Статья 40Регламент № 600/2014 Европейского парламента и Совета Европейского Союза

1. В соответствии со Статьей 9 (5) Регламента (ЕС) 1095/2010 ESMA вправе при выполнении условий, изложенных в параграфах 2 и 3 настоящей Статьи, временно запрещать или ограничивать в Европейском Союзе:

(a) реализацию, дистрибуцию или продажу определенных финансовых инструментов или финансовых инструментов, обладающих конкретными характеристиками; или

(b) занятие видом финансовой деятельности или практики.

Запрет или ограничение могут применяться в обстоятельствах, установленных ESMA, или могут предусматривать исключения, установленные ESMA.

2. ESMA принимает решение в соответствии с параграфом 1 настоящей Статьи только при выполнении всех нижеперечисленных условий:

(a) предлагаемое действие устраняет существенную озабоченность, связанную с защитой инвесторов, или угрозу надлежащему функционированию и целостности финансовых рынков или товарных рынков либо стабильности всей или части финансовой системы Европейского Союза;

(b) регулятивные требования, предусмотренные правом Европейского Союза, которые применимы к соответствующему финансовому инструменту или финансовой деятельности, не устраняют угрозу;

(c) компетентный орган или компетентные органы не приняли мер по устранению угрозы, либо меры, которые они приняли, не устраняют угрозу надлежащим образом.

При выполнении условий, перечисленных в первом подпараграфе, ESMA вправе ввести ограничение или запрет, как указано в параграфе 1 настоящей Статьи, в качестве меры предосторожности до того, как финансовый инструмент начинает реализовываться, распространяться или продаваться клиентам.

3. Принимая меры в соответствии с настоящей Статьей, ESMA гарантирует, что такие меры:

(a) не оказывают неблагоприятного воздействия на эффективность финансовых рынков или на инвесторов, которое было бы непропорциональным положительному эффекту от таких мер;

(b) не создают риска регуляторного арбитража, и

(c) приняты после консультаций с государственными органами, ответственными за надзор, управление и регулирование физических рынков сельскохозяйственной продукции в соответствии с Регламентом (ЕС) 1234/2007, если соответствующие меры относятся к сельскохозяйственным товарным деривативам.

Если компетентный орган или компетентные органы приняли меры в соответствии со Статьей 42 настоящего Регламента, ESMA может принять любые меры, перечисленные в параграфе 1 настоящей Статьи, без выдачи заключения, предусмотренного Статьей 43 настоящего Регламента.

4. До принятия решения о мерах в соответствии с настоящей Статьей ESMA уведомляет компетентные органы о предлагаемых мерах.

5. ESMA публикует на своем сайте уведомление о решении принять меры в соответствии с настоящей Статьей. Уведомление должно содержать подробную информацию о запрете или ограничении, а также должно указывать срок после публикации уведомления, с которого такие меры вступают в силу. Запрет или ограничение применяются только к действиям, совершенным после вступления таких мер в силу.

6. ESMA пересматривает запрет или ограничение, введенные в соответствии с параграфом 1 настоящей Статьи, с надлежащей периодичностью, но как минимум каждые шесть месяцев. После как минимум двух последовательных продлений и на основе надлежащего анализа в целях оценки воздействия на потребителя ESMA может принять решение о ежегодном продлении запрета или ограничения.

7. Меры, принятые ESMA в соответствии с настоящей Статьей, имеют большую юридическую силу по сравнению с любыми мерами, ранее принятыми компетентным органом.

8. Европейская комиссия принимает акты делегированного законодательства в соответствии со Статьей 50 настоящего Регламента, уточняющие критерии и факторы, которые ESMA должен учитывать при определении наличия существенной озабоченности, связанной с защитой инвесторов, или угрозы надлежащему функционированию и целостности финансовых рынков или товарных рынков либо стабильности всей или части финансовой системы Европейского Союза, как указано в параграфе 2 (a) настоящей Статьи.

Такие критерии и факторы должны включать в себя:

(a) степень сложности финансового инструмента и отношение к типу клиентов, которым такой инструмент реализуется и продается;

(b) размер или номинальную стоимость выпуска финансовых инструментов;

(c) степень инновации финансового инструмента, деятельности или практики;

(d) экономические рычаги, которые обеспечиваются таким финансовым инструментом или практикой.