Статья 52Регламент № 600/2014 Европейского парламента и Совета Европейского Союза

1. Не позднее 3 марта 2020 г. Европейская комиссия после консультаций с ESMA направляет отчет Европейскому парламенту и Совету ЕС о практическом влиянии обязательств по обеспечению прозрачности, установленных в соответствии со Статьями 3 - 13 настоящего Регламента, в частности, о влиянии механизмов предельного объема, описанных в Статье 5 настоящего Регламента, в том числе на стоимость торгов для приемлемых контрагентов и профессиональных клиентов и на торги акциями компаний малой и средней капитализации, об их эффективности в обеспечении того, что использование соответствующих освобождений не причиняет ущерба формированию цен, о функционировании соответствующих механизмов введения санкций за нарушение предельного объема, а также о применении и о приемлемости освобождений для обязательств по обеспечению прозрачности до заключения сделки, установленных Статьей 4 (2) и (3) и Статьей 9 (2) - (5) настоящего Регламента.

2. Отчет, указанный в параграфе 1 настоящей Статьи, должен включать в себя оценку влияния на европейский фондовый рынок использования освобождений в соответствии со Статьей 4 (1)(a) и (b)(i) и механизма предельного объема, описанного в Статье 5 настоящего Регламента, с особым акцентом:

(a) на уровень и тенденции закрытых торгов на основе книг приказов в Европейском Союзе с момента вступления в силу настоящего Регламента;

(b) на влияние на прозрачные котируемые спреды до проведения торгов;

(c) на влияние на объем ликвидности по открытым книгам приказов;

(d) на влияние на конкуренцию и на инвесторов в Европейском Союзе;

(e) на влияние на торги акциями компаний малой и средней капитализации;

(f) на изменения на международном уровне и консультации с третьими странами и международными организациями.

3. Если отчет содержит вывод о том, что освобождение в соответствии со Статьей 4 (1)(a) и (b)(i) причиняет ущерб формированию цены или торгам акциями компаний малой и средней капитализации, Европейская комиссия при необходимости вносит предложения, в том числе изменения настоящего Регламента, касающиеся использования таких освобождений. Указанные предложения должны включать в себя оценку влияния предлагаемых поправок и должны учитывать цели настоящего Регламента, последствия для нарушения работы рынка и конкуренции, а также потенциальное влияние на инвесторов в Европейском Союзе.

4. Не позднее 3 марта 2020 г. Европейская комиссия после консультаций с ESMA, направляет Европейскому парламенту и Совету ЕС отчет о действии Статьи 26 настоящего Регламента, в том числе о том, позволяет ли содержание и формат отчетов о сделках, получаемых и отправляемых компетентными органами, осуществлять всеобъемлющий мониторинг деятельности инвестиционных фирм в соответствии со Статьей 26 (1) настоящего Регламента. Европейская комиссия вправе вносить любые соответствующие предложения, в том числе предусматривающие необходимость представления отчетов о сделках системе, утвержденной ESMA, а не компетентным органам, что обеспечит доступ заинтересованных компетентных органов ко всей предоставляемой информации в соответствии с настоящей Статьей в целях настоящего Регламента и Директивы 2014/65/ЕС, а также выявление инсайдерских сделок и злоупотреблений на рынке в соответствии с Регламентом (ЕС) 596/2014.

5. Не позднее 3 марта 2020 г. Европейская комиссия после консультаций с ESMA направляет Европейскому парламенту и Совету ЕС отчет о надлежащих решениях по снижению информационной асимметрии между участниками рынка, а также об инструментах, с помощью которых регуляторы могут более эффективно осуществлять мониторинг деятельности, связанной с котировками, на торговых площадках. Такой отчет должен как минимум оценивать целесообразность разработки европейской системы наилучших предложений для консолидированных котировок для реализации указанных целей.

6. Не позднее 3 марта 2020 г. Европейская комиссия после консультаций с ESMA направляет Европейскому парламенту и Совету ЕС отчет о ходе перевода торгов стандартизированными внебиржевыми деривативами на биржи или электронные торговые платформы, как указано в Статьях 25 и 28 настоящего Регламента.

