Статья. «Анализ финансовых результатов деятельности предприятия» (окончание)
Актуально на 06.11.2026.
Как цитировать: Статья. "Анализ финансовых результатов деятельности предприятия" (окончание). https://bukva.ai/docs/statya-analiz-finansovyh-rezultatov-2
(Е.Захарочкина)
(«Фармацевтическое обозрение», 2003, № 12)
«Фармацевтическое обозрение», 2003, № 12
январь, февраль, март, апрель, май, июнь,
июль-август, сентябрь, октябрь, ноябрь 2003)
Анализ взаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и прибыли
Необходимым условием получения прибыли является определенная степень развития производства, обеспечивающая превышение выручки от реализации продукции над затратами (издержками) по ее производству и сбыту.
Главная факторная цепочка, формирующая прибыль, может быть представлена схемой:
Затраты (Издержки) -> Объем производства (Объем продаж) -> Прибыль
Данная схема отражает суть операционного анализа или CVP анализа («Costs — Volume — Profit» = «Издержки — Сбыт — Прибыль»).
Операционный анализ — метод финансового анализа, позволяющий осуществить мониторинг зависимости финансового результата деятельности организации от издержек и объемов производства/сбыта.
Составляющие этой схемы должны находиться под постоянным вниманием и контролем. Эта задача решается на основе организации учета затрат по системе директ-костинг (Direct Costing).
Оптимизация прибыли предприятия в условиях рыночных отношений требует постоянного притока оперативной информации не только внешнего характера (о состоянии рынка, спроса на продукцию, ценах, конкурентах и т.п.), но и внутреннего характера (о формировании затрат на производство, расходов на продажу, себестоимости продукции). Эта информация базируется на системе управленческого (производственного) учета расходов по местам их возникновения и видам изделий и товаров для перепродажи, на выявленных отклонениях расхода ресурсов от стандартных норм и смет, на данных о калькуляции себестоимости отдельных видов продукции и товаров, на учете результатов реализации по видам товаров.
Остановимся подробнее на понятии управленческого учета и его значении в деятельности организации.
Управленческий учет (учет для внутренних пользователей) — ведется в целях предоставления необходимой информации заинтересованным лицам, находящимся внутри предприятия. Предоставляемая информация включает в себя функционально полезную информацию для принятия конкретных решений, например, при планировании приобретения технологического оборудования, для оценки производственных результатов в виде планирования прибыли за период, контроля бюджета, калькулирования себестоимости и др. Документация управленческого учета должна вестись и составляться с учетом гибкого удовлетворения требований и задач внутренних пользователей предприятия, поэтому в данном случае нет необходимости следовать особо установленным правилам бухгалтерского учета.
Управленческий учет должен строится в организации таким образом, чтобы решить следующие задачи:
1. Прогнозирование, нормирование, планирование и учет производственных затрат, калькулирование себестоимости; прогнозирование, планирование и учет периодических расходов отчетного периода; планирование и учет периодических расходов отчетного периода; планирование и учет фиксированных (долгосрочных) расходов на капитальные вложения и инвестиционную деятельность.
2. Контроль и анализ расходов по разным направлениям, сегментам, продуктам, подразделениям, отклонений от норм и смет расходов, динамики показателей и т.д.
3. Планирование, учет и анализ доходов и результатов деятельности по направлениям, подразделениям, сегментам, центрам ответственности и т.д.
4. Формирование внутренней количественной информации для использования в оперативном управлении хозяйственной деятельностью, контроле действий и стимулировании персонала.
Система управленческого учета создается для управления конкретной компанией и не может регулироваться обязательными нормами и стандартами. Хорошо организованный управленческий учет, адекватно соответствующий условиям деятельности компании, обеспечивает не только контроль текущей работы, но и улучшение ее результатов в будущем.
На практике в управленческом учете применяют простую и двойную системы учета в зависимости от организационных условий и традиций учета.
Детализация данных в аналитическом управленческом учете строится на ином методическом подходе, чем в аналитическом финансовом учете. Она не сводится к испытанным методам производственного учета затрат и калькулирования себестоимости продукции, работ, услуг. Издержки производства детализируются в управленческом учете по хозяйственным и географическим сегментам, подразделениям организации, центрам ответственности, сметам накладных, коммерческих и управленческих расходов, затрат на капитальное строительство и инвестиционные операции. В том же порядке учитываются доходы от продажи, а также операционные и внереализационные доходы и расходы. На разных уровнях ответственности издержки отражаются только в той части, за которую могут реально отвечать соответствующие ответственные лица. На низшем уровне управления затраты ограничиваются только прямыми и косвенными материальными затратами. На следующем уровне к ним добавляются прямые расходы на оплату труда. На более высоких уровнях ответственности номенклатура учитываемых расходов увеличивается. Важно, чтобы все доходы и расходы учитывались и контролировались в соответствующих центрах ответственности. Аналитическая часть управленческого учета выполняется индивидуально для каждого уровня управления.
