Распоряжение ФКЦБ РФ от 17.06.2002 № 693/р

«Об утверждении Квалификационного минимума по специализированному экзамену для руководителей, контролеров и специалистов организаций, осуществляющих деятельность по управлению ценными бумагами, деятельность по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами»

ФЕДЕРАЛЬНАЯ КОМИССИЯ ПО РЫНКУ ЦЕННЫХ БУМАГ

РАСПОРЯЖЕНИЕ

от 17 июня 2002 г. № 693/р

ОБ УТВЕРЖДЕНИИ КВАЛИФИКАЦИОННОГО МИНИМУМА ПО СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОМУ ЭКЗАМЕНУ ДЛЯ РУКОВОДИТЕЛЕЙ, КОНТРОЛЕРОВ И СПЕЦИАЛИСТОВ ОРГАНИЗАЦИЙ, ОСУЩЕСТВЛЯЮЩИХ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПО УПРАВЛЕНИЮ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ, ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПО УПРАВЛЕНИЮ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ФОНДАМИ, ПАЕВЫМИ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ФОНДАМИ И НЕГОСУДАРСТВЕННЫМИ ПЕНСИОННЫМИ ФОНДАМИ

В соответствии с Положением о системе квалификационных требований к руководителям и специалистам организаций, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, а также к индивидуальным предпринимателям — профессиональным участникам рынка ценных бумаг, утвержденным Постановлением ФКЦБ России от 2 сентября 1999 г. № 6, с изменениями и дополнениями, внесенными Постановлением ФКЦБ России от 16 февраля 2002 г. № 2:

1. Утвердить прилагаемый Квалификационный минимум по специализированному экзамену для руководителей и специалистов организаций, осуществляющих деятельность по управлению ценными бумагами, деятельность по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами.

2. Признать утратившим силу распоряжение ФКЦБ России от 27 ноября 2000 г. № 1029-р «Об утверждении квалификационного минимума по специализированному экзамену для руководителей, контролеров и специалистов организаций, осуществляющих деятельность по управлению ценными бумагами, управляющих компаний инвестиционных, паевых инвестиционных фондов и других форм коллективных инвестиций».

3. Настоящее распоряжение вступает в силу со дня его официального опубликования.

КВАЛИФИКАЦИОННЫЙ МИНИМУМ ПО СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОМУ ЭКЗАМЕНУ ДЛЯ РУКОВОДИТЕЛЕЙ И СПЕЦИАЛИСТОВ ОРГАНИЗАЦИЙ, ОСУЩЕСТВЛЯЮЩИХ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПО УПРАВЛЕНИЮ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ, ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПО УПРАВЛЕНИЮ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ФОНДАМИ, ПАЕВЫМИ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ФОНДАМИ И НЕГОСУДАРСТВЕННЫМИ ПЕНСИОННЫМИ ФОНДАМИ

Раздел 1. РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПО УПРАВЛЕНИЮ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ И ДЕЯТЕЛЬНОСТИ УПРАВЛЯЮЩИХ КОМПАНИЙ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ, ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ И НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ

1.1 Правовые основы деятельности

Понятие договора. Оферта и акцепт. Момент и последствия заключения договора. Срок действия договора. Последствия окончания срока действия договора и досрочного расторжения договора. Изменение и расторжение договоров.

Способы обеспечения обязательств. Понятие залога. Особенности залога имущественного права, удостоверенного ценной бумагой. Поручительство. Понятие банковской гарантии. Гарант, принципал и бенефициар как стороны банковской гарантии. Сходство и основные отличия банковской гарантии от поручительства. Понятие задатка и его специфика по сравнению с другими способами обеспечения обязательств.

Определение, цели и основные положения договора доверительного управления имуществом. Объекты доверительного управления. Ответственность сторон по договору доверительного управления. Условия прекращения действия договора доверительного управления. Особенности доверительного управления денежными средствами. Особенности доверительного управления ценными бумагами.

Виды объектов гражданских прав. Вещи, относящиеся к недвижимости. Государственная регистрация прав на недвижимость и сделок с недвижимостью. Предприятие как объект прав.

1.2 Лицензирование профессиональной

Виды деятельности на рынке ценных бумаг, право осуществления которых предоставляет лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг (далее — профессионального участника). Порядок расчета собственных средств профессиональных участников. Требования, предъявляемые к руководителям, контролерам и специалистам организаций — профессиональных участников.

