Статья. «К вопросу о негативном влиянии дебиторской задолженности на финансовый результат социальной аптеки»

(Н. А. Наумова)

(«Экономический вестник фармации. Приложение: Законодательство, учет, налоги, менеджмент», 2005, № 2)

К ВОПРОСУ О НЕГАТИВНОМ ВЛИЯНИИ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ НА ФИНАНСОВЫЙ РЕЗУЛЬТАТ

Несвоевременная оплата лекарств, отпущенных аптеками, выполняющими социальные функции, по льготным и бесплатным рецептам, становится частым явлением во многих регионах, в том числе и Волгограде, и негативно отражается на финансовых результатах аптечных предприятий. В данной статье преследуется цель проанализировать негативное влияние дебиторской задолженности по льготным рецептам на результаты финансово-хозяйственной деятельности аптечной организации (на примере одной из социальных аптек) и предложить некоторые пути его понижения.

В балансе исследуемого аптечного предприятия присутствует дебиторская задолженность (ДЗ) финансового органа по льготным рецептам в сумме 400 тысяч рублей.

Аналитический баланс предприятия

Сложившаяся традиция кредитования аптекой процесса льготного лекарственного обеспечения населения сопровождается выбытием из ее оборота определенной суммы средств, которая могла быть использована на развитие предприятия, его техническое перевооружение, материальное поощрение персонала и т.п. Эти средства также могли быть использованы на пополнение товарных запасов (ТЗ) при наличии отказов населению в товарах аптечного ассортимента (ТАА) и дефиците оборотных средств. Можно промоделировать негативное влияние ДЗ и ориентировочно просчитать потери товарооборота (ПТО) по указанной причине в закупочных ценах по формуле 1.

ПТО = ДЗ x Коб.ТЗ, (1)

где Коб.ТЗ — коэффициент оборачиваемости товарных запасов.

Но аптекам удобнее осуществлять контроль за реализацией товаров в розничных ценах. Чтобы определить потери товарооборота в розничных ценах, нужно использовать формулу 2.

ПТО = ДЗ x Коб.ТЗ x (1 + ТН), (2)

где ТН — среднесложившийся уровень торговой наценки аптеки, выраженный в коэффициенте.

Однако аптечные предприятия чаще учитывают торговую наценку в процентах, поэтому целесообразно формулу 2 преобразовать:

ПТО = ДЗ x Коб.ТЗ x [1 +(0,01 x ТН%)], (3)

где ТН% — средний уровень торговой наценки аптеки в процентах.

Из табл. 1 и рис. 1 <*>, 2 видно, что при неизменных значениях среднего уровня торговой наценки и коэффициента оборачиваемости товаров изменения товарооборота, а следовательно, и валовой прибыли (ВП), прямо пропорциональны соотношение суммы дебиторской задолженности к сумме товарных запасов, можно сказать, удельному весу ДЗ в ТЗ. Чем большее значение имеет этот показатель, тем сильнее влияние дебиторской задолженности на товарооборот и валовую прибыль в сторону их уменьшения,

<*> Не приводится.

где ПДЗ — сумма погашенной дебиторской задолженности;

ПВП — потери валовой прибыли;

зц — закупочные цены;

товарооборот и валовую прибыль в зависимости от суммы дебиторской задолженности

Рис. 2. Потери валовой прибыли в зависимости от соотношения суммы дебиторской задолженности к сумме товарных запасов

      0    0,047    0,1    0,157   0,221   0,292   0,373    64     0,567

                           Соотношение ДЗ/ТЗ

Коэффициент, рассчитываемый как отношение суммы дебиторской задолженности к сумме товарных запасов, показывает часть товарооборота, которую теряет аптека по причине наличия дебиторской задолженности, в условиях неудовлетворенного спроса обслуживаемого населения в ТАА и дефицита оборотных средств. При этом потери товарооборота в сумме можно просчитать путем умножения данного показателя на фактический товарооборот в анализируемом периоде (формула 4), а потери валовой прибыли по формуле 5.

ПТО = ФТО x (ДЗ/ТЗ), (4)

где ФТО — фактический товарооборот в анализируемом периоде.

