--- title: "\"ГОСТ Р ИСО 14030-1-2022. Национальный стандарт Российской Федерации. Оценка экологической результативности. Зеленые долговые инструменты. Часть 1. Механизм зеленых облигаций\"" number: "ГОСТ Р ИСО 14030-1-2022" issuer: "Федеральное агентство по техническому регулированию и метрологии" status: действует canonical: "https://bukva.ai/docs/standart-gost-r-iso-14030-1-2022" --- ## "ГОСТ Р ИСО 14030-1-2022. Национальный стандарт Российской Федерации. Оценка экологической результативности. Зеленые долговые инструменты. Часть 1. Механизм зеленых облигаций" # "ГОСТ Р ИСО 14030-1-2022. Национальный стандарт Российской Федерации. Оценка экологической результативности. Зеленые долговые инструменты. Часть 1. Механизм зеленых облигаций" (утв. и введен в действие Приказом Росстандарта от 12.12.2022 N 1474-ст) > [!IMPORTANT] > Документ [введен](#p100011) в действие с 01.06.2023.
Утвержден и введен в действие
Приказом Федерального
агентства по техническому
регулированию и метрологии
**от 12 декабря 2022 г. N 1474-ст** **НАЦИОНАЛЬНЫЙ СТАНДАРТ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ** **ОЦЕНКА ЭКОЛОГИЧЕСКОЙ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ** **ЗЕЛЕНЫЕ ДОЛГОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ** **ЧАСТЬ 1** **МЕХАНИЗМ ЗЕЛЕНЫХ ОБЛИГАЦИЙ** **Environmental performance evaluation.**
**Green debt instruments. Part 1. Process for green bonds** **(ISO 14030-1:2021, IDT)**
ГОСТ Р ИСО 14030-1-2022 ОКС 03.060;
**13.020.20**
Дата введения 1 июня 2023 года Предисловие 1 ПОДГОТОВЛЕН Обществом с ограниченной ответственностью "НИИ экономики связи и информатики "Интерэкомс" (ООО "НИИ "Интерэкомс") совместно с Федеральным государственным автономным учреждением "Научно-исследовательский институт "Центр экологической промышленной политики" (ФГАУ "НИИ "ЦЭПП") на основе собственного перевода на русский язык англоязычной версии стандарта, указанного в [пункте 4](#p100016) 2 ВНЕСЕН Техническим комитетом по стандартизации ТК 020 "Экологический менеджмент и экономика" 3 УТВЕРЖДЕН И ВВЕДЕН В ДЕЙСТВИЕ Приказом Федерального агентства по техническому регулированию и метрологии от 12 декабря 2022 г. N 1474-ст 4 Настоящий стандарт идентичен международному стандарту ИСО 14030-1:2021 "Оценка экологической результативности. Зеленые долговые инструменты. Часть 1. Механизм зеленых облигаций" (14030-1:2021 "Environmental performance evaluation - Green debt instruments - Part 1: Process for green bonds", IDT)
**5 ВВЕДЕН ВПЕРВЫЕ**
6 Некоторые положения международного стандарта, указанного в [пункте 4](#p100016), могут являться объектом патентных прав. Международная организация по стандартизации (ИСО) и Международная электротехническая комиссия (МЭК) не несут ответственности за идентификацию подобных патентных прав Правила применения настоящего стандарта установлены в статье 26 Федерального закона от 29 июня 2015 г. N 162-ФЗ "О стандартизации в Российской Федерации". Информация об изменениях к настоящему стандарту публикуется в ежегодном (по состоянию на 1 января текущего года) информационном указателе "Национальные стандарты", а официальный текст изменений и поправок - в ежемесячном информационном указателе "Национальные стандарты". В случае пересмотра (замены) или отмены настоящего стандарта соответствующее уведомление будет опубликовано в ближайшем выпуске ежемесячного информационного указателя "Национальные стандарты". Соответствующая информация, уведомление и тексты размещаются также в информационной системе общего пользования - на официальном сайте Федерального агентства по техническому регулированию и метрологии в сети Интернет (www.rst.gov.ru) Введение Индустриализация, рост населения и другие глобальные тенденции оказывают воздействие на окружающую среду с негативными социальными и экономическими последствиями. Для решения возникающих проблем требуются значительные финансовые ресурсы. Одним из подходов к расширению и стимулированию финансирования экологических улучшений является разработка "зеленых" долговых инструментов, таких как "зеленые" облигации. Для ответственных инвесторов и других заинтересованных сторон облигации, обозначенные как "зеленые", используются в целях направления средств исключительно на проекты, активы и сопутствующие затраты, которые могут привести к экологическим преимуществам, таким как соответствие глобальным климатическим целям и сохранение природных ресурсов. Такие облигации также могут помочь инвесторам уменьшить финансовые риски, связанные с неэффективным экологическим менеджментом. Для эмитентов и андеррайтеров "зеленые" облигации являются привлекательным финансовым продуктом с растущей рыночной ценностью. Однако понимание эмитентов и участников рынка относительно значения термина "зеленый" могут сильно различаться и, вероятно, будут меняться со временем, создавая проблемы для обеспечения доверия и роста рынка. Настоящий стандарт определяет принципы зеленых облигаций (GBP) [[13]](#p100341), устанавливая конкретные требования и руководящие указания для обозначения и верификации зеленых облигаций. Цель состоит в том, чтобы предоставить участникам рынка и другим заинтересованным сторонам общую основу для обозначения той или иной облигации в качестве "зеленой". Предполагаемый результат - обеспечение ясности на рынке и повышение доверия к облигациям, обозначенным как "зеленые". Это достигается путем установления требований к распределению средств по проектам, активам и сопутствующим затратам, а также требований к отчетности о результатах ожидаемых воздействий. Примеры экологических целей, которые могут быть связаны с финансированием облигаций, выпущенных