Управленческий учет необходимо строить на основе индивидуального плана счетов управленческого учета.
Важно отметить, что в зависимости от учетной политики, проводимой предприятием в области управленческого учета, степень детализации учета затрат, а следовательно, и анализа различны для разных предприятий.
Методика анализа прибыли и себестоимости зависит также от полноты включения затрат в себестоимость, наличия раздельного учета постоянных и переменных затрат.
Теоретической базой оптимизации прибыли и анализа затрат служит классическая система учета прямых затрат директ-костинг, которую называют еще системой управления себестоимостью. В данной системе достигнута высокая степень интеграции учета, анализа и принятия управленческих решений. Главное внимание в этой системе уделяется изучению поведения затрат ресурсов е зависимости от изменения объемов производства, что позволяет гибко и оперативно принимать решения по нормализации финансового состояния предприятия.
Наиболее важные аналитические возможности системы директ-костинг следующие:
- оптимизация прибыли;
- оптимизация ассортимента выпускаемой и реализуемой продукции;
- определение ценовой политики;
- расчет вариантов изменения производственной мощности;
- оценка эффективности приобретения товарно-материальных запасов и т.п.
Для целей управления прибылью и себестоимостью затраты классифицируются по различным признакам.
Сущностью современной системы директ-костинг является разделение затрат на переменные и постоянные (условно переменные и условно постоянные на определенном интервале времени) в зависимости от изменений объема производства (продаж).
Переменные затраты — затраты, величина которых изменяется (увеличивается или уменьшается) с изменением объема производства (продаж): затраты на сырье, материалы, товары для перепродажи; переменные затраты на оплату труда при сдельной форме или заработная плата, находящаяся в зависимости от товарооборота (как правило, премии), затраты на энергию для производственных целей и другие расходы. В зависимости от соотношения темпов роста объема производства и продаж переменные затраты подразделяются на пропорциональные, прогрессивные и дегрессивные.
Постоянные затраты — затраты, величина которых не меняется с изменением объема производства (продаж): например, арендная плата, лизинговые платежи, проценты за пользование кредитами, начисленная амортизация основных средств, некоторые виды заработной платы, затраты на обучение кадров и другие расходы.
Следует отметить, что деление затрат на постоянные и переменные несколько условно, поскольку многие виды затрат носят полупеременный (полупостоянный) характер.
Деление затрат по принципу зависимости от объема продаж позволяет:
- решать задачу максимизации прибыли за счет относительного сокращения (в процентном соотношении к товарообороту) тех или иных расходов;
- судить об окупаемости затрат и определять запас финансовой прочности.
Общие затраты (С) состоят из двух частей: постоянной (Н) и переменной (Р), что отражается уравнением:
Графическое изображение взаимосвязи показателей объема производства (продаж), затрат и прибыли приведено на рисунке 1.
экономические показатели: выручка, затраты (по оси ординат);
Q — объем производства (реализации) (по оси абсцисс);
Н — постоянные затраты; Н = constanta;
Q крит. — критическое значение объема производства (реализации) продукции (работ, услуг) в натуральном выражении, покрывающее все затраты;
В рент. — значение выручки предприятия, при объеме реализации его продукции равное критическому объему продаж (порог рентабельности); это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибылей, т.е. состояние безубыточности;
В факт. — фактическая выручка;
Q факт. — фактический объем производства (реализации);
П факт. — прибыль фактическая;
Выручка предприятия (В) — это произведение цены продаж единицы товара (Ц) на количество проданных единиц (Q):
Переменные затраты (Р) — это произведение переменных расходов в расчете на единицу изделия (р) на количество проданных единиц (Q):
Таким образом, развернутое уравнение Общих затрат (С) выглядит следующим образом:
Как видно из рисунка, Доход маржинальный (Д марж.) составляет разницу между фактической выручкой и переменными затратами (или сумму прибыли и постоянных затрат):
Д марж. = В - Р = ЦQ - pQ = (Ц - p)Q (формула 5) Д марж. = П + Н (формула 6)
Особенности расчета маржинального дохода в сфере производства и торговли приведены в таблице 1.
Доход маржинальный (валовая маржа) в финансовом анализе обозначается также как сумма покрытия.
Положительным для предприятия фактором является достаточность маржинального дохода не только для покрытия постоянных расходов, но и для формирования прибыли.
На практике встречаются следующие случаи:
В данном случае выручка от реализации покрывает только переменные расходы, т.е. предприятие работает с убытком в размере постоянных издержек.
Выручка от реализации покрывает переменные издержки и часть постоянных.
Выручка от реализации возмещает все издержки (переменные и постоянные); при этом прибыль равна 0.