ПВП = [ПТО/(1 + ТН)] x ТН (5)

Используя формулу 3, можно определить прогнозное влияние дебиторской задолженности на товарооборот и валовую прибыль в зависимости от сроков ее погашения, оставляя без изменения сумму дебиторской задолженности и товарных запасов, но подставляя в формулу значения коэффициента оборачиваемости товарных запасов, соответствующие периоду погашения дебиторской задолженности (см. табл. 2 и рис. 3 <*>).

<*> Не приводится.

По результатам проведенных исследований можно сделать вывод, что в условиях наличия неудовлетворенного спроса и дефицита оборотных средств, негативное влияние дебиторской задолженности, связанной с несвоевременной оплатой льготных рецептов, на товарооборот и валовую прибыль социальных аптек, прямо пропорционально значению коэффициента соотношения суммы дебиторской задолженности к сумме товарных запасов и коэффициента оборачиваемости товарных запасов. Исходя из этого, можно предложить методику прогноза потерь товарооборота в зависимости от суммы дебиторской задолженности и сроков ее погашения в закупочных ценах по формуле 6, в розничных ценах по формуле 7, а потерь валовой прибыли при этом по формуле 5.

ПТОзц = ТЗ ср. знач. x Коб.ТЗ x (ДЗ/ТЗ), (6)

где ТЗ ср. знач. — среднее значение товарных запасов;

Коб.ТЗ — коэффициент оборачиваемости товарных запасов, соответствующий периоду погашения дебиторской задолженности.

ПТОрц = [ТЗ ср. знач. х Коб.ТЗ х (ДЗ/ТЗ)] x x [1 + (0,01 х ТН%)] (7)

Агрегированный прогнозный баланс (вариант 1), тыс. руб.

На практике социальные аптеки, чтобы удовлетворить спрос обслуживаемого населения на ТАА, компенсировать потери ТО и ВП, связанные с наличием ДЗ по льготным рецептам и дефицитом собственных оборотных средств, приобретают товары у поставщиков в форме коммерческого кредита. Получение товаров на условиях отсрочки платежа приводит к повышению закупочных (оптовых) цен на 5-10% и более в зависимости от срока товарного кредита (см. табл. 3, 4). Это, в свою очередь, способствует повышению розничных цен в сравнении с ценами конкурентов и уменьшению объема продаж товаров аптечного ассортимента, либо, при применении более низкой торговой наценки, уменьшению объема получаемой валовой прибыли. К тому же в таких условиях социальная аптека попадает в зависимость от кредиторов, что ухудшает ее финансовое положение, показатели финансовой устойчивости и платежеспособности.

от срока оплаты клиентом отпущенного товара

<*> Информация получена из прайс-листов поставщика по состоянию на 26.01.2004 г.

срока оплаты клиентом отпущенного товара

<*> Информация получена из прайс-листов поставщика по состоянию на 16.02.2004 г.

Предположим, что аптеке, испытывающей дефицит собственных оборотных средств, при наличии кредиторской задолженности в ближайшее время будет погашена дебиторская задолженность. Рассмотрим два варианта распределения полученного капитала.

В первом случае полученный капитал может пойти на покрытие наиболее срочной кредиторской задолженности. Это уменьшит кредиторскую задолженность на сумму полученных средств (погашенной дебиторской задолженности). Итог баланса-нетто при этом останется неизменным. Итог же баланса-брутто уменьшится.

Во втором случае полученные средства могут пойти на увеличение оборотного капитала в виде вложений в товарно-материальные запасы. Брутто-итог баланса при этом останется неизменным, а нетто-итог баланса возрастет на сумму полученных средств (рис. 4, 5) <*>.

<*> Не приводятся

Итог баланса-брутто уменьшился, но при этом итог баланса-нетто не изменился. Сумма хозяйственных средств в распоряжении предприятия осталась неизменной. Основные коэффициенты, характеризующие деятельность предприятия, будут выглядеть следующим образом.

Коэффициенты финансовой устойчивости

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности

Другие группы аналитических коэффициентов не приводятся, так как не претерпевают значительных изменений или не являются показательными.

Из приведенных данных видно, что возрастает финансовая устойчивость, снижается зависимость предприятия от кредиторов, уменьшается соотношение заемных средств к собственным. Благодаря уменьшению кредиторской задолженности возрастают коэффициенты ликвидности (кроме коэффициента промежуточной ликвидности, который уменьшился из-за уменьшения дебиторской задолженности). В целом финансовое состояние и платежеспособность предприятия улучшаются. Однако в данной схеме распределения полученных средств не учтены динамика к увеличению хозяйственных средств предприятия, не отражено стремление предприятия к увеличению товарооборота и росту, позитивные изменения могут оказаться кратковременными, и через какое-то время аптека может вернуться к тому, от чего ушла. Поэтому рассмотрим второй вариант распределения полученных средств.

