Регламент № 909/2014 Европейского парламента и Совета Европейского Союза

«О совершенствовании расчетов по ценным бумагам на территории Европейского Союза и о центральных депозитариях ценных бумаг, а также о внесении изменений в Директивы 98/26/ЕС и 2014/65/ЕС и в Регламент (ЕС) 236/2012» [рус., англ.]

(Вместе со «Списком услуг»)

(Принят в г. Брюсселе 23.07.2014)

(с изм. и доп. от 23.06.2016)

ЕВРОПЕЙСКИЙ СОЮЗ

РЕГЛАМЕНТ (ЕС) № 909/2014 ЕВРОПЕЙСКОГО ПАРЛАМЕНТА И СОВЕТА ЕС О СОВЕРШЕНСТВОВАНИИ РАСЧЕТОВ ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ НА ТЕРРИТОРИИ ЕВРОПЕЙСКОГО СОЮЗА И О ЦЕНТРАЛЬНЫХ ДЕПОЗИТАРИЯХ ЦЕННЫХ БУМАГ, А ТАКЖЕ О ВНЕСЕНИИ ИЗМЕНЕНИЙ В ДИРЕКТИВЫ 98/26/ЕС И 2014/65/ЕС И В РЕГЛАМЕНТ (ЕС) 236/2012 <**>

(Брюссель, 23 июля 2014 года)

---

<*> Перевод Шамировой В.Н.

<**> Regulation (EU) No 909/2014 of the European Parliament and of the Council of 23 July 2014 on improving securities settlement in the European Union and on central securities depositories and amending Directives 98/26/EC and 2014/65/EU and Regulation (EU) No 236/2012 (Text with EEA relevance). Опубликован в Официальном Журнале (далее — «ОЖ») № L 257, 28.08.2014, стр. 1.

<***> ОЖ № L 175, 30.6.2016, стр. 1.

Европейский Парламент и Совет Европейского Союза,

Принимая во внимание Договор об учреждении Европейского Союза, и, в частности, его Статью 114;

Принимая во внимание предложение Европейской Комиссии;

После передачи проекта законодательного акта национальным парламентам,

Принимая во внимание заключение Европейского Центрального Банка <*>;

---

<*> ОЖ № C 310, 13.10.2012, стр. 12.

Принимая во внимание заключение Европейского комитета по экономическим и социальным вопросам <*>;

---

<*> ОЖ № C 299, 04.10.2012, стр. 76.

Действуя в соответствии с обычной законодательной процедурой <*>;

---

<*> Позиция Европейского Парламента от 15 апреля 2014 г. (еще не опубликована в ОЖ) и Решение Совета ЕС от 23 июля 2014 г.

Принимая во внимание следующие обстоятельства:

(1) Центральные депозитарии ценных бумаг («CSDs») <*> совместно с центральными контрагентами («CCPs») <**> вносят значительный вклад в поддержание посттрейдинговой инфраструктуры рынка, обеспечивающей сохранность финансовых рынков и поддерживающей уверенность участников рынка в том, что сделки с ценными бумагами осуществляются должным образом и в надлежащие сроки, в том числе в условиях крайней нестабильности.

---

<*> Англ. — Central securities depositories (CSDs) — прим. перевод.

<**> Англ. — Central counterparties (CCPs) — прим. перевод.

(2) Благодаря своей ключевой позиции при проведении процедуры расчетов, системы расчетов по операциям с ценными бумагами, управляемые CSDs, имеют системную значимость для функционирования рынков ценных бумаг. Играя важную роль в деятельности систем владения ценными бумагами, через которые их участники отчитываются о принадлежащих инвесторам портфелях ценных бумаг, системы расчетов по операциям с ценными бумагами, управляемые CSDs, также выступают в качестве важнейшего инструмента, позволяющего контролировать целостность эмиссии, препятствуя ненадлежащему созданию или уменьшению количества выпущенных бумаг, и, таким образом, играют важную роль в поддержании доверия инвесторов. Более того, системы расчетов по операциям с ценными бумагами, управляемые CSDs, глубоко вовлечены в процесс гарантирования обеспечения в отношении денежно-кредитных операций, равно как и непосредственно в процесс обеспечения гарантий между кредитными организациями, и в этой связи данные системы играют важнейшую роль в процессе обеспечения денежных обязательств.

(3) В то время как Директива 98/26/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС <*> привела к уменьшению сбоев в работе системы расчетов по операциям с ценными бумагами, вызванных ведением против участника данной системы производства по делу о несостоятельности, необходимо также обратиться к другим рискам, с которыми сталкиваются системы расчетов, в том числе риску несостоятельности или сбоев в работе CSDs, управляющих системами расчетов по операциям с ценными бумагами. Ряд CSDs подвержены кредитному риску и риску ликвидности, вытекающим из оказания банковских услуг, сопутствующих проведению расчетов.

---

<*> Директива 98/26/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 19 мая 1998 г. об окончательном характере расчетов в платежных системах и в системах расчетов по операциям с ценными бумагами (ОЖ № L 166, 11.06.1998, стр. 45).

(4) Возросшее число трансграничных расчетов в результате получивших широкое распространение договоров об установлении связей между CSDs поставило вопрос, в отсутствие общих пруденциальных правил, приспособляемости CSDs к ситуациям, возникающим при импортировании рисков перед CSDs из других государств-членов ЕС. Более того, несмотря на рост трансграничных расчетов, рыночные изменения в направлении к более интегрированному рынку услуг CSD оказались идущими довольно слабо. Открытый внутренний рынок расчетов по операциям с ценными бумагами должен позволять любому инвестору в Союзе с одинаковой легкостью инвестировать в ценные бумаги всего Союза с использованием таких же процессов, как и при инвестировании в национальные ценные бумаги. Тем не менее рынок расчетов Союза остается раздробленным за пределами национальных границ, и проведение трансграничных расчетов остается наиболее затратным по причине наличия разнообразных национальных правил, регулирующих расчеты и деятельность CSDs, а также по причине ограниченной конкуренции между самими CSDs. Данная раздробленность препятствует проведению трансграничных расчетов, а также создает дополнительные риски и затраты для них. С учетом системной значимости CSDs конкуренция между ними должна развиваться в таком направлении, чтобы дать участникам рынка возможность выбирать провайдера, а также снизить свою зависимость от любого действующего провайдера инфраструктуры. В отсутствие аналогичных обязательств, установленных для рыночных операторов, а также общих пруденциальных стандартов для CSDs меры, отклоняющиеся от общего направления, которые, вероятнее всего, будут приняты на национальном уровне, окажут негативное воздействие на сохранность, эффективность и состояние конкуренции на рынках проведения расчетов, действующих на территории Союза. Необходимо устранить данные существенные препятствия для функционирования внутреннего рынка и избегать искажений конкуренции, а также предотвратить возникновение таких препятствий и искажений в будущем. Для надлежащего функционирования внутреннего рынка необходимо создание целостного рынка расчетов по операциям с ценными бумагами, в котором не будет никаких различий между национальными и трансграничными сделками с ценными бумагами. Соответственно, надлежащей правовой основой для настоящего Регламента будет Статья 114 Договора о функционировании Европейского союза («TFEU») в соответствии с толкованием, предлагаемым единой судебной практикой Суда Европейского Союза.

(5) В регламенте необходимо предусмотреть ряд единых обязательств, которые будут возложены на всех участников рынка, в отношении некоторых аспектов расчетного цикла и дисциплины, а также предусмотреть ряд общих требований для CSDs, действующих в рамках систем расчетов по операциям с ценными бумагами. Правила, обладающие прямым действием, которые содержатся в регламенте, призваны обеспечить, чтобы на всех операторов рынка и CSDs распространялось действие обязательств, стандартов и правил, имеющих прямое действие. Регламент должен привести к повышению безопасности и эффективности расчетов на территории Союза путем предотвращения любых расходящихся национальных правил, являющихся результатом преобразования директивы в национальное право. Регламент должен привести к снижению сложностей нормативного регулирования для операторов рынка и CSDs, вызванных действием различных национальных правил, и должен позволить CSDs оказывать свои услуги на трансграничной основе без необходимости в соблюдении разного набора национальных требований, например, касающихся выдачи разрешений, осуществления надзора за деятельностью, организации или рисков CSDs. Регламент, налагающий на CSDs аналогичные требования, должен также способствовать устранению искажений конкуренции.

(6) Двадцатого октября 2010 г. Совет по финансовой стабильности <1> потребовал создания более сильных ключевых рыночных инфраструктур и попросил произвести пересмотр и усовершенствование существующих стандартов. В апреле 2012 г. Комитет по платежным и расчетным системам («CPSS») <2> Банка международных расчетов («BIS») <3> и Международная организация комиссий по ценным бумагам («IOSCO») <4> приняли глобальные стандарты для инфраструктур финансовых рынков. Данные стандарты заменили собой рекомендации BIS 2001 г., которые были адаптированы на европейском уровне в 2009 г. с использованием руководства, не имеющего обязательной силы, Европейской системой центральных банков («ESCB») <5> и Комитетом европейских регуляторов рынков ценных бумаг <6>. Принимая во внимание глобальный характер финансовых рынков и системную значимость CSDs, необходимо обеспечить международную конвергенцию пруденциальных требований, действие которых на них распространяется. Настоящий Регламент должен следовать существующим принципам, установленным для инфраструктур финансовых рынков, развиваемым на уровне CPSS-IOSCO. Европейская Комиссия и Европейский надзорный орган (Европейский орган по ценным бумагам и рынкам) (ESMA) <7>, учрежденный Регламентом (ЕС) 1095/2010 Европейского Парламента и Совета ЕС <8>, в тесном сотрудничестве с членами ESCB, должны обеспечить согласованность с существующими стандартами и их дальнейшее развитие при разработке или предложении изменений в регулятивные технические стандарты и имплементационные технические стандарты, а также руководствами и рекомендациями, указанными в настоящем Регламенте.

