--- title: "Регламент N 909/2014 Европейского парламента и Совета Европейского Союза" number: "909/2014" issuer: "Европейский Союз" status: действует canonical: "https://bukva.ai/docs/reglament-9092014" --- ## Регламент N 909/2014 Европейского парламента и Совета Европейского Союза "О совершенствовании расчетов по ценным бумагам на территории Европейского Союза и о центральных депозитариях ценных бумаг, а также о внесении изменений в Директивы 98/26/ЕС и 2014/65/ЕС и в Регламент (ЕС) 236/2012" [рус., англ.] (Вместе со "Списком услуг") (Принят в г. Брюсселе 23.07.2014) (с изм. и доп. от 23.06.2016) > [!IMPORTANT] > Данная редакция документа вступила в силу 1 июля 2016 года (официальный сайт законодательства Европейского Союза http://eur-lex.europa.eu/ по состоянию на 26.04.2018). Россия не участвует. > Первоначальная редакция данного документа вступила в силу 17 сентября 2014 года (официальный сайт законодательства Европейского Союза http://eur-lex.europa.eu/ по состоянию на 26.04.2018). Россия не участвует.
[неофициальный перевод] <*>
**ЕВРОПЕЙСКИЙ СОЮЗ** **РЕГЛАМЕНТ (ЕС) N 909/2014** **ЕВРОПЕЙСКОГО ПАРЛАМЕНТА И СОВЕТА ЕС** **О СОВЕРШЕНСТВОВАНИИ РАСЧЕТОВ ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ НА ТЕРРИТОРИИ** **ЕВРОПЕЙСКОГО СОЮЗА И О ЦЕНТРАЛЬНЫХ ДЕПОЗИТАРИЯХ ЦЕННЫХ** **БУМАГ, А ТАКЖЕ О ВНЕСЕНИИ ИЗМЕНЕНИЙ В ДИРЕКТИВЫ** **98/26/ЕС И 2014/65/ЕС И В РЕГЛАМЕНТ (ЕС)** 236/2012 <**> (Брюссель, 23 июля 2014 года)
(Действие Регламента распространяется
на Европейское экономическое пространство) (Текст в редакции Регламента 2016/1033 Европейского
Парламента и Совета ЕС от 23 июня 2016 г. <***>) (Исправления: Корригендум, ОЖ N L 349,
21.12.2016, стр. 8 (909/2014))
--- <*> Перевод Шамировой В.Н. <**> Regulation (EU) No 909/2014 of the European Parliament and of the Council of 23 July 2014 on improving securities settlement in the European Union and on central securities depositories and amending Directives 98/26/EC and 2014/65/EU and Regulation (EU) No 236/2012 (Text with EEA relevance). Опубликован в Официальном Журнале (далее - "ОЖ") N L 257, 28.08.2014, стр. 1. <***> ОЖ N L 175, 30.6.2016, стр. 1. Европейский Парламент и Совет Европейского Союза, Принимая во внимание [Договор](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-1) об учреждении Европейского Союза, и, в частности, его [Статью 114](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-114#p100757); Принимая во внимание предложение Европейской Комиссии; После передачи проекта законодательного акта национальным парламентам, Принимая во внимание заключение Европейского Центрального Банка <*>; --- <*> ОЖ N C 310, 13.10.2012, стр. 12. Принимая во внимание заключение Европейского комитета по экономическим и социальным вопросам <*>; --- <*> ОЖ N C 299, 04.10.2012, стр. 76. Действуя в соответствии с обычной законодательной процедурой <*>; --- <*> Позиция Европейского Парламента от 15 апреля 2014 г. (еще не опубликована в ОЖ) и Решение Совета ЕС от 23 июля 2014 г. Принимая во внимание следующие обстоятельства: (1) Центральные депозитарии ценных бумаг ("CSDs") <*> совместно с центральными контрагентами ("CCPs") <**> вносят значительный вклад в поддержание посттрейдинговой инфраструктуры рынка, обеспечивающей сохранность финансовых рынков и поддерживающей уверенность участников рынка в том, что сделки с ценными бумагами осуществляются должным образом и в надлежащие сроки, в том числе в условиях крайней нестабильности. --- <*> Англ. - Central securities depositories (CSDs) - прим. перевод. <**> Англ. - Central counterparties (CCPs) - прим. перевод. (2) Благодаря своей ключевой позиции при проведении процедуры расчетов, системы расчетов по операциям с ценными бумагами, управляемые CSDs, имеют системную значимость для функционирования рынков ценных бумаг. Играя важную роль в деятельности систем владения ценными бумагами, через которые их участники отчитываются о принадлежащих инвесторам портфелях ценных бумаг, системы расчетов по операциям с ценными бумагами, управляемые CSDs, также выступают в качестве важнейшего инструмента, позволяющего контролировать целостность эмиссии, препятствуя ненадлежащему созданию или уменьшению количества выпущенных бумаг, и, таким образом, играют важную роль в поддержании доверия инвесторов. Более того, системы расчетов по операциям с ценными бумагами, управляемые CSDs, глубоко вовлечены в процесс гарантирования обеспечения в отношении денежно-кредитных операций, равно как и непосредственно в процесс обеспечения гарантий между кредитными организациями, и в этой связи данные системы играют важнейшую роль в процессе обеспечения денежных обязательств. (3) В то время как [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-9826es/statya-1) 98/26/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС <*> привела к уменьшению сбоев в работе системы расчетов по операциям с ценными бумагами, вызванных ведением против участника данной системы производства по делу о несостоятельности, необходимо также обратиться к другим рискам, с которыми сталкиваются системы расчетов, в том числе риску несостоятельности или сбоев в работе CSDs, управляющих системами расчетов по операциям с ценными бумагами. Ряд CSDs подвержены кредитному риску и риску ликвидности, вытекающим из оказания банковских услуг, сопутствующих проведению расчетов. --- <*> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-9826es/statya-1) 98/26/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 19 мая 1998 г. об окончательном характере расчетов в платежных системах и в системах расчетов по операциям с ценными бумагами (ОЖ N L 166, 11.06.1998, стр. 45). (4) Возросшее число трансграничных расчетов в результате получивших широкое распространение договоров об установлении связей между CSDs поставило вопрос, в отсутствие общих пруденциальных правил, приспособляемости CSDs к ситуациям, возникающим при импортировании рисков перед CSDs из других государств-членов ЕС. Более того, несмотря на рост трансграничных расчетов, рыночные изменения в направлении к более интегрированному рынку услуг CSD оказались идущими довольно слабо. Открытый внутренний рынок расчетов по операциям с ценными бумагами должен позволять любому инвестору в Союзе с одинаковой легкостью инвестировать в ценные бумаги всего Союза с использованием таких же процессов, как и при инвестировании в национальные ценные бумаги. Тем не менее рынок расчетов Союза остается раздробленным за пределами национальных границ, и проведение трансграничных расчетов остается наиболее затратным по причине наличия разнообразных национальных правил, регулирующих расчеты и деятельность CSDs, а также по причине ограниченной конкуренции между самими CSDs. Данная раздробленность препятствует проведению трансграничных расчетов, а также создает дополнительные риски и затраты для них. С учетом системной значимости CSDs конкуренция между ними должна развиваться в таком направлении, чтобы дать участникам рынка возможность выбирать провайдера, а также снизить свою зависимость от любого действующего провайдера инфраструктуры. В отсутствие аналогичных обязательств, установленных для рыночных операторов, а также общих пруденциальных стандартов для CSDs меры, отклоняющиеся от общего направления, которые, вероятнее всего, будут приняты на национальном уровне, окажут негативное воздействие на сохранность, эффективность и состояние конкуренции на рынках проведения расчетов, действующих на территории Союза. Необходимо устранить данные существенные препятствия для функционирования внутреннего рынка и избегать искажений конкуренции, а также предотвратить возникновение таких препятствий и искажений в будущем. Для надлежащего функционирования внутреннего рынка необходимо создание целостного рынка расчетов по операциям с ценными бумагами, в котором не будет никаких различий между национальными и трансграничными сделками с ценными бумагами. Соответственно, надлежащей правовой основой для настоящего Регламента будет [Статья 114](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-114#p100757) Договора о функционировании Европейского союза ("TFEU") в соответствии с толкованием, предлагаемым единой судебной практикой Суда Европейского Союза. (5) В регламенте необходимо предусмотреть ряд единых обязательств, которые будут возложены на всех участников рынка, в отношении некоторых аспектов расчетного цикла и дисциплины, а также предусмотреть ряд общих требований для CSDs, действующих в рамках систем расчетов по операциям с ценными бумагами. Правила, обладающие прямым действием, которые содержатся в регламенте, призваны обеспечить, чтобы на всех операторов рынка и CSDs распространялось действие обязательств, стандартов и правил, имеющих прямое действие. Регламент должен привести к повышению безопасности и эффективности расчетов на территории Союза путем предотвращения любых расходящихся национальных правил, являющихся результатом преобразования директивы в национальное право. Регламент должен привести к снижению сложностей нормативного регулирования для операторов рынка и CSDs, вызванных действием различных национальных правил, и должен позволить CSDs оказывать свои услуги на трансграничной основе без необходимости в соблюдении разного набора национальных требований, например, касающихся выдачи разрешений, осуществления надзора за деятельностью, организации или рисков CSDs. Регламент, налагающий на CSDs аналогичные требования, должен также способствовать устранению искажений конкуренции. (6) Двадцатого октября 2010 г. Совет по финансовой стабильности <1> потребовал создания более сильных ключевых рыночных инфраструктур и попросил произвести пересмотр и усовершенствование существующих стандартов. В апреле 2012 г. Комитет по платежным и расчетным системам ("CPSS") <2> Банка международных расчетов ("BIS") <3> и Международная организация комиссий по ценным бумагам ("IOSCO") <4> приняли глобальные стандарты для инфраструктур финансовых рынков. Данные стандарты заменили собой рекомендации BIS 2001 г., которые были адаптированы на европейском уровне в 2009 г. с использованием руководства, не имеющего обязательной силы, Европейской системой центральных банков ("ESCB") <5> и Комитетом европейских регуляторов рынков ценных бумаг <6>. Принимая во внимание глобальный характер финансовых рынков и системную значимость CSDs, необходимо обеспечить международную конвергенцию пруденциальных требований, действие которых на них распространяется. Настоящий Регламент должен следовать существующим принципам, установленным для инфраструктур финансовых рынков, развиваемым на уровне CPSS-IOSCO. Европейская Комиссия и Европейский надзорный орган (Европейский орган по ценным бумагам и рынкам) (ESMA) <7>, учрежденный [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1) (ЕС) 1095/2010 Европейского Парламента и Совета ЕС <8>, в тесном сотрудничестве с членами ESCB, должны обеспечить согласованность с существующими стандартами и их дальнейшее развитие при разработке или предложении изменений в регулятивные технические стандарты и имплементационные технические стандарты, а также руководствами и рекомендациями, указанными в настоящем Регламенте. --- <1> Англ. - Financial Stability Board - прим. перевод. <2> Англ. - Committee on Payment and Settlement Systems (CPSS) - прим. перевод. <3> Англ. - Bank of International Settlements (BIS) - прим. перевод. <4> Англ. - International Organisation of Securities Commissions (IOSCO) - прим. перевод. <5> Англ. - European System of Central Banks (ESCB) - прим. перевод. <6> Англ. - Committee of European Securities Regulators - прим. перевод. <7> Англ. - European Supervisory Authority (European Securities and Markets Authority) (ESMA) - прим. перевод. <8> [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1) (ЕС) 1095/2010 Европейского Парламента и Совета ЕС от 24 