Второй вариант заключается в добавлении полученных средств в оборотные средства в виде товарно-материальных запасов для расширения аптечного ассортимента, оптимизации ТЗ.

В брутто-итоге баланса изменяется лишь то, что часть дебиторской задолженности перемещается в товарно-материальные запасы. Однако в итоге баланса-нетто изменения значительны. На 400 тысяч рублей возрастает нетто (фактическая) сумма хозяйственных средств предприятия. Увеличивается также сумма реальных оборотных средств предприятия. Показатели изменяются следующим образом.

Показатели имущественного состояния

Агрегированный прогнозный баланс (вариант 2), тыс. руб.

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности

Существенные изменения произошли в имущественном состоянии предприятия: на 82% в активе баланса уменьшилась дебиторская задолженность, в 1,57 раза увеличился удельный вес материальных вложений в имуществе предприятия, на 40% - удельный вес производственных активов. Из коэффициентов платежеспособности существенные изменения претерпел только коэффициент ликвидности по запасам в связи с увеличением суммы товарно-материальных запасов. Показатели финансовой устойчивости не изменились, так как не изменилась структура пассива баланса. Тем не менее, этот вариант позволяет увеличить товарооборот предприятия <*> при условии, что полученные от погашения дебиторской задолженности денежные средства будут использованы на приобретение товаров у поставщиков. При этом можно сделать прогноз прироста суммы продаж товаров аптечного ассортимента (ДЕЛЬТА ТО), используя формулу 8 или 9, а прироста объема валовой прибыли (ДЕЛЬТА ВП) по формуле 10, ориентируясь на средние значения коэффициента оборачиваемости товарных запасов и уровня торговой наценки.

<*> При наличии неудовлетворенного спроса населения на ТАА.

ДЕЛЬТА ТОзц = ПДЗ x Коб.ТЗ, (8)

где, ПДЗ - сумма погашенной дебиторской задолженности.

        ДЕЛЬТА ТОрц = [ПДЗ x Коб.ТЗ] x [1 + (0,01 x ТН%)]      (9)

        ДЕЛЬТА ВП = {ДЕЛЬТА ТО / [1 + (0,01 x ТН%)]} x ТН     (10)

Конечно же, свои обязательства перед кредиторами нужно выполнять и большую часть суммы погашенной дебиторской задолженности направлять на погашение кредиторской задолженности при ее наличии. Но какую-то часть ПДЗ, особенно в условиях дефицита собственных оборотных средств (возможно по согласованию с кредиторами), целесообразно использовать на формирование товарных запасов, что позволит обеспечить прирост товарооборота в условиях неудовлетворенного спроса и размера собственных оборотных средств.

Направляя часть суммы ПДЗ на формирование товарных запасов, в пределах этой суммы аптека сможет осуществлять закупку лекарственных средств у поставщиков на условиях предоплаты, то есть по более низким ценам. Благодаря чему впоследствии она сможет применить более высокую розничную торговую наценку на эти ТАА, но превышая цены конкурентов и предельно установленный в регионе размер торговой надбавки <*>, что будет способствовать получению валовой прибыли в большем объеме.

<*> В Волгоградской области установлены ограничения розничной торговой надбавки на ЛС и ИМН 30% к ценам отечественного предприятия-изготовителя при прямых поставках этой продукции в розничную аптечную сеть и к ценам оптового поставщика (посредника), закупившего эту продукцию непосредственно у отечественного производителя; на ЛС и ИМН импортного производства — 35% к отпускной (оптовой) цене продукции поставщика-импортера; на жизненно необходимые и важнейшие ЛС — 30% к фактической отпускной цене отечественного или иностранного производителя [13, 14].

