Статья. «Система балльной оценки финансово-экономического состояния аптечных организаций»

(З. К. Другова, A.M.Битерякова)

(«Экономический вестник фармации. Приложение: Законодательство, учет, налоги, менеджмент», 2005, № 1)

СИСТЕМА БАЛЛЬНОЙ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО

В условиях рыночной экономики существенно возрос интерес участников экономического процесса к объективной и достоверной информации о финансовом состоянии и деловой активности предприятия [1, [5]](#p100066). Все субъекты рыночных отношений — заинтересованы в однозначной оценке конкурентоспособности и надежности своих партнеров. Проблема оценки финансового состояния остается одной из самых актуальных и нерешенных задач для пользователей данной информации [3].

Для оценки финансово-экономического состояния аптечной организации широко используются финансовые коэффициенты. Перечень коэффициентов обширен, в Методических указаниях по проведению анализа финансового состояния организации, утвержденных приказом Федеральной службой финансового оздоровления РФ № 16 от 23.01.01 г., приведено около четырех десятков, вместе с тем оптимальный набор показателей, наиболее объективно отражающих тенденции изменения финансового состояния, формируется каждым предприятием самостоятельно. Для контроля над подведомственной сетью собственнику имущественного комплекса необходимо унифицировать методические подходы оценки финансовой деятельности и определить ряд параметров. Контроль основных финансовых показателей позволит проводить сравнительную оценку с прошедшими периодами и улучшить финансовое положение в будущем [2, [6]](#p100067).

Метод балльной оценки финансового состояния поможет руководителям аптечных организаций регулярно проводить оценку деятельности, а собственникам имущественного комплекса проводить сравнительную оценку, выявлять слабые и сильные стороны отдельных аптечных организаций [1, [4]](#p100065).

Одним из вариантов анализа, позволяющего получить оценку финансового состояния предприятия и провести их сравнение, является рейтинговый анализ. В основе рейтинга лежит обобщенная характеристика, позволяющая по определенным признакам ранжировать предприятия в определенной последовательности по степени убывания (возрастания) данного признака. Признаки (критерии) классификации предприятий могут отражать отдельные стороны деятельности предприятий (прибыльность, ликвидность, финансовую устойчивость) или деятельность предприятия в целом [1, [4]](#p100065).

Рейтинговую оценку финансового состояния проводят в несколько этапов:

На первом этапе составляется сравнительный аналитический баланс.

Составными этапами методики сравнительной рейтинговой оценки являются: сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период времени; обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния предприятия, и их классификация, расчет итогового показателя рейтинговой оценки; ранжирование предприятий по рейтингу.

Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие показатели финансовой деятельности аптечного предприятия, т.е. хозяйственной деятельности в целом. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели. Однако точная и объективная оценка финансового состояния не может базироваться на произвольном наборе показателей. Поэтому выбор и обоснование исходных показателей деятельности должны основываться на целях оценки, потребностях субъектов управления в аналитической оценке.

Предлагаемая нами система показателей базируется на данных публичной отчетности предприятий. Это требование делает оценку массовой, позволяет контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия всеми участниками экономического процесса, дает возможность оценить результативность и объективность самой методики комплексной оценки.

Для проведения финансового анализа пользоваться данными финансовой отчетности неудобно, так как не все показатели бухгалтерской отчетности используют для расчета необходимых показателей. Для этого составляют аналитический баланс, который представляет собой сводную таблицу необходимых показателей за анализируемый период. Основные показатели берут из формы № 1 и формы № 2 бухгалтерской отчетности, необходимые для расчета отдельных коэффициентов заносят их в аналитический баланс (табл. № 1).

Таблица № 1

Наименование Статей	Коды строк	Абсолютные величины (тыс. руб.)
		Первый отчетный период			Второй отчетный период
		На начало периода	На конец периода	Изменения (+, -)	На начало периода	На конец периода	Изменения (+, -)
1. Внеоборотные активы
1.1. Основные средства	120	60	59	-	58	87	+
Итого по разделу I	190	62	61	-	60	89	+
2. Оборотные активы
2.1. Запасы	210	176	190	+	142	162	+
2.2. Товары	214	172	186	+	138	158	+
2.3. НДС по приобретенной цене	220	-	-	-	-	-	-
2.4. Дебиторская задолженность	230	-	-	-	-	-	-
2.5. Дебиторская задолженность	240	160	227	+	215	463	+
2.6. Краткосрочные вложения	250	-	-	-	-	-	-
2.7. Денежные средства	260	8	6	-	3	1	-
2.8. Прочие оборотные активы	270	-	11	-	-	-	-
Итого по разделу II	290	344	434	+	360	626	+
3. Капитал и резервы
Итого по разделу III	490	75	23	-	34	27	-
4. Долгосрочные обязательства
Итого по разделу IV	590	-	-	-	-	-	-
5. Краткосрочные обязательства
5.1. Заемные средства	610	-	-	-	-	-	-
5.2. Кредиторская задолженность	620	279	420	+	334	636	+
5.3. Прочие пассивы	660	52	52		52	52
Итого по разделу	690	331	472	+	386	688	+
Итог баланса	700	406	495	+	420	715	+