Порядок рассмотрения документов при выдаче лицензии профессионального участника лицензирующим органом. Основания для отказа в выдаче лицензии и порядок уведомления организации — заявителя об отказе в выдаче лицензии. Порядок переоформления лицензии и выдачи дубликата бланка лицензии. Условия прекращения действия лицензии.

Возможность совмещения деятельности по управлению ценными бумагами с иными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Особенности лицензирования деятельности по управлению ценными бумагами. Требования к минимальному размеру собственных средств организации для получения лицензии профессионального участника на условиях совмещения деятельности по управлению ценными бумагами с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Состав, порядок заполнения и предоставления отчетности профессиональным участником, осуществляющим деятельность по управлению ценными бумагами. Порядок расчета показателей, характеризующих финансовое состояние, при заполнении квартального отчета об осуществлении деятельности по управлению ценными бумагами.

Требования законодательства Российской Федерации о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг к деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг. Порядок рассмотрения дел и наложения штрафов за нарушение законодательства Российской Федерации о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг.

1.3 Условия осуществления деятельности

Понятие договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом и порядок присоединения к договору доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Срок действия договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Обязанности управляющей компании паевым инвестиционным фондом. Права владельцев инвестиционных паев в соответствии с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

Условия договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Основные положения правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Условия регистрации и опубликования изменений и дополнений, вносимых в правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Вступление в силу изменений и дополнений в правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Информация, подлежащая опубликованию акционерным инвестиционным фондом и управляющей компанией паевого инвестиционного фонда.

Обязанности управляющей компании паевого инвестиционного фонда. Ограничения в деятельности управляющей компании паевого инвестиционного фонда. Ответственность управляющей компании за правильность расчета стоимости чистых активов на один инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда и ее обязанности в случае выявления ошибки в расчете стоимости чистых активов. Основания и порядок прекращения паевого инвестиционного фонда. Обязанности управляющего фондом при прекращении паевого инвестиционного фонда. Распределение имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, при прекращении паевого инвестиционного фонда.

Вознаграждения и расходы, связанные с управлением акционерным инвестиционным фондом и доверительным управлением паевым инвестиционным фондом. Предельные размеры вознаграждения управляющей компании.

1.4 Лицензирование деятельности

Требования, предъявляемые к организации, осуществляющей деятельность по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами (далее — управляющая компания). Требования к минимальному размеру и порядок расчета собственного капитала управляющей компании. Квалификационные требования к штату и исполнительным органам управляющей компании.

Документы, необходимые для представления в Федеральную комиссию по рынку ценных бумаг (далее — Федеральная комиссия) для получения лицензии на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами. Порядок и сроки рассмотрения Федеральной комиссией заявления на предоставление лицензии. Срок действия и порядок продления срока действия лицензии. Основания для отказа в рассмотрении документов на лицензирование. Основания для отказа в предоставлении лицензии.

Основания и порядок приостановления действия лицензии управляющей компании. Последствия приостановления действия лицензии, срок и порядок устранения нарушений, явившихся основанием для приостановления действия лицензии управляющей компании. Возобновление действия лицензии. Основания для аннулирования лицензии. Порядок и последствия аннулирования лицензии управляющей компании.

Раздел 2. ОРГАНИЗАЦИЯ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ АКЦИОНЕРНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ, ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ И НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ

2.1 Требования к договорам, заключаемым

Понятие акционерного инвестиционного фонда. Требования к акционерным инвестиционным фондам. Понятие паевого инвестиционного фонда. Типы паевых инвестиционных фондов (закрытые, открытые и интервальные). Порядок проведения общего собрания владельцев инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда.

Устав и инвестиционная декларация акционерного инвестиционного фонда. Размещение акций акционерных инвестиционных фондов. Выкуп акций акционерным инвестиционным фондом. Проведение общего собрания акционеров акционерного инвестиционного фонда. Требования к исполнительному органу и совету директоров (наблюдательному совету) акционерного инвестиционного фонда.

Основания и порядок прекращения паевого инвестиционного фонда. Распределение имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, при прекращении паевого инвестиционного фонда. Основания для ликвидации акционерного инвестиционного фонда.

Договор между управляющей компанией и специализированным депозитарием инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов (далее — специализированный депозитарий): предмет, обязанности и ответственность сторон. Срок действия договора между специализированным депозитарием и управляющей компанией и основания досрочного прекращения срока его действия. Вознаграждение специализированного депозитария за оказание услуг, предусмотренных договором.