в соответствии с настоящим стандартом, приведены в [5.2](#p100138). В рамках GBP [[13]](#p100341) определен следующий процесс выпуска "зеленых" облигаций и управления ими: a) использование средств; b) порядок оценки и отбора проектов; c) управление средствами; d) отчетность; e) независимая экспертиза. Целью присвоения облигации статуса "зеленой" является поощрение инвестиций, которые увеличивают положительное и уменьшают отрицательное воздействие на окружающую среду. Контролируемые воздействия на окружающую среду должны быть конкретными, измеримыми, достижимыми, актуальными, прозрачными и теоретически обоснованными. Надежная информация об экологическом воздействии или эффективности проектов, активов и сопутствующих затрат важна для инвесторов и других заинтересованных сторон. На этапе, предшествующем выпуску облигаций, инвесторы хотят знать, что эмитент следовал надлежащему установленному процессу, который оправдывает присвоение облигации статуса "зеленой", и что соответствующие проекты, активы и сопутствующие затраты имеют потенциал для достижения положительных экологических результатов. После выпуска зеленых облигаций инвесторы стремятся получить подтверждение того, что сумма, эквивалентная чистым поступлениям, направлена на приемлемые "зеленые" проекты, активы и сопутствующие затраты, а позднее - что эффективность проекта соответствует критериям приемлемости. Поэтому роль владельцев программы верификации очень важна, так как они будут верифицировать положения [разделов 5](#p100129) и [6](#p100172). В настоящем стандарте установлено определение "зеленых" облигаций и указаны этапы процесса присвоения облигации статуса "зеленой", включая требования по определению соответствующих показателей результативности. Требования настоящего стандарта касаются следующих аспектов:
- критериев приемлемости для использования средств (см. [раздел 5](#p100129));
- управления средствами (см. [раздел 6](#p100172)); - экологической результативности (см. [раздел 7](#p100188)); - отчетности (см. [раздел 8](#p100210)). Рисунок 1 отражает взаимосвязь между четырьмя частями серии ИСО 14030. ![рис. 1](https://i.bukva.ai/jAWmKpwZ/img_0.png) Рисунок 1 - Взаимосвязь между частями серии ИСО 14030 В тексте настоящего стандарта: - "должен" указывает на требование; - "следует" обозначает рекомендацию; - "разрешен" указывает на разрешение; - "может" указывает на возможность или способность. Информация, помеченная как "ПРИМЕЧАНИЕ", призвана помочь в понимании или разъяснении соответствующего требования. 1 Область применения Настоящий стандарт устанавливает принципы, требования и руководящие указания для: - обозначения облигаций, которые финансируют приемлемые проекты, активы и сопутствующие затраты в качестве "зеленых"; - управления и отчетности по использованию средств; - определения, мониторинга и отчетности о воздействии на окружающую среду; - отчетности перед заинтересованными сторонами; - валидации и верификации. Настоящий стандарт применим к любому эмитенту облигаций. 2 Нормативные ссылки В настоящем стандарте нормативные ссылки отсутствуют. 3 Термины и определения В настоящем стандарте применены следующие термины с соответствующими определениями. Организации ИСО и МЭК поддерживают терминологические базы данных для их использования в стандартизации по следующим адресам: - платформа просмотра онлайн ИСО: доступна по адресу https://www.iso.org/obp; - Электропедия МЭК: доступно по адресу http://www.electropedia.org/ *Примечание* 1 - В среде обитания человека процесс адаптации направлен либо на смягчение (или предотвращение) нежелательных последствий, либо на использование благоприятных возможностей. #### 3.1 Термины, относящиеся к долговым инструментам 3.1.1 облигация (bond): Вид долгового инструмента [(3.1.3)](#p100065), который служит юридически действительным свидетельством долга и обещанием его погашения в течение определенного срока. Примечание - В настоящем стандарте термин "облигация" следует понимать как включающий посреднические долговые инструменты, перечисленные в [приложении A](#p100276). 3.1.2 зеленая облигация (green bond): Облигация [(3.1.1)](#p100062), чистая выручка [(3.1.6)](#p100069) от которой или сумма, эквивалентная чистой выручке, будут применяться исключительно для частичного или полного финансирования или рефинансирования новых или существующих приемлемых проектов, активов и сопутствующих затрат [(3.2.10)](#p100092). 3.1.3 долговой инструмент (debt instrument): Обязательство, позволяющее той или иной стороне привлечь средства, пообещав выплатить кредитору долг в соответствии с условиями договора. Примечание - [Приложение A](#p100276) содержит неисчерпывающий перечень типов облигаций и других посреднических долговых инструментов. 3.1.4 зеленый долговой инструмент (green debt instrument): Долговой инструмент [(3.1.3)](#p100065), чистая выручка [(3.1.6)](#p100069) от которого или сумма, эквивалентная чистой выручке, будут применяться исключительно для частичного или полного финансирования или рефинансирования новых или существующих приемлемых проектов, активов и сопутствующих затрат [(3.2.10)](#p100092). 3.1.5 эмитент (issuer): Субъект, ответственный за выполнение договорных обязательств по облигации [(3.1.1)](#p100062) или другому долговому инструменту [(3.1.3)](#p100065). 3.1.6 чистая выручка (net proceeds): Стоимость основной суммы облигации [(3.1.1)](#p100062) или другого долгового инструмента [(3.1.3)](#p100065) за вычетом ожидаемых или фактических затрат на выпуск и скидок. 