Статья 160Директива № 2006/48/ЕС Европейского парламента и Совета Европейского Союза

Государства-члены ЕС являются адресатами настоящей Директивы.

Совершено в Страсбурге 14 июня 2006 г.

ПЕРЕЧЕНЬ ВИДОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ, ПОДЛЕЖАЩИХ ВЗАИМНОМУ ПРИЗНАНИЮ

1. Прием вкладов и иных возвратных средств

2. Выдача кредитов, включая, inter alia: потребительские кредиты, ипотечные кредиты, факторинг с правом регресса или без права регресса, финансирование коммерческих сделок (включая форфейтинг)

3. Финансовый лизинг

4. Платежные услуги, как определено в статье 4 (3) Директивы 2007/64/ЕС Европейского парламента и Совета ЕС от 13 ноября 2007 г. о платежных услугах на внутреннем рынке <*>

<*> ОЖ N L 319, 5.12.2007, стр. 1.

5. Выпуск иных средств платежа и управление ими (например, дорожные чеки и банковские тратты) в той степени, в которой такая деятельность не подпадает под действие пункта 4 настоящего Приложения

6. Гарантии и обязательства

7. Торговля от собственного имени или от имени клиента:

a) инструментами денежного рынка (чеки, векселя, депозитарные свидетельства и т.д.);

b) валютой;

c) финансовыми фьючерсами и опционами;

d) иностранной валютой и инструментами, чувствительными к изменению процентных ставок; или

e) обращающимися ценными бумагами.

8. Участие в выпусках ценных бумаг и оказание услуг, связанных с такими выпусками

9. Рекомендации предприятиям относительно структуры капитала, промышленной стратегии и по смежным вопросам, а также рекомендации и услуги, связанные со влиянием и приобретением предприятий

10. Брокерские операции на денежном рынке

11. Управление портфелем ценных бумаг и консультирование

12. Ответственное хранение ценных бумаг и управление ими

13. Услуги по предоставлению справки о кредитоспособности

14. Услуги, связанные с ответственным хранением

Услуги и виды деятельности, предусмотренные разделами A и B приложения I к Директиве 2004/39/ЕС Европейского парламента и Совета ЕС от 21 апреля 2004 г. о рынках финансовых инструментов <*>, когда они относятся к финансовым инструментам, перечисленным в разделе C приложения I к указанной Директиве, подлежат взаимному признанию в соответствии с настоящей Директивой.

<*> ОЖ N L 145, 30.4.2004, стр. 1. Текст в редакции Директивы 2006/31/ЕС (ОЖ N L 114, 27.4.2006, стр. 60).

15. Выпуск электронных денег

КЛАССИФИКАЦИЯ ВНЕБАЛАНСОВЫХ СТАТЕЙ

Позиции высокой степени риска:

• Гарантии, имеющие характер кредитных заменителей,
• Кредитные деривативы,
• Акцепты,
• Индоссирование векселей, не содержащих наименования другой кредитной организации,
• Сделки с правом регресса,
• Безотзывные резервные аккредитивы, имеющие характер кредитных заменителей,
• Активы, приобретенные в соответствии с обычными срочными соглашениями о форвардной покупке,
• Вклады форвард-форвард,
• Неоплаченная доля частично оплаченных акций и ценных бумаг,
• Соглашения о продаже и обратной покупке активов в значении статьи 12 (3) и (5) Директивы 86/635/ЕЭС, а также
• Другие позиции высокой степени риска.

Позиции средней степени риска:

• Подтвержденные и выпущенные документарные аккредитивы (см. также "Позиции средней/низкой степени риска"),
• Гарантии и возмещения убытков (в том числе гарантии предложения, гарантии исполнения, таможенные накладные и налоговые сертификаты), а также гарантии, не имеющие характера кредитных заменителей,
• Безотзывные резервные аккредитивы, не имеющие характера кредитных заменителей,
• Неиспользованные механизмы кредитования (соглашения о ссуде, покупке ценных бумаг, предоставлении гарантий или акцептных кредитных линий), первоначальный срок погашения которых превышает один год,
• Программы выпуска евронот (NIF) и среднесрочные кредитные программы на базе евронот с банковской поддержкой (RUF), а также
• Иные позиции средней степени риска, информация о которых направлена Европейской комиссии.

Позиции средней/низкой степени риска:

• Документарные аккредитивы, по которым лежащая в основе отправка действует как обеспечение, а также иные автоматически погашающиеся сделки,
• Неиспользованные механизмы кредитования (соглашения о ссуде, покупке ценных бумаг, предоставлении гарантий или акцептных кредитных линий), первоначальный срок погашения которых меньше или равен одному году и которые не могут быть аннулированы безусловно в любое время без уведомления либо которые фактически не предусматривают автоматическое аннулирование в связи с ухудшением кредитоспособности заемщика, и
• Иные позиции средней/низкой степени риска, информация о которых направлена Европейской комиссии.

Позиции низкой степени риска:

• Неиспользованные механизмы кредитования (соглашения о ссуде, покупке ценных бумаг, предоставлении гарантий или акцептных кредитных линий), которые могут быть аннулированы безусловно в любое время без уведомления либо которые фактически предусматривают автоматическое аннулирование в связи с ухудшением кредитоспособности заемщика. Розничные кредитные линии могут считаться автоматически аннулируемыми, если их условия позволяют кредитной организации аннулировать их в полной допустимой мере согласно законодательству о защите прав потребителей или смежному законодательству, а также
• Иные позиции низкой степени риска, информация о которых направлена Европейской комиссии.

ПОДХОД К КРЕДИТНЫМ РИСКАМ КОНТРАГЕНТОВ В ОТНОШЕНИИ ДЕРИВАТИВНЫХ ИНСТРУМЕНТОВ, СДЕЛОК РЕПО, ОПЕРАЦИЙ ПО ПРЕДОСТАВЛЕНИЮ ВЗАЙМЫ ИЛИ ПОЛУЧЕНИЮ ВЗАЙМЫ ЦЕННЫХ БУМАГ ИЛИ ТОВАРОВ, ДОЛГОСРОЧНЫХ РАСЧЕТНЫХ ОПЕРАЦИЙ И ОПЕРАЦИЙ С ССУДНОЙ МАРЖЕЙ

В целях настоящего Приложения применяются следующие определения:

Общие термины:

1. Под "кредитным риском контрагента (CCR)" понимается риск дефолта контрагента по сделке до окончательного получения денежных средств по сделке.

2. Под "центральным контрагентом" понимается юридическое лицо, которое на законных основаниях выступает посредником между сторонами контрактов, торгуемых на одном или нескольких финансовых рынках, становясь покупателем для каждого продавца и продавцом для каждого покупателя.

Типы сделок:

3. Под "долгосрочными расчетными операциями" понимаются сделки, контрагент по которым принимает на себя обязательство по доставке ценной бумаги, товара, сумму в иностранной валюте в счет уплаты наличными, предоставления других финансовых инструментов или товаров либо наоборот; при этом дата расчетов или поставки определена в договоре и превышает минимальное значение рыночных стандартов для данной конкретной сделки, а также составляет пять рабочих дней после даты вступления в сделку кредитной организации.

4. Под "операциями с ссудной маржей" понимаются сделки, в соответствии с которыми кредитная организация продлевает кредит в связи с покупкой, продажей, передачей или торговлей ценными бумагами. К операциям с ссудной маржей не относятся иные кредиты, обеспеченные ценными бумагами.

Неттинговые системы, хеджинговые системы и смежные термины

5. Под "неттинговой системой" понимается комплекс сделок с одним контрагентом, на который распространяется имеющее юридическую силу двустороннее соглашение о неттинге, и в отношении которых неттинг признается в соответствии с частью 7 настоящего Приложения и статьями 90 - 93 настоящей Директивы. Каждая сделка, на которую не распространяется имеющее юридическую силу двустороннее соглашение о неттинге, но которая признается в соответствии с частью 7 настоящего Приложения, понимается в целях настоящего Приложения как отдельная неттинговая система. Согласно методу, предусмотренному в части 6 настоящего Приложения (IMM), все неттинговые системы с одним контрагентом могут рассматриваться как единая неттинговая система, если отрицательные смоделированные рыночные цены отдельных неттинговых систем составляют 0 при оценке ожидаемой подверженности рискам (EE).

6. Под "позицией риска" понимается число риска, которое приписывается сделке в соответствии со стандартизированным методом, предусмотренным в части 5 настоящего Приложения по заранее установленному алгоритму.

7. Под "хеджинговой системой" понимается совокупность позиций риска по сделкам в рамках единой неттинговой системы, в отношении которых для определения стоимости кредита по стандартизированному методу, предусмотренному в части 5 настоящего Приложения, имеет значение только их баланс.

8. Под "маржинальным соглашением" понимается договорное соглашение или положения соглашения, в соответствии с которым одна сторона предоставляет обеспечение другой стороне, когда кредит этой другой стороны, выданный первой стороне, превысит определенный уровень.

9. Под "пороговым уровнем маржи" понимается самая большая сумма кредита, которая остается невыплаченной до тех пор, пока сторона не получит права требовать обеспечения.

10. Под "маржинальным периодом риска" понимается временной период от последнего обмена обеспечением, которое покрывает неттинговую систему сделок с невыполняющим обязательства контрагентом, до момента ликвидации такого контрагента и повторного хеджирования возникших рыночных рисков.

11. Под "фактическим сроком погашения по методу на основе внутренних моделей для неттинговой системы со сроком погашения более одного года", понимается отношение суммы ожидаемого риска за время продолжительности сделок неттинговой системы за вычетом безрисковой ставки доходности, деленной на сумму ожидаемого риска за один год в рамках неттинговой системы за вычетом безрисковой ставки. Такой фактический срок погашения может корректироваться с учетом риска пролонгации кредита путем замены ожидаемого риска фактическим ожидаемым риском для горизонтов прогнозирования, не превышающих одного года.

12. Под "неттингом в отношении различных видов продуктов" понимается включение сделок с различными типами продуктов в одну и ту же неттинговую систему по правилам неттинга в отношении различных видов продуктов, установленным настоящим Приложением.

13. В целях части 5 настоящего Приложения термин "текущая рыночная стоимость (CMV)" относится к чистой рыночной стоимости портфеля сделок в рамках неттинговой системы с контрагентом. При расчете CMV используются как положительные, так и отрицательные значения рыночной стоимости.

Распределения

14. Под "распределением рыночной стоимости" понимается прогноз вероятности распределения чистой рыночной стоимости сделок в рамках неттинговой системы на определенную дату в будущем (горизонт прогнозирования), с учетом реализованной рыночной стоимости таких сделок к настоящему моменту.

15. Под "распределением подверженности рискам" понимается прогноз вероятности распределения рыночной стоимости, которая образуется путем приравнивания прогнозируемых отрицательных значений чистой рыночной стоимости к нулю.

16. Под "нейтральным к риску распределением" понимается распределение рыночной стоимости или подверженности рискам на период времени в будущем, при котором распределение рассчитывается с использованием подразумеваемых рыночных величин, например подразумеваемой волатильности.

17. Под "фактическим распределением" понимается распределение рыночной стоимости или подверженности рискам на период времени в будущем, при котором распределение рассчитывается с использованием исторических или реализованных величин, например волатильности, рассчитанной с использованием прошлых изменений цены или ставки.

Измерение и корректировка подверженности рискам

18. Под "текущей подверженностью рискам" понимается большее значение из нуля или рыночной стоимости сделки либо портфеля сделок в рамках неттинговой системы с контрагентом, которое будет потеряно вследствие дефолта контрагента, принимая во внимание отсутствие возмещения стоимости таких сделок в случае банкротства.

19. Под "максимальной подверженностью рискам" понимается высокая процентная доля распределения подверженности рискам на определенную дату в будущем до срока погашения самой долгосрочной сделки в неттинговой системе.

20. Под "ожидаемой подверженностью рискам (EE)" понимается среднее значение распределения подверженности рискам на определенную дату в будущем до наступления срока погашения самой долгосрочной сделки в неттинговой системе.

21. Под "эффективной ожидаемой подверженностью рискам (эффективная EE) на установленную дату" понимается максимальная ожидаемая подверженность рискам, которая возникает на указанную дату или ранее. В ином случае она может быть определена на установленную дату как большее значение ожидаемой подверженности рискам на эту дату или эффективной подверженности на дату ранее.

22. Под "ожидаемой положительной подверженностью рискам (EPE)" понимается средневзвешенная по времени величина ожидаемой подверженности рискам, когда взвешенные значения являются отношением отдельных ожидаемых значений подверженности рискам ко всему временному интервалу. При расчете минимальных требований к капиталу средняя величина принимается за первый год или, если по всем контрактам в неттинговой системе срок погашения составляет менее одного года, то за период действия контракта с самым длительным сроком погашения в неттинговой системе.

23. Под "эффективной ожидаемой положительной подверженностью рискам (эффективная EPE)" понимается средневзвешенная по времени величина эффективной ожидаемой подверженности рискам за первый год или, если по всем контрактам в неттинговой системе срок погашения составляет менее одного года, то за период действия контракта с самым длительным сроком погашения в неттинговой системе, когда взвешенные значения являются отношением отдельных ожидаемых значений подверженности рискам ко всему временному интервалу.

24. Под "корректировкой оценки кредита" понимается корректировка с учетом средней по рынку оценки портфеля сделок контрагента. Корректировка отражает рыночное значение кредитного риска, возникающего вследствие невыполнения договорных соглашений с контрагентом. Такая корректировка может отражать рыночное значение кредитного риска контрагента или рыночное значение кредитного риска кредитной организации и контрагента.

25. Под "односторонней корректировкой оценки кредита" понимается корректировка оценки кредита, которая отражает рыночное значение кредитного риска контрагента для кредитной организации, но не отражает рыночное значение кредитного риска кредитной организации для контрагента.

Риски, связанные с CCR

26. Под "риском пролонгации кредита" понимается сумма, на которую занижается ожидаемая положительная подверженность рискам, если ожидается, что в будущем сделки с контрагентом будут заключаться на постоянной основе. Дополнительный риск, возникающий вследствие таких будущих сделок, не включается в расчет EPE.

27. "Общий риск потери направления" возникает, когда вероятность дефолта (PD) контрагентов и общие рыночные факторы риска находятся в положительном соотношении.

28. "Специальный риск потери направления" возникает, когда кредит конкретному контрагенту и PD контрагента находятся в положительном соотношении вследствие характера сделки с контрагентом. Кредитная организация считается подверженной специальному риску потери направления, если в будущем ожидается высокий уровень кредитной задолженности определенного контрагента при высокой PD контрагента.

1. В соответствии с параграфами 2 - 7 настоящей части кредитные организации определяют стоимость кредита по контрактам, перечисленным в Приложении IV к настоящей Директиве, по одному из методов, указанных в частях 3 - 6 настоящего Приложения. Кредитным организациям, на которые не распространяется режим, предусмотренный статьей 18 (2) Директивы 2006/49/ЕС, не разрешено использовать метод, указанный в части 4 настоящего Приложения. Для определения стоимости кредита по контрактам, перечисленным в пункте 3 Приложения IV к настоящей Директиве, кредитным организациям не разрешено использовать метод, указанный в части 4 настоящего Приложения.

Совместное использование методов, указанных в частях 3 - 6 настоящего Приложения, допускается на постоянной основе в составе группы, но не в рамках одного юридического лица. Совместное использование методов, указанных в частях 3 и 5 настоящего Приложения, в рамках одного юридического лица допускается, если один из методов используется в отношении случаев, упомянутых в пункте 19 части 5 настоящего Приложения.

2. С одобрения компетентных органов кредитные организации вправе определять кредитную стоимость по:

i) контрактам, перечисленным в Приложении IV к настоящей Директиве,

ii) сделкам РЕПО,

iii) операциям по предоставлению взаймы или получению взаймы ценных бумаг или товаров,

iv) операциям с ссудной маржей, и

v) долгосрочным расчетным операциям

с использованием метода внутренних моделей, как указано в части 6.

3. Если кредитная организация приобретает гарантию по кредитным деривативам для защиты от рисков неторгового портфеля или CCR, она может рассчитывать требования к капиталу для хеджированных активов в соответствии с пунктами 83 - 92 части 3 Приложения VIII к настоящей Директиве или с одобрения компетентных органов в соответствии с пунктом 4 части 1 Приложения VII к настоящей Директиве либо пунктами 96 - 104 части 4 Приложения VII к настоящей Директиве.

В таких случаях, если не реализуется право выбора, как указано во втором предложении пункта 11 приложения II Директивы 2006/49/ЕС, стоимость кредита в целях CCR по таким кредитным деривативам устанавливается равной нулю.

Однако организация вправе последовательно включать в целях расчета требований к капиталу для кредитного риска контрагента все кредитные деривативы, не входящие в состав торгового портфеля и приобретенные в качестве защиты от рисков неторгового портфеля или CCR, если кредитная гарантия признается в соответствии с настоящей Директивой.

4. Стоимость кредита в целях CCR, возникающих из проданных кредитно-дефолтных свопов в составе неторгового портфеля, если они рассматриваются как кредитная гарантия, предоставленная кредитной организацией, и на них распространяются требования к капиталу для кредитных рисков в отношении полной номинальной стоимости, устанавливается равной нулю.

5. В соответствии со всеми методами, перечисленными в частях 3 - 6 настоящего Приложения, стоимость кредита для данного контрагента равна сумме стоимостей кредита, рассчитанных для каждой неттинговой системы с таким контрагентом.

6. Нулевая стоимость кредита в целях CCR может быть присвоена деривативным контрактам или сделкам РЕПО, операциям по предоставлению взаймы или получению взаймы ценных бумаг или товаров, долгосрочным расчетным операциям и операциям с ссудной маржей, которые были просрочены центральным контрагентом и не были им отклонены. Кроме того, нулевая стоимость кредита в целях CCR может быть присвоена подверженности кредитным рискам центрального контрагента, которые возникают вследствие деривативных контрактов, сделок РЕПО, операций по предоставлению взаймы или получению взаймы ценных бумаг или товаров, долгосрочных расчетных операций и операций с ссудной маржей или иных кредитов, как определено компетентными органами, задолженность по которым имеется у центрального контрагента перед кредитной организацией. Подверженность кредитным рискам центрального контрагента должна быть полностью ежедневно обеспечена в отношении всех участников схемы.

7. Кредитные риски, возникающие из долгосрочных расчетных операций, могут быть определены с использованием любого метода, предусмотренного частями 3 - 6 настоящего Приложения, независимо от методов, выбранных для внебиржевых (OTC) деривативов и сделок РЕПО, а также для операций по предоставлению взаймы или получению взаймы ценных бумаг или товаров и для операций с ссудной маржей. При расчете требований к капиталу для долгосрочных расчетных операций кредитные организации, которые используют подход, описанный в статьях 84 - 89 настоящей Директивы, могут присваивать весовые коэффициенты риска в соответствии с подходом, описанным в статьях 78 - 83 настоящей Директивы на постоянной основе и независимо от значимости таких позиций.

8. Что касается методов, описанных в частях 3 и 4 настоящего Приложения, компетентные органы должны гарантировать, что номинальная стоимость, которую необходимо принимать во внимание, представляет собой надлежащий эталон для расчета присущих контракту рисков. В случае если контракт предусматривает, например, мультипликацию денежных потоков, номинальная стоимость должна быть скорректирована в целях учета влияния мультипликации на структуру риска по такому контракту.

Шаг a): путем присвоения текущей рыночной стоимости контрактам (корректировка по рынку) получается текущая стоимость замещения всех контрактов с положительными значениями.

Шаг b): для получения значения потенциальной подверженности кредитным рискам в будущем, за исключением процентных свопов по плавающим ставкам против плавающих в одной валюте, в отношении которых рассчитывается только текущая стоимость замещения, номинальная основная сумма или базовые стоимости умножаются на процентные доли, перечисленные в таблице 1:

<*> Контракты, которые не относятся к какой-либо из пяти категорий, перечисленных в настоящей таблице, рассматриваются как контракты в отношении товаров, кроме драгоценных металлов.

<**> В отношении контрактов, предусматривающих многократный обмен основной суммы, процентные доли необходимо умножать на количество оставшихся платежей, которые должны быть сделаны в соответствии с контрактом.

<*> В отношении контрактов, структура которых направлена на выплату просроченных кредитов согласно определенным датам платежа, и по которым сроки изменены таким образом, что рыночная стоимость контрактов равна нулю на указанные даты платежа, оставшийся срок погашения составляет временной период до следующей даты изменения. Что касается контрактов в отношении процентной ставки, которые соответствуют этим критериям, и оставшийся срок погашения по которым превышает один год, процентная доля не должна быть меньше 0,5%.

В целях расчета потенциальной подверженности кредитным рискам в будущем в соответствии с шагом "b" компетентные органы могут позволить кредитной организации применять процентные доли, указанные в таблице 2, вместо установленных в таблице 1, при условии, что такие организации воспользовались правом выбора, предусмотренным в пункте 21 приложения IV к Директиве 2006/49/ЕС, для контрактов в отношении товаров, кроме драгоценных металлов, в значении параграфа 3 Приложения IV к настоящей Директиве:

Шаг c): сумма текущей стоимости замещения и потенциальной подверженности кредитным рискам в будущем составляет стоимость кредита.

Шаг a): номинальная основная сумма каждого инструмента умножаются на процентные доли, представленные в таблице 3:

<*> Что касается контрактов в отношении процентной ставки, кредитные организации вправе, с согласия компетентных органов, выбрать первоначальный либо оставшийся срок погашения.

Шаг b): полученная таким образом первоначальная подверженность кредитным рискам составляет стоимость кредита.

Часть 5. СТАНДАРТИЗИРОВАННЫЙ МЕТОД

1. Стандартизированный метод (SM) может использоваться только в отношении деривативов OTC и долгосрочных расчетных операций. Стоимость кредита рассчитывается отдельно для каждой неттинговой системы. Она определяется за вычетом обеспечения по следующей формуле:

\text{стоимость кредита } = \beta^{*}max(CMV - CMC; \sum_{j} | \sum_{i} RPT_{ij} - \sum_{l} RPC_{lj}|^{*}CCRM_{j}),

где:

CMV = текущая рыночная стоимость портфеля сделок в рамках неттинговой системы с контрагентом, включая обеспечение, то есть где:

CMV = \sum_{i} CMV_{i}

где:

CMV_{i} = текущая рыночная стоимость сделки i;

CMC = текущая рыночная стоимость обеспечения по неттинговой системе, то есть где:

CMV = \sum_{l} CMV_{l}

где

CMC_{l} = текущая рыночная стоимость обеспечения l;

i = индекс, обозначающий сделку;

l = индекс, обозначающий обеспечение;

j = индекс, обозначающий категорию хеджинговой системы. Такие хеджинговые системы соответствуют факторам риска, для которых позиции риска с противоположным знаком могут быть зачтены в целях формирования чистой позиции риска, на которой затем основывается измерение подверженности риску;

RPT_{ij} = позиция риска по сделке i в отношении хеджинговой системы j;

RPC_{lj} = позиция риска по обеспечению l в отношении хеджинговой системы j;

CCRM_{j} = мультипликатор CCR, указанный в таблице 5 в отношении хеджинговой системы j;

\beta = 1.4.

Обеспечение, полученное от контрагента, имеет положительный знак, а предоставленное контрагенту обеспечение имеет отрицательный знак.

Признаваемое в целях данного метода обеспечение ограничивается обеспечением, приемлемым в соответствии с пунктом 11 части 1 Приложения VIII к настоящей Директиве и пунктом 9 приложения II к Директиве 2006/49/ЕС.

2. Если сделка с деривативами OTC с линейной структурой риска предусматривает обмен финансовыми инструментами в целях платежа, платежный этап сделки называется платежная часть. Сделка, предусматривающая платеж в обмен на платеж, состоит из двух платежных частей. Платежная часть состоит из согласованных в договорном порядке платежей без вычетов, включая номинальную стоимость сделки. Кредитные организации в целях последующих расчетов вправе не учитывать процентный риск, возникающий из платежных частей с оставшимся сроком погашения менее одного года. Кредитные организации вправе рассматривать сделки, состоящие из двух платежных частей, деноминированных в одной и той же валюте, например процентные свопы, как единую совокупную сделку. Подход, применимый к платежным частям, распространяется на совокупные сделки.

3. Имеющие линейную структуру риска сделки с акциями (включая индексы акций), золотом, другими драгоценными металлами или товарами, выступающими в качестве базисных финансовых инструментов, отнесены к позиции риска по соответствующей акции (или индексу акций) или товару (включая золото и другие драгоценные металлы), а также к позиции риска по процентной ставке в целях их платежной части. Если платежная часть деноминирована в иностранной валюте, она дополнительно отнесена к позиции риска по соответствующей валюте.

4. Имеющие линейную структуру риска сделки с долговыми инструментами, выступающими в качестве базисных инструментов, отнесены к позиции риска по процентной ставке в целях долговых инструментов и к другой позиции риска по процентной ставке в целях их платежной части. Имеющие линейную структуру риска сделки, которые предусматривают платеж в обмен на платеж, включая форвардные валютные сделки, отнесены к позиции риска по процентной ставке в целях каждой платежной части. Если базисный долговой инструмент деноминирован в иностранной валюте, долговой инструмент отнесен к позиции риска по данной валюте. Если платежная часть деноминирована в иностранной валюте, платежная часть вторично отнесена к позиции риска по данной валюте. Стоимость кредита по сделке с базисным валютным свопом равна нулю.

5. Размером позиции риска по сделке с линейной структурой риска является эффективная номинальная стоимость (рыночная цена, умноженная на количество) базисных финансовых инструментов (в том числе товаров), конвертированная в национальную валюту кредитной организации, за исключением долговых инструментов.

6. Для долговых инструментов и платежных частей размером позиции риска является эффективная номинальная стоимость просроченных платежей без вычетов (включая номинальную сумму), конвертированная в национальную валюту кредитной организации, умноженная на модифицированную дюрацию долгового инструмента или платежной части соответственно.

7. Размером позиции риска по кредитно-дефолтным свопам является номинальная стоимость базисного долгового инструмента, умноженная на оставшийся срок погашения кредитно-дефолтного свопа.

8. Размер позиции риска по деривативам OTC с нелинейной структурой риска, включая опционы и своп-опционы, равен коэффициенту дельта, эквивалентному эффективной номинальной стоимости финансового инструмента, лежащего в основе сделки за исключением тех случаев, когда в ее основе лежит долговой инструмент.

9. Размер позиции риска по деривативам OTC с нелинейной структурой риска, включая опционы и своп-опционы, в основе которого лежит долговой инструмент или платежная часть, равен коэффициенту дельта, эквивалентному эффективной номинальной стоимости финансового инструмента или платежной части, умноженной на модифицированную дюрацию долгового инструмента или платежной части соответственно.

10. В целях определения позиций риска обеспечение, полученное от контрагента, рассматривается в качестве требования к контрагенту в соответствии с деривативным контрактом (длинная позиция), которое подлежит удовлетворению сегодня, а предоставленное обеспечение рассматривается в качестве обязательства перед контрагентом (короткая позиция), которое подлежит выполнению сегодня.

11. Кредитные организации вправе использовать следующие формулы для определения размера и знака позиций риска:

для всех инструментов, кроме долговых инструментов:

эффективная номинальная стоимость или

коэффициент дельта, эквивалентный номинальной стоимости = p_{ref} \frac{\delta V}{\delta p}

где:

P_{ref} = цена лежащего в основе инструмента, выраженная в базовой валюте;

V = стоимость финансового инструмента (в случае опциона - цена опциона, а в случае сделки с линейной структурой риска - стоимость лежащего в основе инструмента);

p = цена лежащего в основе инструмента, выраженная в той же валюте, что и V;

для долговых инструментов и платежных частей всех сделок:

эффективная номинальная стоимость, умноженная на модифицированную дюрацию, или

коэффициент дельта, эквивалентный номинальной стоимости, умноженной на модифицированную дюрацию

\frac{\delta V}{\delta r}

где:

V = стоимость финансового инструмента (в случае опциона - цена опциона, а в случае сделки с линейной структурой риска - стоимость лежащего в основе инструмента или платежной части соответственно);

r = уровень процентной ставки.

Если V деноминирована в валюте, отличной от базовой валюты, дериват необходимо конвертировать в базовую валюту путем умножения на соответствующий валютный курс.

12. Позиции риск группируются в хеджинговые системы. Для каждой хеджинговой системы рассчитывается абсолютная величина суммы возникающих позиций риска. Эта сумма называется "чистой позицией риска" и представлена выражением:

| \sum_{i} RPT_{ij} - \sum_{l} RPC_{lj}|

в формуле, представленной в параграфе 1 настоящей части.

13. Для позиций риска по процентным ставкам, возникающих из денежных депозитов, полученных от контрагента в качестве обеспечения, их платежных частей и базисных долговых инструментов, к которым в соответствии с таблицей 1 приложения I к Директиве 2006/49/ЕС применяются начисления на капитал в размере 1,60% или менее, предусмотрены шесть хеджинговых систем для каждой валюты, как представлено в таблице 4 ниже. Хеджинговые системы определены посредством сочетания таких критериев, как "срок погашения" и "базисные процентные ставки".

14. Для позиций риска по процентным ставкам, возникающих из лежащих в основе долговых инструментов или платежных частей, для которых процентная ставка связана с базисной процентной ставкой, представляющей собой общий рыночный уровень процентных ставок, оставшимся сроком погашения является временной интервал до следующей корректировки процентных ставок. В иных случаях таковым является оставшийся срок действия лежащего в основе долгового инструмента или, если речь идет о платежной части, оставшийся срок действия сделки.

15. Для каждого эмитента базисного долгового инструмента, лежащего в основе кредитно-дефолтного свопа, имеется одна хеджинговая система. Корзинные кредитно-дефолтные свопы по N-му дефолту рассматриваются следующим образом:

a) размером позиции риска по базисному долговому корзинному инструменту, лежащему в основе кредитно-дефолтного свопа по N-му дефолту, является эффективная номинальная стоимость базисного долгового инструмента, умноженная на модифицированную дюрацию дериватива по N-му дефолту с учетом изменений кредитного спреда базисного долгового инструмента;

b) для каждого базисного долгового корзинного инструмента, лежащего в основе соответствующего кредитно-дефолтного свопа по N-му дефолту, имеется одна хеджинговая система; позиции риска, возникающие из различных кредитно-дефолтных свопов по N-му дефолту, не входят в одну и ту же хеджинговую систему;

c) мультипликатор CCR, применимый к каждой хеджинговой системе, созданной для одного из базисных долговых инструментов, лежащих в основе дериватива по N-му дефолту, составляет 0,3% для базисных долговых инструментов, кредитная оценка которых признанным ECAI эквивалентна 1 - 3 этапам качества кредита, и 0,6% для иных долговых инструментов.

16. Для позиций риска по процентным ставкам, возникающих из денежных депозитов, предоставленных контрагенту в качестве обеспечения при отсутствии у контрагента просроченных долговых обязательств с низким уровнем конкретного риска, а также возникающих из базисных долговых инструментов, к которым в соответствии с таблицей 1 приложения I к Директиве 2006/49/ЕС применяются начисления на капитал в размере более 1,60%, предусмотрена одна хеджинговая система для каждого эмитента. Когда платежная часть моделирует такой долговой инструмент, также предусмотрена одна хеджинговая система для каждого эмитента базисного долгового инструмента. Кредитная организация вправе относить к одной и той же хеджинговой системе позиции риска, возникающие из долговых инструментов конкретного эмитента или из базисных долговых инструментов того же эмитента, которые моделируются платежными частями либо лежат в основе кредитно-дефолтных свопов.

17. Лежащие в основе финансовые инструменты, кроме долговых обязательств, относятся к одним и тем же соответствующим хеджинговым системам, если они являются идентичными или подобными инструментами. В иных случаях их необходимо относить к разным хеджинговым системам. Подобие инструментов устанавливается следующим образом:

• для акций подобными являются инструменты, выпущенные тем же эмитентом. Индекс акций рассматривается как отдельный эмитент;
• для драгоценных металлов подобными являются инструменты из того же металла. Индекс драгоценных металлов рассматривается как отдельный драгоценный металл;
• для электрической энергии подобными инструментами являются такие права и обязательства по поставке, которые относятся к одному и тому же временному периоду пиковой или внепиковой нагрузки в течение 24 часов; и
• для товаров подобными являются инструменты, представленные тем же товаром. Товарный индекс рассматривается как отдельный товар.

18. Мультипликаторы CCR (CCRM) для различных категорий хеджинговой системы представлены в таблице 5 ниже:

Инструменты, лежащие в основе деривативов OTC, как указано в пункте 10 таблицы 5, необходимо относить к отдельным хеджинговым системам для каждой категории лежащих в основе инструментов.

19. Что касается сделок с нелинейной структурой риска или платежных частей и сделок с долговыми инструментами в качестве базисных, в отношении которых кредитная организация не может определить коэффициент дельту или модифицированную дюрацию соответственно с помощью инструментальной модели, которую компетентные органы утвердили в целях расчета минимальных требований к капиталу для рыночных рисков, компетентные органы определяют размер позиций риска и применимые CCRM, используя консервативный подход. В ином случае кредитные органы могут потребовать использования метода, описанного в части 3 настоящего Приложения. Неттинг не признается (то есть, стоимость кредита рассчитывается таким образом, как при наличии неттинговой системы, в состав которой входит только отдельная сделка).

20. Кредитная организация должна располагать внутренними процедурами проверки, гарантирующими, что до включения сделки в состав хеджинговой системы на сделку распространяется имеющий юридическую силу договор о неттинге, который соответствует требованиям части 7 настоящего Приложения.

21. Кредитная организация, использующая обеспечение в целях смягчения CCR, должна располагать внутренними процедурами проверки, гарантирующими, что обеспечение отвечает стандартам юридической определенности, установленным в Приложении VIII к настоящей Директиве, для того, чтобы его эффекты могли быть признаны в расчетах.

Часть 6. МЕТОД ВНУТРЕННЕЙ МОДЕЛИ

1. С одобрения компетентных органов кредитная организация вправе использовать метод внутренней модели (IMM) для расчета стоимости кредита в отношении сделок, указанных в параграфе 2 "i" части 2 настоящего Приложения, либо в отношении сделок, указанных в пунктах 2 "ii", "iii" и "iv" части 2 настоящего Приложения, либо в отношении сделок, указанных в пунктах 2 "i" - "iv" части 2 настоящего Приложения. К каждому из перечисленных случаев могут также относиться сделки, указанные в пункте 2 "v" части 2 настоящего Приложения. Несмотря на положения второго параграфа пункта 1 части 2 настоящего Приложения, кредитные организации вправе не применять данный метод к кредитам, которые являются незначительными в том, что касается размера или степени риска. Для применения IMM кредитная организация должна соответствовать требованиям, предусмотренным настоящей частью.

2. С одобрения компетентных органов внедрение IMM может осуществляться последовательно для разных типов сделок. В течение этого периода кредитная организация вправе использовать методы, предусмотренные частью 3 или частью 5 настоящего Приложения. Несмотря на оставшиеся положения настоящей части, от кредитных организаций не требуется применение модели определенного типа.

3. В отношении всех сделок с деривативами OTC и долгосрочных расчетных операций, для которых кредитная организация не получила одобрение на использование IMM, кредитная организация должна применять методы, предусмотренные частью 3 или частью 5 настоящего Приложения. Допускается совместное использование двух указанных методов на постоянной основе в рамках группы. Совместное использование двух указанных методов в рамках юридического лица допускается только в том случае, если один из методов используется в отношении случаев, указанных в пункте 19 части 5 настоящего Приложения.

4. Кредитные организации, которые получили разрешение на использование IMM, применяют методы, предусмотренные частью 3 или частью 5 настоящего Приложения, только при наличии доказанных уважительных причин и с одобрения компетентных органов. Если кредитная организация более не соблюдает требования, установленные настоящей частью, она должна представить компетентным органам план своевременного возврата к их соблюдению либо продемонстрировать незначительность последствий такого несоблюдения.

Стоимость кредита

5. Стоимость кредита измеряется на уровне неттинговой системы. Модель устанавливает прогнозируемое распределение изменений рыночной стоимости неттинговой системы, которые связаны с изменениями рыночных параметров, таких как процентные ставки и курсы иностранных валют. Далее модель рассчитывает стоимость кредита для неттинговой системы на каждую дату в будущем с учетом изменений рыночных параметров. Что касается маржинальных контрагентов, модель также может охватывать будущие изменения обеспечения.

6. Кредитные организации вправе включать в прогнозируемое распределение изменений рыночной стоимости неттинговой системы приемлемое финансовое обеспечение, как определено пунктом 11 части 1 Приложения VIII к настоящей Директиве и пунктом 9 приложения II к Директиве 2006/49/ЕС, при условии соблюдения количественных и качественных требований IMM, а также требований IMM к информации, которые установлены для обеспечения.

7. Стоимость кредита рассчитывается как результат умножения \alpha на эффективную EPE, следующим образом:

\text{Стоимость кредита } = \alpha\text{Ч Эффективная }EPE

где:

альфа (\alpha) равна 1,4, однако компетентные органы могут потребовать применения более высокой \alpha , а эффективная EPE рассчитывается посредством оценки ожидаемой подверженности (EE_{t}) в качестве средней подверженности на будущую дату t, когда среднее значение берется из числа возможных будущих значений соответствующих факторов рыночного риска. Модель оценивает EE как ряд будущих дат t1, t2, t3 и т.д.

8. Эффективная EE вычисляется рекурсивно по формуле:

\text{Эффективная }EE_{tk} = max(\text{Эффективная }EE_{tk - 1};EE_{tk})

где:

текущая дата обозначается как t0, а эффективная EE_{t0} равна текущей подверженности.

9. В этом отношении эффективная EPE представляет собой среднюю эффективную EE в течение первого года будущей подверженности рискам. Если срок погашения по всем контрактам в рамках неттинговой системы составляет менее одного года, EPE представляет собой среднее значение EE до тех пор, пока не наступит срок погашения по всем контрактам в рамках неттинговой системы. Эффективная EPE рассчитывается как средневзвешенное значение эффективной EE:

где:

весовые коэффициенты \Delta tk = tk—tk - 1 предусмотрены на тот случай, если будущая подверженность рискам рассчитывается на даты, которые не равноудалены друг от друга во времени.

10. Размеры EE или максимальной подверженности рискам рассчитываются на основе распределения подверженности, которая служит причиной несоответствия нормальному распределению подверженности.

11. Кредитные организации вправе использовать критерий, который является устойчивым по сравнению с \alpha , умноженной на эффективную EPE, вычисляемую в соответствии с представленным выше уравнением для каждого контрагента.

12. Несмотря на положения пункта 7 настоящей части, компетентные органы вправе разрешить кредитным организациям применять свои собственные оценки при условии, что минимальный уровень равен 1,2. При этом \alpha представляет собой отношение внутреннего капитала, определенного путем комплексного моделирования подверженности CCR в отношении разных контрагентов (в числителе) и внутреннего капитала, основанного на EPE (в знаменателе). В знаменателе EPE используется таким образом, как если бы она представляла собой фиксированную сумму задолженности. Кредитные организации должны продемонстрировать, что их внутренние оценки охватывают в числителе значительные источники вероятностной зависимости распределения рыночных стоимостей сделок или портфелей сделок в отношении разных контрагентов. Внутренние оценки должны учитывать степень структурированности портфелей.

13. Кредитная организация гарантирует, что числитель и знаменатель рассчитываются согласованно с учетом методологии модели, спецификаций параметров и состава портфеля. Применимый подход должен быть основан на внутреннем капитале кредитной организации, должен быть надлежащим образом задокументирован и подлежит независимой оценке. Кроме того, кредитные организации должны пересматривать свои оценки не реже одного раза в квартал и чаще, если состав портфеля меняется со временем. Кредитные организации также оценивают риск модели.

14. По необходимости волатильность и корреляции факторов рыночного риска, используемых при совместном моделировании рыночного и кредитного рисков, должны быть обусловлены факторами кредитного риска в целях отражения потенциального роста волатильности и корреляций в период экономического спада.

15. Если на неттинговую систему распространяется маржинальное соглашение, кредитная организация должна использовать одну из следующих величин эффективной EPE:

a) эффективную EPE без учета маржинального соглашения;

b) пороговое значение, если оно положительное, по маржинальному соглашению плюс прибавляемая величина, которая отражает потенциальное увеличение подверженности за маржинальный период риска. Прибавляемая величина рассчитывается как ожидаемое увеличение подверженности неттинговой системы рискам, начиная с текущей подверженности, равной нулю, за маржинальный период риска. Для маржинального периода риска устанавливается минимальное значение, которое составляет пять рабочих дней для неттинговых систем, состоящих исключительно из сделок РЕПО, на которые распространяется требование о ежедневном внесении дополнительной маржи и о ежедневной корректировке по рынку, и десять рабочих дней для всех иных неттинговых систем; или

c) если модель охватывает эффекты маржи при оценке EE, модельное значение EE может быть непосредственно использовано в уравнении, указанном в пункте 8 настоящей части, при условии одобрения компетентных органов.

Минимальные требования для моделей EPE

16. Модели EPE кредитных организаций должны соответствовать функциональным требованиям, перечисленным в пунктах 17 - 41 настоящей части.

Контроль CCR

17. Кредитная организация должна иметь отдел контроля, ответственный за разработку и внедрение систем управления CCR, включая первоначальную и постоянную проверку модели. Такой отдел должен контролировать достоверность входных данных, а также готовить и анализировать отчеты о выходных данных модели измерения риска кредитной организации, включая оценку отношений между величиной подверженности рискам, с одной стороны, и кредитными и торговыми лимитами, с другой стороны. Данный отдел не зависит от отделов, ответственных за выдачу, продление или торговлю кредитами, и свободен от недолжного влияния; отдел должен быть надлежащим образом укомплектован персоналом. Отчеты предоставляются непосредственно высшему руководству кредитной организации. Работа отдела должна быть полностью интегрирована в процесс ежедневного управления рисками кредитной организации. В связи с этим результаты работы отдела должны составлять неотъемлемую часть планирования, мониторинга и контроля структуры кредитного и общего риска кредитной организации.

18. Кредитная организация должна руководствоваться концептуально рациональными политикой, процессами и системами и обеспечить их целостную имплементацию. Рациональная структура управления CCR включает идентификацию, измерение, управление, утверждение и предоставление внутренних отчетов о CCR.

19. Политика управления риском кредитной организации должна учитывать рыночные риски, риски ликвидности, а также правовые и операционные риски, которые могут быть связаны с CCR. Кредитная организация не должна заключать сделки с контрагентом без проверки его кредитоспособности, и должна надлежащим образом учитывать расчетные и предрасчетные кредитные риски. Управление такими рисками осуществляется настолько полно, насколько это возможно, на уровне контрагента (путем объединения подверженности CCR и подверженности другим кредитным рискам) и на уровне компании.

20. Совет директоров и высшее руководство кредитной организации должны активно участвовать в процессе контроля CCR и рассматривать такое участие как важный аспект деятельности, в которую необходимо вкладывать значительные ресурсы. Высшему руководству следует знать об ограничениях и допущениях используемой модели, а также об их возможном влиянии на достоверность результата. Высшее руководство должно также принимать во внимание неустойчивость рыночной конъюнктуры и функциональные вопросы, а также понимать, как они отражаются в модели.

21. Ежедневные отчеты о подверженности кредитной организации CCR должны анализироваться на таком уровне руководства, где обеспечивается достаточный уровень старшинства и авторитета для сокращения позиций, занятых отдельными кредитными менеджерами или трейдерами, и для сокращения общей подверженности кредитной организации CCR.

22. Система управления CCR кредитной организации должна использоваться совместно с внутренними кредитными и торговыми лимитами. Кредитные и торговые лимиты должны быть последовательно связаны с моделью измерения риска кредитной организации. Кредитным менеджерам, трейдерам и высшему руководству необходимо четко осознавать данный факт.

23. Измерение CCR кредитной организацией должно затрагивать измерение ежедневного и внутридневного использования кредитных линий. Кредитная организация должна измерять текущую подверженность рискам с вычетом и без вычета обеспечения. На уровне портфеля и на уровне контрагента кредитная организация рассчитывает и осуществляет мониторинг максимальной подверженности рискам или PFE с доверительным интервалом по усмотрению кредитной организации. Кредитная организация должна учитывать крупные или концентрированные позиции, в том числе позиции групп связанных контрагентов, промышленности, рынка и т.д.

24. Кредитные организации должны применять регулярные и точные программы стресс-тестирования в качестве дополнения к анализу CCR, на основе ежедневно получаемых выходных данных модели измерения риска кредитной организации. Результаты стресс-тестов должны периодически пересматриваться высшим руководством и находить свое отражение в политике CCR и лимитах, устанавливаемых высшим руководством и советом директоров. В случае если стресс-тесты выявляют особую уязвимость перед рядом определенных обстоятельств, необходимо принять срочные меры по надлежащему управлению этими рисками.

25. В кредитной организации должен быть предусмотрен текущий режим работы, в рамках которого обеспечивается соблюдение документально зафиксированной внутренней политики, принципов контроля и процедур, связанных с функционированием системы управления CCR. Система управления CCR кредитной организации должна быть должным образом зафиксирована в документах и должна содержать объяснение эмпирических методов, используемых для измерения CCR.

26. Кредитная организация должна регулярно проводить независимые проверки системы управления CCR посредством собственного внутреннего аудита. Такие проверки должны затрагивать как деятельность структурных подразделений, указанных в пункте 17 настоящей части, так и деятельность независимых отделов контроля CCR. Проверка общей системы управления CCR проводится регулярно и главным образом направлена, как минимум, на следующие аспекты:

a) на достоверность документации относительно системы и процесса управления CCR;

b) на организацию отдела контроля CCR;

c) на интеграцию измерения CCR в ежедневный процесс управления рисками;

d) на утверждение моделей котировки риска и систем оценки, используемых сотрудниками отделов по работе с клиентами и операционных отделов;

e) на утверждение любых значительных изменений процесса измерения CCR;

f) на объем CCR, который охватывает модель измерения риска;

g) на интеграцию информационной системы управления;

h) на точность и полноту данных CCR;

i) на проверку систематичности, актуальности и надежности источников информации, используемых в моделях, включая независимость таких источников;

j) на точность и целесообразность предположений о волатильности и корреляциях;

k) на точность оценки и расчетов преобразования рисков, а также

l) на проверку точности модели и использованием частого обратного тестирования.

Тест на использование

27. Распределение подверженности рискам, созданное моделью, которая применяется для расчета эффективной EPE, должно быть полностью интегрировано в ежедневный процесс управления CCR кредитной организации. В свою очередь, выходные данные модели должны играть важную роль в одобрении кредита, управлении CCR, распределении внутреннего капитала и корпоративном управлении кредитной организацией.

28. Кредитная организация должна вести учет использования моделей, которые создают распределение подверженности CCR. Таким образом кредитная организация доказывает, что она по крайней мере в течение одного года до утверждения компетентными органами использовала модель для расчета распределения подверженности, на основе которого рассчитывается EPE, что во многом соответствует минимальным требованиям, установленным настоящей частью.

29. Модель, используемая для создания распределения подверженности CCR, должна быть частью структуры управления CCR, которая включает идентификацию, измерение, управление, утверждение и предоставление внутренних отчетов о CCR. Такая структура включает измерение использования кредитных линий (путем объединения подверженности CCR и подверженности другим кредитным рискам) и распределения внутреннего капитала. В дополнение к EPE кредитная организация должна измерять текущую подверженность и управлять ею. По необходимости, кредитная организация должна измерять текущую подверженность с вычетом и без вычета обеспечения. Результат теста на использование является удовлетворительным в тех случаях, когда кредитная организация применяет иные величины CCR, в частности значение максимальной подверженности рискам, или (PFE), основанное на распределении подверженности, которое создано той же моделью в целях расчета EPE.

30. Кредитная организация должна иметь системные возможности для ежедневной оценки EE, по необходимости, за исключением случаев, когда она доказывает компетентным органам, что ее подверженность CCR не требует такого частого проведения расчетов. Кредитная организация рассчитывает EE на всем временном протяжении горизонтов прогнозирования, которые должным образом отражают временную структуру будущих денежных потоков и срок погашения контрактов; расчет EE осуществляется таким образом, который соответствует значительности и составу подверженности рискам.

31. Измерение, мониторинг и контроль подверженности рискам осуществляется на протяжении срока действия всех контрактов неттинговой системы (не только в рамках горизонта, составляющего один год). Кредитная организация должна иметь в действии процедуры по выявлению и контролю рисков для контрагентов, если подверженность выходит за рамки горизонта, составляющего один год. Прогнозируемое увеличение подверженности должно рассматриваться в качестве вводимого фактора для модели внутреннего капитала кредитной организации.

Стресс-тест

32. Кредитная организация должна располагать рациональными процедурами проведения стресс-тестов для использования их при оценке достаточности капитала в целях CCR. Такое измерение стресса должно быть соотносимо с измерением EPE и рассматриваться кредитной организацией как часть процесса, указанного в статье 123 настоящей Директивы. Кроме того, стресс-тестирование включает в себя выявление возможных событий или будущих изменений экономических условий, которые могут иметь неблагоприятные последствия для подверженности кредитной организации кредитным рискам, а также оценку способности кредитной организации противостоять таким изменениям.

33. Кредитная организация должна проводить стресс-тестирование своей подверженности CCR, включая факторы рыночного и кредитного рисков, которые совместно вызывают стресс. При стресс-тестировании CCR необходимо учитывать риск концентрации (выдача кредитов одному контрагенту или группе контрагентов), корреляционный риск, охватывающий рыночный и кредитный риск, а также риск того, что ликвидация позиций контрагента может изменить рынок. При стресс-тестировании также необходимо учитывать влияние таких изменений рынка на собственные позиции кредитной организации и включать это влияние в оценку CCR.

Риск потери направления

34. Кредитные организации должны надлежащим образом рассматривать кредиты, в результате которых возникает значительный общий риск потери направления.

35. Кредитные организации должны располагать процедурами для выявления, мониторинга и контроля случаев специального риска потери направления с начала срока действия сделки и на протяжении всего срока ее действия.

Единство процесса моделирования

36. Модель должна своевременно, полно и стабильно отражать условия и спецификации сделки. В таких условиях необходимо указать как минимум номинальную стоимость контракта, срок погашения, базовые активы, маржинальные соглашения и соглашения о неттинге. Данные условия и спецификации хранятся в базе данных, которая подлежит официальному и периодическому аудиту. Процесс признания соглашений о неттинге требует их утверждения сотрудниками юридического отдела в целях проверки обеспеченности неттинга правовой защитой и внесения в базу данных независимым отделом. Передача модели данных об условиях и спецификациях сделки также подлежит внутреннему аудиту. Необходимо вводить в действие процессы официальной сверки данных модели и источников информации с тем, чтобы на постоянной основе проверять правильность или, по крайней мере, устойчивость отражения условий и спецификаций сделки в EPE.

37. В модели используется текущие рыночные данные для расчета текущей подверженности рискам. При использовании данных за прошедшие периоды в целях оценки волатильности и корреляций необходимо использовать данные как минимум за три года, которые следует обновлять ежеквартально или чаще, если этого требуют рыночные условия. Данные должны охватывать полный спектр экономически условий, в частности полный деловой цикл. Отдел, независимый от структурного подразделения, утверждает цену, установленную структурным подразделением. Необходимо получать данные независимо от направления деятельности, вводить их в модель своевременно и в полном объеме и хранить в базе данных при условии проведения в отношении них официального и периодического аудита. В кредитной организации также должны быть надлежащим образом разработаны процессы проверки единства данных во избежание ошибочных и/или отклоняющихся от нормы измерений. В той степени, в которой модель основывается на косвенных рыночных данных, в том числе в отношении новых продуктов, когда нет возможности использовать данные за прошедший трехлетний период, внутренняя политика должна выявлять соответствующие индикаторы, и кредитная организация эмпирическим путем должна доказывать, что такой индикатор представляет собой устойчивое отображение лежащих в основе рисков при неблагоприятных рыночных условиях. Если модель охватывает влияние обеспечения на изменения рыночной стоимости неттинговой системы, кредитная организация должна обладать соответствующими данными за прошедшие периоды в целях моделирования волатильности обеспечения.

38. Модель подлежит валидации. Этот процесс должен быть четко отражен в политике и процедурах кредитной организации. В рамках процесса валидации уточняется способ тестирования, необходимый для обеспечения целостности модели, и выявляются условия, при которых происходит нарушение допущений, и возникает вероятность занижения EPE. Валидация включает в себя оценку полноты модели.

39. Кредитная организация проводит мониторинг соответствующих рисков и вводит в действие процессы корректировки оценок EPE, когда такие риски становятся значительными. К этому относятся следующие действия:

a) кредитная организация выявляет подверженность специальным рискам потери направления и управляет ею;

b) что касается кредитов с увеличивающейся структурой риска после одного года, кредитная организация должна регулярно сравнивать оценки EPE за один год и EPE на протяжении срока действия кредита; и

c) что касается кредитов с оставшимся сроком погашения менее одного года, кредитная организация должна регулярно сравнивать стоимость замещения (текущую подверженность) и реализованную структуру подверженности рискам и/или хранить данные, позволяющие провести такое сравнение.

40. Кредитная организация должна располагать внутренними процедурами проверки гарантирующими, что до включения сделки в состав неттинговой системы на сделку распространяется имеющий юридическую силу договор о неттинге, который соответствует требованиям части 7 настоящего Приложения.

41. Кредитная организация, использующая обеспечение в целях смягчения CCR, должна располагать внутренними процедурами проверки гарантирующими, что обеспечение отвечает стандартам юридической определенности, установленным в Приложении VIII к настоящей Директиве, для того, чтобы его эффекты могли быть признаны в расчетах.

Требования валидации для моделей EPE

42. Модель EPE кредитной организации должна соответствовать следующим требованиям валидации:

a) качественным требованиям валидации, установленным в приложении V к Директиве 2006/49/ЕС;

b) процентные ставки, курсы иностранной валюты, курсы акций, товары и другие факторы рыночного риска необходимо прогнозировать на длительные временные горизонты в целях измерения подверженности CCR. Характеристики прогнозной модели для факторов рыночного риска следует проверять в течение длительного временного горизонта;

c) модели ценообразования, используемые для расчета подверженности CCR при определенных сценариях будущих шоков для факторов рыночного риска, тестируются в рамках процесса валидации модели. Модели ценообразования для опционов должны объяснять нелинейность стоимости опциона с учетом факторов рыночного риска;

d) модель EPE должна охватывать характерную для сделки информацию в целях объединения подверженности рискам на уровне неттинговой системы. Кредитная организация проверяет факт отнесения сделок к надлежащей неттинговой системе в рамках модели;

e) модель EPE также должна содержать характерную для сделки информацию в целях охвата эффектов маржи. Модель должна учитывать текущий размер маржи и маржу, которая будет перечисляться между контрагентами в будущем. Такая модель должна учитывать природу маржинальных соглашений (односторонних или двусторонних), частоту маржинальных требований, маржинальный период риска, минимальные пороговые значения немаржинальной подверженности рискам, которую кредитные организации намерены принять, и минимальную сумму трансферта. Подобная модель должна моделировать изменения стоимости размещенного обеспечения с учетом корректировки по рынку либо применять правила, установленные Приложением VIII к настоящей Директиве; и

f) статистическое обратное тестирование репрезентативных портфелей контрагентов за прошедшие периоды должно быть частью процесса валидации модели. Кредитная организация должна регулярно проводить такое обратное тестирование в отношении ряда репрезентативных портфелей контрагентов (фактических или гипотетических). Выборка таких репрезентативных портфелей осуществляется на основе их чувствительности к факторам и корреляциям значительного риска, которому подвержена кредитная организация.