ноября 2010 г., учреждающий Европейский надзорный орган (Европейский орган по ценным бумагам и рынкам), изменяющий Решение 716/2009/ЕС и отменяющий Решение 2009/77/ЕС Европейской Комиссии (ОЖ N L 331, 15.12.2010, стр. 84). (7) В своих заключениях от 2 декабря 2008 г. Совет ЕС подчеркнул необходимость в укреплении безопасности и устойчивости систем расчетов по операциям с ценными бумагами, а также в преодолении юридических барьеров для посттрейдинговой инфраструктуры на территории Союза. (8) Одной из основных задач ESCB является способствование бесперебойной работе платежных систем. В этом отношении члены ESCB осуществляют надзор путем обеспечения функционирования эффективной и стабильной клиринговой и платежной систем. Члены ESCB зачастую выступают в качестве расчетных агентов в отношении денежных расчетов по сделкам с ценными бумагами. Они также являются важными клиентами CSDs, которые зачастую управляют вопросами предоставления обеспечения по операциям в сфере кредитно-денежной политики. С помощью проведения соответствующих консультаций члены ESCB должны быть вплотную привлечены к деятельности, связанной с выдачей разрешений и осуществлением надзора за CSDs, признанием CSDs из третьих стран и одобрением некоторых связей CSD. Для предотвращения распространения параллельных наборов правил они должны быть также непосредственно привлечены, путем проведения соответствующих консультаций, к установлению регулятивных и имплементационных технических стандартов, а также предоставлению руководств и рекомендаций, несмотря на то, что основная ответственность за установление таких технических стандартов, руководств и рекомендаций, должна быть возложена на Европейскую Комиссию и ESMA, как установлено в настоящем Регламенте. Настоящий Регламент должен действовать без ущерба для обязанностей Европейского Центрального Банка ("ECB") <*> и национальных центральных банков по обеспечению функционирования на территории Союза и других стран эффективной и стабильной клиринговой и платежной систем. Настоящий Регламент не должен служить препятствием для членов ESCB в получении доступа к информации, требующейся для выполнения их обязанностей, в том числе для осуществления надзора за CSDs и иными инфраструктурами финансовых рынков. --- <*> Англ. - European Central Bank (ECB) - прим. перевод. (9) Члены ESCB, а также другие органы, выполняющие сходные функции в отдельных государствах-членах ЕС, или другие органы государственной власти, отвечающие или вмешивающиеся в процесс управления государственным долгом в Союзе, могут сами предоставлять ряд таких услуг, как, например, управление системой расчетов по операциям с ценными бумагами, определяющей себя в качестве CSD. Такие предприятия, действуя в роли CSDs без образования самостоятельного предприятия, должны быть освобождены от требований, применимых к получению разрешений и осуществлению надзора за деятельностью, от ряда организационных требований и требований в отношении политики управления капиталом и осуществления инвестиций, но должны оставаться подлежащими действию пруденциальных требований, применимых к CSDs. В тех случаях, когда предприятия такого государства-члена ЕС действуют в качестве CSDs, им не разрешается оказывать услуги в других государствах-членах ЕС. Поскольку для целей проведения расчетов члены ESCB действуют в качестве расчетных агентов, они также должны освобождаться от действия требований, указанных в [Титуле IV](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100792) настоящего Регламента. (10) Настоящий Регламент должен применяться к расчетам по сделкам со всеми финансовыми инструментами, а также к деятельности CSDs, если не предусмотрено иное. Настоящий Регламент также должен действовать без ущерба для другого законодательства Союза, касающегося отдельных финансовых инструментов, например, [Директивы](https://bukva.ai/docs/direktiva-200387es/statya-1) 2003/87/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС <*>, и мер, принятых в соответствии с указанной [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-200387es/statya-1). --- <*> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-200387es/statya-1) 2003/87/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 13 октября 2003 г. об учреждении схемы торговли квотами на выброс парниковых газов в Сообществе и о внесении изменений и дополнений в Директиву 96/61/ЕС Совета ЕС (ОЖ N L 275, 25.10.2003, стр. 32). (11) Регистрация ценных бумаг в бездокументарной форме является важным шагом в повышении эффективности проведения расчетов и обеспечении целостности выпуска ценных бумаг, особенно в контексте возросшей усложненности методов владения и передачи ценных бумаг. Исходя из соображений безопасности, настоящим Регламентом предусмотрена регистрация в бездокументарной форме всех обращаемых ценных бумаг, допущенных к торгам или обращающихся на торговых площадках, регулируемых [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-1) 2014/65/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС <*> и [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-1) (ЕС) 600/2014 Европейского Парламента и Совета ЕС <**>. Для целей первоначальной регистрации в бездокументарной форме настоящий Регламент не должен требовать применения какого-либо одного специального метода, при этом должна существовать возможность блокировки ценных бумаг или немедленного изменения формы ценной бумаги с документарной на бездокументарную. Настоящий Регламент не должен устанавливать требования о назначении какого-либо определенного типа учреждения, которое будет нести ответственность за регистрацию ценных бумаг после их эмиссии в бездокументарной форме, скорее, должно быть разрешено осуществление данных функций различными участниками, включая регистраторов. Тем не менее сразу после заключения на торговых площадках, регулируемых [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-1) 2014/65/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС и [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-1) (ЕС) 600/2014 Европейского Парламента и Совета ЕС, сделок с подобными ценными бумагами, либо сразу после того, как данные ценные бумаги будут предоставлены в качестве обеспечения на условиях, изложенных в [Директиве](https://bukva.ai/docs/direktiva-200247es/statya-1) 2002/47/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС <***>, такие ценные бумаги должны быть зарегистрированы в бездокументарной форме CSD для, inter alia, обеспечения того, чтобы расчеты по всем операциям с подобного рода ценными бумагами могли быть осуществлены в системе расчетов по операциям с ценными бумагами. Блокировка ценных бумаг или изменение формы ценной бумаги с документарной на бездокументарную не предполагает какой-либо утраты прав владельцами ценных бумаг и должно достигаться способом, позволяющим обеспечить, чтобы владельцы ценных бумаг могли подтвердить свои права. --- <*> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-1) 2014/65/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 15 мая 2014 г. о рынках финансовых инструментов и об изменении Директивы 2002/92/ЕС и Директивы 2011/61/ЕС (ОЖ N L 173, 12.06.2014, стр. 349). <**> [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-1) (ЕС) 600/2014 Европейского Парламента и Совета ЕС от 15 мая 2014 г. о рынках финансовых инструментов и об изменении [Регламента](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-1) (ЕС) 648/2012 (ОЖ N L 173, 12.06.2014, стр. 84). <***> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-200247es/statya-1) 2002/47/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 6 июня 2002 г. о механизмах финансового обеспечения (ОЖ N L 168, 27.06.2002, стр. 43). (12) В целях обеспечения надежности проведения расчетов любой участник системы расчетов по операциям с ценными бумагами, покупающий или продающий определенные финансовые инструменты, а именно обращаемые ценные бумаги, инструменты денежного рынка, паи в предприятиях коллективного инвестирования и квоты на выбросы, обязан выполнить свои обязательства в назначенную дату исполнения. (13) Более долгие сроки проведения расчетов в отношении сделок с обращаемыми ценными бумагами приводят к неопределенности и к повышенному риску для участников системы расчетов по операциям с ценными бумагами. Различная продолжительность сроков проведения расчетов в различных государствах-членах ЕС препятствует согласованности расчетов и является источником возникновения ошибок у эмитентов, инвесторов и посредников. Таким образом, необходимо предусмотреть единый срок проведения расчетов, который бы способствовал определению назначенной даты расчетов и реализации мер, обеспечивающих соблюдение платежной дисциплины. Назначенная дата расчетов по сделкам с обращаемыми ценными бумагами, совершающихся на торговых площадках, регулируемых [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-1) 2014/65/ЕС и [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-1) (ЕС) 600/2014, не может быть позже, чем на второй рабочий день после проведения торгов. В отношении комплексных операций, включающих в себя несколько сделок, например, выкуп ценных бумаг или соглашения о кредитовании, данное требование должно применяться к первой сделке, предусматривающей передачу ценных бумаг. Принимая во внимание нестандартизированный характер сделок, данное требование не должно применяться к частным сделкам, совершающимся между соответствующими сторонами, но проводимым на торговых площадках, регулируемых [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-1) 2014/65/ЕС и [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-1) (ЕС) 600/2014, а также к двусторонним сделкам, информация о которых передается торговой площадке, регулируемой [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-1) 2014/65/ЕС и [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-1) (ЕС) 600/2014. Более того, указанное требование не должно применяться к первой сделке, где соответствующие обращаемые ценные бумаги подлежат первоначальной регистрации в бездокументарной форме. (14) CSDs и другие рыночные инфраструктуры должны принимать меры по предотвращению и обращению с нарушениями при проведении расчетов. Чрезвычайно важно, чтобы данные правила применялись на всей территории Союза единообразно и напрямую. В частности, необходимо требовать, чтобы CSDs и другие рыночные инфраструктуры разработали процедуры, позволяющие им принимать надлежащие меры, чтобы остановить любого участника, действия которого систематически приводят к нарушениям при проведении расчетов, а также раскрывать идентифицирующую его информацию общественности при условии, что до принятия такого решения данный участник будет иметь возможность представить свои замечания. (15) Одним из наиболее эффективных способов обращения с нарушениями при проведении расчетов является направление требования о применении в отношении нарушившего участника принудительного исполнения первоначального соглашения. Настоящим Регламентом должны быть предусмотрены единообразные правила в отношении санкций и некоторых аспектов сделок по выкупу всех видов обращаемых ценных бумаг, инструментов денежного рынка, паев в предприятиях коллективного инвестирования и квот на выбросы, например, в отношении сроков и ценовых условий. Данные правила должны быть адаптированы к особенностям различных рынков ценных бумаг, к ряду торговых площадок, например, таких, как растущие рынки SME <*>, как определено в [Директиве](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-1) 2014/65/ЕС, и к определенным комплексным операциям, например, к таким, как договоры об обратном выкупе с очень коротким сроком или договоры кредитования, с тем, чтобы избежать негативного воздействия на ликвидность и эффективность рынков ценных бумаг. Правила о платежной дисциплине должны применяться