---

<1> Англ. — Financial Stability Board — прим. перевод.

<2> Англ. — Committee on Payment and Settlement Systems (CPSS) — прим. перевод.

<3> Англ. — Bank of International Settlements (BIS) — прим. перевод.

<4> Англ. — International Organisation of Securities Commissions (IOSCO) — прим. перевод.

<5> Англ. — European System of Central Banks (ESCB) — прим. перевод.

<6> Англ. — Committee of European Securities Regulators — прим. перевод.

<7> Англ. — European Supervisory Authority (European Securities and Markets Authority) (ESMA) — прим. перевод.

<8> Регламент (ЕС) 1095/2010 Европейского Парламента и Совета ЕС от 24 ноября 2010 г., учреждающий Европейский надзорный орган (Европейский орган по ценным бумагам и рынкам), изменяющий Решение 716/2009/ЕС и отменяющий Решение 2009/77/ЕС Европейской Комиссии (ОЖ № L 331, 15.12.2010, стр. 84).

(7) В своих заключениях от 2 декабря 2008 г. Совет ЕС подчеркнул необходимость в укреплении безопасности и устойчивости систем расчетов по операциям с ценными бумагами, а также в преодолении юридических барьеров для посттрейдинговой инфраструктуры на территории Союза.

(8) Одной из основных задач ESCB является способствование бесперебойной работе платежных систем. В этом отношении члены ESCB осуществляют надзор путем обеспечения функционирования эффективной и стабильной клиринговой и платежной систем. Члены ESCB зачастую выступают в качестве расчетных агентов в отношении денежных расчетов по сделкам с ценными бумагами. Они также являются важными клиентами CSDs, которые зачастую управляют вопросами предоставления обеспечения по операциям в сфере кредитно-денежной политики. С помощью проведения соответствующих консультаций члены ESCB должны быть вплотную привлечены к деятельности, связанной с выдачей разрешений и осуществлением надзора за CSDs, признанием CSDs из третьих стран и одобрением некоторых связей CSD. Для предотвращения распространения параллельных наборов правил они должны быть также непосредственно привлечены, путем проведения соответствующих консультаций, к установлению регулятивных и имплементационных технических стандартов, а также предоставлению руководств и рекомендаций, несмотря на то, что основная ответственность за установление таких технических стандартов, руководств и рекомендаций, должна быть возложена на Европейскую Комиссию и ESMA, как установлено в настоящем Регламенте. Настоящий Регламент должен действовать без ущерба для обязанностей Европейского Центрального Банка («ECB») <*> и национальных центральных банков по обеспечению функционирования на территории Союза и других стран эффективной и стабильной клиринговой и платежной систем. Настоящий Регламент не должен служить препятствием для членов ESCB в получении доступа к информации, требующейся для выполнения их обязанностей, в том числе для осуществления надзора за CSDs и иными инфраструктурами финансовых рынков.

---

<*> Англ. — European Central Bank (ECB) — прим. перевод.

(9) Члены ESCB, а также другие органы, выполняющие сходные функции в отдельных государствах-членах ЕС, или другие органы государственной власти, отвечающие или вмешивающиеся в процесс управления государственным долгом в Союзе, могут сами предоставлять ряд таких услуг, как, например, управление системой расчетов по операциям с ценными бумагами, определяющей себя в качестве CSD. Такие предприятия, действуя в роли CSDs без образования самостоятельного предприятия, должны быть освобождены от требований, применимых к получению разрешений и осуществлению надзора за деятельностью, от ряда организационных требований и требований в отношении политики управления капиталом и осуществления инвестиций, но должны оставаться подлежащими действию пруденциальных требований, применимых к CSDs. В тех случаях, когда предприятия такого государства-члена ЕС действуют в качестве CSDs, им не разрешается оказывать услуги в других государствах-членах ЕС. Поскольку для целей проведения расчетов члены ESCB действуют в качестве расчетных агентов, они также должны освобождаться от действия требований, указанных в Титуле IV настоящего Регламента.

(10) Настоящий Регламент должен применяться к расчетам по сделкам со всеми финансовыми инструментами, а также к деятельности CSDs, если не предусмотрено иное. Настоящий Регламент также должен действовать без ущерба для другого законодательства Союза, касающегося отдельных финансовых инструментов, например, Директивы 2003/87/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС <*>, и мер, принятых в соответствии с указанной Директивой.

---

<*> Директива 2003/87/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 13 октября 2003 г. об учреждении схемы торговли квотами на выброс парниковых газов в Сообществе и о внесении изменений и дополнений в Директиву 96/61/ЕС Совета ЕС (ОЖ № L 275, 25.10.2003, стр. 32).

(11) Регистрация ценных бумаг в бездокументарной форме является важным шагом в повышении эффективности проведения расчетов и обеспечении целостности выпуска ценных бумаг, особенно в контексте возросшей усложненности методов владения и передачи ценных бумаг. Исходя из соображений безопасности, настоящим Регламентом предусмотрена регистрация в бездокументарной форме всех обращаемых ценных бумаг, допущенных к торгам или обращающихся на торговых площадках, регулируемых Директивой 2014/65/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС <*> и Регламентом (ЕС) 600/2014 Европейского Парламента и Совета ЕС <**>. Для целей первоначальной регистрации в бездокументарной форме настоящий Регламент не должен требовать применения какого-либо одного специального метода, при этом должна существовать возможность блокировки ценных бумаг или немедленного изменения формы ценной бумаги с документарной на бездокументарную. Настоящий Регламент не должен устанавливать требования о назначении какого-либо определенного типа учреждения, которое будет нести ответственность за регистрацию ценных бумаг после их эмиссии в бездокументарной форме, скорее, должно быть разрешено осуществление данных функций различными участниками, включая регистраторов. Тем не менее сразу после заключения на торговых площадках, регулируемых Директивой 2014/65/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС и Регламентом (ЕС) 600/2014 Европейского Парламента и Совета ЕС, сделок с подобными ценными бумагами, либо сразу после того, как данные ценные бумаги будут предоставлены в качестве обеспечения на условиях, изложенных в Директиве 2002/47/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС <***>, такие ценные бумаги должны быть зарегистрированы в бездокументарной форме CSD для, inter alia, обеспечения того, чтобы расчеты по всем операциям с подобного рода ценными бумагами могли быть осуществлены в системе расчетов по операциям с ценными бумагами. Блокировка ценных бумаг или изменение формы ценной бумаги с документарной на бездокументарную не предполагает какой-либо утраты прав владельцами ценных бумаг и должно достигаться способом, позволяющим обеспечить, чтобы владельцы ценных бумаг могли подтвердить свои права.

---

<*> Директива 2014/65/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 15 мая 2014 г. о рынках финансовых инструментов и об изменении Директивы 2002/92/ЕС и Директивы 2011/61/ЕС (ОЖ № L 173, 12.06.2014, стр. 349).

<**> Регламент (ЕС) 600/2014 Европейского Парламента и Совета ЕС от 15 мая 2014 г. о рынках финансовых инструментов и об изменении Регламента (ЕС) 648/2012 (ОЖ № L 173, 12.06.2014, стр. 84).

<***> Директива 2002/47/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 6 июня 2002 г. о механизмах финансового обеспечения (ОЖ № L 168, 27.06.2002, стр. 43).

(12) В целях обеспечения надежности проведения расчетов любой участник системы расчетов по операциям с ценными бумагами, покупающий или продающий определенные финансовые инструменты, а именно обращаемые ценные бумаги, инструменты денежного рынка, паи в предприятиях коллективного инвестирования и квоты на выбросы, обязан выполнить свои обязательства в назначенную дату исполнения.

(13) Более долгие сроки проведения расчетов в отношении сделок с обращаемыми ценными бумагами приводят к неопределенности и к повышенному риску для участников системы расчетов по операциям с ценными бумагами. Различная продолжительность сроков проведения расчетов в различных государствах-членах ЕС препятствует согласованности расчетов и является источником возникновения ошибок у эмитентов, инвесторов и посредников. Таким образом, необходимо предусмотреть единый срок проведения расчетов, который бы способствовал определению назначенной даты расчетов и реализации мер, обеспечивающих соблюдение платежной дисциплины. Назначенная дата расчетов по сделкам с обращаемыми ценными бумагами, совершающихся на торговых площадках, регулируемых Директивой 2014/65/ЕС и Регламентом (ЕС) 600/2014, не может быть позже, чем на второй рабочий день после проведения торгов. В отношении комплексных операций, включающих в себя несколько сделок, например, выкуп ценных бумаг или соглашения о кредитовании, данное требование должно применяться к первой сделке, предусматривающей передачу ценных бумаг. Принимая во внимание нестандартизированный характер сделок, данное требование не должно применяться к частным сделкам, совершающимся между соответствующими сторонами, но проводимым на торговых площадках, регулируемых Директивой 2014/65/ЕС и Регламентом (ЕС) 600/2014, а также к двусторонним сделкам, информация о которых передается торговой площадке, регулируемой Директивой 2014/65/ЕС и Регламентом (ЕС) 600/2014. Более того, указанное требование не должно применяться к первой сделке, где соответствующие обращаемые ценные бумаги подлежат первоначальной регистрации в бездокументарной форме.

(14) CSDs и другие рыночные инфраструктуры должны принимать меры по предотвращению и обращению с нарушениями при проведении расчетов. Чрезвычайно важно, чтобы данные правила применялись на всей территории Союза единообразно и напрямую. В частности, необходимо требовать, чтобы CSDs и другие рыночные инфраструктуры разработали процедуры, позволяющие им принимать надлежащие меры, чтобы остановить любого участника, действия которого систематически приводят к нарушениям при проведении расчетов, а также раскрывать идентифицирующую его информацию общественности при условии, что до принятия такого решения данный участник будет иметь возможность представить свои замечания.