На втором этапе рейтинговой оценки производится расчет необходимых параметров.

Непосредственно из аналитического баланса получают ряд важнейших характеристик финансового состояния организации, затем проводится сравнительная их оценка.

Коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости рассчитываются на дату составления бухгалтерской отчетности, т.е. на начало и конец отчетного периода и фиксируют моментное финансовое состояние предприятия, но не дают представление о финансовом состоянии предприятия в целом. Более объективным и предпочтительным представляется расчет коэффициентов на основании средних (среднегодовых, среднеквартальных и среднемесячных) значений данных (строк) бухгалтерского баланса.

В пользу целесообразности применения средних значений коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости свидетельствует то немаловажное обстоятельство, что другие показатели финансовой оценки, а именно коэффициенты рентабельности и деловой активности, рассчитываются на основании именно средних данных формы № 1 и формы № 2 бухгалтерской отчетности. При использовании средних расчетных значений достигается не только единообразие подходов в расчете всех четырех групп финансовых показателей, но и большая значимость и объективность итоговых результатов при рейтинговой оценке финансово-экономического состояния предприятия. При этом наиболее предпочтительным является определение средних значений по ежемесячным данным.

В таблице № 2 представлены численные значения коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости на начало и на конец года, а также среднегодовые значения одной из муниципальных аптек г. Томска, рассчитанные на основании данных таблицы № 1 (табл. 3):

Таблица № 2

«Отчет о прибылях и убытках»

Наименование показателя	Коды строк	Абсолютные величины (тыс. руб.)
		Первый отчетный период			Второй отчетный период
		На начало периода	На конец периода	Изменения (+, -)	На начало периода	На конец периода	Изменения (+ , -)
Выручка от реализации	010	707	704	-	691	1144	+
Себестоимость реализованной продукции	020	5568	561	-	555	927	+
Валовая прибыль	029	139	143	+	136	217	+
Коммерческие расходы	030	93	134	+	125	215	+
Прибыль от продаж	050	46	9	-	11	2	-
Прибыль до налогообложения	140	46	9	-	11	2	-
Чистая прибыль	190	15	9	-	-10	-18	-

Таблица № 3

финансово-экономических показателей

Группы показателей	Нормативное или рекомендуемое значение	На начало года	На конец года	Среднее значение	Оценка тенденции
Показатели, характеризующие ликвидность
Коэффициент текущей ликвидности	1,0-2,0	1,03	0,92	0,97	Ниже нормативного
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,02	0,01	0,015	Ниже нормативного
Коэффициент срочной ликвидности	0,7-1,0	0,51	0,51	0,51	Отстает от рекомендуемого
Показатели, характеризующие финансовую устойчивость
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,7-1,0	0,22	0,05	0,14	Отстает от рекомендуемого
Коэффициент автономии	0,4-0,6	0,18	0,05	0,12	Отстает от рекомендуемого
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,1	0,04	0,03	0,035	Ниже нормативного
Показатели, характеризующие деловую активность
Оборачиваемость товарных запасов	4-8 оборота	110	122	116	Ниже рекомендуемых
Оборачиваемость дебиторской задолженности	4-8 оборота	83	118	100	Ниже рекомендуемых
Оборачиваемость кредиторской задолженности	4-8 оборота	144	218	181	Ниже рекомендуемых
Показатели, характеризующие результативность
Рентабельность продаж	увеличение	6,5	1,28	3,89	Тенденция к снижению
Чистая рентабельность	увеличение	2,12	1,28	1,7	Тенденция к снижению

Расчет показателей, характеризующих ликвидность, финансовую устойчивость, деловую активность, или эффективность деятельности, использования имущественного комплекса и т.д. — предусматривает определение показателей на начало и конец анализируемого периода, согласно методике производится расчет средних значений. Проводится сравнительный анализ с нормативными или рекомендуемыми значениями и отмечается тенденция по каждому показателю [1, [4]](#p100065).