Деятельность предприятия прибыльна; из выручки от продаж покрываются не только все издержки, но и образуется прибыль (прибыль больше нуля).
| Формирование финансового результата | |
| Производство | Торговля |
| 1. Выручка от реализации продукции (без косвенных налогов) | 1. Товарооборот (объем закупок товаров) |
| 2. (-) Переменные расходы | 2. (-) Расходы на приобретение товаров |
| 3. (=) Маржинальный доход | 3. (=) Торговая скидка (наценка) или выручка от реализации товаров) |
| 4. (-) Постоянные (относительно стабильные расходы) | 4. (-) Налог на добавленную стоимость (НДС) |
| 5. (=) Финансовый результат (прибыль или убыток) | 5. (=) Доход торговой фирмы (чистая выручка нетто) 6. (-) Переменные расходы 7. (=) Маржинальный доход 8. (-) Постоянные расходы 9. (=) Финансовый результат (прибыль, убыток) |
Исходя из формул 5 и 6 мы можем вывести формулу для Q крит. — критического значения объема производства (реализации) продукции (работ, услуг) в натуральном выражении, покрывающего все затраты:
Q = Д марж./Ц — р = П + Н/Ц — р (формула 7)
Так как для Q критического значение прибыли равно нулю, то формула приобретает вид:
Для обеспечения эффективной работы предприятия Q крит. должно стремиться к минимуму:
Это условие может достигаться изменениями трех показателей в следующих направлениях:
Таким образом, оптимальная величина критического значения объема производства (реализации) продукции (работ, услуг) в натуральном выражении, покрывающего все затраты может быть достигнута при стремлении постоянных затрат и переменных расходов в расчете на единицу продукции к минимуму, а цены продаж единица товара к максимуму.
Формула порога рентабельности (В рент.) имеет следующий вид:
где Кмд - Коэффициент маржинального дохода;
Кмд = Д марж./В факт.= В факт. — Р/В факт.
и, следовательно
В рент.= (В факт. х Н)/(В факт. — Р) (формула 9)
Зависимость порога рентабельности от изменения факторов представлена в таблице 2.
Далее рассчитываются запас финансовой прочности (дельта В) и коэффициент финансовой прочности (К фин. проч.):
дельта В = В факт. — В рент. (формула 10)
К фин. проч. = дельта В/В рент. = В факт./В рент. — 1 (формула 11)
Запас финансовой прочности — разница между выручкой от реализации и порогом рентабельности. Запас финансовой прочности тем выше, чем ниже сила операционного рычага.
Эффект производственного (операционного) рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации товаров приводит к еще более интенсивному колебанию финансового результата (прибыли или убытка).
Действие данного эффекта связано с неодинаковым влиянием переменных и постоянных издержек на конечный финансовый результат при изменении объема производства (продаж или делового оборота). Если порог рентабельности пройден, то доля постоянных издержек в суммарных расходах снижается и сила воздействия производственного рычага падает. Наоборот, повышение удельного веса постоянных издержек усиливает действие производственного (операционного) рычага.
| Фактор | Изменение фактора | Порог рентабельности |
|---|---|---|
| Цена реализации | Увеличивается Снижается | Снижается Поднимается |
| Переменные затраты | Увеличивается Снижается | Поднимается Снижается |
| Постоянные затраты | Увеличивается Снижается | Поднимается Снижается |
Операционный рычаг (ОР) — сила влияния анализируемого фактора (Доход маржинальный, издержки, цена) на прибыль.
Сила воздействия операционного рычага по каждому из анализируемых факторов может быть рассчитана по формуле:
Сила воздействия операционного рычага по анализируемому фактору = Фактор/Прибыль
Сила воздействия операционного рычага указывает на степень предпринимательского риска: чем больше сила воздействия операционного рычага, тем больше предпринимательский риск. Чем выше постоянные затраты и меньше прибыль, тем сильнее действует операционный рычаг и значительнее риск, и наоборот.
Финансовый результат предприятия с низким уровнем постоянных расходов в меньшей степени зависит от изменения физического объема производства (продаж). Организация с высокой долей постоянных расходов вынуждена в значительно большей мере опасаться падения объемов производства и продаж.
При снижении маржинального дохода сила воздействия операционного рычага возрастает. Причем каждый процент снижения дает все больший и больший процент снижения выручки.
Таким образом, операционный анализ позволяет проанализировать важнейшие факторы (маржинальный доход, цена, переменные затраты, постоянные затраты) и решить следующие задачи:
- определение силы операционного рычага по анализируемому фактору;
- анализ чувствительности прибыли к изменению анализируемого фактора;
- анализ безубыточности (определение критического значения анализируемого фактора; определение финансовой прочности);
- определение компенсирующего изменения объема реализации при изменении анализируемого фактора.
Настоящая статья завершает цикл публикаций по финансовой диагностике организации. В течение года в соответствующей рубрике были раскрыты основные вопросы касательно финансового анализа деятельности и сделаны выводы о возможных путях повышения эффективности управленческих решений.