--- title: "Статья. \"Доходность аптечного предприятия\"" status: действует canonical: "https://bukva.ai/docs/statya-dohodnost-aptechnogo-predpriyatiya" --- ## Статья. "Доходность аптечного предприятия" # Статья. "Доходность аптечного предприятия" (М.В.Рыжкова) ("Фармацевтические ведомости", 2004, N 7-8)
"Фармацевтические ведомости", 2004, N 7-8
**ДОХОДНОСТЬ АПТЕЧНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ** Мы [завершаем](https://bukva.ai/docs/statya-ekonomicheskiy-aspekt-biznes) рассказ о бизнес-планировании аптечного предприятия. Сегодня мы расскажем о планировании издержек, финансовых доходов и расходов предприятия, как проводят финансовый анализ предшествующей деятельности и оценку возможных рисков. ## Анализ и планирование издержек обращения Процесс реализации товара связан не только с получением дохода. Затраты, связанные с доведением ЛС и ИМН от производителя до потребителя, выраженные в денежной форме, называются издержками обращения. Расходы предполагаются разные: транспортные расходы по доставке товара покупателю, аренда помещения, заработная плата, ремонт, покупка санспецодежды, канцелярских товаров и др. Для удобства планирования их группируют по однотипным признакам по статьям, утвержденным в приказе по учетной политике конкретного предприятия, либо в соответствии с рекомендациями для предприятий торговли по 14 статьям: 1) транспортные расходы; 2) расходы на оплату труда; 3) отчисления на социальные нужды; 4) расходы на аренду зданий, помещений, содержание инвентаря; 5) износ основных средств; 6) расходы на текущий ремонт, 7) износ санспецодежды и малоценных предметов; 8) расходы на топливо, электроэнергию; 9) расходы на хранение, переработку, сортировку, упаковку товара и содержание холодильных установок; 10) расходы на торговую рекламу; 11) расходы по уплате за пользование займом; 12) недостачи товарно-материальных ценностей в пределах норм убыли; 13) потери по таре; 14) прочие расходы. Независимо оттого, относятся ли затраты на себестоимость или на финансовые результаты, суммарные затраты можно разделить на две категории в зависимости от объема реализации. Переменные издержки - это транспортные расходы, потери по таре, комиссионное вознаграждение и др. Они возрастают или уменьшаются пропорционально товарообороту. По сумме их запланировать невозможно, поэтому эти расходы определяют по уровню: SUM ИО %ИО = ────── x 100%, SUM ТО где %ИО - уровень издержек обращения. Постоянные затраты стабильны при изменении товарооборота: оклады сотрудников, износ основных средств, аренда помещения и др. Поэтому их можно запланировать исходя из фактической суммы расходов. В качестве критерия отнесения к переменным или постоянным затратам является зависимость от изменения товарооборота. Например, если в контракте с работником оговорен четко зафиксированный оклад, то статья "отчисления на оплату труда" будет условно-постоянной, а если работник получает определенный процент оплаты от объема реализации товара, то данная статья - условно-переменная. Поэтому на каждом предприятии может существовать самостоятельный подход к анализу и планированию расходов по статьям. Существуют расходы, которые нельзя определить, предварительно не рассчитав их: отчисления на социальные нужды, расходы по уплате процентов за пользование займом, потери товара в пределах норм убыли. план SUM ИО план %ИО = ─────────── x 100%. SUM ТО На основании анализа бухгалтерской отчетности известно, что в среднем уровень издержек обращения у аптек Санкт-Петербурга составляет 16%. По другим районам России он выше, что связано с расходами по транспортировке товара в аптеку. Наиболее значимые статьи издержек обращения для аптеки: Ст. 2. "Затраты на оплату труда" - составляют в среднем 37% всех расходов. Ст. 3. "Отчисления на социальные нужды" - 16%. Ст. 4. "Расходы на аренду помещений" - 1,8%. Ст. 5. "Износ санспецодежды, малоценных и быстроизнашивающихся предметов" - 0,48%. Остальные - до 100%. При планировании расходов рекомендуем проанализировать материалы по существующему порядку налогообложения и льготам, нормативам износа и льготам по ним, приказы по расчетам норм естественной убыли, договор кредитования и установленные ставки рефинансирования ЦБ РФ и др. Запланировав постатейно расходы, определив общую сумму издержек обращения, рассчитывают уровень планируемых расходов. ## Планирование результатов деятельности. Анализ планируемой доходности. Эффект операционного рычага Зная уровень торговых наложений и уровень издержек обращения, можно определить конечный финансовый результат планируемой деятельности аптечного предприятия. В качестве относительного показателя выступает рентабельность:
**Р = %ТН - %ИО,**
где Р - рентабельность, %ТН - уровень торговых наложений, %ИО - уровень издержек обращения. SUM ТО - SUM ИО РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ = ─────────────── x 100%, ТО ПРИБЫЛЬ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ = ─────── x 100%. ТО Конечный результат финансово-хозяйственной деятельности в абсолютном значении - прибыль (как правило, хотя может быть и убыток). В целом конечный финансовый результат слагается из финансового результата от реализации товара, а также основных средств и иного имущества предприятия и доходов от внереализационных операций (например, тарифы за работу, пеня, штрафы в пользу предприятия), уменьшенных на сумму расходов по этим операциям (например, судебные издержки, растраты и др.). На размер прибыли влияют следующие факторы: объем товарооборота, его рациональная групповая, внутригрупповая структура, размер торговых наложений, издержек обращения, знание конъюнктуры рынка и др. Решать практические задачи по сокращению тех или иных расходов, судить об окупаемости затрат, правильно устанавливать уровень торговой наценки, максимизировать прибыль помогает знание эффекта операционного рычага и запаса финансовой прочности. Любое незначительное изменение товарооборота (суммы торговых наложений) влечет за собой сильное изменение прибыли. Этот феномен называется эффектом операционного рычага. Эффект операционного рычага, порог рентабельности, запас финансовой прочности рассмотрим на конкретных цифровых данных из бизнес-плана муниципального аптечного предприятия "Фармация". Планируемый товарооборот аптеки составит 3000000 руб., уровень торговых наложений -58%. План суммы торговых наложений - 1740000 руб. Сумма общих расходов - 1503008 руб., из них постоянные издержки обращения - 1483728 руб., переменные - 19280 руб. (на основании группировки постатейного плана издержек обращения). Рассчитаем эффект операционного рычага. Предположим, что планируем увеличение товарооборота на 5% - т.е. товарооборот будет 3150000 руб., сумма торговых наложений - 1827000 руб. Соответственно на 5% увеличатся переменные издержки обращения, т.е. будут равны 20244 руб.; постоянные издержки обращения не изменяются. Суммарные затраты составят 1503972 руб. Прибыль 323000 руб., т.е. прибыль возросла на 36%. Как видно из расчетов, при увеличении товарооборота всего на 5% прибыль увеличилась на 36%. Таким образом, наблюдается эффект операционного рычага и явная выгодность от экономии постоянных издержек обращения. Силу воздействия операционного рычага для аптечного предприятия определяют по формуле: ПСТН - ПерИО ОР = ────────────, П
(1740000-19280) : 23700 = 7,26,
где ОР - операционный рычаг, ТН ПВП ИО - торговые наложения после возмещения переменных издержек обращения, П - прибыль. Эффект операционного рычага дает возможность конкретно определить увеличение прибыли при планировании увеличения товарооборота и торговых наложений на определенный процент, и наоборот. Например, при планировании увеличения товарооборота и торговых наложений на 5% прибыль увеличится на: 5 x 7,26 = 36% (см. аналогичные расчеты выше). Таким образом, эффект операционного рычага полезен: - при планировании платежей по налогу на прибыль, в частности, авансовых; - при выработке деталей коммерческой политики предприятия. При пессимистических прогнозах динамики от реализации нельзя "раздувать" постоянные затраты, т.к. потеря прибыли от каждого процента потери выручки может оказаться многократно большей из-за слишком сильного эффекта производственного рычага; - при оценке предпринимательского риска: чем больше сила воздействия операционного рычага, тем больше предпринимательский риск. Понимание деления издержек обращения на постоянные и переменные позволяет также определить порог рентабельности, или точку самоокупаемости деятельности. Порог рентабельности (ПР) - это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли. Результата от реализации после расчетов с поставщиками и возмещения переменных затрат в точности хватает на покрытие постоянных затрат, и прибыль равна нулю. Данные для определения порога рентабельности: | Показатель | Ед. изм., руб. | В % к сумме торговых наложений (коэффициент) | | --- | --- | --- | | SUM торговых наложений | 1 740 000 | 100% (1) | | Переменные изд. обращ. | 19 280 | 1,1% (0,011) | | Сумма торговых наложений после возмещения переменных затрат | 1 720 720 | 98,9% (0,989) | | Постоянные издержки обращения | 1 483 728 | | | Прибыль | 236 992 | | SUM постоянных ИО ПР = ─────────────────, SUM ТН ПВП ИО где ПР - порог рентабельности, ИО - издержки обращения, ТН ПВП ИО - торговые наложения после возмещения переменных издержек обращения. При достижении аптечным предприятием товарооборота 2586603 руб., а суммы торговых наложений в 1500230 руб., наблюдается окупаемость постоянных и переменных издержек обращения. Зная порог рентабельности, можно определить запас финансовой прочности. Разница между суммой торговых наложений (ГН) и порогом рентабельности составляет "запас финансовой прочности" (ЗФП).