3.1.7 таксономия (taxonomy): Система классификации инвестиционных категорий или подкатегорий. #### 3.2 Термины, относящиеся к экологической цели и результативности проектов, активов и сопутствующих затрат 3.2.1 цель (objective): Результат, который должен быть достигнут. [ИСО 14001:2015, 3.2.5, изменено: удалены примечания к термину] 3.2.2 окружающая среда (environment): Окружение, в котором функционирует организация, включая воздух, воду, землю, природные ресурсы, флору, фауну, людей и их взаимоотношения. Примечание 1 - В настоящем стандарте фразу "в котором функционирует организация" следует понимать как "связанное с (вызванный) приемлемыми проектами, активами и сопутствующими затратами [(3.2.10)](#p100092) облигации [(3.1.1)](#p100062) или другого долгового инструмента [(3.1.3)](#p100065)". [ИСО 14001:2015, 3.2.1, изменено: Удалены примечания 1 и 2 к термину, добавлено новое примечание 1 к термину] 3.2.3 экологическая цель (environmental objective): Цель [(3.2.1)](#p100072), установленная эмитентом [(3.1.5)](#p100068) в отношении окружающей среды [(3.2.2)](#p100074). **3.2.4 экологическая результативность (environmental performance): Результаты деятельности, относящиеся к менеджменту экологических аспектов [(3.2.5)](#p100080).** [ИСО 14001:2015, 3.4.11, изменено: Удалено примечание 1 к термину] 3.2.5 экологический аспект (environmental aspect): Элемент деятельности организации, ее продукции или услуг, который взаимодействует или может взаимодействовать с окружающей средой [(3.2.2)](#p100074). Примечание 1 - Экологический аспект может являться причиной воздействий на окружающую среду [(3.2.7)](#p100086). Значимый экологический аспект оказывает или может оказать одно или более значимое экологическое(ие) воздействие(я) на окружающую среду. *Примечание* 2 - Значимые экологические аспекты определяются организацией с применением одного или более критериев. [ИСО 14001:2015, 3.2.2] 3.2.6 воздействие (impact): Результат изменения или существующее условие, которое может быть неблагоприятным или благоприятным. [ИСО 15392:2019, 3.17] 3.2.7 воздействие на окружающую среду (environmental impact): Воздействие [(3.2.6)](#p100084) на окружающую среду [(3.2.2)](#p100074) или сохранение окружающей среды, полностью или частично происходящее в результате приемлемых проектов, активов и сопутствующих затрат [(3.2.10)](#p100092). 3.2.8 природный капитал (natural capital): Запас возобновляемых и невозобновляемых природных ресурсов (например, растений, животных, воздуха, воды, почвы, минералов), которые в совокупности производят блага для людей. [Коалиция природного капитала [[14]](#p100343)] 3.2.9 предотвращение загрязнения (prevention of pollution): Использование процессов [(3.3.3)](#p100100), практических методов, технических решений, материалов, продукции, услуг или энергии для того, чтобы избежать, уменьшить или управлять (по отдельности или в комбинации) образованием, выбросом или сбросом любого типа загрязняющего вещества или отходов с целью уменьшения негативных воздействий на окружающую среду [(3.2.7)](#p100086). *Примечание* 1 - Предотвращение загрязнения может включать устранение или сокращение источника (загрязнения); изменения процесса, продукции или услуг; эффективное использование ресурсов; замену используемых материалов и видов энергии; повторное использование; восстановление; вторичную переработку, утилизацию; или очистку. [ИСО 14001:2015, 3.2.7] 3.2.10 приемлемые проекты, активы и сопутствующие затраты (eligible projects, assets and supporting expenditures): Проекты, активы и сопутствующие затраты, которые отвечают требованиям критериев приемлемости или удовлетворяют тесту процесса приемлемости. Примечание 1 - Положения о требованиях приведены в [5.1](#p100130), о валидации [(3.3.6)](#p100106) - в [5.4](#p100158). *Примечание* 2 - ИСО 14030-3 содержит примеры проектов, активов и сопутствующих затрат, а также соответствующие критерии для определения приемлемости. #### 3.3 Термины, относящиеся к оценке результативности 3.3.1 показатель (indicator): Количественная, качественная или бинарная переменная, которая может быть измерена или описана, представляющая статус операций, менеджмента, условий или воздействий. [ИСО 14031:2021, 3.4.1] 3.3.2 мониторинг (monitoring): Определение статуса системы, процесса [(3.3.3)](#p100100) или деятельности. [ИСО 14001:2015, 3.4.8, изменено: удалено примечание 1 к термину] 3.3.3 процесс (process): Совокупность взаимосвязанных или взаимодействующих видов деятельности, преобразующая входы в выходы. [ИСО 14001:2015, 3.3.5, изменено: удалено примечание 1 к термину] 3.3.4 данные о деятельности (activity data): Количественная мера деятельности, которая оказывает воздействие на окружающую среду [(3.2.7)](#p100086). [ИСО 14033:2019, 3.1.2] 3.3.5 количественные данные (quantitative data): Числовые данные, включающие в себя единицы измерения. [ИСО 14033:2019, 3.1.3, изменено: в конце определения удалены слова "или контекст для безразмерных данных"] 3.3.6 валидация (validation): Процесс [(3.3.3)](#p100100) оценки обоснованности допущений, ограничений и методов, поддерживающих заявление о экологической информации об ожидаемых результатах будущей деятельности. [ИСО 14065:2020, 3.3.16] 3.3.7 валидатор (эксперт по валидации) (validator): Компетентное и независимое лицо, ответственное за проведение процесса валидации [(3.3.6)](#p100106) и предоставление отчета по ее результатам. [ИСО 14064-3:2019, 3.2.7] 3.3.8 верификация (verification): Процесс [(3.3.3)](#p100100) оценки заявления в отношении исторических данных и информации для определения, является ли это заявление в существенном отношении правильным и соответствует ли оно критериям. [ИСО 14064-3:2019, 3.6.2] 3.3.9 верификатор (эксперт по верификации) (verifier): Компетентное и независимое лицо, ответственное за проведение процесса верификации [(3.3.8)](#p100110) и предоставление отчета по ее результатам. [ИСО 14064-3:2019, 3.2.6] 4 Принципы #### 4.1 Прозрачность Отчеты и коммуникации по экологическим аспектам должны обеспечивать полное, открытое и понятное представление информации. #### 4.2 Точность Необходимо стремиться уменьшать систематическую погрешность и неопределенность, насколько это практически возможно. #### 4.3 Полнота Необходимо включать в отчеты всю значимую информацию. #### 4.4 Значимость Необходимо отбирать информацию и данные, отвечающие потребностям предполагаемого пользователя. #### 4.5 Надежность Организациям следует использовать надлежащие методологические подходы и источники информации, основанные на последних достижениях науки, для поддержки принятия решений и климатических проектов. Признание неопределенностей считается особенно ценным вкладом в процесс принятия решений. #### 4.6 Ответственность Организации должны признавать и нести ответственность за свои экологические аспекты и процессы оценки, а также выполнять надлежащий контроль и должным образом реагировать на полученные результаты контроля. #### 4.7 Принцип предосторожности Необходимо избегать, снижать и подавлять значительные риски для окружающей среды, природных мест обитания, биологического разнообразия, а также для здоровья и благополучия людей. 5 Требования приемлемости #### 5.1 Общие положения Финансироваться с помощью зеленых облигаций могут проекты, активы и сопутствующие затраты, которые отвечают критериям приемлемости, описанным в ИСО 14030-3 или иной подходящей таксономии. Приемлемость в отношении проектов, активов и сопутствующих затрат, не описанных в ИСО 14030-3 или иной подходящей таксономии, должна определяться в соответствии с [5.4](#p100158). Примечание - Руководство по выбору подходящей таксономии приведено в [приложении B](#p100288). Все приемлемые проекты, активы и сопутствующие затраты должны: a) вносить позитивный вклад в достижение как минимум одной экологической цели, который будет оцениваться и, по возможности, количественно определяться эмитентом; b) управлять экологическими аспектами в той мере, в какой это практически возможно, чтобы избежать или смягчить соответствующие негативные воздействия на окружающую среду. Приемлемые проекты, активы и сопутствующие затраты не должны наносить существенного ущерба другим элементам окружающей среды, некоторые из которых рассматриваются в экологических целях (см. [5.2](#p100138)). В случае выбора новых или замещающих проектов, активов и сопутствующих затрат, после первоначального выпуска облигаций, эмитент должен провести такой же процесс оценки, как описано в [5.3](#p100148) и, при необходимости, [5.4](#p100158) с предоставлением результатов в последующих отчетах (см. [8.2](#p100234)). #### 5.2 Экологические цели В качестве экологических целей могут быть приняты (но не ограничиваются перечисленным), в частности, следующие: - снижение рисков последствий изменения климата; - адаптация к изменениям климата; - грамотное использование и охрана водных и морских ресурсов; - предотвращение образования отходов и рециклинг; - переход на экономику замкнутого цикла; - контроль и предотвращение загрязнений; - охрана и восстановление экосистем. Следует обеспечить возможность качественного или количественного измерения целей. #### 5.3 Процесс оценки и отбора проектов, активов и сопутствующих затрат Эмитент зеленых облигаций должен установить, документировать, внедрить и поддерживать процесс оценки и отбора приемлемых проектов, активов и сопутствующих затрат. Эмитент должен распределять (см. [раздел 6](#p100172)) чистую выручку или сумму, эквивалентную чистой выручке от любой зеленой облигации, на приемлемые проекты, активы и сопутствующие затраты. Процесс оценки и отбора должен включать в себя следующее: a) установление одной или нескольких экологических целей для проектов, активов и сопутствующих затрат, финансируемых или рефинансируемых за счет зеленых облигаций (см. [5.2](#p100138)); b) разработку списка проектов, активов и сопутствующих затрат или категорий для распределения суммы, эквивалентной чистой выручке; c) выбор подходящей таксономии, которой должны соответствовать проекты, активы и сопутствующие затраты. Примечание - Руководство по выбору подходящей таксономии приведено в [приложении B](#p100288). Эмитент должен объяснить свой выбор подходящей таксономии. Подходящими таксономиями являются: государственные или частные инициативы; общедоступные; соответствующие местным условиям; принятые на национальном, региональном или международном уровне; общепризнанные участниками рынка; и согласованные с принципами, представленными в [разделе 4](#p100114). Если проекты, активы и сопутствующие затраты не описаны в рамках подходящей таксономии, эмитент должен выполнить требования 5.4. #### 5.4 Тест процесса приемлемости ##### 5.4.1 Описание проектов, активов и сопутствующих затрат Эмитент должен применять тест процесса приемлемости для определения приемлемости проектов, активов и сопутствующих затрат, которые не описаны в подходящей таксономии. По предлагаемым проектам, активам и сопутствующим затратам эмитент должен документировать следующее: a) область применения; b) необходимые термины и определения; c) положительный вклад в достижение как минимум одной экологической цели; d) экологические риски или отрицательные воздействия на окружающую среду; e) исключения проектов, где это применимо; f) методологию определения и менеджмента экологических аспектов и рисков, а также оценку, смягчение, мониторинг воздействий на окружающую среду и отчетность о них; g) показатели экологической результативности (см. [7.2](#p100194)). ##### 5.4.2 Критерии приемлемости предлагаемых проектов, активов и сопутствующих затрат Эмитент должен разработать критерии приемлемости предлагаемых проектов, активов и сопутствующих затрат. ##### 5.4.3 Валидация приемлемости Эмитент должен получить независимое подтверждение приемлемости предлагаемых проектов, активов и сопутствующих затрат. 