Если обратное тестирование выявляет недостаточную точность модели, компетентные органы отзывают утверждение модели или принимают надлежащие меры, гарантирующие ее своевременное исправление. Кроме того, компетентные органы могут потребовать от кредитной организации наличия дополнительных собственных средств в соответствии со статьей 136 настоящей Директивы.

a) Типы неттинга, которые компетентные органы могут признать

В целях настоящей части под "контрагентом" понимается любое лицо (в том числе физическое лицо), обладающее полномочиями для заключения соглашений о неттинге, а под "соглашением о неттинге в отношении различных видов продуктов" понимается письменное двустороннее соглашение между кредитной организацией и контрагентом, которое создает единое правовое обязательство, охватывающее все двусторонние генеральные соглашения и сделки, относящиеся к различным категориям продуктов. Соглашения о неттинге в отношении различных видов продуктов не распространяются на неттинг, за исключением неттинга на двусторонней основе.

В целях неттинга в отношении различных видов продуктов следующие продукты считаются разными категориями продуктов:

i) сделки РЕПО, сделки обратного РЕПО, операции по предоставлению взаймы или получению взаймы ценных бумаг или товаров;

ii) операции с ссудной маржей; и

iii) контракты, перечисленные в Приложении IV к настоящей Директиве.

Компетентные органы вправе признавать следующие типы договорного неттинга в качестве снижающих риск:

i) двусторонние договоры новации между кредитной организацией и ее контрагентом, в соответствии с которыми взаимные требования и обязательства автоматически объединяются таким образом, что подобная новация при каждом ее применении фиксирует единую чистую сумму и создает юридически обязательный единый новый контракт, который отменяет действие предыдущих контрактов.

ii) иные двусторонние соглашения между кредитной организацией и ее контрагентом; и

iii) соглашения о неттинге в отношении различных видов продуктов для кредитных организаций, которые получили одобрение компетентных органов на применение метода, указанного в части 6 настоящего Приложения, к сделкам, которые относятся к сфере действия данного метода. Неттинг в отношении сделок, заключенных членами группы не признается в целях расчета требований к капиталу.

b) Условия признания

Компетентные органы могут признать договорной неттинг в качестве снижающего риск фактора только при соблюдении следующих условий:

i) кредитная организация должна иметь соглашение о договорном неттинге со своим контрагентом, которое создает единое правовое обязательство, охватывающее все входящие в систему сделки, чтобы в случае неисполнения контрагентом своих обязательств вследствие дефолта, банкротства, ликвидации или иных подобных обстоятельств, кредитная организация могла предъявить требование о получении или имела обязательство по уплате только чистой суммы положительной и отрицательной скорректированной по рынку стоимости отдельных входящих в систему сделок;

ii) кредитная организация должна предоставить компетентным органам письменные обоснованные юридические заключения с тем, чтобы при возникновении правового вопроса соответствующие суды и административные органы в случаях, описанных в пункте "i" настоящего параграфа, установили, что требования и права кредитной организации ограничиваются чистой суммой, как указано в пункте "i" настоящего параграфа, согласно:

• законодательству юрисдикции, где учрежден контрагент, и, если проблема затрагивает иностранный филиал организации, также согласно законодательству юрисдикции, в которой расположен филиал,
• законодательству, которое регулирует отдельные входящие в систему сделки; и
• законодательству, регулирующему любые контракты или соглашения, заключение которых необходимо в целях договорного неттинга;

iii) кредитная организация должна располагать процедурами, гарантирующими проведение проверки действительности договорного неттинга сквозь призму возможных изменений соответствующего законодательства;

iv) кредитная организация хранит всю требуемую документацию в своих архивах;

v) последствия неттинга должны быть заложены в измерение кредитной организацией совокупной подверженности каждого контрагента кредитному риску; на этой основе кредитная организация осуществляет управление CCR, и

vi) кредитные риски по каждому контрагенту объединяются для получения единой подверженности правовому риска для всех сделок. Такое объединение должно быть заложено в определение кредитных лимитов и внутреннего капитала.

Компетентные органы должны удостовериться, по необходимости после консультаций с другими заинтересованными компетентными органами, в юридической действительности договорного неттинга согласно законодательству каждой рассматриваемой юрисдикции. Если компетентные органы не удовлетворены в этом отношении, соглашение о договорном неттинге не признается в качестве снижающего риск фактора для всех контрагентов.

Компетентные органы могут принять обоснованные юридические заключения, составленные в отношении типов договорного неттинга.

Не признаются в качестве снижающих риск контракты, содержащие положения, которые разрешают выполняющему свои обязательства контрагенту осуществлять только ограниченные платежи или не осуществлять платежей в имущество стороны, не выполняющей обязательства, даже если такая сторона является чистым кредитором (положение об отказе от сделки).

Кроме того, для договорного неттинга в отношении различных видов продуктов необходимо соблюдение следующих критериев:

a) чистой суммой, указанной в подпункте "b"i" настоящей части, является чистый размер положительной и отрицательной ликвидационных стоимостей любых входящих в систему отдельных двусторонних генеральных соглашений, а также положительной и отрицательной скорректированной по рынку стоимости отдельных сделок (чистая сумма для различных категорий продуктов);

b) письменные обоснованные юридические заключения, указанные в подпункте "b"ii" настоящей части, должны затрагивать действительность и обеспеченность правовой защитой всего соглашения о договорном неттинге в отношении различных видов продуктов в соответствии с его условиями, а также влияние соглашений о неттинге на существенные положения любых входящих в систему отдельных двусторонних генеральных соглашений. Юридические заключения должны, по общему правилу, признаваться в качестве таковых юридическим сообществом в государстве-члене ЕС, где кредитная организация получила разрешение; либо в качестве юридического меморандума, который затрагивает соответствующие вопросы с надлежащим обоснованием;

c) кредитная организация должна располагать процедурами в соответствии с подпунктом "b"iii" настоящей части в целях проверки того, что в отношении любой сделки, которая подлежит включению в неттинговую систему, имеется юридическое заключение; и

d) принимая во внимание соглашения о договорном неттинге в отношении различных видов продуктов, кредитная организация должна по-прежнему соблюдать требования к признанию двустороннего неттинга и требования статей 90 - 93 настоящей Директивы к признанию смягчения кредитного риска, если применимо, в отношении каждого входящего в систему отдельного двустороннего генерального соглашения и сделки.

c) Последствия признания

Неттинг в целях частей 5 и 6 настоящего Приложения признается, как указано в них.

i) Договоры новации

Единые чистые суммы, зафиксированные в договорах новации, в отличие от валовых сумм, могут быть взвешены. Так, применительно к части 3 настоящего Приложения для:

• шага a): текущая стоимость замещения, и для
• шага b): номинальная основная сумма или базовые стоимости

могут быть получены с учетом договоров новации. Применительно к части 4 настоящего Приложения для шага "a" номинальная основная сумма может быть рассчитана с учетом договоров новации. Необходимо применять процентные доли, указанные в таблице 3 настоящего Приложения.

ii) Другие соглашения о неттинге

Применительно к части 3 настоящего Приложения:

• в шаге "a" текущая стоимость замещения для контрактов, входящих в состав соглашения о неттинге, может быть получена с учетом гипотетической чистой стоимости замещения, которая возникает из соглашения. В случае если неттинг ведет к возникновению чистых обязательств для кредитной организации, рассчитывающей чистую стоимость замещения, текущая стоимость замещения считается равной "0", и
• в шаге "b" значение потенциальной будущей подверженности кредитным рискам для всех контрактов, входящих в состав соглашения о неттинге, может быть уменьшено по следующей формуле:

PCE_{red} = 0,4*PCE_{gross} + 0,6*NGR*PCE_{gross}

где

• PCE_{red} = уменьшенное значение потенциальной будущей подверженности кредитным рискам для всех контрактов с данным контрагентом, входящих в состав юридически действительного двустороннего соглашения о неттинге
• PCE_{gross} = сумма значений потенциальной будущей подверженности кредитным рискам для всех контрактов с данным контрагентом, которые входят в состав юридически действительного двустороннего соглашения о неттинге и рассчитываются путем умножения их номинальной основной суммы на процентные доли, указанные в таблице 1 настоящего Приложения
• NGR = "коэффициент отношения чистой стоимости к валовой стоимости": по усмотрению компетентных органов:

i) при отдельном расчете: отношение чистой стоимости замещения для всех контрактов, входящих в состав юридически действительного двустороннего соглашения о неттинге с данным контрагентом (в числителе), и валовой стоимости замещения для всех контрактов, входящих в состав юридически действительного двустороннего соглашения о неттинге с данным контрагентом (в знаменателе), или

ii) при совокупном расчете: отношение суммы чистых стоимостей замещения, рассчитанных на двусторонней основе для всех контрагентов с учетом контрактов, входящих в состав юридически действительного соглашения о неттинге (в числителе), и валовой стоимости замещения для всех контрактов, входящих в состав юридически действительного соглашения о неттинге (в знаменателе).

Если государства-члены ЕС разрешают кредитным организациям осуществлять выбор методов, выбранный метод должен использоваться систематически.

Для расчета потенциальной будущей подверженности кредитным рискам по вышеуказанной формуле точно совпадающие контракты, входящие в состав соглашения о неттинге, могут рассматриваться как единый контракт с номинальной основной суммой, эквивалентной чистой сумме денежных поступлений. Точно совпадающими являются форвардные валютные контракты или аналогичные контракты, по которым номинальная основная сумма эквивалентна денежным потокам, если поступление денежных потоков приходится на ту же дату валютирования, и если денежные потоки полностью или частично поступают в той же валюте.

Применительно к части 4 настоящего Приложения, в шаге "a"

• точно совпадающие контракты, входящие в состав соглашения о неттинге, могут рассматриваться как единый контракт с номинальной основной суммой, эквивалентной чистой сумме денежных поступлений; номинальная основная сумма умножается на процентные доли, представленные в таблице 3 настоящего Приложения, и
• что касается всех иных контрактов, входящих в состав соглашения о неттинге, применимые процентные доли могут быть уменьшены, как показано в таблице 6:

<*> Что касается контрактов в отношении процентной ставки, кредитные организации вправе, с согласия компетентных органов, выбрать первоначальный либо оставшийся срок погашения.

ТИПЫ ДЕРИВАТИВОВ

1. Контракты в отношении процентной ставки:

a) процентные свопы по единой валюте;

b) базисные свопы;

c) соглашения о форвардной процентной ставке;

d) процентные фьючерсы;

e) приобретенные процентные опционы; и

f) иные контракты, имеющие аналогичную природу.

2. Валютные контракты и контракты в отношении золота:

a) процентные свопы по разным валютам;

b) форвардные валютные контракты;

c) валютные фьючерсные контракты;

d) приобретенные валютные опционы;

e) иные контракты, имеющие аналогичную природу; и

f) контракты в отношении золота, аналогичные контрактам, указанным в пунктах "a" - "e" настоящего Приложения.

3. Контракты, аналогичные контрактам, указанным в пунктах 1 "a" - "e" и 2 "a" - "d" настоящего Приложения в отношении других стандартных позиций или индексов. Данный пункт включает в себя, как минимум, все инструменты, перечисленные в пунктах 4 - 7, 9 и 10 раздела C приложения I к Директиве 2004/39/ЕС, которые иным образом не отнесены к пунктам 1 или 2 настоящего Приложения.

ТЕХНИЧЕСКИЕ КРИТЕРИИ, КАСАЮЩИЕСЯ ОРГАНИЗАЦИИ И ПОДХОДА К РИСКАМ

1. Органу управления, описанному в статье 11 настоящей Директивы, следует определить механизмы разделения обязанностей в организации и предотвращения конфликтов интересов.

2. Органу управления, описанному в статье 11 настоящей Директивы, следует утвердить и периодически пересматривать стратегии и политику принятия, управления, мониторинга и смягчения рисков, которым кредитная организация подвержена или может быть подвержена, включая риски, возникающие вследствие макроэкономических условий, в которых действует кредитная организация применительно к статусу делового цикла.

3. Предоставление кредита должно быть основано на рациональных и должным образом определенных критериях. Процесс утверждения, изменения, возобновления или рефинансирования кредита должен быть четко разработан.

4. Постоянное администрирование и мониторинг различных портфелей и кредитов, сопряженных с кредитным риском, в том числе в целях выявления проблемных кредитов и управления ими, а также в целях принятия надлежащих корректировок по стоимости и резервов, осуществляется посредством эффективных систем.

5. Диверсификация кредитных портфелей должна соответствовать целевым рынкам и общей кредитной стратегии кредитной организации.

6. Риск того, что признанные методы смягчения кредитных рисков, используемые кредитной организацией, окажутся менее эффективными, чем ожидалось, следует контролировать и устранять посредством письменных инструкций и процедур.

7. Риск концентрации, возникающий из кредитов, выданных контрагентам, группе взаимосвязанных контрагентов, контрагентам из одного и того же экономического сектора, географического региона либо контрагентам, связанным одним и тем же видом деятельности или товаром, из применения методов смягчения кредитных рисков, включая, в частности, риски, связанные с выдачей крупных косвенных кредитов (например, эмитенту единого обеспечения), следует контролировать и устранять посредством письменных инструкций и процедур.

8. Риск, возникающий из сделок по секьюритизации, в отношении которых кредитная организация выступает инвестором, оригинатором или спонсором, включая репутационный риск (возникающий в отношении комплексных структур или продуктов), необходимо оценивать и устранять с использованием надлежащих инструкций и процедур, гарантирующих, в частности, полное отражение экономической сущности сделки в решениях об оценке и управлении рисками.

9. Кредитные организации, являющиеся оригинаторами возобновляемых сделок по секьюритизации, предусматривающих положения о досрочном погашении, должны иметь в наличии модели управления ликвидностью в целях устранения последствий как планового, так и досрочного погашения.

10. Следует разрабатывать инструкции и процедуры для измерения и управления значительными источниками и последствиями рыночных рисков.

11. Следует внедрять системы в целях оценки и управления рисками, возникающими вследствие возможных изменений процентных ставок, поскольку они влияют на неторговую деятельность кредитной организации.

12. Следует разрабатывать инструкции и процедуры в целях оценки и управления подверженностью операционным рискам, в том числе редким явлениям с тяжелыми последствиями. Без ущерба определению, представленному в статье 4 (22) настоящей Директивы, кредитные организации должны разъяснять, что представляют собой операционные риски в целях таких инструкций и процедур.

13. Следует разработать план действий в непредвиденных обстоятельствах и план обеспечения непрерывной деятельности с тем, чтобы гарантировать способность кредитной организации осуществлять свою деятельность на постоянной основе и ограничить потери в случае резкого нарушения деятельности.

14. Следует разработать эффективные стратегии, принципы, процессы и системы выявления, измерения, управления и мониторинга риска ликвидности на протяжении соответствующих временных горизонтов, в том числе внутридневного, в целях обеспечения того, что кредитная организация поддерживает буферы ликвидности на надлежащем уровне. Такие стратегии, принципы, процессы и системы должны соответствовать направлениям деятельности, валюте и юридическим лицам, а также должны предусматривать надлежащие механизмы распределения издержек, преимуществ и рисков ликвидности.

14a. Стратегии, принципы, процессы и системы, указанные в пункте 14 настоящего Приложения, должны быть соразмерными сложности, структуре риска и масштабу деятельности кредитной организации, а также уровню допустимости риска, установленному органом управления, и отражать значимость кредитной организации в каждом государстве-члене ЕС, где она осуществляет свою деятельность. Кредитные организации передают уровни допустимости риска всем направлениям деятельности.

15. Кредитные организации должны разработать методологии для выявления, измерения, управления и мониторинга позиций финансирования. Такие методологии должны охватывать текущие и прогнозируемые денежные потоки от активов, пассивов, внебалансовых статей, включая потенциальные обязательства и возможное влияние репутационного риска.

16. Кредитные организации должны разграничивать заложенные и незаложенные активы, доступные в любое время, в частности при возникновении чрезвычайных ситуаций. Они должны принимать во внимание юридическое лицо, которому принадлежат активы, страну, где они юридически зарегистрированы в реестре либо на счете, а также приемлемость активов, и осуществляют мониторинг того, как активы могут быть своевременно использованы.

17. Кроме того, кредитные организации должны учитывать действующие правовые, регулятивные и операционные ограничения потенциальной передачи ликвидности и незаложенных активов между юридическими лицами как в пределах, так и за пределами Европейского экономического пространства (EEA).

18. Кредитные организации анализируют различные инструменты смягчения риска ликвидности, включая систему ограничений и буферов ликвидности, чтобы иметь возможность противостоять ряду различных стрессовых явлений, а также надлежащим образом диверсифицированную структуру финансирования и доступ к источникам финансирования. Такие механизмы должны регулярно пересматриваться.

19. Следует анализировать альтернативные сценарии для позиций ликвидности и факторов смягчения риска и регулярно пересматривать допущения, лежащие в основе решений относительно позиций финансирования. В указанных целях альтернативные сценарии должны затрагивать, в частности, внебалансовые статьи и другие потенциальные обязательства, включая обязательства SSPE или других специализированных финансовых структур, для которых кредитная организация является спонсором или ликвидности которых она оказывает значительную поддержку.

20. Кредитные организации анализируют потенциальное влияние альтернативных сценариев для конкретных организаций, в масштабах всего рынка, а также комбинированных сценариев. Следует рассматривать различные временные горизонты и различные уровни стрессовых условий.

21. Кредитные организации корректируют свои стратегии, внутреннюю политику и ограничения в соответствии с рисками ликвидности и разрабатывают эффективные планы действий в непредвиденных обстоятельствах с учетом результатов альтернативных сценариев, указанных в пункте 19 настоящего Приложения.

22. В целях борьбы с кризисом ликвидности кредитные организации должны внедрять планы действий в непредвиденных обстоятельствах, предусматривающие надлежащие стратегии и имплементирующие меры для устранения возможного снижения ликвидности. Такие планы подлежат регулярным испытаниям, обновлению с учетом результатов альтернативных сценариев, указанных в пункте 19 настоящего Приложения; они должны быть доведены до сведения высшего руководства и быть утверждены им с тем, чтобы внутренняя политика и процессы могли быть соответствующим образом скорректированы.

23. Разрабатывая и применяя общую политику вознаграждения, в том числе заработную плату и дискреционные пенсионные пособия, для категорий работников, включая высшее руководство, принимающих риск лиц, персонал, участвующий в осуществлении контроля, а также любых сотрудников, которые вследствие получения общего вознаграждения относятся к той же категории, что и высшее руководство и принимающие риск лица, чья профессиональная деятельность оказывает значительное влияние на структуру риска кредитной организации, кредитные организации должны соблюдать следующие принципы таким образом и в такой степени, которая соответствует их размеру, внутренней структуре, а также характеру, масштабу и сложности видов их деятельности:

a) политика вознаграждения соответствует надлежащему и эффективному управлению рисками, способствует ему и не благоприятствует принятию рисков, которые превышают допустимый уровень рисков кредитной организации;

b) политика вознаграждения соответствует деловой стратегии, целям, ценностям и долгосрочным интересам кредитной организации и включает в себя меры по недопущению конфликта интересов;

c) орган управления кредитной организации, осуществляя надзорные функции, утверждает и периодически пересматривает общие принципы политики вознаграждения и несет ответственность за ее имплементацию;

d) имплементация политики вознаграждения подлежит как минимум ежегодной центральной независимой внутренней проверке на соответствие политике и процедурам вознаграждения, утвержденным органом управления при осуществлении им надзорных функций;

e) сотрудники, осуществляющие контрольные функции, независимы от контролируемых ими структурных подразделений, наделены надлежащими полномочиями и получают вознаграждение в соответствии с достижением целей, связанных с их функциями, независимо от показателей в тех направлениях деятельности, которые они контролируют;

f) контроль за вознаграждением работников высшего звена, занятых в сфере управления рисками и обеспечения соблюдения нормативных требований, непосредственно осуществляется комитетом по вознаграждению, указанным в пункте 24 настоящего Приложения, или, при отсутствии такого комитета, органом управления при осуществлении им надзорных функций;

g) если вознаграждение обусловлено качеством работы, общий размер вознаграждения должен быть основан на сочетании оценки качества работы отдельного лица и соответствующего структурного подразделения, с одной стороны, и на общих результатах деятельности кредитной организации, с другой стороны; при оценке индивидуальных показателей учитываются финансовые и нефинансовые критерии;

h) оценка качества работы осуществляется на многолетней основе с тем, чтобы гарантировать, что процесс оценки основан на долгосрочной производительности, и что фактическая выплата обусловленных качеством работы составляющих вознаграждения производится на протяжении периода, в рамках которого учитывается базовый деловой цикл кредитной организации и ее предпринимательские риски;

i) общий размер переменной части вознаграждения не ограничивает способность кредитной организации укреплять свою капитальную базу;

j) гарантированная переменная часть вознаграждения предусмотрена в исключительных случаях, имеет место только при найме нового персонала и ограничена первым годом работы;

k) для кредитных организаций, пользующихся преимуществом исключительного государственного вмешательства:

i) переменная часть вознаграждения строго ограничена как процент от чистого дохода, если это не соответствует поддержанию надлежащей капитальной базы и своевременно проистекает из государственной поддержки;

ii) заинтересованные компетентные органы требуют от кредитных организаций проведения реструктуризации вознаграждения в порядке, который соответствует рациональному управлению рисками и долгосрочному росту, включая, по необходимости, установление ограничений по вознаграждению лиц, фактически руководящих деятельностью кредитной организации в значении статьи 11 (1) настоящей Директивы;

iii) переменная часть вознаграждения не выплачивается лицам, которые фактически руководят деятельностью кредитной организации в значении статьи 11 (1) настоящей Директивы, за исключением случаев, когда это обосновано;

l) постоянные и переменные составляющие общего размера вознаграждения должным образом сбалансированы, при этом постоянная составляющая представляет собой достаточно большую долю общего размера вознаграждения, что позволяет проводить гибкую политику в отношении переменной составляющей вознаграждения, в том числе обеспечивает возможность не выплачивать переменной составляющей вознаграждения.

Кредитные организации устанавливают надлежащее соотношение постоянных и переменных составляющих общего размера вознаграждения;

m) платежи, связанные с досрочным прекращением контракта, отражают достигнутые с течением времени показатели, и сконструированы таким образом, чтобы не поощрять невыполнение обязательств;

n) измерение показателей работы в целях исчисления переменной составляющей вознаграждения или пулов переменных составляющих вознаграждения включает в себя корректировку для всех текущих и будущих рисков, а также учитывает стоимость требуемого капитала и ликвидности.

При распределении переменных составляющих вознаграждения в рамках кредитной организации также учитываются все типы текущих и будущих рисков;

o) значительная часть, но в любом случае как минимум 50%, любой переменной составляющей вознаграждения должна состоять из надлежащего баланса:

i) акций или эквивалентных долей участия в капитале с учетом организационно-правовой формы рассматриваемой кредитной организации либо связанных с акциями инструментов или эквивалентных неденежных инструментов для кредитных организаций, не котирующихся на бирже, и

ii) по необходимости, других инструментов в значении статьи 66 (1a) "a" настоящей Директивы, которые надлежащим образом отражают кредитное качество кредитной организации как функционирующего предприятия.

В отношении инструментов, указанных в настоящем пункте, применяется надлежащая политика удержания, направленная на выравнивание методов стимулирования с долгосрочными интересами кредитной организации. Государства-члены ЕС или их компетентные органы вправе вводить ограничения на типы и схемы таких инструментов либо запрещать определенные инструменты, по необходимости. Настоящий пункт применяется к доле переменной составляющей вознаграждения, отсроченной в соответствии с пунктом "p" настоящего Приложения, а также к доле переменной составляющей вознаграждения, которая не является отсроченной.

p) значительная часть, но в любом случае как минимум 40%, переменной составляющей вознаграждения должна быть отсрочена на период, составляющий не менее трех-пяти лет, и должна надлежащим образом соответствовать характеру бизнеса, рискам и видам деятельности персонала.

Вознаграждение, выплачиваемое в соответствии с положениями об отсрочке, передается не быстрее, чем на пропорциональной основе. Что касается особенно крупного размера переменной составляющей вознаграждения, отсрочке подлежит как минимум 60% от этого размера. Продолжительность периода отсрочки устанавливается в соответствии с деловым циклом, характером бизнеса, рисками и видами деятельности персонала;

q) переменная составляющая вознаграждения, в том числе подлежащая отсрочке часть, выплачивается или передается только в том случае, если это рационально с учетом финансового положения кредитной организации в целом, и обосновано с точки зрения показателей деятельности соответствующих кредитной организации, структурного подразделения или отдельного лица.

Без ущерба общим принципам национального договорного и трудового права общий размер переменной составляющей вознаграждения, по общему правилу, должен быть в значительной мере обусловлен договором при наличии слабых или отрицательных финансовых показателях кредитной организации с учетом размера текущего вознаграждения и сокращений выплаты ранее заработанных сумм, в том числе посредством механизмов применения неустоек или возврата ранее уплаченного;

r) пенсионная политика соответствует деловой стратегии, целям, ценностям и долгосрочным интересам кредитной организации.

Если сотрудник оставляет кредитную организацию до выхода на пенсию, дискреционные пенсионные пособия удерживаются кредитной организацией в течение 5 лет в форме инструментов, указанных в пункте "o" настоящего Приложения. В случае выхода сотрудника на пенсию дискреционные пенсионные пособия выплачиваются сотруднику в форме инструментов, указанных в пункте "o" настоящего Приложения с учетом пятилетнего периода удержания;

s) сотрудники должны взять на себя обязательство не использовать личные стратегии хеджирования или страхование вознаграждения и ответственности в целях ослабления последствий выравнивания риска, воплощенных в механизмах их вознаграждения;

t) переменная составляющая вознаграждения не выплачивается средствами или методами, которые облегчают несоблюдение требований настоящей Директивы.

Принципы, предусмотренные настоящим пунктом, применяются кредитной организацией на уровне группы, материнской и дочерней компаний, в том числе компаний, учрежденных в оффшорных финансовых центрах.

24. Кредитные организации, значительные в том, что касается их размера, внутренней структуры и природы, масштаба и сложности видов деятельности, должны учреждать комитет по вознаграждению. Комитет по вознаграждению формируется таким образом, чтобы он мог выносить компетентное и независимое суждение относительно политики и практики вознаграждения, а также стимулов, созданных для управления рисками, капиталом и ликвидностью.

Комитет по вознаграждению несет ответственность за подготовку решений относительно вознаграждения, в том числе таких решений, которые имеют последствия для рисков и управления рисками рассматриваемой кредитной организации, и которые должны быть приняты органом управления при осуществлении им надзорных функций. Члены органа управления, которые не имеют никаких исполнительных функций в рассматриваемой кредитной организации, являются Председателем и членами комитета по вознаграждению. При подготовке указанных решений комитет по вознаграждению должен принимать во внимание долгосрочные интересы акционеров, инвесторов и других заинтересованных лиц кредитной организации.

СТАНДАРТИЗИРОВАННЫЙ ПОДХОД

1. Без ущерба пунктам 2 - 7 настоящей части кредитам, выданным центральным правительствам и центральным банкам, присваивается весовой коэффициент риска, равный 100%.

2. В соответствии с пунктом 3 настоящей части кредитам, выданным центральным правительствам и центральным банкам, в отношении которых имеется кредитная оценка выбранного ECAI, присваивается весовой коэффициент риска в соответствии с таблицей 1 настоящей части согласно присвоению компетентными органами кредитных оценок приемлемых ECAI шести этапам по шкале оценки качества кредита.

3. Кредитам, выданным Европейскому центральному банку, присваивается весовой коэффициент риска, равный 0%.

4. Кредитам, выданным центральным правительствам и центральным банкам государств-членов ЕС, которые деноминированы и профинансированы в национальной валюте таких центральных правительств и центральных банков, присваивается весовой коэффициент риска, равный 0%.

5. Если компетентные органы третьей страны, где применяются надзорные и регулятивные механизмы, по крайней мере, эквивалентные механизмам, применяемым в Сообществе, присваивают кредитам, выданным своим центральным правительствам и центральным банкам, которые деноминированы и профинансированы в национальной валюте, весовой коэффициент риска, меньший по сравнению с указанным в пунктах 1 - 2 настоящей части, государства-члены ЕС вправе разрешить кредитным организациям присваивать весовые коэффициенты риска таким кредитам аналогичным образом.

6. Кредитные оценки кредитно-экспортных агентств признаются компетентными органами, если соблюдено любое из нижеперечисленных требований:

a) они представляют собой согласованную шкалу оценки риска кредитно-экспортных агентств, участвующих в договоренности о руководящих принципах в отношении экспортных кредитов с официальной поддержкой ОЭСР; или

b) кредитно-экспортные агентства публикуют свои кредитные оценки и придерживаются согласованной методологии ОЭСР, а кредитная оценка связана с одной из восьми минимальных страховых премий при страховании экспорта (MEIP), которые установлены в рамках согласованной методологии ОЭСР.

7. Кредитам, в отношении которых признана кредитная оценка кредитно-экспортного агентства в целях определения весовых коэффициентов риска, присваиваются весовые коэффициенты риска в соответствии с таблицей 2 настоящей части.

8. Без ущерба пунктам 9, 10 и 11 настоящей части кредиты региональным правительствам и местным органам власти взвешиваются по риску так же, как и кредиты, выданные организациям, в соответствии с пунктом 11a настоящей части. Данный режим предоставляется независимо от реализации права усмотрения, предусмотренного статьей 80 (3) настоящей Директивы. Привилегированный режим, установленный пунктами 31, 32 и 37 настоящей части для кратковременных кредитов, не применяется.

9. Кредиты региональным правительствам и местным органам власти рассматриваются как кредиты центральным правительствам, в юрисдикции которых расположены такие правительства или органы, если отсутствуют различия в рисках между этими кредитами вследствие особых полномочий региональных правительств и местных органов власти по сбору доходов, а также вследствие наличия специальных институциональных механизмов, целью которых является снижение риска дефолта.

Компетентные органы составляют и доводят до сведения общественности перечень региональных правительств и местных органов власти, кредиты которым взвешиваются по риску так же, как и кредиты центральным правительствам.

10. Кредиты, выданные церквям и религиозным сообществам, учрежденным в форме юридических лиц публичного права, в той степени, в какой они взимают налоги в соответствии с законодательством, предоставляющим им указанное право, должны рассматриваться как кредиты, выданные региональным правительствам и местным органам власти, за исключением применения к ним пункта 9 настоящей части. В этом случае в целях статьи 89 (1) "a" настоящей Директивы разрешение на применение подраздела 1 раздела 3 главы 2 титула V не исключается.

11. Если компетентные органы юрисдикции в третьей стране, где применяются надзорные и регулятивные механизмы, по крайней мере, эквивалентные механизмам, применяемым в Сообществе, рассматривают кредиты, выданные региональным правительствам и местным органам власти, в качестве кредитов, выданных центральным правительствам, государства-члены ЕС вправе разрешить кредитным организациям взвешивать по риску кредиты таким региональным правительствам и местным органам власти аналогичным образом.

11a. Без ущерба пунктам 9, 10 и 11 настоящей части кредитам, выданным региональным правительствам и местным органам власти государств-членов ЕС, которые деноминированы и профинансированы в национальной валюте таких региональных правительств и местных органов власти, присваивается весовой коэффициент риска, равный 20%.

и некоммерческим организациям

12. Без ущерба пунктам 13 - 17 настоящей части кредитам, выданным административным органам и некоммерческим организациям, присваивается весовой коэффициент риска, равный 100%.

13. Без ущерба пунктам 14 - 17 настоящей части кредитам, выданным органам государственного сектора, присваивается весовой коэффициент риска, равный 100%.

14. По усмотрению компетентных органов кредиты, выданные органам государственного сектора, могут рассматриваться в качестве кредитов, выданных организациям. Реализация данного права усмотрения компетентными органами осуществляется независимо от реализации права усмотрения, предусмотренного статьей 80 (3) настоящей Директивы. Привилегированный режим, установленный пунктами 31, 32 и 37 настоящей части для кратковременных кредитов, не применяется.

15. В исключительных обстоятельствах кредиты, выданные органам государственного сектора, могут рассматриваться в качестве кредитов, выданных центральным правительствам, в юрисдикции которых расположены такие органы, если, по мнению компетентных органов, отсутствуют различия в рисках между такими кредитами вследствие наличия надлежащей гарантии со стороны центрального правительства.

16. При реализации компетентными органами одного государства-члена ЕС права усмотрения относительно режима для кредитов, выданных органам государственного сектора, аналогичного режиму для кредитов, выданных организациям или центральным правительствам, в юрисдикции которых они расположены, компетентные органы другого государства-члена ЕС вправе разрешить кредитным организациям взвешивать по риску кредиты таким органам государственного сектора аналогичным образом.

17. Если компетентные органы юрисдикции в третьей стране, где применяются надзорные и регулятивные механизмы, по крайней мере, эквивалентные механизмам, применяемым в Сообществе, рассматривают кредиты, выданные органам государственного сектора, в качестве кредитов, выданных организациям, государства-члены ЕС вправе разрешить кредитным организациям взвешивать по риску кредиты таким органам государственного сектора аналогичным образом.

18. В целях статей 78 - 83 настоящей Директивы Межамериканская инвестиционная корпорация, Черноморский банк торговли и развития, а также Центральноамериканский банк экономической интеграции считаются многосторонними банками развития (MDB).

19. Без ущерба пунктам 20 и 21 настоящей части кредиты, выданные многосторонним банкам развития, рассматриваются таким же образом, как и кредиты, выданные организациям в соответствии с пунктами 29 - 32 настоящей части. Привилегированный режим, установленный пунктами 31, 32 и 37 настоящей части для кратковременных кредитов, не применяется.

20. Кредитам, выданным следующим многосторонним банкам развития, присваивается весовой коэффициент риска, равный 0%:

a) Международному банку реконструкции и развития;

b) Международной финансовой корпорации;

c) Межамериканскому банку развития;

d) Азиатскому банку развития;

e) Африканскому банку развития;

f) Банку развития при Совете Европы;

g) Северному инвестиционному банку;

h) Карибскому банку развития;

i) Европейскому банку реконструкции и развития;

j) Европейскому инвестиционному банку;

k) Европейскому инвестиционному фонду;

l) Многостороннему агентству по гарантиям инвестиций;

m) Международному механизму финансирования по иммунизации; и

n) Исламскому банку развития.

21. Неоплаченной части капитала, выпущенного по подписке Европейским инвестиционным фондом, приписывается весовой коэффициент риска, равный 20%.

22. Кредитам, выданным следующим международным организациям, присваивается весовой коэффициент риска, равный 0%:

a) Европейскому сообществу;

b) Международному валютному фонду;

c) Банку международных расчетов.

23. К определению весовых коэффициентов риска для кредитов, выданных организациям, применяется один из двух методов, описанных в пунктах 26 - 27 и 29 - 32 настоящей части.

24. Без ущерба иным положениям пунктов 23 - 39 настоящей части кредиты финансовым институтам, которые получили разрешение и подлежат надзору со стороны компетентных органов, ответственных за выдачу разрешения и надзор за деятельностью кредитных организаций, и на которые распространяются пруденциальные требования, эквивалентные требованиям к кредитным организациям, взвешиваются по риску как кредиты организациям.

25. Кредитам, выданным организациям, не имеющим кредитного рейтинга, присваивается весовой коэффициент риска не ниже, чем коэффициент, установленный для кредитов соответствующим центральным правительствам.

26. Кредитам, выданным организациям, присваивается весовой коэффициент риска в соответствии с этапом кредитного качества, к которому относятся кредиты, выданные центральным правительствам той юрисдикции, где учреждена такая организация, согласно таблице 3 настоящей части.

27. Для кредитов, выданных организациям, которые учреждены в странах, где центральные правительства не имеют кредитного рейтинга, весовой коэффициент риска не превышает 100%.

28. Для выданных организациям кредитов с первоначальным фактическим сроком погашения, равным три месяца или менее, весовой коэффициент риска равен 20%.

29. Выданным организациям кредитам с оставшимся сроком погашения, превышающим три месяца, в отношении которых имеется кредитная оценка выбранных ECAI, весовой коэффициент риска присваивается в соответствии с таблицей 4 настоящей части, согласно отнесению компетентными органами кредитных оценок приемлемых ECAI к шести этапам по шкале оценки кредитного качества.

30. Кредитам, выданным организациям, не имеющим кредитного рейтинга, присваивается весовой коэффициент риска, равный 50%.

31. Выданным организациям кредитам с оставшимся сроком погашения, не превышающим трех месяцев, в отношении которых имеется кредитная оценка выбранных ECAI, весовой коэффициент риска присваивается в соответствии с таблицей 5 настоящей части, согласно отнесению компетентными органами кредитных оценок приемлемых ECAI к шести этапам по шкале оценки кредитного качества:

32. Для выданных не имеющим кредитного рейтинга организациям кредитов с первоначальным фактическим сроком погашения, равным три месяца или менее, весовой коэффициент риска равен 20%.

33. Если метод, описанный в пунктах 29 - 32 настоящей части, применяется к кредитам, выданным организациям, устанавливается следующая взаимосвязь с определенными краткосрочными оценками.

34. При отсутствии краткосрочной кредитной оценки общий привилегированный режим для кратковременных кредитов, установленный пунктом 31 настоящей части, применяется ко всем выданным организациям кредитам с оставшимся сроком погашения, не превышающим трех месяцев.

35. При наличии краткосрочной кредитной оценки, которая предусматривает применение более благоприятных или идентичных весовых коэффициентов риска по сравнению с применением общего привилегированного режима для кратковременных кредитов, как указано в пункте 31 настоящей части, краткосрочная оценка используется только для данных кредитов. В отношении иных кратковременных кредитов применяется общий привилегированный режим для кратковременных кредитов, как указано в пункте 31 настоящей части.

36. При наличии краткосрочной кредитной оценки, которая предусматривает применение менее благоприятных весовых коэффициентов риска по сравнению с применением общего привилегированного режима для кратковременных кредитов, как указано в пункте 31 настоящей части, общий привилегированный режим для кратковременных кредитов не применяется, а всем краткосрочным требованиям, не имеющим кредитного рейтинга, присваивается такой же весовой коэффициент риска, который устанавливается данной краткосрочной оценкой.

37. Выданным организациям кредитам с оставшимся сроком погашения, составляющим 3 месяца или менее, которые деноминированы и профинансированы в национальной валюте, по усмотрению компетентных органов в соответствии с методами, описанными в пунктах 26 - 27 и 29 - 32 настоящей части может присваиваться весовой коэффициент риска, который на одну категорию ниже, чем привилегированный весовой коэффициент риска, как описано в пунктах 4 и 5 настоящей части, присвоенный кредитам соответствующим центральным правительствам.

38. Никаким кредитам с оставшимся сроком погашения, составляющим 3 месяца или менее, которые деноминированы и профинансированы в национальной валюте заемщика, не присваивается весовой коэффициент риска менее 20%.

39. Инвестициям в акции или в инструменты регулятивного капитала, выпущенные организациями, присваивается весовой коэффициент риска, равный 100%, за исключением случаев, когда они вычитаются из собственных средств.

40. Если кредиты выданы организациям в форме минимальных резервов, которые должна иметь кредитная организация в соответствии с требованием ЕЦБ или центрального банка государства-члена ЕС, государства-члены ЕС вправе разрешить присвоение весовых коэффициентов риска, которые были бы присвоены кредитам, выданным центральному банку соответствующего государства-члена ЕС, при соблюдении следующих условий:

a) кредитная организация имеет резервы в соответствии с Регламентом (ЕС) 1745/2003 Европейского центрального банка от 12 сентября 2003 г. о применении резервного минимума <*> или последующим заменяющим его законодательством либо в соответствии с национальными требованиями, которые эквивалентны указанному Регламенту во всех существенных аспектах; и

<*> ОЖ N L 250, 2.10.2003, стр. 10.

b) в случае банкротства или неплатежеспособности организации, где хранятся резервы, резервы полностью и своевременно выплачиваются кредитной организации и не используются для выполнения других обязательств такой организации.

41. Кредитам, в отношении которых имеется кредитная оценка выбранных ECAI, весовой коэффициент риска присваивается в соответствии с таблицей 6 настоящей части, согласно отнесению компетентными органами кредитных оценок приемлемых ECAI к шести этапам по шкале оценки кредитного качества.

42. Кредитам, в отношении которых не имеется такой кредитной оценки, присваивается весовой коэффициент риска, равный 100%, или весовой коэффициент риска, присвоенный кредитам, выданным соответствующим центральным правительствам, в зависимости от того, который из них больше.

43. Кредитам, которые соответствуют критериям, перечисленным в статье 79 (2) настоящей Директивы, присваивается весовой коэффициент риска, равный 75%.

44. Без ущерба пунктам 45 - 60 настоящей части, кредитам, которые полностью обеспечены недвижимым имуществом, присваивается весовой коэффициент риска, равный 100%.

45. Кредитам или частям кредита, полностью обеспеченным к удовлетворению компетентных органов ипотекой на жилое имущество, которое используется или сдается в аренду либо должно использоваться или сдаваться в аренду собственником или бенефициарным владельцем в случае компаний по личным инвестициям, присваивается весовой коэффициент риска, равный 35%.

46. Кредитам, полностью обеспеченным к удовлетворению компетентных органов акциями в финских компаниях жилищного строительства, действующих в соответствии с Законом Финляндии о жилищных компаниях от 1991 г. или последующим эквивалентным законодательством, в отношении жилого имущества, которое используется или сдается в аренду либо должно использоваться или сдаваться в аренду собственником, присваивается весовой коэффициент риска, равный 35%.

47. Кредитам, выданным арендаторам по сделке имущественного найма в отношении жилого имущества, в соответствии с которой кредитная организация является арендодателем, а арендатор имеет право выкупа, присваивается весовой коэффициент риска, равный 35%, если компетентные органы удостоверятся в том, что кредиты кредитной организации полностью обеспечены правом собственности на имущество.

48. При вынесении суждения в целях пунктов 45 - 47 настоящей части компетентные органы должны быть удовлетворены только при соблюдении следующих условий:

a) стоимость имущества существенно не зависит от кредитного качества должника. Данное требование не исключает ситуаций, когда исключительно макроэкономические факторы влияют на стоимость имущества и на исполнение обязательств заемщиком;

b) риск заемщика существенно не зависит от характеристик лежащего в основе имущества или проекта, а зависит скорее от способности заемщика оплатить задолженность из других источников. Возврат кредита сам по себе существенно не зависит от каких-либо денежных потоков, сгенерированных лежащим в основе имуществом, которое выступает в качестве обеспечения;

c) соблюдены минимальные требования, установленные пунктом 8 части 2 Приложения VIII к настоящей Директиве и правила оценки, указанные в пунктах 62 - 65 части 3 Приложения VIII к настоящей Директиве; и

d) стоимость имущества превышает стоимость кредитов, в результате чего образуется значительная маржа.

49. Компетентные органы вправе не применять условие пункта 48 "b" настоящей части по отношению к кредитам, полностью обеспеченным ипотекой на жилое имущество, которое располагается на их территории, если у них имеются доказательства наличия на их территории хорошо развитого и устойчивого рынка жилой недвижимости с достаточно низкими коэффициентами потерь, чтобы обосновать такой режим.

50. При реализации компетентными органами одного государства-члена ЕС права усмотрения, предусмотренного пунктом 49 настоящей части, компетентные органы другого государства-члена ЕС вправе разрешить кредитным организациям присваивать таким кредитам, полностью обеспеченным ипотекой на жилое имущество, весовой коэффициент риска, равный 35%.

51. По усмотрению компетентных органов кредитам или частям кредита, полностью обеспеченным к удовлетворению компетентных органов ипотекой на офисы или иное коммерческое имущество, расположенное на их территории, может быть присвоен весовой коэффициент риска, равный 50%.

52. По усмотрению компетентных органов кредитам, полностью обеспеченным к удовлетворению компетентных органов акциями в финских компаниях жилищного строительства, действующих в соответствии с Законом Финляндии о жилищных компаниях от 1991 г. или последующим эквивалентным законодательством, в отношении офисов или иного коммерческого имущества, может быть присвоен весовой коэффициент риска, равный 50%.

53. По усмотрению компетентных органов кредитам по сделке имущественного найма в отношении офисов или иного коммерческого имущества, расположенного на их территории, в соответствии с которой кредитная организация является арендодателем, а арендатор имеет право выкупа, может быть присвоен весовой коэффициент риска, равный 50%, если компетентные органы удостоверятся в том, что кредиты кредитной организации полностью обеспечены правом собственности на имущество.

54. Пункты 51 - 53 настоящей части применяются при соблюдении следующих условий:

a) стоимость имущества не должна существенно зависеть от кредитного качества должника. Данное требование не исключает ситуаций, когда исключительно макроэкономические факторы влияют на стоимость имущества и на исполнение обязательств заемщиком;

b) риск заемщика не должен существенно зависеть от характеристик лежащего в основе имущества или проекта, а зависит скорее от способности заемщика оплатить задолженность из других источников. Возврат кредита сам по себе не должен существенно зависеть от каких-либо денежных потоков, сгенерированных лежащим в основе имуществом, которое выступает в качестве обеспечения; и

c) соблюдены минимальные требования, установленные пунктом 8 части 2 Приложения VIII к настоящей Директиве и правила оценки, указанные в пунктах 62 - 65 части 3 Приложения VIII к настоящей Директиве.

55. Весовой коэффициент риска, равный 50%, присваивается части займа, которая не превышает лимитов, рассчитанных в соответствии с любым из нижеперечисленных условий:

a) 50% рыночной стоимости рассматриваемого имущества;

b) 50% рыночной стоимости имущества или 60% от стоимости ипотечного кредита в зависимости от того, какая сумма меньше, в тех государствах-членах ЕС, где законодательными или регулятивными положениями установлены жесткие критерии оценки стоимости ипотечного кредита.

56. Весовой коэффициент риска, равный 100%, присваивается части займа, которая превышает лимиты, установленные в пункте 55 настоящей части.

57. При реализации компетентными органами одного государства-члена ЕС права усмотрения, предусмотренного пунктами 51 - 53 настоящей части, компетентные органы другого государства-члена ЕС вправе разрешить кредитным организациям присваивать таким кредитам, полностью обеспеченным ипотекой на коммерческое имущество, весовой коэффициент риска, равный 50%.

58. Компетентные органы вправе не применять условие пункта 54 "b" настоящей части по отношению к кредитам, полностью обеспеченным ипотекой на коммерческое имущество, которое располагается на их территории, если у них имеются доказательства наличия на их территории хорошо развитого и устойчивого рынка коммерческой недвижимости с коэффициентами потерь, не превышающих следующих лимитов:

a) потери от займов, обеспеченных коммерческим недвижимым имуществом до 50% рыночной стоимости (или, если применимо и если данное значение меньше, 60% от стоимости ипотечного кредита (MLV)) не превышают 0,3% от непогашенных кредитов, обеспеченных коммерческим недвижимым имуществом в любом данном году; и

b) общие потери от займов, обеспеченных коммерческим недвижимым имуществом, не должны превышать 0,5% от непогашенных кредитов, обеспеченных коммерческим недвижимым имуществом в любом данном году.

59. При несоблюдении любых лимитов, указанных в пункте 58 настоящей части в данном году, право использовать пункт 58 настоящей части прекращается, и применяются условия, содержащиеся в пункте 54 "b" настоящей части до соблюдения условий пункта 58 настоящей части в следующем году.

60. При реализации компетентными органами одного государства-члена ЕС права усмотрения, предусмотренного пунктом 58 настоящей части, компетентные органы другого государства-члена ЕС вправе разрешить кредитным организациям присваивать таким кредитам, полностью обеспеченным ипотекой на коммерческое имущество, весовой коэффициент риска, равный 50%.

61. Без ущерба положениям пунктов 62 - 65 настоящей части необеспеченным частям любых позиций, просрочка платежа по которым составляет более 90 дней, которые превышают пороговый уровень, установленный компетентными органами, и которые представляют собой приемлемый уровень риска, присваиваются следующие весовые коэффициенты риска:

a) 150%, если корректировки по стоимости составляют менее 20% от необеспеченной части кредита с учетом корректировок по стоимости; и

b) 100%, если корректировки по стоимости составляют не менее 20% от необеспеченной части кредита с учетом корректировок по стоимости.

62. В целях определения обеспеченной части просроченных позиций приемлемыми гарантиями и обеспечением являются гарантии и обеспечение, приемлемое в целях смягчения кредитного риска.

63. Однако в случае если просроченная позиция полностью обеспечена формами обеспечения, которые отличаются от обеспечения, приемлемого в целях смягчения кредитного риска, 100% весовой коэффициент риска может быть присвоен по усмотрению компетентных органов на основе строгих операционных критериев, гарантирующих надлежащее качество обеспечения, когда корректировки по стоимости достигают 15% от кредита с учетом корректировок по стоимости.

64. Кредитам, указанным в пунктах 45 - 50 настоящей части, присваивается весовой коэффициент риска, равный 100% без учета корректировок по стоимости, если просрочка по ним составляет более 90 дней. Если корректировки по стоимости составляют не менее 20% от кредита с учетом корректировок по стоимости, весовой коэффициент риска, который должен быть присвоен оставшейся части кредита, может быть сокращен до 50% по усмотрению компетентных органов.

65. Кредитам, указанным в пунктах 51 - 60 настоящей части, присваивается весовой коэффициент риска, равный 100%, если просрочка по ним составляет более 90 дней.

66. По усмотрению компетентных органов кредитам, связанным с особенно высоким риском, такие как инвестиции в фирмы венчурного капитала и инвестиции в частный капитал, присваивается весовой коэффициент риска, равный 150%.

67. Компетентные органы вправе разрешить присваивать 150% весовой коэффициент риска непросроченным позициям в соответствии с положениями настоящей части, а позициям, для которых установлены корректировки по стоимости, - присваивать весовой коэффициент риска, равный:

a) 100%, если корректировки по стоимости составляют не менее 20% от стоимости кредита с учетом корректировок по стоимости; и

b) 50%, если корректировки по стоимости составляют не менее 50% от стоимости кредита с учетом корректировок по стоимости.

68. Под "покрытыми облигациями" понимаются облигации, как определено в статье 22 (4) Директивы 85/611/ЕЭС, которые обеспечены любым из нижеперечисленных приемлемых активов:

a) кредитами, выданными центральным правительствам, центральным банкам, органам государственного сектора, региональным правительствам и местным органам власти в Европейском Союзе, или гарантированными ими;

b) кредитами, выданными центральным правительствам и центральным банкам за пределами Европейского Союза, многосторонним банкам развития, международным организациям, которые относятся к 1 этапу качества кредита, как установлено настоящим Приложением, или гарантированными ими; а также кредитами, выданными органам государственного сектора, региональным правительствам и местным органам власти за пределами Европейского Союза, которые взвешены по риску как кредиты организациям или центральным правительствам и центральным банкам в соответствии с пунктами 8, 9, 14 или 15 настоящей части соответственно, и которые относятся к 1 этапу качества кредита, как установлено настоящим Приложением, или кредитами, гарантированными такими органами; а также кредитами в значении настоящего пункта, которые относятся как минимум ко 2 этапу качества кредита, как установлено настоящим Приложением, при условии, что они не превышают 20% номинальной стоимости находящихся в обращении обеспеченных облигаций организаций-эмитентов;

c) кредитами, выданными организациям, которые относятся к 1 этапу качества кредита, как установлено настоящим Приложением. Общий размер таких кредитов не должен превышать 15% номинальной стоимости находящихся в обращении обеспеченных облигаций кредитных организаций-эмитентов. Кредиты, возникающие вследствие передачи и управления платежами должников по займам, обеспеченным недвижимым имуществом, или полученными от ликвидации доходами в отношении таких займов в пользу держателей обеспеченных облигаций, не учитываются при расчете 15% лимита. На выданные организациям в Европейском Союзе кредиты со сроком погашения, не превышающим 100 дней, не распространяется требование о 1 этапе качества кредита. Однако такие организации должны относиться как минимум ко 2 этапу качества кредита, как установлено настоящим Приложением;

d) займами, обеспеченными жилым недвижимым имуществом или акциями в финских компаниях жилищного строительства, как указано в пункте 46 настоящей части, до меньшего значения из основной суммы удержаний в совокупности с любыми прежними удержаниями и 80% стоимости заложенного имущества; либо обеспеченными старшими ценными бумагами, выпущенными французскими взаимными фондами по покупке долговых требований (Fonds Communs de Créances ) или эквивалентными субъектами секьюритизации, на которые распространяется законодательство государств-членов ЕС и которые проводят секьюритизацию кредитов, обеспеченных жилым недвижимым имуществом. В случае если такие старшие ценные бумаги используются в качестве обеспечения, специальный государственный надзор в целях защиты интересов владельцев облигаций, как предусмотрено в статье 52 (4) Директивы 2009/65/ЕС Европейского парламента и Совета ЕС от 13 июля 2009 г. о координации законодательных, регулятивных и административных положений в отношении предприятий для коллективного инвестирования в обращаемые ценные бумаги (UCITS) <*> должен гарантировать, что активы, лежащие в основе таких ценных бумаг, в любой момент, пока они включены в пул покрытия, должны как минимум на 90% представлять собой жилищную ипотеку в совокупности с любыми прежними удержаниями до меньшего значения из основной суммы, подлежащей выплате по таким ценным бумагам, основной суммы удержаний и 80% стоимости заложенного имущества; указанный надзор также должен гарантировать, что такие ценные бумаги относятся к 1 этапу качества кредита, как установлено настоящим Приложением, и не превышают 10% от номинальной стоимости находящегося в обращении выпуска.

<*> ОЖ N L 302, 17.11.2009, стр. 32.

Кредиты, возникающие вследствие передачи и управления платежами должников по займам, обеспеченным заложенным имуществом по старшим ценным бумагам или долговым ценным бумагам или полученными от ликвидации доходами в отношении таких займов, не учитываются при расчете 90% лимита;

e) займами, обеспеченными коммерческим недвижимым имуществом или акциями в финских компаниях жилищного строительства, как указано в пункте 52 настоящей части, до меньшего значения из основной суммы удержаний в совокупности с любыми прежними удержаниями и 60% стоимости заложенного имущества; либо обеспеченными старшими ценными бумагами, выпущенными французскими взаимными фондами по покупке долговых требований (Fonds Communs de Créances ) или эквивалентными субъектами секьюритизации, на которые распространяется законодательство государств-членов ЕС и которые проводят секьюритизацию кредитов, обеспеченных коммерческим недвижимым имуществом. В случае если такие старшие ценные бумаги используются в качестве обеспечения, специальный государственный надзор в целях защиты интересов владельцев облигаций, как предусмотрено в статье 52 (4) Директивы 2009/65/ЕС должен гарантировать, что активы, лежащие в основе таких ценных бумаг, в любой момент, пока они включены в пул покрытия, должны как минимум на 90% представлять собой коммерческую ипотеку в совокупности с любыми прежними удержаниями до меньшего значения из основной суммы, подлежащей выплате по таким ценным бумагам, основной суммы удержаний и 60% стоимости заложенного имущества; указанный надзор также должен гарантировать, что такие ценные бумаги относятся к 1 этапу качества кредита, как установлено настоящим Приложением, и не превышают 10% от номинальной стоимости находящегося в обращении выпуска.

Компетентные органы вправе признать займы, обеспеченные коммерческим недвижимым имуществом в качестве приемлемых при превышении залогового коэффициента, равного 60%, до максимального уровня 70%, если стоимость всех активов, переданных в качестве обеспечения по покрытым облигациям, превышает номинальную стоимость задолженности по покрытым облигациям по крайней мере на 10%, и требования держателей облигаций соответствуют принципам правовой определенности, установленным Приложением VIII к настоящей Директиве. Требования держателей облигаций имеют приоритет по отношению к другим требованиям, возникающим в связи с обеспечением. Кредиты, возникающие вследствие передачи и управления платежами должников по займам, обеспеченным заложенным имуществом по старшим ценным бумагам или долговым ценным бумагам или полученными от ликвидации доходами в отношении таких займов, не учитываются при расчете 90% лимита;

f) займами, обеспеченными морскими судами, в тех случаях, когда удержания в совокупности с любыми прежними удержаниями не превышают 60% стоимости заложенного морского судна.

