Статья 38Регламент № 909/2014 Европейского парламента и Совета Европейского Союза

Защита ценных бумаг участников и ценных бумаг их клиентов

1. CSD должен вести записи и отчетность в отношении каждой системы расчетов по операциям с ценными бумагами, управление которой он осуществляет, позволяющие ему в любое время без промедления отделить на счетах, ведущихся CSD, ценные бумаги участника от ценных бумаг другого участника и, если это применимо, от собственных активов CSD.

2. CSD должен вести записи и отчетность, позволяющие любому участнику отделить ценные бумаги участника от ценных бумаг клиентов участника.

3. CSD должен вести записи и отчетность, позволяющие любому участнику хранить на одном счете учета ценных бумаг ценные бумаги, принадлежащие разным клиентам данного участника («общее разделение клиентов»)

4. CSD должен вести записи и отчетность, позволяющие участнику отделить ценные бумаги любого из клиентов участника, если и как того потребует участник («индивидуальное разделение клиентов»).

5. Участник должен предложить своим клиентам по крайней мере выбор между общим разделением клиентов и индивидуальным разделением клиентов и проинформировать их о цене и рисках, связанных с каждым вариантом.

Тем не менее CSD и его участники должны предоставлять услуги по индивидуальному разделению клиентов для граждан и резидентов, а также юридических лиц, созданных в государстве-члене ЕС, в тех случаях, когда это требуется в соответствии с национальным законодательством государства-члена ЕС, на основании которого были сформированы ценные бумаги, по состоянию на 17 сентября 2014 г. Данное обязательство будет применяться в течение всего времени, до тех пор, пока в национальное законодательство не будут внесены изменения либо оно не будет отменено, а также пока его цели будут актуальными.

6. CSDs и их участники должны публично раскрывать информацию об уровнях защиты и затратах, связанных с различными уровнями предоставляемого ими разделения, и должны предлагать данные услуги на разумных коммерческих условиях. Информация о различных уровнях защиты должна включать в себя описание главных правовых последствий соответствующего предлагаемого уровня разделения, включая информацию о законодательстве о банкротстве, применимом в соответствующих юрисдикциях.

7. CSD не вправе для любых целей использовать не принадлежащие ему ценные бумаги. При этом CSD вправе использовать ценные бумаги участника в случае получения им предварительного и выраженного в прямой форме согласия данного участника. CSD обязан требовать от своих участников получать все необходимые предварительные одобрения от их клиентов.