6 Управление средствами #### 6.1 Распределение чистой выручки на приемлемые проекты, активы и сопутствующие затраты Эмитент должен распределять сумму, эквивалентную 100% чистой выручки, на приемлемые проекты, активы и сопутствующие затраты в кратчайший практически осуществимый срок, но обязательно до наступления срока погашения зеленой облигации. В течение срока действия облигации эмитент должен вести актуальный перечень закрепленных проектов, активов и сопутствующих затрат. Эмитент не должен распределять выручку на приемлемые проекты, активы и сопутствующие затраты, на которые уже распределяется выручка по другим зеленым облигациям, если это не относится к отдельным, специально выделенным частям приемлемых проектов, активов и сопутствующих затрат, обозначенным эмитентом. #### 6.2 Контроль расходования средств Эмитенту следует поместить сумму, эквивалентную чистой выручке от облигации, на субсчет, перенести в субпортфель либо обеспечить систематический контроль иного рода. Данные действия следует фиксировать документально в соответствии с установленным внутренним процессом и порядком. Эмитент должен утвердить, ввести и осуществлять процесс для отслеживания чистой выручки или суммы, эквивалентной чистой выручке, от каждой зеленой облигации. Эмитент должен отслеживать сообразно с обстоятельствами: a) чистую выручку или сумму, эквивалентную чистой выручке; b) нераспределенную выручку; c) распределение чистой выручки или суммы, эквивалентной чистой выручке, на приемлемые проекты, активы и сопутствующие затраты. #### 6.3 Управление нераспределенной выручкой Пока облигация остается в обращении, остаток отслеживаемой выручки или суммы, эквивалентной чистой выручке, периодически корректируется для соответствия ассигнований на приемлемые проекты, активы и сопутствующие затраты. До распределения таких остатков на приемлемые проекты, активы и сопутствующие проекты нераспределенную выручку следует держать: a) во временных инвестиционных инструментах, представляющих собой активы с высокой ликвидностью и безопасностью, таких как наличные денежные средства, денежные эквиваленты или краткосрочные финансовые активы, в рамках функции казначейства; или b) во временных размещениях, не включающих проекты, активы и сопутствующие расходы, которые не соответствуют характеру "зеленой" облигации; или c) на специальном счете. Эмитент доводит до сведения инвесторов предполагаемые виды временного размещения остатка нераспределенной выручки (см. [8.2.1](#p100235)). 7 Экологическая результативность #### 7.1 Оценка воздействия на окружающую среду Эмитент должен оценить существенные воздействия на окружающую среду и экологические риски, связанные с приемлемыми проектами, активами и сопутствующими затратами, и задокументировать результаты. *Примечание* 1 - Руководство по оценке воздействия на окружающую среду приведено в ИСО 14001, ИСО 14002-1 и ИСО 14044. Оценка воздействия должна учитывать соответствующие национальное и международное законодательство и конвенции, касающиеся окружающей среды. Примечание 2 - В частности, оценка воздействия может позволить выявить и оценить значительные воздействия обозначенной деятельности или активов на ключевые районы биоразнообразия [[16]](#p100347), определенные Конвенцией ООН о биологическом разнообразии, или объекты Всемирного наследия ЮНЕСКО. #### 7.2 Показатели экологической результативности Эмитент должен определить показатели экологической результативности, качественные или количественные, для отслеживания значительных положительных и отрицательных воздействий на окружающую среду. Эмитент должен планировать сбор качественной экологической информации, чтобы определить соответствующие ожидаемые воздействия на окружающую среду от приемлемых проектов, активов и сопутствующих затрат. В плане должны быть учтены базовые данные, данные о деятельности, а также предполагаемые методы их сбора и анализа. Эмитенту следует использовать количественные показатели экологической результативности (например, энергетические мощности, производство электроэнергии, снижение и предотвращение выбросов парниковых газов, сокращение использования воды, уменьшение количества необходимого автотранспорта). В тех случаях, где количественные показатели результативности не применяются, необходимо использовать качественные показатели экологической результативности. Эмитент должен раскрыть лежащую в основе методологию и (или) допущения, использованные при количественной и качественной оценке и определении результативности. Эмитент должен использовать базовые данные и сведения о деятельности для измерения воздействия приемлемых проектов, активов и сопутствующих затрат. Эмитенту следует применять стандартизированные методики, при их наличии, либо привести объяснения причин, по которым соответствующие методики им не применяются. К показателям экологической результативности можно отнести: a) соответствующие выбросы и сбросы в окружающую среду; b) экономию энергии или снижение выбросов парниковых газов; c) вклады в достижение соответствующих целей в области устойчивого развития (ЦУР) ООН; d) вклад в сохранение, восстановление или приумножение природного капитала; e) иные релевантные показатели. *Примечание* 1 - Предпочтительно использовать нормированные показатели в международной системе единиц измерений (СИ). Примечание 2 - Примеры стандартизированных методик включены в ИСО 14064-1:2018 в части выбросов парниковых газов, и каталог общепринятых показателей результатов деятельности IRIS+, разработанный Глобальной сетью инвестиций воздействия (GIIN) [[15]](#p100345). *Примечание* 3 - Руководящие указания по планированию сбора количественных экологических данных приведены в ИСО 14033. 