В указанных целях термин "обеспеченный" распространяется на ситуации, когда активы, как описано в подпунктах "a" - "f" настоящего пункта, в силу закона направлены исключительно на защиту держателей облигаций от убытков.

До 31 декабря 2013 г. 10% лимит для старших ценных бумаг, выпущенных французскими Fonds Communs de Créances или эквивалентными субъектами секьюритизации, как указано в подпунктах "d" и "e" настоящего пункта, не применяется при соблюдении следующих условий:

i) секьюритизированные кредиты, обеспеченные жилым или коммерческим имуществом, были выданы членом той же консолидированной группы, членом которой является эмитент покрытых облигаций; либо любым юридическим лицом, аффилированным с тем же центральным органом, с которым аффилирован эмитент покрытых облигаций (подобное членство или принадлежность к одной и той же группе определяется в тот момент, когда старшие ценные бумаги становятся обеспечением покрытых облигаций); и

ii) член той же консолидированной группы, членом которой является эмитент покрытых облигаций или юридическое лицо, аффилированное с тем же центральным органом, с которым аффилирован эмитент покрытых облигаций, полностью удерживает транш первых убытков, который обеспечивает такие старшие ценные бумаги.

Не позднее 31 декабря 2012 г. Европейская комиссия пересматривает целесообразность отступлений, указанных в третьем параграфе настоящего пункта, и, по необходимости, целесообразность распространения действия аналогичного режима на иные формы покрытых облигаций. С учетом указанного пересмотра Европейская комиссия вправе, по необходимости, принимать акты делегированного законодательства в соответствии со статьей 151a настоящей Директивы и с соблюдением условий статей 151b и 151c настоящей Директивы, направленные на продление действия отступления, на придание ему постоянной силы или на распространение его на другие формы покрытых облигаций.

До 31 декабря 2010 г. число 60%, указанное в подпункте "f" настоящего пункта, может быть заменено на 70%. До истечения названного срока данное отступление пересматривается, и по результатам такого пересмотра Европейская комиссия вправе, по необходимости, продлить данный срок в порядке, предусмотренном статьей 151 (2) настоящей Директивы, с включением или без включения положения о последующем пересмотре.

69. В том, что касается недвижимого имущества, служащего обеспечением покрытых облигаций, кредитные организации должны соблюдать минимальные требования, установленные пунктом 8 части 2 Приложения VIII к настоящей Директиве, и правила оценки, указанные в пунктах 62 - 65 части 3 Приложения VIII к настоящей Директиве.

70. Несмотря на положения пунктов 68 и 69 настоящей части, на покрытые облигации, соответствующие определению статьи 22 (4) Директивы 85/611/ЕЭС и выпущенные до 31 декабря 2007 г., также распространяется привилегированный режим до наступления срока их погашения.

71. Покрытым облигациям присваивается весовой коэффициент риска на основе весовых коэффициентов риска, присвоенных старшим необеспеченным кредитам, выданным кредитным организациям, которые выпустили такие облигации. Применяются следующие соответствия между весовыми коэффициентами риска:

a) если выданным организациям кредитам присвоен весовой коэффициент риска, равный 20%, покрытым облигациям присваивается весовой коэффициент риска, равный 10%;

b) если выданным организациям кредитам присвоен весовой коэффициент риска, равный 50%, покрытым облигациям присваивается весовой коэффициент риска, равный 20%;

c) если выданным организациям кредитам присвоен весовой коэффициент риска, равный 100%, покрытым облигациям присваивается весовой коэффициент риска, равный 50%; и

d) если выданным организациям кредитам присвоен весовой коэффициент риска, равный 150%, покрытым облигациям присваивается весовой коэффициент риска, равный 100%.

72. Взвешенные по риску суммы кредитов для позиций секьюритизации определяются в соответствии со статьями 94 - 101 настоящей Директивы.

73. Кредитам, выданным организациям в случае применения пунктов 29 - 32 настоящей части, и кредитам, выданным корпорациям, в отношении которых имеется краткосрочная кредитная оценка выбранных ECAI, весовой коэффициент риска присваивается в соответствии с таблицей 7 настоящей части, согласно отнесению компетентными органами кредитных оценок приемлемых ECAI к шести этапам по шкале оценки кредитного качества:

74. Без ущерба пунктам 75 - 81 настоящей части участию в предприятиях коллективного инвестирования (CIUs) присваивается весовой коэффициент риска, равный 100%.

75. Участию в CIU, в отношении которых имеется кредитная оценка выбранных ECAI, весовой коэффициент риска присваивается в соответствии с таблицей 8 настоящей части, согласно отнесению компетентными органами кредитных оценок приемлемых ECAI к шести этапам по шкале оценки кредитного качества:

76. В случае если компетентные органы полагают, что позиция в CIU связана с особенно высоким риском, они должны потребовать, чтобы такой позиции был присвоен весовой коэффициент риска, равный 150%.

77. Кредитные организации вправе определить весовой коэффициент риска для CIU, как указано в пунктах 79 - 81 настоящей части, при соблюдении следующих критериев правомерности:

a) управление CIU осуществляет компания, которая подлежит надзору государства-члена ЕС или, с одобрения компетентного органа кредитной организации, если:

i) управление CIU осуществляет компания, которая подлежит надзору, признанному эквивалентным надзору, предусмотренному законодательством Сообщества; и

ii) обеспечено надлежащее сотрудничество между компетентными органами;

b) проспект CIU или эквивалентный документ содержит:

i) категории активов, в которые CIU уполномочено инвестировать; и

ii) если применяются лимиты инвестирования, соответствующие лимиты и методы их расчета; и

c) отчет о деятельности CIU предоставляется по крайней мере ежегодно в целях проведения оценки активов и пассивов, доходов и операций за отчетный период.

78. Если компетентные органы признают CIU третьей страны приемлемым, как указано в пункте 77 "a" настоящей части, компетентные органы в другом государстве-члене ЕС вправе использовать данное признание без проведения собственной оценки.

79. Если кредитной организации известны лежащие в основе кредиты CIU, она может проанализировать такие кредиты в целях расчета средних весовых коэффициентов риска для CIU в соответствии с методами, указанными в статьях 78 - 83 настоящей Директивы.

80. Если кредитной организации не известны лежащие в основе кредиты CIU, она может рассчитать средний весовой коэффициент риска для CIU в соответствии с методами, указанными в статьях 78 - 83 настоящей Директивы, по следующим правилам: считается, что CIU в первую очередь инвестирует, в максимальной степени, насколько это допустимо в соответствии со сферой его компетенции, в тот класс кредитов, к которому применяются самые высокие требования к капиталу, а последующие инвестиции осуществляет в нисходящем порядке до достижения максимального лимита инвестирования.

81. Кредитные организации вправе обращаться к третьей стороне для расчета весового коэффициента риска для CIU и предоставления соответствующего отчета по методам, указанным в пунктах 79 и 80 настоящей части, при условии надлежащего обеспечения правильности такого расчета и отчета.

82. Материальным активам в значении статьи 4 (10) Директивы 86/635/ЕЭС присваивается весовой коэффициент риска, равный 100%.

83. Досрочным платежам и начисленному доходу, в отношении которых организация не может определить контрагента в соответствии с Директивой 86/635/ЕЭС, присваивается весовой коэффициент риска, равный 100%.

84. Денежным документам, находящимся в процессе сбора, присваивается весовой коэффициент риска, равный 20%. Кассовой наличности и эквивалентным денежным документам присваивается весовой коэффициент риска, равный 0%.

85. Государства-члены ЕС вправе разрешить присвоение весового коэффициента риска, равного 10%, кредитам, выданным организациям, которые специализируются на межбанковском рынке и на рынке государственных долговых обязательств в государстве-члене ЕС своего происхождения и на которые распространяется строгий надзор компетентных органов, если такие статьи активов полностью обеспечены, к удовлетворению компетентных органов государства-члена ЕС происхождения, позициями, которым присвоен весовой коэффициент риска, равный 0% или 20%, и которые признаются указанными компетентными органами достаточным обеспечением.

86. Долям акционерного капитала или иным формам участия, за исключением тех, которые вычитаются из состава собственных средств, присваивается весовой коэффициент риска не ниже 100%.

87. Золотым слиткам, которые хранятся в собственных хранилищах или на распределительной основе в объеме обеспеченных золотыми слитками пассивов, присваивается весовой коэффициент риска, равный 0%.

88. В случае соглашений о продаже и обратной покупке активов, а также срочных соглашений о форвардной покупке активов, весовым коэффициентом риска является коэффициент, присвоенный соответствующим активам, а не контрагентам по сделкам.

89. Если кредитная организация предоставляет кредитную гарантию по ряду кредитов при условии, что N-ый дефолт кредитов повлечет за собой выплату, и что при наступлении данного кредитного события контракт прекращается, а также если для продуктов имеется внешняя кредитная оценка приемлемого ECAI, применяются весовые коэффициенты риска, указанные в статьях 94 - 101 настоящей Директивы. Если в отношении продуктов отсутствует оценка приемлемого ECAI, весовые коэффициенты риска для входящих в состав корзины кредитов суммируются, за исключением n-1 кредитов, до максимального размера 1250% и умножаются на номинальную стоимость гарантии, предоставленной кредитными деривативами в целях получения взвешенной по риску стоимости актива. n-1 кредиты, которые не входят в состав указанной суммы, определяются следующим образом: к ним относятся те кредиты, по каждому из которых образуется меньшая взвешенная по риску сумма кредита, чем взвешенная по риску сумма кредита любого из кредитов, входящих в состав указанной суммы.

90. Стоимостью кредита для аренды являются дисконтированные минимальные арендные платежи. Минимальные арендные платежи - это платежи в течение срока аренды, осуществление которых требуется или может быть потребовано от арендатора, а также какой-либо договорной опцион (т.е. опцион, который выполняется с разумной определенностью). Любая гарантированная остаточная стоимость, отвечающая ряду условий, которые установлены пунктами 26, 27 и 28 части 1 Приложения VIII к настоящей Директиве по отношению к приемлемости лиц, предоставляющих кредитную гарантию, и соответствующая минимальным требованиям к признанию иных типов гарантий, установленных пунктами 14 - 19 части 2 Приложения VIII к настоящей Директиве, также включается в минимальные арендные платежи. Такие кредиты относятся к соответствующим классам кредита согласно статье 79 настоящей Директивы. Если кредитом является остаточная стоимость арендованного имущества, взвешенная по риску сумма кредита рассчитывается следующим образом: 1/t * 100% * стоимость кредита, где t - большее из значений единицы и ближайшего числа полных лет оставшегося срока аренды.

1. Компетентные органы подтверждают, что методология отнесения кредитных оценок по шкале оценки является точной, систематической, последовательной и подлежит проверке на основе данных за прошлые периоды.

2. Компетентные органы подтверждают, что методология свободна от внешних политических влияний или ограничений, а также от экономического давления, которое может повлиять на кредитную оценку.

3. Независимость методологии ECAI оценивается компетентными органами в соответствии с такими факторами, как перечисленные ниже:

a) форма собственности и организационная структура ECAI;

b) финансовые ресурсы ECAI;

c) персонал и компетенция ECAI; и

d) корпоративное управление ECAI.

4. Компетентные органы подтверждают, что кредитные оценки ECAI подлежат постоянной проверке и корректируются в соответствии с изменениями финансовых условий. Такие проверки должны иметь место после любых значительных событий, но как минимум ежегодно.

5. До признания компетентные органы подтверждают, что методология оценки для каждого сегмента рынка установлена в соответствии с такими стандартами, как перечисленные ниже:

a) проведение обратного тестирования должно быть установлено как минимум на один год;

b) компетентные органы должны осуществлять мониторинг регулярности проверки, проводимой ECAI; и

c) компетентные органы должны иметь возможность получать от ECAI информацию относительно степени его контактов с высшим руководством юридических лиц, оценку которых он осуществляет.

6. Компетентные органы принимают необходимые меры по незамедлительному получению от ECAI информации относительно любых значительных изменений в методологии, используемой для присвоения кредитных оценок.

7. Компетентные органы принимают необходимые меры, гарантирующие, что принципы методологии, используемой ECAI для формулирования своих кредитных оценок, общедоступны, и все потенциальные пользователи могут решить, разумны ли такие принципы.

8. Компетентные органы подтверждают, что индивидуальные кредитные оценки ECAI признаны на рынке в качестве достоверных и надежных лицами, использующими такие оценки.

9. Достоверность оценивается компетентными органами в соответствии с такими факторами, как перечисленные ниже:

a) рыночная доля ECAI;

b) доходы, полученные ECAI, и в целом финансовые ресурсы ECAI;

c) устанавливается ли цена на основе таких оценок; и

d) используют ли как минимум две кредитные организации индивидуальные кредитные оценки ECAI в отношении кредитных рисков, связанных с выпуском и/или оценкой облигаций.

10. Компетентные органы подтверждают, что индивидуальные кредитные оценки доступны на эквивалентных условиях как минимум тем кредитным организациям, которые имеют законный интерес в таких индивидуальных кредитных оценках.

11. В частности, компетентные органы подтверждают, что индивидуальные кредитные оценки доступны иностранным сторонам на эквивалентных условиях с местными кредитными организациями, которые имеют законный интерес в таких индивидуальных кредитных оценках.

12. Для разграничения соответствующих степеней риска, выраженных в каждой кредитной оценке, компетентные органы рассматривают количественные факторы, такие как долгосрочная дефолтная ставка, связанная со всеми позициями, которым дана одинаковая кредитная оценка. Что касается недавно учрежденных ECAI, а также ECAI, которые ведут кратковременный учет сведений о дефолтах, компетентные органы запрашивают ECAI о том, какой, по его мнению, будет долгосрочная дефолтная ставка, связанная со всеми позициями, которым дана одинаковая кредитная оценка.

13. Для разграничения соответствующих степеней риска, выраженных в каждой кредитной оценке, компетентные органы рассматривают количественные факторы, такие как пул с несколькими эмитентами, которых охватывает ECAI, диапазон кредитных оценок ECAI, значение каждой кредитной оценки, а также определение дефолта ECAI.

14. Компетентные органы сравнивают дефолтные ставки для каждой кредитной оценки определенного ECAI и соотносят их со стандартом, который установлен на основе дефолтных ставок других ECAI, предусмотренных для класса эмитентов, представляющих, по мнению компетентных органов, эквивалентный уровень кредитного риска.

15. Если компетентные органы сочтут, что дефолтные ставки для кредитной оценки определенного ECAI фактически и систематически выше стандарта, компетентные органы относят кредитную оценку ECAI к более высокому этапу качества кредита по шкале оценки качества кредита.

16. При увеличении компетентными органами соответствующего весового коэффициента риска для конкретной кредитной оценки определенного ECAI, если ECAI продемонстрирует, что дефолтные ставки для кредитной оценки более не превышают стандарта фактически и систематически, компетентные органы вправе восстановить первоначальный этап качества кредита по шкале оценки качества кредита для кредитной оценки ECAI.

1. Кредитная организация вправе определить один или несколько приемлемых ECAI, которые могут быть использованы при установлении весовых коэффициентов риска, присваиваемых активам и внебалансовым статьям.

2. Кредитная организация, которая использует кредитные оценки приемлемого ECAI для определенных классов кредитов, должна использовать такие кредитные оценки последовательно для всех кредитов, относящихся к данному классу.

3. Кредитная организация, которая использует кредитные оценки приемлемого ECAI, должна использовать постоянно и последовательно в течение продолжительного периода времени.

4. Кредитная организация вправе использовать только такие кредитные оценки ECAI, которые учитывают как основную сумму долга перед кредитной организацией, так и сумму процентов.

5. В случае если в отношении оцениваемой позиции имеется только одна кредитная оценка выбранного ECAI, такая кредитная оценка используется в целях установления весового коэффициента риска для такой позиции.

6. При наличии двух кредитных оценок выбранного ECAI, если они соответствуют двум разным весовым коэффициентам риска для оцениваемой позиции, присваивается более высокий весовой коэффициент риска.

7. При наличии более двух кредитных оценок выбранных ECAI для оцениваемой позиции учитываются две оценки, в результате которых устанавливаются два самых низких весовых коэффициента риска. Если самые низкие весовые коэффициенты риска различаются, присваивается более высокий весовой коэффициент риска. Если самые низкие весовые коэффициенты риска одинаковы, присваивается данный весовой коэффициент риска.

8. При наличии кредитной оценки для конкретной программы выпуска или механизма, к которым относится представляющая риск позиция, такая кредитная оценка используется для определения весового коэффициента риска, присваиваемого данной позиции.

9. При отсутствии непосредственно применяемой кредитной оценки для конкретной позиции, но при наличии кредитной оценки для определенной программы выпуска или механизма, к которым не относится представляющая риск позиция, либо при наличии общей кредитной оценки для эмитента, используется данная кредитная оценка, если в результате ее применения устанавливается более высокий весовой коэффициент риска, чем в противном случае, либо если устанавливается более низкий весовой коэффициент риска, и рассматриваемая позиция является равной или старшей во всех отношениях по сравнению с определенной программой выпуска или механизмом либо по сравнению со старшими необеспеченными позициями данного эмитента, по необходимости.

10. Пункты 8 и 9 настоящей части не препятствуют применению пунктов 68 - 71 части 1 настоящего Приложения.

11. Кредитные оценки для эмитентов в составе корпоративной группы не могут быть использованы как кредитные оценки другого эмитента в составе той же корпоративной группы.

12. Краткосрочные кредитные оценки могут быть использованы только для краткосрочных активов и внебалансовых статей, представляющих собой кредиты организациям и корпорациям.

13. Любые краткосрочные кредитные оценки применяются только к тем позициям, к которым такие краткосрочные кредитные оценки; они не используются в целях получения весовых коэффициентов риска для других позиций.

14. Несмотря на положения пункта 13 настоящей части, если краткосрочному механизму, имеющему кредитный рейтинг, присвоен 150% весовой коэффициент риска, то всем не имеющим кредитного рейтинга необеспеченным кредитам, выданным данному должнику, независимо от того, являются ли они долгосрочными или краткосрочными, также присваивается 150% весовой коэффициент риска.

15. Несмотря на положения пункта 13 настоящей части, если краткосрочному механизму, имеющему кредитный рейтинг, присвоен 50% весовой коэффициент риска, то весовой коэффициент риска, присваиваемый не имеющим кредитного рейтинга краткосрочным кредитам, не должен быть ниже 100%.

16. Кредитная оценка, которая относится к позиции, деноминированной в национальной валюте должника, не может быть использована для получения весового коэффициента риска для другого кредита, выданного тому же должнику, который деноминирован в иностранной валюте.

17. Несмотря на положения пункта 16 настоящей части, если кредит возникает из участия кредитной организации в займе, предоставленном многосторонним банком развития, чей статус привилегированного кредитора признается на рынке, компетентные органы вправе разрешить использование кредитной оценки для позиции, деноминированной в национальной валюте должника, в целях взвешивания по риску.

Приложение VII

1. Расчет взвешенных по риску сумм кредита в целях кредитных рисков

1. Если не предусмотрено иное входные параметры PD, LGD и стоимость на дату погашения (M) определяются, как указано в части 2 настоящего Приложения, а стоимость кредита определяется, как указано в части 3 настоящего Приложения.

2. Взвешенная по риску сумма кредита для каждого кредита рассчитывается в соответствии с представленными ниже формулами.

1.1. Взвешенные по риску суммы кредита для кредитов, выданных корпорациям, организациям, центральным правительствам и центральным банкам

3. В соответствии с пунктами 5 - 9 настоящей части взвешенные по риску суммы кредита для кредитов, выданных корпорациям, организациям, центральным правительствам и центральным банкам, рассчитывается по следующим формулам:

Корреляция (R) = 0.12 x (1 - EXP(-50*PD)) /

/ (1 - EXP(-50)) + 0.24* [1 - (1 - EXP(-50*PD)) /

/ (1 - EXP(-50))]

\text{Коэффициент срока погашения }(b) = (0.11852–0.05478*ln(PD))^{2}

N(x) означает кумулятивную функцию распределения для нормированной случайной величины, распределенной по нормальному закону (т.е. вероятность, что нормальная случайная величина с нулевым средним и единичной дисперсией меньше или равна x). G (Z) означает обратную кумулятивную функцию распределения для нормированной случайной величины, распределенной по нормальному закону (т.е. значение x таково, что N(x) z)

Если PD = 0, RW составляет 0.

Если PD = 1:

• для невыполненных кредитных обязательств, когда кредитная организация применяет значения LGD, установленные пунктом 8 части 2 настоящего Приложения, RW составляет 0; и
• для невыполненных кредитных обязательств, если кредитная организация применяет собственные оценки LGD, RW составляет

Max{0,12.5*(LGD - EL_{BE})};

где EL_{BE} - наилучшие оценки кредитной организацией размера ожидаемых убытков для невыполненных кредитных обязательств в соответствии с пунктом 80 части 4 настоящего Приложения.

Взвешенная по риску сумма кредита = RW * стоимость кредита.

4. Взвешенная по риску сумма кредита для каждого кредита, который соответствует требованиям, установленным пунктом 29 части 1 Приложения VIII и пунктом 22 части 2 Приложения VIII к настоящей Директиве, может быть скорректирована по следующей формуле:

где:

PD_{pp} = PD лица, предоставляющего гарантию.

RW рассчитывается с использованием соответствующих формул расчета весовых коэффициентов риска, указанных в пункте 3 настоящей части, для кредитов, PD должника и LGD сравнимого прямого кредита, выданного лицу, предоставляющему гарантию. Коэффициент срока погашения "b" рассчитывается с использованием более низкого значения PD лица, предоставляющего гарантию, или PD должника.

5. В отношении выданных компаниям кредитов, если совокупный годовой объем продаж консолидированной группы, в состав которой входит такая компания, меньше 50 миллионов евро, кредитная организация вправе использовать следующую корреляционную формулу в целях расчета весовых коэффициентов риска для корпоративных кредитов. В данной формуле S выражается как совокупный годовой объем продаж в миллионах евро, при этом 5\text{миллионов евро} \leq S \leq 50\text{миллионов евро} . Заявленный объем продаж, составляющий менее 5 миллионов евро, рассматривается как эквивалентный 5 миллионам евро. Для приобретенной дебиторской задолженности совокупным годовым объемом продаж является средневзвешенное значение отдельных кредитов пула.

Корреляция (R) = 0.12 x (1 - EXP(-50*PD)) / (1 -

• EXP(-50)) + 0.24* [1 - (1 - EXP(-50*PD)) / (1 - EXP(-50))] -

• 0.04* (1 - (S - 5) / 45)

Кредитные организации должны заменять совокупный годовой объем продаж совокупными активами консолидированной группы, если совокупный годовой объем продаж не является значимым показателем размера компании, и совокупные активы представляют собой более значительный показатель по сравнению с совокупным годовым объемом продаж.

6. Что касается специализированных ссудных операций, в отношении которых кредитная организация не может продемонстрировать, что ее оценки PD соответствуют минимальным требованиям, установленным частью 4 настоящего Приложения, таким кредитам присваивается весовой коэффициент риска в соответствии с таблицей 1 настоящей части следующим образом:

Таблица 1

Компетентные органы вправе разрешить кредитной организации по общему правилу присваивать привилегированные весовые коэффициенты риска, составляющие 50% для кредитов категории 1 и 70% для кредитов категории 2, при условии, что характеристики андеррайтинга и другие характеристики риска кредитной организации достаточно устойчивы для соответствующей категории.

Присваивая весовые коэффициенты риска специализированным ссудным операциям, кредитные организации должны учитывать следующие факторы: финансовую устойчивость, политические и правовые условия, характеристики сделки и/или актива, устойчивость спонсора и разработчика, включая поток доходов и пакет обеспечения государственно-частного партнерства.

7. Что касается приобретенной корпоративной дебиторской задолженности, кредитные организации должны соблюдать минимальные требования, установленные пунктами 105 - 109 части 4 настоящего Приложения. Для приобретенной корпоративной дебиторской задолженности, которая, кроме того, соответствует условиям, установленным в пункте 14 настоящей части, и если при этом использование стандартов измерения риска для корпоративных кредитов, как установлено в части 4 настоящего Приложения для такой задолженности, представляет собой недолжное обременение для кредитной организации, она может использовать стандарты измерения риска для розничных кредитов, как установлено в части 4 настоящего Приложения.

8. Что касается приобретенной дебиторской задолженности, возмещаемые дисконты от цены приобретения, обеспечение или частичные гарантии, которые предоставляют защиту от первых убытков для убытков в случае дефолта, разводнения или в обоих случаях, могут рассматриваться как позиции первых убытков в соответствии с рамочной основой секьюритизации IRB.

9. Если организация предоставляет кредитную гарантию по ряду кредитов при условии, что N-ый дефолт кредитов повлечет за собой выплату, и что при наступлении данного кредитного события контракт прекращается, а также если для продукта имеется внешняя кредитная оценка приемлемого ECAI, применяются весовые коэффициенты риска, указанные в статьях 94 - 101 настоящей Директивы. Если в отношении продуктов отсутствует оценка приемлемого ECAI, весовые коэффициенты риска для входящих в состав корзины кредитов суммируются, за исключением n-1 кредитов, если сумма размера ожидаемых убытков, умноженная на 12,5, и взвешенная по риску сумма кредита не превышают номинальной стоимости гарантии, предоставленной кредитными деривативами, умноженной на 12,5. n-1 кредиты, которые не входят в состав указанной суммы, определяются следующим образом: к ним относятся те кредиты, по каждому из которых образуется меньшая взвешенная по риску сумма кредита, чем взвешенная по риску сумма кредита любого из кредитов, входящих в состав указанной суммы.

10. В соответствии с пунктами 12 и 13 настоящей части взвешенные по риску суммы кредита для розничных кредитов рассчитывается по следующим формулам:

Корреляция (R) = 0.03 x (1 - EXP(-35*PD)) / (1 - EXP(-35)) +

+ 0.16* [1 - (1 - EXP(-35*PD)) / (1 - EXP(-35))]

Весовой коэффициент риска (RW)

(LGD*N{(1 - R)^{- 0.5}G(PD) + (R/(1 - R))^{0.5}G(0.999)} - PD*12.5*1.06)

N(x) означает кумулятивную функцию распределения для нормированной случайной величины, распределенной по нормальному закону (т.е. вероятность, что нормальная случайная величина с нулевым средним и единичной дисперсией меньше или равна x). G (Z) означает обратную кумулятивную функцию распределения для нормированной случайной величины, распределенной по нормальному закону (т.е. значение x таково, что N(x) = z).

Если PD = 1 (невыполненные кредитные обязательства), RW составляет

Max{0,12.5*(LGD - EL_{BE})} ,

где EL_{BE} - наилучшие оценки кредитной организацией размера ожидаемых убытков для невыполненных кредитных обязательств в соответствии с пунктом 80 части 4 настоящего Приложения.

Взвешенная по риску сумма кредита = RW * стоимость кредита.

11. Взвешенные по риску суммы кредита для каждого кредита, выданного малым и средним предприятиям, как определено в статье 86 (4), настоящей Директивы, если этот кредит соответствует требованиям, установленным пунктом 29 части 1 Приложения VIII и пунктом 22 части 2 Приложения VIII к настоящей Директиве, могут быть рассчитаны в соответствии с пунктом 4 настоящей части.

12. Для розничных кредитов, обеспеченных недвижимым имуществом, значение корреляции, полученное по указанной в пункте 10 настоящей части формуле, следует заменять значением корреляции (R), равным 0,15.

13. Для квалифицированных возобновляемых розничных кредитов, как определено подпунктами "a" - "e" настоящего пункта, значение корреляции, полученное по указанной в пункте 10 настоящей части формуле, следует заменять значением корреляции (R), равным 0,04.

Кредиты относятся к квалифицированным возобновляемым розничным кредитам, если они отвечают следующим условиям:

a) кредиты выданы физическим лицам;

b) кредиты являются возобновляемыми, необеспеченными и могут быть аннулированы кредитной организацией, если они не выданы незамедлительно и безусловно. (В данном контексте под возобновляемыми кредитами понимаются кредиты, посредством которых остаток задолженности клиентов может колебаться в пределах установленного кредитной организацией лимита в зависимости от их решений брать кредит и выплачивать его). Неиспользованные суммы кредита могут считаться безусловно аннулированными, если условия позволяют кредитной организации аннулировать их в полной допустимой мере согласно законодательству о защите прав потребителей или смежному законодательству;

c) максимальный кредит, выданный одному физическому лицу и входящий в состав субпортфеля, составляет 100000 евро или менее;

d) кредитная организация может продемонстрировать, что использование корреляции в соответствии с настоящим пунктом ограничено портфелями, которые демонстрируют низкую волатильность коэффициентов потерь в сравнении со средним уровнем коэффициентов потерь, особенно в пределах низких диапазонов PD. Компетентные органы пересматривают сравнительную волатильность коэффициентов потерь квалифицированных возобновляемых розничных субпортфелей, а также совокупного квалифицированного возобновляемого розничного портфеля, и обмениваются информацией о типичных характеристиках квалифицированных возобновляемых розничных коэффициентов потерь в разных юрисдикциях; и

e) компетентные органы согласны с тем, что отнесение кредитов к квалифицированным возобновляемым розничным кредитам соответствует базовым характеристикам риска субпортфеля.

В порядке отступления от подпункта "b" настоящего пункта, компетентные органы вправе отказаться от условия о необеспеченности кредита в отношении обеспеченного кредитного механизма, связанного со счетом для начисления заработной платы. В этом случае суммы, взысканные с обеспечения, не учитываются в оценке LGD.

14. Приобретенная дебиторская задолженность должна соответствовать минимальным требованиям, установленным пунктами 105 - 109 части 4 настоящего Приложения, и следующим условиям, чтобы на нее мог распространяться режим розничных кредитов:

a) кредитная организация приобретает дебиторскую задолженность у независимых третьих лиц, и кредиты, выданные должникам по дебиторской задолженности, не включают кредиты, прямо или косвенно выданные самой кредитной организацией;

b) приобретенная дебиторская задолженность возникает между продавцом и должником на рыночных условиях. Как таковая задолженность на внутрифирменных счетах, а также дебиторская задолженность на контрсчетах фирм, которые торгуют между собой, неприемлемы;

c) кредитная организация-покупатель имеет требование на все доходы от приобретенной дебиторской задолженности или на пропорциональную долю в доходах; и

d) портфель приобретенной дебиторской задолженности достаточно диверсифицирован.

15. Что касается приобретенной дебиторской задолженности, возмещаемые дисконты от цены приобретения, обеспечение или частичные гарантии, которые предоставляют защиту от первых убытков для убытков в случае дефолта, разводнения или в обоих случаях, могут рассматриваться как позиции первых убытков в соответствии с рамочной основой секьюритизации IRB.

16. Для гибридных пулов приобретенной розничной дебиторской задолженности, когда кредитная организация-покупатель не может отделить кредиты, обеспеченные недвижимым имуществом и квалифицированные возобновляемые розничные кредиты от других кредитов, применяется весовой коэффициент риска, в результате которого возникают самые высокие требования к капиталу для таких кредитов.

17. Кредитная организация вправе использовать различные подходы к разным портфелям, если сама кредитная организация использует разные подходы во внутренних отношениях. Если кредитная организация использует разные подходы, кредитная организация должна продемонстрировать компетентным органам, что выбор делается последовательно и что он не обусловлен соображениями регулятивного арбитража.

18. Несмотря на положения пункта 17 настоящей части, компетентные органы вправе разрешить присвоение взвешенных по риску сумм кредита для вложений в капитал организациям, оказывающим дополнительные услуги, в соответствии с режимом, который установлен для активов в форме некредитных обязательств.

1.3.1 Простой метод взвешивания по риску

19. Взвешенные по риску суммы кредита рассчитываются по следующей формуле:

Весовой коэффициент риска (RW) = 190% для вложений в частный капитал в достаточно диверсифицированных портфелях.

Весовой коэффициент риска (RW) = 290% для вложений в капитал, находящийся в биржевом обороте.

Весовой коэффициент риска (RW) = 370% для всех иных вложений в капитал.

Взвешенная по риску сумма кредита = RW * стоимость кредита.

20. Короткие наличные позиции и деривативные финансовые инструменты в неторговом портфеле могут использоваться для компенсации всех длинных позиций в тех же отдельных долевых инструментах при условии, что эти инструменты были явным образом выделены для хеджирования определенных вложений в капитал и что они предоставляют такое хеджирование по крайней мере в течение еще одного года. Иные короткие позиции рассматриваются как длинные позиции с соответствующим весовым коэффициентом риска, который присваивается абсолютной стоимости каждой позиции. В контексте несоответствия сроков погашения позиций применяется метод, предусмотренный для корпоративных кредитов, как указано в пункте 16 части 2 Приложения VII к настоящей Директиве.

21. Кредитные организации вправе признать нефинансируемую кредитную гарантию, полученную в отношении вложений в капитал, в соответствии с методами, установленными в статьях 90 - 93 настоящей Директивы.

1.3.2 Подход PD/LGD

22. Взвешенные по риску суммы кредита рассчитываются по формулам, указанным в пункте 3 настоящей части. Если кредитные организации не имеют достаточной информации для использования определения дефолта, установленного пунктами 44 - 48 части 4 настоящего Приложения, к весовым коэффициентам риска применяется коэффициент пересчета, равный 1,5.

23. На уровне отдельных кредитов сумма размера ожидаемых убытков, умноженная на 12,5, и взвешенная по риску сумма кредита не должны превышать стоимости кредита, умноженной на 12,5.

24. Кредитные организации вправе признать нефинансируемую кредитную гарантию, полученную в отношении вложений в капитал, в соответствии с методами, установленными в статьях 90 - 93 настоящей Директивы. При этом LGD составляет 90% для кредита, выданного лицу, предоставившему хеджирование. Для вложений в частный капитал в достаточно диверсифицированных портфелях можно использовать LGD, равную 65%. В этих целях M равно 5 лет.

1.3.3 Метод внутренних моделей

25. Взвешенной по риску суммой кредита является потенциальный убыток от вложений кредитной организации в капитал, рассчитанный с использованием внутренних моделей рисковой стоимости при 99-процентном одностороннем уровне доверия разницы между квартальной доходностью и соответствующей безрисковой процентной ставкой, рассчитанной на долгосрочный период выборки, умноженном на 12.5. Взвешенные по риску суммы кредита на уровне портфеля акций не должны быть меньше, чем совокупность сумм минимальных взвешенных по риску сумм кредита, требуемых в соответствии с подходом PD/LGD, и соответствующего размера ожидаемых убытков, умноженных на 12.5 и рассчитанных на основе значений PD, установленных в пункте 24 части 2 настоящего Приложения, а также соответствующих значений LGD, установленных в пунктах 25 и 26 части 2 настоящего Приложения.

26. Кредитные организации вправе признать нефинансируемую кредитную гарантию, полученную в отношении вложений в капитал.

27. Взвешенные по риску суммы кредита рассчитываются по следующей формуле:

Взвешенная по риску сумма кредита = 100% * стоимость кредита,

за исключением случаев, когда кредитом является остаточная стоимость арендованного имущества. В этом случае взвешенная по риску сумма кредита рассчитывается следующим образом:

1/t * 100% * стоимость кредита,

где t - большее из значений единицы и ближайшего числа полных лет оставшегося срока аренды.

28. Весовые коэффициенты риска в целях риска разводнения приобретенной корпоративной и розничной дебиторской задолженности:

Весовые коэффициенты риска рассчитываются по формуле, указанной в пункте 3 настоящей части. Входные параметры PD и LGD определяются, как указано в части 2 настоящего Приложения, стоимость кредита определяется, как указано в части 3 настоящего Приложения, M составляет 1 год. Если кредитные организации могут продемонстрировать компетентным органам, что риск разводнения незначителен, этот риск не признается.

29. Если не предусмотрено иное, входные параметры PD и LGD определяются, как указано в части 2 настоящего Приложения, а стоимость кредита определяется, как указано в части 3 настоящего Приложения.

30. Размер ожидаемых убытков по кредитам, выданным корпорациям, организациям, центральным правительствам и центральным банкам, а также по розничным кредитам, рассчитывается по следующим формулам:

Ожидаемые убытки (EL) = PD x LGD.

Размер ожидаемых убытков = EL x стоимость кредита.

Для невыполненных кредитных обязательств (PD = 1), если кредитная организация использует свои собственные оценки LGD, EL представляют собой EL_{BE} , наилучшие оценки кредитной организацией размера ожидаемых убытков для невыполненных кредитных обязательств в соответствии с пунктом 80 части 4 настоящего Приложения.

Для кредитов, на которые распространяется режим, предусмотренный пунктом 4 части 1 настоящего Приложения, EL равны 0.

31. Значения EL для специализированных ссудных операций, в отношении которых кредитная организация использует методы, установленные пунктом 6 настоящей части, для присвоения весовых коэффициентов риска, присваиваются в соответствии с таблицей 2 настоящей части:

Если компетентные органы разрешили кредитной организации по общему правилу присваивать привилегированные весовые коэффициенты риска, составляющие 50% для кредитов категории 1 и 70% для кредитов категории 2, EL для кредитов категории 1 равны 0%, а для кредитов категории 2 - 0,4%.

32. Размер ожидаемых убытков для вложений в капитал, если взвешенные по риску суммы кредита рассчитываются по методам, установленным в пунктах 19 - 21 настоящей части, рассчитывается по следующей формуле:

Размер ожидаемых убытков = EL x стоимость кредита

Устанавливаются следующие значения EL:

Ожидаемые убытки (EL) = 0,8% для вложений в частный капитал в достаточно диверсифицированных портфелях

Ожидаемые убытки (EL) = 0,8% для вложений в капитал, находящийся в биржевом обороте

Ожидаемые убытки (EL) = 2,4% для всех иных вложений в капитал.

33. Размер ожидаемых убытков для вложений в капитал, если взвешенные по риску суммы кредита рассчитываются по методам, установленным в пунктах 22 - 24 настоящей части, рассчитывается по следующим формулам:

Ожидаемые убытки (EL) = PD x LGD и

Размер ожидаемых убытков = EL x стоимость кредита

34. Размер ожидаемых убытков для вложений в капитал, если взвешенные по риску суммы кредита рассчитываются по методам, установленным в пунктах 25 - 26 настоящей части, составляет 0%.

35. Размер ожидаемых убытков в целях риска разводнения приобретенной дебиторской задолженности рассчитывается по следующим формулам:

Ожидаемые убытки (EL) = PD x LGD и

Размер ожидаемых убытков = EL x стоимость кредита

36. Размер ожидаемых убытков, рассчитанный в соответствии с пунктами 30, 31 и 35 настоящей части, вычитается из суммы корректировок по стоимости и резервов, относящихся к таким рискам. Дисконты по балансовым рискам, приобретенным в случае дефолта в соответствии с пунктом 1 части 3 настоящего Приложения, рассматриваются таким же образом, как и корректировки по стоимости. Размер ожидаемых убытков для секьюритизированных кредитов и корректировок по стоимости, а также для резервов, относящихся к таким рискам, не включается в данный расчет.

1. Входные параметры PD, LGD и срок погашения кредита (M), используемые в расчете взвешенных по риску сумм кредита и размера ожидаемых убытков, как указано в части 1 настоящего Приложения, оцениваются кредитной организацией в соответствии с частью 4 настоящего Приложения с учетом следующих положений.

2. PD кредита, выданного корпорациям или организациям составляет не менее 0,03%.

3. Для приобретенной корпоративной дебиторской задолженности, в отношении которой кредитная организация не может продемонстрировать, что ее оценки PD соответствуют минимальным требованиям, установленным частью 4 настоящего Приложения, PD определяется с помощью следующих методов: для преимущественных требований в связи с приобретенной корпоративной дебиторской задолженностью PD представляет собой установленные кредитными организациями оценки EL, деленные на LGD для такой задолженности. Для субординированных требований в связи с приобретенной корпоративной дебиторской задолженностью PD представляет собой установленные кредитными организациями оценки EL. Если кредитной организации разрешено использовать свои собственные оценки LGD для корпоративных кредитов, и если она может с достоверностью разложить свои оценки EL для приобретенной корпоративной дебиторской задолженности на PD и LGD, могут использоваться оценки PD.

4. PD должников в случае дефолта составляет 100%.

5. Кредитные организации вправе признать нефинансируемую кредитную гарантию по PD в соответствии с положениями статей 90 - 93 настоящей Директивы. Однако в целях риска разводнения компетентные органы вправе признать приемлемыми лиц, предоставляющих нефинансируемую кредитную гарантию, отличных от лиц, указанных в части 1 Приложения VIII к настоящей Директиве.

6. Кредитные организации, использующие свои собственные оценки LGD, вправе признать нефинансируемую кредитную гарантию путем корректировки PD в соответствии с пунктом 10 настоящей части.

7. В целях риска разводнения приобретенной корпоративной дебиторской задолженности PD приравниваются к оценкам EL в целях риска разводнения. Если кредитной организации разрешено использовать свои собственные оценки LGD для корпоративных кредитов, и если она может с достоверностью разложить свои оценки EL для приобретенной корпоративной дебиторской задолженности в целях риска разводнения на PD и LGD, могут использоваться оценки PD. Кредитные организации вправе признать нефинансируемую кредитную гарантию по PD в соответствии с положениями статей 90 - 93 настоящей Директивы. Компетентные органы вправе признать приемлемыми лиц, предоставляющих нефинансируемую кредитную гарантию, отличных от лиц, указанных в части 1 Приложения VIII к настоящей Директиве. Если кредитной организации разрешено использовать свои собственные оценки LGD в целях риска разводнения приобретенной корпоративной дебиторской задолженности, она вправе признать нефинансируемую кредитную гарантию путем корректировки PD в соответствии с пунктом 10 настоящей части.

8. Кредитные организации применяют следующие значения LGD:

a) преимущественные требования без надлежащего обеспечения: 45%;

b) субординированные требования без надлежащего обеспечения: 75%;

c) кредитные организации вправе признать финансируемую и нефинансируемую кредитную гарантию по LGD в соответствии с положениями статей 90 - 93 настоящей Директивы;

d) покрытым облигациям, как определено в пунктах 68 - 70 части 1 Приложения VI к настоящей Директиве, может быть присвоено значение LGD, равное 11,25%;

e) для преимущественных требований в связи с приобретенной корпоративной дебиторской задолженностью, если кредитная организация не может продемонстрировать, что ее оценки PD соответствуют минимальным требованиям, установленным частью 4 настоящего Приложения: 45%;

f) для субординированных требований в связи с приобретенной корпоративной дебиторской задолженностью, если кредитная организация не может продемонстрировать, что ее оценки PD соответствуют минимальным требованиям, установленным частью 4 настоящего Приложения: 100%; и

g) в целях риска разводнения приобретенной корпоративной дебиторской задолженности: 75%.

До 31 декабря 2010 г. покрытым облигациям, как определено в пунктах 68 - 70 части 1 Приложения VI к настоящей Директиве, может быть присвоено значение LGD, равное 11,25%, если:

• все активы, указанные в пункте 68 "a" - "c" части 1 Приложения VI к настоящей Директиве, которые служат обеспечением облигаций, относятся к этапу кредитного качества 1, как установлено этим Приложением;
• при использовании в качестве обеспечения активов, указанных в пункте 68 "d" и "e" части 1 Приложения VI к настоящей Директиве, соответствующие верхние лимиты, установленные в каждом из этих пунктов, составляют 10% от номинальной стоимости находящегося в обращении выпуска;
• активы, указанные в пункте 68 "f" части 1 Приложения VI к настоящей Директиве, не используются в качестве обеспечения; или
• покрытые облигации являются предметом кредитной оценки выбранного ECAI, и ECAI относит их к наиболее благоприятной категории кредитной оценки, которую ECAI может присвоить соответствующим покрытым облигациям.

Не позднее 31 декабря 2010 г. данное отступление должно быть пересмотрено; по результатам такого пересмотра Европейская комиссия вправе вынести предложения в соответствии со статьей 151 (2) настоящей Директивы.

9. Несмотря на положения пункта 8 настоящей части, для целей риска разводнения и риска дефолта, если кредитной организации разрешено использовать свои собственные оценки LGD для корпоративных кредитов, и она может с достоверностью разложить свои оценки EL для приобретенной корпоративной дебиторской задолженности на PD и LGD, для приобретенной корпоративной дебиторской задолженности могут использоваться оценки LGD.

10. Несмотря на положения пункта 8 настоящей части, если кредитной организации разрешено использовать свои собственные оценки LGD для кредитов, выданных корпорациям, организациям, центральным правительствам и центральным банкам, нефинансируемая кредитная защита может быть признана путем корректировки PD и/или LGD с учетом минимальных требований, установленных частью 4 настоящего Приложения, и с одобрения компетентных органов. Кредитная организация не вправе присваивать гарантированным кредитам скорректированные значения PD или LGD таким образом, чтобы скорректированный весовой коэффициент риска оказался ниже, чем коэффициент для сравнимого прямого кредита лицу, предоставившему гарантию.

11. Несмотря на положения пунктов 8 и 10 настоящей части, в целях пункта 4 части 1 настоящего Приложения значением LGD для сравнимого прямого кредита лицу, предоставляющему гарантию, является значение LGD, связанное с нехеджированным кредитным механизмом гаранту или нехеджированным кредитным механизмом должника, в зависимости от того, указывают ли, в случае дефолта гаранта и должника в течение срока действия хеджированной сделки, имеющиеся доказательства и структура гарантии, что взысканная сумма будет зависеть от финансового положения гаранта или должника соответственно.

12. В соответствии с пунктом 13 настоящей части кредитные организации устанавливают для кредитов, возникающих из сделок РЕПО или операциями по предоставлению взаймы или получению взаймы ценных бумаг, срок погашения (M), равный 0,5 лет, а для всех остальных кредитов - M, равное 2,5 годам. Компетентные органы вправе потребовать от всех кредитных организаций в их юрисдикции использования M для каждого кредита, как установлено пунктом 13 настоящей части.

13. Кредитные организации, которым разрешено использовать свои собственные оценки LGD и/или коэффициенты пересчета для кредитов, выданных корпорациям, организациям, центральным правительствам и центральным банкам, рассчитывают M для каждого из таких кредитов, как указано в подпунктах "a" - "e" настоящего пункта, и с учетом пунктов 14 - 16 настоящей части. Во всех случаях M не должен превышать 5 лет:

a) для инструмента, к которому применяется определенный график денежных потоков, M рассчитывается по следующей формуле:

M = MAX\{1;MIN\{ \sum_{t} t*CF_{t}/ \sum_{t} CF_{t},5\}\}

где CF_{t} обозначает денежные потоки (основная сумма кредита, проценты и комиссионные), который должен по договору заплатить должник за период времени t;

b) для деривативов, на которые распространяется генеральное соглашение о неттинге, значением M является средневзвешенный остаточный срок погашения кредита; при этом M составляет не менее 1 года. Номинальная стоимость каждого кредита должна использоваться для взвешивания сроков погашения;

c) для кредитов, возникающих из полностью или практически полностью обеспеченных сделок с деривативными инструментами (перечисленными в Приложении IV к настоящей Директиве) и полностью или практически полностью обеспеченных сделок с ссудной маржей, на которые распространяется генеральное соглашение о неттинге, значением M является средневзвешенный остаточный срок действия сделки; при этом M составляет не менее 10 дней. Для сделок РЕПО или операций по предоставлению взаймы или получению взаймы ценных бумаг, на которые распространяется генеральное соглашение о неттинге, значением M является средневзвешенный остаточный срок действия сделки; при этом M составляет не менее 5 дней. Номинальная стоимость каждой сделки должна использоваться для взвешивания сроков погашения;

d) если кредитной организации разрешено использовать свои собственные оценки PD для приобретенной корпоративной дебиторской задолженности, для использованных сумм значение M равно средневзвешенному сроку погашения приобретенной дебиторской задолженности; при этом M составляет не менее 90 дней. Такое же значение M используется для неиспользованных сумм по механизму выкупа обязательств при условии, что такой механизм предусматривает эффективные обязательства, факторы, ведущие к досрочному погашению, или иные характеристики, которые защищают кредитную организацию-покупателя от существенного ухудшения качества будущей задолженности, которую она должна приобрести в соответствии с указанным механизмом. При отсутствии такой эффективной защиты M для неиспользованных сумм рассчитывается как сумма самой долгосрочной потенциальной задолженности по соглашению о приобретении и оставшегося срока погашения механизма выкупа; при этом M составляет не менее 90 дней;

e) для других инструментов, отличных от инструментов, указанных в настоящем пункте, либо в тех случаях, когда кредитная организация не может рассчитать M в соответствии с подпунктом "a" настоящего пункта, M составляет максимальный оставшийся срок погашения (в годах), который разрешено предоставить должнику для полного исполнения им своих договорных обязательств; при этом M составляет не менее 1 года;

f) для кредитных организаций, использующих метод внутренней модели, как указано в части 6 Приложения III к настоящей Директиве, для расчета стоимости кредита, M для кредитов, к которым применяется данный метод и для которых срок погашения по самому долгосрочному контракту, входящему в состав неттинговой системы, превышает один год, рассчитывается по следующей формуле:

где

df = безрисковый коэффициент дисконта для будущего периода времени t_{k} ; остальные символы определены в части 6 Приложения III к настоящей Директиве.

Несмотря на первый параграф пункта 13 "f" настоящей части, кредитная организация, которая использует метод внутренней модели для расчета односторонней корректировки по стоимости кредита (CVA), вправе с одобрения компетентных органов использовать в качестве M фактическую продолжительность кредита, установленную согласно внутренней модели.

В соответствии с пунктом 14 настоящей части для неттинговых систем, по всем контрактам которых первоначальный срок погашения составляет менее одного года, применяется формула, указанная в подпункте "a" настоящего пункта; и

g) в целях пункта 4 части 1 настоящего Приложения M представляет собой фактический срок погашения кредитной гарантии, но должен составлять не менее 1 года.

14. Несмотря на пункты 13 "a", "b", "c", "d" и "e" настоящей части, M составляет не менее одного дня для:

• полностью или практически полностью обеспеченных деривативных инструментов, перечисленных в Приложении IV к настоящей Директиве;
• полностью или практически полностью обеспеченных сделок с ссудной маржей; и
• сделок РЕПО и операций по предоставлению взаймы или получению взаймы ценных бумаг или товаров

при условии, что документация требует ежедневного внесения дополнительной маржи и ежедневной переоценки, а также включает положения, предусматривающие своевременную реализацию или зачет обеспечения в случае дефолта или невыполнения требования о внесении дополнительной маржи.

Кроме того, для иных краткосрочных кредитов, как определено компетентными органами, которые не являются частью текущего финансирования кредитной организацией должника, M составляет не менее одного дня. В каждом случае следует проводить тщательный пересмотр определенных обстоятельств.

15. Компетентные органы вправе разрешить использование M, как указано в пункте 12 настоящей части, для кредитов, выданным корпорациям, которые расположены на территории Сообщества и чей консолидированный объем продаж и консолидированные активы составляют не менее 500 миллионов евро. Компетентные органы вправе заменить значение 500 миллионов евро совокупных активов на 1000 миллионов евро совокупных активов для корпораций, которые преимущественно инвестируют в недвижимость.

16. Несовпадение по срокам погашения рассматривается в порядке, предусмотренном статьями 90 - 93 настоящей Директивы.

17. PD по кредиту составляет не менее 0,03%.

18. PD должника или, при использовании обязательственного подхода, кредита в случае дефолта составляет 100%.

19. В целях риска разводнения приобретенной дебиторской задолженности значение PD равно оценкам EL в целях риска разводнения. Если кредитная организация может с достоверностью разложить свои оценки EL в целях риска разводнения приобретенной дебиторской задолженности на PD и LGD, могут использоваться оценки PD.

20. Нефинансируемая кредитная гарантия может быть признана приемлемой путем корректировки PD в соответствии с пунктом 22 настоящей части. В целях риска разводнения если кредитная организация не использует свои собственные оценки LGD, они должны соответствовать статьям 90 - 93 настоящей Директивы; в этих целях компетентные органы вправе признать приемлемыми лиц, предоставляющих нефинансируемую гарантию, отличных от лиц, перечисленных в части 1 Приложения VIII к настоящей Директиве.

21. Кредитные организации используют свои собственные оценки LGD с учетом минимальных требований, указанных в части 4 настоящего Приложения, и с одобрения компетентных органов. В целях риска разводнения приобретенной дебиторской задолженности применяется значение LGD, равное 75%. Если кредитная организация может с достоверностью разложить свои оценки EL в целях риска разводнения приобретенной дебиторской задолженности на PD и LGD, могут использоваться оценки LGD.

22. Нефинансируемая кредитная гарантия может быть признана приемлемой путем корректировки оценок PD или LGD в соответствии с минимальными требованиями, указанными в части 4 настоящего Приложения, пунктами 99 - 104 настоящей части и с одобрения компетентных органов в качестве обеспечения отдельных кредитов или пула кредитов. Кредитная организация не вправе присваивать гарантированным кредитам скорректированные значения PD или LGD таким образом, чтобы скорректированный весовой коэффициент риска оказался ниже, чем коэффициент для сравнимого прямого кредита лицу, предоставившему гарантию.

23. Несмотря на положения пункта 22 настоящей части, в целях пункта 11 части 1 настоящего Приложения значением LGD для сравнимого прямого кредита лицу, предоставляющему гарантию, является значение LGD, связанное с нехеджированным кредитным механизмом гаранту или нехеджированным кредитным механизмом должника, в зависимости от того, указывают ли, в случае дефолта гаранта и должника в течение срока действия хеджированной сделки, имеющиеся доказательства и структура гарантии, что взысканная сумма будет зависеть от финансового положения гаранта или должника соответственно.

24. Значения PD определяются по методам для корпоративных кредитов.

Применяются следующие минимальные значения PD:

a) 0,09% для вложений в капитал, находящийся в биржевом обороте, если инвестиции являются частью долгосрочных отношений с клиентами;

b) 0,09% для вложений в капитал, находящийся во внебиржевом обороте, если доходы от инвестиций основаны на регулярных и периодических денежных потоках, которые не являются результатом прироста капитала;

c) 0,40% для вложений в капитал, находящийся в биржевом обороте, включая иные короткие позиции, как определено пунктом 20 части 1 настоящего Приложения; и

d) 1,25% для всех других вложений в капитал, включая иные короткие позиции, как определено пунктом 20 части 1 настоящего Приложения.

25. Вложениям в частный капитал в достаточно диверсифицированных портфелях может быть присвоено значение LGD, равное 65%.

26. Всем другим кредитам присваивается значение LGD, равное 90%.

27. Значение M, присваиваемое всем кредитам, составляет 5 лет.

1. Если не предусмотрено иное, стоимость балансовых кредитов измеряется с учетом корректировки по стоимости. Данное правило также применяется к активам, которые приобретены по цене, отличной от суммы задолженности. В отношении приобретенных активов разница между суммой задолженности и чистой стоимостью, занесенной в баланс кредитной организации, обозначена дисконтом, если сумма задолженности больше, и премией, если такая сумма меньше.

2. Если кредитные организации используют генеральное соглашение о неттинге по отношению к сделкам РЕПО или операциям по предоставлению взаймы или получению взаймы ценных бумаг или товаров, стоимость кредита рассчитывается в соответствии со статьями 90 - 93 настоящей Директивы.

3. По отношению к балансовому неттингу займов и депозитов кредитная организация применяет методы, указанные в статьях 90 - 93 настоящей Директивы, для расчета стоимости кредита.

4. Стоимостью кредита для аренды являются дисконтированные минимальные арендные платежи.