способом, поощряющим проведение расчетов по сделкам со всеми соответствующим финансовыми инструментами к установленной дате проведения расчетов. --- <*> Small and medium enterprises - малые и средние предприятия - прим. перевод. (16) Процедуры и санкции, относящиеся к нарушениям при проведении расчетов, должны быть соразмерны масштабу и серьезности данных нарушений, и в то же время должны быть настолько широкими по своему спектру, чтобы поддерживать и защищать ликвидность соответствующих финансовых инструментов. В частности, деятельность по поддержанию стабильности рынка играет ключевую роль в вопросе предоставления ликвидности на рынки в рамках Союза, в частности, в отношении низколиквидных ценных бумаг. Меры, направленные на предотвращение и обращение с нарушениями при проведении расчетов, должны быть сбалансированы с необходимостью поддержания и защиты ликвидности данных ценных бумаг. Санкции в денежной форме, налагаемые на нарушивших правила участников, должны по возможности зачисляться ненарушающим клиентам в качестве компенсации и в любом случае не должны служить источником доходов для соответствующего CSD. CSDs обязаны проводить консультации с теми рыночными инфраструктурами, в отношении которых они оказывают услуги CSD, по реализации мер платежной дисциплины, установленных в настоящем Регламенте. (17) В большинстве случаев, когда финансовые инструменты не были предоставлены в течение четырех рабочих дней с установленной даты проведения расчетов, должен быть инициирован процесс покупки. Тем не менее в отношении неликвидных финансовых инструментов представляется целесообразным увеличить срок до начала процесса покупки не более, чем на семь рабочих дней. Основа, позволяющая определить то, в каких случаях финансовые инструменты будут считаться неликвидными, должна быть установлена с помощью регулятивных технических стандартов с учетом оценок, ранее сделанных в [Регламенте](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-1) (ЕС) 600/2014. В тех случаях, когда указанная основа была определена, продление предельных сроков для инициации процесса покупки не должно превышать семи рабочих дней. (18) Представляется целесообразным разрешить растущим рынкам SME проявлять гибкость в том, чтобы не применять процесс покупки до тех пор, пока не истечет 15 дней со дня проведения торгов, с тем, чтобы учесть ликвидность указанных рынков и разрешить, в частности, ведение участниками рынка деятельности на данных рынках с меньшей ликвидностью. Меры, относящиеся к дисциплине расчетов, характерные для растущих рынков SME, следует применять только к сделкам, совершенным на данных рынках. Как указано в Рабочем документе от 7 декабря 2011 г., подготовленном сотрудниками Европейской Комиссии, приложенном к сообщению Европейской Комиссии, озаглавленному "План действий, призванных усовершенствовать порядок доступа к финансированию для SMEs", доступ к рынкам капиталов должен развиваться в качестве альтернативы банковскому кредитованию SMEs, и, таким образом, представляется целесообразным приспособить правила к нуждам данных растущих рынков SME. (19) CSDs должно быть разрешено осуществлять мониторинг проведения сделок покупки в отношении наличия множественности указаний относительно проведения расчетов по одним и тем же финансовым инструментам и с одной и той же датой истечения периода отсрочки с целью минимизации количества сделок покупки в той мере, в которой это совместимо с требованиями настоящего Регламента. (20) Поскольку главной целью настоящего Регламента является введение ряда правовых обязательств, возлагаемых непосредственно на операторов рынка, включающих в себя, inter alia, регистрацию в бездокументарной форме в CSDs всех обращаемых ценных бумаг сразу же, как только такие ценные бумаги были проданы на торговых площадках, регулируемых [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-1) 2014/65/ЕС и [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-1) (ЕС) 600/2014, либо были предоставлены в качестве обеспечения на условиях [Директивы](https://bukva.ai/docs/direktiva-200247es/statya-1) 2002/47/ЕС, а также установление срока возникновения таких обязанностей не позднее, чем на второй рабочий день после дня проведения торгов, и, поскольку CSDs отвечают за функционирование систем расчетов по операциям с ценными бумагами и за принятие мер, направленных на своевременное проведение расчетов на территории Союза, представляется чрезвычайно важным обеспечить, чтобы все CSDs являлись надежными и устойчивыми и всегда соответствовали императивным организационным, пруденциальным требованиям, а также требованиям к порядку ведения бизнеса, установленным в настоящем Регламенте, включая принятие всех разумных мер, направленных на смягчение последствий, вызванных мошенническими действиями и небрежностью. Таким образом, введение единообразных и применяемых напрямую правил, касающихся предоставления полномочий и текущего наблюдения за деятельностью CSDs, является существенным результатом, при этом данные правила взаимосвязаны с правовыми обязательствами, налагаемыми настоящим Регламентом на участников рынка. Таким образом, необходимо включить правила, касающиеся предоставления полномочий и текущего наблюдения за деятельностью CSDs, в один и тот же акт, налагающий на участников рынка правовые обязательства. (21) Принимая во внимание тот факт, что на CSDs должны распространяться общие требования, а также в целях устранения имеющихся барьеров для проведения трансграничных расчетов, любые уполномоченные CSDs должны иметь свободу оказания услуг в пределах территории Союза, в том числе путем открытия филиалов. В целях обеспечения должного уровня надежности при оказании CSDs услуг в другом государстве-члене ЕС данные CSDs должны регулироваться особым порядком, установленным в настоящем Регламенте, в тех случаях, когда они намереваются оказывать определенные базовые услуги, как указано в настоящем Регламенте, или открыть филиал в принимающем государстве-члене ЕС. (22) В рамках безграничного рынка расчетов Союза необходимо определить компетенцию различных органов власти, участвующих в применении настоящего Регламента. Государства-члены ЕС должны, в частности, назначить компетентные органы власти, отвечающие за применение настоящего Регламента, которым должны быть предоставлены контрольные и следственные полномочия, необходимые для выполнения своих функций. CSD должен быть уполномочен и должен подлежать контролю со стороны компетентного органа власти государства-члена ЕС своего местонахождения, являющегося хорошо осведомленным и обладающим полномочиями на проведение проверки того, каким образом CSDs осуществляют свою деятельность на ежедневной основе, а также на проведение регулярных проверок и при необходимости на принятие надлежащих мер. Тем не менее соответствующий компетентный орган власти обязан на ранних стадиях проводить консультации и сотрудничать с другими надлежащими органами власти, включающими в себя органы власти, отвечающие за надзор над каждой системой расчетов по операциям с ценными бумагами, управляемой CSD, центральные банки, выпускающие в обращение наиболее важные валюты расчетов, а также, если применимо, соответствующие центральные банки, действующие в качестве расчетных агентов для каждой системы расчетов по операциям с ценными бумагами, а также, если это применимо, компетентные органы власти других групп организаций. Данное сотрудничество также предполагает обмен информацией между соответствующими органами власти и незамедлительное уведомление данных органов власти в случае возникновения чрезвычайной ситуации, оказывающей негативное воздействие на ликвидность и стабильность финансовой системы в любом государстве-члене ЕС, в котором учрежден CSD или любой из его участников. (23) В тех случаях, когда CSD оказывает услуги в другом государстве-члене ЕС, компетентный орган власти принимающего государства-члена ЕС должен иметь возможность запросить у компетентного органа власти государства-члена ЕС местонахождения всю информацию в отношении деятельности CSD, имеющую значение для запрашивающего органа власти. Для обеспечения эффективной координации осуществления надзора данная информация может касаться, в частности, услуг, оказываемых пользователям CSD, учрежденным в принимающем государстве-члене ЕС, либо использованных инструментов или валют, и может включать в себя информацию о неблагоприятном развитии ситуации, результатах оценки рисков и коррекционных мерах. Компетентный орган власти государства-члена ЕС местонахождения должен также иметь доступ к любой информации, периодически представляемой CSD компетентному органу власти принимающего государства-члена ЕС. (24) В случае если CSD оказывает свои услуги в государстве-члене ЕС, не являющемся государством-членом ЕС, в котором он был учрежден, в том числе путем создания в нем филиала, компетентный орган власти государства-члена ЕС его местонахождения будет нести основную ответственность за осуществление надзора за данным CSD. В случае если деятельность CSD в принимающем государстве-члене ЕС приобрела существенное значение для функционирования рынков ценных бумаг и защиты инвесторов в данном принимающем государстве-члене ЕС, компетентные органы власти и надлежащие органы власти государства-члена ЕС местонахождения и принимающего государства-члена ЕС должны заключать соглашения о сотрудничестве в целях осуществления надзора за данным CSD в государстве-члене ЕС. Компетентный орган власти государства-члена ЕС местонахождения должен также иметь возможность принять решение, чтобы данные соглашения о сотрудничестве представляли собой многостороннее сотрудничество коллегиального характера между компетентным органом власти государства-члена ЕС местонахождения и компетентными органами власти и надлежащими органами власти соответствующих принимающих государств-членов ЕС. Данные соглашения о сотрудничестве не следует рассматривать, как представляющие собой коллегии наблюдателей, указанных в [Регламенте](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1) (ЕС) 1095/2010. Ни одно государство-член ЕС или группа государств-членов ЕС не могут быть прямо или косвенно подвергнуты дискриминации в отношении места нахождения CSD и расчетного обслуживания. При выполнении своих обязанностей по настоящему Регламенту ни один орган власти не должен прямо или косвенно подвергать дискриминации любое предприятие из другого государства-члена ЕС. В соответствии с настоящим Регламентом CSD из одного государства-члена ЕС не может быть ограничен или лишен возможности проведения расчетов по финансовым инструментам, выпущенным в валюте другого государства-члена ЕС или в валюте третьей страны. (25) Настоящий Регламент не должен служить препятствием для государств-членов ЕС в том, чтобы установить в своем национальном законодательстве требование о наличии специальной правовой основы для осуществления повседневного сотрудничества на национальном уровне между компетентным органом власти CSD и надлежащими органами власти. Такая национальная правовая основа должна сочетаться с руководством в отношении надзорной практики и сотрудничества между органами власти, которые могут быть изданы ESMA на основании настоящего Регламента. (26) Любое юридическое лицо, подпадающее под определение CSD, до начала осуществления своей деятельности обязано получить соответствующие полномочия от компетентных национальных органов власти. Принимая во внимание различные бизнес-модели, CSD должен быть определен с помощью ссылки на соответствующие базовые услуги, включающие в себя проведение расчетов, что предполагает собой действие системы расчетов, услуги нотариуса и услуги ведения центральных счетов учета ценных бумаг. По крайней мере CSD должен управлять системой расчетов по операциям с ценными бумагами и оказывать хотя бы одну базовую услугу. Данное