(15) Одним из наиболее эффективных способов обращения с нарушениями при проведении расчетов является направление требования о применении в отношении нарушившего участника принудительного исполнения первоначального соглашения. Настоящим Регламентом должны быть предусмотрены единообразные правила в отношении санкций и некоторых аспектов сделок по выкупу всех видов обращаемых ценных бумаг, инструментов денежного рынка, паев в предприятиях коллективного инвестирования и квот на выбросы, например, в отношении сроков и ценовых условий. Данные правила должны быть адаптированы к особенностям различных рынков ценных бумаг, к ряду торговых площадок, например, таких, как растущие рынки SME <*>, как определено в Директиве 2014/65/ЕС, и к определенным комплексным операциям, например, к таким, как договоры об обратном выкупе с очень коротким сроком или договоры кредитования, с тем, чтобы избежать негативного воздействия на ликвидность и эффективность рынков ценных бумаг. Правила о платежной дисциплине должны применяться способом, поощряющим проведение расчетов по сделкам со всеми соответствующим финансовыми инструментами к установленной дате проведения расчетов.

---

<*> Small and medium enterprises — малые и средние предприятия — прим. перевод.

(16) Процедуры и санкции, относящиеся к нарушениям при проведении расчетов, должны быть соразмерны масштабу и серьезности данных нарушений, и в то же время должны быть настолько широкими по своему спектру, чтобы поддерживать и защищать ликвидность соответствующих финансовых инструментов. В частности, деятельность по поддержанию стабильности рынка играет ключевую роль в вопросе предоставления ликвидности на рынки в рамках Союза, в частности, в отношении низколиквидных ценных бумаг. Меры, направленные на предотвращение и обращение с нарушениями при проведении расчетов, должны быть сбалансированы с необходимостью поддержания и защиты ликвидности данных ценных бумаг. Санкции в денежной форме, налагаемые на нарушивших правила участников, должны по возможности зачисляться ненарушающим клиентам в качестве компенсации и в любом случае не должны служить источником доходов для соответствующего CSD. CSDs обязаны проводить консультации с теми рыночными инфраструктурами, в отношении которых они оказывают услуги CSD, по реализации мер платежной дисциплины, установленных в настоящем Регламенте.

(17) В большинстве случаев, когда финансовые инструменты не были предоставлены в течение четырех рабочих дней с установленной даты проведения расчетов, должен быть инициирован процесс покупки. Тем не менее в отношении неликвидных финансовых инструментов представляется целесообразным увеличить срок до начала процесса покупки не более, чем на семь рабочих дней. Основа, позволяющая определить то, в каких случаях финансовые инструменты будут считаться неликвидными, должна быть установлена с помощью регулятивных технических стандартов с учетом оценок, ранее сделанных в Регламенте (ЕС) 600/2014. В тех случаях, когда указанная основа была определена, продление предельных сроков для инициации процесса покупки не должно превышать семи рабочих дней.

(18) Представляется целесообразным разрешить растущим рынкам SME проявлять гибкость в том, чтобы не применять процесс покупки до тех пор, пока не истечет 15 дней со дня проведения торгов, с тем, чтобы учесть ликвидность указанных рынков и разрешить, в частности, ведение участниками рынка деятельности на данных рынках с меньшей ликвидностью. Меры, относящиеся к дисциплине расчетов, характерные для растущих рынков SME, следует применять только к сделкам, совершенным на данных рынках. Как указано в Рабочем документе от 7 декабря 2011 г., подготовленном сотрудниками Европейской Комиссии, приложенном к сообщению Европейской Комиссии, озаглавленному «План действий, призванных усовершенствовать порядок доступа к финансированию для SMEs», доступ к рынкам капиталов должен развиваться в качестве альтернативы банковскому кредитованию SMEs, и, таким образом, представляется целесообразным приспособить правила к нуждам данных растущих рынков SME.

(19) CSDs должно быть разрешено осуществлять мониторинг проведения сделок покупки в отношении наличия множественности указаний относительно проведения расчетов по одним и тем же финансовым инструментам и с одной и той же датой истечения периода отсрочки с целью минимизации количества сделок покупки в той мере, в которой это совместимо с требованиями настоящего Регламента.

(20) Поскольку главной целью настоящего Регламента является введение ряда правовых обязательств, возлагаемых непосредственно на операторов рынка, включающих в себя, inter alia, регистрацию в бездокументарной форме в CSDs всех обращаемых ценных бумаг сразу же, как только такие ценные бумаги были проданы на торговых площадках, регулируемых Директивой 2014/65/ЕС и Регламентом (ЕС) 600/2014, либо были предоставлены в качестве обеспечения на условиях Директивы 2002/47/ЕС, а также установление срока возникновения таких обязанностей не позднее, чем на второй рабочий день после дня проведения торгов, и, поскольку CSDs отвечают за функционирование систем расчетов по операциям с ценными бумагами и за принятие мер, направленных на своевременное проведение расчетов на территории Союза, представляется чрезвычайно важным обеспечить, чтобы все CSDs являлись надежными и устойчивыми и всегда соответствовали императивным организационным, пруденциальным требованиям, а также требованиям к порядку ведения бизнеса, установленным в настоящем Регламенте, включая принятие всех разумных мер, направленных на смягчение последствий, вызванных мошенническими действиями и небрежностью. Таким образом, введение единообразных и применяемых напрямую правил, касающихся предоставления полномочий и текущего наблюдения за деятельностью CSDs, является существенным результатом, при этом данные правила взаимосвязаны с правовыми обязательствами, налагаемыми настоящим Регламентом на участников рынка. Таким образом, необходимо включить правила, касающиеся предоставления полномочий и текущего наблюдения за деятельностью CSDs, в один и тот же акт, налагающий на участников рынка правовые обязательства.

(21) Принимая во внимание тот факт, что на CSDs должны распространяться общие требования, а также в целях устранения имеющихся барьеров для проведения трансграничных расчетов, любые уполномоченные CSDs должны иметь свободу оказания услуг в пределах территории Союза, в том числе путем открытия филиалов. В целях обеспечения должного уровня надежности при оказании CSDs услуг в другом государстве-члене ЕС данные CSDs должны регулироваться особым порядком, установленным в настоящем Регламенте, в тех случаях, когда они намереваются оказывать определенные базовые услуги, как указано в настоящем Регламенте, или открыть филиал в принимающем государстве-члене ЕС.

(22) В рамках безграничного рынка расчетов Союза необходимо определить компетенцию различных органов власти, участвующих в применении настоящего Регламента. Государства-члены ЕС должны, в частности, назначить компетентные органы власти, отвечающие за применение настоящего Регламента, которым должны быть предоставлены контрольные и следственные полномочия, необходимые для выполнения своих функций. CSD должен быть уполномочен и должен подлежать контролю со стороны компетентного органа власти государства-члена ЕС своего местонахождения, являющегося хорошо осведомленным и обладающим полномочиями на проведение проверки того, каким образом CSDs осуществляют свою деятельность на ежедневной основе, а также на проведение регулярных проверок и при необходимости на принятие надлежащих мер. Тем не менее соответствующий компетентный орган власти обязан на ранних стадиях проводить консультации и сотрудничать с другими надлежащими органами власти, включающими в себя органы власти, отвечающие за надзор над каждой системой расчетов по операциям с ценными бумагами, управляемой CSD, центральные банки, выпускающие в обращение наиболее важные валюты расчетов, а также, если применимо, соответствующие центральные банки, действующие в качестве расчетных агентов для каждой системы расчетов по операциям с ценными бумагами, а также, если это применимо, компетентные органы власти других групп организаций. Данное сотрудничество также предполагает обмен информацией между соответствующими органами власти и незамедлительное уведомление данных органов власти в случае возникновения чрезвычайной ситуации, оказывающей негативное воздействие на ликвидность и стабильность финансовой системы в любом государстве-члене ЕС, в котором учрежден CSD или любой из его участников.

(23) В тех случаях, когда CSD оказывает услуги в другом государстве-члене ЕС, компетентный орган власти принимающего государства-члена ЕС должен иметь возможность запросить у компетентного органа власти государства-члена ЕС местонахождения всю информацию в отношении деятельности CSD, имеющую значение для запрашивающего органа власти. Для обеспечения эффективной координации осуществления надзора данная информация может касаться, в частности, услуг, оказываемых пользователям CSD, учрежденным в принимающем государстве-члене ЕС, либо использованных инструментов или валют, и может включать в себя информацию о неблагоприятном развитии ситуации, результатах оценки рисков и коррекционных мерах. Компетентный орган власти государства-члена ЕС местонахождения должен также иметь доступ к любой информации, периодически представляемой CSD компетентному органу власти принимающего государства-члена ЕС.

(24) В случае если CSD оказывает свои услуги в государстве-члене ЕС, не являющемся государством-членом ЕС, в котором он был учрежден, в том числе путем создания в нем филиала, компетентный орган власти государства-члена ЕС его местонахождения будет нести основную ответственность за осуществление надзора за данным CSD. В случае если деятельность CSD в принимающем государстве-члене ЕС приобрела существенное значение для функционирования рынков ценных бумаг и защиты инвесторов в данном принимающем государстве-члене ЕС, компетентные органы власти и надлежащие органы власти государства-члена ЕС местонахождения и принимающего государства-члена ЕС должны заключать соглашения о сотрудничестве в целях осуществления надзора за данным CSD в государстве-члене ЕС. Компетентный орган власти государства-члена ЕС местонахождения должен также иметь возможность принять решение, чтобы данные соглашения о сотрудничестве представляли собой многостороннее сотрудничество коллегиального характера между компетентным органом власти государства-члена ЕС местонахождения и компетентными органами власти и надлежащими органами власти соответствующих принимающих государств-членов ЕС. Данные соглашения о сотрудничестве не следует рассматривать, как представляющие собой коллегии наблюдателей, указанных в Регламенте (ЕС) 1095/2010. Ни одно государство-член ЕС или группа государств-членов ЕС не могут быть прямо или косвенно подвергнуты дискриминации в отношении места нахождения CSD и расчетного обслуживания. При выполнении своих обязанностей по настоящему Регламенту ни один орган власти не должен прямо или косвенно подвергать дискриминации любое предприятие из другого государства-члена ЕС. В соответствии с настоящим Регламентом CSD из одного государства-члена ЕС не может быть ограничен или лишен возможности проведения расчетов по финансовым инструментам, выпущенным в валюте другого государства-члена ЕС или в валюте третьей страны.