"Минимальные арендные платежи" - это платежи в течение срока аренды, осуществление которых требуется или может быть потребовано от арендатора, а также какой-либо договорной опцион (т.е. опцион, который выполняется с разумной определенностью). Любая гарантированная остаточная стоимость, отвечающая ряду условий, которые установлены пунктами 26 - 28 части 1 Приложения VIII к настоящей Директиве по отношению к приемлемости лиц, предоставляющих кредитную гарантию, и соответствующая минимальным требованиям к признанию иных типов гарантий, установленных пунктами 14 - 19 части 2 Приложения VIII к настоящей Директиве, также включается в минимальные арендные платежи.

5. В отношении любой позиции, перечисленной в Приложении IV к настоящей Директиве, стоимость кредита определяется по методам, перечисленным в Приложении III к настоящей Директиве.

6. Стоимостью кредита для расчета взвешенных по риску сумм кредита для приобретенной дебиторской задолженности является сумма задолженности за вычетом требований к капиталу в целях риска разводнения до смягчения кредитного риска.

7. Если кредит имеет форму ценных бумаг или товаров, проданных, отправленных или одолженных в соответствии со сделками РЕПО, операциями по предоставлению взаймы или получению взаймы ценных бумаг или товаров, долгосрочными расчетными операциями и операциями с ссудной маржей, кредитной стоимостью является стоимость ценных бумаг или товаров, определенная в соответствии со статьей 74 настоящей Директивы. При использовании комплексного метода финансового обеспечения, согласно части 3 Приложения VIII к настоящей Директиве, стоимость кредита увеличивается на корректировку на волатильность, относящуюся к таким ценным бумагам или товарам, как установлено в указанном Приложении. Стоимость кредита по сделкам РЕПО, операциям по предоставлению взаймы или получению взаймы ценных бумаг или товаров, долгосрочным расчетным операциям и операциям с ссудной маржей может быть определена в соответствии со Приложением III к настоящей Директиве либо в соответствии с пунктами 12 - 21 части 3 Приложения VIII к настоящей Директиве.

8. Несмотря на положения пункта 7 настоящей части, стоимость кредита при подверженности кредитному риску центрального контрагента, как установлено компетентными органами, определяется в соответствии с пунктом 6 части 2 Приложения III к настоящей Директиве при условии, что подверженность кредитному риску центрального контрагента полностью обеспечена на ежедневной основе для всех участников схемы.

9. Стоимость кредита для следующих позиций рассчитывается как обязательственная, но не использованная сумма кредита, умноженная на коэффициент пересчета.

Кредитные организации используют следующие коэффициенты пересчета:

a) для необязательственных кредитных линий, которые могут быть аннулированы кредитными организациями безусловно в любое время без уведомления либо которые фактически предусматривают автоматическое аннулирование в связи с ухудшением кредитоспособности заемщика, коэффициент пересчета равен 0%. Чтобы иметь возможность применять коэффициент пересчета, равный 0%, кредитная организация должна активно проводить мониторинг финансового состояния должника, а ее внутренние механизмы контроля должны позволять ей незамедлительно выявлять ухудшение кредитного качества должника. Неиспользованные розничные кредитные линии могут считаться безусловно аннулированными, если условия позволяют кредитной организации аннулировать их в полной допустимой мере согласно законодательству о защите прав потребителей и смежному законодательству;

b) для краткосрочных аккредитивов, выданных в связи с движением товаров, применяется коэффициент пересчета, равный 20%, как для выпускающей, так и для подтверждающей аккредитив организации;

c) для неиспользованных сумм по обязательствам по покупке для возобновляемой приобретенной дебиторской задолженности, которые могут быть аннулированы безусловно либо которые фактически предусматривают автоматическое аннулирование организациями в любое время без уведомления, коэффициент пересчета равен 0%. Чтобы иметь возможность применять коэффициент пересчета, равный 0%, кредитная организация должна активно проводить мониторинг финансового состояния должника, а ее внутренние механизмы контроля должны позволять ей незамедлительно выявлять ухудшение кредитного качества должника;

d) для других кредитных линий, программ выпуска евронот (NIF) и среднесрочных кредитных программ на базе евронот с банковской поддержкой (RUF) применяется коэффициент пересчета, равный 75%; и

e) кредитные организации, которые соблюдают минимальные требования к использованию собственных оценок коэффициентов пересчета, как установлено частью 4 настоящего Приложения, вправе использовать свои собственные оценки коэффициентов пересчета для различных типов продуктов, как указано в пунктах "a" - "d", с одобрения компетентных органов.

10. Если обязательство относится к продлению действия другого обязательства, используется меньший из двух коэффициентов пересчета, связанных с отдельными обязательствами.

11. Для всех внебалансовых позиций, за исключением позиций, перечисленных в пунктах 1 - 9 настоящей части, стоимостью кредита являются следующие процентные доли их стоимости:

• 100% для позиций высокой степени риска,
• 50% для позиций средней степени риска,
• 20% для позиций средней/низкой степени риска, и
• 0% для позиций низкой степени риска.

В целях настоящего пункта внебалансовые позиции относятся к категориям риска, как указано в Приложении II к настоящей Директиве.

12. Стоимостью кредита является стоимость, указанная в финансовых отчетах. Для вложений в капитал допустимы следующие показатели:

a) для инвестиций, которые учитываются по реальной стоимости с изменениями стоимости, переходящими напрямую из доходов в собственные средства, стоимость кредита равна реальной стоимости, отраженной в балансе;

b) для инвестиций, которые учитываются по реальной стоимости с изменениями в стоимости, переходящими не в доход, а в скорректированный с учетом налогов отдельный компонент акционерного капитала, стоимость кредита равна реальной стоимости, отраженной в балансе; и

c) для инвестиций, которые учитываются по себестоимости или по наименьшей стоимости из себестоимости или рыночной стоимости, стоимость кредита равна себестоимости или рыночной стоимости, отраженной в балансе.

13. Стоимостью кредита для активов в форме некредитных обязательств, является стоимость, указанная в финансовых отчетах.

1. Термин "рейтинговая система" включает в себя все методы, процессы, механизмы контроля, системы сбора данных и информационные системы, которые содействуют оценке кредитного риска, распределению рисков по классам или пулам (рейтинг) и количественным оценкам дефолта и убытка в отношении определенного типа риска.

2. Если кредитная организация применяет разные системы, причины распределения должников или сделок по рейтинговым системам должны быть документированы и применяться таким образом, чтобы оптимально отражать уровень риска.

3. Критерии и процессы распределения по рейтинговым системам должны периодически пересматриваться, в целях определения их целесообразности с учетом текущего портфеля и внешних условий.

4. Если кредитная организация использует прямые оценки параметров риска, такие оценки могут рассматриваться как результаты применения классов непрерывной шкалы рейтинга.

1.1.1 Кредиты корпорациям, организациям, центральным правительствам и центральным банкам

5. Рейтинговая система должна учитывать характеристики риска должника и сделки.

6. Рейтинговая система должна иметь шкалу рейтинга для должника, которая отражает исключительно количественные оценки дефолта должника. Шкала рейтинга для должника должна иметь как минимум 7 классов для должников, выполняющих свои обязательства, и один класс для должников, не выполняющих свои обязательства.

7. Под "классом должника" понимается категория риска по шкале рейтинга для должника в рамках рейтинговой системы, к которой отнесены должники на основе определенных и четких критериев, служащих основанием для получения оценок PD. Кредитная организация документально оформляет взаимосвязь между классами должника сквозь призму уровня риска дефолта, присущего каждому классу, и критериями, используемыми для определения этого уровня риска дефолта.

8. Кредитные организации, портфели которых сконцентрированы в определенном сегменте рынка и диапазоне уровней риска дефолта, должны предусмотреть достаточно классов должника в пределах такого диапазона во избежание недолжной концентрации должников в определенном классе. Значительная концентрация в одном классе должна быть обоснована убедительными эмпирическими доказательствами того, что класс должника охватывает сравнительно узкий диапазон PD и что риск дефолта всех должников, отнесенных к данному классу, находится в пределах этого диапазона.

9. Для того чтобы компетентные органы признали использование собственных оценок LGD в целях расчета требований к капиталу, рейтинговая система должна включать отдельную шкалу рейтинга для кредитного механизма, которая отражает исключительно характеристики сделки, связанные с LGD.

10. Под "классом кредитного механизма" понимается категория риска по шкале рейтинга для кредитного механизма в рамках рейтинговой системы, к которой отнесены кредиты на основе определенных и четких рейтинговых критериев, служащих основанием для получения собственных оценок LGD. Определение класса должно содержать описание процесса распределения кредитов по классам, а также критериев, используемых для определения уровня риска разных классов.

11. Значительная концентрация в одном классе кредитного инструмента должна быть обоснована убедительными эмпирическими доказательствами того, что класс кредитного инструмента охватывает объективно узкий диапазон LGD и что риск всех кредитов, отнесенных к данному классу, находится в пределах этого диапазона.

12. Кредитные организации, использующие методы, установленные пунктом 6 части 1 настоящего Приложения для присвоения весовых коэффициентов риска специализированным ссудным операциям, освобождены от требования иметь шкалу рейтинга для должника, которая отражает исключительно количественные оценки дефолта должника по данным кредитам. Несмотря на положения пункта 6 настоящей части, указанные организации должны предусмотреть как минимум 4 класса для должников, выполняющих свои обязательства, и один класс для должников, не выполняющих свои обязательства, в отношении таких кредитов.

1.1.2 Розничные кредиты

13. Рейтинговые системы должны отражать риск должника и риск сделки, а также охватывать все существенные характеристики должника и сделки.

14. Уровень дифференциации риска должен гарантировать, что число кредитов в данном классе или пуле достаточно для проведения разумной количественной оценки и проверки характеристик убытков на уровне класса или пула. При распределении кредитов и должников по классам или пулам нельзя допускать чрезмерной концентрации.

15. Кредитные организации должны продемонстрировать, что процесс распределения кредитов по классам или пулам обеспечивает разумную дифференциацию риска и группирование достаточно однородных кредитов, а также позволяет точно и последовательно оценивать характеристики убытков на уровне класса или пула. Что касается приобретенной дебиторской задолженности, группирование должно отражать практику андеррайтинга продавца и неоднородность его клиентов.

16. Кредитные организации должны учитывать следующие факторы риска при распределении кредитов по классам или пулам:

a) характеристики риска должника;

b) характеристики риска сделки, включая тип продукта или обеспечения либо того и другого. Кредитные организации должны подробно рассматривать случаи, когда несколько кредитов обеспечены одним обеспечением; и

c) просроченная задолженность, за исключением случаев, когда кредитные организации могут продемонстрировать компетентным органам, что просроченная задолженность не является существенным фактором риска для данного кредита.

17. Кредитная организация должна разработать специальные определения, процессы и критерии для распределения кредитов по классам или пулам в рамках рейтинговой системы.

a) Определения и критерии класса или пула должны быть достаточно подробны, чтобы лица, ответственные за присвоение рейтингов, могли последовательно относить должников или кредитные механизмы, представляющие одинаковые риски, к одному и тому же классу или пулу. Данная последовательность должна соблюдаться на уровне направления деятельности, структурных подразделений и географических местоположений;

b) документирование процесса рейтинга должно быть таковым, чтобы третьи лица могли понять распределение кредитов по классам или пулам, воспроизводить распределение по классам или пулам и оценивать целесообразность такого распределения; и

c) критерии должны соответствовать внутренним стандартам кредитования кредитной организации, а также ее политике работы с проблемными должниками и кредитными механизмами.

18. Кредитная организация должна учитывать всю существенную информацию при распределении должников и кредитов по классам или пулам. Такая информация должна быть актуальной и позволять кредитной организации прогнозировать будущие характеристики кредита. Чем меньше информации у кредитной организации, тем более консервативным должно быть распределение должников и кредитов по классам или пулам. Если кредитная организация использует внешние рейтинги в качестве основного фактора, определяющего присвоение внутренних рейтингов, кредитная организация должна гарантировать, что она учитывает иную существенную информацию.

1.3.1 Кредиты корпорациям, организациям, центральным правительствам и центральным банкам

19. Каждому должнику присваивается класс должника в рамках процесса одобрения кредита.

20. Кредитные организации, которым разрешено использовать свои собственные оценки LGD и/или коэффициентов пересчета, также присваивают каждому кредиту класс кредитного механизма в рамках процесса одобрения кредита.

21. Кредитные организации, использующие методы, установленные пунктом 6 части 1 настоящего Приложения для присвоения весовых коэффициентов риска специализированным ссудным операциям, присваивают каждому такому кредиту класс в соответствии с пунктом 12 настоящей части.

22. Каждое отдельное юридическое лицо, которому кредитная организация выдает кредит, оценивается отдельно. Кредитная организация должна продемонстрировать компетентным органам наличие у нее приемлемой политики работы с отдельными должниками, а также с группой взаимосвязанных клиентов.

23. Отдельные кредиты одним и тем же должникам должны относиться к одному и тому же классу должников независимо от различий в характере каждой конкретной сделки. Возможны следующие исключения, когда отдельные кредиты, выданные одному и тому же должнику, распределяются по разным классам:

a) при наличии риска ограничения перевода средств из одной страны в другую, который зависит от того, деноминированы ли кредиты в местной или иностранной валюте;

b) если режим связанных с кредитом гарантий может быть отражен в корректировке присвоения класса должника; и

c) если законодательство о защите прав потребителей, о банковской тайне или иное законодательство запрещает обмен данными о клиенте.

1.3.2 Розничные кредиты

24. Каждому кредиту присваивается класс или пул в рамках процесса одобрения кредита.

1.3.3 Отмена

25. Для присвоения классов и пулов кредитные организации должны документально оформлять ситуации, когда служащие кредитных организаций вправе отменять входные параметры или результаты процесса присвоения рейтингов, а также сотрудников, ответственных за утверждение решений об отмене. Кредитные организации должны документально оформлять такие решения об отмене и указывать ответственных сотрудников. Кредитные организации должны анализировать характеристики кредита, присвоение рейтинга которому было отменено. Данный анализ включает оценку характеристик кредита, рейтинг которого был отменен конкретным лицом, отвечающим за всех ответственных сотрудников.

1.4.1 Кредиты корпорациям, организациям, центральным правительствам и центральным банкам

26. Присвоение рейтингов и их периодический пересмотр должны осуществляться или утверждаться независимой стороной, не имеющей прямой выгоды от предоставления кредита.

27. Кредитная организация обновляет рейтинги как минимум ежегодно. Проблемные кредиты и кредиты, выданные должникам с высокой степенью риска, должны пересматриваться более часто. Кредитные организации должны вновь осуществлять процесс присвоения рейтинга при получении существенной информации о должнике или о кредите.

28. Кредитная организация должна иметь эффективную процедуру получения и обновления существенной информации о характеристиках должника, влияющих на PD, а также о характеристиках сделки, влияющих на LGD и/или коэффициенты пересчета.

1.4.2 Розничные кредиты

29. Кредитная организация должна как минимум ежегодно обновлять рейтинг должника и кредита или пересматривать характеристики убытков и статус просроченной задолженности каждого идентифицированного пула риска, в зависимости от того, что применимо. Кроме того, кредитная организация должна как минимум ежегодно пересматривать посредством репрезентативной выборки статус отдельных кредитов в рамках каждого пула для обеспечения их надлежащего распределения по соответствующим пулам.

30. Если кредитные организации используют статистические модели и иные механические методы для распределения должников или кредитов по классам или пулам, то:

a) кредитные организации должны продемонстрировать компетентным органам, что модель обеспечивает высокую точность прогнозирования и не ведет к искажению требований к капиталу. Входные переменные должны представлять собой рациональную и эффективную базу для получаемого прогноза. Модель не должна вести к существенным искажениям;

b) кредитные организации должны разработать процедуру проверки исходных данных для модели, которая включает оценку точности, полноты и соответствия данных;

c) кредитные организации должны продемонстрировать, что данные, используемые для построения модели, репрезентативны для всех фактических должников кредитной организации или ее кредитов;

d) кредитные организации должны регулярно оценивать работу модели, включая мониторинг ее результатов и стабильности, пересмотр спецификаций модели и тестирование результатов моделирования относительно фактических результатов; и

e) кредитные организации должны дополнять статистические модели суждением и контролем специалиста в целях пересмотра присвоенных на основе модели рейтингов и обеспечения надлежащего использования модели. Пересмотр должен быть направлен на выявление и ограничение ошибок, связанных с недостатками модели. Суждение специалиста должно принимать во внимание всю существенную информацию, не учитываемую моделью. Кредитные организации должны документально оформлять порядок сочетания суждения специалиста и результатов моделирования.

31. Кредитные организации должны документально оформлять структуру и операционные характеристики своих рейтинговых систем. Документация должна свидетельствовать о соблюдении минимальных требований, установленных настоящей частью, и освещать такие вопросы, как дифференциация портфеля, рейтинговые критерии, ответственность лиц, присваивающих рейтинги должника и кредита, частоту пересмотров рейтинга и контроль со стороны руководства за процессом присвоения рейтинга.

32. Кредитные организации должны документировать причины выбора рейтинговых критериев и анализ такого выбора. Кроме того, кредитные организации должны фиксировать существенные изменения в процессе присвоения рейтинга. Данная документация должна содействовать выявлению изменений в процессе присвоения рейтингов в результате последнего пересмотра компетентными органами. Организация присвоения рейтингов, включая процедуру присвоения рейтинга и структуру внутреннего контроля, также должна быть документально оформлена.

33. Кредитные организации должны документально оформлять конкретные определения дефолта и убытков, используемые внутри организации, и демонстрировать их согласованность с определениями, изложенными в настоящей Директиве.

34. Если кредитные организации используют статистические модели в рейтинговом процессе, они должны фиксировать их методологию. Данный документ должен:

a) обеспечивать подробное описание теории, допущений и/или математической и эмпирической основы присвоения оценок классам, отдельным должникам, кредитам или пулам, а также источник(и) данных, используемый(-ые) для оценки модели;

b) устанавливать жесткий статистический процесс (включая тест результативности вне периода времени и вне выборки) для подтверждения правильности модели, а также

c) указывать любые обстоятельства, препятствующие эффективной работе модели.

35. Использование модели, полученной от третьего лица, которое ссылается на технологию, составляющую коммерческую тайну, не является основанием для освобождения от документирования или иных требований к рейтинговым системам. Бремя доказывания к удовлетворению компетентных органов лежит на кредитной организации.

36. Кредитные организации должны собирать и хранить данные относительно аспектов своих внутренних рейтинговых процедур, как предусмотрено статьями 145 - 149 настоящей Директивы.

1.7.1 Кредиты корпорациям, организациям, центральным правительствам и центральным банкам

37. Кредитные организации должны собирать и хранить:

a) рейтинговые истории должников и признанных гарантов;

b) даты присвоения рейтингов;

c) методологию и ключевые данные, которые использовались для получения рейтинга;

d) сведения о лицах, ответственных за присвоение рейтинга;

e) данные о должниках и кредитах, подвергшихся дефолту;

f) дату и обстоятельства таких дефолтов; а также

g) данные о PD и фактическом уровне дефолта, связанном с рейтинговыми классами и миграцией рейтинга;

Кредитные организации, которые не используют свои собственные оценки LGD и/или коэффициентов пересчета, должны собирать и хранить данные о сравнении фактических LGD со значениями, установленными пунктом 8 части 2 настоящего Приложения, а также о сравнении фактических коэффициентов пересчета со значениями, установленными пунктом 9 части 3 настоящего Приложения.

38. Кредитные организации, которые используют свои собственные оценки LGD и/или коэффициентов пересчета, должны собирать и хранить:

a) полную историю данных о рейтингах кредитных механизмов и оценках LGD и/или коэффициентов пересчета, связанных с каждой шкалой рейтинга;

b) даты присвоения рейтингов и получения оценок;

c) методологию и ключевые данные, которые использовались для получения рейтинга кредитных механизмов и оценок LGD и коэффициентов пересчета;

d) сведения о лицах, присваивающих рейтинги кредитных механизмов, а также о лицах, предоставивших оценки LGD и коэффициентов пересчета;

e) данные относительно оценочных и фактических LGD и коэффициентов пересчета по каждому кредиту, по которому был объявлен дефолт;

f) данные о LGD кредита до и после оценки влияния гарантии или кредитного дериватива - для тех кредитных организаций, которые посредством LGD отражают последствия гарантий или кредитных деривативов, связанные со смягчением кредитного риска; а также

g) данные относительно компонентов убытков для каждого подвергшегося дефолту кредита.

1.7.2 Розничные кредиты

39. Кредитные организации должны собирать и хранить:

a) данные, используемые при распределении кредитов по классам или пулам;

b) данные об оценочных PD, LGD и коэффициентах пересчета, связанных с классом или пулом кредитов;

c) данные о должниках и кредитах, подвергшихся дефолту;

d) для подвергшихся дефолту кредитов - данные о классах или пулах, к которым были отнесены эти кредиты в течение предшествовавшего дефолту года, а также фактические результаты LGD и коэффициентов пересчета; а также

e) данные об уровне убытков для квалифицированных возобновляемых розничных кредитов.

40. Кредитные организации должны разработать надежные процессы стресс-тестирования для использования их при оценке достаточности капитала. Стресс-тестирование предполагает выявление возможных событий или будущих изменений экономических условий, которые могут иметь неблагоприятные последствия для кредитных рисков кредитных организаций, а также оценку возможности кредитной организации противостоять таким изменениям.

41. Кредитные организации должны регулярно проводить стресс-тест кредитного риска для оценки влияния определенных конкретных условий на требования к их общему капиталу в целях кредитного риска. Кредитные организации выбирают тесты при условии их надзорного пересмотра. Используемые тесты должны быть значимыми и разумно консервативными, рассматривая как минимум последствия умеренной рецессии. Кредитные организации должны оценивать миграцию рейтингов в соответствии со сценариями стресс-тестов. Подвергаемые стрессу портфели должны содержать значительное большинство всех кредитов кредитной организации.

42. Кредитные организации, которые применяют режим, установленный пунктом 4 части 1 настоящей Директивы, в качестве компонента стресс-тестирования рассматривают влияние ухудшения кредитного качества лиц, предоставивших гарантию, в частности влияние тех случаев, когда лица, предоставившие гарантию, не отвечают критериям приемлемости.

43. При определении параметров риска, которые должны быть связаны с классами или пулами рейтинга, кредитные организации должны руководствоваться следующими требованиями.

44. "Дефолт" считается произошедшим в отношении конкретного должника, когда имело место одно или оба из следующих событий:

a) кредитная организация считает, что должник не в состоянии погасить свои кредитные обязательства перед кредитной организацией, материнской организацией или ее дочерними компаниями без принятия кредитной организацией таких мер, как реализация обеспечения (если таковое имеется);

b) должник более чем на 90 дней просрочил погашение любых существенных кредитных обязательств перед кредитной организацией, материнской организацией или ее дочерними компаниями.

Для овердрафтов просрочка наступает, как только должник нарушил рекомендуемый лимит, был извещен о том, что предоставленный ему лимит меньше его текущих непогашенных обязательств, либо воспользовался кредитом, не имея разрешения, и основная сумма кредита значительна.

Под "рекомендуемым лимитом" понимается лимит, о котором был извещен должник.

Просрочка в отношении кредитных карт начинается в день, на который приходится осуществление минимального платежа.

Что касается розничных кредитов и кредитов органам государственного сектора (PSE), компетентные органы должны установить несколько дней просрочки, как указано пунктом 48 настоящей части.

Что касается корпоративных кредитов, компетентные органы вправе установить несколько дней просрочки, как указано в статье 154 (7) настоящей Директивы.

В отношении розничных кредитов кредитные организации вправе применять определение дефолта на уровне кредитного механизма.

Во всех случаях просроченные кредиты должны превышать порог, установленный компетентными органами, который отражает приемлемый уровень риска.

45. Элементы, которые расцениваются как показатели вероятности неоплаты, включают:

a) кредитная организация присваивает кредитному обязательству статус обязательства, по которому не прирастают проценты;

b) кредитная организация проводит корректировки по стоимости в результате значительного выявленного снижения кредитного качества вследствие выдачи кредита кредитной организацией;

c) кредитная организация продает кредитные обязательства со значительными экономическими убытками, связанными с кредитом;

d) кредитная организация соглашается на высокорискованную реструктуризацию кредитного обязательства, результатом которой может стать уменьшение финансового обязательства, вызванное существенным списанием или отсрочкой выплаты основной суммы долга, процентов или (если применимо) комиссионных. Для вложений в капитал, имеющих кредитный рейтинг в рамках подхода PD/LGD, данное положение включает высокорискованную реструктуризацию самого капитала;

e) кредитная организация подала в суд иск о признании должника банкротом или предъявила аналогичное требование в отношении кредитного обязательства должника перед кредитной организацией, материнской организацией или любой из ее дочерних компаний; а также

f) должник объявил о банкротстве или был признан банкротом, или получил аналогичную защиту, если это позволит избежать или отсрочить погашение кредитного обязательства перед кредитной организацией, материнской организацией или любой из ее дочерних компаний.

46. Кредитные организации, использующие внешние данные, которые сами по себе не соответствуют определению дефолта, должны продемонстрировать компетентным органам, что были сделаны необходимые корректировки для достижения соответствия в основных чертах определению дефолта.

47. Если кредитная организация считает, что статус кредита, ранее подвергшегося дефолту, таков, что никакие порождающие дефолт факторы более не применимы, кредитная организация должна присвоить должнику или кредиту такой рейтинг, какой был бы присвоен не подвергшимся дефолту кредитам. Если в последующем будет спровоцирован дефолт, он будет считаться вторым дефолтом.

48. Для розничных кредитов и кредитов PSE компетентные органы каждого государства-члена ЕС должны установить точное количество дней просрочки, которое должно соблюдаться всеми кредитными организациями в их юрисдикции в соответствии с определением дефолта, установленным пунктом 44 настоящей части, для кредитов таким контрагентам, расположенным на территории данного государства-члена ЕС. Конкретное число должно находиться в пределах 90-180 дней и может различаться в зависимости от линейки продуктов. Для кредитов таким контрагентам, расположенным на территории других государств-членов ЕС, компетентные органы должны установить количество дней просрочки, которое не превышает количество дней, установленное компетентными органами соответствующего государства-члена ЕС.

49. Собственные оценки кредитных организаций параметров риска PD, LGD, коэффициента пересчета и EL должны включать в себя все существенные данные, информацию и методы. Оценки должны быть получены с использованием данных за прошедшие периоды, а также использованием эмпирических доказательств, и не должны основываться исключительно на оценочных суждениях. Оценки должны быть вероятными и очевидными и должны основываться на существенных факторах соответствующих параметров риска. Чем меньше информации у кредитной организации, тем более консервативной должна быть ее оценка.

50. Кредитные организации должны представить расшифровку практики возникновения убытков сквозь призму частоты дефолта, LGD, коэффициентов пересчета или убытков при использовании оценок EL, по факторам, которые кредитная организация считает способствующими возникновению соответствующих параметров риска. Кредитная организация должна продемонстрировать, что ее оценки отражают долгосрочный опыт.

51. Следует учитывать любые изменения в практике кредитования или в процедурах получения возмещения в течение периодов наблюдения, указанных в пунктах 66, 71, 82, 86, 93 и 95 настоящей части. Оценки кредитной организации должны отражать последствия технического развития, а также новые данные и информацию по мере их поступления. Кредитные организации пересматривают свои оценки при появлении новой информации, но как минимум ежегодно.

52. Совокупность кредитов, отраженная в представленных для оценки данных, стандарты кредитования, которые применялись на момент получения данных, а также иные существенные характеристики должны быть сравнимы с характеристиками кредитов и стандартов кредитной организации. Кредитные организации также должны продемонстрировать, что экономические или рыночные условия, лежащие в основе данных, соответствуют текущим или прогнозируемым условиям. Число кредитов в выборке и период, за который предоставляются данные для количественной оценки рисков, должны быть достаточными, чтобы кредитная организация могла быть уверена в точности и надежности своих оценок.

53. Для приобретенной дебиторской задолженности оценки должны отражать всю существенную информацию, доступную кредитной организации-покупателю, относительно качества лежащей в основе задолженности, включая данные для аналогичных пулов, предоставленные продавцом, кредитной организацией-покупателем или полученные из внешних источников. Кредитная организация-покупатель должна оценивать любые предоставленные продавцом данные, которые она использует.

54. Кредитная организация должна добавлять в свои оценки маржу консерватизма в связи с ожидаемым диапазоном ошибок в оценке. Если методы и данные менее удовлетворительны, а ожидаемый диапазон ошибок больше, то маржа консерватизма должна быть выше.

55. Если кредитные организации используют разные оценки для расчета весовых коэффициентов риска и для внутренних целей, такие оценки должны быть документально оформлены, и их обоснованность должна быть продемонстрирована компетентным органам.

56. Если кредитные организации могут продемонстрировать компетентным органам, что в отношении данных, собранных до даты внедрения настоящей Директивы, были проведены соответствующие корректировки для достижения соответствия в основных чертах с определениями дефолта или убытков, компетентные органы вправе позволить кредитным организациям допустить некоторую гибкость в применении необходимых стандартов к данным.

57. Если кредитная организация использует данные, которые объединены в пул для нескольких кредитных организаций, она должна продемонстрировать, что

a) рейтинговые системы и критерии других кредитных организаций пула аналогичны ее собственным системам и критериям;

b) пул представляет портфель, для которого используются объединенные в пул данные; а также

c) объединенные в пул данные используются кредитными организациями последовательно в течение времени для получения оценок.

58. Если кредитная организация использует данные, которые объединены в пул для нескольких кредитных организаций, она по-прежнему несет ответственность за объективность своих рейтинговых систем. Кредитная организация должна продемонстрировать компетентным органам достаточное внутрикорпоративное понимание своих рейтинговых систем, в том числе эффективную способность осуществлять мониторинг и аудит процесса присвоения рейтинга.

2.2.1 Требования, характерные для оценок PD

Кредиты корпорациям, организациям, центральным правительствам и центральным банкам

59. Кредитные организации должны оценивать PD по классу должников исходя из долговременных средних уровней дефолтов за один год.

60. Для приобретенной корпоративной дебиторской задолженности кредитные организации вправе оценивать EL по классу должников исходя из долговременных средних фактических уровней дефолтов за один год.

61. Если кредитная организация получает долговременные средние оценки PD и LGD для приобретенной корпоративной дебиторской задолженности из оценок EL и соответствующих оценок PD или LGD, процесс оценки совокупных убытков должен соответствовать общим стандартам оценки PD и LGD, установленным настоящей частью, а результаты должны соответствовать понятию LGD, как указано в пункте 73 настоящей части.

62. Кредитные организации вправе использовать методики оценки PD только при наличии обосновывающего их анализа. Кредитные организации должны признавать важность оценочных суждений при сочетании результатов методик, а также при поправках на ограниченность методики и информации.

63. В той степени, в какой кредитная организация использует внутренние данные о дефолте для оценки PD, она должна продемонстрировать в своем анализе, что оценки отражают стандарты андеррайтинга и любые различия между рейтинговой системой, генерирующей данные, и текущей рейтинговой системой. При изменении стандартов андеррайтинга или рейтинговых систем кредитная организация должна добавить большую маржу консерватизма к оценке PD.

64. В той степени, в какой кредитная организация связывает или соотносит свои внутренние классы рейтингов со шкалой, используемой ECAI или аналогичными учреждениями, а затем присваивает уровень дефолтов, предусматриваемый для классов внешних учреждений рейтингам кредитной организации, соотнесение должно основываться на сравнении внутренних рейтинговых критериев с критериями, используемыми внешними учреждениями, а также на сравнении внутренних и внешних рейтингов любых общих должников. Следует избегать разногласий и противоречий при соотнесении либо в отношении лежащих в основе данных. Критерии внешних учреждений, лежащие в основе данных, используемых для количественной оценки риска, должны ориентироваться исключительно на риск дефолта, вместо того, чтобы отражать характеристики сделки. Проводимый кредитной организацией анализ должен включать сравнение применяемых определений дефолта в соответствии с требованиями пунктов 44 - 48 настоящей части. Кредитная организация должна документально оформлять принципы соотнесения.

65. В той степени, в которой кредитные организации используют статистические модели прогнозирования дефолтов, им разрешено оценивать PD как простые средние оценки вероятности дефолта для отдельных должников в рамках данного класса. Использование кредитными организациями моделей вероятности дефолта в указанных целях должно соответствовать стандартам, предусмотренным в пункте 30 настоящей части.

66. Независимо от того, использует ли кредитная организация внешние, внутренние или объединенные источники данных или их сочетание для своей оценки PD, период лежащего в основе исторического наблюдения должен составлять не менее пяти лет как минимум для одного источника. Если доступные периоды наблюдения охватывают более длительный срок для какого-либо источника, и эти данные являются существенными, должен использоваться данный более длительный период. Настоящий пункт также применяется к подходу PD/LGD в отношении акционерного капитала. Государства-члены ЕС вправе позволить кредитным организациям, которым не разрешено использовать свои собственные оценки LGD или коэффициентов пересчета, иметь данные, охватывающие период, равный двум годам, если такие организации используют подход IRB. Охватываемый период ежегодно увеличивается на один год до тех пор, пока существенные данные не будут охватывать период, равный пяти годам.

Розничные кредиты

67. Кредитные организации должны оценивать PD по классу или пулу должников исходя из долговременных средних уровней дефолтов за один год.

68. Несмотря на пункт 67 настоящей части, оценки PD также могут быть получены исходя из фактических убытков и соответствующих оценок LGD.

69. Кредитные организации должны рассматривать внутренние данные для распределения кредитов по классам или пулам как основной источник информации для оценки характеристик убытков. Кредитным организациям разрешено использовать внешние данные (включая объединенные в пул данные) или статистические модели для количественной оценки риска при условии наличия тесных связей между:

a) процессом распределения кредитной организацией кредитов по классам или пулам и процессом, используемым внешними источниками данных; и

b) внутренним профилем риска кредитной организации и составом внешних данных.

Для приобретенной дебиторской задолженности кредитные организации вправе использовать внешние и внутренние ссылочные данные. Кредитные организации должны использовать при сравнении все существенные источники данных.

70. Если кредитные организации получают долговременные средние оценки PD и LGD для розничных кредитов из оценок совокупных убытков и соответствующих оценок PD или LGD, процесс оценки совокупных убытков должен соответствовать общим стандартам оценки PD и LGD, установленным настоящей частью, а результаты должны соответствовать понятию LGD, как указано в пункте 73 настоящей части.

71. Независимо от того, использует ли кредитная организация внешние, внутренние или объединенные источники данных или их сочетание для своей оценки характеристики убытков, период лежащего в основе исторического наблюдения должен составлять не менее пяти лет как минимум для одного источника. Если доступные периоды наблюдения охватывают более длительный срок для какого-либо источника, и эти данные являются существенными, должен использоваться данный более длительный период. Кредитная организация не должна считать такими же важными данные за прошедшие периоды, если она может убедить компетентные органы, что более свежие данные эффективнее прогнозируют уровень убытков. Государства-члены ЕС вправе позволить кредитным организациям иметь данные, охватывающие период, равный двум годам, если такие организации используют подход IRB. Охватываемый период ежегодно увеличивается на один год до тех пор, пока существенные данные не будут охватывать период, равный пяти годам.

72. Кредитные организации должны выявлять и анализировать ожидаемые изменения параметров риска в течение срока действия кредитного риска (сезонные эффекты).

2.2.2 Требования, характерные для собственных оценок LGD

73. Кредитные организации должны оценивать LGD по классу или пулу кредитного механизма на основе фактических средних LGD по классу или пулу кредитного механизма с использованием всех наблюдавшихся дефолтов в пределах источников данных (взвешенное по дефолту среднее значение).

74. Кредитные организации должны использовать оценки LGD, отражающие условия экономического спада, если такие оценки являются более консервативными, чем долговременные средние значения. В той степени, в которой ожидается, что рейтинговая система на постоянном уровне будет распределять фактические оценки LGD по классам или пулам в течение времени, кредитная организация должна корректировать свои оценки параметров риска по классу или пулу для ограничения основного влияния экономического спада.

75. Кредитные организации должны рассматривать степень любой зависимости между риском должника и риском обеспечения или лица, предоставившего обеспечение. Нужно консервативно подходить к рассмотрению случаев, когда имеется значительная степень зависимости.

76. Любое несоответствие валют, в которых деноминированы лежащие в основе обязательства и обеспечение, также должно рассматриваться консервативно при оценке LGD кредитной организацией.

77. В той степени, в которой оценки LGD учитывают наличие обеспечения, данные оценки не должны быть основаны исключительно на рассчитанной рыночной стоимости обеспечения. Оценки LGD должны учитывать последствия потенциальной невозможности для кредитных организаций оперативно получить контроль над обеспечением и реализовать его.

78. В той степени, в которой оценки LGD учитывают наличие обеспечения, кредитные организации должны разработать внутренние требования к управлению обеспечением, юридической определенности и управлению рисками, которые в целом соответствуют требованиям, изложенным в части 2 Приложения VIII к настоящей Директиве.

79. В той степени, в которой кредитная организация признает обеспечение при определении стоимости кредита в целях кредитного риска контрагента в соответствии с частью 5 или 6 Приложения III к настоящей Директиве, любая сумма, возмещение которой ожидается от обеспечения, не учитывается в оценках LGD.

80. В особых случаях для кредитов, уже подвергшихся дефолту, кредитные организации используют сумму своих наилучших оценок ожидаемого убытка по каждому кредиту с учетом текущих экономических условий и статуса кредита, а также вероятности возникновения дополнительных неожиданных убытков в течение периода возмещения.

81. В той степени, в которой непогашенные комиссии за просрочку платежа капитализированы в отчете о прибылях кредитной организации, они должны быть добавлены к измерению кредитными организациями рисков или убытков.

Кредиты корпорациям, организациям, центральным правительствам и центральным банкам

82. Оценки LGD должны основываться на данных за минимальный период наблюдения, равный пяти годам, с последующим ежегодным увеличением на один год после его внедрения до достижения минимального семилетнего периода как минимум для одного источника. Если доступный период наблюдения охватывает более длительный период для любого источника, и данные являются существенными, должен использоваться этот более длительный период.

Розничные кредиты

83. Несмотря на пункт 73 настоящей части, оценки LGD также могут быть получены исходя из фактических убытков и соответствующих оценок PD.

84. Несмотря на пункт 89 настоящей части, кредитные организации вправе отражать будущие заимствования в коэффициентах пересчета либо в оценках LGD.

85. Для приобретенной розничной дебиторской задолженности кредитные организации вправе использовать внешние и внутренние ссылочные данные для оценки LGD.

86. Оценки LGD должны основываться на данных за минимальный период наблюдения, равный пяти годам. Несмотря на пункт 73 настоящей части, кредитная организация не должна считать такими же важными данные за прошедшие периоды, если она может продемонстрировать компетентным органам, что более свежие данные эффективнее прогнозируют уровень убытков. Государства-члены ЕС вправе позволить кредитным организациям иметь данные, охватывающие период, равный двум годам, если такие организации используют подход IRB. Охватываемый период ежегодно увеличивается на один год до тех пор, пока существенные данные не будут охватывать период, равный пяти годам.

2.2.3 Требования к особым собственным оценкам коэффициентов пересчета

87. Кредитные организации оценивают коэффициенты пересчета по классу или пулу кредитного механизма на основе фактических средних коэффициентов пересчета по классу или пулу кредитного механизма с использованием всех наблюдавшихся дефолтов в пределах источников данных (взвешенное по дефолту среднее значение).

88. Кредитные организации должны использовать оценки коэффициентов пересчета, отражающие условия экономического спада, если такие оценки являются более консервативными, чем долговременные средние значения. В той степени, в которой ожидается, что рейтинговая система на постоянном уровне будет распределять фактические оценки коэффициентов пересчета по классам или пулам в течение времени, кредитная организация должна корректировать свои оценки параметров риска по классу или пулу для ограничения основного влияния экономического спада.

89. Оценки коэффициентов пересчета кредитных организаций должны отражать вероятность дополнительных заимствований должником до и после наступления дефолта.

Оценки коэффициентов пересчета должны содержать значительную долю консерватизма, если обоснованно ожидается положительная корреляция между частотой дефолтов и величиной коэффициента пересчета.

90. В процессе оценки коэффициентов пересчета кредитные организации должны уделять внимание своей особой политике и стратегиям, принятым в отношении мониторинга счетов и обработки платежей. Кредитная организация также должна учитывать свои возможности и желание предотвращать дальнейшие заимствования в обстоятельствах наступления дефолта по платежам, например, нарушение договорных условий или другие случаи технического дефолта.

91. Кредитные организации должны располагать надлежащими системами и процедурами мониторинга сумм кредитных механизмов, текущих непогашенных сумм по кредитным линиям, а также изменений в непогашенных суммах по каждому должнику и классу. Кредитная организация должна быть в состоянии ежедневно осуществлять мониторинг непогашенных остатков.

92. Если кредитные организации используют разные оценки коэффициентов пересчета для расчета взвешенных по риску сумм кредита и для внутренних целей, такие оценки должны быть документально оформлены, и их обоснованность должна быть продемонстрирована компетентным органам.

Кредиты корпорациям, организациям, центральным правительствам и центральным банкам

93. Оценки коэффициентов пересчета должны основываться на данных за минимальный период наблюдения, равный пяти годам, с последующим ежегодным увеличением на один год после его внедрения до достижения минимального семилетнего периода как минимум для одного источника. Если доступный период наблюдения охватывает более длительный период для любого источника, и данные являются существенными, должен использоваться этот более длительный период.

Розничные кредиты

94. Несмотря на пункт 89 настоящей части, кредитные организации вправе отражать будущие заимствования в коэффициентах пересчета либо в оценках LGD.

95. Оценки коэффициентов пересчета должны основываться на данных за минимальный период наблюдения, равный пяти годам. Несмотря на пункт 87 настоящей части, кредитная организация не должна считать такими же важными данные за прошедшие периоды, если она может продемонстрировать компетентным органам, что более свежие данные эффективнее прогнозируют использование средств по кредиту. Государства-члены ЕС вправе позволить кредитным организациям иметь данные, охватывающие период, равный двум годам, если такие организации используют подход IRB. Охватываемый период ежегодно увеличивается на один год до тех пор, пока существенные данные не будут охватывать период, равный пяти годам.

2.2.4 Минимальные требования для оценки эффектов гарантий и кредитных деривативов

Кредиты корпорациям, организациям, центральным правительствам и центральным банкам при использовании собственных оценок LGD и розничные кредиты

96. Требования, изложенные в пунктах 97 - 104 настоящей части, не применяются к гарантиям, предоставленным организациями, центральными правительствами и центральными банками, а также юридическими лицами, которые соответствуют требованиям, установленным пунктом 26 "g" части 1 Приложения VIII к настоящей Директиве, если кредитная организация получила одобрение на применение правил статей 78 - 83 настоящей Директивы в отношении кредитов, выданных таким органам. В этом случае применяются правила статей 90 - 93 настоящей Директивы.

97. В отношении розничных гарантий указанные требования также применяются к распределению кредитов по классам или пулам и к оценкам PD.

Приемлемые гаранты и гарантии

98. Кредитные организации должны иметь четко определенные критерии типов гарантов, которых они признает в целях расчета взвешенных по риску сумм кредита.

99. В отношении признанных гарантов должны применяться те же правила, которые установлены для должников пунктами 17 - 29 настоящей части.

100. Гарантия должна быть оформлена в письменном виде, не может отзываться гарантом, должна действовать до полного погашения обязательства (в соответствии с суммой и содержанием гарантии); в отношении нее должна существовать возможность принудительного исполнения в той юрисдикции, где гарант имеет активы для наложения ареста и принудительного исполнения судебного решения. Гарантии, содержащие условия, при которых гарант может не выполнять свои обязательства (условные гарантии), могут признаваться с одобрения компетентных органов. Кредитная организация должна продемонстрировать, что критерии присвоения рейтинга надлежащим образом учитывают любое потенциальное уменьшение эффекта смягчения риска.

Критерии корректировки

101. Кредитная организация должна иметь четко прописанные критерии корректировки классов, пулов или оценок LGD или, в отношении розничной и приемлемой приобретенной дебиторской задолженности, процессов распределения кредитов по классам или пулам для отражения влияния гарантий на расчет взвешенных по риску сумм кредита. Данные критерии должны соответствовать минимальным требованиям, изложенным в пунктах 17 - 29 настоящей части.

102. Критерии должны быть вероятными и очевидными. Они должны учитывать возможность и желание гаранта выполнить свое обязательство по гарантии, возможный график любых платежей гаранта, степень, в которой возможность гаранта выполнить обязательство по гарантии соответствует возможности должника возвратить кредит, а также степень сохранения остаточного риска должника.

Кредитные деривативы

103. Минимальные требования к гарантиям, изложенные в настоящей части, также относятся к кредитным деривативам одного наименования. В отношении несоответствия между базисным обязательством и справочным обязательством кредитного дериватива или обязательства, используемого для определения того, наступило ли кредитное событие, применяются требования, установленные пунктом 21 части 2 Приложения VIII к настоящей Директиве. Что касается розничных кредитов и приемлемой приобретенной дебиторской задолженности, настоящий пункт применяется к процессу распределения кредитов по классам или пулам.

104. Критерии должны учитывать структуру выплат по кредитным деривативам и консервативно оценивать ее воздействие на уровень и период возмещения. Кредитная организация должна учитывать степень сохранения иных форм остаточного риска.

2.2.5 Минимальные требования для приобретенной дебиторской задолженности

Юридическая определенность

105. Структура механизма должна обеспечивать, что при всех прогнозируемых обстоятельствах кредитная организация будет реально владеть и контролировать получение денежных средств от дебиторской задолженности. Если должник производит платежи напрямую продавцу или обслуживающему агенту, кредитная организация должна регулярно проверять, что платежи осуществляются в полной мере и соответствуют условиям контракта. Под "обслуживающим агентом" понимается юридическое лицо, которое управляет пулом приобретенной дебиторской задолженности или лежащими в основе кредитными рисками на ежедневной основе. Кредитная организация должна предусмотреть процедуры, гарантирующие, что право на владение дебиторской задолженностью и получение денежных средств защищено от банкротства или правовых претензий, которые могут существенно затруднить возможности кредитора по ликвидации или передаче прав на дебиторскую задолженность либо по сохранению контроля над денежными поступлениями.

Эффективность систем мониторинга

106. Кредитные организации осуществляют мониторинг качества приобретенной дебиторской задолженности и финансового состояния продавца и обслуживающего агента. В частности:

a) кредитные организации должны оценивать соотношение между качеством приобретенной дебиторской задолженности и финансовым состоянием продавца и обслуживающего агента, а также иметь в наличии внутренние стратегии и процедуры, которые обеспечивают надлежащую защиту от любых непредвиденных обстоятельств, включая присвоение внутреннего рейтинга риска каждому продавцу и обслуживающему агенту;

b) кредитные организации должны иметь четкие и эффективные стратегии и процедуры для определения приемлемости продавца и обслуживающего агента. Кредитная организация или ее агент должны проводить периодические проверки продавцов и обслуживающих агентов в целях подтверждения правильности поступающих от них отчетов, обнаружения мошенничества или операционных недостатков, проверки качества кредитной политики продавца, а также политики и процедур обслуживающих агентов по сбору денежных средств. Результаты подобных проверок должны быть документально оформлены;

c) кредитные организации должны оценивать характеристики пула приобретенной дебиторской задолженности, включая излишек авансов, историю просрочек платежей продавца, безнадежные долги и резерв на покрытие потерь по безнадежной задолженности, условия платежей и потенциальные контрсчета;

d) кредитные организации должны иметь эффективные стратегии и процедуры осуществления мониторинга на консолидированной основе концентрации риска на одного должника внутри и между различными пулами приобретенной дебиторской задолженности; и

e) кредитные организации должны гарантировать получение от обслуживающего агента своевременных и достаточно подробных отчетов по срокам давности и разводнению дебиторской задолженности и разводнению для того, чтобы обеспечить соответствие критериям приемлемости кредитной организации, а также усовершенствование политики управления приобретенной дебиторской задолженностью; кроме того кредитные организации должны обеспечить эффективные средства мониторинга и подтверждения условий продаж продавца и разводнения.

Эффективность систем урегулирования

107. Кредитные организации должны иметь эффективные системы и процедуры для выявления на ранних стадиях ухудшения финансового состояния продавца и качества приобретенной дебиторской задолженности, а также для активного решения возникающих проблем. В частности, кредитные организации должны иметь четкие и эффективные стратегии, процедуры и информационные системы для мониторинга нарушений договорных условий, а также четкие и эффективные стратегии и процедуры для инициирования судебных процессов и для работы с проблемной приобретенной дебиторской задолженностью.

Эффективность систем контроля обеспечения, доступности кредитов и наличных денежных средств

108. Кредитные организации должны иметь четкие и эффективные стратегии и процедуры контроля приобретенной дебиторской задолженности, кредитов и наличных денежных средств. В частности, внутренние письменные инструкции должны содержать все существенные элементы программ приобретения дебиторской задолженности, включая уровни кредитования, приемлемое обеспечение, необходимую документацию, лимиты концентрации и порядок оформления наличных денежных средств. Такие элементы должны соответствующим образом учитывать все релевантные и существенные факторы, включая финансовое состояние продавца и обслуживающего агента, концентрацию рисков и тенденции в развитии качества приобретенной дебиторской задолженности и клиентской базы продавца. Внутренние системы должны обеспечивать предоставление финансирования только под определенное обеспечение и документацию.

Соответствие внутренним стратегиям и процедурам кредитных организаций

109. Кредитные организации должны иметь эффективные внутренние процессы оценки соблюдения всех внутренних стратегий и процедур. Указанный процесс включает регулярный аудит всех важнейших фаз программы кредитной организации по приобретению дебиторской задолженности, проверку разделения функций, во-первых, между оценкой продавца/обслуживающего агента и оценкой должника, и, во-вторых, между оценкой продавца/обслуживающего агента и выездными проверками продавца/обслуживающего агента; данный процесс также включает оценку деятельности операционного отдела, в рамках которой особое внимание уделяется квалификации, опыту, кадровому обеспечению и вспомогательным автоматическим системам.

110. Кредитные организации должны иметь надежную систему проверки точности и последовательности рейтинговых систем, процессов и оценки всех соответствующих параметров риска. Кредитная организация должна продемонстрировать компетентным органам, что внутренний процесс проверки позволяет ей последовательно и достоверно оценивать эффективность внутренних рейтингов и систем оценки риска.

111. Кредитные организации должны регулярно сравнивать фактические уровни дефолта с оценочными PD для каждого класса и, если фактические уровни дефолта выходят за пределы ожидаемого диапазона для данного класса, кредитные организации должны в особом порядке проанализировать причины такого отклонения. Кредитные организации, использующие собственные оценки LGD и/или коэффициентов пересчета, должны применять подобный анализ для таких оценок. При подобных сравнениях необходимо использовать исторические данные за максимально длительный период. Методы и данные, используемые при таких сравнениях, должны быть документально оформлены кредитной организацией. Данный анализ и документация должны обновляться как минимум ежегодно.

112. Кредитные организации также должны использовать иные количественные инструменты подтверждения надежности оценок и сравнения с соответствующими внешними источниками данных. Анализ должен быть основан на существенных для портфеля данных, регулярно обновляющихся и охватывающих соответствующий период наблюдения. Внутренние оценки кредитной организацией эффективности рейтинговых систем должны основываться на максимально длительном периоде.

113. Методы и данные, используемые для количественной проверки, должны оставаться последовательными с течением времени. Изменения в методах проверки и оценки данных (как в источниках данных, так и в учетных периодах) должны быть документально оформлены.

114. Кредитные организации должны иметь внутренние стандарты для ситуаций, когда отклонения фактических PD, LGD, коэффициентов пересчета и совокупных убытков при использовании EL от ожидаемых становятся достаточно существенными и ставят под вопрос достоверность оценок. Такие стандарты должны учитывать деловые циклы и аналогичную системную изменчивость уровней дефолта. Если фактические значения продолжают превышать ожидаемые, кредитные организации должны пересмотреть оценки в сторону повышения, чтобы отразить уровни дефолтов и убытков.

115. В целях расчета требований к капиталу кредитные организации должны соблюдать следующие стандарты:

a) оценки потенциальных убытков должны быть устойчивы к неблагоприятным изменениям на рынках с учетом долгосрочной структуры риска конкретных долей участия кредитной организации. Данные, используемые для представления распределения доходов, должны отражать наиболее длительный возможный период выборки, в отношении которого имеются существенные данные, позволяющие представить структуру риска конкретных вложений кредитной организации в капитал. Используемые данные должны быть достаточными для обеспечения консервативных, статистически достоверных и надежных оценок убытков, которые не основаны исключительно на субъективных или оценочных соображениях. Кредитные организации должны продемонстрировать компетентным органам, что применяемый шок обеспечивает консервативные оценки потенциальных убытков в течение соответствующего долгосрочного рыночного или делового цикла. Кредитные организации должны сочетать эмпирический анализ имеющихся данных с корректировками, основанными на ряде факторов в целях получения результат моделирования, который обеспечивает необходимый уровень реализма и консерватизма. При построении моделей стоимости под риском (VaR), оценивающих потенциальные ежеквартальные убытки, кредитные организации могут использовать квартальные данные или конвертировать данные за более короткий временной горизонт в их квартальный эквивалент, применяя надлежащие аналитические методы, подтвержденные эмпирическими доказательствами, а также хорошо обоснованным и документированным осмыслением и анализом. Данный подход должен применяться консервативно и последовательно в течение времени. При наличии только ограниченных существенных данных кредитные организации должны добавлять соответствующую маржу консерватизма;

b) используемые модели должны быть в состоянии надлежащим образом отражать все существенные риски, присущие доходности капитала, включая общий рыночный риск и риск конкретного портфеля кредитной организации. Внутренние модели должны надлежащим образом объяснять историческую вариативность цен, учитывать как величину, так и изменения в составе потенциальных концентраций риска и быть устойчивыми к ухудшению рыночных условий. Совокупность вложений в капитал, данные по которым используются для оценок, должна совпадать или, по крайней мере, быть сопоставимой с вложениями кредитной организации в капитал;

c) внутренние модели должны соответствовать структуре рисков и сложности портфеля вложений кредитной организации в капитал. Если кредитные организации имеют существенные доли участия, природа стоимости которых характеризуется высокой степенью нелинейности, внутренние модели должны надлежащим образом отражать риски подобных инструментов;

d) распределение индивидуальных позиций по индикаторам, рыночным индексам и факторам риска должно быть вероятным, очевидным и концептуально надежным;

e) кредитные организации посредством эмпирического анализа должны продемонстрировать приемлемость факторов риска, включая их способность покрывать как общий, так и конкретный риск;

f) оценки волатильности доходности вложений в капитал должны включать имеющиеся существенные данные, информацию и методы. Кредитные организации должны использовать независимо проверенные внутренние данные или данные из внешних источников (включая объединенные в пул данные); и

g) необходимо разработать жесткую комплексную программу стресс-тестирования.

116. В отношении разработки и использования внутренних моделей в целях расчета требований к капиталу кредитные организации должны предусмотреть стратегии, процедуры и механизмы контроля для обеспечения достоверности модели и процесса моделирования. Такие стратегии, процедуры и механизмы контроля должны включать следующее:

a) полную интеграцию внутренней модели в общую систему управления информацией кредитной организации и в управление вложениями в капитал в неторговом портфеле. Внутренние модели должны быть полностью интегрированы в инфраструктуру управления рисками кредитной организации, особенно если они используются для измерения и оценки доходности портфеля вложений в капитал (включая скорректированную с учетом риска доходность), распределении экономического капитала по вложениям в капитал и для оценки общей достаточности капитала и процесса управления инвестициями;

b) разработанные управленческие системы, процедуры и функции контроля для обеспечения периодической и независимой проверки всех элементов процесса внутреннего моделирования, включая одобрение пересмотров модели, утверждение входных данных и проверку результатов моделирования путем, например, прямой проверки расчетов риска. Такие проверки должны оценивать точность, полноту и соответствие входных данных и результатов моделирования и концентрироваться на выявлении и ограничении потенциальных ошибок, связанных с известными недостатками модели, а также на выявлении неизвестных недостатков модели. Подобные проверки могут проводиться независимым внутренним подразделением или независимой внешней третьей стороной;

c) надлежащие системы и процедуры мониторинга лимитов инвестиций и подверженности рискам вложений в капитал;

d) подразделения, отвечающие за разработку и применение модели, должны быть функционально независимы от подразделений, ответственных за управление отдельными инвестициями; и

e) стороны, отвечающие за любой аспект моделирования, должны иметь надлежащую квалификацию. Руководство должно поручать функции моделирования достаточно подготовленным и компетентным сотрудникам.

