Статья 45Регламент № 600/2014 Европейского парламента и Совета Европейского Союза

1. В соответствии со Статьей 9 (5) Регламента (ЕС) 1095/2010 ESMA при выполнении обоих условий, перечисленных в параграфе 2 настоящей Статьи, принимает одну или несколько из следующих мер:

(a) запрашивает от любого лица всю необходимую информацию о размере и цели позиции или о принятых посредством дериватива рисках;

(b) после анализа информации, полученной в соответствии с пунктом (a), требует от любого лица сокращения размера или устранения позиции или риска в соответствии с актом делегированного законодательства, как указано в параграфе 10(b) настоящей Статьи;

(c) в крайнем случае ограничивает возможность лица заключать сделки с товарными деривативами.

2. ESMA принимает решение в соответствии с параграфом 1 настоящей Статьи, только если выполняются оба перечисленные ниже условия:

(a) меры, указанные в параграфе 1 настоящей Статьи, устраняют угрозу надлежащему функционированию и целостности финансовых рынков, включая рынки товарных деривативов, с учетом целей, перечисленных в Статье 57 (1) Директивы 2014/65/ЕС, в том числе для распределительных механизмов для наличных товаров, а также угрозу стабильности всей или части финансовой системы Европейского Союза;

(b) компетентный орган или компетентные органы не приняли мер для устранения угрозы, или принятые меры не устраняют угрозу надлежащим образом.

ESMA оценивает соблюдение условий, указанных в пунктах (a) и (b) первого подпараграфа настоящего параграфа в соответствии с критериями и факторами, предусмотренными в актах делегированного законодательства, указанных в параграфе 10 (a) настоящей Статьи.

3. Принимая меры, указанные в параграфе 1 настоящей Статьи, ESMA гарантирует, что такие меры:

(a) в значительной степени устраняют угрозу надлежащему функционированию и целостности финансовых рынков, включая рынки товарных деривативов, с учетом целей, перечисленных в Статье 57 (1) Директивы 2014/65/ЕС, в том числе для распределительных механизмов для наличных товаров, а также угрозу стабильности всей или части финансовой системы Европейского Союза либо в значительной степени совершенствуют способность компетентных органов осуществлять мониторинг угрозы, как определено в соответствии с критериями и факторами, предусмотренными в актах делегированного законодательства, указанных в параграфе 10 (a) настоящей Статьи;

(b) не создают риска регуляторного арбитража, как определено в соответствии с параграфом 10 (c) настоящей Статьи;

(c) не влекут за собой неблагоприятных последствий для эффективности финансовых рынков, которые были бы непропорциональны положительному эффекту принятых мер, таких как снижение ликвидности рынков, ограничение условий для сокращения рисков, непосредственно связанных с коммерческой деятельностью нефинансового контрагента, либо создание неопределенности для участников рынка.

ESMA проводит консультации с Агентством по сотрудничеству регуляторов энергетики, учрежденным Регламентом (ЕС) 713/2009 Европейского парламента и Совета ЕС <*>, до принятия мер в отношении оптовых энергоносителей.

---

<*> Регламент (ЕС) 713/2009 Европейского парламента и Совета ЕС от 13 июля 2009 г. об учреждении Агентства по сотрудничеству регуляторов энергетики (ОЖ № L 211, 14.8.2009, стр. 1).

ESMA консультируется с государственными органами, ответственными за надзор, управление и регулирование физических рынков сельскохозяйственной продукции в соответствии с Регламентом (ЕС) 1234/2007, до принятия мер в отношении сельскохозяйственных товарных деривативов.

4. До принятия решения о введении или продлении действия любых мер, указанных в параграфе 1 настоящей Статьи, ESMA уведомляет соответствующие компетентные органы о предлагаемых мерах. При наличии запроса в соответствии с пунктами (a) или (b) параграфа 1 настоящей Статьи уведомление должно содержать сведения о лице или лицах, которым он адресован, а также основания для его направления. В случае принятия мер в соответствии с параграфом 1 (c) настоящей Статьи уведомление должно содержать информацию о соответствующем лице, применимых финансовых инструментах, соответствующие количественные показатели, такие как максимальный размер позиции, которую соответствующее лицо может занять, а также обоснование такой меры.

5. Уведомление должно быть сделано не позднее чем за 24 часа до предполагаемого вступления такой меры в силу или до предполагаемого продления ее действия. В исключительных обстоятельствах ESMA может направить уведомление менее чем за 24 часа до предполагаемого вступления такой меры в силу при невозможности направить такое уведомление за 24 часа.

6. ESMA публикует на своем сайте уведомление о любом решении о введении или продлении действия меры, указанной в параграфе 1 (c) настоящей Статьи. Такое уведомление должно содержать информацию о соответствующем лице, применимых финансовых инструментах, соответствующие количественные показатели, такие как максимальный размер позиции, которую соответствующее лицо может занять, а также обоснование такой меры.

7. Мера, указанная в параграфе 1 (c) настоящей Статьи, вступает в силу в момент публикации уведомления или после публикации в момент, определенный в уведомлении, и применяется только к сделкам, заключенным после ее вступления в силу.

8. ESMA пересматривает меры, указанные в параграфе 1 (c) настоящей Статьи, с надлежащей периодичностью, но как минимум каждые три месяца. Если действие меры не возобновлено после такого трехмесячного срока, оно автоматически прекращается. Параграфы 2 - 8 настоящей Статьи также применяются к продлению действия мер.

9. Меры, принятые ESMA в соответствии с настоящей Статьей, имеют большую юридическую силу по сравнению с любыми мерами, ранее принятыми компетентным органом в соответствии со Статьей 69 (2)(o) или (p) Директивы 2014/65/ЕС.

10. Европейская комиссия принимает акты делегированного законодательства в соответствии со Статьей 50 настоящего Регламента в целях уточнения критериев и факторов, определяющих:

(a) наличие угрозы надлежащему функционированию и целостности финансовых рынков, включая рынки товарных деривативов, с учетом целей, перечисленных в Статье 57 (1) Директивы 2014/65/ЕС, в том числе для распределительных механизмов для наличных товаров, а также угрозы стабильности всей или части финансовой системы Европейского Союза, как указано в параграфе 2 (a) настоящей Статьи, с учетом степени, в которой позиции используются для хеджирования позиций по наличным товарам или деривативным контрактам, а также степени, в которой цены на базовых рынках устанавливаются со ссылкой на цены на товарные деривативы;

(b) надлежащее снижение позиции или принятого посредством дериватива риска, как указано в параграфе 1(b) настоящей Статьи;

(c) ситуации, в которых может возникнуть риск регуляторного арбитража, как указано в параграфе 3(b) настоящей Статьи.

Такие критерии и факторы должны учитывать регулятивные технические стандарты, указанные в Статье 57 (3) Директивы 2014/65/ЕС, а также проводить различия между ситуациями, когда ESMA принимает меры, поскольку компетентный орган не принял мер, и ситуациями, когда ESMA устраняет дополнительные риски, которые компетентный орган не может надлежащим образом устранить в соответствии со Статьей 69 (2)(j) или (o) Директивы 2014/65/ЕС.