Статья 5Регламент № 648/2012 Европейского парламента и Совета Европейского Союза

Статья 4a

Процедура исполнения обязательства по клирингу

1. Если компетентный орган выдает CCP разрешение на осуществление клиринга класса внебиржевых деривативов в соответствии со Статьями 14 или 15 настоящего Регламента или если действующее разрешение, выданное в соответствии со Статьями 14 или 15, охватывает класс внебиржевых деривативов, в отношении которых CCP намерен осуществлять клиринг, компетентный орган должен незамедлительно уведомить ESMA о выдаче такого разрешения или о классе внебиржевых деривативов, в отношении которых CCP намерен осуществлять клиринг.

2. В течение шести месяцев после получения уведомления в соответствии с параграфом 1 или завершения процедуры признания, установленной в Статье 25, ESMA после проведения публичных консультаций и после консультаций с ESRB и при необходимости компетентными органами третьих стран, разрабатывает и направляет Европейской Комиссии для утверждения проект регулятивных технических стандартов, уточняющих:

(a) класс внебиржевых деривативов, на который должно распространяться обязательство по клирингу, как указано в Статье 4;

(b) дату или даты вступления в силу обязательства по клирингу, включая поэтапную имплементацию, а также категории контрагентов, к которым применяется обязательство.

Европейской Комиссии делегированы полномочия для принятия регулятивных технических стандартов, указанных в первом подпараграфе, в соответствии со Статьями 10 - 14 Регламента (ЕС) 1095/2010.

При разработке проекта регулятивных технических стандартов в соответствии с настоящим параграфом ESMA не затрагивает переходные положения, относящиеся к энергетическим деривативным контрактам C6, которые содержатся в Статье 95 Директивы 2014/65/ЕС <*>.

---

<*> Директива 2014/65/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 15 мая 2014 г. о рынках финансовых инструментов и о внесении изменений в Директиву 2002/92/EC и в Директиву 2011/61/ЕС (ОЖ № L 173, 12.6.2014, стр. 349).

3. ESMA по собственной инициативе после проведения публичных консультаций и после консультаций с ESRB и при необходимости с компетентными органами третьих стран идентифицирует в соответствии с критериями, изложенными в пунктах (a), (b) и (c) параграфа 4 настоящей Статьи, и уведомляет Европейскую Комиссию о классах деривативов, на которые должно распространяться обязательство по клирингу, предусмотренное в Статье 4 настоящего Регламента, но в отношении которых еще ни один CCP не получил разрешения.

После уведомления ESMA публикует запрос на разработку предложений о клиринге таких классов деривативов.

4. Принимая во внимание основную задачу по снижению системного риска, проект регулятивных технических стандартов в части, указанной в параграфе 2(a) настоящей Статьи, должен учитывать следующие критерии:

(a) степень стандартизации договорных условий и операционных процессов соответствующего класса внебиржевых деривативов;

(b) объем и ликвидность соответствующего класса внебиржевых деривативов;

(c) наличие достоверной, надежной и общепринятой информации о ценах по соответствующему классу внебиржевых деривативов.

При подготовке проекта регулятивных технических стандартов ESMA может учитывать взаимосвязь между контрагентами, использующими соответствующие классы внебиржевых деривативов, ожидаемое влияние на уровень кредитного риска контрагента в отношениях между контрагентами, а также влияние на конкуренцию в пределах Европейского Союза.

В целях обеспечения последовательного применения настоящей Статьи ESMA разрабатывает проекты регулятивных технических стандартов, определяющих критерии, указанные в пунктах (a), (b) и (c) первого подпараграфа.

ESMA направляет такие проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии не позднее 30 сентября 2012 г.

Европейской Комиссии делегированы полномочия для принятия регулятивных технических стандартов, указанных в третьем подпараграфе настоящего параграфа, в соответствии со Статьями 10 - 14 Регламента (ЕС) 1095/2010.

5. Проект регулятивных технических стандартов в части, указанной в параграфе 2(b), должен учитывать следующие критерии:

(a) ожидаемый объем соответствующего класса внебиржевых деривативов;

(b) осуществляют ли уже несколько CCP клиринг этого же класса внебиржевых деривативов;

(c) способность соответствующего CCP обрабатывать ожидаемый объем и управлять рисками, возникающими в связи с клирингом соответствующего класса внебиржевых деривативов;

(d) тип и количество контрагентов, которые действуют или в отношении которых ожидается, что они будут действовать на рынке соответствующего класса внебиржевых деривативов;

(e) период времени, который необходим контрагенту, подпадающему под действие обязательств по клирингу, для того, чтобы внедрить механизмы клиринга своих внебиржевых деривативных контрактов через CCP;

(f) управление рисками, а также правовые и операционные возможности ряда контрагентов, которые действуют на рынке для соответствующего класса внебиржевых деривативов, и на которых будет распространяться обязательство по клирингу в соответствии со Статьей 4(1) настоящего Регламента.

6. Если в отношении какого-либо класса внебиржевых деривативных контрактов отсутствует CCP, который имеет разрешение или признан в целях осуществления их клиринга в соответствии с настоящим Регламентом, на такой класс более не распространяется обязательство по клирингу, указанное в Статье 4 настоящего Регламента, и применяется параграф 3 настоящей Статьи.