(25) Настоящий Регламент не должен служить препятствием для государств-членов ЕС в том, чтобы установить в своем национальном законодательстве требование о наличии специальной правовой основы для осуществления повседневного сотрудничества на национальном уровне между компетентным органом власти CSD и надлежащими органами власти. Такая национальная правовая основа должна сочетаться с руководством в отношении надзорной практики и сотрудничества между органами власти, которые могут быть изданы ESMA на основании настоящего Регламента.

(26) Любое юридическое лицо, подпадающее под определение CSD, до начала осуществления своей деятельности обязано получить соответствующие полномочия от компетентных национальных органов власти. Принимая во внимание различные бизнес-модели, CSD должен быть определен с помощью ссылки на соответствующие базовые услуги, включающие в себя проведение расчетов, что предполагает собой действие системы расчетов, услуги нотариуса и услуги ведения центральных счетов учета ценных бумаг. По крайней мере CSD должен управлять системой расчетов по операциям с ценными бумагами и оказывать хотя бы одну базовую услугу. Данное сочетание имеет для CSDs существенное значение при выполнении своих функций в проведении расчетов по операциям с ценными бумагами и при обеспечении целостности выпуска ценных бумаг. Такие предприятия, не поддерживающие систему расчетов по операциям с ценными бумагами, как регистраторы, агенты по передаче ценных бумаг, государственные органы, органы, ответственные за систему регистрации, созданную в соответствии с Директивой 2003/87/ЕС, или CCPs, деятельность которых регулируется Регламентом (ЕС) 648/2012 Европейского Парламента и Совета ЕС <*>, не подпадают под определение CSD.

---

<*> Регламент (ЕС) 648/2012 Европейского Парламента и Совета ЕС от 4 июля 2012 г. о внебиржевых деривативах, центральных контрагентах и торговых репозитариях (ОЖ № L 201, 27.07.2012, стр. 1).

(27) CSDs обязаны иметь в наличии планы по восстановлению деятельности, позволяющие обеспечить непрерывность их важнейших операций. Без ущерба действию Директивы 2014/59/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС <*>, компетентные органы обязаны обеспечить, чтобы в отношении каждого CSD был подготовлен и выполнялся надлежащий план санации в соответствии с соответствующим национальным законодательством.

---

<*> Директива 2014/59/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 15 мая 2014 г., определяющая основания для стабилизации деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций и инвестиционных фирм, вносящая изменения в Директиву 82/891/ЕЭС Совета ЕС, Директивы 2001/24/ЕС, 2002/47/ЕС, 2004/25/ЕС, 2005/56/ЕС, 2007/36/ЕС, 2011/35/ЕС, 2012/30/ЕС и 2013/36/ЕС, и Регламенты (ЕС) 1093/2010 и (ЕС) 648/2012 Европейского Парламента и Совета ЕС (ОЖ № L 173, 12.06.2014, стр. 190) (ОЖ № L 173, 12.06.2014, стр. 190).

(28) В целях предоставления достоверных сведений, касающихся масштаба осуществляемых расчетов, осуществляемых за рамками систем расчетов по операциям с ценными бумагами, а также для обеспечения возможности отслеживать возникающие риски и обращаться с ними любые учреждения, не являющиеся CSDs, и осуществляющие расчеты по сделкам с ценными бумагами за рамками системы расчетов по операциям с ценными бумагами, обязаны отчитываться о своей деятельности по проведению расчетов перед соответствующим компетентным органом. Компетентные органы, получающие соответствующую информацию, в свою очередь, будут передавать данную информацию ESMA, а также сообщать ESMA о любых потенциальных рисках, вытекающих из вышеуказанной деятельности по проведению расчетов. Более того, ESMA обязан осуществлять мониторинг указанной деятельности по проведению расчетов и принимать во внимание потенциальные риски, которые могут быть созданы в результате данной деятельности.

(29) Во избежание принятия CSDs на себя любых рисков, связанных с деятельностью, осуществление которой не требует получения разрешения в соответствии с настоящим Регламентом, деятельность уполномоченных CSDs должна ограничиваться оказанием услуг, охватываемых действием разрешения, либо в отношении которых в соответствии с настоящим Регламентом было направлено уведомление, и такие CSDs не должны владеть какими-либо долями участия, как определено в настоящем Регламенте, путем ссылки на Директиву 2013/34/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС <*>, либо иметь в собственности прямо или косвенно 20% или более голосующих прав или капитала в иных организациях, нежели те, которые оказывают аналогичные услуги, за исключением случаев, когда такое участие было одобрено компетентными органами CSDs, исходя из основания, что это не приведет к значительному увеличению профиля рисков CSDs.

---

<*> Директива 2013/34/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 26 июня 2013 г. о годовой финансовой отчетности, консолидированной финансовой отчетности и связанных с ними отчетах некоторых типов компаний, о внесении изменений в Директиву 2006/43/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС и об отмене Директив 78/660/ЕЭС и 83/349/ЕЭС Совета ЕС (ОЖ № L 182, 29.6.2013, стр. 19).

(30) В целях обеспечения безотказной работы систем расчетов по операциям с ценными бумагами управление данными системами должно осуществляться только CSDs или центральными банками, действующими в качестве CSDs, на основании настоящего Регламента.

(31) Без ущерба действию особых требований налогового законодательства государства-члена ЕС CSDs должно быть разрешено оказывать услуги, являющиеся сопутствующими по отношению к их базовым услугам, которые способствуют укреплению надежности, эффективности и прозрачности рынков ценных бумаг и не создают ненужных рисков для их базовых услуг. Неисчерпывающий перечень данных услуг содержится в настоящем Регламенте для того, чтобы позволить CSDs отвечать потребностям дальнейшего развития рынка. В тех случаях, когда оказание данных услуг относится к обязательствам по удержанию налогов и представлению отчетности в налоговые органы, их оказание будет продолжаться в соответствии с законодательством соответствующих государств-членов ЕС. В соответствии со Статьей 114(2) TFEU, полномочия по принятию мер, предусмотренных Статьей 114(1), не применяются к фискальным положениям. В судебном решении от 29 апреля 2004 г. по делу C-338/01 Европейской Комиссии против Совета ЕС <*>, Суд Европейского Союза определил, что слова «фискальные положения» должны истолковываться, как «охватывающие не только положения, определяющие лиц, являющихся плательщиками налога, сделки, облагаемые налогом, налогооблагаемую базу, а также ставки освобождения от уплаты прямых и косвенных налогов, но также и положения, относящиеся к соглашениям о сборе указанных налогов». Таким образом, настоящим Регламентом не охватываются соглашения, касающиеся сбора налогов, для которых будет необходимо воспользоваться другой правовой основой.

---

<*> [2004] ECR I-4829.

(32) CSD, намеревающийся привлечь для оказания базовых услуг третью сторону либо желающий оказать новую базовую услугу, либо сопутствующую услугу, не указанные в настоящем Регламенте, или использовать другую систему расчетов по операциям с ценными бумагами либо другого расчетного агента, либо установить любые связи CSD, подразумевающие значительные риски, должен обратиться за разрешением в том же порядке, что и для получения первоначального разрешения, при условии, что компетентные органы будут обязаны в течение трех месяцев уведомить CSD-заявителя о том, было ли выдано данное разрешение, или в нем было отказано. При этом в отношении связей CSD, не связанных с возникновением значительных рисков или функционально совместимых соединений CSDs, привлекающих для оказания своих услуг, относящихся к указанным совместимым соединениям, государственные организации, например, членов ESCB, не требуется получение предварительного разрешения, но сведения о них должны быть направлены соответствующими CSDs их компетентным органам.

(33) В случае если CSD намеревается расширить сферу оказания своих услуг путем оказания сопутствующих небанковских услуг, указанных в настоящем Регламенте в явной форме, оказание которых не влечет за собой увеличения его профиля рисков, он должен иметь возможность это сделать, уведомив компетентные органы государства-члена ЕС своего местонахождения.

(34) CSDs, учрежденные в третьих странах, должны иметь возможность предлагать свои услуги на территории Союза, в том числе путем создания филиалов. В целях обеспечения должного уровня надежности при оказании услуг CSD, оказываемых CSDs из третьих стран, такие CSDs должны получить признание от ESMA, если они намерены оказывать определенные услуги, указанные в настоящем Регламенте, либо создать на территории Союза филиал. CSDs из третьих стран должны иметь возможность создавать соединения с CSDs, учрежденными на территории Союза, даже в случае отсутствия вышеуказанного признания, при условии, что соответствующий компетентный орган не имеет возражений по этому поводу. Учитывая глобальный характер финансовых рынков, ESMA является органом, наиболее хорошо подготовленным для того, чтобы предоставлять признание CSDs из третьих стран. ESMA должен иметь возможность признавать CSDs из третьих стран только при условии, если Европейская Комиссия придет к выводу, что на них распространяется действие правовой и административной системы, которые по своей сути являются эквивалентными системам, предусмотренным в настоящем Регламенте, а также если они были должным образом уполномочены и находятся под контролем и надзором в стране своего создания, а также если между ESMA, компетентными органами и соответствующими органами CSDs были заключены соглашения о сотрудничестве. Признание со стороны ESMA требует эквивалентного по своей сути подтверждения в соответствии с пруденциальными нормами, применимыми к CSDs, созданными на территории Союза и уполномоченными на основании настоящего Регламента.