На третьем этапе рейтинговой оценки финансово-экономического состояния аптечных организаций предусматривается использование балльной системы оценок с применением оценочных критериев результатов деятельности. В практике оценки финансово-экономического состояния предприятия возникают самые различные варианты соответствия либо несоответствия отдельных коэффициентов нормативным требованиям. Таким образом, сам факт расчета всей совокупности коэффициентов не может дать исчерпывающую оценку состояния предприятия (неудовлетворительную, удовлетворительную, хорошую, отличную) и, следовательно, возникает объективная необходимость проведения рейтинговой оценки. Предложенные методические подходы помогут более объективно оценить финансово-экономическое состояние предприятия.

Рейтинговая оценка должна быть ориентирована на использование всех четырех групп показателей финансово-экономического состояния. Она может быть представлена «балльной» системой и проводится по ниже изложенной схеме. Как известно, нормативные значения коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости имеют определенный диапазон значений. Значения коэффициентов, выходящие за пределы диапазона нормативных значений (т.е., выше норматива), следует оценивать баллом «отлично» или «неудовлетворительно» — в зависимости от специфики показателей (их экономического смысла). (Исключение составляет коэффициент текущей ликвидности, для которого выход за верхнюю границу (2,0) считается нежелательным, так как превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза свидетельствует о нерациональном использовании предприятием своих средств.) [2, [4]](#p100065).

Значения коэффициентов, находящихся внутри нормативного диапазона, оценивается баллом «хорошо» (4) или «удовлетворительно» (3) в зависимости от того, насколько он близок к «отличному» рубежу, или — баллом «удовлетворительно» (при низких значениях).

Диапазон возможных значений коэффициента оборачиваемости оборотных средств: нижний уровень может быть ориентирован на величину 4 оборота в год, верхний 8 оборотов в год, при среднем значении 6 оборотов в год.

Особую значимость имеют показатели рентабельности: любое значение, имеющее отрицательное значение, оценивается как «неудовлетворительное», поскольку именно положительный (выше нуля) уровень рентабельности по чистой прибыли является желательным вариантом, в то время как отрицательный уровень рентабельности (убыточности) свидетельствует о неудовлетворительном значении показателей рентабельности и финансового состояния в целом.

Ниже приведены значения рейтинговой оценки, полученные в ходе наших исследований финансового состояния аптечных организаций (табл. 4):

Таблица № 4

аптечной организации

Группы показателей (условные обозначения)	Нормативные или рекомендуемые значения				Средние значения рассчитанных коэффициентов	Оценка в баллах	Значимость показателя в %%	Оценка по группе с учетом ее значимости <*>
	Отлично	Хорошо	Удовлетворительно	Неудовлетворительно
Показатели ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности	2,0	1,4-2,0	1,0-1,4	<1,0	0,97	2
Коэффициент срочной ликвидности	1,0	0,7-0,9	0,5-0,7	<0,5	0,51	3
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,15-0,2	0,1-0,15	<0,1	0,015	2
Среднее значение по группе						2,3	0,3	0,69
Показатели финансовой устойчивости <*>
Коэффициент собственных и заемных средств	1,0	0,7-1,0	0,5-0,7	<0,5	0,14	2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,2	0,1	0,1	<0,1	0,03	2
Коэффициент автономии	0,4- 0,6	0,2-0,4	0,1-0,2	<0,1	0,12	3
Среднее значение по группе						2,3	0,15	0,34
Показатели деловой активности
Оборачиваемость кредиторской задолженности	8,0	6-8	4-6	<4,0	181	2
Оборачиваемость дебиторской задолженности	8,0	6-8	4-6	<4,0	100	2
Оборачиваемость товарных запасов	8,0	6-8	4-6	<4,0	116	2
Среднее значение по группе						2,0	0,15	0,3
Показатели результативности
Рентабельность продаж	11	8-11	6-8	<0	3,8	3
Чистая рентабельность	8	6-8	>0	<0	11,7	3
Среднее значение по группе						3,0	0,4	1,2
Итоговый рейтинг финансового состояния								2,53