Требования к организации учета специализированным депозитарием прав на ценные бумаги, составляющие имущество паевого инвестиционного фонда. Сроки и порядок передачи специализированным депозитарием ценных бумаг, составляющих имущество паевого инвестиционного фонда. Документы, представляемые специализированным депозитарием управляющей компании, аудитору, независимому оценщику. Обязанности специализированного депозитария по прекращению паевого инвестиционного фонда в случае аннулирования лицензии управляющей компании.

Требования к реестру владельцев инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда. Обязанности и ответственность управляющей компании, специализированного депозитария (регистратора) по ведению реестра владельцев инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда.

Требования к организациям, имеющим право осуществлять деятельность в качестве агентов по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда (далее — агенты), и условия осуществления этой деятельности. Требования, предъявляемые к агентам. Права и обязанности агентов. Определение размера вознаграждения агентов.

Требования к аудитору акционерного инвестиционного фонда и управляющей компании паевого инвестиционного фонда. Ежегодные аудиторские проверки. Документы и отчетность, подлежащие аудиторским проверкам. Порядок представления аудиторских заключений по итогам ежегодных проверок в Федеральную комиссию.

Требования, предъявляемые к оценщикам акционерного инвестиционного фонда и паевого инвестиционного фонда. Периодичность оценки имущества, принадлежащего акционерным инвестиционным фондам, а также имущества, составляющего паевые инвестиционные фонды.

2.2 Требования к составу и структуре

Требования к составу и структуре активов акционерных инвестиционных фондов. Требования к составу и структуре активов закрытых паевых инвестиционных фондов. Виды активов, которые не могут составлять имущество открытого паевого инвестиционного фонда. Виды активов, которые могут входить только в состав активов акционерных инвестиционных фондов и активов закрытых инвестиционных фондов. Требования к составу и структуре активов интервального паевого инвестиционного фонда. Требования к содержанию инвестиционной декларации акционерного инвестиционного фонда и инвестиционной декларации паевого инвестиционного фонда. Сроки устранения управляющей компанией нарушений к составу и структуре активов паевого инвестиционного фонда и последствия неоднократных нарушений управляющей компанией указанных требований.

Сроки и порядок определения стоимости чистых активов открытого и интервального паевого инвестиционного фонда. Активы и пассивы паевого инвестиционного фонда, учитываемые при определении стоимости чистых активов, и порядок их оценки. Понятия признаваемых котировок и признанных организаторов торговли. Требования к признанным организаторам торговли на рынке ценных бумаг. Балансовая стоимость и порядок расчета оценочной стоимости по различным видам ценных бумаг. Понятие средневзвешенной цены (курса) ценной бумаги.

Порядок составления и периодичность представления справки о стоимости чистых активов и приложений к ней открытого и интервального паевого инвестиционного фонда в Федеральную комиссию. Порядок предоставления информации о стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда пайщикам и иным заинтересованным лицам. Порядок и сроки публикования справки о стоимости чистых активов и приложений к ней. Расчет стоимости инвестиционного пая и определения цен приобретения и погашения инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда. Организация проверок правильности и своевременности определения стоимости чистых активов, а также цен приобретения и погашения инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда. Порядок возврата средств владельцам инвестиционных паев или возврата средств в счет имущества паевого инвестиционного фонда в случае ошибочного расчета стоимости одного инвестиционного пая.

2.3 Требования к составу и структуре

Организационно — правовая форма и сущность деятельности фондов по негосударственному пенсионному обеспечению населения. Понятия пенсионного договора, вкладчика и участника негосударственного пенсионного фонда, правил негосударственного пенсионного фонда. Функции негосударственного пенсионного фонда, управляющей компании негосударственного пенсионного фонда. Роль специализированного депозитария в обеспечении деятельности негосударственного пенсионного фонда. Понятия собственного имущества и пенсионных резервов негосударственного пенсионного фонда.

Принципы размещения пенсионных резервов негосударственного пенсионного фонда. Требования к составу и структуре размещения пенсионных резервов. Ограничения по инвестированию активов и объекты инвестирования активов в соответствии с правилами размещения пенсионных резервов негосударственного пенсионного фонда. Роль специализированного депозитария в осуществлении контроля за соблюдением негосударственным пенсионным фондом и управляющими компаниями негосударственных пенсионных фондов ограничений по инвестированию пенсионных резервов.