сочетание имеет для CSDs существенное значение при выполнении своих функций в проведении расчетов по операциям с ценными бумагами и при обеспечении целостности выпуска ценных бумаг. Такие предприятия, не поддерживающие систему расчетов по операциям с ценными бумагами, как регистраторы, агенты по передаче ценных бумаг, государственные органы, органы, ответственные за систему регистрации, созданную в соответствии с [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-200387es/statya-1) 2003/87/ЕС, или CCPs, деятельность которых регулируется [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-1) (ЕС) 648/2012 Европейского Парламента и Совета ЕС <*>, не подпадают под определение CSD. --- <*> [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-1) (ЕС) 648/2012 Европейского Парламента и Совета ЕС от 4 июля 2012 г. о внебиржевых деривативах, центральных контрагентах и торговых репозитариях (ОЖ N L 201, 27.07.2012, стр. 1). (27) CSDs обязаны иметь в наличии планы по восстановлению деятельности, позволяющие обеспечить непрерывность их важнейших операций. Без ущерба действию Директивы 2014/59/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС <*>, компетентные органы обязаны обеспечить, чтобы в отношении каждого CSD был подготовлен и выполнялся надлежащий план санации в соответствии с соответствующим национальным законодательством. --- <*> Директива 2014/59/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 15 мая 2014 г., определяющая основания для стабилизации деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций и инвестиционных фирм, вносящая изменения в Директиву 82/891/ЕЭС Совета ЕС, Директивы 2001/24/ЕС, 2002/47/ЕС, 2004/25/ЕС, 2005/56/ЕС, [2007/36/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-200736es/statya-1), 2011/35/ЕС, 2012/30/ЕС и 2013/36/ЕС, и Регламенты (ЕС) 1093/2010 и (ЕС) [648/2012](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-1) Европейского Парламента и Совета ЕС (ОЖ N L 173, 12.06.2014, стр. 190) (ОЖ N L 173, 12.06.2014, стр. 190). (28) В целях предоставления достоверных сведений, касающихся масштаба осуществляемых расчетов, осуществляемых за рамками систем расчетов по операциям с ценными бумагами, а также для обеспечения возможности отслеживать возникающие риски и обращаться с ними любые учреждения, не являющиеся CSDs, и осуществляющие расчеты по сделкам с ценными бумагами за рамками системы расчетов по операциям с ценными бумагами, обязаны отчитываться о своей деятельности по проведению расчетов перед соответствующим компетентным органом. Компетентные органы, получающие соответствующую информацию, в свою очередь, будут передавать данную информацию ESMA, а также сообщать ESMA о любых потенциальных рисках, вытекающих из вышеуказанной деятельности по проведению расчетов. Более того, ESMA обязан осуществлять мониторинг указанной деятельности по проведению расчетов и принимать во внимание потенциальные риски, которые могут быть созданы в результате данной деятельности. (29) Во избежание принятия CSDs на себя любых рисков, связанных с деятельностью, осуществление которой не требует получения разрешения в соответствии с настоящим Регламентом, деятельность уполномоченных CSDs должна ограничиваться оказанием услуг, охватываемых действием разрешения, либо в отношении которых в соответствии с настоящим Регламентом было направлено уведомление, и такие CSDs не должны владеть какими-либо долями участия, как определено в настоящем Регламенте, путем ссылки на [Директиву](https://bukva.ai/docs/direktiva-201334es/statya-1) 2013/34/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС <*>, либо иметь в собственности прямо или косвенно 20% или более голосующих прав или капитала в иных организациях, нежели те, которые оказывают аналогичные услуги, за исключением случаев, когда такое участие было одобрено компетентными органами CSDs, исходя из основания, что это не приведет к значительному увеличению профиля рисков CSDs. --- <*> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-201334es/statya-1) 2013/34/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 26 июня 2013 г. о годовой финансовой отчетности, консолидированной финансовой отчетности и связанных с ними отчетах некоторых типов компаний, о внесении изменений в Директиву 2006/43/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС и об отмене Директив 78/660/ЕЭС и 83/349/ЕЭС Совета ЕС (ОЖ N L 182, 29.6.2013, стр. 19). (30) В целях обеспечения безотказной работы систем расчетов по операциям с ценными бумагами управление данными системами должно осуществляться только CSDs или центральными банками, действующими в качестве CSDs, на основании настоящего Регламента. (31) Без ущерба действию особых требований налогового законодательства государства-члена ЕС CSDs должно быть разрешено оказывать услуги, являющиеся сопутствующими по отношению к их базовым услугам, которые способствуют укреплению надежности, эффективности и прозрачности рынков ценных бумаг и не создают ненужных рисков для их базовых услуг. Неисчерпывающий перечень данных услуг содержится в настоящем Регламенте для того, чтобы позволить CSDs отвечать потребностям дальнейшего развития рынка. В тех случаях, когда оказание данных услуг относится к обязательствам по удержанию налогов и представлению отчетности в налоговые органы, их оказание будет продолжаться в соответствии с законодательством соответствующих государств-членов ЕС. В соответствии со [Статьей 114(2)](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-114#p100759) TFEU, полномочия по принятию мер, предусмотренных [Статьей 114(1)](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-114#p100758), не применяются к фискальным положениям. В судебном решении от 29 апреля 2004 г. по делу C-338/01 Европейской Комиссии против Совета ЕС <*>, Суд Европейского Союза определил, что слова "фискальные положения" должны истолковываться, как "охватывающие не только положения, определяющие лиц, являющихся плательщиками налога, сделки, облагаемые налогом, налогооблагаемую базу, а также ставки освобождения от уплаты прямых и косвенных налогов, но также и положения, относящиеся к соглашениям о сборе указанных налогов". Таким образом, настоящим Регламентом не охватываются соглашения, касающиеся сбора налогов, для которых будет необходимо воспользоваться другой правовой основой. --- **<*> [2004] ECR I-4829.** (32) CSD, намеревающийся привлечь для оказания базовых услуг третью сторону либо желающий оказать новую базовую услугу, либо сопутствующую услугу, не указанные в настоящем Регламенте, или использовать другую систему расчетов по операциям с ценными бумагами либо другого расчетного агента, либо установить любые связи CSD, подразумевающие значительные риски, должен обратиться за разрешением в том же порядке, что и для получения первоначального разрешения, при условии, что компетентные органы будут обязаны в течение трех месяцев уведомить CSD-заявителя о том, было ли выдано данное разрешение, или в нем было отказано. При этом в отношении связей CSD, не связанных с возникновением значительных рисков или функционально совместимых соединений CSDs, привлекающих для оказания своих услуг, относящихся к указанным совместимым соединениям, государственные организации, например, членов ESCB, не требуется получение предварительного разрешения, но сведения о них должны быть направлены соответствующими CSDs их компетентным органам. (33) В случае если CSD намеревается расширить сферу оказания своих услуг путем оказания сопутствующих небанковских услуг, указанных в настоящем Регламенте в явной форме, оказание которых не влечет за собой увеличения его профиля рисков, он должен иметь возможность это сделать, уведомив компетентные органы государства-члена ЕС своего местонахождения. (34) CSDs, учрежденные в третьих странах, должны иметь возможность предлагать свои услуги на территории Союза, в том числе путем создания филиалов. В целях обеспечения должного уровня надежности при оказании услуг CSD, оказываемых CSDs из третьих стран, такие CSDs должны получить признание от ESMA, если они намерены оказывать определенные услуги, указанные в настоящем Регламенте, либо создать на территории Союза филиал. CSDs из третьих стран должны иметь возможность создавать соединения с CSDs, учрежденными на территории Союза, даже в случае отсутствия вышеуказанного признания, при условии, что соответствующий компетентный орган не имеет возражений по этому поводу. Учитывая глобальный характер финансовых рынков, ESMA является органом, наиболее хорошо подготовленным для того, чтобы предоставлять признание CSDs из третьих стран. ESMA должен иметь возможность признавать CSDs из третьих стран только при условии, если Европейская Комиссия придет к выводу, что на них распространяется действие правовой и административной системы, которые по своей сути являются эквивалентными системам, предусмотренным в настоящем Регламенте, а также если они были должным образом уполномочены и находятся под контролем и надзором в стране своего создания, а также если между ESMA, компетентными органами и соответствующими органами CSDs были заключены соглашения о сотрудничестве. Признание со стороны ESMA требует эквивалентного по своей сути подтверждения в соответствии с пруденциальными нормами, применимыми к CSDs, созданными на территории Союза и уполномоченными на основании настоящего Регламента. (35) Принимая во внимание комплексный и систематический характер CSDs и оказываемых ими услуг, прозрачные правила регулирования призваны обеспечить, чтобы высшее руководство, члены органа управления, акционеры и участники, обладающие полномочиями на осуществление контроля за операциями CSD, как указано путем ссылки на [Директиву](https://bukva.ai/docs/direktiva-201334es/statya-1) 2013/34/ЕС, соответствовали требованиям, позволяющим обеспечить обоснованное и рациональное управление CSD. (36) В разных государствах-членах ЕС используются различные структуры регулирования. В большинстве случаев используется единоличная или двойственная структура правления. Определения, используемые в настоящем Регламенте, предназначены для того, чтобы охватить все имеющиеся структуры без оказания предпочтения какой-либо одной конкретной структуре. Они являются полностью пригодными для целей установления правил, направленных на достижение определенного результата, вне зависимости от национального корпоративного права, применимого к организации в каждом государстве-члене ЕС. Таким образом, данные определения не препятствуют общему распределению компетенций, осуществляемому в соответствии с национальным корпоративным правом. (37) Прозрачные правила регулирования должны обеспечить, чтобы, с одной стороны, были приняты во внимание интересы акционеров, руководства и трудового коллектива CSD, а с другой стороны, интересы тех пользователей, которых в конечном итоге обслуживают CSDs. Данные правила регулирования должны применяться без ущерба для модели собственности, принятой CSD. Для каждой системы расчетов по операциям с ценными бумагами, управляемой CSD, должны быть созданы комитеты пользователей с тем, чтобы дать пользователям возможность давать рекомендации органу управления CSD по ключевым вопросам, которые их затрагивают, а также им должны быть предоставлены инструменты, позволяющие выполнять свои функции. В комитете пользователей должны быть представлены интересы различных пользователей CSDs, включая пользователей, являющихся владельцами различных видов ценных бумаг. (38) CSDs должны иметь возможность привлекать для оказания своих услуг третьих лиц при условии управления рисками, вытекающими из соответствующих подрядных соглашений об оказании услуг. Принимая во внимание большое значение задач, доверенных CSDs, настоящим Регламентом должно быть предусмотрено, чтобы CSDs не передавали свои обязанности путем аутсорсинга своей