117. Кредитные организации должны иметь надежную систему для проверки точности и последовательности своих внутренних моделей и процессов моделирования. Следует документально оформлять все существенные элементы внутренних моделей и процессов моделирования и проверки.

118. Кредитные организации должны использовать внутренний процесс проверки для последовательной и значимой оценки результативности своих внутренних моделей и процессов.

119. Методы и данные, используемые для количественной проверки, должны оставаться последовательными с течением времени. Изменения в методах проверки и оценки данных (как в источниках данных, так и в учетных периодах) должны быть документально оформлены.

120. Кредитные организации должны регулярно сравнивать фактическую доходность вложений в капитал (рассчитанную с использованием реализованных и нереализованных прибылей и убытков) с оценками модели. Подобные сравнения должны основываться на исторических данных за максимально длительный период. Кредитные организации должны документально оформлять используемые при этом методы и данные. Такой анализ и документация должны обновляться как минимум ежегодно.

121. Кредитные организации должны использовать иные количественные инструменты проверки оценок и сравнения с внешними источниками данных. Анализ должен быть основан на соответствующих портфелю данных, которые регулярно обновляются и охватывают надлежащий период наблюдения. Внутренние оценки кредитной организацией эффективности моделей должны основываться на максимально длительном периоде.

122. Кредитные организации должны иметь надежные внутренние стандарты для ситуаций, когда сравнение фактической доходности вложений в капитал с оценками модели ставит под вопрос достоверность оценок или моделей. Такие стандарты должны учитывать деловые циклы и аналогичную системную изменчивость доходности вложений в капитал. Все корректировки внутренних моделей в результате их проверки должны быть документально оформлены и должны соответствовать стандартам кредитной организации по анализу моделей.

123. Внутренние модели и процесс моделирования должны быть документально оформлены, включая ответственность сторон, участвующих в процессе моделирования, утверждение модели и процесса ее пересмотра.

124. Все существенные аспекты процессов присвоения рейтингов и оценки должны утверждаться органом управления кредитной организации, как описано в статье 11 настоящей Директивы, или назначенным комитетом такого органа и высшим руководством. Данные органы должны обладать общим пониманием рейтинговой системы кредитной организации и подробно знанием соответствующих отчетов руководства.

125. Высшее руководство должно уведомлять орган управления, описанный в статье 11 настоящей Директивы, или назначенный комитет такого органа о существенных изменениях или исключениях из устоявшейся практики, которые могут оказать существенное влияние на функционирование рейтинговых систем кредитной организации.

126. Высшее руководство должно хорошо понимать структуру и функционирование рейтинговых систем. Высшее руководство обеспечивает на постоянной основе надлежащее функционирование рейтинговых систем. Отделы, отвечающие за контроль кредитного риска, должны регулярно информировать высшее руководство об эффективности процесса присвоения рейтингов, об областях, требующих совершенствования, а также о статусе мер, направленных на устранение ранее выявленных недостатков.

127. Внутренний анализ структуры риска кредитной организации на основе рейтингов должен стать неотъемлемой частью отчетности руководства перед этими органами. Отчетность должна включать как минимум структуру риска по классам, миграцию между классами, оценку соответствующих параметров по классам и сравнение фактических уровней дефолта, а также, при использовании собственных оценок, фактические LGD и коэффициенты пересчета с ожиданиями и результатами стресс-тестирования. Периодичность отчетности зависит от значимости и типа информации, а также уровня ее получателя.

128. Отделы контроля кредитного риска должны быть независимы от персонала и руководства, отвечающих за выдачу или возобновление кредитов, и должны отчитываться непосредственно перед высшим руководством. Данные отделы должны отвечать за разработку или выбор, внедрение, контроль и функционирование рейтинговых систем. Они должны регулярно готовить и анализировать отчеты о результатах рейтинговых систем.

129. Сферы ответственности отдела (отделов) контроля кредитного риска должны включать:

a) тестирование и мониторинг классов и пулов;

b) подготовку и анализ итоговых отчетов рейтинговых систем кредитной организации;

c) внедрение процедур для проверки согласованного применения определений класса или пула в структурных подразделениях и в разных географических зонах;

d) пересмотр и документирование любых изменений в процессе присвоения рейтингов, включая причины изменений;

e) пересмотр критериев рейтингов для оценки их способности прогнозировать риск. Изменения в рейтинговом процессе, критерии или индивидуальные параметры рейтинга необходимо документально оформлять и хранить;

f) активное участие в разработке или выборе, внедрении и проверке моделей, используемых в процессе присвоения рейтинга;

g) надзор и контроль за моделями, используемыми в процессе присвоения рейтинга; и

h) постоянный пересмотр и изменение моделей, используемых в процессе присвоения рейтинга.

130. Несмотря на положения пункта 129 настоящей части, кредитные организации, использующие объединенные в пул данные, согласно пунктам 57 и 58 настоящей части, вправе привлекать третьих лиц для выполнения следующих задач:

a) подготовка информации, значимой для тестирования и мониторинга классов и пулов;

b) подготовка итоговых отчетов рейтинговых систем кредитной организации;

c) подготовка информации, значимой для пересмотра критериев рейтингов в целях оценки их способности прогнозировать риск;

d) документирование изменений в рейтинговом процессе, критериях или индивидуальных параметрах рейтинга; и

e) подготовка информации, значимой для постоянного пересмотра и изменения моделей, используемых в процессе присвоения рейтинга.

Кредитные организации, применяющие настоящий пункт, должны гарантировать, что компетентные органы смогут получить доступ ко всей значимой информации, полученной от третьих лиц, которая необходима для оценки соответствия минимальным требованиям, а также что компетентные органы смогут провести проверку на месте в таком же объеме, как и в отношении кредитной организации.

131. Внутренний отдел аудита или иной соответствующий независимый отдел должен как минимум ежегодно проверять рейтинговые системы кредитной организации и их функционирование, включая осуществление функции кредитования и оценки PD, LGD, EL и коэффициентов пересчета. Область проверки также должна охватывать соответствие всем действующим минимальным требованиям.

СМЯГЧЕНИЕ КРЕДИТНЫХ РИСКОВ

1. Настоящая часть устанавливает приемлемые формы смягчения кредитных рисков в целях статьи 92 настоящей Директивы.

2. В целях настоящего Приложения:

Под "операциями кредитования под обеспечение" понимаются любые операции, в результате которых кредит выдается под обеспечение при отсутствии положения, наделяющего кредитную организацию правом частого получения маржи.

Под "ориентированными на рынок операциями с капиталом" понимаются любые операции, в результате которых кредит выдается под обеспечение при наличии положения, наделяющего кредитную организацию правом частого получения маржи.

3. Балансовый неттинг взаимных требований между кредитной организацией и ее контрагентом может быть признан приемлемым.

4. Без ущерба пункту 5 настоящей части приемлемость ограничена взаимными денежными остатками между кредитной организацией и ее контрагентом. Изменение взвешенных по риску сумм кредита и, если применимо, размера ожидаемых убытков в результате соглашения о балансовом неттинге может распространяться только на займы и депозиты выдающей кредит кредитной организации.

1.2. Генеральные соглашения о неттинге, охватывающие сделки РЕПО и/или операции по предоставлению взаймы или получению взаймы ценных бумаг или товаров, и/или иные ориентированные на рынок операции с капиталом

5. В отношении кредитных организаций, применяющих комплексный метод финансового обеспечения в соответствии с частью 3 настоящего Приложения, могут быть признаны последствия двусторонних неттинговых контрактов с контрагентом, которые охватывают сделки РЕПО, операции по предоставлению взаймы или получению взаймы ценных бумаг или товаров и/или иные ориентированные на рынок операции с капиталом. Без ущерба приложению II к Директиве 2006/49/ЕС принятое обеспечение и полученные взаймы ценные бумаги или товары, подлежащие признанию в рамках таких соглашений, должны соответствовать требованиям приемлемости обеспечения, установленным в пунктах 7 - 11 настоящей части.

6. В случае если используемые методы смягчения кредитного риска основываются на праве кредитной организации ликвидировать или сохранить активы, приемлемость зависит от того, рассчитываются ли взвешенные по риску суммы кредита и, если применимо, размер ожидаемых убытков в соответствии со статьями 78 - 83 или статьями 84 - 89 настоящей Директивы. Кроме того, приемлемость зависит от того, используется ли комплексный метод финансового обеспечения или простой метод финансового обеспечения согласно части 3 настоящего Приложения. Что касается сделок РЕПО и операций по предоставлению взаймы или получению взаймы ценных бумаг или товаров, приемлемость также зависит от того, занесена ли сделка в торговый или неторговый портфель.

1.3.1 Приемлемость для всех подходов и методов

7. Следующие финансовые позиции могут быть признаны в качестве приемлемого обеспечения в целях всех подходов и методов:

a) наличные денежные средства, размещенные на счете в кредитной организации, или ассимилированные денежные инструменты, находящиеся у кредитной организации;

b) долговые ценные бумаги, выпущенные центральными правительствами или центральными банками, в отношении ценных бумаг которых имеется кредитная оценка ECAI или кредитно-экспортных агентств, признанных в качестве приемлемых в целях статей 78 - 83 настоящей Директивы, которая, по определению компетентных органов, относится к 4 или более высокому этапу качества кредита согласно правилам взвешивания по риску кредитов центральным правительствам и центральным банкам в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы;

c) долговые ценные бумаги, выпущенные организациями, в отношении ценных бумаг которых имеется кредитная оценка приемлемого ECAI, которая, по определению компетентных органов, относится к 3 или более высокому этапу качества кредита согласно правилам взвешивания по риску кредитов, выданных кредитным организациям, в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы;

d) долговые ценные бумаги, выпущенные иными органами, в отношении ценных бумаг которых имеется кредитная оценка приемлемого ECAI, которая, по определению компетентных органов, относится к 3 или более высокому этапу качества кредита согласно правилам взвешивания по риску кредитов, выданных корпорациям, в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы;

e) долговые ценные бумаги, в отношении ценных бумаг которых имеется краткосрочная кредитная оценка приемлемого ECAI, которая, по определению компетентных органов, относится к 3 или более высокому этапу качества кредита согласно правилам взвешивания по риску краткосрочных кредитов в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы;

f) акции или конвертируемые облигации, которые включены в основной индекс; и

g) золото.

В целях подпункта "b" настоящего пункта "долговые ценные бумаги, выпущенные центральными правительствами или центральными банками" включают:

i) долговые ценные бумаги, выпущенные региональными правительствами или местными органами власти, кредиты которым рассматриваются как кредиты, выданные центральным правительствам, в чьей юрисдикции они расположены, согласно статьям 78 - 83 настоящей Директивы;

ii) долговые ценные бумаги, выпущенные органами государственного сектора, кредиты которым рассматриваются как кредиты, выданные центральным правительствам в соответствии с пунктом 15 части 1 Приложения VI к настоящей Директиве;

iii) долговые ценные бумаги, выпущенные многосторонними банками развития, которым присвоен весовой коэффициент риска, равный 0%, согласно статьям 78 - 83 настоящей Директивы; и

iv) долговые ценные бумаги, выпущенные международными организациями, которым присвоен весовой коэффициент риска, равный 0%, согласно статьям 78 - 83 настоящей Директивы.

В целях подпункта "c" настоящего пункта "долговые ценные бумаги, выпущенные организациями", включают:

i) долговые ценные бумаги, выпущенные региональными правительствами или местными органами власти, за исключением тех, кредиты которым рассматриваются как кредиты, выданные центральным правительствам, в чьей юрисдикции они расположены, согласно статьям 78 - 83 настоящей Директивы;

ii) долговые ценные бумаги, выпущенные органами государственного сектора, кредиты которым рассматриваются как кредиты, выданные кредитным организациям, согласно статьям 78 - 83 настоящей Директивы; и

iii) долговые ценные бумаги, выпущенные многосторонними банками развития, за исключением тех, которым присвоен весовой коэффициент риска, равный 0%, согласно статьям 78 - 83 настоящей Директивы.

8. Долговые ценные бумаги, выпущенные организациями, в отношении которых отсутствует кредитная оценка приемлемого ECAI, могут быть признаны в качестве приемлемого обеспечения, если они удовлетворяют следующим критериям:

a) они котируются на признанных фондовых биржах;

b) они квалифицированы как старший долг;

c) все иные имеющие кредитный рейтинг выпуски данного эмитента, которые обладают такой же очередностью погашения и в отношении которых имеется кредитная оценка приемлемого ECAI, отнесенная компетентными органами к 3 или более высокому этапу качества кредита согласно правилам взвешивания по риску кредитов, выданных организациям, или краткосрочных кредитов в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы;

d) выдающая кредит кредитная организация не имеет информации для предположений о том, что выпуску будет присвоена кредитная оценка ниже оценки, указанной в подпункте "c" настоящего пункта; и

e) кредитная организация может продемонстрировать компетентным органам, что рыночная ликвидность инструмента достаточна для этих целей.

9. Доли участия в предприятиях коллективного инвестирования могут быть признаны в качестве приемлемого обеспечения при соблюдении следующих условий:

a) они имеют ежедневные общедоступные котировки цен; и

b) предприятие коллективного инвестирования ограничено инвестированием в инструменты, которые приемлемы для признания в соответствии с пунктами 7 и 8 настоящей части.

Использование (или потенциальное использование) предприятиями коллективного инвестирования деривативных инструментов в целях хеджирования разрешенных инвестиций не препятствует признанию долей участия в таких предприятиях приемлемыми.

Если предприятия коллективного инвестирования не ограничены инвестированием в инструменты, которые приемлемы для признания в соответствии с пунктами 7 и 8 настоящей части, доли участия в таких предприятиях могут быть признаны по стоимости приемлемых активов в качестве обеспечения при допущении, что CIU инвестирует в максимально разрешенной степени в соответствии со своей компетенцией в неприемлемые активы. В случае если неприемлемые активы могут иметь отрицательную стоимость вследствие обязательств или непредвиденных обязательств, возникающих из права собственности, кредитная организация рассчитывает общую стоимость неприемлемых активов и сокращает стоимость приемлемых активов на стоимость неприемлемых активов в случае, если последняя имеет в итоге отрицательное значение.

10. В отношении подпунктов "b" - "e" пункта 7 настоящей части, если для ценной бумаги имеются две кредитные оценки приемлемых ECAI, применяется менее благоприятная оценка. Если для ценной бумаги имеется несколько кредитных оценок приемлемых ECAI, применяются две наиболее благоприятные оценки. Если две наиболее благоприятные кредитные оценки отличаются друг от друга, применяется менее благоприятная оценка.

1.3.2 Дополнительные условия приемлемости в соответствии с комплексным методом финансового обеспечения

11. В дополнение к обеспечению, указанному в пунктах 7 - 10 настоящей части, следующие финансовые позиции могут быть признаны в качестве приемлемого обеспечения, если кредитные организации используют комплексный метод финансового обеспечения в соответствии с частью 3 настоящего Приложения:

a) акции или конвертируемые облигации, которые не включены в основной индекс, но торгуются на признанных фондовых биржах; и

b) доли участия в предприятиях коллективного инвестирования при соблюдении следующих условий:

i) они имеют ежедневные общедоступные котировки цен; и

ii) предприятие коллективного инвестирования ограничено инвестированием в инструменты, которые приемлемы для признания в соответствии с пунктами 7 и 8 настоящей части, а также в позиции, указанные в подпункте "a" настоящего пункта.

Использование (или потенциальное использование) предприятиями коллективного инвестирования деривативных инструментов в целях хеджирования разрешенных инвестиций не препятствует признанию долей участия в таких предприятиях приемлемыми.

Если предприятия коллективного инвестирования не ограничены инвестированием в инструменты, которые приемлемы для признания в соответствии с пунктами 7 и 8 настоящей части, а также в позиции, указанные в подпункте "a" настоящего пункта, доли участия в таких предприятиях могут быть признаны по стоимости приемлемых активов в качестве обеспечения при допущении, что CIU инвестирует в максимально разрешенной степени в соответствии со своей компетенцией в неприемлемые активы. В случае если неприемлемые активы могут иметь отрицательную стоимость вследствие обязательств или непредвиденных обязательств, возникающих из права собственности, кредитная организация рассчитывает общую стоимость неприемлемых активов и сокращает стоимость приемлемых активов на стоимость неприемлемых активов в случае, если последняя имеет в итоге отрицательное значение.

1.3.3. Дополнительные условия приемлемости при расчетах в соответствии со статьями 84 - 89 настоящей Директивы

12. В дополнение к указанному выше обеспечению, если кредитная организация рассчитывает взвешенные по риску суммы кредита и размер ожидаемых убытков в соответствии с подходом, указанном в статьях 84 - 89 настоящей Директивы, применяются пункты 13 - 22 настоящей части:

a) Обеспечение в форме недвижимого имущества

13. Жилое недвижимое имущество, которое используется или сдается в аренду либо должно использоваться или сдаваться в аренду собственником или бенефициарным владельцем в случае компаний по личным инвестициям, а также коммерческое недвижимое имущество, т.е. офисы и другие коммерческие помещения, может быть признано приемлемым обеспечением при соблюдении следующих условий:

a) стоимость имущества существенно не зависит от кредитного качества должника. Данное требование не исключает ситуаций, когда исключительно макроэкономические факторы влияют на стоимость имущества и на исполнение обязательств заемщиком; и

b) риск заемщика существенно не зависит от характеристик лежащего в основе имущества или проекта, а зависит скорее от способности заемщика оплатить задолженность из других источников. Возврат кредита сам по себе существенно не зависит от каких-либо денежных потоков, сгенерированных лежащим в основе имуществом, которое выступает в качестве обеспечения.

14. Кредитные организации также могут признать приемлемым обеспечением акции в финских компаниях жилищного строительства, действующих в соответствии с Законом Финляндии о жилищных компаниях от 1991 г. или последующим эквивалентным законодательством о жилом имуществе, которое используется или сдается в аренду либо должно использоваться или сдаваться в аренду собственником, в качестве обеспечения в форме жилого недвижимого имущества при соблюдении данных условий.

15. Компетентные органы вправе разрешить кредитным организациям признавать приемлемым обеспечением акции в финских компаниях жилищного строительства, действующих в соответствии с Законом Финляндии о жилищных компаниях от 1991 г. или последующим эквивалентным законодательством, в качестве обеспечения в форме коммерческого недвижимого имущества при соблюдении данных условий.

16. Компетентные органы вправе не требовать от кредитных организаций соблюдения условия "b" пункта 13 настоящей части по отношению к кредитам, обеспеченным жилым недвижимым имуществом, которое располагается на территории соответствующего государства-члена ЕС, если у них имеются доказательства наличия хорошо развитого и устойчивого рынка с достаточно низкими коэффициентами потерь, чтобы обосновать такое действие. Данное положение не препятствует компетентным органам государства-члена ЕС, которые не воспользовались этим правом отказа от требования, признавать в качестве приемлемого жилое недвижимое имущество, признанное таковым в другом государстве-члене ЕС посредством указанного права. Государства-члены ЕС должны обнародовать факт осуществления ими права отказа от требования.

17. Компетентные органы государств-членов ЕС вправе не требовать от кредитных организаций соблюдения условия пункта 13 "b" настоящей части по отношению к коммерческому недвижимому имуществу, которое располагается на территории соответствующего государства-члена ЕС, если у них имеются доказательства наличия хорошо развитого и устойчивого рынка, а также того, что коэффициенты потерь от кредитов, обеспеченных коммерческим недвижимым имуществом, соответствуют следующим условиям:

a) потери от займов, обеспеченных коммерческим недвижимым имуществом до 50% рыночной стоимости (или, если применимо и если данное значение меньше, 60% от стоимости ипотечного кредита) не превышают 0,3% от непогашенных кредитов, обеспеченных коммерческим недвижимым имуществом в любом данном году; и

b) общие потери от займов, обеспеченных коммерческим недвижимым имуществом, не превышают 0,5% от непогашенных кредитов, обеспеченных коммерческим недвижимым имуществом в любом данном году.

18. При несоблюдении указанных условий в данном году, право использовать настоящий режим прекращается до соблюдения указанных условий в следующем году.

19. Компетентные органы государств-членов ЕС вправе признавать в качестве приемлемого обеспечения коммерческое недвижимое имущество, признанное таковым в другом государстве-члене ЕС посредством отказа от требования, как предусмотрено пунктом 17 настоящей части.

b) Дебиторская задолженность

20. Компетентные органы вправе признавать в качестве приемлемого обеспечения дебиторскую задолженность, связанную с коммерческими сделками или сделками, первоначальный срок погашения по которым составляет один год или менее. К приемлемой дебиторской задолженности не относится задолженность, связанная с секьюритизацией, присоединением к участию в кредитовании или кредитными деривативами либо с непогашенными суммами аффилированных лиц.

c) Иное материальное обеспечение

21. Компетентные органы вправе признавать в качестве приемлемого обеспечения материальные позиции, отличные от тех, которые перечислены в пунктах 13 - 19 настоящей части, если они удовлетворены в отношении следующего:

a) наличия ликвидных рынков для быстрой и экономически эффективной реализации обеспечения; и

b) наличия устойчивых общедоступных рыночных цен на обеспечение. Кредитная организация должна продемонстрировать отсутствие доказательств того, что чистая цена, которую она получает при реализации обеспечения, значительно отклоняется от таких рыночных цен.

d) Аренда

22. В соответствии с положениями пункта 72 части 3 настоящего Приложения при соблюдении условий пункта 11 части 2 настоящего Приложения риски, возникающие из сделок, при которых кредитная организация сдает имущество в аренду третьей стороне, рассматриваются таким же образом, как кредиты, обеспеченные видом сданного в аренду имущества.

1.4.1. Наличные денежные средства, размещенные на счете в сторонней организации, или ассимилированные денежные инструменты, находящиеся у сторонней организации.

23. Наличные денежные средства, размещенные на счете в сторонней организации, или ассимилированные денежные инструменты, находящиеся у сторонней организации не на условиях хранения и переданные в залог выдающей кредит кредитной организации, могут быть признаны в качестве приемлемой кредитной гарантии.

1.4.2 Полисы страхования жизни, переданные в залог выдающей кредит кредитной организации

24. Полисы страхования жизни, переданные в залог выдающей кредит кредитной организации, могут быть признаны в качестве приемлемой кредитной гарантии.

1.4.3 Инструменты сторонней организации, выкупаемые по требованию

25. Инструменты, выпущенные сторонней организацией, которые будут выкуплены такой организацией по требованию, могут быть признаны в качестве приемлемой кредитной гарантии.

26. Следующие лица могут быть признаны в качестве приемлемых лиц, предоставляющих нефинансируемую кредитную гарантию:

a) центральные правительства и центральные банки;

b) региональные правительства или местные органы власти;

c) многосторонние банки развития;

d) международные организации, кредитам которым присвоен весовой коэффициент риска, равный 0%, в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы;

e) органы государственного сектора, требования к которым рассматриваются компетентными органами как требования к организациям или центральным правительствам в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы;

f) организации; и

g) другие юридические лица, в том числе материнские, дочерние или аффилированные компании кредитной организации, в отношении которых:

i) имеется кредитная оценка признанного ECAI, которая, по определению компетентных органов, относится ко 2 или более высокому этапу качества кредита согласно правилам взвешивания по риску кредитов, выданных корпорациям, в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы; и

ii) для кредитных организаций, рассчитывающих взвешенные по риску суммы кредита и размер ожидаемых убытков в соответствии со статьями 84 - 89 настоящей Директивы, - в отношении которых отсутствует кредитная оценка признанного ECAI, и PD которых по внутренней оценке признана эквивалентной PD, связанной с кредитной оценкой ECAI, отнесенной компетентными органами ко 2 или более высокому этапу качества кредита согласно правилам взвешивания по риску кредитов, выданных корпорациям, в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы.

27. Если взвешенные по риску суммы кредита и размер ожидаемых убытков рассчитываются в соответствии со статьями 84 - 89 настоящей Директивы, то для того, чтобы гарант считался приемлемым, в отношении него должна быть в наличии внутренняя оценка кредитных организаций в соответствии с положениями части 4 Приложения VII к настоящей Директиве.

28. В порядке отступления от пункта 26 настоящей части государства-члены ЕС вправе признавать приемлемыми лицами, предоставившими нефинансируемую кредитную гарантию, другие финансовые институты, которые получили разрешение и на которые распространяется надзор компетентных органов, ответственных за выдачу разрешений и надзор за кредитными организациями, а также пруденциальные требования, эквивалентные требованиям, применимым к кредитной организации.

2.2 Приемлемость лиц, предоставивших гарантию, в целях подхода IRB, которые претендуют на право использовать режим, установленный пунктом 4 части 1 Приложения VII к настоящей Директиве.

29. Институты, страховые компании, организации перестрахования и кредитно-экспортные агентства, соблюдающие нижеперечисленные условия, могут быть признаны в качестве приемлемых лиц, предоставивших нефинансируемую кредитную гарантию, которые претендуют на право использовать режим, установленный пунктом 4 части 1 Приложения VII к настоящей Директиве:

• лицо, предоставившее гарантию, достаточно компетентно в предоставлении нефинансируемой кредитной гарантии;
• лицо, предоставившее гарантию, подлежит регулированию в порядке, эквивалентном правилам, предусмотренным настоящей Директивой, или в отношении него на момент предоставления кредитной гарантии имелась в наличии кредитная оценка признанного ECAI, которая, по определению компетентных органов, относится к 3 или более высокому этапу качества кредита согласно правилам взвешивания по риску кредитов, выданных корпорациям, в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы;
• лицу, предоставившему гарантию, на момент предоставления кредитной гарантии либо в течение любого последующего временного периода был присвоен внутренний рейтинг с PD, эквивалентной или меньшей, чем PD, связанная со 2 или более высоким этапом качества кредита согласно правилам взвешивания по риску кредитов, выданных корпорациям, в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы; и
• лицу, предоставившему гарантию, присвоен внутренний рейтинг с PD, эквивалентной или меньшей, чем PD, связанная с 3 или более высоким этапом качества кредита согласно правилам взвешивания по риску кредитов, выданных корпорациям, в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы.

В целях настоящего пункта кредитная гарантия, предоставленная кредитно-экспортными агентствами, не должна иметь преимущество, связанное с явно выраженной встречной гарантией центрального правительства.

30. Следующие типы кредитных деривативов и инструментов, состоящих из таких кредитных деривативов либо обладающих аналогичной экономической эффективностью, могут быть признаны в качестве приемлемых:

a) кредитно-дефолтные свопы;

b) свопы на совокупный доход; и

c) кредитные ноты в объеме их финансирования наличными денежными средствами.

31. Если кредитная организация приобретает кредитную гарантию посредством свопа на совокупный доход и отражает чистые суммы платежей, полученных по свопу, как чистый доход, но не отражает выравнивающее снижение стоимости гарантированного актива (через снижение реальной стоимости либо посредством добавления в резервы), кредитная гарантия не может быть признана приемлемой.

32. Если кредитная организация осуществляет внутреннее хеджирование с использованием кредитного дериватива - т.е. страхует кредитный риск позиции неторгового портфеля с помощью кредитного дериватива, занесенного в торговый портфель, - для признания гарантии приемлемой в целях настоящего Приложения, кредитный риск, передаваемый торговому портфелю, переносится на третье лицо или третьи лица. В таких обстоятельствах, если данный перенос риска соответствует требованиям к признанию смягчения кредитного риска, установленным настоящим Приложением, применяются правила, изложенные в частях 3 - 6 настоящего Приложения, для расчета взвешенных по риску сумм кредита и размера ожидаемых убытков при приобретении нефинансируемой кредитной гарантии.

1. Кредитная организация должна убедить компетентные органы в том, что она имеет надлежащие процессы управления рисками для контроля рисков, которым кредитная организация может быть подвержена в результате реализации практики смягчения кредитного риска.

2. Несмотря на принятие мер по смягчению кредитного риска, которые учитываются при расчете взвешенных по риску сумм кредита и, если применимо, размера ожидаемых убытков, кредитные организации по-прежнему должны проводить полноценные оценки кредитного риска базового кредита и быть в состоянии продемонстрировать компетентным органам выполнение этого требования. Для сделок РЕПО и/или операций по предоставлению взаймы или получению взаймы ценных бумаг или товаров исключительно в целях настоящего пункта базовым кредитом считается чистая сумма кредита.

1.1. Соглашения о балансовом неттинге (за исключением генеральных соглашений о неттинге, охватывающих сделки РЕПО, операции по предоставлению взаймы или получению взаймы ценных бумаг или товаров, и/или иные ориентированные на рынок операции с капиталом)

3. Для того чтобы соглашения о балансовом неттинге (за исключением генеральных соглашений о неттинге, охватывающих сделки РЕПО, операции по предоставлению взаймы или получению взаймы ценных бумаг или товаров, и/или иные ориентированные на рынок операции с капиталом) были признаны в целях статей 90 - 93 настоящей Директивы, должны соблюдаться следующие условия:

a) они должны быть юридически действительны и предусматривать приведение их в исполнение во всех соответствующих юрисдикциях, включая случаи неплатежеспособности и банкротства контрагента;

b) кредитная организация должна быть способна в любое время определить те активы и пассивы, на которые распространяется соглашение о балансовом неттинге;

c) кредитная организация должна проводить мониторинг и контролировать риски, связанные с прекращением действия кредитной гарантии; и

d) кредитная организация должна проводить мониторинг и контролировать соответствующие кредиты в соответствии с чистым методом.

1.2. Генеральные соглашения о неттинге, охватывающие сделки РЕПО, операции по предоставлению взаймы или получению взаймы ценных бумаг или товаров, и/или иные ориентированные на рынок операции с капиталом

4. Для того чтобы генеральные соглашения о неттинге, охватывающие сделки РЕПО, операции по предоставлению взаймы или получению взаймы ценных бумаг или товаров, и/или иные ориентированные на рынок операции с капиталом, были признаны в целях статей 90 - 93 настоящей Директивы, они должны:

a) быть юридически действительны и предусматривать приведение их в исполнение во всех соответствующих юрисдикциях, включая случаи неплатежеспособности и банкротства контрагента;

b) предоставлять выполняющей свои обязательства стороне право своевременно прекращать и завершать операции по соглашению в случае дефолта, в том числе в случае неплатежеспособности или банкротства контрагента; и

c) предусматривать неттинг прибылей и убытков по операциям, завершенным в соответствии с генеральным соглашением, с тем, чтобы задолженность одной стороны перед другой составляла единую чистую сумму.

5. Кроме того, должны соблюдаться минимальные требования к признанию финансового обеспечения в соответствии с комплексным методом финансового обеспечения, как указано в пункте 6 настоящей части.

1.3.1 Минимальные требования к признанию финансового обеспечения для всех подходов и методов

6. В целях признания финансового обеспечения и золота необходимо соблюдать следующие условия.

a) Низкий уровень корреляции

Между кредитным качеством должника и стоимостью обеспечения отсутствует существенная положительная корреляция.

Ценные бумаги, выпущенные должником или связанным с группой юридическим лицом, неприемлемы. Несмотря на указанное положение, собственный выпуск должником покрытых облигаций, которые соответствуют условиям пунктов 68 - 70 части 1 Приложения VI к настоящей Директиве, может быть признан приемлемым, если он служит обеспечением сделок РЕПО при условии соблюдения требования первого параграфа настоящего пункта.

b) Юридическая определенность

Кредитные организации должны выполнять любые договорные и законодательные требования, а также принимать все меры, необходимые для обеспечения возможности приведения в исполнение соглашений об обеспечении в соответствии с законодательством, применимым к их доле в обеспечении.

Кредитные организации должны проводить надлежащие юридические проверки, подтверждающие возможность приведения в исполнение соглашений об обеспечении во всех соответствующих юрисдикциях. По необходимости они должны проводить такие проверки повторно в целях обеспечения возможности приведения в исполнение на постоянной основе.

c) Операционные требования

Соглашения об обеспечении должны быть надлежащим образом оформлены и отражать четкую и устойчивую процедуру своевременной реализации обеспечения.

Кредитные организации должны применять устойчивые процедуры и процессы для контроля рисков, возникающих в связи с использованием обеспечения, включая риски отсутствия или уменьшения кредитной гарантии, риски оценки, риски, связанные с прекращением кредитной гарантии, риски концентрации, возникающие из использования обеспечения, а также взаимосвязь с общей структурой риска кредитной организации.

Кредитные организации должны иметь документированные стратегии и практики в отношении типов и размера принятого обеспечения.

Кредитные организации должны рассчитывать рыночную стоимость обеспечения и, соответственно, проводить ее переоценку с минимальной периодичностью один раз каждые шесть месяцев, а также во всех случаях, когда у кредитной организации имеются основания полагать, что его рыночная стоимость существенно снизилась.

Если обеспечение находится у третьих лиц, кредитные организации должны предпринять все разумные меры, гарантирующие, что третьи лица отделяют обеспечение от своих собственных активов.

1.3.2. Дополнительные минимальные требования к признанию финансового обеспечения в соответствии с простым методом финансового обеспечения

7. В дополнение к требованиям, установленным пунктом 6 настоящей части, для признания финансового обеспечения в соответствии с простым методом финансового обеспечения остаточный срок истечения гарантии должен как минимум равняться остаточному сроку погашения кредита.

8. В целях признания обеспечения в виде недвижимого имущества необходимо соблюдать следующие условия

a) Юридическая определенность

Ипотека или обременение должны обладать возможностью приведения в исполнение во всех соответствующих юрисдикциях на момент заключения кредитного договора; ипотека или обременение должны быть зарегистрированы своевременно и надлежащим образом. Механизмы должны отражать подтвержденное право удержания (т.е. должны быть выполнены все правовые требования к установлению залога). Соглашение о гарантии и обосновывающий его юридический процесс должны создавать для кредитной организации возможность реализации стоимости гарантии в разумный срок.

b) Мониторинг стоимости имущества

Мониторинг стоимости имущества должен проводиться с необходимой периодичностью, но как минимум один раз в год для коммерческого недвижимого имущества и один раз в три года для жилого недвижимого имущества. Мониторинг проводится чаще, если конъюнктура рынка подвержена значительным изменениям. В процессе мониторинга стоимости имущества, а также в целях выявления имущества, которое требует переоценки, могут использоваться статистические методы. Оценка имущества пересматривается независимым оценщиком при наличии информации, которая указывает на то, что стоимость имущества могла существенно снизиться по отношению к общим рыночным ценам. Для займов, превышающих 3 миллиона евро или 5% собственных средств кредитной организации, оценка имущества пересматривается независимым оценщиком как минимум каждые три года.

Под "независимым оценщиком" понимается лицо, обладающее квалификацией, способностями и опытом, которые необходимы для проведения оценки, и не связанное с процессом принятия решения о кредите.

c) Документация

Кредитная организация должна четко документировать вид принимаемого жилого и коммерческого недвижимого имущества, а также кредитную политику в этом отношении.

d) Страхование

Кредитная организация должна иметь в наличии процедуры мониторинга, позволяющего гарантировать, что принятое в качестве обеспечения имущество надлежащим образом застраховано от ущерба.

9. В целях признания дебиторской задолженности в качестве обеспечения необходимо соблюдение следующих условий:

a) юридическая определенность

i) правовой механизм, посредством которого предоставляется обеспечение, должен быть устойчивым и эффективным и гарантировать, что кредитор имеет чистые права на прибыль;

ii) кредитные организации должны принять все необходимые меры по выполнению местных требований в отношении возможности реализации обеспечительного права. Необходимо наличие нормативной базы, предоставляющей кредитору право первоочередного требования на обеспечение с учетом права усмотрения на национальном уровне, в соответствии с которым такие требования могут быть подчинены требованиям привилегированных кредиторов, как предусмотрено законодательными или имплементирующими положениями;

iii) кредитные организации должны проводить надлежащие юридические проверки, подтверждающие возможность приведения в исполнение соглашений об обеспечении во всех соответствующих юрисдикциях; и

iv) соглашения об обеспечении должны быть надлежащим образом оформлены и содержать четкую и устойчивую процедуру для своевременной реализации обеспечения. Процедуры кредитных организаций должны гарантировать соблюдение любых правовых условий, необходимых для объявления дефолта заемщика и своевременной реализации обеспечения. В случае бедственного финансового положения или дефолта заемщика кредитная организация должна иметь правовые полномочия по продаже или передаче дебиторской задолженности другим лицам без согласия соответствующих должников.

b) управление рисками

i) кредитная организация должна разработать рациональный процесс выявления кредитного риска, связанного с дебиторской задолженностью. Такой процесс должен включать, среди прочего, анализ деятельности и отрасли заемщика, а также клиентов, с которыми заемщик заключает сделки. Если кредитная организация обращается к заемщику для определения кредитного риска клиентов, она должна проверять кредитную практику заемщика в целях установления ее надежности и достоверности;

ii) маржа между суммой кредита и стоимостью дебиторской задолженности должна отражать все необходимые факторы, включая стоимость взимания, концентрацию в рамках пула дебиторской задолженности, переданной в залог отдельным заемщиком, и потенциальный риск концентрации в рамках совокупной подверженности кредитной организации рискам, который выходит за пределы риска, контролируемого кредитной организацией посредством общей методологии. Кредитные организации должны осуществлять постоянный процесс мониторинга, соответствующий дебиторской задолженности. Кроме того, регулярно необходимо проверять соблюдение условий кредитных договоров, ограничений, связанных с защитой окружающей среды, и иных правовых требований;

iii) дебиторская задолженность, переданная в залог заемщиком, должна быть диверсифицирована и не должна коррелировать с заемщиком ненадлежащим образом. При наличии существенной положительной корреляции следует учитывать сопутствующие риски в процессе установления маржи для пула обеспечения в целом;

iv) дебиторская задолженность от лиц, аффилированных с заемщиком (включая дочерние компании или работников) не признаются в качестве смягчающих риск факторов; и

v) кредитные организации должны документально оформлять процесс взимания платежей по дебиторской задолженности в ситуациях бедственного финансового положения. Должны быть предусмотрены необходимые механизмы взимания даже в тех случаях, когда кредитная организация обращается к заемщику в целях взимания.

10. В целях признания иного материального обеспечения необходимо соблюдать следующие условия:

a) соглашения об обеспечении должны быть юридически действительны и обладать возможностью приведения в исполнение во всех соответствующих юрисдикциях; соглашения об обеспечении должны создавать для кредитной организации возможность реализации имущества в разумный срок;

b) в отношении обеспечения допустимы только преимущественные права удержания или залоги первой очереди за единственным исключением допустимых первоочередных требований, указанных в пункте 9 "a"ii" настоящей части. В этой связи кредитная организация имеет приоритет по сравнению с другими кредиторами при получении доходов от реализации обеспечения;

c) мониторинг стоимости имущества должен проводиться с необходимой периодичностью, но как минимум один раз в год. Мониторинг проводится чаще, если конъюнктура рынка подвержена значительным изменениям;

d) кредитное соглашение должно включать подробное описание обеспечения, а также подробные характеристики порядка и периодичности переоценки;

e) виды принимаемого кредитной организацией материального обеспечения, а также стратегии и практики в отношении надлежащего размера каждого вида обеспечения в сравнении с суммой кредита должны быть четко прописаны во внутренней кредитной политике и процедурах, доступных для ознакомления;

f) кредитная политика кредитной организации в отношении структуры сделки должна устанавливать надлежащие требования к обеспечению с учетом суммы кредита, отсутствия осложнения при реализации обеспечения, способности объективно установить цену или рыночную стоимость, периодичности, с которой стоимость может быть получена при отсутствии осложнений (включая профессиональную экспертизу или оценку), а также волатильности или индикаторов волатильности стоимости обеспечения;

g) первоначальная оценка и переоценка должны в полной мере учитывать ухудшение или износ обеспечения. При оценке и переоценке следует уделять особое внимание влиянию течения времени на обеспечение, которое чувствительно к изменениям моды или даты;

h) кредитные организации должны иметь право проводить физический осмотр имущества. Кредитные организации должны разработать стратегии и процедуры, направленные на осуществление права на физический осмотр; и

i) кредитные организации должны располагать процедурами мониторинга, позволяющего гарантировать, что принятое в качестве обеспечения имущество надлежащим образом застраховано от ущерба.

11. Для признания рисков, возникающих из арендных операций, обеспеченными видом арендованного имущества, необходимо соблюдение следующих условий:

a) соблюдены условия, установленные в пунктах 8 или 10 настоящей части соответственно для признания арендованного имущества в качестве обеспечения;

b) кредитор должен осуществлять рациональное управление рисками в отношении использования арендованных активов, их возраста и предполагаемой продолжительности использования, включая надлежащий мониторинг стоимости обеспечения;

c) необходимо наличие устойчивой нормативно-правовой базы, устанавливающей право собственности кредитора на актив, а также возможность своевременной реализации прав собственника; и

d) если различия между величиной неамортизированной суммы и рыночной стоимостью обеспечения не были установлены при расчете уровня LGD, они не должны быть настолько большими, чтобы завышать степень смягчения кредитных рисков, приписываемую арендованным активам.

1.8.1. Наличные денежные средства, размещенные на счете в сторонней организации, или ассимилированные денежные инструменты, находящиеся у сторонней организации

12. Гарантия, указанная в пункте 23 части 1 настоящего Приложения, должна соответствовать нижеперечисленным условиям, чтобы на нее распространялся режим, установленный пунктом 79 части 3 настоящего Приложения:

a) требования заемщика к сторонней организации явно отданы в залог или переданы выдающей кредит кредитной организации, и такой залог или передача являются юридически действительными и обладают возможностью приведения в исполнение во всех соответствующих юрисдикциях;

b) сторонняя организация уведомлена о залоге или передаче;

c) в результате уведомления сторонняя организация может осуществлять платежи непосредственно выдающей кредит кредитной организации или иным лицам с согласия выдающей кредит кредитной организации; и

d) залог или передача соответствуют принципам безусловности и безотзывности.

1.8.2. Полисы страхования жизни, переданные в залог выдающей кредит кредитной организации.

13. Для признания полисов страхования жизни, переданных в залог выдающей кредит кредитной организации, необходимо соблюдение следующих условий:

a) полисы страхования жизни явно отданы в залог или переданы выдающей кредит кредитной организации;

b) компания, осуществляющая страхование жизни, уведомлена о залоге или передаче и в результате вправе не осуществлять платежи, подлежащие выплате по условиям договора, без согласия выдающей кредит кредитной организации;

c) выдающая кредит кредитная организация имеет право аннулировать полис и получить выкупную стоимость в случае дефолта заемщика;

d) выдающая кредит кредитная организация проинформирована об отсутствии выплат по полису держателем полиса;

e) кредитная гарантия предоставлена на весь срок до погашения кредита. Если это невозможно по причине того, что отношения, связанные со страхованием, прекращаются до окончания кредитных отношений, кредитная организация должна гарантировать, что сумма, получаемая из договора страхования, служит обеспечением для кредитной организации до истечения срока кредитного соглашения;

f) залог или передача являются юридически действительными и обладают возможностью приведения в исполнение во всех юрисдикциях, которые имеют значение на момент заключения кредитного соглашения;

g) выкупная стоимость объявлена компанией, осуществляющей страхование жизни, и не подлежит снижению;

h) выкупная стоимость должна быть своевременно выплачена по требованию;

i) выкупная стоимость не может быть потребована без согласия кредитной организации;

j) на компанию, осуществляющую страхование жизни, распространяется Директива 2002/83/ЕС и Директива 2001/17/ЕС Европейского парламента и Совета ЕС <*>, либо она подлежит надзору компетентных органов третьей страны, где применяются надзорные и регулятивные механизмы, которые как минимум эквивалентны механизмам, применяемым в Сообществе.

<*> ОЖ N L 110, 20.4.2001, стр. 28.

14. В соответствии с пунктом 16 настоящей части для признания кредитной гарантии или кредитного дериватива, необходимо соблюдение следующих условий:

a) кредитная гарантия должна быть прямой;

b) объем кредитной гарантии должен быть четко определен и не должен подвергаться сомнениям;

c) договор о кредитной гарантии не должен содержать положений, выполнение которых не зависит от прямого контроля кредитора, что:

i) позволит лицу, предоставившему гарантию, аннулировать ее в одностороннем порядке;

ii) увеличит реальную стоимость гарантии вследствие ухудшения кредитного качества обеспеченного гарантией кредита;

iii) может освободить лицо, предоставившее гарантию, от обязательства производить своевременные выплаты в случае, если первоначальный должник не осуществляет платежи в обусловленный срок; или

iv) может привести к сокращению срока истечения кредитной гарантии лицом, предоставившим гарантию; и

d) кредитная гарантия должна быть юридически действительной и обладать возможностью приведения в исполнение во всех юрисдикциях, которые имеют значение на момент заключения кредитного соглашения.

2.1.1 Операционные требования

15. Кредитные организации должны убедить компетентные органы в том, что у них в наличии имеются системы управления рисками потенциальной концентрации, возникающими в связи с использованием кредитной организацией гарантий и кредитных деривативов. Кредитные организации должны продемонстрировать, как их стратегии в отношении использования гарантий и кредитных деривативов взаимосвязаны с общей структурой риска.

16. В случае если кредит обеспечен гарантией, которая является встречной гарантией центрального правительства или центрального банка, регионального правительства или местного органа власти, органов государственного сектора, требования к которым рассматриваются как требования к центральным правительствам, в чьей юрисдикции они расположены, в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы, многостороннего банка развития или международной организации, которым присвоен весовой коэффициент риска, равный 0%, в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы, либо органов государственного сектора, требования к которым рассматриваются как требования к кредитным организациям в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы, кредиты могут рассматриваться как обеспеченные гарантией, предоставленной соответствующим органом, при условии соблюдения следующих положений:

a) встречная гарантия охватывает все элементы кредитного риска соответствующего требования;

b) первоначальная гарантия и встречная гарантия соответствуют требованиям для гарантий, установленным пунктами 14, 15 и 18 настоящей части, кроме требования о том, что встречная гарантия должна быть прямой; и

c) компетентные органы удостоверились в том, что покрытие является полноценным, и данные за прошедшие периоды не предполагают, что покрытие кредитной гарантии меньше, чем эффективно эквивалентное покрытие прямой гарантии соответствующего органа.

17. Режим, установленный пунктом 16 настоящей части применяется к кредитам, которые не обеспечены встречной гарантией органа, перечисленного в указанном пункте, если встречная гарантия по этому кредиту в свою очередь обеспечена прямой гарантией одного из перечисленных в этом пункте органов, а также при соблюдении условий, перечисленных в этом пункте.

18. Для признания гарантий также необходимо соблюдение следующих условий:

a) при квалифицированном дефолте контрагента и/или отсутствии платежей со стороны контрагента выдающая кредит кредитная организация должна иметь право предъявлять требование к гаранту о выплате любых причитающихся денежных средств по кредиту, в отношении которого была предоставлена гарантия. Выплата гарантом не обусловлена необходимостью для кредитной организации в первую очередь предъявлять подобное требование должнику.

Если нефинансируемая кредитная гарантия распространяется на жилищные ипотечные кредиты, требования пункта 14 "c"iii" настоящей части, а также первого подпараграфа настоящего пункта должны соблюдаться только в течение 24 месяцев;

b) гарантия должна представлять собой зафиксированное в явно выраженной форме обязательство, принятое гарантом; и

c) с учетом следующего предложения гарантия должна охватывать все типы платежей, которые должник должен осуществить по кредиту. Если определенные типы платежей исключены из сферы действия гарантии, признаваемая стоимость гарантии корректируется в целях отражения ограниченного покрытия.

19. Если гарантия предоставлена в рамках систем взаимных гарантий, признанных для этих целей компетентными органами, либо если она предоставлена или обеспечена встречной гарантией органов, перечисленных в пункте 16 настоящей части, требование пункта 18 "a" настоящей части считается соблюденным при выполнении любого из следующих условий:

a) выдающая кредит кредитная организация имеет право на получение предварительного платежа со стороны гаранта, размер которого представляет собой достоверную оценку размера экономических убытков, включая убытки, вызванные невыплатой процентов или иных обязательных платежей заемщика, которые выдающая кредит кредитная организация может понести, пропорционально покрытию гарантии; или

b) выдающая кредит кредитная организация может продемонстрировать, что последствия гарантии, направленные на защиту от убытков, включая убытки, вызванные невыплатой процентов или иных обязательных платежей заемщика, оправдывают такой режим.

20. Для признания кредитных деривативов также необходимо соблюдение следующих условий:

a) в соответствии с подпунктом "b" настоящего пункта, кредитные события, указанные в кредитных деривативах, должны как минимум включать:

i) невыплату причитающихся сумм по условиям базисных обязательств, которые действуют на момент такой невыплаты (при льготном периоде, который в большой степени соответствует или короче льготного периода по базисному обязательству);

ii) банкротство, неплатежеспособность или неспособность должника погасить задолженность либо его несостоятельность или признание в письменном виде своей общей неспособности погасить задолженность при наступлении срока платежа, а также аналогичные события; и

iii) реструктуризация базисного обязательства, которая подразумевает списание долга или отсрочку выплаты основной суммы долга, процентов или комиссионных, что приводит к возникновению убытков по кредиту (например, корректировка стоимости или иные аналогичные позиции, отнесенные на дебет счета прибылей и убытков);

b) если кредитные события, указанные в кредитных деривативах, не включают реструктуризацию базисного обязательства, как описано в подпункте "a"iii" настоящего пункта, кредитная гарантия может тем не менее быть признана при условии снижения признанной стоимости, как предусмотрено пунктом 83 части 3 настоящего Приложения;

c) если кредитные деривативы предусматривают выплаты наличными денежными средствами, необходимо установить надежный процесс оценки в целях достоверной оценки убытков. Следует четко указать период для получения оценок базисного обязательства после наступления кредитного события;

d) если для выплаты требуется наличие у покупателя гарантии права и возможности передать базисное обязательство лицу, предоставившему гарантию, условия базисного обязательства должны предусматривать невозможность необоснованного отказа в согласии, необходимом для такой передачи; и

e) необходимо предоставить четкие сведения о лицах, ответственных за установления факта наступления кредитного события. Лицо, предоставившее гарантию, не должно нести исключительную ответственность за установление этого факта. Покупатель гарантии должен иметь право/возможность информировать лицо, предоставившее гарантию, о наступлении кредитного события.

21. Несоответствия между базисным обязательством и справочным обязательством кредитного дериватива (т.е. обязательством, используемым для определения стоимости выплаты наличными средствами, или поставочным обязательством) или несоответствия между базисным обязательством и обязательством, используемым для определения того, наступило ли кредитное событие, допустимы только при соблюдении следующих условий:

a) справочное обязательство или обязательство, используемое для определения того, наступило ли кредитное событие, в зависимости от обстоятельств, имеет равную либо более позднюю очередность погашения по сравнению с базисным обязательством; и

b) по базисному обязательству и по справочному обязательству или обязательству, используемому для определения того, наступило ли кредитное событие, в зависимости от обстоятельств, имеется один и тот же должник (одно и то же юридическое лицо), и при этом имеются в наличии юридически действительные положения о перекрестном дефолте или о перекрестном ускорении выплат.

2.5. Требования для получения права использовать режим, установленный пунктом 4 части 1 Приложения VII к настоящей Директиве

22. Для получения права использовать режим, установленный пунктом 4 части 1 Приложения VII к настоящей Директиве, кредитная гарантия или кредитный дериватив должны отвечать следующим условиям:

a) базисное обязательство представляет собой:

• кредит корпорациям, как определено статьей 86 настоящей Директивы, за исключением страховых компаний и организаций перестрахования;
• кредит региональному правительству, местному органу власти или органу государственного сектора, который не рассматривается как кредит центральному правительству или центральному банку в соответствии со статьей 86 настоящей Директивы; или
• кредит малому или среднему предприятию, классифицированный как розничный кредит в соответствии со статьей 86 (4) настоящей Директивы;

b) должником по базисному обязательству не должен являться член той же группы, что и лицо, предоставившее гарантию;

c) кредит должен быть хеджирован с помощью одного из нижеперечисленных инструментов:

• нефинансируемыми кредитными деривативами одного наименования или гарантиями одного наименования,
• корзинными инструментами типа "первый к дефолту" - режим применяется к активам в составе корзины с самой низкой взвешенной по риску суммой кредита, или
• корзинными инструментами типа "N-ый к дефолту" - получаемая гарантия приемлема только для рассмотрения с этих позиций, получена ли также приемлемая (n-1)-ая кредитная гарантия или подверглись/подвергся ли дефолту (n-1) активы/актив в составе корзины. В таком случае режим применяется к активам в составе корзины с самой низкой взвешенной по риску суммой кредита;

d) кредитная гарантия соответствует требованиям, установленным пунктами 14, 15, 18, 20 и 21 настоящей части;

e) весовой коэффициент риска, присвоенный кредиту до применения режима, установленного пунктом 4 части 1 Приложения VII к настоящей Директиве, не является ни в каком отношении фактором кредитной гарантии;

f) кредитная организация должна иметь право и ожидать получения платежа от лица, предоставившего гарантию, без необходимости обращаться в суд для предъявления контрагенту требования о платеже. Насколько это возможно, кредитная организация должна принять необходимые меры, чтобы удостовериться в том, что лицо, предоставившее гарантию, желает осуществить своевременный платеж в случае наступления кредитного события;

g) приобретенная кредитная гарантия должна поглощать все убытки по хеджированной части кредита, которые возникают вследствие наступления кредитных событий, указанных в договоре;

h) если структура выплат предусматривает реальные поставки, необходима юридическая определенность в отношении возможности поставки займа, облигации или непредвиденного обязательства. Если кредитная организация намерена осуществить поставку обязательства, отличного от базисного обязательства, она должна гарантировать, что поставочное обязательство достаточно ликвидно, так что у кредитной организации будет возможность приобрести его в целях поставки по условиям договора;

i) условия соглашения о кредитной гарантии должны быть юридически подтверждены в письменном виде лицом, предоставившим гарантию, и кредитной организацией;

j) кредитная организация должна разработать процессы выявления чрезмерной корреляции между финансовой устойчивостью лица, предоставившего гарантию, и должника по лежащему в основе кредиту вследствие того, что их финансовые результаты зависят от общих факторов за пределами факторов систематического риска; и

k) в случае кредитной гарантии по риску разводнения продавец приобретаемой дебиторской задолженности не должен являться членом той же группы, что и лицо, предоставившее гарантию.

1. С учетом частей 4 - 6 настоящего Приложения, если соблюдены положения частей 1 и 2 настоящего Приложения, расчет взвешенных по риску сумм кредита, как указано в статьях 78 - 83 настоящей Директивы, и расчет взвешенных по риску сумм кредита и размера ожидаемых убытков, как указано в статьях 84 - 89 настоящей Директивы, могут быть изменены согласно положениям настоящей части.

2. Наличные денежные средства, ценные бумаги или товары, приобретенные, взятые взаймы или полученные по сделкам РЕПО или операциям по предоставлению взаймы или получению взаймы ценных бумаг или товаров, рассматриваются в качестве обеспечения.

3. Инвестиции в кредитные ноты, выпущенные выдающей кредит кредитной организацией, могут рассматриваться в качестве обеспечения в виде наличных денег.

4. Займы, выданные кредитной организацией, и вклады в такой организации, на которые распространяется балансовый неттинг, должны рассматриваться в качестве обеспечения в виде наличных денег.