2.4 Правила добросовестной деятельности

Понятие и принципы добросовестной деятельности профессионального участника рынка ценных бумаг. Роль внутреннего контроля профессионального участника рынка ценных бумаг за соблюдением законодательства, норм деловой этики, внутреннего и внешнего аудита при осуществлении добросовестной деятельности. Понятие конфликта интересов. Значение принципа «китайских стен» и обособленного ведения счетов клиентов в предотвращении конфликта интересов.

Этические нормы при осуществлении рекламы услуг по управлению ценными бумагами или активами фондов. Предоставление информации клиенту о компании, лицензии на право осуществления деятельности и лицензирующем органе. Установление ограничений при осуществлении прямого маркетинга финансовых услуг без предварительного согласия клиентов. Значение принципа «знай своего клиента» при заключении договора с клиентом на управление ценными бумагами. Информирование клиента о рисках, связанных с вложениями в финансовые инструменты. Приемлемость для клиента предоставляемых управляющим услуг. Злоупотребления, связанные с опережением торговли по собственному счету управляющего по сравнению со счетом клиента («забегание вперед»). Обеспечение безопасного хранения денежных средств и активов клиента. Требования обособленного ведения счетов клиентов. Роль внутреннего учета и внешнего аудита. Ограничения на использование активов клиента.

Раскрытие информации о деятельности акционерного инвестиционного фонда и управляющей компании. Информация, предъявляемая акционерным инвестиционным фондом, управляющей компанией, а также агентами по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев в местах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев по требованию заинтересованных лиц. Обязательная отчетность, предоставляемая клиенту: содержание и периодичность. Аналитическая и оценочная информация о ценных бумагах, предоставляемая клиенту. Организация внутренних процедур по рассмотрению жалоб, поступающих от клиентов. Роль компенсационных фондов в снижении рисков клиентов, связанных с возможностями злоупотреблений на финансовых рынках.

Раздел 3. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПО УПРАВЛЕНИЮ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

3.1 Принципы управления портфелем ценных бумаг.

Понятие эффективного портфеля. Определение множества достижимых портфелей и подмножества эффективных портфелей. Проблема выбора оптимального портфеля. Граница эффективности и кривые безразличия инвесторов. Модель Марковитца и определение состава оптимального портфеля. Учет возможности безрискового заимствования и кредитования в модели Марковитца.

Модель оценки доходности финансовых активов (Capital Asset Pricing Model, CAPM). Использование САРМ для определения доходности, необходимой для компенсации определенного значения риска. Линия рынка капитала и линия рынка ценных бумаг. Коэффициент бета как показатель изменчивости доходности акции относительно доходности рынка ценных бумаг.

Методология «Стоимостной меры риска» (Value — at — Risk, далее — VAR) и ее применение для оценки лимитов открытых позиций. «Доверительный интервал» и «период поддержания позиций» как параметры модели VAR. Расчет стоимостного значения риска с использованием параметрической модели VAR.

3.2 Производные ценные бумаги

Организация торговли фьючерсами, понятия начальной и вариационной маржи. Хеджирование фьючерсными контрактами, понятия короткого и длинного хеджа. Коэффициент хеджирования. Хеджирование портфеля акций с помощью коэффициента бета.

Принципы ценообразования опционов: верхние и нижние границы премии опционов колл и пут. Паритет европейских опционов колл и пут. Синтетические опционы колл и пут. Хеджирование с помощью опционов. Дельта — хеджирование. Использование коэффициентов гамма, тета, вега и ро для целей хеджирования.

Свопы: валютные и процентные, принципы ценообразования.

3.3 Финансовые вычисления и оценка

Расчет доходности к погашению облигации с фиксированным купоном. Использование номинальной и эффективной ставки доходности для финансовых расчетов по облигациям с фиксированным доходом. Вычисление рыночной стоимости и доходности к погашению облигации с нулевым купоном (бескупонной облигации). Определение рыночной цены и доходности к погашению облигаций с переменным доходом. Дюрация и модифицированная дюрация (коэффициент Маколи): сущность, порядок вычисления и практическое использование.

Оценка стоимости привилегированных акций с использованием модели дисконтированного денежного потока (Discount Cash Flow, DCF). Преобразование модели DCF для оценки стоимости обыкновенных акций. Использование модели Гордона для оценки обыкновенных акций с постоянным темпом прироста дивидендов.