(35) Принимая во внимание комплексный и систематический характер CSDs и оказываемых ими услуг, прозрачные правила регулирования призваны обеспечить, чтобы высшее руководство, члены органа управления, акционеры и участники, обладающие полномочиями на осуществление контроля за операциями CSD, как указано путем ссылки на Директиву 2013/34/ЕС, соответствовали требованиям, позволяющим обеспечить обоснованное и рациональное управление CSD.

(36) В разных государствах-членах ЕС используются различные структуры регулирования. В большинстве случаев используется единоличная или двойственная структура правления. Определения, используемые в настоящем Регламенте, предназначены для того, чтобы охватить все имеющиеся структуры без оказания предпочтения какой-либо одной конкретной структуре. Они являются полностью пригодными для целей установления правил, направленных на достижение определенного результата, вне зависимости от национального корпоративного права, применимого к организации в каждом государстве-члене ЕС. Таким образом, данные определения не препятствуют общему распределению компетенций, осуществляемому в соответствии с национальным корпоративным правом.

(37) Прозрачные правила регулирования должны обеспечить, чтобы, с одной стороны, были приняты во внимание интересы акционеров, руководства и трудового коллектива CSD, а с другой стороны, интересы тех пользователей, которых в конечном итоге обслуживают CSDs. Данные правила регулирования должны применяться без ущерба для модели собственности, принятой CSD. Для каждой системы расчетов по операциям с ценными бумагами, управляемой CSD, должны быть созданы комитеты пользователей с тем, чтобы дать пользователям возможность давать рекомендации органу управления CSD по ключевым вопросам, которые их затрагивают, а также им должны быть предоставлены инструменты, позволяющие выполнять свои функции. В комитете пользователей должны быть представлены интересы различных пользователей CSDs, включая пользователей, являющихся владельцами различных видов ценных бумаг.

(38) CSDs должны иметь возможность привлекать для оказания своих услуг третьих лиц при условии управления рисками, вытекающими из соответствующих подрядных соглашений об оказании услуг. Принимая во внимание большое значение задач, доверенных CSDs, настоящим Регламентом должно быть предусмотрено, чтобы CSDs не передавали свои обязанности путем аутсорсинга своей деятельности по договору третьим лицам. Аутсорсинг указанной деятельности должен осуществляться в соответствии со строгими условиями, регламентирующими ответственность CSDs за свою деятельность, а также обеспечивающими, чтобы такой аутсорсинг не препятствовал осуществлению контроля и надзора за CSDs. При определенных условиях должна быть возможность освободить CSD от данных требований при аутсорсинге своей деятельности государственной организации.

(39) Настоящий Регламент не должен служить препятствием для государств-членов ЕС, разрешающих действие систем прямого владения ценными бумагами, в том, чтобы предусмотреть в своем национальном законодательстве, чтобы стороны, не являющиеся CSDs, должны были или могли выполнять некоторые функции, которые в некоторых других типах систем прямого владения ценными бумагами обычно выполняются CSDs, а также должно быть указано, каким образом будут выполняться данные функции. В частности, в некоторых государствах-членах ЕС управляющие счетами или участники систем расчетов по операциям с ценными бумагами, управляемых CSDs, ведут записи по счетам ценных бумаг, ведущихся CSDs, при этом необязательно являясь поставщиками услуг по открытию таких счетов. С учетом необходимости в правовой определенности в отношении записей по счетам, сделанных на уровне CSD, настоящим Регламентом должна быть признана особая роль, которую играют указанные другие стороны. Таким образом, при определенных обстоятельствах должно быть возможно, и такая возможность должна регулироваться строгими правилами, установленными законодательством, разделить ответственность между CSD и соответствующей другой стороной либо предусмотреть исключительную ответственность такой другой стороны в отношении некоторых аспектов, касающихся ведения счетов ценных бумаг на высшем уровне, при условии, что деятельность указанной другой стороны будет надлежащим образом регулироваться и подлежать надзору. В отношении той степени, в которой будет происходить распределение ответственности, не может быть никаких ограничений.

(40) Правилами ведения бизнеса должна быть предусмотрена прозрачность в отношениях между CSDs и их пользователями. В частности, CSDs должны обладать обнародованными, прозрачными, объективными и недискриминационными критериями участия в системе расчетов по операциям с ценными бумагами, разрешающими ограничивать доступ участникам только на основе оценки связанных с этим рисков. Компетентные органы власти должны иметь быстрое и верное средство решения проблемы в случае любого необоснованного отказа CSDs в оказании услуг участникам. CSDs обязаны обнародовать информацию о ценах и иных платежах за оказываемые ими услуги. В целях предоставления открытого и недискриминационного доступа к своим услугам и принимая во внимание значительную власть над рынком, которую CSDs все еще имеют на территории своих государств-членов ЕС, CSDs не должны иметь возможность отступить от опубликованной ими ценовой политики в отношении своих базовых услуг и обязаны вести отдельные счета в отношении расходов и доходов, связанных с каждой из оказываемых ими базовых услуг и сопутствующих им услуг. Данные положения об участии дополняют и усиливают право участников рынка воспользоваться системой расчетов по операциям с ценными бумагами в другом государстве-члене ЕС, как установлено в Директиве 2014/65/ЕС.

(41) В целях обеспечения эффективного ведения записей, осуществления расчетов и платежей CSDs должны установить в своих процедурах взаимодействия с теми участниками и инфраструктурами рынка, с которыми они сталкиваются, надлежащие международные открытые процедуры осуществления взаимодействия и стандарты для обмена сообщениями и ведения справочных данных.

(42) Принимая во внимание центральную роль, занимаемую на финансовых рынках системами расчетов по операциям с ценными бумагами, при оказании своих услуг CSDs обязаны приложить все усилия для обеспечения своевременного проведения расчетов по сделкам с ценными бумагами и целостности эмиссии ценных бумаг. Настоящий Регламент не должен вмешаться в национальное законодательство государств-членов ЕС, регулирующее владение ценными бумагами, и соглашения, обеспечивающие целостность эмиссий ценных бумаг. При этом в целях усиления защиты активов участников и клиентов CSDs настоящий Регламент должен требовать от CSDs выделять отдельно счета ценных бумаг, ведущиеся для каждого участника, и по запросу предложить дальнейшее выделение счетов клиентов участника, которое в некоторых случаях может быть предложено только по более высокой цене, которую должны будут уплатить клиенты участника, требующие осуществления дальнейшего выделения счетов. CSDs и их участники обязаны предоставлять сводное выделение клиентских счетов и выделение счетов конкретных клиентов с тем, чтобы клиенты имели возможность выбрать уровень выделения счетов, который, по их мнению, наилучшим образом отвечает их потребностям.

Единственным исключением из данного правила будут являться, если это связано с другими требованиями государственной политики, в частности, касающимися эффективного и прозрачного сбора налогов, случаи требования от CSD и его участников проводить выделение счетов конкретных клиентов для граждан, резидентов и юридических лиц, созданных в государстве-члене ЕС, в котором на дату вступления в силу настоящего Регламента такое выделение счетов конкретных клиентов требуется на основании национального законодательства государства-члена ЕС, в соответствии с которым были выпущены ценные бумаги, и только для граждан, резидентов и юридических лиц, созданных в данном государстве-члене ЕС. CSDs обязаны обеспечить, чтобы данные требования применялись к каждой управляемой ими системе расчетов по операциям с ценными бумагами по отдельности.

Без ущерба действию положений об оказании сопутствующих услуг CSDs не вправе пользоваться от своего имени любыми ценными бумагами, принадлежащими участнику, если данный участник в явной форме не разрешил им это сделать, а также не должны иным образом пользоваться от своего имени не принадлежащими им ценными бумагами. В дополнение, CSD должен требовать, чтобы участники получили все необходимые предварительные согласования от своих клиентов.

(43) Директивой 98/26/ЕС предусмотрено, чтобы передаточные распоряжения, внесенные в системы расчетов по операциям с ценными бумагами в соответствии с правилами данных систем, были обеспечены правовой санкцией и были обязательными для третьих лиц. Тем не менее, поскольку в Директиве 98/26/ЕС не содержится специального указания на CSDs, управляющих системами расчетов по операциям с ценными бумагами, для большей ясности настоящий Регламент должен требовать от CSDs определить момент или моменты, в который(-е) передаточные распоряжения были внесены в их системы и стали безотзывными в соответствии с правилами, содержащимися в указанной Директиве. Дополнительно, в целях повышения правовой определенности CSDs обязаны раскрывать перед своими участниками информацию о моменте, с которого переход ценных бумаг и денежных средств в системе расчетов по операциям с ценными бумагами становится обеспеченным правовой санкцией и становится обязательным для третьих лиц, в зависимости от ситуации, в соответствии с национальным законодательством. CSDs также должны принимать все разумные меры для обеспечения того, чтобы переход ценных бумаг и денежных средств становился обеспеченным правовой санкцией и становился обязательным для третьих лиц, не позднее конца рабочего дня фактического проведения расчетов.

(44) Во избежание расчетных рисков, связанных с несостоятельностью расчетного агента, в случае целесообразности и при наличии соответствующих возможностей CSD должен производить расчет денежными средствами по сделкам с ценными бумагами через счета, открытые в центральном банке. При отсутствии такой возможности или нецелесообразности данного действия CSD должен иметь возможность проводить расчеты через счета, открытые в кредитных организациях, учрежденных в соответствии с условиями, установленными в Директиве 2013/36/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС <*>, и в соответствии с особым разрешительным порядком и пруденциальными требованиями, предусмотренными в Титуле IV настоящего Регламента.

---

<*> Директива 2013/36/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 26 июня 2013 г. о доступе к деятельности кредитных организаций и пруденциальном контроле над кредитными организациями и инвестиционными фирмами, вносящая изменения в Директиву 2002/87/ЕС и отменяющая Директивы 2006/48/ЕС и 2006/49/ЕС (ОЖ № L 176, 27.6.2013, стр. 338).