1.3. Генеральные соглашения о неттинге, охватывающие сделки РЕПО и/или операции по предоставлению взаймы или получению взаймы ценных бумаг или товаров, и/или иные ориентированные на рынок операции с капиталом

1.3.1 Расчет полностью скорректированной стоимости кредита

a) Подходы, основанные на использовании "надзорных" корректировок на волатильность или "собственных оценок" корректировок на волатильность

5. С учетом пунктов 12 - 21 настоящей части при расчете "полностью скорректированной стоимости кредита" (E*) для кредитов, на которые распространяются приемлемые генеральные соглашения о неттинге, охватывающие сделки РЕПО и/или операции по предоставлению взаймы или получению взаймы ценных бумаг или товаров, и/или иные ориентированные на рынок операции с капиталом, подлежащие применению корректировки на волатильность рассчитываются в рамках подхода, основанного на использовании "надзорных" корректировок на волатильность, либо подхода, основанного на использовании "собственных оценок" корректировок на волатильность, как предусмотрено пунктами 30 - 61 настоящей части для комплексного метода финансового обеспечения. К использованию подхода, основанного на собственных оценках, применяются такие же условия и требования, которые применяются в соответствии с комплексным методом финансового обеспечения.

6. Чистая позиция по каждой "серии ценных бумаг" или товаров рассчитывается путем вычитания из общей стоимости ценных бумаг или товаров этой серии, одолженных, проданных или предоставленных в соответствии с генеральным соглашением о неттинге, общей стоимости ценных бумаг или товаров этой серии, взятых взаймы, приобретенных или полученных в соответствии с таким соглашением.

7. В целях пункта 6 настоящей части под "серией ценных бумаг" понимаются ценные бумаги, которые выпущены одним и тем же юридическим лицом, имеют одинаковую дату выпуска, одинаковый срок погашения, одинаковые условия и одинаковый период реализации, как указано в пунктах 34 - 59 настоящей части.

8. Чистые позиции по каждой валюте, отличной от валюты расчетов по генеральному соглашению о неттинге, рассчитываются путем вычитания из общей стоимости деноминированных в этой валюте ценных бумаг, одолженных, проданных или предоставленных в соответствии с генеральным соглашением о неттинге, в совокупности с денежной суммой в такой валюте, одолженной или переданной по такому соглашению, общей стоимости деноминированных в этой валюте ценных бумаг, взятых взаймы, приобретенных или полученных в соответствии с таким соглашением в совокупности с денежной суммой в такой валюте, взятой взаймы или полученной по такому соглашению.

9. Корректировки на волатильность, соответствующие данной серии ценных бумаг или денежной позиции, применяются к абсолютным значениям положительных и отрицательных чистых позиций по ценным бумагам данной серии.

10. Корректировка на волатильность при валютном риске (fx) применяется к чистым положительным и отрицательным позициям по каждой валюте, отличной от валюты расчетов, предусмотренной генеральным соглашением о неттинге.

11. E* рассчитывается по следующей формуле:

E* = max{0,[(\sum (E) - \sum (C)) + \sum (|nettopositieinelkeffect|xHsec) + (\sum |Efx|xHfx)]}

Если взвешенные по риску суммы кредита рассчитываются в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы, E равна стоимости каждого отдельного кредита в соответствии с соглашением, которое применялось бы в отсутствие кредитной гарантии.

Если взвешенные по риску суммы кредита и размер ожидаемых убытков рассчитываются в соответствии со статьями 84 - 89 настоящей Директивы, E равна стоимости каждого отдельного кредита в соответствии с соглашением, которое применялось бы в отсутствие кредитной гарантии.

C - стоимость ценных бумаг или товаров, взятых взаймы, приобретенных или полученных, либо денежной суммы, взятой взаймы или полученной по каждому кредиту.

S(E) - сумма всех значений E по соглашению.

S(C) - сумма всех значений C по соглашению.

E_{fx} - чистая позиция (положительная или отрицательная) по данной валюте, отличной от валюты расчетов, предусмотренной соглашением, которая рассчитывается в соответствии с пунктом 8 настоящей части.

H_{sec} - корректировка на волатильность, соответствующая определенной серии ценных бумаг.

H_{fx} - корректировка на волатильность при валютном риске.

E* - полностью скорректированная стоимость кредита.

b) Использование подхода на основе внутренних моделей

12. В качестве альтернативы использованию подхода, основанного на использовании надзорных корректировок на волатильность, либо подхода, основанного на использовании собственных оценок корректировок на волатильность, при расчете полностью скорректированной стоимости кредита (E*) вследствие применения приемлемых генеральных соглашений о неттинге, охватывающих сделки РЕПО, операции по предоставлению взаймы или получению взаймы ценных бумаг или товаров, и/или иные ориентированные на рынок операции с капиталом, кроме сделок с деривативами, кредитная организация может получить разрешение на применение подхода на основе внутренних моделей, который учитывает эффекты корреляции между позициями по ценным бумагам, на которые распространяется генеральное соглашение о неттинге, а также ликвидность соответствующих инструментов. Внутренние модели, используемые в рамках данного подхода, должны оценивать потенциальное изменение величины суммы необеспеченного кредита (\Sigma E - \Sigma C) . С одобрения компетентных органов кредитные организации также вправе использовать свои внутренние модели для операций с ссудной маржей, если такие операции подпадают под действие двустороннего генерального соглашения о неттинге, которое соответствует требованиям части 7 Приложения III к настоящей Директиве.

13. Кредитная организация вправе использовать подход на основе внутренних моделей независимо от выбора, который она делает между статьями 78 - 83 и статьями 84 - 89 настоящей Директивы для расчета взвешенных по риску сумм кредита. Однако если кредитная организация намерена использовать подход на основе внутренних моделей, она должна применять его в отношении всех контрагентов и ценных бумаг, исключая несущественные портфели, в отношении которых она может использовать подход, основанный на использовании надзорных корректировок на волатильность, либо подход, основанный на использовании собственных оценок корректировок на волатильность, как указано в пунктах 5 - 11 настоящей части.

14. Подход на основе внутренних моделей могут применять те кредитные организации, внутренние модели управления рисками которых получили признание в соответствии с приложением V к Директиве 2006/49/ЕС.

15. Кредитные организации, которые не получили надзорного признания для использования таких моделей в соответствии с Директивой 2006/49/ЕС, могут обратиться к компетентным органам с заявлением о признании внутренних моделей управления рисками в целях пунктов 12 - 21 настоящей части.

16. Признание возможно только в том случае, если компетентные органы удостоверятся, что система управления рисками кредитной организации, предназначенная для управления рисками, возникающими из сделок, на которые распространяется генеральное соглашение о неттинге, является концептуально надежной и последовательно внедряется, а также что соблюдены, в частности, следующие стандарты качества:

a) внутренние модели управления рисками, используемые для расчета потенциальной волатильности цены сделки, полностью интегрированы в процесс ежедневного управления рисками кредитной организации и служат основой для предоставления отчетов о подверженности рискам высшему руководству кредитной организации;

b) кредитная организация должна иметь отдел контроля рисков, который не зависит от хозяйственных отделов и отчитывается непосредственно перед высшим руководством. Отдел должен нести ответственность за разработку и внедрение систем управления рисками кредитной организации. Такой отдел должен готовить и анализировать ежедневные отчеты о результатах моделирования измерения риска, а также о надлежащих мерах, которые необходимо принять с учетом ограничений позиции;

c) ежедневные отчеты, подготовленные отделом контроля рисков, проверяются на таком уровне руководства, где обеспечивается достаточный уровень авторитета для сокращения занятых позиций и для сокращения общей подверженности кредитной организации рискам;

d) кредитная организация надлежащим образом укомплектована персоналом, компетентным в использовании сложных моделей, применяемых отделом контроля рисков;

e) кредитные организации разработали процедуры мониторинга и обеспечения соответствия письменным внутренним принципам и механизмам контроля общего функционирования системы измерения рисков;

f) модели кредитных организаций стабильно обеспечивают разумную точность в измерении рисков, которая продемонстрирована посредством обратного тестирования результатов моделирования с использованием данных как минимум за один год;

g) кредитная организация периодически реализует точные программы стресс-тестирования, результаты которого проверяются высшим руководством и отражаются в политике и в устанавливаемых лимитах;

h) кредитная организация должна проводить независимые проверки системы измерения рисков в рамках регулярного внутреннего аудита. Такие проверки должны охватывать деятельность хозяйственных отделов, а также независимых отделов контроля рисков;

i) как минимум один раз в год кредитная организация должна проводить проверку системы управления рисками; и

j) внутренние модели должны соответствовать требованиям, установленным пунктами 40 - 42 части 6 Приложения III к настоящей Директиве.

17. Расчет потенциального изменения стоимости производится в соответствии с нижеперечисленными минимальными стандартами:

a) как минимум ежедневный расчет потенциального изменения стоимости;

b) 99-процентный односторонний уровень доверия;

c) период реализации, равный 5 дням, исключая сделки, отличные от сделок РЕПО с ценными бумагами или от операций по предоставлению взаймы или получению взаймы ценных бумаг или товаров, в отношении которых применяется период реализации, равный 10 дням;

d) эффективный исторический период наблюдения, равный как минимум одному году, за исключением случаев, когда обосновано наличие более короткого периода наблюдения вследствие значительного повышения волатильности цен; и

e) обновление данных каждые три месяца.

18. Компетентные органы требуют, чтобы внутренние модели измерения риска охватывали значительное число факторов риска с тем, чтобы отразить все существенные ценовые риски.

19. Компетентные органы вправе позволить кредитной организации использовать эмпирические корреляции в пределах категорий риска и между категориями риска, если такие органы удостоверятся в том, что имеющаяся у кредитных организаций система измерения корреляций надежна и внедряется последовательно.

20. Полностью скорректированная стоимость кредита E* для кредитных организаций, использующих подход на основе внутренних моделей, рассчитывается по следующей формуле:

{}^{E* = max}{_{[}^{0,}(\sum E - \sum {}^{C})_{]}^{+ (uitkomstvanhetinternemodel)}}

Если взвешенные по риску суммы кредита рассчитываются в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы, E равна стоимости каждого отдельного кредита в соответствии с соглашением, которое применялось бы в отсутствие кредитной гарантии.

Если взвешенные по риску суммы кредита и размер ожидаемых убытков рассчитываются в соответствии со статьями 84 - 89 настоящей Директивы, E равна стоимости каждого отдельного кредита в соответствии с соглашением, которое применялось бы в отсутствие кредитной гарантии.

C - стоимость ценных бумаг, взятых взаймы, приобретенных или полученных, либо денежной суммы, взятой взаймы или полученной по каждому кредиту.

\Sigma(E) - сумма всех значений E по соглашению.

\Sigma(C) - сумма всех значений C по соглашению.

21. При расчете взвешенных по риску сумм кредита с использованием внутренних моделей кредитные организации должны использовать результаты моделирования за предыдущий операционный день.

1.3.2. Расчет взвешенных по риску сумм кредита и размера ожидаемых убытков для сделок РЕПО, операций по предоставлению взаймы или получению взаймы ценных бумаг или товаров, и/или иных ориентированных на рынок операций с капиталом, на которые распространяется генеральное соглашение о неттинге

Стандартизированный подход

22. E*, рассчитанная в соответствии с пунктами 5 - 21 настоящей части, принимается за стоимость кредита в отношении кредитов контрагентам по сделкам, на которые распространяется генеральное соглашение о неттинге в целях статьи 80 настоящей Директивы.

Подход IRB

23. E*, рассчитанная в соответствии с пунктами 5 - 21 настоящей части, принимается за стоимость кредита в отношении кредитов контрагентам по сделкам, на которые распространяется генеральное соглашение о неттинге в целях Приложения VII к настоящей Директиве.

1.4.1 Простой метод финансового обеспечения

24. Простой метод финансового обеспечения может использоваться только в том случае, если взвешенные по риску суммы кредита рассчитывались в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы. Кредитная организация не вправе использовать одновременно простой метод финансового обеспечения и комплексный метод финансового обеспечения, за исключением их использования в целях статей 85 (1) и 89 (1) настоящей Директивы. Кредитные организации должны продемонстрировать компетентным органам, что исключительное использование обоих методов не осуществляется выборочно в целях снижения минимальных требований к капиталу и не ведет к регулятивному арбитражу.

Оценка

25. В соответствии с данным методом стоимость признанного финансового обеспечения равна его рыночной стоимости, как определено в соответствии с пунктом 6 части 2 настоящего Приложения.

Расчет взвешенных по риску сумм кредита

26. Весовые коэффициенты риска, которые были бы присвоены в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы, если бы кредитор произвел прямые вложения в инструменты обеспечения, присваиваются частям стоимости кредита, обеспеченным рыночной стоимостью признанного обеспечения. В указанных целях стоимость кредита внебалансовых статей, перечисленных в Приложении II к настоящей Директиве, составляет 100% их стоимости, вместо стоимости кредита, указанной в статье 78 (1) настоящей Директивы. Весовой коэффициент риска обеспеченной части составляет минимум 20%, за исключением случаев, предусмотренных пунктами 27 - 29 настоящей части. Оставшейся части стоимости кредита присваивается весовой коэффициент риска, который был бы присвоен необеспеченным кредитам контрагенту в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы.

Сделки РЕПО и операции по предоставлению взаймы или получению взаймы ценных бумаг

27. Обеспеченной части кредита по сделкам, которые соответствуют критериям, перечисленным в пунктах 58 и 59 настоящей части, присваивается весовой коэффициент риска, равный 0%. Если контрагент по таким сделкам не является основным участником рынка, присваивается весовой коэффициент риска, равный 10%.

Сделки с деривативами OTC, на которые распространяется требование о ежедневной корректировке по рынку

28. Весовой коэффициент риска, равный 0%, с учетом объема обеспечения присваивается стоимости кредита, определенной в соответствии с Приложением III к настоящей Директиве, для деривативных инструментов, перечисленных в Приложении IV к настоящей Директиве, на которые распространяется требование о ежедневной корректировке по рынку и которые обеспечены наличными денежными средствами или ассимилированными денежными инструментами при отсутствии несоответствия валют. Весовой коэффициент риска, равный 10%, с учетом объема обеспечения присваивается стоимости кредита по таким сделкам, которые обеспечены долговыми ценными бумагами, выпущенными центральными правительствами или центральными банками, которым присвоен весовой коэффициент риска, равный 0%, в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы.

В целях настоящего пункта к долговым ценным бумагам, выпущенным центральными правительствами или центральными банками, относятся:

a) долговые ценные бумаги, выпущенные региональными правительствами или местными органами власти, кредиты которым рассматриваются как кредиты, выданные центральным правительствам, в чьей юрисдикции они расположены, согласно статьям 78 - 83 настоящей Директивы;

b) долговые ценные бумаги, выпущенные многосторонними банками развития, которым присвоен весовой коэффициент риска, равный 0%, в силу статей 78 - 83 настоящей Директивы или в соответствии с ними; и

c) долговые ценные бумаги, выпущенные международными организациями, которым присвоен весовой коэффициент риска, равный 0%, в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы.

Иные сделки

29. Весовой коэффициент риска, равный 0%, может быть присвоен, если кредит и обеспечение деноминированы в одной и той же валюте, а также если:

a) обеспечение является размещенными на счете наличными денежными средствами или ассимилированными денежными инструментами; либо

b) обеспечение представлено в форме долговых ценных бумаг, выпущенных центральными правительствами или центральными банками, которым присвоен весовой коэффициент риска, равный 0%, в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы, и рыночная стоимость такого обеспечения снижена на 20%.

В целях настоящего пункта к "долговым ценным бумагам, выпущенным центральными правительствами или центральными банками", относятся долговые ценные бумаги, перечисленные в пункте 28 настоящей части.

1.4.2 Комплексный метод финансового обеспечения

30. При оценке финансового обеспечения в целях комплексного метода финансового обеспечения, к рыночной стоимости обеспечения применяются "корректировки на волатильность", как указано в пунктах 34 - 59 настоящей части, для учета волатильности цен.

31. С учетом режима для несоответствия валют в случае сделок с деривативами OTC, установленного пунктом 32 настоящей части, если обеспечение деноминировано в валюте, отличной от валюты лежащего в основе кредита, корректировка, отражающая волатильность валюты, добавляется к корректировке на волатильность", соответствующей обеспечению, как указано в пунктах 34 - 59 настоящей части.

32. В случае сделок с деривативами OTC, на которые распространяются соглашения о неттинге, признанные компетентными органами в соответствии с Приложением III к настоящей Директиве, корректировка, отражающая волатильность валюты, применяется при несоответствии между валютой обеспечения и валютой расчетов. Даже в том случае, если в сделке, на которую распространяется соглашения о неттинге, участвуют несколько валют, применяется единая корректировка на волатильность.

a) Расчет скорректированной стоимости

33. Скорректированная на волатильность стоимость обеспечения, которую необходимо учитывать, рассчитывается следующим образом для всех сделок, кроме сделок, на которые распространяется признанное генеральное соглашение о неттинге; к таким сделкам применяются положения, установленные пунктами 5 - 23 настоящей части:

C_{VA} = Cx(1 - H_{C} - H_{FX})

Скорректированная на волатильность стоимость кредита, которую необходимо учитывать, рассчитывается следующим образом:

E_{VA} = Ex(1 + H_{E}) , и для сделок с деривативами OTC, E_{VA} = E .

Полностью скорректированная стоимость кредита, учитывающая волатильность и последствия обеспечения, связанные со смягчением риска, рассчитывается следующим образом:

E* = max{0,[E_{VA}–C_{VAM}]}

где:

E - стоимость кредита, которая была бы определена в соответствии со статьями 78 - 83 или статьями 84 - 89 настоящей Директивы, в зависимости от обстоятельств, если бы кредит не был обеспечен. В указанных целях для кредитных организаций, рассчитывающих взвешенные по риску суммы кредита в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы, стоимость кредита для внебалансовых статей, перечисленных в Приложении II к настоящей Директиве, составляет 100% их стоимости, вместо стоимости кредита, указанной в статье 78 (1) настоящей Директивы, а для кредитных организаций, рассчитывающих взвешенные по риску суммы кредита в соответствии со статьями 84 - 89 настоящей Директивы, стоимость кредита для позиций, перечисленных в пунктах 9 - 11 части 3 Приложения VII к настоящей Директиве, рассчитывается с применением коэффициента пересчета, равного 100%, вместо коэффициентов пересчета или процентных долей, указанных в этих пунктах.

E_{VA} - скорректированная на волатильность стоимость кредита.

C_{VA} - скорректированная на волатильность стоимость обеспечения.

C_{VAM} - значение C_{VA} , скорректированное с учетом несоответствия сроков погашения согласно положениям части 4 настоящего Приложения.

H_{E} - корректировка на волатильность, соответствующая кредиту (E), рассчитанная в соответствии с пунктами 34 - 59 настоящей части.

H_{C} - корректировка на волатильность, соответствующая обеспечению, рассчитанная в соответствии с пунктами 34 - 59 настоящей части.

H_{fx} - корректировка на волатильность, с учетом несоответствия валют, рассчитанная согласно пунктам 34 - 59 настоящей части.

E* - полностью скорректированная стоимость кредита, учитывающая волатильность и последствия обеспечения, связанные со смягчением риска.

b) Расчет подлежащих применению корректировок на волатильность

34. Корректировки на волатильность могут быть рассчитаны двумя способами: с помощью подхода, основанного на использовании надзорных корректировок на волатильность, либо подхода, основанного на использовании собственных оценок корректировок на волатильность (подход "собственных оценок").

35. Кредитная организация вправе использовать подход на основе надзорных корректировок на волатильность либо подход собственных оценок независимо от выбора, который она делает между статьями 78 - 83 и статьями 84 - 89 настоящей Директивы для расчета взвешенных по риску сумм кредита. Однако если кредитная организация намерена использовать подход собственных оценок, она должна применять его в отношении инструментов всех видов, исключая несущественные портфели, в отношении которых она может использовать подход на основе надзорных корректировок на волатильность.

Если обеспечение состоит из ряда признанных позиций, корректировка на волатильность представляет собой H = \sum_{i} \alpha_{i}H_{i} , где \alpha_{i} - отношение позиции к обеспечению в целом, а H_{i} - корректировка на волатильность, применимая к такой позиции.

i) Надзорные корректировки на волатильность

36. Корректировки на волатильность, подлежащие применению в рамках подхода на основе надзорных корректировок на волатильность (принимая во внимание ежедневную переоценку), представлены в таблицах 1 - 4 настоящей части.

37. Для обеспеченных кредитных сделок период реализации равен 20 операционным дням. Для сделок РЕПО (за исключением той степени, в которой такие сделки предполагают передачу товаров или гарантированных прав, связанных с правом собственности на товары) и операций по предоставлению взаймы или получению взаймы ценных бумаг период реализации равен 5 операционным дням. Для иных ориентированных на рынок операций с капиталом период реализации равен 10 операционным дням.

38. Упомянутые в таблицах 1 - 4, а также в пунктах 39 - 41 настоящей части этапы качества кредита, с которыми связана кредитная оценка долговых ценных бумаг, представляют собой этапы качества кредита, с которыми связана кредитная оценка по определению компетентных органов в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы. В целях настоящего пункта применяется также пункт 10 части 1 настоящего Приложения.

39. Для неприемлемых ценных бумаг или для товаров, одолженных или проданных по сделкам РЕПО или операциям по предоставлению взаймы или получению взаймы ценных бумаг или товаров, корректировки на волатильность являются такими же, как для акций неосновных индексов, котирующихся на признанных фондовых биржах.

40. Для приемлемых долей участия в предприятиях коллективного инвестирования корректировки на волатильность представляют собой средневзвешенные корректировки на волатильность, применяемые к активам, в которые инвестирует фонд, с учетом периода реализации по сделкам, как указано в пункте 37 настоящей части. Если кредитной организации неизвестно, в какие активы инвестирует фонд, корректировки на волатильность представляют собой самые высокие корректировки на волатильность, применяемые к любым активам, в которые фонд вправе инвестировать.

41. Для не имеющих кредитного рейтинга долговых ценных бумаг, выпущенных организациями и отвечающих критериям приемлемости, установленным пунктом 8 части 1 настоящего Приложения, корректировки на волатильность являются такими же, как для ценных бумаг, выпущенных организациями или корпорациями, в отношении которых установлена внешняя кредитная оценка, отнесенная ко 2 или 3 этапам качества кредита.

ii) Собственные оценки корректировок на волатильность

42. Компетентные органы разрешают кредитным организациям, соблюдающим требования пунктов 47 - 56 настоящей части, использовать свои собственные оценки волатильности для расчета корректировок на волатильность, применимых к обеспечению или кредитам.

43. Если в отношении долговых ценных бумаг имеется кредитная оценка признанного ECAI, эквивалентная инвестиционному классу или выше него, компетентные органы вправе позволить кредитным организациям рассчитывать оценку волатильности для каждой категории ценных бумаг.

44. Определяя соответствующие категории, кредитные организации должны учитывать тип эмитента ценных бумаг, внешнюю кредитную оценку ценных бумаг, остаточный срок их погашения, а также их модифицированную дюрацию. Оценки волатильности должны быть характерны для ценных бумаг, включенных кредитной организацией в соответствующую категорию.

45. Для долговых ценных бумаг, в отношении которых имеется кредитная оценка признанного ECAI ниже инвестиционного класса, а также для иного приемлемого обеспечения корректировки на волатильность должны быть рассчитаны для каждой отдельной позиции.

46. Кредитные организации, использующие подход собственных оценок, должны оценивать волатильность обеспечения или несоответствия иностранных валют без учета корреляций между необеспеченным кредитом, обеспечением и/или валютным курсом.

Количественные критерии

47. При расчете корректировок на волатильность используется 99-процентный односторонний уровень доверия.

48. Период реализации равен 20 операционным дням для обеспеченных кредитных сделок; 5 операционным дням для сделок РЕПО, за исключением той степени, в которой такие сделки предполагают передачу товаров или гарантированных прав, связанных с правом собственности на товары, и операций по предоставлению взаймы или получению взаймы ценных бумаг; и 10 операционным дням для иных ориентированных на рынок операций с капиталом.

49. Кредитные организации вправе использовать значения корректировок на волатильность, рассчитанные для более коротких или длинных периодов реализации, увеличенных или уменьшенных пропорционально периодам реализации, указанным в пункте 48 настоящей части, в отношении рассматриваемой сделки с использованием формулы квадратного корня из времени:

H_{M} = H_{N} \sqrt{T_{M}/T_{N}}

где T_{M} - соответствующий период реализации;

H_{M} - корректировка на волатильность с учетом T_{M} и

H_{N} - корректировка на волатильность, основанная на периоде реализации T_{N} .

50. Кредитные организации должны учитывать отсутствие ликвидности низкокачественных активов. Период реализации корректируется в сторону увеличения при наличии сомнений относительно ликвидности обеспечения. Кредитные организации должны также выявлять случаи, когда данные за прошедшие периоды могут занижать потенциальную волатильность, например, для валют, курс которых привязан к валюте другой страны. Подобные случаи следует рассматривать посредством сценария стресса.

51. Продолжительность исторического периода наблюдения (периода выборки) для расчета корректировок на волатильность должна составлять не менее одного года. Если кредитные организации используют механизмы взвешивания по риску или иные методы в отношении исторического периода наблюдения, продолжительность эффективного периода наблюдения должна составлять не менее одного года (т.е. средневзвешенный временной интервал между отдельными наблюдениями не должен быть менее 6 месяцев). Компетентные органы вправе потребовать, чтобы кредитная организация рассчитывала корректировки на волатильность с использованием более коротких периодов наблюдения, если, по оценке компетентных органов, это обосновано вследствие значительного повышения волатильности цен.

52. Кредитные организации обновляют свои данные как минимум каждые три месяца, а также проводят их переоценку, если рыночные цены подвержены значительным изменениям. Данное положение предполагает, что расчет корректировок на волатильность должен проводиться как минимум каждые три месяца.

Качественные критерии

53. Оценки волатильности используются в процессе ежедневного управления рисками кредитной организации, в том числе в отношении к ее внутренним лимитам подверженности рискам.

54. Если продолжительность периода реализации, используемого кредитной организацией в процессе ежедневного управления рисками, дольше, чем продолжительность, установленная настоящей частью для данного типа сделок, корректировки на волатильность кредитных организаций увеличиваются в соответствии с квадратным корнем временной формулы, указанной в пункте 49 настоящей части.

55. Кредитные организации должны иметь установленный порядок мониторинга и обеспечения соответствия письменным внутренним принципам и механизмам контроля функционирования системы оценки корректировок на волатильность и контроля интеграции таких оценок в процесс управления рисками.

56. Независимая проверка системы кредитной организации по оценке корректировок на волатильность должна регулярно проводиться в рамках собственного внутреннего аудита кредитной организации. Проверка общей системы оценки корректировок на волатильность и интеграции таких корректировок в процесс управления рисками кредитной организации должна проводиться как минимум раз в год и должна быть в особенности направлена как минимум на:

a) интеграцию рассчитанных корректировок на волатильность в процесс ежедневного управления рисками;

b) подтверждение любых значительных изменений в процессе оценки корректировок на волатильность;

c) проверку систематичности, актуальности и надежности источников данных, которые используются в системе оценки корректировок на волатильность, включая независимость таких источников данных; и

d) точность и уместность ориентировочных расчетов волатильности.

iii) Увеличение корректировок на волатильность

57. Корректировки на волатильность, указанные в пунктах 36 - 41 настоящей части, представляют собой корректировки на волатильность, подлежащие применению при ежедневной переоценке. Аналогичным образом, если кредитная организация использует свои собственные оценки корректировок на волатильность в соответствии с пунктами 42 - 56 настоящей части, они должны быть рассчитаны в первую очередь на основе ежедневной переоценки. Если переоценка осуществляется с меньшей периодичностью, применяется большая корректировка на волатильность. Данные корректировки рассчитываются путем увеличения корректировок на волатильность, полученных при ежедневной переоценке, с использованием следующей формулы "квадратного корня из времени":

H = H_{M} \sqrt{\frac{N_{R} + (T_{M} - 1)}{T_{M}}}

где:

H - подлежащая применению корректировка на волатильность

H_{M} - корректировка на волатильность, полученная при ежедневной переоценке

N_{R} - фактическое число операционных дней между переоценками

T_{M} - период реализации для данного типа сделки.

iv) Условия для применения корректировки на волатильность, равной 0%

58. В отношении сделок РЕПО и операций по предоставлению взаймы или получению взаймы ценных бумаг, если кредитная организация использует подход на основе надзорных корректировок на волатильность или подход собственных оценок, а также при соблюдении условий подпунктов "a" - "h" настоящего пункта, кредитные организации вправе применять корректировку на волатильность, равную 0%, вместо корректировок на волатильность, рассчитанных в соответствии с пунктами 34 - 57 настоящей части. Данное право не распространяется на кредитные организации, которые используют подход на основе внутренних моделей, как предусмотрено пунктами 12 - 21 настоящей части:

a) кредит и обеспечение являются наличными денежными средствами или долговыми ценными бумагами, выпущенными центральными правительствами или центральными банками в значении пункта 7 "b" части 1 настоящего Приложения, которым присвоен весовой коэффициент риска, равный 0% в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы,

b) кредит и обеспечение деноминированы в одной и той же валюте,

c) срок действия сделки не превышает один день либо на кредит и обеспечение распространяется требование о ежедневном внесении дополнительной маржи или о ежедневной корректировке по рынку,

d) считается, что временной интервал между последней корректировкой по рынку до невыполнения контрагентом требования о внесении дополнительной маржи и реализацией обеспечения не превысит четырех операционных дней,

e) расчет по сделке произведен в соответствии с системой расчетов, признанной для данного типа сделки,

f) сопроводительная к соглашению документация является стандартной рыночной документацией для сделок РЕПО или операций по предоставлению взаймы или получению взаймы ценных бумаг для соответствующих ценных бумаг,

g) на сделку распространяются положения, конкретизирующие, что если контрагент не выполняет обязательства по внесению денежных средств или обеспечения либо по внесению маржи, либо в случае иного дефолта контрагента сделка незамедлительно прекращается, и

h) контрагент признается компетентными органами в качестве "основного участника рынка". К основным участникам рынка относятся следующие юридические лица:

• юридические лица, упомянутые в пункте 7 "b" части 1 настоящего Приложения, кредитам которым присвоен весовой коэффициент риска, равный 0% в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы;
• организации;
• иные финансовые компании (включая страховые компании), кредитам которым присвоен весовой коэффициент риска, равный 20% в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы, либо в отношении которых - для кредитных организаций, рассчитывающих взвешенные по риску суммы кредита и размер ожидаемых убытков в соответствии со статьями 83 - 89 настоящей Директивы, - отсутствует кредитная оценка признанного ECAI, и PD которых по внутренней оценке признана эквивалентной PD, связанной с кредитной оценкой ECAI, отнесенной компетентными органами ко 2 или более высокому этапу качества кредита согласно правилам взвешивания по риску кредитов, выданных корпорациям, в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы;
• регулируемые предприятия коллективного инвестирования, на которые распространяются требования к капиталу или левереджу;
• регулируемые пенсионные фонды; и
• признанные клиринговые организации.

59. В случае если компетентные органы разрешают применение режима, предусмотренного пунктом 58 настоящей части, к сделкам РЕПО или операциям по предоставлению взаймы или получению взаймы ценных бумаг, выпущенных национальным правительством, другие компетентные органы вправе позволить кредитным организациям, учрежденным в их юрисдикции, применять такой же подход к таким же сделкам.

c) Расчет взвешенных по риску сумм кредита и размера ожидаемых убытков

Стандартизированный подход

60. E* рассчитанная в соответствии с пунктом 33 настоящей части, принимается за стоимость кредита в целях статьи 80 настоящей Директивы. Для внебалансовых статей, перечисленных в Приложении II к настоящей Директиве, E* принимается за стоимость, к которой применяются процентные доли, указанные в статье 78 (1) настоящей Директивы, для получения стоимости кредита.

Подход IRB

61. LGD* (эффективные LGD), рассчитанные в соответствии с настоящим пунктом, принимаются за LGD в целях Приложения VII к настоящей Директиве.

LGD* = LGD x (E* / E)

где:

LGD - значение LGD, которое применялось бы к кредиту в соответствии со статьями 84 - 89 настоящей Директивы, если бы кредит не был обеспечен;

E - стоимость кредита, как описано в пункте 33 настоящей части;

E* - рассчитана в соответствии с пунктом 33 настоящей части.

1.5.1 Оценка

a) Обеспечение в виде недвижимого имущества

62. Имущество оценивается независимым оценщиком по рыночной стоимости или ниже нее. В тех государствах-членах ЕС, где законодательными или регулятивными положениями установлены жесткие критерии оценки стоимости ипотечного кредита, имущество может оцениваться независимым оценщиком по стоимости ипотечного кредита или ниже нее.

63. Под "рыночной стоимостью" понимается расчетная сумма, на которую может быть произведен обмен имущества на дату проведения оценки между заинтересованным покупателем и заинтересованным продавцом по сделке между независимыми сторонами после надлежащего изучения рынка, в рамках которой стороны действовали разумно, на основе всей необходимой информации и без принуждения. Рыночная стоимость четко и прозрачно отражается в документах.

64. Под "стоимостью ипотечного кредита" понимается стоимость имущества, определенная по результатам разумной оценки будущей пригодности имущества к реализации с учетом устойчивых характеристик имущества, нормальной местной рыночной конъюнктуры, текущего использования и альтернативного надлежащего использования имущества. Абстрактные элементы не учитываются при оценке стоимости ипотечного кредита. Стоимость ипотечного кредита четко и прозрачно отражается в документах.

65. Стоимостью обеспечения является рыночная стоимость или стоимость ипотечного кредита, сниженная, по необходимости, в целях отражения результатов мониторинга, предусмотренного пунктом 8 части 2 настоящего Приложения, а также учета любых более ранних требований на имущество.

b) Дебиторская задолженность

66. Стоимостью дебиторской задолженности является сумма дебиторской задолженности.

c) Иное материальное обеспечение

67. Имущество оценивается по его рыночной стоимости, т.е. по расчетной сумме, на которую может быть произведен обмен имущества на дату проведения оценки между заинтересованным покупателем и заинтересованным продавцом по сделке между независимыми сторонами.

1.5.2 Расчет взвешенных по риску сумм кредита и размера ожидаемых убытков

a) Общий режим

68. LGD*, рассчитанные в соответствии с пунктами 69 - 72 настоящей части, принимаются за LGD в целях Приложения VII к настоящей Директиве.

69. Если отношение стоимости обеспечения (C) к стоимости кредита (E) ниже порогового уровня C* (необходимый минимальный уровень обеспечения для кредита), как указано в таблице 5 настоящей части, значениями LGD* являются значения LGD, установленные в Приложении VII к настоящей Директиве для необеспеченных кредитов контрагенту. В этих целях стоимость кредита для позиций, перечисленных в пунктах 9, 10 и 11 части 3 Приложения VII к настоящей Директиве, рассчитывается с использованием коэффициента пересчета или процентной доли, равной 100%, вместо коэффициентов пересчета или процентных долей, указанных в данных пунктах.

70. Если отношение стоимости обеспечения к стоимости кредита превышает второй, более высокий пороговый уровень C** (требуемый уровень обеспечения для получения полного признания LGD), как указано в таблице 5 настоящей части, значениями LGD* являются значения, установленные в таблице 5 настоящей части.

71. Если требуемый уровень обеспечения C** не достигнут для всего кредита в целом, кредит считается состоящим из двух кредитов - часть, в отношении которой требуемый уровень обеспечения C** достигнут, и оставшаяся часть.

72. В таблице 5 настоящей части установлены применимые значения LGD* и требуемые уровни обеспечения для обеспеченных частей кредита.

В порядке отступления до 31 декабря 2012 г. компетентные органы вправе с учетом уровней обеспечения, указанных в таблице 5 настоящей части:

a) позволить кредитным организациям присваивать 30-процентное значение LGD преимущественным кредитам в форме аренды коммерческого недвижимого имущества;

b) позволить кредитным организациям присваивать 35-процентное значение LGD преимущественным кредитам в форме аренды оборудования; и

c) позволить кредитным организациям присваивать 30-процентное значение LGD преимущественным кредитам, обеспеченным жилым или коммерческим недвижимым имуществом.

По истечении периода отступление пересматривается.

b) Альтернативный режим для обеспечения в виде жилого недвижимого имущества

73. С учетом требований настоящего пункта и пункта 74 настоящей части в качестве альтернативы режиму, установленному пунктами 68 - 72 настоящей части, компетентные органы государств-членов ЕС вправе разрешить кредитным организациям присваивать 50-процентный весовой коэффициент риска части кредита, которая полностью обеспечена жилым или коммерческим недвижимым имуществом, расположенным на территории государства-члена ЕС, если у них имеются доказательства наличия соответствующих хорошо развитых и устойчивых рынков, а также того, что коэффициенты потерь от кредитов, обеспеченных жилым или коммерческим недвижимым имуществом соответственно, не превышают следующих лимитов:

a) потери от займов, обеспеченных жилым или коммерческим недвижимым имуществом соответственно до 50% рыночной стоимости (или, если применимо и если данное значение меньше, 60% от стоимости ипотечного кредита) не превышают 0,3% от непогашенных кредитов, обеспеченных такой формой жилого недвижимого имущества в любом данном году; и

b) общие потери от займов, обеспеченных жилым или коммерческим недвижимым имуществом соответственно, не превышают 0,5% от непогашенных кредитов, обеспеченных такой формой жилого недвижимого имущества в любом данном году.

74. При несоблюдении любого из условий, перечисленных в пункте 73 настоящей части, в данном году, право использовать настоящий режим прекращается до соблюдения указанных условий в следующем году.

75. Если компетентные органы государства-члена ЕС реализовали право усмотрения, предусмотренное пунктом 73 настоящей части, компетентные органы другого государства-члена ЕС вправе разрешить кредитным организациям присваивать весовые коэффициенты риска в соответствии с режимом пункта 73 настоящей части кредитам, обеспеченным жилым или коммерческим недвижимым имуществом, расположенным на территории первого государства-члена ЕС, при соблюдении тех же условий, которые применяются в первом государстве-члене ЕС.

76. Если взвешенные по риску суммы кредита и размер ожидаемых убытков рассчитываются в соответствии со статьями 84 - 89 настоящей Директивы, и если кредит обеспечен финансовым обеспечением и иным приемлемым обеспечением, значения LGD*, принимаемые за значения LGD в целях Приложения VII к настоящей Директиве, рассчитываются следующим образом.

77. Кредитная организация должна разделять скорректированную на волатильность стоимость кредита (т.е. стоимость, полученную в результате применения корректировок на волатильность, как указано в пункте 33 настоящей части) на части, каждая из которых обеспечена только одним видом обеспечения. Иными словами, кредитная организация должна разделять кредит на часть, обеспеченную приемлемым финансовым обеспечением, часть, обеспеченную дебиторской задолженностью, части, обеспеченные жилым и/или коммерческим недвижимым имуществом, часть, обеспеченную иным видом приемлемого обеспечения, а также на необеспеченную часть по необходимости.

78. Значения LGD* для каждой части кредита рассчитываются отдельно согласно соответствующим положениям настоящего Приложения.

1.7.1 Вклады, размещенные в сторонних организациях

79. При соблюдении условий пункта 12 части 2 настоящего Приложения кредитная гарантия, подпадающая под действие пункта 23 части 1 настоящего Приложения, может рассматриваться как гарантия сторонней организации.

1.7.2 Полисы страхования жизни, переданные в залог выдающей кредит кредитной организации

80. При соблюдении условий пункта 13 части 2 настоящего Приложения на часть кредита, обеспеченную текущей выкупной стоимостью кредитной гарантии, которая подпадает под действие пункта 24 части 1 настоящего Приложения, распространяется одно из следующих условий:

a) к такой части кредита применяются весовые коэффициенты риска, указанные в пункте 80a настоящей части, если на кредит распространяются статьи 78 - 83 настоящей Директивы;

b) такой части кредита присваивается значение LGD, равное 40%, если на кредит распространяются статьи 84 - 89 настоящей Директивы, но не применяются собственные оценки LGD кредитной организации.

При несоответствии валют текущая выкупная стоимость снижается в соответствии с пунктом 84 настоящей части, если стоимостью кредитной гарантии является текущая выкупная стоимость полиса страхования жизни.

80a. В целях пункта 80 "a" настоящей части следующие весовые коэффициенты риска присваиваются на основе весовых коэффициентов риска, присвоенных преимущественным необеспеченным кредитам, выданным компаниям, которые осуществляют страхование жизни:

a) весовой коэффициент риска, равный 20%, если преимущественным необеспеченным кредитам, выданным компаниям, которые осуществляют страхование жизни, присвоен весовой коэффициент риска, равный 20%;

b) весовой коэффициент риска, равный 35%, если преимущественным необеспеченным кредитам, выданным компаниям, которые осуществляют страхование жизни, присвоен весовой коэффициент риска, равный 50%;

c) весовой коэффициент риска, равный 70%, если преимущественным необеспеченным кредитам, выданным компаниям, которые осуществляют страхование жизни, присвоен весовой коэффициент риска, равный 100%;

d) весовой коэффициент риска, равный 150%, если преимущественным необеспеченным кредитам, выданным компаниям, которые осуществляют страхование жизни, присвоен весовой коэффициент риска, равный 150%.

1.7.3 Инструменты организации, выкупаемые по требованию

81. Инструменты, приемлемые в соответствии с пунктом 25 части 1 настоящего Приложения, могут рассматриваться в качестве гарантии выпустившей их организации.

82. Стоимость признанной кредитной гарантии устанавливается следующим образом:

a) если инструмент подлежит выкупу по номинальной стоимости, стоимостью гарантии будет такая номинальная стоимость;

b) если инструмент подлежит выкупу по рыночной цене, стоимостью гарантии будет стоимость инструмента, который оценивается таким же образом, как долговые ценные бумаги, указанные в пункте 8 части 1 настоящего Приложения.

83. Стоимостью нефинансируемой кредитной гарантии (G) является сумма, обязательство по выплате которой взяло на себя предоставившее гарантию лицо, в случае дефолта или отсутствия выплат со стороны должника либо в случае наступления иных определенных кредитных событий. Что касается кредитных деривативов, которые не предусматривают в качестве кредитного события реструктуризацию базисного обязательства, состоящую в списании долга или отсрочке выплаты основной суммы долга, процентов или комиссионных, что приводит к возникновению убытков по кредиту (например, корректировка стоимости, расчет корректировки по стоимости или иные аналогичные позиции, отнесенные на дебет счета прибылей и убытков),

a) если сумма, обязательство по выплате которой взяло на себя предоставившее гарантию лицо, не превышает стоимости кредита, стоимость кредитной гарантии, рассчитанная в соответствии с первым предложением настоящего пункта, снижается на 40%; или

b) если сумма, обязательство по выплате которой взяло на себя предоставившее гарантию лицо, превышает стоимость кредита, стоимость кредитной гарантии не должна превышать 60% от стоимости кредита.

84. В случае если нефинансируемая кредитная гарантия деноминирована в валюте, отличной от валюты кредита (несоответствие валют), стоимость кредитной гарантии снижается путем применения корректировки на волатильность H_{fx} следующим образом:

G* = Gx(1 - H_{FX})

где:

G - номинальная стоимость кредитной гарантии,

G* - значение G, скорректированное по риску иностранной валюты, и

H_{fx} - корректировка на волатильность для любого несоответствия валют между кредитной гарантией и базисным обязательством.

При отсутствии несоответствия валют

G* = G

85. Корректировка на волатильность для любого несоответствия валют может быть рассчитана с использованием подхода на основе надзорных корректировок на волатильность или подхода собственных оценок, как указано в пунктах 34 - 57 настоящей части.

2.2.1 Частичная гарантия - подразделение на транши

86. Если кредитная организация передает часть риска по кредиту в рамках одного или нескольких траншей, применяются правила статей 94 - 101 настоящей Директивы. Пороговые значения существенности платежей, ниже которых платежи не будут осуществляться в случае убытков, считаются эквивалентными удержанным позициям первых убытков и служат причиной передачи риска в виде транша.

2.2.2 Стандартизированный подход

a) Полная гарантия

87. В целях статьи 80 настоящей Директивы символом g обозначается весовой коэффициент риска, присваиваемый кредиту, стоимость которого (E) полностью обеспечена нефинансируемой гарантией (G_{A}) , где:

E - стоимость кредита в соответствии со статьей 78 настоящей Директивы; в этих целях стоимость кредита для внебалансовых статей, перечисленных в Приложении II к настоящей Директиве, составляет 100% их стоимости, вместо стоимости кредита, указанной в статье 78 (1) настоящей Директивы;

g - весовой коэффициент риска, присваиваемый кредиту, выданному предоставившему гарантию лицу, как указано в статьях 78 - 83 настоящей Директивы; и

G_{A} - значение G*, рассчитанное в соответствии с пунктом 84 настоящей части, скорректированное с учетом несовпадения по срокам погашения, как указано в части 4 настоящего Приложения.

b) Частичная гарантия - одинаковая очередность

88. В случае если обеспеченная сумма меньше стоимости кредита, и при этом обеспеченная и необеспеченная части имеют одинаковую очередность удовлетворения - т.е. кредитная организация и предоставившее гарантию лицо несут убытки на пропорциональной основе, предусматриваются соразмерные льготы по регулятивному капиталу. В целях статьи 80 настоящей Директивы взвешенные по риску суммы кредита рассчитываются по следующей формуле:

(E - G_{A})xr + G_{A}xg

где:

E - стоимость кредита в соответствии со статьей 78 настоящей Директивы. В этих целях стоимость кредита для внебалансовых статей, перечисленных в Приложении II к настоящей Директиве, составляет 100% их стоимости, вместо стоимости кредита, указанной в статье 78 (1) настоящей Директивы;

G_{A} - значение G*, рассчитанное в соответствии с пунктом 84 настоящей части, скорректированное с учетом несовпадения по срокам погашения, как указано в части 4 настоящего Приложения;

r - весовой коэффициент риска для кредитов, выданных должнику, как указано в статьях 78 - 83 настоящей Директивы; и

g - весовой коэффициент риска для кредитов, выданных предоставившему гарантию лицу, как указано в статьях 78 - 83 настоящей Директивы.

c) Суверенные гарантии

89. Компетентные органы вправе распространить действие режима, предусмотренного пунктами 4 и 5 части 1 Приложения VI к настоящей Директиве, на кредиты или части кредитов, гарантированных центральными правительствами или центральными банками, если гарантия деноминирована в национальной валюте заемщика, и кредит профинансирован в такой валюте.

2.2.3 Подход IRB

Полная гарантия/Частичная гарантия - одинаковая очередность

90. Для обеспеченной части стоимости кредита (E) (основанной на скорректированной стоимости кредитной гарантии G_{A} ), значением PD в целях части 2 Приложения VII к настоящей Директиве может быть значение PD лица, предоставившего гарантию, либо промежуточное значение PD между значением PD заемщика и гаранта, если полная замена считается негарантированной. В отношении субординированных кредитов и несубординированной нефинансируемой гарантии значениями LGD, подлежащими применению в целях части 2 Приложения VII к настоящей Директиве могут быть значения, связанные с преимущественными требованиями.

91. Для необеспеченной части стоимости кредита (E) значением PD является значение PD должника, а значением LGD - значение лежащего в основе кредита.

92. Значением G_{A} является значение G*, рассчитанное в соответствии с пунктом 84 настоящей части, скорректированное с учетом несовпадения по срокам погашения, как указано в части 4 настоящего Приложения. E - стоимость кредита в соответствии с частью 3 Приложения VII к настоящей Директиве. В этих целях стоимость кредита для позиций, перечисленных в пунктах 9 - 11 части 3 Приложения VII к настоящей Директиве, рассчитывается с использованием коэффициента пересчета или процентной доли, равной 100%, вместо коэффициентов пересчета или процентных долей, указанных в данных пунктах.

1. В целях расчета взвешенных по риску сумм кредита несовпадение по срокам погашения имеет место в тех случаях, когда остаточный срок погашения кредитной гарантии меньше, чем остаточный срок погашения обеспеченного кредита. Гарантия с остаточным сроком погашения менее трех месяцев, срок погашения которой меньше, чем срок погашения лежащего в основе кредита, не признается.

2. Если имеет место несовпадение по срокам погашения, кредитная гарантия не признается в следующих случаях:

a) первоначальный срок погашения кредитной гарантии меньше одного года; или

b) кредит представляет собой краткосрочный кредит, в отношении которого минимальный уровень для значения срока погашения (M) в соответствии с пунктом 14 части 2 Приложения VII к настоящей Директиве установлен компетентными органами равным одному дню вместо одного года.

3. С учетом максимального срока, равного 5 годам, фактический срок погашения лежащего в основе кредита представляет собой самый долгий период времени, оставшийся до планового исполнения должником своего обязательства. С учетом пункта 4 настоящей части срок погашения кредитной гарантии представляет собой период времени до самой ближайшей даты, когда гарантия может прекратиться или может быть прекращена.

4. При наличии права прекращения гарантии по усмотрению продавца гарантии за срок истечения гарантии принимается период времени до самой ближайшей даты, когда такое право может быть реализовано. При наличии права прекращения гарантии по усмотрению покупателя гарантии, а также в случае если условия соглашения на момент возникновения гарантии предусматривают конкретные причины, по которым кредитная организация может потребовать досрочного погашения кредита до истечения договорного срока погашения, за срок истечения гарантии принимается период времени до самой ближайшей даты, когда такое право может быть реализовано. В ином случае такое право может рассматриваться как не влияющее на срок истечения гарантии.

5. В случае если кредитный дериватив может быть прекращен до истечения льготного периода, который необходим для того, чтобы дефолт по базисному обязательству считался наступившим вследствие невозможности произвести выплату, срок истечения гарантии сокращается до продолжительности льготного периода.

6. В случае если имеет место несовпадение между сроком погашения кредита и сроком истечения гарантии, обеспечение не признается.

7. Срок истечения кредитной гарантии и срок погашения кредита должны быть отражены в скорректированной стоимости обеспечения согласно следующей формуле:

C_{VAM} = C_{VA}x(t - t*)/(T - t*)

где:

C_{VA} - скорректированная на волатильность стоимость обеспечения, как указано в пункте 33 части 3 настоящего Приложения, или сумма кредита, в зависимости от того, какое значение меньше;

t - количество лет, оставшееся до даты истечения кредитной гарантии, которое рассчитывается в соответствии с пунктами 3 - 5 настоящей части, или значение T, в зависимости от того, какое значение меньше;

T - количество лет, оставшееся до даты погашения кредита, которое рассчитывается в соответствии с пунктами 3 - 5 настоящей части, либо 5 лет, в зависимости от того, какое значение меньше; и

t* равно 0,25.

За значение C_{VAM} принимается значение C_{VA} , скорректированное с учетом несовпадения по срокам погашения, которое должно быть включено в формулу для расчета полностью скорректированной стоимости кредита (E*), как указано в пункте 33 части 3 настоящего Приложения.

8. Срок истечения кредитной гарантии и срок погашения кредита должны быть отражены в скорректированной стоимости кредитной гарантии согласно следующей формуле:

G_{A} = G*x(t - t*)/(T - t*)

где:

G* - сумма гарантии, скорректированная с учетом несоответствия валют

G_{A} - значение G*, скорректированное с учетом несовпадения по срокам погашения

t - количество лет, оставшееся до даты истечения кредитной гарантии, которое рассчитывается в соответствии с пунктами 3 - 5 настоящей части, или значение T, в зависимости от того, какое значение меньше;

T - количество лет, оставшееся до даты погашения кредита, которое рассчитывается в соответствии с пунктами 3 - 5 настоящей части, либо 5 лет, в зависимости от того, какое значение меньше; и

t* равно 0,25.

За значение C_{A} принимается стоимость гарантии в целях пунктов 83 - 92 части 3 настоящего Приложения.

1. В случае если кредитные организации, рассчитывающие взвешенные по риску суммы кредита в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы, используют несколько форм смягчения кредитных рисков для одного кредита (например, кредитной организации представлено обеспечение и частичная гарантия по кредиту), кредитная организация должна разделять кредит на части, охватываемые соответствующим инструментом смягчения кредитных рисков (например, часть, на которую распространяется обеспечение, и часть, на которую распространяется гарантия). При этом взвешенные по риску суммы кредита должны рассчитываться отдельно в соответствии с положениями статей 78 - 83 настоящей Директивы и настоящего Приложения.

2. Если кредитная гарантия, предоставленная одним лицом, имеет различные сроки истечения, применяется подход, аналогичный подходу, описанному в пункте 1 настоящей части.

1. Если кредитная организация получает кредитную гарантию для ряда кредитов на условиях, в соответствии с которыми первый дефолт кредитов повлечет за собой выплату, и при наступлении данного кредитного события контракт прекращается, кредитная организация вправе модифицировать расчет взвешенных по риску сумм кредита и, по необходимости, размера ожидаемых убытков по кредиту, в результате которого в отсутствие кредитной гарантии образовались бы самые низкие взвешенные по риску суммы кредита в соответствии со статьями 78 - 83 или со статьями 84 - 89 настоящей Директивы, по необходимости согласно настоящему Приложению, но только в том случае, если стоимость кредита меньше или равна стоимости кредитной гарантии.

2. Если n-ый дефолт кредитов влечет за собой выплату в соответствии с кредитной гарантией, кредитная организация, приобретающая гарантию, может признать гарантию в целях расчета взвешенных по риску сумм кредита и, по необходимости, размера ожидаемых убытков только в том случае, если гарантия была также получена в отношении дефолтов 1- n-1 либо если n-1 дефолт уже наступил. В таких случаях методология должна соответствовать методологии, указанной в пункте 1 настоящей части для деривативов типа "первый к дефолту", с учетом надлежащих изменений для инструментов типа "n-ый к дефолту".

СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ

1. В целях настоящего Приложения:

• под "избыточным спредом" понимаются комиссионные сборы за предоставление средств и иные доходы в виде комиссионных, полученные в отношении секьюритизированных кредитов, за вычетом издержек и расходов;
• под "закрывающим опционом" понимается договорной опцион для оригинатора выкупить обратно или аннулировать позиции секьюритизации до возврата всех лежащих в основе кредитов в случаях, когда сумма невыплаченных кредитов опускается ниже определенного уровня;
• под "механизмом повышения ликвидности" понимается позиция секьюритизации, возникающая из договорного соглашения о предоставлении финансирования в целях обеспечения своевременного поступления денежных средств инвесторам;
• под "показателем K_{irb} " понимается 8% от взвешенных по риску сумм кредита, которые были бы рассчитаны в соответствии со статьями 84 - 89 настоящей Директивы для секьюритизированных кредитов, если бы они не были секьюритизированы, плюс размер ожидаемых убытков по таким кредитам, который рассчитывается согласно указанным статьям;
• под "методом на основе рейтингов" понимается метод расчета взвешенных по риску сумм кредита для позиций секьюритизации в соответствии с пунктами 46 - 51 части 4 настоящего Приложения;
• под "методом надзорной формулы" понимается метод расчета взвешенных по риску сумм кредита для позиций секьюритизации в соответствии с пунктами 52 - 54 части 4 настоящего Приложения;
• под "позицией, не имеющей кредитного рейтинга" понимается позиция секьюритизации, в отношении которой отсутствует приемлемая кредитная оценка приемлемого ECAI, как определено в статье 97 настоящей Директивы;
• под "рейтинговой позицией" понимается позиция секьюритизации, в отношении которой имеется приемлемая кредитная оценка приемлемого ECAI, как определено в статье 97 настоящей Директивы; и
• под "программой выпуска коммерческих бумаг, обеспеченных активами (ABCP)" понимается программа секьюритизации, в рамках которой выпускаются ценные бумаги, имеющие преимущественно форму коммерческих бумаг с первоначальным сроком погашения, равным одному году или менее.