деятельности по договору третьим лицам. Аутсорсинг указанной деятельности должен осуществляться в соответствии со строгими условиями, регламентирующими ответственность CSDs за свою деятельность, а также обеспечивающими, чтобы такой аутсорсинг не препятствовал осуществлению контроля и надзора за CSDs. При определенных условиях должна быть возможность освободить CSD от данных требований при аутсорсинге своей деятельности государственной организации. (39) Настоящий Регламент не должен служить препятствием для государств-членов ЕС, разрешающих действие систем прямого владения ценными бумагами, в том, чтобы предусмотреть в своем национальном законодательстве, чтобы стороны, не являющиеся CSDs, должны были или могли выполнять некоторые функции, которые в некоторых других типах систем прямого владения ценными бумагами обычно выполняются CSDs, а также должно быть указано, каким образом будут выполняться данные функции. В частности, в некоторых государствах-членах ЕС управляющие счетами или участники систем расчетов по операциям с ценными бумагами, управляемых CSDs, ведут записи по счетам ценных бумаг, ведущихся CSDs, при этом необязательно являясь поставщиками услуг по открытию таких счетов. С учетом необходимости в правовой определенности в отношении записей по счетам, сделанных на уровне CSD, настоящим Регламентом должна быть признана особая роль, которую играют указанные другие стороны. Таким образом, при определенных обстоятельствах должно быть возможно, и такая возможность должна регулироваться строгими правилами, установленными законодательством, разделить ответственность между CSD и соответствующей другой стороной либо предусмотреть исключительную ответственность такой другой стороны в отношении некоторых аспектов, касающихся ведения счетов ценных бумаг на высшем уровне, при условии, что деятельность указанной другой стороны будет надлежащим образом регулироваться и подлежать надзору. В отношении той степени, в которой будет происходить распределение ответственности, не может быть никаких ограничений. (40) Правилами ведения бизнеса должна быть предусмотрена прозрачность в отношениях между CSDs и их пользователями. В частности, CSDs должны обладать обнародованными, прозрачными, объективными и недискриминационными критериями участия в системе расчетов по операциям с ценными бумагами, разрешающими ограничивать доступ участникам только на основе оценки связанных с этим рисков. Компетентные органы власти должны иметь быстрое и верное средство решения проблемы в случае любого необоснованного отказа CSDs в оказании услуг участникам. CSDs обязаны обнародовать информацию о ценах и иных платежах за оказываемые ими услуги. В целях предоставления открытого и недискриминационного доступа к своим услугам и принимая во внимание значительную власть над рынком, которую CSDs все еще имеют на территории своих государств-членов ЕС, CSDs не должны иметь возможность отступить от опубликованной ими ценовой политики в отношении своих базовых услуг и обязаны вести отдельные счета в отношении расходов и доходов, связанных с каждой из оказываемых ими базовых услуг и сопутствующих им услуг. Данные положения об участии дополняют и усиливают право участников рынка воспользоваться системой расчетов по операциям с ценными бумагами в другом государстве-члене ЕС, как установлено в [Директиве](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-1) 2014/65/ЕС. (41) В целях обеспечения эффективного ведения записей, осуществления расчетов и платежей CSDs должны установить в своих процедурах взаимодействия с теми участниками и инфраструктурами рынка, с которыми они сталкиваются, надлежащие международные открытые процедуры осуществления взаимодействия и стандарты для обмена сообщениями и ведения справочных данных. (42) Принимая во внимание центральную роль, занимаемую на финансовых рынках системами расчетов по операциям с ценными бумагами, при оказании своих услуг CSDs обязаны приложить все усилия для обеспечения своевременного проведения расчетов по сделкам с ценными бумагами и целостности эмиссии ценных бумаг. Настоящий Регламент не должен вмешаться в национальное законодательство государств-членов ЕС, регулирующее владение ценными бумагами, и соглашения, обеспечивающие целостность эмиссий ценных бумаг. При этом в целях усиления защиты активов участников и клиентов CSDs настоящий Регламент должен требовать от CSDs выделять отдельно счета ценных бумаг, ведущиеся для каждого участника, и по запросу предложить дальнейшее выделение счетов клиентов участника, которое в некоторых случаях может быть предложено только по более высокой цене, которую должны будут уплатить клиенты участника, требующие осуществления дальнейшего выделения счетов. CSDs и их участники обязаны предоставлять сводное выделение клиентских счетов и выделение счетов конкретных клиентов с тем, чтобы клиенты имели возможность выбрать уровень выделения счетов, который, по их мнению, наилучшим образом отвечает их потребностям. Единственным исключением из данного правила будут являться, если это связано с другими требованиями государственной политики, в частности, касающимися эффективного и прозрачного сбора налогов, случаи требования от CSD и его участников проводить выделение счетов конкретных клиентов для граждан, резидентов и юридических лиц, созданных в государстве-члене ЕС, в котором на дату вступления в силу настоящего Регламента такое выделение счетов конкретных клиентов требуется на основании национального законодательства государства-члена ЕС, в соответствии с которым были выпущены ценные бумаги, и только для граждан, резидентов и юридических лиц, созданных в данном государстве-члене ЕС. CSDs обязаны обеспечить, чтобы данные требования применялись к каждой управляемой ими системе расчетов по операциям с ценными бумагами по отдельности. Без ущерба действию положений об оказании сопутствующих услуг CSDs не вправе пользоваться от своего имени любыми ценными бумагами, принадлежащими участнику, если данный участник в явной форме не разрешил им это сделать, а также не должны иным образом пользоваться от своего имени не принадлежащими им ценными бумагами. В дополнение, CSD должен требовать, чтобы участники получили все необходимые предварительные согласования от своих клиентов. (43) [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-9826es/statya-1) 98/26/ЕС предусмотрено, чтобы передаточные распоряжения, внесенные в системы расчетов по операциям с ценными бумагами в соответствии с правилами данных систем, были обеспечены правовой санкцией и были обязательными для третьих лиц. Тем не менее, поскольку в [Директиве](https://bukva.ai/docs/direktiva-9826es/statya-1) 98/26/ЕС не содержится специального указания на CSDs, управляющих системами расчетов по операциям с ценными бумагами, для большей ясности настоящий Регламент должен требовать от CSDs определить момент или моменты, в который(-е) передаточные распоряжения были внесены в их системы и стали безотзывными в соответствии с правилами, содержащимися в указанной Директиве. Дополнительно, в целях повышения правовой определенности CSDs обязаны раскрывать перед своими участниками информацию о моменте, с которого переход ценных бумаг и денежных средств в системе расчетов по операциям с ценными бумагами становится обеспеченным правовой санкцией и становится обязательным для третьих лиц, в зависимости от ситуации, в соответствии с национальным законодательством. CSDs также должны принимать все разумные меры для обеспечения того, чтобы переход ценных бумаг и денежных средств становился обеспеченным правовой санкцией и становился обязательным для третьих лиц, не позднее конца рабочего дня фактического проведения расчетов. (44) Во избежание расчетных рисков, связанных с несостоятельностью расчетного агента, в случае целесообразности и при наличии соответствующих возможностей CSD должен производить расчет денежными средствами по сделкам с ценными бумагами через счета, открытые в центральном банке. При отсутствии такой возможности или нецелесообразности данного действия CSD должен иметь возможность проводить расчеты через счета, открытые в кредитных организациях, учрежденных в соответствии с условиями, установленными в [Директиве](https://bukva.ai/docs/direktiva-201336es/statya-1) 2013/36/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС <*>, и в соответствии с особым разрешительным порядком и пруденциальными требованиями, предусмотренными в [Титуле IV](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100792) настоящего Регламента. --- <*> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-201336es/statya-1) 2013/36/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 26 июня 2013 г. о доступе к деятельности кредитных организаций и пруденциальном контроле над кредитными организациями и инвестиционными фирмами, вносящая изменения в Директиву 2002/87/ЕС и отменяющая Директивы 2006/48/ЕС и 2006/49/ЕС (ОЖ N L 176, 27.6.2013, стр. 338). (45) Банковские услуги, сопутствующие проведению расчетов, связанных с кредитным риском и риском ликвидности, должны оказываться только CSDs или с передачей на аутсорсинг предприятиям, уполномоченным оказывать банковские услуги, сопутствующие деятельности CSD, как указано в настоящем Регламенте. (46) В целях обеспечения высокой производительности, вытекающей из оказания услуг CSD и банковских услуг в рамках одной и той же группы компаний, требования настоящего Регламента не должны служить препятствием для кредитных организаций принадлежать к одной и той же группе компаний, как установлено в отношении CSD. Представляется разумным предусмотреть наличие соглашений, на основании которых CSDs смогут получить полномочия на оказание своим участникам и прочим организациям сопутствующих услуг в рамках одного и того же юридического лица или силами другого юридического лица, которое может быть частью той же группы организаций, в значительной степени контролируемого одним материнским предприятием или нет. В тех случаях, когда кредитная организация, не являющаяся центральным банком, действует в качестве расчетного агента, кредитная организация должна иметь возможность оказывать участникам CSD услуги, указанные в настоящем Регламенте, охватываемые действием разрешения, но будет не вправе оказывать другие банковские услуги силами одного и того же юридического лица с тем, чтобы ограничить подверженность системы расчетов рискам, вытекающим из неисполнения обязательств кредитной организацией. (47) Поскольку в [Директиве](https://bukva.ai/docs/direktiva-201336es/statya-1) 2013/36/ЕС не уделено специального внимания вопросам внутридневных кредитных рисков и рисков ликвидности, возникающих в связи с оказанием банковских услуг, сопутствующих проведению расчетов, кредитные организации и CSDs, оказывающие данные услуги, также обязаны соблюдать специальные требования по смягчению повышенных кредитных рисков и рисков ликвидности, включая совершение основанных на риске дополнительных начислений на капитал, отражающих соответствующие риски. Указанные требования по смягчению повышенных кредитных рисков и рисков ликвидности должны соответствовать глобальным стандартам, установленным в отношении инфраструктуры финансового рынка, а также принципам "Инструментов мониторинга для внутридневного управления ликвидностью", опубликованных в апреле 2013 г. Базельским комитетом по банковскому надзору. (48) Некоторые CSDs, функционирующие одновременно в качестве кредитных организаций, обязаны соблюдать требования в отношении собственных денежных средств и представления отчетности, установленные для кредитных организаций и изложенные в Регламенте (ЕС) 575/2013 Европейского Парламента и Совета ЕС <*> и в [Директиве](https://bukva.ai/docs/direktiva-201336es/statya-1) 2013/36/ЕС. Принимая во внимание важное системное значение подобных CSDs, представляется разумным