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ (с последующими изменениями). Часть вторая от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ (с последующими изменениями), глава 53.

2. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (с последующими изменениями и дополнениями).

3. Федеральный закон от 8 августа 2001 г. № 128-ФЗ «О лицензировании отдельных видов деятельности» (с последующими изменениями и дополнениями).

4. Федеральный закон от 7 мая 1998 г. № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах» (с последующими изменениями и дополнениями).

5. Федеральный закон от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» (с последующими изменениями и дополнениями).

6. Федеральный закон от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (с последующими изменениями и дополнениями).

7. Федеральный закон от 7 августа 2001 г. № 120-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон „Об акционерных обществах“.»

8. Кодекс Российской Федерации об административных нарушениях от 30 декабря 2001 г. № 195-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).

9. Постановление Правительства Российской Федерации от 23 декабря 1999 г. № 1432 «Об утверждении Правил размещения пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов и контроля за их размещением» (с последующими изменениями и дополнениями).

10. Постановление Правительства Российской Федерации от 28 апреля 2000 г. № 383 «О порядке заключения негосударственными пенсионными фондами договоров с депозитариями и особенностях деятельности депозитариев, обслуживающих негосударственные пенсионные фонды» (с последующими изменениями и дополнениями).

11. Постановление Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве Российской Федерации от 10 октября 1995 г. № 11 «О Временном положении об управляющих компаниях паевых инвестиционных фондов, о деятельности по доверительному управлению имуществом паевых инвестиционных фондов и ее лицензировании» (с последующими изменениями и дополнениями).

12. Постановление Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве Российской Федерации от 12 октября 1995 г. № 13 «Об утверждении Типовых правил открытого паевого инвестиционного фонда» (с последующими изменениями и дополнениями).

13. Постановление Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве Российской Федерации от 16 октября 1995 г. № 14 «Об утверждении Типовых правил интервального паевого инвестиционного фонда» (с последующими изменениями и дополнениями).

14. Постановление Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве Российской Федерации от 20 октября 1995 г. № 16 «О типовом договоре об оценке имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд» (с последующими изменениями и дополнениями).

15. Постановление Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве Российской Федерации от 23 октября 1995 г. № 17 «Об утверждении Типового договора на проведение аудиторских проверок учета и отчетности, связанных с доверительным управлением имуществом паевого инвестиционного фонда» (с последующими изменениями и дополнениями).

16. Постановление Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве Российской Федерации от 30 октября 1995 г. № 20 «Об утверждении Типового договора об оказании депозитарных услуг управляющей компании паевых инвестиционных фондов» (с последующими изменениями и дополнениями).

17. Постановление Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве Российской Федерации от 11 января 1996 г. № 2 «Об утверждении Положения о порядке регистрации правил паевых инвестиционных фондов и проспектов эмиссии инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов» (с последующими изменениями и дополнениями).

18. Постановление Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве Российской Федерации от 12 января 1996 г. № 3 «Об утверждении Временного положения о ведении реестра владельцев инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда» (с последующими изменениями и дополнениями).

19. Постановление Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве Российской Федерации от 27 июня 1996 г. № 13 «Об утверждении Временного положения о предоставлении и опубликовании управляющей компанией паевого инвестиционного фонда информации о деятельности, связанной с управлением имуществом паевого инвестиционного фонда» (с последующими изменениями и дополнениями).

20. Постановление ФКЦБ России от 17 октября 1997 г. № 37 «Об утверждении Положения о доверительном управлении ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги» (с последующими изменениями и дополнениями).

21. Постановление ФКЦБ России от 20 октября 1997 г. № 38 «Об утверждении Положения о ведении счетов денежных средств клиентов и учете операций по доверительному управлению брокерами» (с последующими изменениями и дополнениями).

22. Постановление ФКЦБ России от 21 мая 1998 г. № 12 «Об утверждении новой редакции Положения о порядке оценки и составления отчетности о стоимости чистых активов интервальных паевых инвестиционных фондов, утвержденного Постановлением Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве Российской Федерации от 2 ноября 1995 г. № 21» (с последующими изменениями и дополнениями).