(45) Банковские услуги, сопутствующие проведению расчетов, связанных с кредитным риском и риском ликвидности, должны оказываться только CSDs или с передачей на аутсорсинг предприятиям, уполномоченным оказывать банковские услуги, сопутствующие деятельности CSD, как указано в настоящем Регламенте.

(46) В целях обеспечения высокой производительности, вытекающей из оказания услуг CSD и банковских услуг в рамках одной и той же группы компаний, требования настоящего Регламента не должны служить препятствием для кредитных организаций принадлежать к одной и той же группе компаний, как установлено в отношении CSD. Представляется разумным предусмотреть наличие соглашений, на основании которых CSDs смогут получить полномочия на оказание своим участникам и прочим организациям сопутствующих услуг в рамках одного и того же юридического лица или силами другого юридического лица, которое может быть частью той же группы организаций, в значительной степени контролируемого одним материнским предприятием или нет. В тех случаях, когда кредитная организация, не являющаяся центральным банком, действует в качестве расчетного агента, кредитная организация должна иметь возможность оказывать участникам CSD услуги, указанные в настоящем Регламенте, охватываемые действием разрешения, но будет не вправе оказывать другие банковские услуги силами одного и того же юридического лица с тем, чтобы ограничить подверженность системы расчетов рискам, вытекающим из неисполнения обязательств кредитной организацией.

(47) Поскольку в Директиве 2013/36/ЕС не уделено специального внимания вопросам внутридневных кредитных рисков и рисков ликвидности, возникающих в связи с оказанием банковских услуг, сопутствующих проведению расчетов, кредитные организации и CSDs, оказывающие данные услуги, также обязаны соблюдать специальные требования по смягчению повышенных кредитных рисков и рисков ликвидности, включая совершение основанных на риске дополнительных начислений на капитал, отражающих соответствующие риски. Указанные требования по смягчению повышенных кредитных рисков и рисков ликвидности должны соответствовать глобальным стандартам, установленным в отношении инфраструктуры финансового рынка, а также принципам «Инструментов мониторинга для внутридневного управления ликвидностью», опубликованных в апреле 2013 г. Базельским комитетом по банковскому надзору.

(48) Некоторые CSDs, функционирующие одновременно в качестве кредитных организаций, обязаны соблюдать требования в отношении собственных денежных средств и представления отчетности, установленные для кредитных организаций и изложенные в Регламенте (ЕС) 575/2013 Европейского Парламента и Совета ЕС <*> и в Директиве 2013/36/ЕС. Принимая во внимание важное системное значение подобных CSDs, представляется разумным применять наиболее строгие требования из предусмотренных в праве Союза в отношении представления отчетности, касающейся собственных денежных средств, с тем, чтобы избежать взаимодополняющего применения различных правил Союза, например, в отношении представления отчетности о собственных денежных средствах. В других областях в случаях обнаружения предположительного дублирования требований, Европейский надзорный орган (Европейский банковский орган <**>) («EBA»), учрежденный в соответствии с Регламентом (ЕС) 1093/2010 Европейского Парламента и Совета ЕС <***>, и ESMA обязаны дать заключение по вопросу надлежащего применения актов Союза в соответствии со Статьей 34 Регламента (ЕС) 1093/2010 и Регламента (ЕС) 1095/2010.

---

<*> Регламент (ЕС) 575/2013 Европейского Парламента и Совета ЕС от 26 июня 2013 г. о пруденциальных требованиях к кредитным организациям и инвестиционным фирмам и внесении изменений в Регламент (ЕС) 648/2012 (ОЖ № L 176, 27.06.2013, стр. 1).

<**> Англ. — European Banking Authority — прим. перевод.

<***> Регламент (ЕС) 1093/2010 Европейского Парламента и Совета ЕС от 24 ноября 2010 г., учреждающий Европейский надзорный орган (Европейский банковский орган), изменяющий Решение 716/2009/ЕС и отменяющий Решение 2009/78/ЕС Европейской Комиссии (ОЖ № L 331, 15.12.2010, стр. 12).

(49) В дополнение к требованиям, установленным Регламентом (ЕС) 575/2013 и Директивой 2013/36/ЕС, касающимся собственных денежных средств, в отношении кредитных организаций и CSDs будут применяться требования о дополнительных начислениях на капитал, отражающих соответствующие риски, например, кредитные риски и риски ликвидности, возникающие в связи с предоставлением внутридневного кредита, inter alia, участникам системы расчетов по операциям с ценными бумагами или иным пользователям услуг CSD.

(50) В целях обеспечения полного соответствия специальным мерам, направленным на смягчение кредитного риска и риска ликвидности, компетентные органы должны иметь возможность потребовать от CSDs в тех случаях, когда они смогут продемонстрировать, что, основываясь на имеющихся доказательствах, подверженность кредитной организации концентрации кредитного риска и риска ликвидности была не полностью снижена, назначить более чем одну кредитную организацию. CSDs также должны иметь возможность назначить более одной кредитной организации.

(51) Функции надзора за соблюдением кредитными организациями или CSDs, уполномоченными оказывать банковские услуги, сопутствующие проведению расчетов, требований Регламента (ЕС) 575/2013 и Директивы 2013/36/ЕС, а также соответствующих пруденциальных требований настоящего Регламента, должны быть возложены на компетентные органы, указанные в Регламенте (ЕС) 575/2013. В целях обеспечения последовательного применения стандартов осуществления надзора желательно, чтобы банковские услуги CSDs, по своему масштабу и характеру несущие в себе значительный риск финансовой стабильности Союза, находились под непосредственным контролем со стороны ECB в соответствии с условиями, предусмотренными в Регламенте (ЕС) 1024/2013 <*> Совета ЕС, в отношении политики, касающейся пруденциального надзора за деятельностью кредитных организаций. Настоящий Регламент должен применяться без ущерба действию Регламента (ЕС) 1024/2013.

---

<*> Регламент (ЕС) 1024/2013 Совета ЕС от 15 октября 2013 г. о возложении на Европейский Центральный Банк особых задач, касающихся пруденциального надзора за кредитными организациями (ОЖ № L 287, 29.10.2013, стр. 63).

(52) Кредитная организация или CSD, уполномоченные оказывать банковские услуги, сопутствующие проведению расчетов, обязаны соблюдать любое действующее или принятое в будущем законодательство Союза, применимое к кредитным организациям. Настоящий Регламент должен применяться без ущерба действию Директивы 2014/59/ЕС и любого будущего законодательного акта Союза в отношении правовой базы для осуществления оздоровления и санации кредитных организаций, инвестиционных фирм и иных финансовых институтов.

(53) В целях достижения достаточной степени безопасности и непрерывности оказания услуг, предоставляемых CSDs, CSDs обязаны соблюдать специальные унифицированные и непосредственно действующие пруденциальные требования и требования к достаточности капитала, направленные на смягчение их юридических, операционных и инвестиционных рисков.

(54) Безопасность договоров об установлении системы соединений между CSDs должна обеспечиваться выполнением ряда особых требований, позволяющих их соответствующим участникам получить доступ к другим системам расчетов по операциям с ценными бумагами. Оказание услуг банковского типа, сопутствующих проведению расчетов, силами отдельного юридического лица не должно служить для CSDs препятствием к получению данных услуг, в частности, когда они являются участниками системы расчетов по операциям с ценными бумагами, управляемой другим CSD. В частности, важно, чтобы любые потенциальные риски, возникающие в связи с договорами об установлении системы соединений, например, кредитные риски, риски потери ликвидности, организационные или другие соответствующие риски CSDs были полностью снижены. В отношении межоперационных связей важно, чтобы взаимосвязанные системы расчетов по операциям с ценными бумагами идентифицировали моменты вхождения передаточных распоряжений в систему и безотзывность таких передаточных распоряжений, эквивалентные правила также должны применяться в отношении момента окончательного совершения передачи ценных бумаг и денежных средств. Такой же принцип должен применяться к CSDs, использующим общую инфраструктуру информационных технологий (IT) для проведения расчетов.

(55) CSDs обязаны соблюдать строгие требования в отношении ведения записей, чтобы компетентные органы имели возможность осуществлять надзор за деятельностью CSDs наиболее эффективным образом. CSDs обязаны вести по крайней мере в течение 10 лет записи и данные по всем услугам, которые могли быть ими оказаны, включая данные по сделкам, касающимся управления залоговым имуществом, включающие в себя обработку данных по сделкам выкупа ценных бумаг или договорам займа. У CSDs может возникнуть необходимость в определении общего формата, в котором их клиенты будут предоставлять данные по сделкам, в целях выполнения данного требования по ведению записей в соответствии со всеми применимыми регулятивными и имплементационными техническими стандартами, принятыми на основании настоящего Регламента.

(56) Во многих государствах-членах ЕС национальным законодательством установлено требование, чтобы эмитенты выпускали определенные типы ценных бумаг, а именно, акции, в рамках своих национальных CSDs. Для того чтобы убрать данный барьер, препятствующий бесперебойному функционированию посттрейдингового рынка Союза, и чтобы позволить эмитентам выбрать наиболее эффективный способ управления своими ценными бумагами, эмитенты должны иметь право выбрать любого CSD, учрежденного в Союзе, для учета своих ценных бумаг и получения соответствующих услуг CSD. Поскольку гармонизация национального корпоративного законодательства лежит за пределами сферы применения настоящего Регламента, национальное корпоративное или иное законодательство, в соответствии с которым формируются ценные бумаги, должно продолжать применяться, также должны устанавливаться договоренности, позволяющие продолжать применение требований указанного национального корпоративного или иного законодательства, в соответствии с которым формируются ценные бумаги, и договоренности, позволяющие обеспечить соблюдение требований данного национального корпоративного законодательства в случаях осуществления права выбора CSD. Вышеуказанное национальное корпоративное или иное законодательство, в соответствии с которым формируются ценные бумаги, регулирует отношения между эмитентом и владельцами ценных бумаг, а также их соответствующие права и обязанности, прилагаемые к ценным бумагам, например, право голоса, право на получение дивидендов и совершение корпоративных действий. Отказ в оказании услуг эмитенту может быть разрешен только на основе комплексной оценки риска, если при этом данный CSD не оказывает услуг по размещению ценных бумаг в отношении ценных бумаг, образованных в соответствии с корпоративном или подобным ему законодательством соответствующего государства-члена ЕС. Компетентные органы власти должны обладать быстродействующими и подходящими средствами юридической защиты для обращения с любым неоправданным отказом CSDs в оказании эмитентам своих услуг.