1. Кредитная организация-оригинатор традиционной секьюритизации вправе исключить секьюритизированные кредиты из расчета взвешенных по риску сумм кредита и размера ожидаемых убытков при выполнении любого из следующих условий:

a) значительные кредитные риски, связанные с секьюритизированными кредитами, считаются переданными третьим лицам;

b) кредитная организация-оригинатор применяет весовой коэффициент риска, равный 1250% ко всем позициям секьюритизации, которыми она владеет в рамках данной секьюритизации, либо вычитает данные позиции секьюритизации из состава собственных средств в соответствии со статьей 57 "r" настоящей Директивы.

1a. Если компетентные органы не сочтут, что в определенных обстоятельствах потенциальное снижение взвешенной по риску суммы кредита, которого достигала бы кредитная организация, не оправдано соразмерной передачей кредитного риска третьим лицам, значительные кредитные риски считаются переданными в следующих случаях:

a) взвешенные по риску суммы кредита для промежуточных позиций секьюритизации, которыми владеет кредитная организация в рамках данной секьюритизации, не превышают 50% взвешенных по риску сумм кредита для всех промежуточных позиций секьюритизации, существующих в рамках данной секьюритизации;

b) при отсутствии промежуточных позиций секьюритизации в рамках данной секьюритизации, а также в случае, если оригинатор может продемонстрировать, что стоимость кредита для позиций секьюритизации, которые подлежат вычету из состава собственных средств, либо 1250-процентный весовой коэффициент риска превышают разумную оценку ожидаемых убытков по секьюритизированным кредитам на значительную маржу, кредитная организация-оригинатор не имеет более 20% стоимости кредита для позиций секьюритизации, которые подлежат вычету из состава собственных средств, либо которым присваивается 1250-процентный весовой коэффициент риска.

1b. В целях пункта 1a настоящей части под промежуточными позициями секьюритизации понимаются позиции секьюритизации, к которым применяется весовой коэффициент риска менее 1250% и которые младше самых старших позиций в рамках данной секьюритизации и младше любых позиций в рамках данной секьюритизации, которые в соответствии с частью 3 настоящего Приложения относятся:

a) к этапу кредитного качества 1 - для позиций секьюритизации, подпадающих под действие пунктов 6 - 36 части 4 настоящего Приложения; или

b) к этапу кредитного качества 1 или 2 - для позиций секьюритизации, подпадающих под действие пунктов 37 - 76 части 4 настоящего Приложения.

1c. В качестве альтернативы пунктам 1a и 1b настоящей части значительные кредитные риски считаются переданными, если компетентные органы признают, что кредитные организации имеют в наличии стратегии и методологии, гарантирующие обоснованность потенциального снижения требований к капиталу, которого достигает оригинатор, соразмерной передачей кредитного риска третьим лицам. Компетентные органы признают данное обстоятельство только в том случае, если кредитная организация-оригинатор может продемонстрировать, что такая передача кредитных рисков третьим лицам также признана в целях внутреннего управления рисками кредитной организации и внутреннего распределения ее капитала.

1d. В дополнение к пунктам 1 - 1c настоящей части следует соблюдать все нижеперечисленные условия:

a) документация по секьюритизации отражает экономическую сущность сделки;

b) секьюритизированные кредиты находятся вне досягаемости для кредитной организации-оригинатора и ее кредиторов, в том числе в случаях банкротства и конкурсного производства. Это обстоятельство должно быть подтверждено заключением квалифицированного юрисконсульта;

c) выпущенные ценные бумаги не являются платежными обязательствами кредитной организации-оригинатора;

d) приобретателем является специализированная финансовая структура по секьюритизации (SSPE);

e) кредитная организация-оригинатор не сохраняет за собой фактического или косвенного контроля переданных рисков. Считается, что оригинатор сохраняет за собой фактический контроль переданных рисков, если он вправе выкупать у приобретателя ранее переданные риски с тем, чтобы воспользоваться их преимуществами, либо если он обязан вновь принимать на себя переданные риски. Удержание кредитной организацией-оригинатором прав и обязанностей по обслуживанию кредитов само по себе не является косвенным контролем рисков;

f) при наличии закрывающего опциона необходимо соблюдать следующие условия:

i) закрывающий опцион может быть осуществлен по усмотрению кредитной организации-оригинатора;

ii) закрывающий опцион может быть осуществлен только в тех случаях, когда 10% или менее от первоначальной стоимости секьюритизированных кредитов остаются непогашенными; и

iii) структура закрывающего опциона не направлена на предотвращение распределения убытков по позициям повышения качества кредита или иным позициям, которыми владеют инвесторы, а не направлена на повышение качества кредита; и

g) документация по секьюритизации не содержит положений, которые

i) за исключением положений о досрочном погашении, требуют улучшения кредитной организацией-оригинатором позиций секьюритизации, в том числе, без ограничений, посредством внесения изменений в базисные кредитные риски или увеличения процентного дохода, подлежащего выплате инвесторам, в ответ на ухудшение кредитного качества секьюритизированных кредитов; или

ii) увеличивают процентный доход, подлежащий выплате держателям позиций секьюритизации в ответ на ухудшение кредитного качества базисного пула.

2. Кредитная организация-оригинатор синтетической секьюритизации вправе рассчитывать взвешенные по риску суммы кредита и, по необходимости, размер ожидаемых убытков секьюритизированных кредитов в соответствии с пунктами 3 и 4 настоящей части при выполнении любого из следующих условий:

a) значительные кредитные риски считаются переданными третьим лицам посредством финансируемой либо нефинансируемой кредитной гарантии;

b) кредитная организация-оригинатор применяет весовой коэффициент риска, равный 1250% ко всем позициям секьюритизации, которыми она владеет в рамках данной секьюритизации, либо вычитает данные позиции секьюритизации из состава собственных средств в соответствии со статьей 57 "r" настоящей Директивы.

2a. Если компетентные органы не примут решение для каждого конкретного случая о том, что потенциальное снижение взвешенной по риску суммы кредита, которого достигала бы кредитная организация-оригинатор посредством данной секьюритизации, не оправдано соразмерной передачей кредитного риска третьим лицам, значительные кредитные риски считаются переданными при выполнении любого из следующих условий:

a) взвешенные по риску суммы кредита для промежуточных позиций секьюритизации, которыми владеет кредитная организация-оригинатор в рамках данной секьюритизации, не превышают 50% взвешенных по риску сумм кредита для всех промежуточных позиций секьюритизации, существующих в рамках данной секьюритизации;

b) при отсутствии промежуточных позиций секьюритизации в рамках данной секьюритизации, а также в случае, если оригинатор может продемонстрировать, что стоимость кредита для позиций секьюритизации, которые подлежат вычету из состава собственных средств, либо 1250-процентный весовой коэффициент риска превышают разумную оценку ожидаемых убытков по секьюритизированным кредитам на значительную маржу, кредитная организация-оригинатор не имеет более 20% стоимости кредита для позиций секьюритизации, которые подлежат вычету из состава собственных средств, либо которым присваивается 1250-процентный весовой коэффициент риска.

2b. В целях пункта 2a настоящей части под промежуточными позициями секьюритизации понимаются позиции секьюритизации, к которым применяется весовой коэффициент риска менее 1250% и которые младше самых старших позиций в рамках данной секьюритизации и младше любых позиций в рамках данной секьюритизации, которые в соответствии с частью 3 настоящего Приложения относятся:

a) к этапу кредитного качества 1 - для позиций секьюритизации, подпадающих под действие пунктов 6 - 36 части 4 настоящего Приложения; или

b) к этапу кредитного качества 1 или 2 - для позиций секьюритизации, подпадающих под действие пунктов 37 - 76 части 4 настоящего Приложения.

2c. В качестве альтернативы пунктам 2a и 2b настоящей части значительные кредитные риски считаются переданными, если компетентные органы признают, что кредитные организации имеют в наличии стратегии и методологии, гарантирующие обоснованность потенциального снижения требований к капиталу, которого достигает оригинатор посредством секьюритизации, соразмерной передачей кредитного риска третьим лицам. Компетентные органы признают данное обстоятельство только в том случае, если кредитная организация-оригинатор может продемонстрировать, что такая передача кредитных рисков третьим лицам также признана в целях внутреннего управления рисками кредитной организации и внутреннего распределения ее капитала.

2d. Кроме того, передача должна соответствовать нижеперечисленным условиям:

a) документация по секьюритизации отражает экономическую сущность сделки;

b) кредитная гарантия, посредством которой осуществляется передача кредитного риска, соответствует требованиям о приемлемости и другим требованиям статей 90 - 93 настоящей Директивы к признанию такой кредитной гарантии. В целях настоящего пункта специализированные финансовые структуры не признаются приемлемыми лицами, предоставляющими нефинансируемую кредитную гарантию;

c) инструменты, используемые для передачи кредитного риска, не содержат условий, которые:

i) предусматривают значительные пороговые значения существенности, ниже которых кредитная гарантия не будут реализована в случае наступления кредитного события;

ii) предусматривают прекращение гарантии вследствие ухудшения кредитного качества базисных кредитов;

iii) за исключением положений о досрочном погашении, требуют улучшения кредитной организацией-оригинатором позиций секьюритизации;

iv) увеличивают расходы кредитной организации, связанные с кредитной гарантией, либо процентный доход, подлежащий выплате держателям позиций секьюритизации в ответ на ухудшение кредитного качества базисного пула; и

d) имеется заключение квалифицированного юрисконсульта, подтверждающее возможность приведения кредитной гарантии в исполнение во всех соответствующих юрисдикциях.

3. При расчете взвешенных по риску сумм кредита для секьюритизированных кредитов, если соблюдены условия, перечисленные в пункте 2 настоящей части, кредитная организация-оригинатор синтетической секьюритизации согласно пунктам 5 - 7 настоящей части должна использовать соответствующие методологии расчета, установленные в части 4 настоящего Приложения, вместо методологий, установленных статьями 78 - 89 настоящей Директивы. Для кредитных организаций, рассчитывающих взвешенные по риску суммы кредита и размер ожидаемых убытков в соответствии со статьями 84 - 89 настоящей Директивы, размер ожидаемых убытков в отношении таких кредитов равен нулю.

4. В целях ясности пункт 3 настоящей части относится ко всему пулу кредитов, включенных в секьюритизацию. В соответствии с пунктами 5 - 7 настоящей части кредитная организация-оригинатор должна рассчитывать взвешенные по риску суммы кредита в отношении всех траншей секьюритизации согласно положениям части 4 настоящего Приложения, в том числе положениям, относящимся к признанию смягчения кредитных рисков. Например, если транш передается посредством нефинансируемой кредитной гарантии третьей стороне, весовой коэффициент риска такой третьей стороны применяется к траншу при расчете взвешенных по риску сумм кредита кредитной организации-оригинатора.

5. В целях расчета взвешенных по риску сумм кредита в соответствии с пунктом 3 настоящей части следует принимать во внимание любые несовпадения по срокам погашения между кредитной гарантией, посредством которой обеспечивается деление на транши, и секьюритизированными кредитами в соответствии с пунктами 6 - 7 настоящей части.

6. За срок погашения секьюритизированных кредитов принимается самый длительный срок погашения любого из таких кредитов при максимальном периоде, равном пяти годам. Срок истечения кредитной гарантии исчисляется в соответствии с Приложением VIII к настоящей Директиве.

7. Кредитная организация-оригинатор не учитывает несовпадения по срокам погашения при расчете взвешенных по риску сумм кредита для траншей, возникающих в соответствии с частью 4 настоящего Приложения, весовой коэффициент риска которых равен 1250%. В отношении остальных траншей применяется режим несовпадения по срокам погашения, установленный Приложением VIII к настоящей Директиве согласно следующей формуле:

RW* равно [RW(SP) x (t - t*) / (T - t*)] + [RW(Ass) x (T - t) / (T - t*)]

где:

RW* - взвешенная по риску сумма кредита в целях статьи 75 "a" настоящей Директивы;

RW(Ass) - взвешенная по риску сумма кредита для несекьюритизированных кредитов, рассчитанная на пропорциональной основе;

RW(SP) - взвешенная по риску сумма кредита, рассчитанная в соответствии с пунктом 3 настоящей части при отсутствии несовпадения по срокам погашения;

T - срок погашения лежащих в основе кредитов, выраженный в годах;

t - срок истечения кредитной гарантии, выраженный в годах; и

t * равно 0,25.

1. Кредитные оценки приемлемых ECAI должны соответствовать нижеперечисленным условиям для того, чтобы их можно было использовать при расчете взвешенных по риску сумм кредита в соответствии с частью 4 настоящего Приложения.

a) Должно отсутствовать несовпадение по срокам погашения между видами платежей, отраженными в кредитной оценке, и видами платежей, на получение которых кредитная организация имеет право в соответствии с договором, по которому возникла рассматриваемая позиция секьюритизации;

b) Кредитные оценки должны быть общедоступны на рынке. Кредитные оценки считаются общедоступными, только в том случае, если они опубликованы на общедоступной площадке и включены в матрицу перехода ECAI. Кредитные оценки, которые доступны только ограниченному числу юридических лиц, не считаются общедоступными; и

c) Кредитные оценки не должны быть основаны полностью или частично на нефинансируемой поддержке, которую предоставляет сама кредитная организация. В таких случаях кредитная организация рассматривает соответствующие позиции, как если бы они не имели кредитного рейтинга, и применяет соответствующий режим для позиций, не имеющих кредитного рейтинга, согласно части 4 настоящего Приложения.

2. Кредитная организация вправе определить один или несколько приемлемых ECAI, кредитные оценки которых могут быть использованы при расчете взвешенных по риску сумм кредита в соответствии со статьями 94 - 101 настоящей Директивы (выбранные ECAI).

3. В соответствии с пунктами 5 - 7 настоящей части кредитная организация должна использовать кредитные оценки выбранных ECAI последовательно для позиций секьюритизации.

4. В соответствии с пунктами 5 и 6 настоящей части кредитная организация не вправе использовать кредитные оценки одного ECAI для позиций по одним траншам и кредитные оценки другого ECAI для позиций по другим траншам в рамках одной и той же структуры, которую первый ECAI может оценить или не оценить.

5. Если в отношении позиции имеются две кредитные оценки выбранных ECAI, кредитная организация использует менее благоприятную кредитную оценку.

6. Если в отношении позиции имеется несколько кредитных оценок выбранных ECAI, применяются две наиболее благоприятные оценки. Если две наиболее благоприятные кредитные оценки отличаются друг от друга, применяется менее благоприятная оценка.

7. Если кредитная гарантия, приемлемая согласно статьям 90 - 93 настоящей Директивы, предоставляется непосредственно SSPE, и такая гарантия отражается в кредитной оценке позиции выбранным ECAI, может применяться весовой коэффициент риска, связанный с такой кредитной оценкой. Если гарантия не приемлема согласно статьям 90 - 93 настоящей Директивы, кредитная оценка не признается. Если кредитная гарантия не предоставляется SSPE, но направлена непосредственно на позицию секьюритизации, кредитная оценка не признается.

7a. Кроме того, компетентные органы принимают необходимые меры, гарантирующие, что, в отношении кредитных оценок структурированных финансовых инструментов, ECAI обязуется доводить до общего сведения информацию о том, как характеристики пула активов повлияли на его кредитные оценки.

8. Компетентные органы определяют, к каким этапам качества кредита, перечисленным в таблицах части 4 настоящего Приложения, относится каждая кредитная оценка приемлемого ECAI. При этом компетентные органы должны дифференцировать относительные степени риска, выраженные каждой оценкой. Они должны учитывать количественные факторы, такие как уровни дефолта и/или потерь, и качественные факторы, такие как ряд сделок, оцененных ECAI, и значение кредитной оценки.

9. Компетентные органы стремятся гарантировать, что позиции секьюритизации, к которым применяется такой же весовой коэффициент риска на основе кредитных оценок приемлемых ECAI, подвержены эквивалентному уровню кредитного риска. Данное положение включает изменение, по необходимости, решений компетентных органов относительно этапов качества кредита, к которым относится определенная кредитная оценка.

1. В целях статьи 96 настоящей Директивы расчет взвешенных по риску сумм кредита для позиций секьюритизации осуществляется путем применения соответствующего весового коэффициента риска к стоимости кредита позиции, как указано в настоящей части.

2. С учетом пункта 3 настоящей части:

a) если кредитная организация рассчитывает взвешенные по риску суммы кредита в соответствии с пунктами 6 - 36 настоящей части, стоимостью кредита для позиций секьюритизации по балансовым статьям является их балансовая стоимость;

b) если кредитная организация рассчитывает взвешенные по риску суммы кредита в соответствии с пунктами 37 - 76 настоящей части, стоимость кредита для позиций секьюритизации по балансовым статьям рассчитывается без вычета корректировок по стоимости; и

c) стоимостью кредита для позиций секьюритизации по внебалансовым статьям является их номинальная стоимость, умноженная на число пересчета, как указано в настоящем Приложении. Данное число пересчета равно 100%, если не предусмотрено иное.

3. Стоимость кредита для позиций секьюритизации, которые возникают из деривативных инструментов, перечисленных в Приложении IV к настоящей Директиве, определяется в соответствии с Приложением III к настоящей Директиве.

4. Если на позицию секьюритизации распространяется финансируемая кредитная гарантия, стоимость кредита для такой позиции может быть изменена в соответствии с требованиями Приложения VIII к настоящей Директиве, как далее указано в настоящем Приложении.

5. Если кредитная организация имеет две или несколько пересекающихся позиций секьюритизации, она должна, в той степени, в которой они пересекаются, включать в расчет взвешенных по риску сумм кредита только позиции или части позиций, по которым образуются более высокие взвешенные по риску суммы кредита. Кредитная организация также вправе признать такое пересечение между начислениями на рисковый капитал для позиций в торговом портфеле и начислениями на капитал в банковском портфеле при условии, что кредитная организация может рассчитать и сравнить начисления на капитал для соответствующих позиций. В целях настоящего пункта "пересечение" имеет место тогда, когда позиции полностью или частично представляют собой подверженность одному и тому же риску таким образом, что область пересечения охватывает подверженность одному риску.

Если пункт 1 "c" части 3 настоящего Приложения применяется к позициям по ABCP, кредитные организации вправе с одобрения компетентных органов использовать весовые коэффициенты риска, присвоенные механизмам повышения ликвидности, для расчета взвешенных по риску сумм кредита для ABCP, если механизмы повышения ликвидности имеют равную с ABCP очередность погашения таким образом, что они образуют пересекающиеся позиции, и при этом механизмы повышения ликвидности охватывают 100% ABCP, выпущенных в рамках программы.

6. В соответствии с пунктом 8 настоящей части взвешенные по риску суммы кредита для имеющих кредитный рейтинг позиций секьюритизации или ресекьюритизации рассчитываются путем применения к стоимости кредита весовых коэффициентов риска, отнесенных к тому этапу качества кредита, к которому относится кредитная оценка по определению компетентных органов в соответствии со статьей 98 настоящей Директивы, как указано в таблице 1 настоящей части.

7. В соответствии с пунктами 10 - 15 настоящей части взвешенные по риску суммы кредита для позиций секьюритизации, не имеющих кредитного рейтинга, рассчитываются путем применения весового коэффициента риска, равного 1250%.

8. Что касается кредитной организации-оригинатора или кредитной организации-спонсора, взвешенные по риску суммы кредита для их позиций секьюритизации могут быть ограничены взвешенными по риску суммами кредита, которые были бы рассчитаны для секьюритизированных кредитов, если бы они не были секьюритизированы, с предполагаемым применением 150-процентного весового коэффициента риска ко всем просроченным позициям и позициям, относящимся к "регулятивным категориям с высокой степенью риска" в рамках секьюритизированных кредитов.

9. Кредитные организации, позиции секьюритизации которых не имеют кредитного рейтинга, могут применять режим, установленный пунктом 10 настоящей части, для расчета взвешенных по риску сумм кредита для таких позиций при условии, что состав пула секьюритизированных кредитов всегда остается известным.

10. Кредитные организации могут применять средневзвешенные весовые коэффициенты риска, которые применялись бы владеющей кредитами кредитной организацией к секьюритизированным кредитам в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы, умноженные на коэффициент концентрации. Такой коэффициент концентрации равен сумме номинальных стоимостей всех траншей, деленной на сумму номинальных стоимостей младших траншей или траншей, имеющих равную очередность погашения по сравнению с траншем, к которому относится позиция, в том числе и данный транш. Получаемый весовой коэффициент риска не должен быть выше 1250% или ниже любого весового коэффициента риска, применяемого к старшим траншам, имеющим кредитный рейтинг. Если кредитная организация не может определить весовые коэффициенты риска, подлежащие применению к секьюритизированным кредитам в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы, она применяет к позиции весовой коэффициент риска, равный 1250%.

2.3. Режим для позиций секьюритизации в составе траншей вторых убытков или более выгодных позиций в рамках программы ABCP

11. При условии наличия более благоприятного режима в силу положений относительно механизмов повышения ликвидности, перечисленных в пунктах 13 - 15 настоящей части, кредитная организация вправе применять к позициям секьюритизации, которые соответствуют требованиям пункта 12 настоящей части, весовой коэффициент риска, превышающий 100%, или самый высокий из весовых коэффициентов риска, которые применялись бы владеющей кредитами кредитной организацией к любому секьюритизированному кредиту в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы.

12. Для того чтобы иметь возможность использовать режим, установленный пунктом 11 настоящей части, позиции секьюритизации должны:

a) входить в состав транша, который экономически относится к позиции вторых убытков или более выгодной позиции секьюритизации, и при этом транш первых убытков должен обеспечивать значительное повышение качестве кредита для транша вторых убытков;

b) иметь качество, эквивалентное инвестиционному классу, или выше; и

c) находиться во владении кредитной организации, которая не владеет позициями транша первых убытков.

<*> Часть пунктов удалена актами, вносящими изменения - прим. перев.

2.4.1 Приемлемые механизмы повышения ликвидности

13. Число пересчета, равное 50%, может применяться к номинальной стоимости механизма повышения ликвидности для определения стоимости кредита при соблюдении следующих условий:

a) документация по механизмам повышения ликвидности четко определяет и ограничивает обстоятельства, при которых механизм может быть использован;

b) механизм невозможно использовать в целях обеспечения кредитной поддержки путем покрытия убытков, уже понесенных на момент использования - например, путем обеспечения ликвидности кредитов, в отношении которых уже наступил дефолт на момент использования механизма, или путем приобретения активов по цене, превышающей реальную стоимость;

c) механизм не используется в целях предоставления постоянного или регулярного финансирования секьюритизации;

d) выплаты в связи с использованием механизма не являются субординированными по отношению к требованиям инвесторов, кроме требований, возникающих из процентных или валютных деривативных контрактов, комиссионным или иным аналогичным платежам, а также не подлежат отказу или отсрочке;

e) механизм невозможно использовать после исчерпания всех доступных возможностей повышения качества кредита, которые могут представлять собой преимущества для механизмов повышения ликвидности; и

f) Механизм повышения ликвидности должен содержать положения, направленные на автоматическое сокращение подлежащей использованию суммы на сумму кредитов, подвергнувшихся дефолту, если "дефолт" понимается в значении статей 84 - 89 настоящей Директивы, либо если пул секьюритизированных кредитов состоит из инструментов, имеющих кредитный рейтинг, которые прекращают действие механизма в случае, если среднее качество пула опускается ниже инвестиционного класса.

Подлежащим применению весовым коэффициентом риска является самый высокий весовой коэффициент риска, который применялся бы владеющей кредитами кредитной организацией к любому секьюритизированному кредиту в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы.

2.4.3 Кредиты в налично-денежной форме

15. Для определения стоимости кредита число пересчета, равное 0% может применяться к номинальной стоимости механизма повышения ликвидности, который может быть аннулирован безусловно при соблюдении условий пункта 13 настоящей части, а также в случае если выплаты в связи с использованием механизма являются преимущественными по отношению к любым другим требованиям на денежные потоки по секьюритизированным кредитам.

16. В дополнение к взвешенным по риску суммам кредита, рассчитываемым в отношении позиций секьюритизации, кредитная организация-оригинатор должна рассчитывать взвешенные по риску суммы кредита по методам, установленным пунктами 17 - 33 настоящей части, если она продает возобновляемые кредиты в рамках секьюритизации при наличии положений о досрочном погашении.

17. Кредитная организация рассчитывает взвешенные по риску суммы кредита для суммы долей оригинатора и долей инвесторов.

18. Что касается структур секьюритизации, в которых секьюритизированные кредиты объединяют возобновляемые и невозобновляемые кредиты, кредитная организация-оригинатор применяет режим, установленный пунктами 19 - 31 настоящей части, к той части базисного пула, которая содержит возобновляемые кредиты.

19. В целях пунктов 16 - 31 настоящей части под "долями оригинатора" понимается стоимость кредита для номинальной части пула использованных сумм кредита, проданных в рамках секьюритизации, отношение которых к стоимости общего пула, проданного в рамках секьюритизации, определяет долю денежных потоков, сгенерированных сборами основной суммы долга и процентов, а также иных сопутствующих сумм, которые не доступны для выплаты лицам, владеющим позициями секьюритизации в рамках секьюритизации.

Для признания в качестве таковой доля оригинатора не должна быть субординирована по отношению к доле инвесторов.

Под "долей инвесторов" понимается стоимость кредита для оставшейся номинальной части пула использованных сумм кредита.

20. Подверженность рискам кредитной организации-оригинатора, связанная с ее правами в отношении доли оригинатора, считается не позицией секьюритизации, а подверженностью на пропорциональной основе рискам секьюритизированных кредитов, как если бы они не были секьюритизированы.

2.5.1 Освобождение от режима досрочного погашения

21. Оригинаторы следующих типов секьюритизации освобождены от требований к капиталу, установленных пунктом 16 настоящей части:

a) секьюритизация возобновляемых кредитов, когда инвесторы в полной мере подвержены рискам, связанным с будущим использованием кредитных сумм заемщиком, и риск лежащих в основе кредитных механизмов не возвращается кредитной организации-оригинатору даже после досрочного погашения; и

b) секьюритизация, при которой досрочное погашение вызвано исключительно событиями, не относящимися к характеристикам секьюритизированных активов или кредитной организации-оригинатора, например существенными изменениями налогового законодательства или нормативных актов.

2.5.2 Максимальные требования к капиталу

22. Для кредитной организации-оригинатора, на которую распространяются требования к капиталу, установленные пунктом 16 настоящей части, общее значение взвешенных по риску сумм кредита для ее позиций в доле инвесторов и взвешенных по риску сумм кредита, рассчитанных в соответствии с пунктом 16 настоящей части, не должно превышать большего из следующих значений:

a) взвешенных по риску сумм кредита, рассчитанных для ее позиций в доле инвесторов; и

b) взвешенных по риску сумм кредита, которые были бы рассчитаны владеющей кредитами кредитной организацией в отношении секьюритизированных кредитов, если бы они не были секьюритизированы в сумме, равной доле инвесторов.

23. Вычет чистой прибыли, если таковая имеется, которая возникает из капитализации будущего дохода, требуемого в соответствии со статьей 57 настоящей Директивы, рассматривается за пределами максимального значения, указанного в пункте 22 настоящей части.

2.5.3 Расчет взвешенных по риску сумм кредита

24. Взвешенные по риску суммы кредита, подлежащие исчислению в соответствии с пунктом 16 настоящей части, определяются посредством умножения значения доли инвесторов на результат применения надлежащего числа пересчета, как указано в пунктах 26 - 33 настоящей части, и средневзвешенного весового коэффициента риска, которые применялись бы к секьюритизированным кредитам, если бы они не были секьюритизированы.

25. Положение о досрочном погашении считается "контролируемым" при соблюдении следующих условий:

a) кредитная организация-оригинатор разрабатывает надлежащий план мер в отношении капитала/ликвидности, гарантирующий наличие достаточного капитала и ликвидности в случае досрочного погашения;

b) на протяжении срока действия сделки имеет место пропорциональное разделение выплат процентов и основной суммы долга, а также расходов, убытков и возвратов между долями оригинатора и долями инвесторов на основе баланса дебиторской задолженности, которая не погашена на один или несколько ориентиров в течение каждого месяца;

c) период погашения считается достаточным для того, чтобы 90% общей задолженности (доли оригинатора и инвесторов), которая не погашена на начало периода досрочного погашения, могла быть выплачена или признана подвергнувшейся дефолту; и

d) скорость выплат не быстрее, чем при равномерном погашении в течение периода, указанного в подпункте "c" настоящего пункта.

26. Если на секьюритизацию распространяются положения о досрочном погашении возобновляемых кредитов, которые свободны от обязательств и могут быть безусловно аннулированы без предварительного уведомления, и если досрочное погашение вызвано тем, что уровень избыточного спреда опускается до определенного уровня, кредитные организации сравнивают уровень среднего избыточного спреда за три месяца с уровнями избыточного спреда, при которых избыточный спред необходимо удерживать.

27. Если секьюритизация не требует удержания избыточного спреда, уровнем удержания считается уровень, который на 4,5 процентных пункта выше уровня избыточного спреда, при котором возникает досрочное погашение.

28. Подлежащее применению число пересчета определяется в соответствии с уровнем фактического среднего избыточного спреда за три месяца согласно таблице 3 настоящей части.

29. В таблице 3 настоящей части "уровень A" означает уровни избыточного спреда менее 133,33% от уровня удержания избыточного спреда, но не менее 100% от этого уровня удержания. "уровень B" означает уровни избыточного спреда менее 100% от уровня удержания избыточного спреда, но не менее 75% от этого уровня удержания. "уровень C" означает уровни избыточного спреда менее 75% от уровня удержания избыточного спреда, но не менее 50% от этого уровня удержания. "уровень D" означает уровни избыточного спреда менее 50% от уровня удержания избыточного спреда, но не менее 25% от этого уровня удержания. "уровень E" означает уровни избыточного спреда менее 25% от уровня удержания избыточного спреда.

30. Если на секьюритизацию распространяются положения о досрочном погашении возобновляемых кредитов, которые свободны от обязательств и могут быть безусловно аннулированы без предварительного уведомления, и если досрочное погашение вызвано количественной оценкой другого явления, кроме среднего избыточного спреда за три месяца, компетентные органы вправе применить режим, в большой степени близкий к режиму, установленному пунктами 26 - 29 настоящей части, в целях определения числа пересчета.

31. Если компетентные органы намерены применять режим в соответствии с пунктом 30 настоящей части к определенной секьюритизации, сначала они должны уведомить соответствующие компетентные органы всех остальных государств-членов ЕС. До того, как применение указанного режима станет частью общего подхода компетентных органов к секьюритизации, содержащей положения о досрочном погашении рассматриваемого типа, компетентные органы должны провести консультации с соответствующими компетентными органами всех остальных государств-членов ЕС и принять во внимание выраженные мнения. Мнения, выраженные в ходе таких консультаций, а также применяемый режим подлежат обнародованию соответствующим компетентным органом.

32. Ко всем иным секьюритизациям, на которые распространяются положения о контролируемом досрочном погашении возобновляемых кредитов, применяется число пересчета, равное 90%.

33. Ко всем иным секьюритизациям, на которые распространяются положения о неконтролируемом досрочном погашении возобновляемых кредитов, применяется число пересчета, равное 100%.

34. Если в отношении позиции секьюритизации имеется кредитная гарантия, расчет взвешенных по риску сумм кредита может быть изменен в соответствии с Приложением VIII к настоящей Директиве.

35. Как предусмотрено статьей 66 (2) настоящей Директивы, для позиций секьюритизации, которым присвоен весовой коэффициент риска, равный 1250%, кредитные организации вправе, в качестве альтернативы включению позиции в расчет взвешенных по риску сумм кредита, вычитать стоимость кредита позиции из состава собственных средств. В указанных целях расчет стоимости кредита может отражать приемлемую финансируемую кредитную гарантию в соответствии с пунктом 34 настоящей части.

36. Если кредитная организация использует альтернативу, указанную в пункте 35 настоящей части, сумма, подлежащая вычету в соответствии с названным пунктом, умноженная на 12,5, в целях пункта 8 настоящей части вычитается из суммы, указанной в пункте 8 настоящей части, как максимальная взвешенная по риску сумма кредита, которую кредитные организации, указанные в данном пункте, должны рассчитывать.

37. В целях статьи 96 настоящей Директивы взвешенные по риску суммы кредита позиций секьюритизации рассчитываются в соответствии с пунктами 38 - 76 настоящей части.

38. К позициям, имеющим кредитный рейтинг, или к позициям, в отношении которых может использоваться предполагаемый рейтинг, применяется метод, основанный на рейтингах, как установлено пунктами 46 - 51 настоящей части, в целях расчета взвешенных по риску сумм кредита.

39. К позициям, не имеющим кредитного рейтинга, применяется метод надзорной формулы, как установлено пунктами 52 - 54 настоящей части, за исключением случаев, когда разрешено использовать подход на основе внутренних оценок, как указано пунктами 43 и 44 настоящей части.

40. Кредитная организация, за исключением кредитной организации-оригинатора или кредитной организации-спонсора, вправе использовать метод надзорной формулы только с разрешения компетентных органов.

41. Для кредитной организации-оригинатора или кредитной организации-спонсора, если они не могут рассчитать показатель K_{irb} и не получили разрешение на применение подхода на основе внутренних оценок к позициям в рамках программ ABCP, а также для других кредитных организаций, если они не получили разрешение на применение метода надзорной формулы или - для позиций в рамках программ ABCP - подхода на основе внутренних оценок, позициям секьюритизации, не имеющим кредитного рейтинга, и в отношении которых не может использоваться предполагаемый рейтинг, присваивается весовой коэффициент риска, равный 1250%.

3.1.1 Использование предполагаемых рейтингов

42. При соблюдении нижеперечисленных минимальных операционных требований организация присваивает позициям, не имеющим кредитного рейтинга, предполагаемую кредитную оценку, эквивалентную кредитной оценке позиций, имеющих кредитный рейтинг ("исходные позиции"), которые являются самыми старшими позициями и во всех отношениях субординированы рассматриваемым позициям секьюритизации, не имеющим кредитного рейтинга:

a) исходные позиции во всех отношениях субординированы позициям секьюритизации, не имеющим кредитного рейтинга;

b) срок погашения исходных позиций должен равняться сроку погашения позиций, не имеющих кредитного рейтинга, или превышать его; и

c) предполагаемый рейтинг постоянно обновляется в целях отражения любых изменений кредитной оценки исходных позиций.

3.1.2. "Подход на основе внутренних оценок" для позиций в рамках программ ABCP

43. С одобрения компетентных органов кредитные организации вправе присваивать не имеющим кредитного рейтинга позициям в рамках программ ABCP производный рейтинг, как указано в пункте 44 настоящей части, при соблюдении следующих условий:

a) позиции по коммерческим бумагам, выпущенным в рамках программ ABCP, должны иметь кредитный рейтинг;

b) кредитная организация должна доказать компетентным органам, что ее внутренняя оценка кредитного качества позиции соответствует общедоступной методологии оценки одного или нескольких приемлемых ECAI, используемой для присвоения рейтинга ценным бумагам, обеспеченным секьюритизированными кредитами;

c) к ECAI, методология которых используется в соответствии с подпунктом "b" настоящего пункта, относятся такие ECAI, которые присваивают внешний рейтинг коммерческим бумагам, выпущенным в рамках программ ABCP. Количественные элементы, такие как стресс-факторы, используемые при оценке кредитного качества позиции, должны быть как минимум настолько же консервативны, как элементы, используемые в соответствующей методологии оценки рассматриваемых ECAI;

d) разрабатывая внутреннюю методологию оценки, кредитные организации должны учитывать соответствующие опубликованные методологии присвоения рейтингов приемлемых ECAI, которые присваивают рейтинг коммерческим бумагам, выпущенным в рамках программ ABCP. Кредитные организации отражают такой учет в документах и регулярно обновляют, как указано в подпункте "g" настоящего пункта;

e) внутренняя методология оценки кредитных организаций должна включать классы рейтинга. Необходимо обеспечить соответствие между такими классами рейтинга и кредитными оценками приемлемых ECAI. Такое соответствие должно быть четко отражено в документах;

f) внутренняя методология оценки используется во внутренних процессах управления рисками кредитной организации, включая процессы принятия решений, управления информацией и распределения капитала;

g) внешние или внутренние аудиторы, ECAI или сотрудники кредитной организации, отвечающие за внутреннюю проверку кредита или управление рисками, должны проводить регулярные проверки процесса внутренней оценки, а также качества внутренней оценки кредитного качества подверженности кредитной организации рискам, связанным с программой ABCP. Если внутренний аудитор кредитной организации или сотрудники кредитной организации, отвечающие за проверку кредита или управление рисками, проводят такую проверку, они должны быть независимы от направлений деятельности, связанных с программой ABCP, а также от отношений с клиентами;

h) кредитные организации отслеживают характеристики своих внутренних рейтингов во времени для оценки характеристик своей внутренней методологии оценки и по необходимости вносят корректировки в такую методологию, если характеристики кредита регулярно отклоняются от характеристик, указанных во внутренних рейтингах;

i) программа ABCP должна включать стандарты андеррайтинга в форме руководств по кредитам и инвестициям. Принимая решение о приобретении актива, администратор программы ABCP должен учитывать вид приобретаемого актива, вид и денежное выражение рисков, возникающих из предоставления механизмов повышения ликвидности и повышения качества кредита, распределение убытков, а также правовое и экономическое обособление передаваемых активов от продающего активы юридического лица. Следует осуществлять кредитный анализ структуры рисков продавца активов. Такой анализ должен включать анализ прошлых и будущих финансовых показателей, текущей рыночной позиции, ожидаемой будущей конкурентоспособности, левереджа, денежных потоков, показателя покрытия процентов и рейтинга задолженности. Кроме того, следует проводить проверку стандартов андеррайтинга продавца, а также его возможностей по обслуживанию и процесса работы с задолженностью;

j) стандарты андеррайтинга программы ABCP должны устанавливать минимальные критерии приемлемости активов, которые, в частности:

i) исключают приобретение значительно просроченных или подвергнувшихся дефолту активов;

ii) ограничивают чрезмерную концентрацию на отдельного должника или на географический район; и

iii) ограничивают срок погашения приобретаемого актива;

k) программы ABCP должны предусматривать политику и процедуры сбора задолженности, которые учитывают операционные возможности и кредитное качество обслуживающего агента. Программы ABCP должны смягчать риск продавца/обслуживающего агента посредством различных методов, например, определенных условий, основанных на текущем кредитом качестве, которые препятствуют смешению фондов;

l) совокупная оценка убытков по пулу активов, которые программа ABCP намерена приобрести, должна учитывать все источники потенциального риска, в частности кредитного риска и риска разводнения. Если величина повышения качества кредита, обеспеченного продавцом, определяется только на основе связанных с кредитом убытков, следует предусмотреть отдельный резерв для риска разводнения, если риск разводнения является существенным для конкретного пула кредитов. Кроме того, определяя величину требуемого уровня повышения качества кредита, программа должна анализировать информацию за несколько прошедших лет, включая убытки, просрочки платежей, разводнение и интенсивность оборота дебиторской задолженности; и

m) программа ABCP должна включать структурные признаки - например, условия постепенной ликвидации - в приобретение кредитов в целях смягчения потенциального ухудшения кредитного качества базисного портфеля.

Компетентные органы вправе отказаться от применения требования общедоступности к методологии оценки ECAI, если они убедятся в том, что вследствие определенных характеристик секьюритизации - например, ее уникальной структуры - общедоступная методология оценки ECAI отсутствует.

44. Кредитная организация относит позиции, не имеющие кредитного рейтинга, к одному из классов рейтинга, указанных в пункте 43 настоящей части. Позиции присваивается такой же производный рейтинг, как и кредитной оценке, соответствующей данному классу рейтинга, как указано в пункте 43 настоящей части. Если уровень производного рейтинга на момент начала действия секьюритизации равен инвестиционному классу или выше него, данный рейтинг считается таким же, как приемлемая кредитная оценка приемлемого ECAI в целях расчета взвешенных по риску сумм кредита.

45. Для кредитной организации-оригинатора, кредитной организации-спонсора или иных кредитных организаций, которые могут рассчитать показатель K_{irb} , взвешенные по риску суммы кредита, рассчитанные для позиций секьюритизации, могут быть ограничены до таких сумм, которые приводят к образованию требований к капиталу в соответствии со статьей 75 "a" настоящей Директивы, равных сумме 8% от взвешенных по риску сумм кредита, которые были бы рассчитаны, если бы секьюритизированные активы не были секьюритизированы и находились бы на балансе кредитной организации, плюс размер ожидаемых убытков по таким кредитам.

<*> Часть пунктов удалена актами, вносящими изменения - прим. перев.

46. В соответствии с методом на основе рейтингов взвешенные по риску суммы кредита для имеющих кредитный рейтинг позиций секьюритизации и ресекьюритизации рассчитываются посредством применения к стоимости кредита весовых коэффициентов риска, связанных с этапом качества кредита, с которыми связана кредитная оценка по определению компетентных органов в соответствии со статьей 98 настоящей Директивы, как указано в таблице 4 настоящей части, умноженных на 1,06.

47. Весовые коэффициенты, указанные в колонке С таблицы 4 настоящей части, применяются, если позиция секьюритизации не является позицией ресекьюритизации и если фактическое число секьюритизированных кредитов меньше шести. Для оставшихся позиций секьюритизации, которые не являются позициями ресекьюритизации, применяются весовые коэффициенты, указанные в колонке B, за исключением случаев, когда позиция входит в состав самого старшего транша секьюритизации. В этом случае применяются весовые коэффициенты, указанные в колонке A. Для позиций ресекьюритизации применяются весовые коэффициенты, указанные в колонке E, за исключением случаев, когда позиция входит в состав самого старшего транша ресекьюритизации, и ни один из базовых кредитов не является позицией ресекьюритизации. В этом случае применяются весовые коэффициенты, указанные в колонке D. При определении того, является ли транш самым старшим, не требуется принимать во внимание суммы, подлежащие выплате в соответствии с процентными или валютными деривативными контрактами, подлежащие выплате комиссионные и иные аналогичные платежи.

49. При расчете фактического количества секьюритизированных кредитов многочисленные кредиты одному должнику рассматриваются как один кредит. Фактическое количество кредитов рассчитывается по следующей формуле:

N = \frac{(\sum EAD_{i})^{2}}{\sum_{i}^{i} EAD_{i}^{2}}

где EAD_{i} представляет собой сумму стоимостей кредита для всех кредитов, выданных i-ому должнику. При наличии доли портфеля, связанной с самым крупным кредитом C1, кредитная организация может рассчитывать N как 1/C1.

51. Смягчение кредитных рисков для позиций секьюритизации может быть признано в соответствии с пунктами 60 - 62 настоящей части.

52. С учетом пунктов 58 и 59 настоящей части по методу надзорной формулы весовым коэффициентом риска для позиций секьюритизации является весовой коэффициент риска, подлежащий применению в соответствии с пунктом 53 настоящей части. Однако весовой коэффициент риска должен составлять не менее 20% для позиций ресекьюритизации и не менее 7% для всех иных позиций секьюритизации.

53. С учетом пунктов 58 и 59 настоящей части весовой коэффициент риска, подлежащий применению к сумме кредита, равен:

12,5 x (S[L + T] - S[L]) / T

где:

Где:

h = (1–Kirbr/ELGD)^{N}

c = Kirbr / (1 - h)

\nu = \frac{(ELGD - Kirbr)Kirbr + 0.25(1 - ELGD)Kirbr}{N}

f = (\frac{v + Kirbr^{2}}{1 - h} - c^{2}) + \frac{(1 - Kirbr)Kirbr - v}{(1 - h)\tau}

g = \frac{(1 - c)c}{f} - 1

a = g \cdot c

b = g \cdot (1 - c)

d = 1 - (1 - h) \cdot (1 - Beta[Kirbr;a,b])

K[x] = (1 - h) \cdot ((1 - Beta[x;a,b])x + Beta[x;a + 1,b]c)

\tau = 1000 , и

\omega = 20 .

В данных выражениях Beta [x; a, b] относится к кумулятивному бета-распределению с параметрами a и b, оцененными по x.

T (толщина транша, в состав которого входит позиция) измеряется как отношение (a) номинальной стоимости транша к (b) сумме стоимостей кредитов для секьюритизированных кредитов. В целях расчета T стоимость кредита для деривативных инструментов, перечисленных в Приложении IV к настоящей Директиве, если текущая стоимость замещения не является положительной величиной, представляет собой потенциальную будущую подверженность кредитному риску, которая рассчитывается в соответствии с Приложением III к настоящей Директиве.

Kirbr - это отношение (a) Kirb к (b) сумме стоимостей кредитов для секьюритизированных кредитов. Kirbr выражается в виде десятичной дроби (например, Kirb, равный 15% пула, будет выражен как Kirbr 0,15).

L (уровень повышения качества кредита) измеряется как отношение номинальной стоимости всех траншей, субординированных относительно транша, в состав которого входит позиция, к сумме стоимостей кредитов для секьюритизированных кредитов. Капитализированный будущий доход не должен включаться в измерение L. Суммы, подлежащие выплате контрагентами по деривативным инструментам, перечисленным в Приложении IV к настоящей Директиве, которые младше рассматриваемых траншей, могут при расчете уровня повышения кредита измеряться по их текущей стоимости замещения (без потенциальных будущих кредитных рисков).

N - фактическое количество кредитов рассчитывается в соответствии с пунктом 49 настоящей части. В случае ресекьюритизации кредитная организация учитывает количество секьюритизированных кредитов в пуле, а не количество лежащих в основе кредитов первоначальных пулов, в состав которых входит секьюритизированный кредит.

ELGD, взвешенные по требованию средние убытки в случае дефолта, рассчитываются следующим образом:

ELGD = \frac{\sum_{i} LGD_{i} \cdot EAD_{i}}{\sum_{i} EAD_{i}}

где LGD_{i} представляет собой среднее значение LGD, связанное со всеми кредитами i-ому должнику, когда LGD определяется в соответствии со статьями 84 - 89 настоящей Директивы. В случае ресекьюритизации к соответствующим позициям секьюритизации применяется LGD, равный 100%. Если риски дефолта и разводнения приобретенной дебиторской задолженности рассматриваются консолидировано в рамках секьюритизации (например, при наличии единого резерва или избыточного обеспечения для покрытия убытков из любого источника), параметр LGD_{i} конструируется как средневзвешенное значение LGD для кредитного риска дефолта и 75% LGD для риска разводнения. Весовые коэффициенты представляют собой отдельные начисления на капитал для кредитного риска и риска разводнения соответственно.

Упрощенные параметры

Если стоимость кредита для самого крупного секьюритизированного кредита, C1, не превышает 3% от суммы стоимостей кредита для секьюритизированных кредитов, тогда в целях метода надзорной формулы кредитная организация может установить показатель LGD, равный 50%, и N, равный:

N = (C_{1}C_{m} + (\frac{C_{m} - C_{1}}{m - 1})max{1 - mC_{1},0})^{- 1}

или

N = 1/C_{1} .

C_{m} - отношение суммы стоимости кредита для самого крупного кредита "m" к сумме стоимостей кредита для секьюритизированных кредитов. Уровень "m" может быть установлен кредитной организацией.

Для секьюритизации возобновляемых активов компетентные органы вправе разрешить дополнение метода надзорной формулы посредством применения упрощений: h = 0 и v = 0.

54. Смягчение кредитного риск для позиций секьюритизации может быть признано в соответствии с пунктами 60, 61 и 63 - 67 настоящей части.

<*> Часть пунктов удалена актами, вносящими изменения - прим. перев.

55. Положения пунктов 56 - 59 настоящей части применяются в целях определения стоимости кредита для позиции секьюритизации, не имеющей кредитного рейтинга, в форме определенных видов механизмов повышения ликвидности.

3.5.2 Механизмы кредитования в налично-денежной форме

57. К номинальной стоимости механизма повышения ликвидности, который соответствует требованиям пункта 15 настоящей части, может применяться число пересчета, равное 0%.

3.5.3 Исключительный режим при невозможности расчета K_{irb}

58. Если для кредитной организации нецелесообразно рассчитывать взвешенные по риску суммы кредита для секьюритизированных кредитов так, как если бы они не были секьюритизированы, кредитной организации может быть разрешено, в исключительных случаях и с согласия компетентных органов, временно применять метод, установленный пунктом 59 настоящей части, в целях расчета взвешенных по риску сумм кредита для позиции секьюритизации, не имеющей кредитного рейтинга, в форме механизмов повышения ликвидности, которые соответствуют требованиям к "приемлемым механизмам повышения ликвидности", изложенным в пункте 13 настоящей части, или которые подпадают под действие пункта 56 настоящей части.

59. Самый высокий весовой коэффициент риска, который применялся бы в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы к любым секьюритизированным кредитам, если бы они не были секьюритизированы, может применяться к позиции секьюритизации, представленной механизмом повышения ликвидности. В целях определения стоимости кредита позиции число пересчета, равное 50%, применяется к номинальной стоимости механизма повышения ликвидности, если первоначальный срок погашения такого механизма равен одному году или меньше. Если механизм повышения ликвидности соответствует условиям пункта 56 настоящей части, может применяться число пересчета, равное 20%. В остальных случаях применяет коэффициент пересчета, равный 100%.

3.6.1 Финансируемая кредитная гарантия

60. Приемлемая финансируемая гарантия ограничена гарантией, которая является приемлемой в целях расчета взвешенных по риску сумм кредита согласно статьям 78 - 83 настоящей Директивы, как указано в статьях 90 - 93 настоящей Директивы, а на признание распространяются соответствующие минимальные требования, изложенные в указанных статьях.

3.6.2 Нефинансируемая кредитная гарантия

61. Приемлемая нефинансируемая гарантия и лица, предоставляющие нефинансируемую гарантию, ограничены, теми, которые являются приемлемыми в соответствии со статьями 90 - 93 настоящей Директивы, а на признание распространяются соответствующие минимальные требования, изложенные в указанных статьях.

3.6.3 Расчет требований к капиталу для позиций секьюритизации со смягчением кредитного риска

Метод на основе рейтингов

62. Если взвешенные по риску суммы кредита рассчитываются с использованием метода на основе рейтингов, стоимость кредита и/или взвешенные по риску суммы кредита для позиций секьюритизации, в отношении которых получена кредитная гарантия, могут быть модифицированы в соответствии с положениями Приложения VIII к настоящей Директиве, в силу того, что они применяются при расчете взвешенных по риску сумм кредита в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы.

Метод надзорной формулы - полная кредитная гарантия

63. Если взвешенные по риску суммы кредита рассчитываются с использованием метода надзорной формулы, кредитная организация определяет "эффективный весовой коэффициент риска" позиции посредством разделения взвешенной по риску суммы кредита для позиции на стоимость кредита для позиции и умножения полученного результата на 100.

64. В случае финансируемой кредитной гарантии взвешенная по риску сумма кредита для позиций секьюритизации рассчитывается путем умножения суммы кредита для позиции, скорректированной с учетом финансируемой гарантии (E*, как рассчитано в соответствии со статьями 90 - 93 настоящей Директивы в целях расчета взвешенных по риску сумм кредита в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы, принимая за значение Е величину позиции секьюритизации), на эффективный весовой коэффициент риска.

65. В случае нефинансируемой кредитной гарантии взвешенная по риску сумма кредита для позиций секьюритизации рассчитывается путем умножения G_{A} (размер гарантии, скорректированный с учетом несовпадения валют и несоответствия по срокам погашения согласно положениям Приложения VIII к настоящей Директиве) на весовой коэффициент риска, присвоенный предоставившему гарантию лицу; результат суммируется с величиной, которая получена посредством умножения величины позиции секьюритизации за вычетом G_{A} на эффективный весовой коэффициент риска.

Метод надзорной формулы - частичная гарантия

66. Если смягчение кредитного риска охватывает "первые убытки" или убытки на пропорциональной основе по позициям секьюритизации, кредитная организация вправе применять пункты 63 - 65 настоящей части.

67. В иных случаях кредитная организация должна рассматривать позицию секьюритизации как две или более позиции, при этом непокрытая часть считается позицией с более низким кредитным качеством. В целях расчета взвешенных по риску сумм кредита для этой позиции применяются положения пунктов 52 - 54 настоящей части с учетом следующих изменений: "T" должно быть скорректировано до e* для финансируемой кредитной гарантии и до T-g для нефинансируемой кредитной гарантии, где e* означает отношение E* к общей номинальной стоимости лежащего в основе пула, где E* - скорректированная стоимость кредита для позиции секьюритизации, рассчитанная в соответствии с положениями Приложения VIII к настоящей Директиве в силу того, что они применяются в целях расчета взвешенных по риску сумм кредита в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы, принимая за значение E величину позиции секьюритизации; и g - это отношение номинальной стоимости кредитной гарантии (скорректированной с учетом несовпадения валют или несоответствия по срокам погашения согласно положениям Приложения VIII к настоящей Директиве) к сумме стоимостей кредита для секьюритизированных кредитов. В случае нефинансируемой кредитной гарантии к части позиции, которая не охватывается скорректированным значением "T", применяется весовой коэффициент риска, присвоенный предоставившему гарантию лицу.

3.7. Дополнительные требования к капиталу для секьюритизации возобновляемых кредитов, содержащих положения о досрочном погашении

68. В дополнение к взвешенным по риску суммам кредита, рассчитанным для позиций секьюритизации, кредитная организация-оригинатор должна рассчитывать взвешенные по риску суммы кредита по методологии, указанной в пунктах 16 - 33 настоящей части, если она продает возобновляемые кредиты в рамках секьюритизации, которая содержит положения о досрочном погашении.

69. В целях пункта 68 настоящей части пункты 70 и 71 заменяют пункты 19 и 20 настоящей части.

70. В целях указанных положений под "долей оригинатора" понимается сумма:

a) стоимости кредита для номинальной части пула использованных сумм, проданных в рамках секьюритизации, отношение которых к стоимости общего пула, проданного в рамках секьюритизации, определяет долю денежных потоков, сгенерированных сборами основной суммы долга и процентов, а также иных сопутствующих сумм, которые не доступны для выплаты лицам, владеющим позициями секьюритизации в рамках секьюритизации; и

b) стоимости кредита для номинальной части пула неиспользованных сумм кредитных линий, использованные суммы которых были проданы в рамках секьюритизации, и отношение которых к общему объему неиспользованных сумм такое же, как отношение стоимости кредита, описанной в подпункте "a" настоящего пункта, к стоимости кредита для пула использованных сумм, проданных в рамках секьюритизации.

Для признания в качестве таковой доля оригинатора не должна быть субординирована доле инвесторов.

Под "долей инвесторов" понимается стоимость кредита для номинальной части пула использованных сумм, не подпадающей под действие подпункта "a" настоящего пункта, и стоимость кредита для той части пула неиспользованных сумм кредитных линий, использованные суммы которых были проданы в рамках секьюритизации, не подпадающей под действие подпункта "b" настоящего пункта.

71. Подверженность рискам кредитной организации-оригинатора, связанная с ее правами в отношении той части доли оригинатора, которая описана в пункте 70 "a" настоящей части, считается не позицией секьюритизации, а подверженностью на пропорциональной основе рискам секьюритизированных использованных сумм кредитов, как если бы они не были секьюритизированы, в объеме, как описано в пункте 70 "a" настоящей части. Кроме того, считается, что кредитная организация-оригинатор подвержена на пропорциональной основе рискам неиспользованных сумм кредитных линий, использованные суммы которых были проданы в рамках секьюритизации, в объеме, как описано в пункте 70 "b" настоящей части.

72. Взвешенные по риску суммы кредита для позиций секьюритизации, которым присвоен весовой коэффициент риска, равный 1250%, могут быть снижены на величину любых корректировок по стоимости, предпринятых кредитной организацией в отношении секьюритизированных кредитов, умноженную на 12,5. В той степени, в которой корректировки по стоимости учитываются в указанных целях, они не должны учитываться в целях расчета, предусмотренного пунктом 36 части 1 Приложения VII к настоящей Директиве.