7. Не позднее 3 июля 2020 г. Европейская комиссия после консультаций с ESMA направляет Европейскому парламенту и Совету ЕС отчет об изменениях цен на сведения о прозрачности до и после заключения сделок, полученные от регулируемых рынков, MTF, OTF, APA и CTP.

8. Не позднее 3 июля 2020 г. Европейская комиссия после консультаций с ESMA направляет Европейскому парламенту и Совету ЕС отчет о пересмотре положений об операционной совместимости, содержащихся в Статье 36 настоящего Регламента и в Статье 8 Регламента (ЕС) 648/2012.

9. Не позднее 3 июля 2020 г. Европейская комиссия после консультаций с ESMA направляет Европейскому парламенту и Совету ЕС отчет о применении статей 35 и 36 настоящего Регламента и статей 7 и 8 Регламента (ЕС) 648/2012.

Не позднее 3 июля 2022 г. Европейская комиссия после консультаций с ESMA направляет Европейскому парламенту и Совету ЕС отчет о применении Статьи 37 настоящего Регламента.

10. Не позднее 3 июля 2020 г. Европейская комиссия после консультаций с ESMA направляет Европейскому парламенту и Совету ЕС отчет о влиянии статей 35 и 36 настоящего Регламента на вновь учрежденные и авторизованные CCP, как указано в Статье 35 (5) настоящего Регламента, и на торговые площадки, тесно связанные с такими CCP, а также о том, следует ли продлевать действие переходных механизмов, предусмотренных Статьей 35 (5) настоящего Регламента, с учетом потенциальных преимуществ для потребителей вследствие более эффективной конкуренции и степени выбора, доступного участникам рынка, по отношению к возможным непропорциональным последствиям таких положений для вновь учрежденных и авторизованных CCP и ограничениям для местных участников рынка в доступе к мировым CCP, а также для надлежащего функционирования рынка.

С учетом выводов такого отчета Европейская комиссия вправе принимать акты делегированного законодательства в соответствии со Статьей 50 настоящего Регламента в целях продления переходного периода, указанного в Статье 35 (5) настоящего Регламента, максимум на 30 месяцев.

11. Не позднее 3 июля 2020 г. Европейская комиссия после консультаций с ESMA направляет Европейскому парламенту и Совету ЕС отчет о том, являются ли надлежащими пороговые значения, установленные Статьей 36 (5) настоящего Регламента, и должны ли применяться механизмы освобождения в отношении деривативов в биржевом обороте.

12. Не позднее 3 июля 2016 г. Европейская комиссия на основе оценки риска, проведенной ESMA в сотрудничестве с ESRB, направляет Европейскому парламенту и Совету ЕС отчет, содержащий оценку необходимости временного исключения деривативов в биржевом обороте из сферы применения Статьи 35 и 36 настоящего Регламента. Такой отчет должен учитывать риски, если таковые имеются, возникающие из положений об открытом доступе для деривативов в биржевом обороте по отношению к общей стабильности и надлежащему функционированию финансовых рынков в Европейском Союзе.

С учетом выводов такого отчета Европейская комиссия вправе принимать акты делегированного законодательства в соответствии со Статьей 50 настоящего Регламента в целях исключения деривативов в биржевом обороте из сферы применения статей 35 и 36 настоящего Регламента на период, не превышающий тридцати месяцев после 3 января 2018 г.

13. Не позднее 31 декабря 2020 г. ESMA оценивает потребности в персонале и ресурсах, возникающие в связи с принятием на себя полномочий и обязанностей в соответствии со Статьей 64 Регламента (ЕС) 2019/2033, и представляет отчет о такой оценке Европейскому Парламенту, Совету ЕС и Европейской Комиссии.

14. Европейская Комиссия после консультаций с ESMA представляет отчеты Европейскому Парламенту и Совету ЕС о функционировании консолидированной системы информации о курсах акций, учрежденной в соответствии с Титулом IVa настоящего Регламента. Отчет, относящийся к Статье 27h(1) настоящего Регламента, должен быть представлен не позднее 3 сентября 2019 г. Отчет, относящийся к Статье 27h(2) настоящего Регламента, должен быть представлен не позднее 3 сентября 2021 г.