(57) Учитывая увеличившееся количество случаев трансграничного владения и передачи ценных бумаг, усиленное настоящим Регламентом, установление ясных правил, касающихся законодательства, применимого к имущественным аспектам ценных бумаг, хранящихся на счетах, ведущихся CSDs, является исключительно срочным и важным вопросом. Однако этот вопрос является горизонтальным и выходит за пределы сферы действия настоящего Регламента, и его можно будет решить в дальнейших законодательных актах Союза.

(58) Европейским Кодексом поведения от 7 ноября 2006 г. была создана носящая рекомендательный характер правовая основа, призванная способствовать доступу друг к другу CSDs и других рыночных инфраструктур при осуществлении клиринга и расчетов. Тем не менее посттрейдинговый сектор остался раздробленным национальными границами, делая трансграничную торговлю безосновательно дорогостоящей. Необходимо установить единые условия для создания между CSDs системы соединений и получения доступа друг к другу CSDs и других рыночных инфраструктур. Чтобы иметь возможность предлагать своим участникам получение доступа на другие рынки, CSDs должны иметь право стать участником другого CSD или сделать запрос другому CSD о разработке специальных функций, позволяющих получить к нему доступ. Данный доступ должен предоставляться на справедливых, разумных и недискриминационных условиях, и в нем может быть отказано только в том случае, если это угрожает бесперебойному и надлежащему функционированию финансовых рынков или вызывает системные риски. Компетентные органы должны располагать быстродействующими и подходящими средствами правовой защиты для реагирования на любой неоправданный отказ CSD в предоставлении доступа к другому CSD. В тех случаях, когда соединения между CSDs представляют собой значительные риски для проведения расчетов, их установление и поддержание таких соединений должно производиться на разрешительной основе и под усиленным контролем со стороны соответствующих компетентных органов.

(59) CSDs также должны иметь доступ к автоматическим спискам сделок CCP или торговой площадки, а данные рыночные инфраструктуры, в свою очередь, должны иметь доступ к системам расчетов по операциям с ценными бумагами, управляемым CSDs. В таком доступе может быть отказано только в том случае, если это угрожает бесперебойному и надлежащему функционированию финансовых рынков или вызывает системные риски, и не может быть отказано на основании утраты доли на рынке.

(60) Компетентные органы должны располагать быстродействующими и подходящими средствами правовой защиты для реагирования на любой неоправданный отказ CSDs или рыночных инфраструктур в предоставлении доступа к их услугам. Настоящий Регламент завершает изложение договоренностей о доступе между торговыми площадками, CCPs и CSDs, как указано в Регламенте (ЕС) 648/2012 и в Регламенте (ЕС) 600/2014, необходимых для создания конкурентоспособного внутреннего рынка посттрейдинговых услуг. ESMA и Европейская Комиссия должны продолжать осуществлять тщательный контроль эволюции посттрейдинговой инфраструктуры, а Европейская Комиссия должна при необходимости оказывать вмешательство в целях предотвращения искажений конкуренции на внутреннем рынке.

(61) Прочная пруденциальная правовая основа, а также основа для ведения бизнеса в финансовом секторе должны основываться на сильных режимах осуществления надзора и применения санкций. С этой целью надзорные органы должны быть наделены достаточными полномочиями, чтобы иметь возможность полагаться в отношении любых противоправных действий на различные санкционные режимы. Пересмотр имеющихся полномочий по наложению санкций и их практическое применение, направленное на развитие взаимодействия санкций применительно ко всему объему надзорной деятельности, был выполнен в Сообщении Европейской Комиссии от 8 декабря 2010 г., озаглавленном «Усиление санкционных режимов в секторе финансовых услуг».

(62) Таким образом, в целях обеспечения эффективного соблюдения CSDs, кредитными организациями, назначенными в качестве расчетных агентов, членами их органов управления, а также иными лицами, осуществляющими эффективный контроль за ведением бизнеса, требований настоящего Регламента компетентные органы должны иметь возможность применять административные санкции и иные меры, являющиеся эффективными, соразмерными и оказывающими сдерживающее воздействие.

(63) В целях обеспечения сдерживающего воздействия и последовательного применения санкций во всех государствах-членах ЕС настоящим Регламентом должен быть предусмотрен список ключевых административных санкций и иных мер, которыми должны располагать компетентные органы, с предоставлением им полномочий по наложению данных санкций и иных мер на любых лиц, юридических и физических, несущих ответственность за совершение нарушений, а также список ключевых критериев, применяемых при определении уровня и типа данных санкций и иных мер, и уровни административных санкций имущественного характера. При наложении административных штрафов необходимо принимать во внимание такие факторы, как установленная финансовая выгода от совершенного нарушения, серьезность и длительность совершения нарушения, а также любые отягчающие или смягчающие обстоятельства, чтобы необходимость в наложении административных штрафов оказывала сдерживающее воздействие и при необходимости предусматривала возможность применения скидки с суммы штрафа за сотрудничество с компетентными органами. При принятии и опубликовании санкций должны учитываться основные права человека, как указано в Хартии Европейского Союза об основных правах (далее «Хартия»), в частности, право на частную и семейную жизнь (Статья 7), право на защиту персональных данных (Статья 8) и право на обладание эффективными средствами правовой защиты и справедливое судебное разбирательство (Статья 47).

(64) В целях обнаружения потенциальных нарушений необходимо создать эффективные механизмы, поощряющие направление компетентным органам сообщений о потенциальных или фактических нарушениях настоящего Регламента. Данные механизмы должны включать в себя надлежащие гарантии для лиц, сообщающих о потенциальных или фактических нарушениях настоящего Регламента, а также лиц, обвиняемых в совершении таких нарушений. Должны быть созданы надлежащие процедуры, позволяющие соблюсти право обвиняемого на защиту персональных данных, право на защиту и право быть услышанным до того, как в отношении такого лица будет принято окончательное решение, равно как и право воспользоваться эффективными средствами правовой защиты перед судом в отношении любого решения или принятых мер, которые оказали воздействие на данное лицо.

(65) Настоящий Регламент должен действовать без ущерба для любых положений законодательства государств-членов ЕС, относящихся к уголовным санкциям.

(66) Директива 95/46/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС <*> регулирует порядок обработки персональных данных, осуществляемой в государствах-членах ЕС в соответствии с настоящим Регламентом. Любой обмен и передача персональных данных компетентными органами государств-членов ЕС должен осуществляться в соответствии с правилами о передаче персональных данных, как указано в Директиве 95/46/ЕС. Регламент (ЕС) 45/2001 Европейского Парламента и Совета ЕС <**> регулирует порядок обработки персональных данных, осуществляемой ESMA в соответствии с настоящим Регламентом. Любой обмен и передача персональных данных ESMA должен осуществляться в соответствии с правилами о передаче персональных данных, как указано в Регламенте (ЕС) 45/2001.

---

<*> Директива 95/46/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 24 октября 1995 г. о защите физических лиц в отношении обработки персональных данных и о свободном обращении таких данных (ОЖ № L 281, 23.11.1995, стр. 31).

<**> Регламент (ЕС) № 45/2001 Европейского Парламента и Совета ЕС от 18 декабря 2000 г. о защите физических лиц в отношении обработки персональных данных, осуществляемой учреждениями и органами Сообщества, и о свободном обращении таких данных (ОЖ № L 8, 12.01.2001, стр. 1).

(67) В настоящем Регламенте соблюдены основные права человека и принципы, признанные, в частности, Хартией, а именно, право на частную и семейную жизнь, право на защиту персональных данных, право на обладание эффективными средствами правовой защиты и справедливое судебное разбирательство, право не быть судимым или подвергнутым наказанию дважды за одно и то же правонарушение, а также свобода ведения бизнеса, и настоящий Регламент должен применяться в соответствии с указанными правами и принципами.

(68) ESMA должен играть центральную роль в применении настоящего Регламента, обеспечивая последовательное применение правил Союза национальными компетентными органами и разрешая возникающие между ними разногласия.

(69) ESMA должен представлять в Европейскую Комиссию ежегодные отчеты с оценкой тенденций и потенциальных рисков, подпадающих под действие настоящего Регламента. Данные отчеты должны включать в себя по крайней мере оценку эффективности проведения расчетов, интернализированных расчетов, трансграничного оказания услуг, причин для отказа в правах доступа и иных существенных препятствиях для конкуренции в области посттрейдинговых финансовых услуг, включая любые препятствия, возникающие в результате ненадлежащего использования лицензионных соглашений, целесообразности налагаемых санкций за нарушения в осуществлении расчетов, в частности, необходимость в дополнительной гибкости при подходе к вопросу о наложении санкций за нарушения при осуществлении расчетов в отношении неликвидных финансовых инструментов, применение правил государств-членов ЕС о гражданско-правовой ответственности к убыткам, понесенным CSDs, условия, относящиеся к оказанию сопутствующих услуг банковского типа, требования в отношении защиты ценных бумаг участников и их клиентов, а также режим наложения санкций, и при необходимости могут содержать рекомендации по проведению профилактических или корректирующих мероприятий. ESMA также должен проводить независимую экспертизу деятельности компетентных органов в соответствии с настоящим Регламентом в течение установленного срока и в соответствии с Регламентом (ЕС) 1095/2010. Принимая во внимание системную значимость CSDs, а также того факта, что их деятельность впервые регулируется на уровне Союза, представляется целесообразным потребовать, чтобы первоначально такие независимые экспертизы проводились каждые три года, по крайней мере в отношении надзора за деятельностью CSDs, пользующихся правом на оказание услуг или участие во взаимодействующей системе соединений.