Сравнение нормативных и фактических значений различных коэффициентов дает возможность применения балльной системы для рейтинговой оценки финансово-экономического состояния предприятия. В связи с этим возникает вопрос о значимости отдельных групп показателей в формировании рейтинговой оценки. В отличие от варианта равноценной значимости всех групп показателей предпочтительным представляется вариант дифференцированной значимости отдельных групп. В качестве ориентировочного варианта может быть следующий [1, [4]](#p100065):

№ п/п	Группы показателей	Значимость %
1	Показатели ликвидности	30
2	Показатели финансовой устойчивости	15
3	Показатели деловой активности	15
4	Показатели рентабельности	40
	Итого:	100

В соответствии с рассмотренными методическими подходами в табл. № 4 представлены: диапазон значений для всего комплекса (четырех групп) финансово-экономических показателей, разбитых на интервалы, согласно балльной системе оценок: «отлично», «хорошо», «удовлетворительно», «неудовлетворительно». Приведены фактические средние значения показателей ликвидности, платежеспособности, деловой активности, рентабельности и рейтинговая оценка финансово-экономического состояния предприятия с учетом значимости каждой группы показателей. Предложенная методика отражает важность получения оперативной информации, отражающей состояние всей совокупности объектов финансового контроля. Итоговая рейтинговая оценка финансово-экономического состояния предприятия, проведенная с использованием финансовых показателей всех четырех групп, свидетельствует о критическом положении предприятия, т.е., финансовое состояние анализируемого предприятия близко к состоянию банкротства [4, [5]](#p100066).

Итоговая рейтинговая оценка является сравнительной, она учитывает достижения всех аптечных организаций. В основе расчета итогового показателя рейтинговой оценки финансового состояния лежит сравнение с условным эталонным предприятием, имеющим наилучшие результаты по всем сравниваемым показателям.

Таким образом, базой отсчета для получения рейтинговой оценки финансового состояния организации являются не субъективные предположения экспертов, а сложившиеся в реальной рыночной конкуренции наиболее высокие результаты из всей совокупности сравниваемых объектов.

Преимущества предложенной системы критериев оценки эффективности деятельности аптек очевидны: простота в применении, сопоставимость результатов анализа. Развитие предложенной системы оценки эффективности деятельности унитарных предприятий позволит оперативно выявлять недостатки в системе управления государственными унитарными предприятиями.

Необходимо отметить, что коэффициентный метод как аналитический метод оценки имеет свои проблемы и ограничения, так как коэффициенты являются указателями наиболее болезненных мест в деятельности организации, которые нуждаются в дополнительном анализе. Кроме того, при использовании финансовых коэффициентов невозможно сделать однозначные выводы, необходимо относиться к ним лишь как к инструменту анализа. Однако это не означает, что финансовые коэффициенты не следует использовать в финансовом управлении. Финансовый анализ необходим для формирования проблемных вопросов и качественной оценки возможностей предприятия. Коэффициентный метод анализа строится на показателях» публичной отчетности и является базой для оценки деятельности организации внешними пользователями [1, 8].

1. Баканов М.И., Теория экономического анализа. / М. И. Баканов, Шеремет А.Д. — М.: Финансы и статистика, 2000. — 416 с.

2. Басовский А.Е. Теория экономического анализа. / А. Е. Басовский, — М.: ИНФРА, 2001. — 220 с.

З. Битерякова А.М. Управление финансами фармацевтической фирмы. / А.М. Битерякова // Экономический вестник фармации 1998 г., № 11 с. 87-90.

4. Графова Г.Ф. Критерии и показатели оценки финансово-экономического состояния предприятия. / Г. Ф. Графова // Аудитор — 2003. — № 12 с. 47-53.

5. Другова З.К. Пути совершенствования эффективности деятельности аптечных предприятий в условиях рынка. / З. К. Другова // Материалы конференции. Приоритетные проблемы организации и экономики Российской Фармации. Москва 2001 г. с. 88-89.

6. Максимкина Е.А. Направления мониторинга финансово-экономической деятельности аптечной организации. / Е. А. Максимкина // Ремедиум. — 1999. — № 6 — с. 54-57.

7. Максимкина Е.А. Направления мониторинга финансово-экономической деятельности аптечной организации. / Е. А. Максимкина // Ремедиум. — 1999. — № 7-8 с. 60-62.

8. Рыжкова М.В. Международным языком бизнеса о состоянии аптечных предприятий. / М. В. Рыжкова // Фармацевтический вестник. — 1997. — № 17 — с. 16-18.

---