Отчеты, указанные в первом подпараграфе, должны оценивать функционирование консолидированной системы информации о курсах акций по следующим критериям:

(a) наличие и своевременность пост-трейдинговой информации в консолидированном формате, охватывающей все транзакции, независимо от того, совершены ли они на торговых площадках или нет;

(b) наличие и своевременность полной и частичной пост-трейдинговой информации высокого качества в форматах, которые легко доступны на разумной коммерческой основе и удобны для использования участниками рынка.

Если Европейская Комиссия приходит к выводу о том, что CTP не предоставили информацию в соответствии с критериями, изложенными во втором подпараграфе, Европейская Комиссия прилагает к своему отчету запрос к ESMA о запуске договорной процедуры в целях назначения коммерческой организации, управляющей консолидированной системой информации о курсах акций, посредством процедуры государственных закупок под управлением ESMA. ESMA запускает процедуру после получения запроса Европейской Комиссии на условиях, указанных в таком запросе, и в соответствии с Регламентом (ЕС, Евратом) 2018/1046 Европейского Парламента и Совета ЕС <*>.

---

<*> Регламент (ЕС, Евратом) 2018/1046 Европейского Парламента и Совета ЕС от 18 июля 2018 г. о финансовых правилах, применяемых к общему бюджету Союза, изменении Регламентов (ЕС) 1296/2013, (ЕС) 1301/2013, (ЕС) 1303/2013, (ЕС) 1304/2013, (ЕС) 1309/2013, (ЕС) 1316/2013, (ЕС) 223/2014, (ЕС) 283/2014, и Решения 541/2014/ЕС, а также об отмене Регламента (ЕС, Евратом) 966/2012 (ОЖ № L 193, 30.7.2018, стр. 1).

15. Если инициирована процедура, указанная в параграфе 14 настоящей Статьи, Европейская Комиссия уполномочена принимать акты делегированного законодательства в соответствии со Статьей 50 настоящего Регламента в целях его дополнения путем уточнения мер для того, чтобы:

(a) предусмотреть срок действия договора с коммерческой организацией, управляющей консолидированной системой информации о курсах акций, а также порядок и условия продления договора и начала новой процедуры государственных закупок;

(b) предусмотреть, что коммерческая организация, управляющая консолидированной системой информации о курсах акций, должна делать это на исключительной основе и что никакая другая организация не может получить разрешение в качестве CTP в соответствии со Статьей 27b настоящего Регламента;

(c) наделить ESMA полномочиями по обеспечению соблюдения условий тендера коммерческой организацией, управляющей консолидированной системой информации о курсах акций, которая назначена посредством процедуры государственных закупок;

(d) гарантировать, что пост-трейдинговая информация, предоставленная коммерческой организацией, управляющей консолидированной системой информации о курсах акций, имеет высокое качество и предоставляется в легко доступных и удобных для использования участниками рынка форматах, а также в консолидированном формате, охватывающем весь рынок;

(e) гарантировать, что пост-трейдинговая информация предоставляется на разумной коммерческой основе, как в консолидированном, так и в неконсолидированном формате, и отвечает потребностям пользователей такой информации на территории Европейского Союза;

(f) гарантировать, что торговые площадки и APA по разумной цене предоставляют свои торговые данные коммерческой организации, управляющей консолидированной системой информации о курсах акций, которая назначена посредством процедуры государственных закупок, проводимой ESMA;

(g) уточнить меры, применимые в случае, если коммерческая организация, управляющая консолидированной системой информации о курсах акций, которая назначена посредством процедуры государственных закупок, не выполняет условия тендера;

(h) уточнить механизмы, в соответствии с которыми CTP, авторизованные в соответствии со Статьей 27b настоящего Регламента, могут продолжать использовать консолидированную систему информации о курсах акций, если полномочия, предусмотренные в пункте (b) настоящего параграфа, не используются или если ни одно лицо не назначено посредством процедуры государственных закупок, до завершения новой процедуры государственной закупки и назначения коммерческой организации в целях управления консолидированной системой информации о курсах акций.