(70) Поскольку ESMA является органом, обладающим высокоспециализированным опытом в области ценных бумаг и рынков ценных бумаг, представляется эффективным и целесообразным поручить ESMA разработку проекта регулятивных и имплементационных технических стандартов, не включающих в себя возможности выбора политики, для представления на рассмотрение в Европейскую Комиссию. В указанных случаях ESMA будет также обязан тесно сотрудничать с членами ESCB и EBA.

(71) Европейская Комиссия должна обладать полномочиями по принятию регулятивных технических стандартов в соответствии со Статьей 290 TFEU и Статьями 10 - 14 Регламента (ЕС) 1093/2010 и Регламента (ЕС) 1095/2010 в отношении подробно изложенных составных элементов мероприятий по платежной дисциплине; порядка направления сообщений об интернализированных расчетах; информации и иных элементах, подлежащих включению CSD в свое заявление на получение разрешения; условий, в соответствии с которыми компетентные органы CSDs могут давать одобрение на их участие в капитале определенных юридических лиц; информации, которую различные органы власти обязаны предоставлять друг другу при осуществлении надзора за CSDs; информации, которую CSD-заявитель обязан предоставлять в своем заявлении ESMA для получения признания; элементов договоренностей для CSDs по вопросам управления; характеристик записей, подлежащих хранению CSDs; рисков, которые должны приниматься во внимание CSDs при проведении комплексной оценки рисков и оценки компетентными органами причин для отказа в удовлетворении запроса по предоставлению доступа; элементов процедуры для доступа участников и эмитентов к CSDs, вопросов доступа между CSDs и между CSDs и другими рыночными инфраструктурами; информации о мерах, которые должны быть приняты CSDs для поддержания целостности выпуска ценных бумаг; смягчения операционных и инвестиционных рисков, а также рисков, вытекающих из систем соединений CSD; характеристики требований к капиталу CSDs; информации, включенной в заявление на получение разрешения для оказания сопутствующих услуг банковского типа; дополнительных начислений на капитал и пруденциальных требований в отношении кредитного риска и риска ликвидности для CSDs, а также в отношении назначенных кредитных организаций, которые уполномочены оказывать сопутствующие услуги банковского типа.

(72) Европейская Комиссия должна обладать полномочиями по принятию имплементационных технических стандартов путем принятия имплементационных актов в соответствии со Статьей 291 TFEU и в соответствии со Статьей 15 Регламента (ЕС) 1095/2010 в отношении стандартных форм и шаблонов для направления отчетности об интернализированных расчетах; в отношении направления CSDs заявлений на получение разрешений; в отношении предоставления информации между различными компетентными органами для целей осуществления надзора за деятельностью CSDs; в отношении соответствующих договоренностей по вопросам управления между различными компетентными органами власти государства-члена ЕС местонахождения и принимающего государства-члена ЕС; в отношении форматов ведения записей, подлежащих хранению CSDs; в отношении процедур, применимых к случаям, когда участнику или эмитенту было отказано в доступе к CSD, CSDs отказано в доступе друг к другу или в доступе между CSDs и другими рыночными инфраструктурами; а также для проведения консультаций с различными органами власти до выдачи разрешения расчетному агенту.

(73) Для достижения целей, установленных в настоящем Регламенте, право принимать акты в соответствии со Статьей 290 TFEU, должно быть делегировано Европейской Комиссии в отношении особых вопросов, касающихся ряда определений, параметров для расчета штрафов в денежной форме для участников, совершающих нарушения при проведении расчетов, критериев, на основании которых операции CSD в принимающем государстве-члене ЕС будут считаться представляющими существенное значение для данного государства-члена ЕС. Представляется исключительно важным, чтобы во время своей подготовительной работы Европейская Комиссия проводила надлежащие консультации, в том числе на экспертном уровне. При подготовке и составлении делегированных актов Европейская Комиссия обязана обеспечить одновременную, своевременную и надлежащую передачу соответствующих документов Европейскому Парламенту и Совету ЕС.

(74) В целях обеспечения единообразных условий для имплементации настоящего Регламента Европейской Комиссии должны быть предоставлены имплементационные полномочия по принятию решений об оценке правил третьих стран для целей признания CSDs третьих стран. Данные полномочия должны осуществляться в соответствии с Регламентом (ЕС) 182/2011 Европейского Парламента и Совета ЕС <*>.

---

<*> Регламент (ЕС) 182/2011 Европейского Парламента и Совета ЕС от 16 февраля 2011 г., устанавливающий правила и общие принципы относительно механизмов контроля государствами-членами ЕС выполнения Европейской Комиссией имплементационных полномочий (ОЖ № L 55, 28.02.2011, стр. 13).

(75) При проведении оценки соответствующих правил третьих стран необходим пропорциональный, основанный на результатах подход, сфокусированный на соблюдении применимых правил Союза и, если это необходимо, также международных стандартов. Условное или промежуточное признание может быть также предоставлено в случае отсутствия сфер, имеющих существенные отличия, что может привести к предсказуемому неблагоприятному воздействию на рынки Союза.

(76) Поскольку цели настоящего Регламента, а именно цели, касающиеся установления единых требований для проведения расчетов и в отношении деятельности CSDs, не могут в достаточной степени быть достигнуты на уровне государств-членов ЕС, и, следовательно, в силу масштаба предпринимаемых действий, могут быть эффективнее достигнуты на уровне Союза, Союз вправе принимать меры в соответствии с принципом субсидиарности, как указано в Статье 5 Договора об учреждении Европейского Союза. В соответствии с принципом пропорциональности, как установлено в данной Статье, настоящий Регламент не выходит за пределы того, что необходимо для достижения указанных целей.

(77) Необходимо внести изменения в Директиву 98/26/ЕС для приведения ее в соответствие с Директивой 2010/78/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС <*>, согласно которой уведомления о назначенных системах расчетов по операциям с ценными бумагами далее будут направляться не Европейской Комиссии, а ESMA.

---

<*> Директива 2010/78/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 24 ноября 2010 г. о внесении изменений в Директивы 98/26/ЕС, 2002/87/ЕС, 2003/6/ЕС, 2003/41/ЕС, 2003/71/ЕС, 2004/39/ЕС, 2004/109/ЕС, 2005/60/ЕС, 2006/48/ЕС, 2006/49/ЕС и 2009/65/ЕС в отношении полномочий Европейского надзорного органа (Европейского банковского органа), Европейского надзорного органа (Европейского органа по страхованию и профессиональному пенсионному обеспечению) и Европейского надзорного органа (Европейского органа по ценным бумагам и рынкам) (ОЖ № L 331, 15.12.2010, стр. 120).

(78) Принимая во внимание тот факт, что настоящий Регламент гармонизирует на уровне Союза меры по предотвращению и порядку обращения с нарушениями при проведении расчетов, и также имеет более широкую сферу применения указанных мер, чем Регламент (ЕС) 236/2012 Европейского Парламента и Совета ЕС <*>, необходимо отменить Статью 15 указанного Регламента.

---

<*> Регламент (ЕС) 236/2012 Европейского Парламента и Совета ЕС от 14 марта 2012 г. о коротких продажах и некоторых аспектах кредитно-дефолтных свопов (ОЖ № L 86, 24.03.2012, стр. 1).

(79) CSDs должны быть освобождены от применения Директивы 2014/65/ЕС и Регламента (ЕС) 600/2014 в тех случаях, когда они оказывают услуги, прямо указанные в настоящем Регламенте. Тем не менее для обеспечения того, чтобы деятельность любых предприятий, оказывающих инвестиционные услуги и ведущих инвестиционную деятельность, регулировалась Директивой 2014/65/ЕС и Регламентом (ЕС) 600/2014, а также во избежание искажений конкуренции между различными типами поставщиков данных услуг, необходимо потребовать от CSDs, оказывающих инвестиционные услуги и ведущих инвестиционную деятельность, в ходе оказания своих сопутствующих услуг, выполнять требования Директивы 2014/65/ЕС и Регламента (ЕС) 600/2014.

(80) Необходимо отложить применение требований настоящего Регламента, касающихся авторизации и признания, с тем, чтобы предоставить CSDs, созданным в Союзе или в третьих странах, достаточно времени для того, чтобы подать заявление на получение полномочий и признания в отношении ведущейся ими деятельности, предусмотренной настоящим Регламентом. До тех пор пока на основании настоящего Регламента не будет принято решение о предоставлении полномочий или получении признания в отношении CSDs и ведущейся ими деятельности, в том числе в отношении систем соединений CSD, будут продолжать применяться соответствующие национальные правила о предоставлении полномочий или получении признания CSDs.

(81) Также будет необходимо на время отложить применение требований, касающихся дисциплины проведения расчетов, требований в отношении обязательств по направлению отчетов об интернализированных расчетах, до тех пор, пока не будут действовать все необходимые делегированные или имплементационные акты, уточняющие данные требования, а также требований в отношении регистрации некоторых обращаемых ценных бумаг в бездокументарной форме и исполнения обязательств в системах расчетов по операциям с ценными бумагами, не позднее чем на второй рабочий день после дня проведения торгов с тем, чтобы дать участникам рынка, владеющим ценными бумагами в документарной форме, или пользующихся более длительными расчетными периодами, достаточно времени для того, чтобы выполнить данные требования,

Приняли настоящий Регламент: