Распоряжение ФКЦБ РФ от 17.11.2000 № 1005-р

«Об утверждении Квалификационного минимума по специализированному экзамену для руководителей, контролеров и специалистов организаций, осуществляющих деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг и клиринговую деятельность»

ФЕДЕРАЛЬНАЯ КОМИССИЯ ПО РЫНКУ ЦЕННЫХ БУМАГ

РАСПОРЯЖЕНИЕ

от 17 ноября 2000 г. № 1005-р

ОБ УТВЕРЖДЕНИИ КВАЛИФИКАЦИОННОГО МИНИМУМА ПО СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОМУ ЭКЗАМЕНУ ДЛЯ РУКОВОДИТЕЛЕЙ, КОНТРОЛЕРОВ И СПЕЦИАЛИСТОВ ОРГАНИЗАЦИЙ, ОСУЩЕСТВЛЯЮЩИХ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПО ОРГАНИЗАЦИИ ТОРГОВЛИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ И КЛИРИНГОВУЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

В соответствии с Положением о системе квалификационных требований к руководителям, контролерам и специалистам организаций, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, а также к индивидуальным предпринимателям — профессиональным участникам рынка ценных бумаг, утвержденным Постановлением ФКЦБ России от 2 сентября 1999 года № 6:

1. Утвердить прилагаемый Квалификационный минимум по специализированному экзамену для руководителей, контролеров и специалистов организаций, осуществляющих деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг и клиринговую деятельность;

2. Признать утратившими силу распоряжение ФКЦБ России от 7 июня 1999 г. № 533-р «Об утверждении Квалификационного минимума по специализированному экзамену для руководителей, контролеров и специалистов организаций, осуществляющих деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг» и распоряжение от 21 февраля 2000 г. № 121 «О внесении изменений и дополнений в Квалификационный минимум по специализированному экзамену для руководителей и специалистов организаций, осуществляющих деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг, утвержденный распоряжением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 07.06.99 № 533-р».

КВАЛИФИКАЦИОННЫЙ МИНИМУМ ПО СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОМУ ЭКЗАМЕНУ ДЛЯ РУКОВОДИТЕЛЕЙ, КОНТРОЛЕРОВ И СПЕЦИАЛИСТОВ ОРГАНИЗАЦИЙ, ОСУЩЕСТВЛЯЮЩИХ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПО ОРГАНИЗАЦИИ ТОРГОВЛИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ И КЛИРИНГОВУЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Раздел 1. РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПО ОРГАНИЗАЦИИ ТОРГОВЛИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ И КЛИРИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.1. Порядок осуществления деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг

Деятельность по организации торговли как профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг. Определение фондовой биржи. Требования к членам фондовой биржи. Основные права и обязанности фондовой биржи в соответствии с законодательством Российской Федерации о ценных бумагах (далее — законодательство).

Документы организатора торговли, подлежащие обязательной регистрации в ФКЦБ России. Порядок регистрации документов в ФКЦБ России. Требования к минимальному числу участников торгов, осуществляющих торговлю через организатора торговли.

Понятия торговой системы, торгового дня, торговой сессии. Определения участника торгов, маркет — мейкера, специалиста, уполномоченного трейдера. Понятие котировки, цены спроса и предложения. Определения заявки, стандартного лота и средневзвешенной цены. Порядок расчета рыночной цены эмиссионных ценных бумаг, допущенных к обращению через организатора торговли.

Требования к правилам торговли ценными бумагами и финансовыми инструментами (правила торговли) в соответствии с нормативными актами ФКЦБ России. Состав обязательной информации, которую должны содержать правила торговли. Понятие манипулирования ценами. Ответственность организатора торговли за несоблюдение мер по предотвращению манипулирования ценами и ответственность участников торгов, осуществляющих манипулирование ценами.

Обязанности организатора торговли по ведению реестров организаций — членов (акционеров) организатора торговли, сведения, которые должны содержаться в них. Состав информации, который должен содержаться в реестре участников торгов и уполномоченных трейдеров. Реестры объявленных участниками торгов заявок и сделок, совершенных через организатора торговли.

Требования к правилам допуска к обращению и прекращения обращения ценных бумаг и финансовых инструментов через организатора торговли в соответствии с нормативными актами ФКЦБ России. Определения листинга и делистинга ценных бумаг. Понятия котировального листа и внесписочных ценных бумаг и финансовых инструментов. Условия признания ценных бумаг прошедшими процедуру листинга. Состав требований к ценным бумагам и эмитентам, которые должны в обязательном порядке содержаться в правилах листинга и делистинга организатора торговли. Обязанность эмитента, представившего заявление организатору торговли о включении ценных бумаг в котировальный лист, по раскрытию информации. Требования к размеру и порядок расчета стоимости чистых активов эмитента в соответствии с нормативными актами ФКЦБ России. Требования к эмитенту, среднемесячному объему сделок с ценными бумагами эмитента, установленные для включения ценных бумаг в котировальные листы первого и второго уровней. Основания для прекращения обращения ценных бумаг через организатора торговли. Основания для исключения ценных бумаг из котировального листа организатора торговли.

Требования к порядку хранения и защиты организатором торговли информации по ценным бумагам и финансовым инструментам. Минимальный срок хранения информации по сделкам с ценными бумагами. Состав обязательной информации, которую должен содержать порядок хранения и защиты информации.

Требования к порядку раскрытия информации организатором торговли в соответствии с нормативными актами ФКЦБ России. Сведения об информационных агентствах, через которые осуществляется раскрытие информации, а также о порядке доступа заинтересованных лиц к текущей и итоговой информации о торговой сессии. Состав текущей информации, которую обязан раскрывать организатор торговли в течение торговой сессии. Сроки раскрытия и состав итоговой информации, которую обязан раскрывать организатор торговли по завершении каждого торгового дня.

Периодичность, с которой организатор торговли обязан раскрывать информацию о рыночных ценах ценных бумаг, допущенных к обращению через организатора торговли, в печатных изданиях. Состав информации о перечне ценных бумаг и финансовых инструментах, допущенных к обращению через организатора торговли, обязательной к раскрытию организатором торговли, и периодичность ее раскрытия.

Требования к должностным лицам и работникам организатора торговли в соответствии с нормативными актами ФКЦБ России. Требования к содержанию кодекса мер дисциплинарного воздействия, виды санкций и мер дисциплинарного воздействия, применяемых к участникам торгов при нарушении ими правил и требований организатора торговли.

Основные цели и требования к организации внутреннего контроля у организатора торговли в соответствии с нормативными актами ФКЦБ России. Требования к лицу, назначаемому на должность контролера. Функции, права и ответственность контролера. Ответственность руководителя профессионального участника за организацию внутреннего контроля и соблюдение законодательства.

1.2. Требования к предоставлению отчетности организаторами торговли на рынке ценных бумаг

Состав, порядок и сроки предоставления организаторами торговли в ФКЦБ России ежеквартальной отчетности. Требования к предоставлению организаторами торговли ежемесячной отчетности. Состав ежедневной отчетности, представляемой организаторами торговли в ФКЦБ России. Обязанность организатора торговли по уведомлению ФКЦБ России, в случае совершения участником торговли нарушений законодательства о ценных бумагах и правил организатора торговли.

1.3. Нормативные требования к осуществлению клиринговой деятельности

Клиринговая деятельность (клиринг) как профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг. Определения клиринговой организации, участника клиринга, клирингового центра, расчетного депозитария и расчетной организации. Документы, в соответствии с которыми осуществляют свою деятельность клиринговая организация и клиринговый центр.

Определения торгового счета депо, денежного торгового счета, клирингового регистра, клирингового пула. «Поставка против платежа» как порядок исполнения сделок с ценными бумагами. Обязанности клиринговой организации по учету и определению обязательств участников клиринга, передаче поручений в расчетный депозитарий, расчетную организацию на проведение операций по обязательствам клирингового пула, а также контролю исполнения указанных операций; по формированию отчетности по итогам клиринга, хранению и защите информации; созданию системы управления рисками ликвидности, системными рисками и рисками неисполнения сделок.

Определение неттинга и условие определения обязательств участников клиринга посредством неттинга. Права клиринговой организации по приему, обработке и передаче информации об остатках на торговых счетах участников клиринга; определению лимитов по допустимому объему сделок для участников клиринга; осуществлению процедур сверки документов, являющихся основаниями для проведения операций по торговым счетам.

Состав обязательных сведений, которые должны содержаться в Условиях осуществления клиринговой деятельности. Требования к Внутреннему регламенту клиринговой организации. Обязательные условия договоров, заключаемых клиринговой организацией с участниками клиринга. Порядок внесения изменений в Условия осуществления клиринговой деятельности.

Классификация порядка осуществления клиринговой деятельности. Понятия простого, многостороннего и централизованного клиринга. Определения порядка осуществления клиринговой деятельности с полным, частичным обеспечением (депонированием) и без предварительного обеспечения. Ограничения по совмещению видов клиринговой деятельности. Обязанности клиринговой организации, осуществляющей централизованный клиринг. Классификация порядка осуществления клиринговой деятельности по видам сделок. Требования к клиринговой организации, осуществляющей клиринг по срочным сделкам.

Требования к организации учета в клиринговой организации. Виды документов, подлежащие обособленному учету в клиринговой организации. Обязанность клиринговой организации по обеспечению обособленного учета обязательств каждого участника клиринга. Требования по раздельному учету обязательств по поставке ценных бумаг и расчетам по различным видам сделок. Состав документов клирингового учета.

Цели и источники формирования клиринговой организацией гарантийного фонда, а также направления его использования. Система дополнительных мер по снижению рисков неисполнения сделок с ценными бумагами, которые вправе использовать в своей деятельности клиринговая организация.

1.4. Условия совершения срочных сделок, базовым активом которых являются эмиссионные ценные бумаги и фондовые индексы. Требования к системе клиринга и расчетов по срочным сделкам

Определения опционов и фьючерсов как видов срочных сделок. Требования к базовому активу срочных сделок.

Требования к организаторам торговли, оказывающим услуги по совершению срочных сделок на рынке ценных бумаг. Состав документов, подлежащих регистрации в ФКЦБ России в случае оказания организатором торговли услуг, способствующих заключению сделок. Сведения, которые должны содержать Положение о секции срочных сделок и Правила торговли в секции срочных сделок. Требования к Спецификации фьючерсов и опционов. Уведомление клиента о рисках как обязательное условие заключения членами организатора торговли срочных сделок за счет клиентов.

Требования к системе клиринга и расчетов и требования к участникам, составляющим систему клиринга и расчетов по обязательствам, вытекающим из срочных сделок. Требования к клиринговой организации и к ее деятельности по определению и исполнению обязательств по срочным сделкам. Требования к системе управления рисками неисполнения срочных сделок по результатам клиринга.

Раздел 2. ЛИЦЕНЗИРОВАНИЕ ВИДОВ ПРОФЕССИОНАЛЬНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

2.1. Порядок лицензирования различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Виды деятельности на рынке ценных бумаг, право осуществления которых предоставляет лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг (далее — профессионального участника). Порядок расчета собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг. Требования, предъявляемые к руководителям, контролерам и специалистам организаций — профессиональных участников. Порядок рассмотрения документов при выдаче (продлении) лицензии профессионального участника лицензирующим органом. Основания для отказа в выдаче (продлении) лицензии и порядок уведомления организации — заявителя об отказе в выдаче (продлении) лицензии. Порядок замены лицензии и выдачи дубликата бланка лицензии. Условия прекращения действия лицензии.

2.2. Особенности лицензирования деятельности по организации торговли

Возможность совмещения деятельности по организации торговли с иными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Требования к минимальному размеру собственных средств профессиональных участников, осуществляющих деятельность по организации торговли, в том числе на условиях ее совмещения с иными видами профессиональной деятельности. Требования к организационно — правовой форме организации для выдачи лицензии фондовой биржи. Особенности процедуры лицензирования деятельности по организации торговли.

2.3. Особенности лицензирования клиринговой деятельности

Особенности процедуры лицензирования клиринговой деятельности. Возможность совмещения клиринговой деятельности с иными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Требования к минимальному размеру собственных средств профессиональных участников, осуществляющих клиринговую деятельность, в том числе на условиях ее совмещения с иными видами профессиональной деятельности.

Требования к клиринговой организации, выполняющей функции клирингового центра. Дополнительные требования к должностным лицам и специалистам клирингового центра.

Раздел 3. ПРАКТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ ОРГАНИЗАЦИИ ТОРГОВЛИ И КЛИРИНГА НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

3.1. Организация торговли ценными бумагами. Использование фондовых индексов

Порядок и условия проведения торгов. Структура торгового дня: предторговый период, торговая сессия и послеторговый период. Период открытия, торговый период и период закрытия в течение торговой сессии.

Виды торговых аукционов: аукцион с определением единой аукционной цены, непрерывный двойной и встречный аукционы. Характеристика способов обеспечения обязательств по исполнению сделок с ценными бумагами. Инструменты торговли (биржевой): наименование, стандартный лот, шаг цены, торговый сбор, максимальный лот, ценовой коридор. Классификация заявок по типу указания цены, по способу обеспечения, по объему продаж, по сроку действия. Понятие внесистемных заявок. Особенности торговли крупными пакетами ценных бумаг.

Порядок совершения и регистрация сделок в торговой системе. Роль и функции маклера. Организация контроля за ходом торгов. Статусы и категории участников торгов: участник торгов, маркет — мейкер, специалист, уполномоченный трейдер. Основания и порядок принятия решения о приостановлении (возобновлении) торгов.