23. Постановление ФКЦБ России от 25 мая 1998 г. № 14 «Об утверждении новой редакции Положения о порядке оценки и составления отчетности о стоимости чистых активов открытых паевых инвестиционных фондов, утвержденное Постановлением Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве Российской Федерации от 27 октября 1995 г. № 19» (с последующими изменениями и дополнениями).

24. Постановление ФКЦБ России от 5 ноября 1998 г. № 44 «О предотвращении конфликта интересов при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг» (с последующими изменениями и дополнениями).

25. Постановление ФКЦБ России от 21 марта 2002 г. № 4/пс «О требованиях и величине собственных средств управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов» (с последующими изменениями и дополнениями).

26. Постановление ФКЦБ России от 31 августа 1999 г. № 5 «Об утверждении Положения о составе и структуре активов паевых инвестиционных фондов» (с последующими изменениями и дополнениями).

27. Постановление ФКЦБ России от 18 июля 2001 г. № 15 «О нормативах достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг» (с последующими изменениями и дополнениями).

28. Постановление ФКЦБ России от 15 августа 2000 г. № 10 «Об утверждении Порядка лицензирования отдельных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации» (с последующими изменениями и дополнениями).

29. Постановление ФКЦБ России № 33, Минфина России № 109н от 11 декабря 2001 г. «Об утверждении Положения об отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг» (с последующими изменениями и дополнениями).

30. Постановление ФКЦБ России № 32, Минфина России № 108н от 11 декабря 2001 г. «Об утверждении Порядка ведения внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, и операций с ценными бумагами профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющим брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами» (с последующими изменениями и дополнениями).

31. Постановление ФКЦБ России от 19 июля 2001 г. № 16 «Об утверждении Положения о внутреннем контроле профессионального участника рынка ценных бумаг» с изменениями и дополнениями от 14 февраля 2002 г. № 3/пс (с последующими изменениями и дополнениями).

32. Постановление ФКЦБ России от 21 марта 2002 г. № 5/пс «О порядке расчета собственных средств управляющей компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов» (с последующими изменениями и дополнениями).

Общая сумма баллов по тесту — 50

Минимальная сумма баллов для успешного прохождения экзамена — 40

Структура распределения баллов по тесту

Раздел I Регулирование деятельности по управлению ценными 40%

бумагами и управляющих компаний инвестиционных

фондов

1.1. Правовые основы деятельности по управлению 14%

ценными бумагами. Предмет и содержание договора о

доверительном управлении

1.2 Лицензирование профессиональной деятельности на 10%

           рынке ценных бумаг и  особенности  лицензирования
           деятельности  по  управлению  ценными   бумагами.
           Требования   законодательства  о  защите  прав  и
           законных интересов  инвесторов  на  рынке  ценных

бумаг

1.3 Условия осуществления деятельности управляющих 10%

           компаний     инвестиционных     фондов,    паевых
           инвестиционных    фондов   и    негосударственных

пенсионных фондов

1.4 Лицензирование деятельности управляющих компаний 6%

инвестиционных фондов, паевых инвестиционных

фондов и негосударственных пенсионных фондов

Раздел II Организация функционирования акционерных 30%

инвестиционных фондов, паевых инвестиционных

фондов и негосударственных пенсионных фондов

2.1 Требования к договорам, заключаемым управляющей 10%

           компанией   со  специализированным  депозитарием,
           аудитором,  независимым  оценщиком и  агентами по
           выдаче,  погашению и обмену  инвестиционных  паев

паевого инвестиционного фонда

     2.2.  Требования   к    составу   и  структуре  активов   10%
           акционерных   инвестиционных   фондов  и  активов
           паевых    инвестиционных    фондов.   Определение
           стоимости     чистых      активов     акционерных
           инвестиционных фондов и  чистых  активов   паевых

инвестиционных фондов. Оценка активов акционерных

инвестиционных фондов и активов паевых

инвестиционных фондов

     2.3.  Требования  к  составу   и  структуре  размещения   6%
           пенсионных  резервов негосударственных пенсионных

фондов

2.4 Правила добросовестной деятельности по управлению 4%

ценными бумагами и активами фондов

Раздел III Теоретические вопросы деятельности по управлению 30%

ценными бумагами

3.1. Принципы управления портфелем ценных бумаг. 10%

Методы оценки рисков инвестиций в ценные бумаги

3.2. Производные ценные бумаги и основы методов 10%

хеджирования

3.3 Финансовые вычисления и оценка доходности ценных 10%

бумаг

---