8 Отчетность #### 8.1 Отчетность до выпуска облигаций ##### 8.1.1 Обязательная отчетность Эмитенту следует доводить до сведения инвесторов (а также, при отсутствии ограничений, обусловленных конфиденциальностью, до сведения общественности) следующее: a) экологические цели (согласно [п. 5.2](#p100138)) приемлемых проектов, активов и сопутствующих затрат, финансируемых или рефинансируемых с помощью зеленых облигаций, и название выбранной таксономии (согласно [п. 5.3](#p100148)); b) описание и результаты процесса оценки и выбора проектов, активов и сопутствующих затрат, применяемых эмитентом, в соответствии с [5.3](#p100148) и, если применимо, в соответствии с [5.4](#p100158); c) описание приемлемых зеленых проектов, активов и сопутствующих затрат, которые предполагается финансировать или рефинансировать; *Примечание* 1 - Если соглашения о конфиденциальности, соображения конкуренции или большое количество базовых активов ограничивают степень детализации данных, которые могут быть предоставлены в отношении конкретных приемлемых проектов, активов и сопутствующих затрат, информация может быть представлена в обобщенном виде или на основе агрегированного портфеля. d) описание процесса отслеживания чистой выручки или эквивалентной суммы чистой выручки, как предусмотрено в [6.1](#p100173); e) предполагаемые способы временного размещения для управления нераспределенной выручкой в соответствии с [6.3](#p100182); f) оценку воздействий, как описано в [7.1](#p100189); g) ожидаемые воздействия на окружающую среду или экологическую результативность приемлемых проектов, активов и сопутствующих затрат, а в соответствующих случаях - также примеры ключевых показателей экологической результативности для каждого вида приемлемого проекта, актива и сопутствующих затрат; h) планируемую эмитентом периодичность представления отчетов о показателях результативности, связанных с воздействием на окружающую среду финансируемых или рефинансируемых проектов, активов и сопутствующих затрат в течение срока действия зеленой облигации; до полного распределения такую отчетность следует готовить не реже одного раза в год; i) планируемую эмитентом периодичность представления отчетов в соответствии с требованиями настоящего стандарта; j) заявления о соблюдении требований настоящего стандарта и отчеты соответствующих валидаторов и верификаторов. Эмитенту следует представлять эту информацию в контексте общих экологических целей, стратегии, политики и (или) процессов эмитента. *Примечание* 2 - Информация, предоставляемая эмитентами в соответствии с 8.1, обычно называется "концепцией зеленых облигаций". ##### 8.1.2 Факультативная (необязательная) отчетность Эмитенту следует также доводить до сведения инвесторов (а также, при отсутствии ограничений, обусловленных конфиденциальностью, до сведения общественности) следующее: a) описание того, как эмитент выявлял и управлял или намерен управлять и смягчать потенциально значимые экологические риски, связанные с проектами, активами и сопутствующими затратами; b) информацию о любых других соответствующих маркировках, рейтингах или сертификатах, упомянутых при выборе проекта, если это не ограничено по соображениям конфиденциальности; c) оценку доли чистой выручки или суммы, эквивалентной чистой выручке, использованной для финансирования и рефинансирования, и ожидаемый период ретроспективного анализа (т.е. количество лет с даты финансирования до даты выпуска облигаций) для рефинансированных проектов, активов и сопутствующих затрат. Эмитент может рассчитать вклад в сохранение, восстановление или приумножение природного капитала путем денежной оценки воздействий на окружающую среду и связанных аспектов. Примечание - Примеры методик приведены в Протоколе о природном капитале [[14]](#p100343) и ИСО 14008. #### 8.2 Отчетность после выпуска облигаций ##### 8.2.1 Отчетность о распределении выручки ###### 8.2.1.1 До полного распределения Эмитент должен предоставлять в виде отчета и поддерживать в актуальном состоянии экологические данные, полученные в результате использования выручки. Эти данные должны пересматриваться и обновляться по мере необходимости не реже одного раза в год до полного распределения, а также оперативно в случае существенных изменений. *Примечание* - Существенными изменениями могут быть, в частности: досрочное погашение, смена контроля или приобретение, изменение названия, изменение приемлемости активов и проектов, а также любые существенные изменения, дополнения и другие обновления документов по сделке, в том числе в течение срока действия долгового инструмента (включая любой процесс ликвидации или принудительного исполнения). Данная информация должна включать в себя следующее: a) перечень приемлемых проектов, активов и сопутствующих затрат, а также сумму выручки или сумму, эквивалентную чистой выручке, распределенной на каждую категорию приемлемых проектов; b) географическое распределение приемлемых проектов, активов и сопутствующих затрат; c) сроки распределения и любого перераспределения выручки или суммы, эквивалентной