Назначение фондовых индексов. Мировые фондовые индексы: основные виды и способы расчета. Примеры фондовых индексов, используемых в России. Методика расчета сводных индексов (сводный индекс открытия, сводный индекс закрытия, текущий сводный индекс) в соответствии с нормативными актами ФКЦБ России. Использование установленных ФКЦБ России предельных значений сводных индексов при анализе развития ситуации на рынке ценных бумаг с целью определения условий проведения торгов организаторами торговли.

3.2. Организация клиринга и расчетов по сделкам с ценными бумагами

Система договорных отношений, обеспечивающая основу деятельности клирингового центра. Организация обособленного учета обязательств участников клиринга. Назначение и порядок ведения клиринговых регистров.

Порядок зачисления на торговые счета участников клиринга ценных бумаг и денежных средств, необходимых для исполнения сделок с ценными бумагами. Определение лимитов по допустимому объему сделок для участников клиринга. Организация приема и обработки информации от расчетного депозитария и расчетной организации о размерах остатков на торговых счетах участников клиринга. Организация сверки указанной документированной информации с документами, полученными по итогам торгов. Действия клирингового центра в случае выявленных при сверке расхождений или недостаточности ценных бумаг или денежных средств, необходимых для исполнения обязательств по сделкам клирингового пула. Определение обязательств, подлежащих исполнению.

Особенности определения обязательств при проведении централизованного клиринга. Порядок формирования и передачи поручений на проведение операций по торговым счетам участников клиринга по итогам сделок клирингового пула. Порядок исполнения переданных поручений расчетным депозитарием и расчетной организацией; меры контроля, осуществляемые клиринговым центром за соблюдением указанного порядка. Сроки и порядок формирования предоставляемой и получаемой клиринговым центром отчетности по итогам централизованного клиринга.

Порядок распределения и / или возмещения убытков в случае неисполнения сделок с ценными бумагами. Полномочия клирингового центра по отношению к участникам клиринга, не исполнившим обязательства по совершенным сделкам, а также по предъявлению дополнительных требований к участникам клиринга в целях снижения рисков неисполнения обязательств по сделкам с ценными бумагами.

3.3. Организация торговли производными инструментами

Документы, регламентирующие порядок торговли в секции срочных сделок организатора торговли. Состав информации, содержащейся в спецификациях фьючерсов и опционов. Порядок регистрации участников торговли, уполномоченных трейдеров и клиентов участников торговли в секции срочных сделок. Гарантийное обеспечение и средства гарантийного обеспечения обязательств по срочным сделкам.

Обязанность участника торговли по ведению книги учета приказов клиентов. Порядок исполнения трейдером приказов клиента и учет результатов исполнения приказов. Условия одновременного коммерческого представительства разных клиентов в сделке. Порядок регистрации и требования к заявкам, подаваемым уполномоченными трейдерами в торговую систему. Порядок удовлетворения зарегистрированных в торговой системе заявок на куплю — продажу фьючерсных контрактов и опционов. Порядок исполнения участниками торговли и их клиентами обязательств по срочным контрактам. Ответственность участников торговли за исполнение обязательств по сделкам, зарегистрированным в торговой системе. Состав информации, распространяемой биржей (организатором торговли) в течение торгового дня. Оформление протокола по окончании торговой сессии.

3.4. Характеристика систем управления рисками в деятельности организаторов торговли и клиринговых организаций

Методология «Стоимостной меры риска» (Value — at — Risk, далее — VAR) и ее применение для оценки величины рыночного риска. «Доверительный интервал» и «период поддержания позиций» как параметры модели VAR. Расчет стоимостного значения риска с использованием параметрической модели VAR.

Подходы к классификации рисков при организации торговли и клиринга по сделкам с ценными бумагами. Характеристика операционных рисков. Система мер по снижению операционных рисков и назначение резервного фонда клиринговой организации. Определение и способы снижения рисков ликвидности. Источники возникновения рисков неисполнения участниками клиринга обязательств по сделкам с ценными бумагами. Роль кредитных рисков и понятие кредитного рейтинга. Система мер по снижению рисков неисполнения обязательств участниками клиринга: установление лимита на операции для участников клиринга, создание и управление гарантийным фондом, предварительное депонирование ценных бумаг и денежных средств на счетах участников клиринга в расчетном депозитарии и расчетной организации.