73. Взвешенные по риску суммы кредита для позиций секьюритизации могут быть снижены на величину любых корректировок по стоимости, предпринятых кредитной организацией в отношении таких позиций, умноженную на 12,5.

74. Как предусмотрено статьей 66 (2) настоящей Директивы, для позиций секьюритизации, к которым применяется весовой коэффициент риска, равный 1250%, кредитные организации вправе, в качестве альтернативы включению позиции в расчет взвешенных по риску сумм кредита, вычесть из состава собственных средств стоимость кредита для позиции.

75. В целях пункта 74 настоящей части:

a) стоимость кредита для позиции может быть получена из взвешенных по риску сумм кредита с учетом любых сокращений согласно пунктам 72 и 73 настоящей части;

b) расчет стоимости кредита может отражать приемлемую финансируемую гарантию в соответствии с методологией, изложенной в пунктах 60 - 67 настоящей части;

c) если для расчета взвешенных по риску сумм кредита используется метод надзорной формулы, и L \leq K_{IRBR} и [L + T]>K_{IRBR} , позиция может рассматриваться как две позиции при L, равном K_{IRBR} для более старших позиций.

76. Если кредитная организация воспользовалась альтернативой, указанной в пункте 74 настоящей части, вычитаемая величина, умноженная на 12,5 согласно данному пункту, в целях пункта 45 настоящей части вычитается из величины, указанной в данном пункте, как максимальная взвешенная по риску сумма кредита, подлежащая расчету кредитными организациями, если это предусмотрено.

Приложение X

ОПЕРАЦИОННЫЙ РИСК

Часть 1. ПОДХОД НА ОСНОВЕ БАЗОВОГО ИНДИКАТОРА

1. Требования к капиталу

1. В рамках подхода на основе базового индикатора требования к капиталу в целях операционного риска составляют 15% от соответствующего индикатора, как определено пунктами 2 - 9 настоящей части.

2. Соответствующий индикатор

2. Соответствующим индикатором является средний показатель за три года суммы чистого процентного дохода и чистого непроцентного дохода.

3. Средний показатель за три года рассчитывается на основе последних трех двенадцатимесячных наблюдений в конце финансового года. При отсутствии показателей, проверенных в рамках аудита, могут использоваться экономические оценки.

4. Если для любого данного наблюдения сумма чистого процентного дохода и чистого непроцентного дохода отрицательна или равна нулю, это значение не учитывается при расчете среднего показателя за три года. Соответствующий индикатор рассчитывается как сумма положительных значений, деленная на количество положительных значений.

5. На основе отчетных категорий по счету прибылей и убытков кредитной организации в соответствии со статьей 27 Директивы 86/635/ЕЭС, соответствующий индикатор выражается как сумма элементов, перечисленных в таблице 1 настоящей части. Каждый элемент включается в сумму с положительным или отрицательным знаком.

6. Данные элементы могут нуждаться в корректировке, отражающей оговорки, указанные в пунктах 7 и 8 настоящей части.

Таблица 1

2.1.1 Оговорки

7. Индикатор рассчитывается до вычета любых отчислений и операционных расходов. К операционным расходам относится вознаграждение за услуги аутсорсинга, оказанные третьими лицами, которые не являются материнской или дочерней компанией кредитной организации или дочерней компанией материнской организации, которая также является материнской компанией для кредитной организации. Расходы на аутсорсинг услуг, оказываемых третьими лицами, могут снизить соответствующий индикатор, если такие расходы связаны с организацией, на которую распространяется надзор в соответствии с настоящей Директивой или эквивалентный надзор.

8. Следующие элементы не используются при расчете соответствующего индикатора:

a) реализованная прибыль/убытки в результате продажи позиций неторгового портфеля;

b) доход от внеочередных или нерегулярных позиций;

c) доход, полученный от страхования.

Если переоценка торговых активов является частью отчета о прибылях и убытках, такая переоценка может быть включена. Если применяется статья 36 (2) Директивы 86/635/ЕЭС, переоценка, занесенная на счет прибылей и убытков, должна быть включена.

9. Если на кредитные организации распространяются системы бухгалтерской отчетности, отличные от систем, установленных Директивой 86/635/ЕЭС, они должны рассчитывать соответствующий индикатор на основе данных, которые наилучшим образом соответствуют определению, изложенному в пунктах 2 - 8 настоящей части.

Часть 2. СТАНДАРТИЗИРОВАННЫЙ ПОДХОД

1. Требования к капиталу в целях операционного риска рассчитываются как средний показатель за три года ежегодных сумм требований к капиталу по разным направлениям деятельности, указанным в таблице 2 настоящей части. В любом данном году отрицательные требования к капиталу (возникающие в результате отрицательного валового дохода) по любому направлению деятельности могут без ограничений компенсировать положительные требования к капиталу по другим направлениям деятельности. Однако если консолидированное требование к капиталу для всех направлений деятельности в данном году является отрицательным, тогда числитель для данного года будет равен нулю.

2. Средний показатель за три года рассчитывается на основе последних трех двенадцатимесячных наблюдений в конце финансового года. При отсутствии показателей, проверенных в рамках аудита, могут использоваться экономические оценки.

3. Компетентные органы вправе разрешить кредитным организациям рассчитывать требования к капиталу в целях операционного риска с использованием альтернативного стандартизированного подхода, как указано в пунктах 5 - 11 настоящей части.

4. Кредитные организации должны разработать и отражать в документах конкретные стратегии и критерии распределения соответствующих индикаторов по текущим направлениям и видам деятельности в рамках стандартизированной системы. Критерии должны пересматриваться и корректироваться, по необходимости, для новых или изменяющихся направлений деятельности и рисков. К принципам распределения по направлениям деятельности относятся следующие:

a) все виды деятельности должны быть сгруппированы по направлениям деятельности взаимоисключающим и исчерпывающим образом;

b) любой вид деятельности, который не может быть с легкостью отнесен к какому-либо направлению деятельности, но который представляет собой дополнительную функцию по отношению к виду деятельности, включенному в систему, должен относиться к тому направлению деятельности, которое он поддерживает. Если дополнительный вид деятельности поддерживает несколько направлений деятельности, следует использовать критерий распределения по цели;

c) если вид деятельности не может быть отнесен к определенному направлению деятельности, следует использовать направление деятельности, которое дает самую высокую процентную долю. Такое же направление деятельности в равной степени применяется к любому смежному дополнительному виду деятельности;

d) кредитные организации могут использовать методы внутренних цен для распределения соответствующих индикаторов по направлениям деятельности. Издержки, образовавшиеся в рамках одного направления деятельности, которые могут быть отнесены на другое направление деятельности, могут быть перераспределены в то направление деятельности, к которому они относятся, например, посредством режима на основе внутреннего переноса издержек между двумя направлениями деятельности;

e) распределение видов деятельности по направлениям деятельности в целях требований к капиталу в рамках операционного риска должны соответствовать категориям, используемым в целях кредитных и рыночных рисков;

f) высшее руководство несет ответственность за политику распределения под контролем органов управления кредитной организации; и

g) процесс распределения по направлениям деятельности подлежит независимой проверке.

5. Компетентные органы вправе разрешить кредитным организациям использовать альтернативные индикаторы для следующих направлений деятельности: розничные банковские операции и коммерческие банковские операции.

6. Для указанных направлений деятельности соответствующим индикатором может быть индикатор нормализованного дохода, равный трехлетнему среднему показателю общей номинальной стоимости кредитов и ссуд, умноженному на 0,035.

7. Для розничных и/или коммерческих банковских операций кредиты и ссуды должны состоять из общего объема использованных сумм соответствующих кредитных портфелей. Для коммерческих банковских операций также включаются ценные бумаги неторгового портфеля.

8. Разрешение на использование альтернативных соответствующих индикаторов выдается при соблюдении условий пунктов 9 - 11 настоящей части.

3.2.1 Общие условия

9. Кредитные организации отвечают квалификационным требованиям, установленным пунктом 12 настоящей части.

3.2.2 Специальные условия для розничных и коммерческих банковских операций

10. Кредитная организация в основном осуществляет розничные и/или коммерческие банковские операции, на которые приходится как минимум 90% ее дохода.

11. Кредитная организация может продемонстрировать компетентным органам, что значительная доля розничных и/или коммерческих банковских операций представляет собой ссуды, связанные с высокой PD, и что альтернативный стандартизированный подход является улучшенной основой для оценки операционного риска.

12. В дополнение к общим стандартам управления рисками, установленным статьей 22 и Приложением V к настоящей Директиве, кредитные организации должны отвечать нижеперечисленным квалификационным критериям. Соответствие указанным критериям определяется с учетом размера и масштаба деятельности кредитной организации, а также принципа соразмерности.

a) Кредитные организации должны иметь документально зафиксированную систему оценки и управления операционными рисками с четким определением задач такой системы. Они должны выявлять свою подверженность операционным рискам и отслеживать соответствующие данные об операционном риске, в том числе данные о существенных убытках. В отношении такой системы необходимо проводить регулярные независимые проверки.

b) Система оценки операционных рисков должна быть полностью интегрирована в процесс управления рисками кредитной организации. Ее показатели должны составлять неотъемлемую часть процесса мониторинга и контроля структуры операционного риска кредитной организации.

c) Кредитные организации должны внедрить систему управленческой отчетности, которая обеспечить предоставление отчетов об операционных рисках соответствующим подразделениям кредитной организации. Кредитные организации должны иметь в наличии процедуры для принятия надлежащих мер в соответствии с информацией, содержащейся в управленческих отчетах.

1. Для того чтобы иметь право использовать передовые подходы к оценке, кредитные организации должны доказать компетентным органам, что в дополнение к общим стандартам управления рисками, установленным статьей 22 и Приложением V к настоящей Директиве, они отвечают нижеперечисленным квалификационным критериям.

2. Внутренняя система кредитной организации по управлению операционными рисками полностью интегрирована в процесс ежедневного управления рисками кредитной организации.

3. Кредитная организация должна иметь независимое подразделение по управлению операционными рисками.

4. Необходимо регулярно представлять отчеты о подверженности операционному риску и практике возникновения убытков. Кредитные организации должны иметь в наличии процедуры для принятия надлежащих корректирующих мер.

5. Система кредитной организации по управлению рисками должна быть документально зафиксирована. Кредитная организация должна установить порядок, обеспечивающий ее соответствие, и процедуры по устранению случаев несоответствия.

6. Внутренние и/или внешние аудиторы должны регулярно проверять процессы и системы управления операционными рисками.

7. Валидация компетентными органами системы измерения операционных рисков состоит из следующих элементов:

a) проверка удовлетворительного функционирования внутренних процессов валидации;

b) обеспечение прозрачности и доступности потоков данных и процессов, связанных с системой измерения рисков.

1.2.1 Процесс

8. Кредитные организации рассчитывают требования к капиталу с учетом как ожидаемых убытков, так и непредвиденных убытков, за исключением случаев, когда они могут продемонстрировать, что ожидаемые убытки надлежащим образом отражены в их внутренней деловой практике. Измерение операционного риска должно охватывать потенциально неблагоприятные маловероятные события, достигая достоверности, сравнимой с уровнем доверия в 99,9% за один год.

9. Система измерения операционных рисков кредитной организации должна предусматривать определенные ключевые элементы, чтобы соответствовать стандарту достоверности, установленному пунктом 8 настоящей части. К таким элементам относятся использование внутренних данных, внешних данных, анализ сценариев и факторы, отражающие условия ведения коммерческой деятельности, а также внутренние системы контроля, как указано в пунктах 13 - 24 настоящей части. Кредитная организация должна разработать документально зафиксированный подход определения весомости использования данных четырех элементов в общей системе измерения операционных рисков.

10. Система измерения рисков должна охватывать основные факторы риска, влияющие на форму "хвоста" оценок убытков.

11. Корреляции в размере убытков, связанных с операционными рисками, при оценках отдельных операционных рисков могут быть признаны только в том случае, если кредитные организации могут продемонстрировать, к удовлетворению компетентных органов, что их системы измерения корреляций являются надежными, последовательно внедряются, и учитывают неопределенность, связанную с такими оценками корреляций, особенно в периоды стресса. Кредитные организации должны утверждать свои предположения о корреляции с использованием надлежащих количественных и качественных методов.

12. Система измерения рисков должна быть внутренне последовательна и не должна допускать повторного учета качественных оценок или методов смягчения риска, признанных в иных областях требований о достаточности капитала.

1.2.2 Внутренние данные

13. Внутренние оценки операционного риска должны быть основаны на минимальном историческом периоде наблюдения, равном пяти годам. Если кредитная организация впервые переходит на использование передовых подходов к оценке, допустим трехлетний исторический период наблюдения.

14. Кредитные организации должны иметь возможность распределять исторические внутренние данные об убытках по направлениям деятельности, как определено в части 2 настоящего Приложения, и по типам событий, как определено в части 5 настоящего Приложения, а также предоставлять такие данные компетентным органам по их требованию. Случаи наступления убытков, которые влияют на организацию в целом, в силу исключительных обстоятельств могут быть отнесены к дополнительному направлению деятельности "корпоративные позиции". Необходимо иметь в наличии документированные объективные критерии распределения убытков по определенным направлениям деятельности и типам событий. Убытки по операционным рискам, которые связаны с кредитными рисками и исторически были включены в состав внутренней базы данных по кредитным рискам, должны быть внесены в базы данных по операционным рискам и должны быть обозначены отдельно. Такие убытки не подлежат начислению на операционный риск в той степени, в которой они продолжают рассматриваться как кредитные риски в целях расчета минимальных требований к капиталу. На убытки по операционным рискам, связанные с рыночными рисками, распространяется сфера действия требований к капиталу в целях операционных рисков.

15. Внутренние данные кредитной организации об убытках должны быть всеобъемлющими и охватывать все существенные виды деятельности и риски всех соответствующих подсистем и географических регионов. Кредитные организации должны быть в состоянии обосновать, что любые исключенные виды деятельности или риски, как совместно, так и по отдельности, не окажут существенного воздействия на общие оценки рисков. Следует определить соответствующий минимальный порог убытков для сбора внутренних данных об убытках.

16. Кроме информации о валовой сумме убытков, кредитные организации должны собирать информацию о дате события, любом возмещении валовой суммы убытков, а также описательную информацию относительно факторов или причин наступления убытков.

17. Необходимо разработать конкретные критерии распределения данных об убытках в результате события, возникшего в централизованном функциональном подразделении, или в результате осуществления видов деятельности, которые охватывают несколько направлений деятельности, а также в результате ряда связанных между собой событий в течение определенного периода времени.

18. Кредитные организации должны иметь документированные процедуры оценки текущей релевантности исторических данных об убытках, включая такие ситуации, когда могут применяться отмена профессиональных суждений, масштабирование или иные корректировки, в какой степени могут использоваться подобные методы, а также кто уполномочен принимать подобные решения.

1.2.3 Внешние данные

19. Система измерения операционных рисков кредитной организации должна использовать релевантные внешние данные, особенно при наличии оснований полагать, что кредитная организация подвержена не частым, но потенциально существенным убыткам. Кредитная организация должна располагать систематической процедурой выявления ситуаций, в которых внешние данные могут быть использованы, и методологиями для включения этих данных в систему измерения. Условия и практику применения внешних данных следует регулярно проверять, документировать и подвергать периодическим независимым проверкам.

1.2.4 Анализ сценариев

20. Кредитные организации должны использовать анализ сценариев профессионального суждения в сочетании с внешними данными для оценки своей подверженности событиям, которые могут повлечь существенные убытки. С течением времени подобные оценки необходимо проверять и переоценивать путем сравнения с фактическим уровнем убытков в целях обеспечения их надежности.

1.2.5 Условия ведения коммерческой деятельности и факторы внутреннего контроля

21. Методология интегрированной оценки риска кредитной организации должна охватывать ключевые условия ведения коммерческой деятельности и факторы внутреннего контроля, которые могут изменить структуру операционного риска.

22. Выбор каждого фактора должен быть оправдан его значимостью как фактора риска, основан на опыте и учете мнений экспертов соответствующих областей бизнеса.

23. Чувствительность оценок риска к изменениям факторов и относительный вес различных факторов должны быть надлежащим образом обоснованы. Помимо учета изменений уровня риска вследствие совершенствования контроля риска, механизм должен учитывать потенциальное повышение риска вследствие усложнения видов деятельности или увеличения коммерческого оборота.

24. Механизм должен быть отражен в документах и подвергнут независимой проверке в рамках кредитной организации и со стороны компетентных органов. С течением времени процедуры и результаты действия механизма необходимо проверять и переоценивать путем сравнения с фактическим внутренним уровнем убытков и релевантными внешними данными.

25. Кредитные организации должны иметь возможность признавать влияние страхования при выполнении условий, указанных в пунктах 26 - 29 настоящей части, а также других механизмов передачи рисков, если кредитные организации могут продемонстрировать, к удовлетворению компетентных органов, достижение заметного эффекта смягчения риска.

26. Поставщик услуг уполномочен оказывать услуги страхования или перестрахования и имеет минимальный рейтинг платежеспособности, присвоенный приемлемым ECAI, который, по определению компетентных органов, относится к 3 или более высокому этапу качества кредита согласно правилам взвешивания по риску кредитов, выданных кредитным организациям, в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы.

27. Страхование и механизм страхование кредитных организаций должны соответствовать следующим условиям:

a) страховой полис должен иметь первоначальный срок действия не менее года. В отношении полисов с остаточным сроком действия менее одного года кредитная организация должна применить соответствующие дисконты, которые отражают уменьшающийся остаточный срок действия полиса, вплоть до полного дисконта, равного 100%, для полисов, имеющих остаточный срок действия 90 дней и менее;

b) страховой полис имеет минимальный период уведомления об аннулировании контракта, который составляет 90 дней;

c) страховой полис не предусматривает исключений или ограничений, вызываемых надзорными действиями, или, в случае банкротства кредитной организации, условий, которые не позволят конкурсному управляющему или ликвидатору кредитной организации возместить понесенные убытки либо расходы кредитной организации, за исключением событий, произошедших после инициирования конкурсного производства или ликвидации кредитной организации. При этом страховой полис может исключать штрафы, пени или штрафные убытки, возникшие в результате действий компетентных органов;

d) расчеты снижения риска должны отражать страховое покрытие прозрачно и последовательно в отношении фактической вероятности и последствий убытков, используемых для общего определения капитала в целях операционных рисков;

e) страхование предоставляется третьей стороной. В случае страхования через кэптивные или аффилированные компании риск должен передаваться независимой третьей стороне, например, путем перестрахования, которое соответствует критериям приемлемости; и

f) механизм признания страхования хорошо обоснован и документирован.

28. Методология признания страхования должна учитывать следующие элементы посредством соответствующих дисконтов в отношении объема признаваемого страхования:

a) остаточный срок действия страхового полиса, если он составляет менее одного года, как указано выше;

b) срок аннулирования полиса, если он составляет менее одного года; и

c) неопределенность платежа, а также несовпадения в покрытии страховых полисов.

29. Снижение капитала в результате признания страхования и других механизмов передачи рисков не должно превышать 20% от требований к капиталу в целях операционных рисков до признания методов смягчения риска.

30. Если предполагается распространение использования передовых подходов к оценке на материнскую кредитную организацию ЕС и ее дочерние компании либо на дочерние компании материнских финансовых холдинговых компаний ЕС или материнских смешанных финансовых холдинговых компаний ЕС, заявление должно описывать методологию, используемую для распределения капитала в целях операционных рисков между различными юридическими лицами группы.

31. В заявлении должно быть указано, предполагается ли учет эффектов диверсификации в системе измерения риска и каким образом.

1. Кредитные организации вправе использовать передовые подходы к оценке в сочетании с подходом на основе базового индикатора либо со стандартизированным подходом при выполнении следующих условий:

a) учтены все операционные риски кредитных организаций. Компетентные органы должны удостовериться в том, что методология, используемая для учета различных видов деятельности, географических районов, организационно-правовых структур и иных соответствующих делений, определяется на внутренней основе; и

b) квалификационные критерии, указанные в частях 2 и 3 настоящего Приложения, соблюдены в отношении видов деятельности, на которые распространяется стандартизированный подход и передовые подходы к оценке соответственно.

2. В индивидуальном порядке компетентные органы вправе вводить следующие дополнительные условия:

a) на дату внедрения передовых подходов к оценке значительная часть операционных рисков кредитной организации должна быть учтена в рамках передовых подходов к оценке; и

b) кредитные организации должны взять на себя обязательство по внедрению передовых подходов к оценке для значительной части своих операций в рамках календарного плана, согласованного с компетентными органами.

3. Кредитная организация вправе использовать сочетание подхода на основе базовых индикаторов и стандартизированного подхода только в исключительных обстоятельствах, таких как недавнее приобретение новой компании, которые могут потребовать переходного периода для внедрения стандартизированного подхода.

4. Совместное использование подхода на основе базовых индикаторов и стандартизированного подхода должно быть обусловлено обязательством кредитной организации внедрить стандартизированный подход в рамках календарного плана, согласованного с компетентными органами.

Часть 5. ТИПОВАЯ КЛАССИФИКАЦИЯ СТРАХОВЫХ СЛУЧАЕВ

Приложение XI

ТЕХНИЧЕСКИЕ КРИТЕРИИ ПРОВЕРКИ И ОЦЕНКИ КОМПЕТЕНТНЫМИ ОРГАНАМИ

1. В дополнение к кредитным, рыночным и операционным рискам проверка и оценка, проводимые компетентными органами в соответствии со статьей 124 настоящей Директивы, должны охватывать:

a) результаты стресс-тестов, проводимых кредитной организацией, которая применяет подход IRB;

b) подверженность кредитной организации рискам концентрации и управление ими, включая соответствие требованиям, установленным статьями 108 - 118 настоящей Директивы;

c) надежность, пригодность и способ применения стратегий и процедур, внедряемых кредитными организациями в целях управления остаточными рисками, связанными с использованием признанных методов смягчения кредитных рисков;

d) степень достаточности собственных средств кредитной организации в отношении активов, которые она секьюритизировала, с учетом экономической сущности сделки, в том числе достигаемого уровня передачи риска;

e) подверженность кредитной организации рискам ликвидности, измерение таких рисков и управление ими, включая анализ альтернативных сценариев, управление смягчающими риск факторами (в частности, уровень, состав и качество буферов ликвидности) и эффективные планы действий в непредвиденных обстоятельствах;

f) влияние эффектов диверсификации и их учет в системе измерения риска; и

g) результаты стресс-тестов, проводимых организациями с использованием внутренних моделей для расчета требований к капиталу в целях рыночных рисков в соответствии с приложением V к Директиве 2006/49/ЕС.

1a. В целях пункта 1 "e" настоящего Приложения компетентные органы регулярно проводят всеобъемлющую оценку общего управления кредитной организацией рисками ликвидности и способствуют разработке надежных внутренних методологий. При проведении таких проверок компетентные органы должны учитывать роль кредитных организаций на финансовых рынках. Компетентные органы одного государства-члена ЕС должны надлежащим образом учитывать потенциальное влияние своих решений на стабильность финансовой системы в других заинтересованных государствах-членах ЕС.

2. Компетентные органы проводят мониторинг того, оказывает ли кредитная организация скрытую поддержку секьюритизации. Если выяснится, что кредитная организация оказывает скрытую поддержку в нескольких случаях, компетентные органы принимают необходимые меры, отражающие возросшие ожидания того, что кредитная организация в дальнейшем продолжит оказывать поддержку секьюритизации, не достигая таким образом достаточного уровня передачи риска.

3. В целях определения, как указано в статье 124 (3) настоящей Директивы, компетентные органы анализируют, позволяют ли кредитным организациям корректировки по стоимости и резервы для позиций/портфелей торгового портфеля, как указано в части B приложения VII к Директиве 2006/49/ЕС, продавать или хеджировать свои позиции в течение короткого периода времени без существенных убытков при нормальной рыночной конъюнктуре.

ТЕХНИЧЕСКИЕ КРИТЕРИИ ПРОЗРАЧНОСТИ И РАСКРЫТИЯ

1. Информация в публикуемых сведениях считается существенной, если ее опущение или искажение может изменить или повлиять на оценку или решение пользователя, который основывается на данной информации в процессе принятия экономических решений.

2. Считается, что информация составляет коммерческую тайну, если обнародование такой информации негативно отразится на конкурентоспособности кредитной организации. К такой информации могут относиться сведения о продуктах или системах, которые могут сделать менее ценными инвестиции кредитной организации в них, если они станут известны конкурентам.

3. Информация считается конфиденциальной при наличии обязательств перед клиентами или иных отношений с контрагентами, которые обязывают кредитную организацию соблюдать конфиденциальность.

4. Компетентные органы требуют, чтобы кредитные организации оценивали необходимость публикации отдельных сведений чаще, чем ежегодно с учетом соответствующих характеристик своей деятельности, таких как масштаб операций, диапазон видов деятельности, присутствие в других странах, участие в различных финансовых секторах, действие на международных финансовых рынках, а также платежные и расчетно-клиринговые системы. Такая оценка должна, в частности, предусматривать возможную необходимость более частой публикации сведений, указанных в пунктах 3 "b" и 3 "e", а также в пунктах 4 "b" - 4 "e" части 2 настоящего Приложения, и информации о подверженности рискам и другие сведения, которые могут быстро изменяться.

5. Информация, которая содержится в требованиях о раскрытии, предусмотренных пунктами 3 и 4 части 2 настоящего Приложения, предоставляется в соответствии со статьями 72 (1) и (2) настоящей Директивы.

1. Цели и политика кредитной организации в отношении управления рисками должны быть опубликованы для каждой отдельной категории риска, включая риски, указанные в пунктах 1 - 14 настоящей части. К публикуемым сведениям относятся:

a) стратегии и процессы управления такими рисками;

b) структура и организация соответствующего подразделения по управлению рисками или иных надлежащих образований;

c) сфера действия и природа систем измерения и представления отчетов о рисках; и

d) политика хеджирования и смягчения риска, а также стратегии и процессы мониторинга постоянной эффективности хеджирования и факторов смягчения рисков.

2. Необходимо публиковать следующую информацию относительно сферы применения требований настоящей Директивы:

a) наименование кредитной организации, к которой применяются требования настоящей Директивы;

b) общие сведения о различиях в основе консолидации в бухгалтерских и пруденциальных целях с кратким описанием юридических лиц, которые:

i) полностью консолидированы;

ii) пропорционально консолидированы;

iii) вычитаются из размера собственных средств; или

iv) не консолидированы и не вычитаются;

c) любые существующие или предполагаемые значительные практические или правовые препятствия для своевременной передачи собственных средств или для погашения обязательств между материнской компанией и ее дочерними компаниями;

d) совокупную величину, на которую размер фактических собственных средств меньше необходимого минимума во всех дочерних компаниях, не включенных в консолидацию, а также наименование или наименования таких дочерних компаний; и

e) если применимо, обстоятельства, при которых применяются положения статей 69 и 70 настоящей Директивы.

3. Кредитные организации должны публиковать следующую информацию относительно размера собственных средств:

a) краткую информацию об условиях основных особенностей всех позиций собственных средств и их элементов, включая инструменты, указанные в статье 57 "ca" настоящей Директивы, инструменты, положения которых предусматривают льготы для кредитных организаций при их выкупе, а также инструменты, на которые распространяется статья 154 (8) и (9) настоящей Директивы;

b) размер первоначальных собственных средств с отдельной публикацией всех положительных позиций и вычетов; общую стоимость инструментов, указанных в статье 57 "ca" настоящей Директивы, и инструментов, положения которых предусматривают льготы для кредитных организаций при их выкупе, должна также быть опубликована отдельно. Кроме того, в публикуемых сведениях следует указать инструменты, на которые распространяется статья 154 (8) и (9) настоящей Директивы;

c) общий размер дополнительных собственных средств и собственных средств, как определено главой IV Директивы 2006/49/ЕС;

d) вычеты из первоначальных собственных средств и дополнительных собственных средств в соответствии со статьей 66 (2) настоящей Директивы с отдельной публикацией позиций, указанных в статье 57 "q" настоящей Директивы; и

e) общий размер приемлемых собственных средств без учета вычетов и ограничений, указанных в статье 66 настоящей Директивы.

4. Кредитные организации должны публиковать следующую информацию относительно соблюдения ими требований, установленных статьями 75 и 123 настоящей Директивы:

a) краткую информацию о подходе кредитной организации к оценке достаточности ее внутреннего капитала в целях поддержания ее текущей и будущей деятельности;

b) для кредитных организаций, которые рассчитывают взвешенные по риску суммы кредита в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы, - 8% взвешенных по риску сумм кредита для каждого класса кредита, как указано в статье 79 настоящей Директивы;

c) для кредитных организаций, которые рассчитывают взвешенные по риску суммы кредита в соответствии со статьями 84 - 89 настоящей Директивы, - 8% взвешенных по риску сумм кредита для каждого класса кредита, как указано в статье 86 настоящей Директивы. Что касается класса розничных кредитов, данное требование применяется к каждой категории кредитов, которой соответствуют различные корреляции, установленные пунктами 10 - 13 части 1 Приложения VII к настоящей Директиве. Что касается класса вложений в капитал, данное требование применяется к:

i) каждому подходу, предусмотренному пунктами 17 - 26 части 1 Приложения VII к настоящей Директиве;

ii) капиталу, находящемуся в биржевом обороте, частному капиталу в достаточно диверсифицированных портфелях, и иным вложениям в капитал;

iii) капиталу, на который распространяются надзорные переходные положения относительно требований к капиталу; и

iv) капиталу, на который распространяется "дедушкина оговорка" относительно требований к капиталу;

d) минимальные требования к капиталу, рассчитанные в соответствии с пунктами "b" "c" статьи 75 настоящей Директивы; и

e) минимальные требования к капиталу, рассчитанные в соответствии со статьями 103 - 105 настоящей Директивы, и публикуемые отдельно.

5. Кредитные организации должны публиковать следующую информацию относительно их подверженности кредитному риску контрагента, как определено в части 1 Приложения III к настоящей Директиве:

a) обзор методологии, используемой для выделения внутреннего капитала и кредитных лимитов в целях подверженности кредитному риску контрагента;

b) обзор политики предоставления обеспечения и установления кредитных резервов;

c) обзор политики относительно подверженности риску потери направления;

d) обзор влияния размера обеспечения, которое кредитной организации пришлось бы предоставить с учетом понижения ее кредитного рейтинга;

e) валовую положительную реальную стоимость контрактов, преимущества неттинга, чистые текущие кредитные вложения, имеющееся обеспечение и кредитные вложения в чистые деривативы. Кредитными вложениями в чистые деривативы являются кредитные вложения по деривативным сделкам после рассмотрения преимуществ имеющих юридическую силу соглашений о неттинге и соглашений об обеспечении;

f) показатели стоимости кредита в соответствии с методами, указанными в частях 3 - 6 Приложения III к настоящей Директиве в зависимости от того, какой метод применяется;

g) номинальная стоимость хеджирования кредитных деривативов и распределение текущих кредитных вложений по типам кредитных вложений;

h) сделки с кредитными деривативами (номинальные), классифицированные на использование для собственного кредитного портфеля кредитной организации, а также в ее посреднической деятельности, включая распределение используемых кредитных деривативных продуктов, далее классифицированных с учетов гарантий, покупаемых и продаваемых в рамках каждой группы продуктов; и

i) оценку \alpha , если кредитная организация получила разрешение кредитных органов на проведение оценки \alpha .

6. Кредитные организации должны публиковать следующую информацию относительно их подверженности кредитному риску и риску разводнения:

a) определения в целях бухгалтерского учета терминов "просроченный" и "ослабленный";

b) описание подходов и методов, принятых в целях определения корректировок по стоимости и резервов;

c) общий размер кредитов после бухгалтерских взаиморасчетов и без учета последствий смягчения кредитного риска, а также средний размер кредитов за период, классифицированный на различные типы классов кредитов;

d) географическое распределение кредитов, классифицированных в значительных областях на существенные классы кредитов и далее детализированных, по необходимости;

e) распределение кредитов по типу отраслей промышленности или контрагента, классифицированное на классы кредитов и далее детализированное, по необходимости;

f) классификацию остаточного срока погашения для всех кредитов, классифицированных на классы кредитов и далее детализированных, по необходимости;

g) для значительных отраслей промышленности или контрагентов - размер:

i) ослабленных кредитов и просроченных кредитов, указываемый отдельно;

ii) корректировок по стоимости и резервов; и

iii) начисления для корректировок по стоимости и резервов в течение определенного периода;

h) размер ослабленных кредитов и просроченных кредитов, указываемый отдельно, классифицированный на значительные географические районы, в том числе, если это целесообразно, размер корректировок по стоимости и резервов для каждого географического района;

i) согласование изменений в корректировках по стоимости и резервов для ослабленных кредитов, указываемое отдельно. Такая информация включает:

i) описание типа корректировок по стоимости и резервов;

ii) баланс на начало периода;

iii) суммы, взятые из резервов в течение определенного периода;

iv) суммы, отложенные или сторнированные для предполагаемых потенциальных убытков по кредитам в течение определенного периода, или иные корректировки, включая корректировки, связанные с разницей валютного курса, объединением предприятий, приобретением и продажей дочерних компаний, а также передачей резервов; и

v) баланс на конец периода.

Корректировки по стоимости и возмещения, внесенные непосредственно в отчет о финансовых результатах, публикуются отдельно.

7. Кредитным организациям, которые рассчитывают взвешенные по риску суммы кредита в соответствии со статьями 78 - 83 настоящей Директивы, необходимо раскрывать следующую информацию для каждого класса кредита, указанного в статье 79 настоящей Директивы:

a) наименования выбранных ECAI и ECA, а также причины внесения изменений;

b) класс кредита, для которого используется каждый ECAI или ECA;

c) описание процесса, используемого для перенесения кредитных оценок эмитента и выпуска на позиции, не включенные в торговый портфель;

d) отнесение внешнего рейтинга каждого выбранного ECAI или ECA к этапам качества кредита, описанным в Приложении VI к настоящему Приложению, с учетом того, что данную информацию не нужно раскрывать, если кредитная организация соблюдает стандарты отнесения, опубликованные компетентными органами; и

e) стоимости кредита и стоимости кредита после смягчения кредитного риска, связанные с этапом качества кредита, как описано в Приложении VI к настоящему Приложению, а также стоимости, вычитаемые из состава собственных средств.

8. Кредитным организациям, которые рассчитывают взвешенные по риску суммы кредита в соответствии с пунктами 6 или 19 - 21 части 1 Приложения VII к настоящей Директиве, необходимо раскрывать риски, связанные с каждой категорией таблицы 1 пункта 6 части 1 Приложения VII к настоящей Директиве, или с каждым весовым коэффициентом риска, упомянутым в пунктах 19 - 21 части 1 Приложения VII к настоящей Директиве.

9. Кредитные организации, которые рассчитывают требования к капиталу в соответствии со статьей 75 "b" и "c" настоящей Директивы, раскрывают такие требования отдельно для каждого риска, указанного в соответствующих положениях. Кроме того, требования к капиталу в целях конкретного риска изменения процентной ставки для позиций секьюритизации раскрываются отдельно.

10. Кредитные организации, которые рассчитывают требования к капиталу в соответствии с приложением V к Директиве 2006/49/ЕС, обязаны раскрывать следующую информацию:

a) для каждого субпортфеля:

i) характеристики применяемых моделей;

ii) отдельно для начислений на капитал в соответствии с пунктами 5a и 5l приложения V к Директиве 2006/49/ЕС - применяемые методологии и риски, измеренные с помощью внутренних моделей, включая описание подхода, используемого кредитной организацией для определения горизонтов ликвидности, методологии, используемые для достижения такой оценки капитала, которая соответствует требуемым стандартам надежности, а также подходы, используемые для валидации модели;

iii) описание стресс-тестирования, применяемого к субпортфелю;

iv) описание подходов, используемых для обратного тестирования и валидации точности и последовательности внутренних моделей и процессов моделирования;

b) пределы одобрения компетентными органами;

c) описание степени и методологий соблюдения требований, установленных частью B приложения VII к Директиве 2006/49/ЕС;

d) самое высокое, самое низкое и среднее из следующих значений:

i) ежедневные показатели стоимости под риском за отчетный период и на конец периода;

ii) показатели стоимости под риском в ситуациях стресса за отчетный период и на конец периода;

iii) начисления на капитал в соответствии с пунктами 5a и 5l приложения V к Директиве 2006/49/ЕС отдельно за отчетный период и на конец периода;

e) размер капитала в соответствии с пунктами 5a и 5l приложения V к Директиве 2006/49/ЕС отдельно, совместно со средневзвешенными горизонтами ликвидности для каждого субпортфеля;

f) сравнение ежедневных показателей стоимости под риском на конец дня с однодневным изменением стоимости портфеля на конец следующего операционного дня в совокупности с анализом любого существенного повышения в течение отчетного периода.

11. Кредитные организации должны раскрывать следующую информацию в целях операционных рисков:

a) подходы к оценке требований к собственным средствам в целях операционных рисков, на право использования которых претендует кредитная организация; и

b) описание методологии, представленной в статье 105 настоящей Директивы, если она используется кредитными организациями, в том числе обзор релевантных внутренних и внешних факторов, которые учитываются в подходе кредитной организации к измерению. При частичном использовании описываются пределы и охват различных применяемых методологий.

12. Необходимо раскрывать следующую информацию относительно вложений в капитал, не включенных в торговый портфель:

a) разграничение вложений на основе их целей, включая доход от прироста капитала и стратегические цели, а также обзор применяемых техник бухгалтерского учета и методологий оценки, в том числе ключевые допущения и практики, влияющие на оценку, и любые существенные изменения указанных практик;

b) балансовую стоимость, реальную стоимость и - для капитала, находящегося в биржевом обороте, - сравнение с рыночной ценой, если она существенно отличается от реальной стоимости;

c) типы, природа и объем вложений в капитал, находящийся в биржевом обороте, в частный капитал в достаточно диверсифицированных портфелях и иные вложения;

d) кумулятивные реализованные прибыли или убытки, возникающие в результате продаж или ликвидаций в течение определенных периодов; и

e) общие нереализованные прибыли или убытки, общие прибыли или убытки от скрытой переоценки, а также любые их суммы, включенные в состав первоначальных или дополнительных собственных средств.

13. Кредитные организации должны раскрывать следующую информацию относительно подверженности риску изменения процентной ставки для позиций, не включенных в торговый портфель:

a) природу риска изменения процентной ставки и ключевые допущения (в том числе допущения относительно досрочного погашения кредитов и характеристики вкладов без определенного срока погашения), и периодичность измерений риска изменения процентной ставки; и

b) изменения в выручке, экономической стоимости или иных релевантных показателях, используемых руководством в целях шоков понижающихся и повышающихся ставок согласно методам руководства по измерению риска изменения процентной ставки, классифицированным по видам валюты.

14. Кредитные организации, которые рассчитывают взвешенные по риску суммы кредита в соответствии со статьями 94 - 101 настоящей Директивы или требования к капиталу в соответствии с пунктом 16a приложения I к Директиве 2006/49/ЕС, должны раскрывать следующую информацию в соответствующих случаях отдельно для торгового и не торгового портфеля:

a) описание целей кредитной организации в отношении деятельности по секьюритизации;

b) природу других рисков, в том числе риск ликвидности, присущих секьюритизированным активам;

c) тип рисков в свете очередности погашения лежащих в основе позиций секьюритизации, а также в свете активов, лежащих в основе таких позиций секьюритизации, принятых и удержанных в рамках деятельности по ресекьюритизации;

d) различные функции кредитных организаций в процессе секьюритизации;

e) указание на степень участия кредитной организации в осуществлении каждой функции, указанной в подпункте "d" настоящего пункта;

f) описание процессов мониторинга изменений кредитного и рыночного риска секьюритизированных кредитов, в том числе влияние характеристик базисных активов на секьюритизированные кредиты, а также описание того, как указанные процессы отличаются в применении к ресекьюритизированным кредитам;

g) описание политики кредитной организации, регулирующей использование хеджирования и нефинансируемой гарантии в целях смягчения рисков удержанных секьюритизированных и ресекьюритизированных кредитов, включая идентификацию значительных хеджирующих контрагентов по соответствующему типу подверженности риску;

h) подходы к расчету взвешенных по риску сумм кредита, которым кредитные организации следуют в своей деятельности по секьюритизации, в том числе типы секьюритизированных кредитов, к которым применяется каждый подход;

i) типы SSPE, которые кредитная организация в качестве спонсора использует для секьюритизации риска третьей стороны, включая тот факт, выдает ли, в какой форме и в какой степени кредитная организация кредиты таким SSPE, отдельно по балансовым и внебалансовым счетам, а также перечень юридических лиц, которыми управляет кредитная организация или которых она консультирует, и которые инвестируют либо в позиции секьюритизации, которые секьюритизировала кредитная организация, либо в SSPE, которые кредитная организация спонсирует;

j) краткую информацию о политике бухгалтерского учета кредитной организации в целях деятельности по секьюритизации, включая:

i) рассматриваются ли сделки как продажи или финансирование;

ii) признание доходов с продаж;

iii) методы, ключевые допущения, входные данные и изменения по сравнению с предыдущим периодом в целях оценки позиций секьюритизации;

iv) режим синтетической секьюритизации, если он не охватывается иной политикой бухгалтерского учета;

v) оценку активов, ожидающих секьюритизации, а также того факта, внесены ли они в состав торгового или неторгового портфеля кредитной организации;

vi) политику признания пассивов на балансе в целях механизмов, которые могут от кредитной организации предоставления финансовой поддержки для секьюритизированных активов;

k) наименования ECAI, используемых для секьюритизации, а также типы кредитов, в отношении которых используется каждое агентство;

l) если применимо, описание подхода внутренней оценки, как указано в части 4 Приложения IX к настоящей Директиве, включая структуру процесса внутренней оценки и отношения между внутренней оценкой и внешними рейтингами, использование внутренних оценок в целях, отличных от целей капитала в рамках IAA подхода, контрольные механизмы для процесса внутренней оценки, в том числе обзор независимости, прозрачности и проверки внутренних оценок, типы кредитов, к которым применяется процесс внутренней оценки, и стресс-факторы, используемые в целях определения уровня повышения качества кредита, для каждого типа кредитов;

m) объяснение существенных изменений в любых раскрытиях количественных данных, указанных в подпунктах "n" - "q" настоящего пункта, с момента последнего отчетного периода;

n) отдельно для торгового и неторгового портфелей указывается следующая информация по каждому типу кредитов:

i) общая сумма непогашенных кредитов, секьюритизированных кредитной организацией отдельно в рамках традиционной и синтетической секьюритизации, а также секьюритизации, в рамках которой кредитная организация выступает только в качестве спонсора;

ii) совокупный размер балансовых позиций секьюритизации, удержанных или приобретенных, а также внебалансовых секьюритизированных кредитов;

iii) совокупная стоимость активов, ожидающих секьюритизации;

iv) для секьюритизированных кредитных механизмов, на которые распространяется режим досрочного погашения, - общий объем использованных сумм кредита, приписываемый долям оригинатора и инвесторов соответственно, совокупные требования к капиталу, принятые кредитной организацией в отношении доли оригинатора и совокупные требования к капиталу, принятые кредитной организацией в отношении доли инвесторов в использованных кредитах и неиспользованных кредитных линиях;

v) размер позиций секьюритизации, которые вычитаются из состава собственных средств, либо весовой коэффициент риска для которых равен 1250%;

vi) краткую информацию о деятельности по секьюритизации за текущий период, включая стоимость секьюритизированных активов и признанных прибылей или убытков с продаж;

o) отдельно для торгового и неторгового портфелей указывается следующая информация:

i) совокупный размер позиций секьюритизации, удержанных или приобретенных, а также соответствующие требования к капиталу, классифицированные для секьюритизации и ресекьюритизации и далее разделенные на значительное число диапазонов весовых коэффициентов риска или требований к капиталу для каждого применяемого подхода к требованиям к капиталу;

ii) совокупный размер ресекьюритизированных кредитов, удержанных или приобретенных, классифицированных на кредиты до и после хеджирования/страхования и кредиты, выданные лицам, предоставившим финансовую гарантию, которые далее классифицированы по категориям платежеспособности гаранта или по наименованию гаранта;

p) для неторгового портфеля, а также для кредитов, секьюритизированных кредитной организацией, - стоимость ослабленных/просроченных активов, секьюритизированных кредитной организацией, и признанных ею убытков в течение текущего периода, которые классифицированы по типу кредитов;

q) для торгового портфеля - общую стоимость непогашенных кредитов, которые секьюритизированы кредитной организацией и на которые распространяются требования к капиталу в целях рыночного риска, классифицированных в соответствии с традиционной/синтетической секьюритизацией, а также по типу кредита.

15. Необходимо раскрывать следующую информацию относительно политики и практики кредитной организации по вознаграждению тех категорий сотрудников, чья профессиональная деятельность значительно влияет на структуру риска, в том числе регулярно, как минимум ежегодно обновлять такую информацию:

a) информацию относительно процесса принятия решений в целях установления политики вознаграждения, в том числе, если применимо, информацию о составе и полномочиях комитета по вознаграждению и внешних консультантов, услугами которых кредитная организация воспользовалась при установлении политики вознаграждения, а также о роли заинтересованных сторон;

b) информацию о связи между выплатами и показателями качества работы;

c) наиболее важные конструктивные характеристики системы вознаграждения, включая информацию о критериях, используемых для измерения качества работы, и о корректировках по риску, а также о политике отсрочки и о критериях наделения полномочиями;

d) информация о критериях качества работы, на которых основано право на акции, опционы или переменные составляющие вознаграждения;

e) основные параметры и обоснование любой переменной составляющей вознаграждения, а также неденежных льгот;

f) совокупную количественную информацию о вознаграждении по отраслям коммерческой деятельности;

g) совокупную количественную информацию о вознаграждении для высшего руководства и сотрудников, чья деятельность значительно влияет на структуру риска кредитной организации, с указанием:

i) размера вознаграждения за финансовый год, разделенного на фиксированную и переменную составляющую, а также количества бенефициаров;

ii) размера и форм переменной составляющей вознаграждения, разделенной на наличные денежные средства, акции, связанные с акциями инструменты и иные виды;

iii) размера невыплаченного отсроченного вознаграждения, разделенного на гарантированные и негарантированные доли;

iv) размера отсроченного вознаграждения, присужденного в течение финансового года, выплаченного и сокращенного с учетом корректировок по качеству работы;

v) новых платежей при приеме на работу и выходных пособий, выплаченных в течение финансового года, а также количества бенефициаров по таким платежам; и

vi) размера выходных пособий, присужденных в течение финансового года, количества бенефициаров, а также самой большой суммы платежа, выплаченной одному лицу.

Для кредитных организаций, значительных в том, что касается их размера, внутренней структуры и природы, масштаба и сложности видов деятельности, количественная информация, указанная в настоящем пункте, должна быть обнародована на уровне лиц, которые фактически руководят деятельностью кредитной организации в значении статьи 11 (1) настоящей Директивы.

Кредитные организации должны соблюдать требования, изложенные в настоящем пункте, таким образом, который соответствует их размеру, внутренней структуре и природе, масштабу и сложности видов деятельности, а также без ущерба Директиве 95/46/ЕС.

1. Кредитные организации, которые рассчитывают взвешенные по риску суммы кредита в соответствии со статьями 84 - 89 настоящей Директивы, обязаны раскрывать следующую информацию:

a) сведения о принятии компетентными органами подхода или утвержденного переходного периода;

b) объяснение и проверка:

i) структуры внутренних рейтинговых систем и отношения между внешним и внутренним рейтингом;

ii) использования внутренних оценок, кроме как для целей расчета взвешенных по риску сумм кредита в соответствии со статьями 84 - 89 настоящей Директивы;

iii) процесса управления и признания смягчения кредитного риска; и

iv) механизмов контроля для рейтинговых систем, включая описание независимости, прозрачности и проверки рейтинговых систем;

c) описание процессов присвоения внутренних рейтингов отдельно для следующих классов кредитов, выданных:

i) центральным правительствам и центральным банкам;

ii) организациям;

iii) корпорациям, включая SME, специализированную предоставленную взаймы и приобретенную корпоративную дебиторскую задолженность;

iv) для розничных кредитов по каждой категории кредитов, которым соответствуют различные корреляции в пунктах 10 - 13 части 1 Приложения VII к настоящей Директиве; и

v) для вложений в капитал;

d) стоимость кредита для каждого класса кредитов, указанных в статье 86 настоящей Директивы. Кредиты, выданные центральным правительствам и центральным банкам, организациям и корпорациям, при использовании кредитными организациями собственных оценок LGD или коэффициентов пересчета для расчета взвешенных по риску сумм кредита раскрываются отдельно от кредитов, при которых кредитная организация не использует собственные оценки;

e) для каждого класса кредитов, выданных центральным правительствам и центральным банкам, организациям и корпорациям, для вложений в капитал, а также для значительного числа классов должника (включая дефолт) в целях значимой дифференциации кредитного риска кредитные организации должны раскрывать:

i) совокупную стоимость кредита (для классов кредитов, выданных центральным правительствам и центральным банкам, организациям и корпорациям, - сумму непогашенных кредитов и стоимость кредита для неиспользованных обязательств; для вложений в капитал - непогашенную сумму);

ii) для кредитных организаций, использующих собственные оценки LGD для расчета взвешенных по риску сумм кредита, - средние значения взвешенных по кредиту LGD в процентах;

iii) взвешенный по кредиту средний весовой коэффициент риска; и

iv) для кредитных организаций, использующих собственные оценки коэффициентов пересчета для расчета взвешенных по риску сумм кредита, - размер неиспользованных обязательств и взвешенные по кредиту средние стоимости кредита для каждого класса кредитов;

f) для класса розничных кредитов и для каждой категории, как определено в соответствии с подпунктом "c"iv" настоящего пункта, - сведения, указанные в подпункте "e" настоящего пункта (если применимо, на объединенной основе), или анализ кредитов (непогашенных кредитов и стоимости кредитов для неиспользованных обязательств) для достаточного количества уровней EL, что позволяет провести значимую дифференциацию кредитного риска (если применимо, на объединенной основе);

g) фактические корректировки по стоимости в течение предыдущего периода для каждого класса кредитов (в отношении класса розничных кредитов - для каждой категории, как определено в соответствии с подпунктом "c"iv" настоящего пункта) и их отличие от прошлых данных;

h) описание факторов, которые повлияли на практику возникновения убытков в течение предыдущего периода (например, фиксировала ли кредитная организация уровни дефолта выше средних уровней или значения LGD и коэффициентов пересчета выше средних значений); и

i) оценки кредитных организаций по отношению к фактическим результатам на протяжении более длительного периода. Такая информация должна включать как минимум сведения об оценках убытков по отношению к фактическим убыткам по каждому классу кредитов (в отношении класса розничных кредитов - для каждой категории, как определено в соответствии с подпунктом "c"iv" настоящего пункта) за период, достаточный для проведения значимой оценки характеристик присвоения внутренних рейтингов для каждого класса кредитов (в отношении класса розничных кредитов - для каждой категории, как определено в соответствии с подпунктом "c"iv" настоящего пункта). По необходимости кредитные организации должны разлагать эту информацию на составляющие части в целях анализа PD и - для кредитных организаций, использующих собственные оценки LGD и/или коэффициентов пересчета, - фактических показателей LGD и коэффициентов пересчета по отношению к оценочным показателям, которые содержатся в указанных выше сведениях о количественной оценке риска.

В целях подпункта "c" настоящего пункта описание должно включать типы кредитов, входящие в состав кредитного класса, определения, методы и данные для оценки и валидации PD и, если применимо, LGD и коэффициентов пересчета, включая допущения, используемые для получения таких переменных, а также описания значительных отклонений от определения дефолта, как установлено пунктами 44 - 48 части 4 Приложения VII к настоящей Директиве, в том числе основные сегменты, на которые влияют указанные отклонения.

2. Кредитные организации, применяющие методы смягчения кредитного риска, должны раскрывать следующую информацию:

a) политику и процесс балансового и внебалансового неттинга, а также в какой степени он используется юридическим лицом;

b) политику и процесс оценки обеспечения и управления им;

c) описание основных типов обеспечения, принимаемого кредитной организацией;

d) основные типы гарантов и контрагентов по кредитным деривативам, а также их платежеспособность;

e) информацию о концентрации рыночного или кредитного риска в рамках предпринятого смягчения условий кредитования;

f) для кредитных организаций, которые рассчитывают взвешенные по риску суммы кредита в соответствии со статьями 78 - 83 или 84 - 89 настоящей Директивы, но не предоставляют собственных оценок LGD или коэффициентов пересчета в отношении класса кредитов отдельно для каждого класса - общую стоимость кредита (если применимо, после балансового или внебалансового неттинга), в отношении которого предоставлено - после применения корректировок на волатильность - приемлемое финансовое обеспечение и иное приемлемое обеспечение; и

g) для кредитных организаций, которые рассчитывают взвешенные по риску суммы кредита в соответствии со статьями 78 - 83 или 84 - 89 настоящей Директивы отдельно для каждого класса - общую стоимость кредита (если применимо, после балансового или внебалансового неттинга), в отношении которого предоставлены гарантии или кредитные деривативы. Что касается класса вложений в капитал, это требование применяется к каждому подходу, предусмотренному в пунктах 17 - 26 части 1 Приложения VII к настоящей Директиве.

3. Кредитные организации, использующие подход, установленный статьей 105 настоящей Директивы, для расчета требований к собственным средствам в целях операционного риска, должны публиковать описание применения страхования и других механизмов передачи риска в целях смягчения указанного риска.

Директива 2000/12/ЕС Европейского парламента и Совета ЕС от 20 марта 2000 г. о создании и осуществлении деятельности кредитных организаций

Директива 2000/28/ЕС Европейского парламента и Совета ЕС от 18 сентября 2000 г., изменяющая Директиву 2000/12/ЕС о создании и осуществлении деятельности кредитных организаций

Директива 2002/87/ЕС Европейского парламента и Совета ЕС от 16 декабря 2002 г. о дополнительном надзоре за кредитными организациями, страховыми компаниями и инвестиционными фирмами в составе финансовых конгломератов и о внесении изменений в Директивы 73/239/ЕЭС, 79/267/ЕЭС, 92/49/ЕЭС, 92/96/ЕЭС, 93/6/ЕЭС и 93/22/ЕЭС Совета ЕС и в Директивы 98/78/ЕС и 2000/12/ЕС Европейского парламента и Совета ЕС

Только статья 29.1 "a" "b", статья 29.2, статья 29.4 "a" "b", статья 29.5, статья 29.6, статья 29.7, статья 29.8, статья 29.9, статья 29.10, статья 29.11

Директива 2004/39/ЕС Европейского парламента и Совета ЕС от 21 апреля 2004 г. о рынках финансовых инструментов, изменяющая Директивы 85/611/ЕЭС и 93/6/ЕЭС Совета ЕС и Директиву 2000/12/ЕС Европейского парламента и Совета ЕС и отменяющая Директиву 93/22/ЕЭС Совета ЕС

Только статья 68

Директива 2004/69/ЕС Европейской комиссии от 27 апреля 2004 г., изменяющая Директиву 2000/12/ЕС Европейского парламента и Совета ЕС в том, что касается определения "многосторонних банков развития"

Директива 2005/1/ЕС Европейского парламента и Совета ЕС от 9 марта 2005 г., изменяющая Директивы Совета ЕС 73/239/ЕЭС, 85/611/ЕЭС, 91/675/ЕЭС, 92/49/ЕЭС и 93/6/ЕЭС, а также Директивы 94/19/ЕС, 98/78/ЕС, 2000/12/ЕС, 2001/34/ЕС, 2002/83/ЕС и 2002/87/ЕС в целях установления новой организационной структуры комитетов по финансовым услугам

Только статья 3

Неотмененные изменения

Акт о присоединении 2003 г.

Часть B

Приложение XIV

КОРРЕЛЯЦИОННАЯ ТАБЛИЦА