чистой выручке по каждому приемлемому проекту, активу и сопутствующим затратам; d) распределение средств на финансирование или рефинансирование приемлемых проектов, активов и сопутствующих затрат; отчетность об использовании выручки может осуществляться: 1) по каждому проекту отдельно, 2) со ссылкой на конкретную облигацию, 3) на основании портфеля проектов; e) статус и подробности о нераспределенной выручке; f) заявления о соблюдении требований настоящего стандарта. В отчет также могут включаться: - любые существенные изменения в экологических целях или факторах, которые могут влиять на приемлемость или текущую оценку (см. [5.1](#p100130)) приемлемых проектов, активов и сопутствующих затрат; - процент зеленых облигаций, непогашенных на конец года, от общей стоимости непогашенных облигаций; - процент зеленой выручки (дохода) от обозначенных потоков активов (проектов), сформированных эмитентом, от общей суммы выручки. Отчет эмитента должен доводиться до сведения инвесторов, а также, при отсутствии ограничений, обусловленных конфиденциальностью, до сведения общественности. Если соглашения о конфиденциальности, соображения конкуренции или большое количество базовых активов ограничивают степень детализации данных, которые могут быть предоставлены в отношении конкретных приемлемых проектов, активов и сопутствующих затрат, информация должна предоставляться по категориям инвестиционных направлений, представленных приемлемыми проектами, активами и сопутствующими затратами. ###### 8.2.1.2 После полного распределения После распределения всей чистой выручки или суммы, эквивалентной чистой выручке, эмитент должен представить отчет, в котором будут перечислены финансируемые или рефинансируемые проекты, активы и сопутствующие затраты и суммы чистой выручки или сумма, эквивалентная чистой выручке от облигаций, распределенных (или перераспределенных) по ним. В отчете должны быть описаны проекты и выделенные на них суммы. Отчет эмитента должен доводиться до сведения инвесторов, а также, при отсутствии ограничений, обусловленных конфиденциальностью, до сведения общественности. ##### 8.2.2 Отчетность о воздействиях После распределения всей чистой выручки или суммы, эквивалентной чистой выручке, эмитент должен представить отчет о показателях экологической результативности (см. [7.2](#p100194)) по приемлемым проектам, активам и сопутствующим затратам. Эмитент должен отчитываться о воздействии на окружающую среду приемлемых проектов, активов и сопутствующих затрат по крайней мере один раз после полного распределения до наступления срока погашения, а также оперативно в случае существенных изменений. Отчет, включая сведения о воздействиях, должен составляться в том случае, если: - фактическая операционная результативность в рамках приемлемых проектов, активов и сопутствующих затрат с момента начала полноценного функционирования значительно отличаются от тех, какие были раскрыты в отчетности до выпуска облигаций в соответствии с [8.1](#p100211); или - фактическая операционная результативность в рамках приемлемых проектов, активов и сопутствующих затрат с момента начала полноценного функционирования не отвечают критериям приемлемости, описанным в подходящей таксономии или прошедшим валидацию в соответствии с [5.4](#p100158). Эмитент должен рассмотреть виды приемлемых проектов, активов и сопутствующих затрат при планировании отчетности о количественных или качественных экологических показателях. Отчетность о воздействиях может осуществляться по каждому проекту отдельно, на основании деятельности, связанной с конкретными облигациями, или на основании портфеля проектов. В объем информации, вносимой в отчет, должны входить как минимум количественные данные или качественная экологическая информация, касающаяся экологической результативности. Отчет эмитента должен доводиться до сведения инвесторов, а также, при отсутствии ограничений, обусловленных конфиденциальностью, до сведения общественности. Если соглашения о конфиденциальности, соображения конкуренции или большое количество базовых активов ограничивают степень детализации данных, которые могут быть предоставлены в отношении конкретных приемлемых проектов, активов и сопутствующих затрат, информация должна предоставляться по категориям инвестиционных направлений, представленных приемлемыми проектами, активами и сопутствующими затратами. #### 8.3 Валидация и верификация При заявлении о соблюдении требований настоящего стандарта эмитент должен обеспечить факт надлежащей валидации на соответствие требованиям настоящего стандарта или верификации. Требования [5.4](#p100158), в случае их применимости, подлежат валидации. Перед выпуском облигации должна быть проведена надлежащая валидация или верификация соответствия требованиям [8.1](#p100211). После выпуска и полного распределения выручки должно быть верифицировано соответствие требованиям отчетности о распределении (см. [8.2.1.2](#p100255)). После выпуска должно быть верифицировано соответствие требованиям отчетности о воздействиях (см. [8.2.2](#p100259)). Приложение A (справочное)