ЗФП = ТН - ПР= 1740000 - 1500230 = 239770 руб.,
или в процентах - 13,8%, т.е. данное аптечное предприятие может выдержать снижение суммы торговых наложений на 13,8% без серьезной угрозы своему финансовому положению. Это означает, что для достижения точки самоокупаемости предприятию достаточно иметь сумму торговых наложений, равную 1500000 руб., при этом наценка составит 50%, а не 58%. Как видно из рассуждений, приведенных выше, аптечное предприятие при планировании деятельности может регулировать размер издержек обращения, размер наценки в зависимости от планируемого результата финансовой деятельности, и наоборот. Рассчитав основные экономические показатели, необходимо сбалансировать в проекте финансовые доходы с расходами. Для этого составляют финансовый план. ## Финансовый план Финансовый план является составной частью бизнес-плана. В данной части плана отражаются финансовые источники хозяйственных средств и их направление. В доходную часть финансового плана включают: - суммы амортизационных отчислений, рассчитанные по данным среднегодовой балансовой стоимости основных средств и установленным нормам; - отчисления в ремонтный фонд - обычно определенный на предприятии процент от среднегодовой стоимости основных фондов (редко на практике аптеки формируют ремонтный фонд, т.к. любое "замораживание" денежных средств и их отвлечение в условиях нестабильности приводит к обесцениванию и снижает финансовую устойчивость предприятия). Расчеты начинают с этих двух сумм, т.к. они являются частью издержек обращения и предшествуют плановым расчетам прибыли. В качестве финансовых доходов следует рассчитывать на запланированный размер прибыли, которая представляет собой разницу между валовыми наложениями и издержками обращения; необходимый прирост оборотных средств, который получается за счет разницы плановой суммы оборотных средств (товарных запасов, денежных средств, тары и прочих активов) и суммы оборотных средств за отчетный период. В качестве финансовых доходов аптека использует прирост кредиторской задолженности, постоянно находящейся в распоряжении предприятия. Эти средства аптека использует в обороте вместе со своими средствами, что позволяет приравнивать их к собственным средствам и называть устойчивыми пассивами. К ним относится переходящая задолженность по заработной плате, начисления на заработную плату, резерв предстоящих платежей и расходов и др. Постоянная кредиторская задолженность выступает в качестве источника фонда пополнения оборотных средств, остальная сумма прироста оборотных средств финансируется за счет прибыли. В расходной части отражается направление финансовых средств по отдельным статьям. В нее входят налоги, выплачиваемые из прибыли, и суммы фондов, образуемых аптекой. Из балансовой прибыли вычитают сумму налога, наиболее крупным из которых является налог на прибыль. Таким образом, схематично можно представить движение финансовых средств: из валового дохода вычитают издержки обращения, в том числе сумму амортизационных отчислений и ремонтного фонда (которые включаются в себестоимость), получается валовая прибыль (без НДС и акцизов), из которой платятся налоги. Далее предприятие самостоятельно определяет направления и объем использования прибыли, остающейся в его распоряжении, т.е. чистой прибыли. Из нее формируют: фонд потребления, фонд накопления, резервный фонд. Сбалансирование расходов с доходами при превышении суммы расходов проводится за счет заемных средств. Из многочисленных возможностей вложения свободных финансовых средств (из фонда накопления) необходимо выбрать и оценить наиболее выгодное и менее рискованное. ## Предпринимательский риск По мере развития рыночных отношений в фармации усиливается конкуренция. Чтобы выжить в этих условиях, необходимо решаться на внедрение новшеств и смелые, необыденные действия, а это усиливает риск. Усиление риска - это, по сути, оборотная