Также необходимо использовать более эффективные технологии формирования товарных запасов. С целью повышения эффективности управления товарными запасами, по мнению авторов (И. Н. Тюренков, Л. Н. Горшунова, А. М. Битерякова, 2002), их нужно формировать с учетом маркетингового потенциала ТАА [11, 12]. Закупая у поставщиков на сумму ПДЗ товары, имеющие высокий маркетинговый потенциал, на условиях предоплаты, используя при этом формулы пополнения товарных запасов, обеспечивающие высокую оборачиваемость средств, аптечная организация сможет в короткие сроки значительно нарастить размер собственных оборотных средств. У нее появится возможность при необходимости сумму ПДЗ изъять из оборота и направить на погашение имеющейся кредиторской задолженности, но при этом она уже будет иметь определенный объем собственных оборотных средств, который может в дальнейшем использовать для закупки товаров у поставщиков по предоплате или на другие нужды предприятия.

Заключение

Анализ влияния дебиторской задолженности на результаты хозяйственно-финансовой деятельности аптек, выполняющих социальные функции, свидетельствует о следующем:

1. Из-за несвоевременной оплаты отпущенных по льготным рецептам лекарственных средств аптеки вынуждены кредитовать процесс льготного лекарственного обеспечения населения, из-за чего испытывают недостаток собственных оборотных средств, что, в свою очередь, отрицательно отражается на их платежеспособности.

2. В условиях дефицита собственных оборотных средств социальные аптеки осуществляют закупку лекарственных средств у поставщиков на условиях отсрочки платежа, что способствует повышению цен (или уменьшению суммы получаемой валовой прибыли) и усиливает ее зависимость от внешних кредиторов. Соотношение заемных и собственных средств смещается в сторону увеличения заемных, уменьшая финансовую устойчивость социальных аптек.

3. Отрицательное влияние дебиторской задолженности, связанной с несвоевременной оплатой льготных рецептов, на товарооборот и валовую прибыль социальной аптеки в условиях неудовлетворенного спроса на ТАА зависит от соотношения дебиторской задолженности к сумме товарных запасов и значения коэффициента оборачиваемости товарных запасов, соответствующего периоду погашения дебиторской задолженности.

4. Чтобы уменьшить негативное влияние дебиторской задолженности, связанной с отпуском лекарственных средств по льготным рецептам, на финансовый результат и увеличить размер собственных оборотных средств, социальным аптекам целесообразно использовать технологии формирования товарных запасов с учетом маркетингового потенциала отдельных наименований аптечного ассортимента.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. — М.: Финансы и статистика, 1996. — 288 с.

2. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. — М.: Финансы и Статистика, 1998. — 112 с.

3. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 1996. — 432 с.

4. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. — М.: ИКЦ «Дис», 1997. — 224 с.

5. Рыжкова М.В. Экономический и финансовый анализ деятельности аптечного предприятия в условиях рыночной экономики. — СПб.: СПХФА, 1999. — 86 с.

6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. — М.: ИНФРА-М, 2002. — 336 с.

7. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. / Под ред. Е. С. Стояновой. — М.: Перспектива, 1998. — 656 с.

8. Фомина Л.Ф., Вакуленко Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. — СПб.: Издательский дом Герда, 2002. — 288 с.

9. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М, 1996. — 176 с.

10. Бочаров В.В. Финансовый анализ. — СПб: Питнр, 2002. — 240 с.

11. Тюренков И.Н., Горшунова Л.Н., Битерякова А.М. Управление запасами аптечного учреждения. // Экономический вестник фармации. 2002. - № 1. — С. 33-39.

12. Тюренков И.Н., Горшунова Л.Н., Битерякова А.М. Управление запасами аптечного учреждения (на основе показателей скорости реализации и стоимости товарных запасов). // Экономический вестник фармации. — 2002. - № 3. — С. 29-38.

13. Тюренков И.Н. Использование оборотных средств при формировании товарных запасов. // Новая аптека. — 2002. — № 9. — С. 35-39.

14. Тюренков И.Н. Эффективность использования финансовых ресурсов аптечным предприятием (практические аспекты). // Новая аптека. — 2003. — № 1. — С. 26-37.

15. Постановление Администрации Волгоградской области от 07.10.1998 г. № 531 «О внесении изменений и дополнений в постановление Главы Администрации Волгоградской области от 06.12.1996 г. № 679 „О надбавках на лекарственные средства и изделия медицинского назначения“.»

16. Постановление Главы Администрации Волгоградской области от 18.01.2002 г. № 38 «О предельных торговых надбавках к ценам на жизненно необходимые и важнейшие лекарственные средства».