**ВИДЫ ПОСРЕДНИЧЕСКИХ ДОЛГОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ**
В данном приложении приведен неисчерпывающий список видов облигаций и посреднических долговых инструментов, часто используемых на рынке. Следующий список приводится справочно и не заменяет собой классификацию, предусмотренную национальным законодательством: - обеспеченные долговые инструменты: примерами их могут быть обеспеченные облигации, ценные бумаги, обеспеченные активами (ABS), ипотечные ценные бумаги (MBS), облигации с покрытием; - облигации: с возможностью досрочного погашения, конвертируемые, субординированные, приоритетные, необеспеченные, гибридные, доходные, амортизационные (в любых купонных форматах, в том числе с фиксированной, плавающей или нулевой процентной ставкой и облигации, индексируемые по уровню инфляции); - облигации финансирования проектов; - депозитные свидетельства; - коммерческие бумаги; - свидетельства о частном размещении ценных бумаг; - структурированные ценные бумаги; - долговые расписки (Шульдшайн); - облигации Сукук. Приложение B (справочное) УКАЗАНИЯ ПО ВЫБОРУ ПОДХОДЯЩЕЙ ТАКСОНОМИИ B.1 Общие положения ИСО 14030-1 и ИСО 14030-2 позволяют пользователям определять приемлемость проекта, ссылаясь на включение описания его сектора в ИСО 14030-3 и применяя пороговые значения и исключения. В качестве альтернативы пользователь ИСО 14030-1 и ИСО 14030-2 может выбрать таксономию, разработанную для использования в стране пользователя, или таксономию, определенную оператором программы зеленых долговых инструментов. Указания, приведенные в настоящем приложении, призваны обеспечить, чтобы подходящие таксономии были пригодны для использования и заслуживали доверия. B.2 Раскрытие информации пользователями Эмитенту (заемщику, кредитору) следует документально обосновать выбор подходящей таксономии, которая как минимум: - выражает экологические цели; - содержит критерии или пороговые значения приемлемости и исключения, если это применимо, проектов, активов и сопутствующих затрат; - разработана авторитетным источником, который может быть государственным или негосударственным; - является общедоступной; - соответствует предполагаемой юрисдикции (юрисдикциям) выпуска, происхождения или кредитования; - соответствует местонахождению предполагаемых проектов, активов и сопутствующих затрат; - признана участниками рынка; - является применимой на местном, национальном, региональном или международном уровне. B.3 Верификация пригодности подходящей таксономии При верификации соответствия зеленого долгового инструмента требованиям ИСО 14030-1 или ИСО 14030-2 верификаторы должны оценить пригодность подходящей таксономии и включить свои выводы в итоговый отчет или заключение. БИБЛИОГРАФИЯ
[1]ISO 14001:2015Environmental management systems - Requirements with guidance for use (Системы экологического менеджмента. Требования и руководство по применению)
[2]ISO 14002-1Environmental management systems Guidelines for using ISO 14001 to address environmental aspects and conditions within an environmental topic area Part 1: General (Системы экологического менеджмента. Руководство по применению ИСО 14001 для рассмотрения экологических аспектов и условий в рамках тематической области охраны окружающей среды. Часть 1: Общие положения)
[3]ISO 14008Monetary valuation of environmental impacts and related environmental aspects (Денежная оценка воздействия на окружающую среду и соответствующих экологических аспектов)
[4]ISO 14030-2Environmental performance evaluation Green debt instruments Part 2: Process for green loans (Оценка экологической результативности. "Зеленые" долговые инструменты. Часть 2. Процесс получения "зеленых" кредитов)
[5]ISO 14030-3Environmental performance evaluation Green debt instruments Part 3: Taxonomy (Оценка экологической результативности. "Зеленые" долговые инструменты. Часть 3. Таксономия <1>)
[6]ISO 14030-4Environmental performance evaluation Green debt instruments Part 4: Verification programme requirements (Оценка экологической результативности. "Зеленые" долговые инструменты. Часть 4. Требования к программе верификации)
[7]ISO 14031:2021Environmental management Environmental performance evaluation Guidelines (Экологический менеджмент. Оценка экологической результативности. Руководство)
[8]ISO 14033:2019Environmental management - Quantitative environmental information - Guidelines and examples (Экологический менеджмент. Количественные экологические данные. Руководство и примеры)
[9]ISO 14044Environmental management - Life cycle assessment - Requirements and guidelines (Экологический менеджмент. Оценка жизненного цикла. Требования и рекомендации)
[10]ISO 14064-1:2018Greenhouse gases - Part 1: Specification with guidance at the organization level for quantification and reporting of greenhouse gas emissions and removals (Газы парниковые. Часть 1. Требования и руководство по количественному определению и отчетности о выбросах и поглощении парниковых газов на уровне организации)
[11]ISO 14064-3:2019Greenhouse gases - Part 3: Specification with guidance for the verification and validation of greenhouse gas statements (Газы парниковые. Часть 3. Требования и руководство по валидации и верификации заявлений в отношении парниковых газов)
[12]ISO 15392:2019Sustainability in buildings and civil engineering works General principles (Устойчивое развитие зданий и гражданских инженерно-технических сооружений. Общие принципы)
[13]International Capital Market Association (ICMA). Green Bond Principles: Voluntary Process Guidelines for Issuing Green Bonds. ICMA, Paris, 2018
[14]Natural Capital Coalition. What is natural capital? (online). Available at: https://naturalcapitalcoalition.org/natural-capital-2/
[15]Global Impact Investors Network (GUN). IRIS+ (online). Available at: https://iris.thegiin.org/
[16]BirdLife International on behalf of the KBA Partnership. World Database on Key Biodiversity AreasTM (online). Available at: http://www.keybiodiversityareas.org/
--- <1> В разработке.
УДК 502.3:006.354ОКС 03.060; 13.020.20
Ключевые слова: экологический менеджмент, оценка экологической результативности, зеленые долговые инструменты
---