сторона свободы предпринимательства, своеобразная плата за нее. При этом предприниматель получает предпринимательский доход - дополнительный доход от управления, более высокую норму прибыли благодаря его природным качествам, особому умению анализировать и по-новому комбинировать факторы среды в зависимости от внешних условий. Предпринимательство является динамическим процессом, разрушающим барьеры, установленные существующим уровнем знаний и предложений. Это творческий процесс, но главное - сопряженный с риском. Риск - это вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом. Чтобы было легче ориентироваться в рисках, которые нас окружают, их можно классифицировать. 1. Производственный риск связан с осуществлением любых видов производственной деятельности. 2. Коммерческий риск - риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг. 3. Финансовый - возникающий в сфере взаимоотношений с дебиторами и кредиторами. 4. Имиджевый - связанный с возможностью потери положительной репутации. 5. Инвестиционный риск связан с выбором долгосрочных вложений капитала. 6. Физический - риск потери здоровья и жизни для человека. 7. Политический - риск, генерируемый политической средой в целом и действиями правительства в частности. Каждый предприниматель устанавливает для себя приемлемую степень риска. В качестве допустимого риска можно принять вероятность полной потери прибыли от какой-либо сделки или предпринимательской деятельности в целом. Критический риск сопряжен уже не только с потерей прибыли, но и с недополучением предполагаемой выручки от реализации, когда затраты приходится возмещать за свой счет. Наиболее опасным является катастрофический риск, приводящий к банкротству предприятия, потери инвестиций или даже личного имущества предпринимателя. В целях снижения риска можно рекомендовать использование: 1) отрицательной корреляции при формировании ассортимента товаров; 2) экономического и финансового анализа, внутрифирменного планирования; 3) анализа маркетинговой ситуации; 4) диверсификации - разноплановой деятельности; 5) страхования и самострахования; 6) системы государственных заказов; 7) современных форм кредитования (например, факторинга, лизинга и т.п.); 8) требования соблюдения коммерческой тайны; 9) рациональных расчетов по инвестиционным вложениям. ## Инвестирование Инвестирование - это долгосрочное вложение капитала в какое-либо дело с целью извлечения прибыли. При этом должно наблюдаться рациональное распределение имеющихся свободных ресурсов с целью достижения более высоких результатов в экономике. Самым беспроблемным способом использования денег является хранение их в банке. Вкладывать деньги в другие виды деятельности имеет смысл, если можно получить большие доходы, чем от хранения в банке. При оценке инвестиционного решения необходимо учитывать процент инфляции. При вложении денег в долгосрочные проекты необходимо на перспективу оценивать выручку, расходы и прибыль. Эта операция называется дисконтированием. Она позволяет определить настоящий денежный эквивалент суммы, которая будет получена в будущем. При реинвестировании капитала вместе с доходом на него в последующих периодах образуется сложный процент и сумма к получению определяются по формуле:
БС = НС x (1 + r)n,
где БС - будущая стоимость, НС - настоящая стоимость, r - норма доходности (ставка процента в абсолютном измерении), n - число периодов, за которое производится суммирование дохода. С использованием дисконтирования выбирается наиболее оптимальный вариант получения дохода. В условиях жесткой конкурентной среды аптечному предприятию не "выжить" без бизнес-плана, к особенностям которого относится то, что он состоит из трех тесно взаимосвязанных частей: маркетинговой, экономической, финансовой. О чем мы вам и рассказали на страницах журнала.
Санкт-Петербургская государственная
химико-фармацевтическая академия
**М.В.РЫЖКОВА**
---