Меры по снижению рисков неисполнения обязательств по сделкам, совершенным в секции срочных сделок. Контроль покрытия средствами гарантийного обеспечения открытых позиций и заявок участников торговли. Порядок установления лимитов дневных колебаний цен на фьючерсные контракты и лимитов открытых позиций по срочным инструментам. Понятия абсолютного и относительного лимитов позиций по срочным контрактам и меры, предпринимаемые биржей (организатором торговли) в случае их превышения. Расчет вариационной маржи по фьючерсным контрактам и условия ее перечисления на торговые счета покупателя и продавца. Меры, предпринимаемые в случае возникновения задолженности участников торговли. Процедура принудительного закрытия позиций, не обеспеченных средствами гарантийного обеспечения.

3.5. Предотвращение недобросовестной деятельности и деловая этика

Предотвращение манипулирования ценами и ответственность участников торгов, осуществляющих манипулирование ценами. Предотвращение неправомерного использования служебной информации. Меры дисциплинарного воздействия на участников торгов. Порядок рассмотрения конфликтных ситуаций между участниками торгов. Санкции и меры, применяемые к участникам торгов.

1. Федеральный закон от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (с последующими изменениями).

2. Федеральный закон от 5 марта 1999 года № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».

3. Постановление ФКЦБ России от 15 июня 1998 года № 23 «Об утверждении Временного положения о внутреннем контроле профессионального участника рынка ценных бумаг».

4. Постановление ФКЦБ России от 14 августа 1998 года № 33 «Об утверждении Положения об условиях совершения срочных сделок на рынке ценных бумаг» (с последующими изменениями).

5. Постановление ФКЦБ России от 4 ноября 1998 года № 43 «Об утверждении Положения о предоставлении отчетности организаторами торговли на рынке ценных бумаг».

6. Постановление ФКЦБ России от 16 ноября 1998 года № 49 «Об утверждении Положения о требованиях, предъявляемых к организаторам торговли на рынке ценных бумаг».

7. Постановление ФКЦБ России от 23 ноября 1998 года № 51 «Об утверждении Положения о клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации».

8. Постановление ФКЦБ России от 7 июня 1999 года № 3 «Об утверждении положения о порядке рассмотрения дел и наложения штрафов за нарушение законодательства Российской Федерации о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».

9. Постановление ФКЦБ России от 15 августа 2000 года № 8 «Об утверждении Методики расчета собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг».

10. Постановление ФКЦБ России от 15 августа 2000 года № 9 «О размере собственных средств соискателей лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг и организаций, имеющих названные лицензии».

11. Постановление ФКЦБ России от 15 августа 2000 года № 10 «Об утверждении Порядка лицензирования отдельных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации».

12. Распоряжение ФКЦБ России от 28 января 1998 года № 54-р «Об условиях проведения торгов организаторами торговли на рынке ценных бумаг».

13. Распоряжение ФКЦБ России от 5 октября 1998 года № 1087-р «Об утверждении порядка расчета рыночной цены эмиссионных ценных бумаг, допущенных к обращению на фондовой бирже или через организатора торговли на рынке ценных бумаг, и установлении предельной границы колебаний рыночной цены».

14. Приказ Минфина России от 5 августа 1996 года № 71 и ФКЦБ России № 149 «О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ».

Общая сумма баллов по тесту — 50

Минимальная сумма баллов для успешного прохождения экзамена — 40

Структура распределения баллов по тесту

Раздел I. Регулирование деятельности по организации

торговли на рынке ценных бумаг и клиринговой

деятельности 52%

1.1 Порядок осуществления деятельности по организации

торговли на рынке ценных бумаг 18%

1.2 Требования к предоставлению отчетности

организаторами торговли на рынке ценных бумаг 10%

1.3 Нормативные требования к осуществлению

клиринговой деятельности 18%

1.4 Условия совершения срочных сделок, базовым

активом которых являются эмиссионные ценные

бумаги и фондовые индексы. Требования к системе

            клиринга и расчетов по срочным сделкам              6%

Раздел II.  Лицензирование видов профессиональной
            деятельности на рынке ценных бумаг                 18%

2.1 Порядок лицензирования различных видов

профессиональной деятельности на рынке ценных

бумаг 10%

2.2 Особенности лицензирования деятельности

по организации торговли 4%

2.3 Особенности лицензирования клиринговой

деятельности 4%

Раздел III. Практические вопросы организации торговли

и клиринга на рынке ценных бумаг 30%

3.1 Организация торговли ценными бумагами.

Использование фондовых индексов 10%

3.2 Организация клиринга и расчетов по сделкам

с ценными бумагами 6%

3.3 Организация торговли производными инструментами 4%

3.4 Характеристика систем управления рисками

в деятельности организаторов торговли и

клиринговых организаций 6%

3.5 Предотвращение недобросовестной деятельности

и деловая этика 4%

---