применять наиболее строгие требования из предусмотренных в праве Союза в отношении представления отчетности, касающейся собственных денежных средств, с тем, чтобы избежать взаимодополняющего применения различных правил Союза, например, в отношении представления отчетности о собственных денежных средствах. В других областях в случаях обнаружения предположительного дублирования требований, Европейский надзорный орган (Европейский банковский орган <**>) ("EBA"), учрежденный в соответствии с [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-10932010-evropeyskiy-soyuz-es/statya-1) (ЕС) 1093/2010 Европейского Парламента и Совета ЕС <***>, и ESMA обязаны дать заключение по вопросу надлежащего применения актов Союза в соответствии со [Статьей 34](https://bukva.ai/docs/reglament-10932010-evropeyskiy-soyuz-es/statya-34#p100491) Регламента (ЕС) 1093/2010 и [Регламента](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1) (ЕС) 1095/2010. --- <*> Регламент (ЕС) 575/2013 Европейского Парламента и Совета ЕС от 26 июня 2013 г. о пруденциальных требованиях к кредитным организациям и инвестиционным фирмам и внесении изменений в [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-1) (ЕС) 648/2012 (ОЖ N L 176, 27.06.2013, стр. 1). <**> Англ. - European Banking Authority - прим. перевод. <***> [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-10932010-evropeyskiy-soyuz-es/statya-1) (ЕС) 1093/2010 Европейского Парламента и Совета ЕС от 24 ноября 2010 г., учреждающий Европейский надзорный орган (Европейский банковский орган), изменяющий Решение 716/2009/ЕС и отменяющий Решение 2009/78/ЕС Европейской Комиссии (ОЖ N L 331, 15.12.2010, стр. 12). (49) В дополнение к требованиям, установленным Регламентом (ЕС) 575/2013 и [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-201336es/statya-1) 2013/36/ЕС, касающимся собственных денежных средств, в отношении кредитных организаций и CSDs будут применяться требования о дополнительных начислениях на капитал, отражающих соответствующие риски, например, кредитные риски и риски ликвидности, возникающие в связи с предоставлением внутридневного кредита, inter alia, участникам системы расчетов по операциям с ценными бумагами или иным пользователям услуг CSD. (50) В целях обеспечения полного соответствия специальным мерам, направленным на смягчение кредитного риска и риска ликвидности, компетентные органы должны иметь возможность потребовать от CSDs в тех случаях, когда они смогут продемонстрировать, что, основываясь на имеющихся доказательствах, подверженность кредитной организации концентрации кредитного риска и риска ликвидности была не полностью снижена, назначить более чем одну кредитную организацию. CSDs также должны иметь возможность назначить более одной кредитной организации. (51) Функции надзора за соблюдением кредитными организациями или CSDs, уполномоченными оказывать банковские услуги, сопутствующие проведению расчетов, требований Регламента (ЕС) 575/2013 и [Директивы](https://bukva.ai/docs/direktiva-201336es/statya-1) 2013/36/ЕС, а также соответствующих пруденциальных требований настоящего Регламента, должны быть возложены на компетентные органы, указанные в Регламенте (ЕС) 575/2013. В целях обеспечения последовательного применения стандартов осуществления надзора желательно, чтобы банковские услуги CSDs, по своему масштабу и характеру несущие в себе значительный риск финансовой стабильности Союза, находились под непосредственным контролем со стороны ECB в соответствии с условиями, предусмотренными в Регламенте (ЕС) 1024/2013 <*> Совета ЕС, в отношении политики, касающейся пруденциального надзора за деятельностью кредитных организаций. Настоящий Регламент должен применяться без ущерба действию Регламента (ЕС) 1024/2013. --- <*> Регламент (ЕС) 1024/2013 Совета ЕС от 15 октября 2013 г. о возложении на Европейский Центральный Банк особых задач, касающихся пруденциального надзора за кредитными организациями (ОЖ N L 287, 29.10.2013, стр. 63). (52) Кредитная организация или CSD, уполномоченные оказывать банковские услуги, сопутствующие проведению расчетов, обязаны соблюдать любое действующее или принятое в будущем законодательство Союза, применимое к кредитным организациям. Настоящий Регламент должен применяться без ущерба действию Директивы 2014/59/ЕС и любого будущего законодательного акта Союза в отношении правовой базы для осуществления оздоровления и санации кредитных организаций, инвестиционных фирм и иных финансовых институтов. (53) В целях достижения достаточной степени безопасности и непрерывности оказания услуг, предоставляемых CSDs, CSDs обязаны соблюдать специальные унифицированные и непосредственно действующие пруденциальные требования и требования к достаточности капитала, направленные на смягчение их юридических, операционных и инвестиционных рисков. (54) Безопасность договоров об установлении системы соединений между CSDs должна обеспечиваться выполнением ряда особых требований, позволяющих их соответствующим участникам получить доступ к другим системам расчетов по операциям с ценными бумагами. Оказание услуг банковского типа, сопутствующих проведению расчетов, силами отдельного юридического лица не должно служить для CSDs препятствием к получению данных услуг, в частности, когда они являются участниками системы расчетов по операциям с ценными бумагами, управляемой другим CSD. В частности, важно, чтобы любые потенциальные риски, возникающие в связи с договорами об установлении системы соединений, например, кредитные риски, риски потери ликвидности, организационные или другие соответствующие риски CSDs были полностью снижены. В отношении межоперационных связей важно, чтобы взаимосвязанные системы расчетов по операциям с ценными бумагами идентифицировали моменты вхождения передаточных распоряжений в систему и безотзывность таких передаточных распоряжений, эквивалентные правила также должны применяться в отношении момента окончательного совершения передачи ценных бумаг и денежных средств. Такой же принцип должен применяться к CSDs, использующим общую инфраструктуру информационных технологий (IT) для проведения расчетов. (55) CSDs обязаны соблюдать строгие требования в отношении ведения записей, чтобы компетентные органы имели возможность осуществлять надзор за деятельностью CSDs наиболее эффективным образом. CSDs обязаны вести по крайней мере в течение 10 лет записи и данные по всем услугам, которые могли быть ими оказаны, включая данные по сделкам, касающимся управления залоговым имуществом, включающие в себя обработку данных по сделкам выкупа ценных бумаг или договорам займа. У CSDs может возникнуть необходимость в определении общего формата, в котором их клиенты будут предоставлять данные по сделкам, в целях выполнения данного требования по ведению записей в соответствии со всеми применимыми регулятивными и имплементационными техническими стандартами, принятыми на основании настоящего Регламента. (56) Во многих государствах-членах ЕС национальным законодательством установлено требование, чтобы эмитенты выпускали определенные типы ценных бумаг, а именно, акции, в рамках своих национальных CSDs. Для того чтобы убрать данный барьер, препятствующий бесперебойному функционированию посттрейдингового рынка Союза, и чтобы позволить эмитентам выбрать наиболее эффективный способ управления своими ценными бумагами, эмитенты должны иметь право выбрать любого CSD, учрежденного в Союзе, для учета своих ценных бумаг и получения соответствующих услуг CSD. Поскольку гармонизация национального корпоративного законодательства лежит за пределами сферы применения настоящего Регламента, национальное корпоративное или иное законодательство, в соответствии с которым формируются ценные бумаги, должно продолжать применяться, также должны устанавливаться договоренности, позволяющие продолжать применение требований указанного национального корпоративного или иного законодательства, в соответствии с которым формируются ценные бумаги, и договоренности, позволяющие обеспечить соблюдение требований данного национального корпоративного законодательства в случаях осуществления права выбора CSD. Вышеуказанное национальное корпоративное или иное законодательство, в соответствии с которым формируются ценные бумаги, регулирует отношения между эмитентом и владельцами ценных бумаг, а также их соответствующие права и обязанности, прилагаемые к ценным бумагам, например, право голоса, право на получение дивидендов и совершение корпоративных действий. Отказ в оказании услуг эмитенту может быть разрешен только на основе комплексной оценки риска, если при этом данный CSD не оказывает услуг по размещению ценных бумаг в отношении ценных бумаг, образованных в соответствии с корпоративном или подобным ему законодательством соответствующего государства-члена ЕС. Компетентные органы власти должны обладать быстродействующими и подходящими средствами юридической защиты для обращения с любым неоправданным отказом CSDs в оказании эмитентам своих услуг. (57) Учитывая увеличившееся количество случаев трансграничного владения и передачи ценных бумаг, усиленное настоящим Регламентом, установление ясных правил, касающихся законодательства, применимого к имущественным аспектам ценных бумаг, хранящихся на счетах, ведущихся CSDs, является исключительно срочным и важным вопросом. Однако этот вопрос является горизонтальным и выходит за пределы сферы действия настоящего Регламента, и его можно будет решить в дальнейших законодательных актах Союза. (58) Европейским Кодексом поведения от 7 ноября 2006 г. была создана носящая рекомендательный характер правовая основа, призванная способствовать доступу друг к другу CSDs и других рыночных инфраструктур при осуществлении клиринга и расчетов. Тем не менее посттрейдинговый сектор остался раздробленным национальными границами, делая трансграничную торговлю безосновательно дорогостоящей. Необходимо установить единые условия для создания между CSDs системы соединений и получения доступа друг к другу CSDs и других рыночных инфраструктур. Чтобы иметь возможность предлагать своим участникам получение доступа на другие рынки, CSDs должны иметь право стать участником другого CSD или сделать запрос другому CSD о разработке специальных функций, позволяющих получить к нему доступ. Данный доступ должен предоставляться на справедливых, разумных и недискриминационных условиях, и в нем может быть отказано только в том случае, если это угрожает бесперебойному и надлежащему функционированию финансовых рынков или вызывает системные риски. Компетентные органы должны располагать быстродействующими и подходящими средствами правовой защиты для реагирования на любой неоправданный отказ CSD в предоставлении доступа к другому CSD. В тех случаях, когда соединения между CSDs представляют собой значительные риски для проведения расчетов, их установление и поддержание таких соединений должно производиться на разрешительной основе и под усиленным контролем со стороны соответствующих компетентных органов. (59) CSDs также должны иметь доступ к автоматическим спискам сделок CCP или торговой площадки, а данные рыночные инфраструктуры, в свою очередь, должны иметь доступ к системам расчетов по операциям с ценными бумагами, управляемым CSDs. В таком доступе может быть отказано только в том случае, если это угрожает бесперебойному и надлежащему функционированию финансовых рынков или вызывает системные риски, и не может быть отказано на основании утраты доли на рынке. (60) Компетентные органы должны располагать быстродействующими и подходящими средствами правовой защиты для реагирования на любой неоправданный отказ CSDs или рыночных инфраструктур в предоставлении доступа к их услугам. Настоящий Регламент завершает изложение договоренностей о доступе между торговыми площадками, CCPs и CSDs, как указано в [Регламенте](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-1) (ЕС) 648/2012 и в [Регламенте](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-1) (ЕС) 600/2014, необходимых для создания конкурентоспособного внутреннего рынка посттрейдинговых услуг. ESMA и Европейская Комиссия должны продолжать осуществлять тщательный контроль эволюции посттрейдинговой инфраструктуры, а Европейская Комиссия должна при необходимости оказывать вмешательство в целях предотвращения искажений конкуренции на внутреннем рынке. (61) Прочная пруденциальная правовая основа, а также основа для ведения бизнеса в финансовом секторе должны основываться на сильных режимах осуществления надзора и применения санкций. С этой целью надзорные органы должны быть наделены достаточными полномочиями, чтобы иметь возможность полагаться в отношении любых противоправных действий на различные санкционные режимы. Пересмотр имеющихся полномочий по наложению санкций и их практическое применение, направленное на развитие взаимодействия санкций применительно ко всему объему надзорной деятельности, был выполнен в Сообщении Европейской Комиссии от 8 декабря 2010 г., озаглавленном "Усиление санкционных режимов в секторе финансовых услуг". (62) Таким образом, в целях обеспечения эффективного соблюдения CSDs, кредитными организациями, назначенными в качестве расчетных агентов, членами их органов управления, а также иными лицами, осуществляющими эффективный контроль за ведением бизнеса, требований настоящего Регламента компетентные органы должны иметь возможность применять административные санкции и иные меры, являющиеся эффективными, соразмерными и оказывающими сдерживающее воздействие. (63) В целях обеспечения сдерживающего воздействия и последовательного применения санкций во всех государствах-членах ЕС настоящим Регламентом должен быть предусмотрен список ключевых административных санкций и иных мер, которыми должны располагать компетентные органы, с предоставлением им полномочий по наложению данных санкций и иных мер на любых лиц, юридических и физических, несущих ответственность за совершение нарушений, а также список ключевых критериев, применяемых при определении уровня и типа данных санкций и иных мер, и уровни административных санкций имущественного характера. При наложении административных штрафов необходимо принимать во внимание такие факторы, как установленная финансовая выгода от совершенного нарушения, серьезность и длительность совершения нарушения, а также любые отягчающие или смягчающие обстоятельства, чтобы необходимость в наложении административных штрафов оказывала сдерживающее воздействие и при необходимости предусматривала возможность применения скидки с суммы штрафа за сотрудничество с компетентными органами. При принятии и опубликовании санкций должны учитываться основные права человека, как указано в [Хартии](https://bukva.ai/docs/hartiya-2007s-30301/statya-1) Европейского Союза об основных правах (далее "Хартия"), в частности, право на частную и семейную жизнь [(Статья 7)](https://bukva.ai/docs/hartiya-2007s-30301/statya-7#p100060), право на защиту персональных данных [(Статья 8)](https://bukva.ai/docs/hartiya-2007s-30301/statya-8#p100063) и право на обладание эффективными средствами правовой защиты и справедливое судебное разбирательство [(Статья 47)](https://bukva.ai/docs/hartiya-2007s-30301/statya-47#p100220). (64) В целях обнаружения потенциальных нарушений необходимо создать эффективные механизмы, поощряющие направление компетентным органам сообщений о потенциальных или фактических нарушениях настоящего Регламента. Данные механизмы должны включать в себя надлежащие гарантии для лиц, сообщающих о потенциальных или фактических нарушениях настоящего Регламента, а также лиц, обвиняемых в совершении таких нарушений. Должны быть созданы надлежащие процедуры, позволяющие соблюсти право обвиняемого на защиту персональных данных, право на защиту и право быть услышанным до того, как в отношении такого лица будет принято окончательное решение, равно как и право воспользоваться эффективными средствами правовой защиты перед судом в отношении любого решения или принятых мер, которые оказали воздействие на данное лицо. (65) Настоящий Регламент должен действовать без ущерба для любых положений законодательства государств-членов ЕС, относящихся к уголовным санкциям. (66) [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-9546es/statya-1) 95/46/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС <*> регулирует порядок обработки персональных данных, осуществляемой в государствах-членах ЕС в соответствии с настоящим Регламентом. Любой обмен и передача персональных данных компетентными органами государств-членов ЕС должен осуществляться в соответствии с правилами о передаче персональных данных, как указано в [Директиве](https://bukva.ai/docs/direktiva-9546es/statya-1) 95/46/ЕС. [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-452001/statya-1) (ЕС) 45/2001 Европейского Парламента и Совета ЕС <**> регулирует порядок обработки персональных данных, осуществляемой ESMA в соответствии с настоящим Регламентом. Любой обмен и передача персональных данных ESMA должен осуществляться в соответствии с правилами о передаче персональных данных, как указано в [Регламенте](https://bukva.ai/docs/reglament-452001/statya-1) (ЕС) 45/2001. --- <*> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-9546es/statya-1) 95/46/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 24 октября 1995 г. о защите физических лиц в отношении обработки персональных данных и о свободном обращении таких данных (ОЖ N L 281, 23.11.1995, стр. 31). <**> [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-452001/statya-1) (ЕС) N 45/2001 Европейского Парламента и Совета ЕС от 18 декабря 2000 г. о защите физических лиц в отношении обработки персональных данных, осуществляемой учреждениями и органами Сообщества, и о свободном обращении таких данных (ОЖ N L 8, 12.01.2001, стр. 1). (67) В настоящем Регламенте соблюдены основные права человека и принципы, признанные, в частности, [Хартией](https://bukva.ai/docs/hartiya-2007s-30301/statya-1), а именно, право на частную и семейную жизнь, право на защиту персональных данных, право на обладание эффективными средствами правовой защиты и справедливое судебное разбирательство, право не быть судимым или подвергнутым наказанию дважды за одно и то же правонарушение, а также свобода ведения бизнеса, и настоящий Регламент должен применяться в соответствии с указанными правами и принципами. (68) ESMA должен играть центральную роль в применении настоящего Регламента, обеспечивая последовательное применение правил Союза национальными компетентными органами и разрешая возникающие между ними разногласия. (69) ESMA должен представлять в Европейскую Комиссию ежегодные отчеты с оценкой тенденций и потенциальных рисков, подпадающих под действие настоящего Регламента. Данные отчеты должны включать в себя по крайней мере оценку эффективности проведения расчетов, интернализированных расчетов, трансграничного оказания услуг, причин для отказа в правах доступа и иных существенных препятствиях для конкуренции в области посттрейдинговых финансовых услуг, включая любые препятствия, возникающие в результате ненадлежащего использования лицензионных соглашений, целесообразности налагаемых санкций за нарушения в осуществлении расчетов, в частности, необходимость в дополнительной гибкости при подходе к вопросу о наложении санкций за нарушения при осуществлении расчетов в отношении неликвидных финансовых инструментов, применение правил государств-членов ЕС о гражданско-правовой ответственности к убыткам, понесенным CSDs, условия, относящиеся к оказанию сопутствующих услуг банковского типа, требования в отношении защиты ценных бумаг участников и их клиентов, а также режим наложения санкций, и при необходимости могут содержать рекомендации по проведению профилактических или корректирующих мероприятий. ESMA также должен проводить независимую экспертизу деятельности компетентных органов в соответствии с настоящим Регламентом в течение установленного срока и в соответствии с [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1) (ЕС) 1095/2010. Принимая во внимание системную значимость CSDs, а также того факта, что их деятельность впервые регулируется на уровне Союза, представляется целесообразным потребовать, чтобы первоначально такие независимые экспертизы проводились каждые три года, по крайней мере в отношении надзора за деятельностью CSDs, пользующихся правом на оказание услуг или участие во взаимодействующей системе соединений. (70) Поскольку ESMA является органом, обладающим высокоспециализированным опытом в области ценных бумаг и рынков ценных бумаг, представляется эффективным и целесообразным поручить ESMA разработку проекта регулятивных и имплементационных технических стандартов, не включающих в себя возможности выбора политики, для представления на рассмотрение в Европейскую Комиссию. В указанных случаях ESMA будет также обязан тесно сотрудничать с членами ESCB и EBA. (71) Европейская Комиссия должна обладать полномочиями по принятию регулятивных технических стандартов в соответствии со [Статьей 290](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-290#p101973) TFEU и [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10932010-evropeyskiy-soyuz-es/statya-10#p100272) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10932010-evropeyskiy-soyuz-es/statya-14#p100307) Регламента (ЕС) 1093/2010 и [Регламента](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1) (ЕС) 1095/2010 в отношении подробно изложенных составных элементов мероприятий по платежной дисциплине; порядка направления сообщений об интернализированных расчетах; информации и иных элементах, подлежащих включению CSD в свое заявление на получение разрешения; условий, в соответствии с которыми компетентные органы CSDs могут давать одобрение на их участие в капитале определенных юридических лиц; информации, которую различные органы власти обязаны предоставлять друг другу при осуществлении надзора за CSDs; информации, которую CSD-заявитель обязан предоставлять в своем заявлении ESMA для получения признания; элементов договоренностей для CSDs по вопросам управления; характеристик записей, подлежащих хранению CSDs; рисков, которые должны приниматься во внимание CSDs при проведении комплексной оценки рисков и оценки компетентными органами причин для отказа в удовлетворении запроса по предоставлению доступа; элементов процедуры для доступа участников и эмитентов к CSDs, вопросов доступа между CSDs и между CSDs и другими рыночными инфраструктурами; информации о мерах, которые должны быть приняты CSDs для поддержания целостности выпуска ценных бумаг; смягчения операционных и инвестиционных рисков, а также рисков, вытекающих из систем соединений CSD; характеристики требований к капиталу CSDs; информации, включенной в заявление на получение разрешения для оказания сопутствующих услуг банковского типа; дополнительных начислений на капитал и пруденциальных требований в отношении кредитного риска и риска ликвидности для CSDs, а также в отношении назначенных кредитных организаций, которые уполномочены оказывать сопутствующие услуги банковского типа. (72) Европейская Комиссия должна обладать полномочиями по принятию имплементационных технических стандартов путем принятия имплементационных актов в соответствии со [Статьей 291](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-291#p101983) TFEU и в соответствии со [Статьей 15](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-15#p100298) Регламента (ЕС) 1095/2010 в отношении стандартных форм и шаблонов для направления отчетности об интернализированных расчетах; в отношении направления CSDs заявлений на получение разрешений; в отношении предоставления информации между различными компетентными органами для целей осуществления надзора за деятельностью CSDs; в отношении соответствующих договоренностей по вопросам управления между различными компетентными органами власти государства-члена ЕС местонахождения и принимающего государства-члена ЕС; в отношении форматов ведения записей, подлежащих хранению CSDs; в отношении процедур, применимых к случаям, когда участнику или эмитенту было отказано в доступе к CSD, CSDs отказано в доступе друг к другу или в доступе между CSDs и другими рыночными инфраструктурами; а также для проведения консультаций с различными органами власти до выдачи разрешения расчетному агенту. (73) Для достижения целей, установленных в настоящем Регламенте, право принимать акты в соответствии со [Статьей 290](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-290#p101973) TFEU, должно быть делегировано Европейской Комиссии в отношении особых вопросов, касающихся ряда определений, параметров для расчета штрафов в денежной форме для участников, совершающих нарушения при проведении расчетов, критериев, на основании которых операции CSD в принимающем государстве-члене ЕС будут считаться представляющими существенное значение для данного государства-члена ЕС. Представляется исключительно важным, чтобы во время своей подготовительной работы Европейская Комиссия проводила надлежащие консультации, в том числе на экспертном уровне. При подготовке и составлении делегированных актов Европейская Комиссия обязана обеспечить одновременную, своевременную и надлежащую передачу соответствующих документов Европейскому Парламенту и Совету ЕС. (74) В целях обеспечения единообразных условий для имплементации настоящего Регламента Европейской Комиссии должны быть предоставлены имплементационные полномочия по принятию решений об оценке правил третьих стран для целей признания CSDs третьих стран. Данные полномочия должны осуществляться в соответствии с [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-1822011/statya-1) (ЕС) 182/2011 Европейского Парламента и Совета ЕС <*>. --- <*> [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-1822011/statya-1) (ЕС) 182/2011 Европейского Парламента и Совета ЕС от 16 февраля 2011 г., устанавливающий правила и общие принципы относительно механизмов контроля государствами-членами ЕС выполнения Европейской Комиссией имплементационных полномочий (ОЖ N L 55, 28.02.2011, стр. 13). (75) При проведении оценки соответствующих правил третьих стран необходим пропорциональный, основанный на результатах подход, сфокусированный на соблюдении применимых правил Союза и, если это необходимо, также международных стандартов. Условное или промежуточное признание может быть также предоставлено в случае отсутствия сфер, имеющих существенные отличия, что может привести к предсказуемому неблагоприятному воздействию на рынки Союза. (76) Поскольку цели настоящего Регламента, а именно цели, касающиеся установления единых требований для проведения расчетов и в отношении деятельности CSDs, не могут в достаточной степени быть достигнуты на уровне государств-членов ЕС, и, следовательно, в силу масштаба предпринимаемых действий, могут быть эффективнее достигнуты на уровне Союза, Союз вправе принимать меры в соответствии с принципом субсидиарности, как указано в [Статье 5](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-evropeyskom-soyuze-rus-angl/statya-5#p100099) Договора об учреждении Европейского Союза. В соответствии с принципом пропорциональности, как установлено в данной [Статье](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-evropeyskom-soyuze-rus-angl/statya-5#p100099), настоящий Регламент не выходит за пределы того, что необходимо для достижения указанных целей. (77) Необходимо внести изменения в [Директиву](https://bukva.ai/docs/direktiva-9826es/statya-1) 98/26/ЕС для приведения ее в соответствие с Директивой 2010/78/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС <*>, согласно которой уведомления о назначенных системах расчетов по операциям с ценными бумагами далее будут направляться не Европейской Комиссии, а ESMA. --- <*> Директива 2010/78/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 24 ноября 2010 г. о внесении изменений в Директивы 98/26/ЕС, 2002/87/ЕС, 2003/6/ЕС, 2003/41/ЕС, 2003/71/ЕС, 2004/39/ЕС, 2004/109/ЕС, 2005/60/ЕС, 2006/48/ЕС, 2006/49/ЕС и 2009/65/ЕС в отношении полномочий Европейского надзорного органа (Европейского банковского органа), Европейского надзорного органа (Европейского органа по страхованию и профессиональному пенсионному обеспечению) и Европейского надзорного органа (Европейского органа по ценным бумагам и рынкам) (ОЖ N L 331, 15.12.2010, стр. 120). (78) Принимая во внимание тот факт, что настоящий Регламент гармонизирует на уровне Союза меры по предотвращению и порядку обращения с нарушениями при проведении расчетов, и также имеет более широкую сферу применения указанных мер, чем [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-2362012/statya-1) (ЕС) 236/2012 Европейского Парламента и Совета ЕС <*>, необходимо отменить [Статью 15](https://bukva.ai/docs/reglament-2362012/statya-15#p100259) указанного Регламента. --- <*> [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-2362012/statya-1) (ЕС) 236/2012 Европейского Парламента и Совета ЕС от 14 марта 2012 г. о коротких продажах и некоторых аспектах кредитно-дефолтных свопов (ОЖ N L 86, 24.03.2012, стр. 1). (79) CSDs должны быть освобождены от применения [Директивы](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-1) 2014/65/ЕС и [Регламента](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-1) (ЕС) 600/2014 в тех случаях, когда они оказывают услуги, прямо указанные в настоящем Регламенте. Тем не менее для обеспечения того, чтобы деятельность любых предприятий, оказывающих инвестиционные услуги и ведущих инвестиционную деятельность, регулировалась [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-1) 2014/65/ЕС и [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-1) (ЕС) 600/2014, а также во избежание искажений конкуренции между различными типами поставщиков данных услуг, необходимо потребовать от CSDs, оказывающих инвестиционные услуги и ведущих инвестиционную деятельность, в ходе оказания своих сопутствующих услуг, выполнять требования [Директивы](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-1) 2014/65/ЕС и [Регламента](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-1) (ЕС) 600/2014. (80) Необходимо отложить применение требований настоящего Регламента, касающихся авторизации и признания, с тем, чтобы предоставить CSDs, созданным в Союзе или в третьих странах, достаточно времени для того, чтобы подать заявление на получение полномочий и признания в отношении ведущейся ими деятельности, предусмотренной настоящим Регламентом. До тех пор пока на основании настоящего Регламента не будет принято решение о предоставлении полномочий или получении признания в отношении CSDs и ведущейся ими деятельности, в том числе в отношении систем соединений CSD, будут продолжать применяться соответствующие национальные правила о предоставлении полномочий или получении признания CSDs. (81) Также будет необходимо на время отложить применение требований, касающихся дисциплины проведения расчетов, требований в отношении обязательств по направлению отчетов об интернализированных расчетах, до тех пор, пока не будут действовать все необходимые делегированные или имплементационные акты, уточняющие данные требования, а также требований в отношении регистрации некоторых обращаемых ценных бумаг в бездокументарной форме и исполнения обязательств в системах расчетов по операциям с ценными бумагами, не позднее чем на второй рабочий день после дня проведения торгов с тем, чтобы дать участникам рынка, владеющим ценными бумагами в документарной форме, или пользующихся более длительными расчетными периодами, достаточно времени для того, чтобы выполнить данные требования, Приняли настоящий Регламент: ## Статья 1 ### ТИТУЛ I. ПРЕДМЕТ, СФЕРА ПРИМЕНЕНИЯ И ОПРЕДЕЛЕНИЯ ### Статья 1 Предмет и сфера применения 1. Настоящий Регламент устанавливает единые требования для осуществления расчетов по финансовым инструментам в Союзе и правила по организации и ведению деятельности центральных депозитариев ценных бумаг (CSDs) для совершения безопасного, эффективного и бесперебойного проведения расчетов. 2. Настоящий Регламент применяется ко всем расчетам по финансовым инструментам и деятельности CSDs, если в настоящем Регламенте не указано иное. 3. Настоящий Регламент применяется без ущерба действию положений законодательства Союза в отношении отдельных финансовых инструментов, в частности, [Директивы](https://bukva.ai/docs/direktiva-200387es/statya-1) 2003/87/ЕС. 4. [Статьи 10](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-10#p100316) - [20](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-20#p100402), [22](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-22#p100419) - [24](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-24#p100457) и [27](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-27#p100533), [Статья 28(6)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-28#p100553), [Статья 30(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-30#p100578) и [Статьи 46](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-46#p100686) и [47](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-47#p100696), положения [Титула IV](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100792) и требования по направлению отчетности компетентным органам или надлежащим органам власти либо по соблюдению их приказов, изданных на основании настоящего Регламента, не применяются к членам ESCB, к другим национальным органам государств-членов ЕС, выполняющим сходные функции, либо к иным государственным органам, отвечающим за управление государственным долгом в Союзе или вмешивающимся в процесс его осуществления, в отношении любого CSD, управление которым напрямую осуществляется вышеуказанными органами под руководством одного и того же органа управления, имеющего доступ к денежным средствам данных органов и не являющегося отдельным юридическим лицом. ## Статья 2 ### Статья 2 Определения 1. Для целей настоящего Регламента применяются следующие определения: (1) "центральный депозитарий ценных бумаг" или "CSD" означает юридическое лицо, управляющее системой расчетов по операциям с ценными бумагами, указанное в [пункте (3) Раздела A](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101074) Приложения, и оказывающее по крайней мере одну основную услугу из перечня, указанного в [Разделе A](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101070) Приложения; (2) "CSD из третьей страны" означает любое юридическое лицо, созданное в третьей стране и оказывающее услугу, аналогичную основной услуге, указанной в [пункте (3) Раздела A](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101074) Приложения, и оказывающее по крайней мере одну основную услугу из перечня, указанного в [Разделе A](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101070) Приложения; (3) "иммобилизация" означает действие по концентрации месторасположения ценных бумаг в документарной форме в CSD таким образом, который позволяет совершать последующие передачи ценных бумаг в бездокументарной форме; (4) "бездокументарная форма" означает тот факт, что финансовые инструменты существуют только в бездокументарной форме; (5) "получающий CSD" означает CSD, который получил запрос от другого CSD на получение доступа к его услугам через систему соединений CSD; (6) "запрашивающий CSD" означает CSD, который направил запрос о получении доступа к услугам другого CSD через систему соединений CSD; (7) "расчет" означает исполнение сделки с ценными бумагами, когда она была заключена с целью исполнения обязательств сторон данной сделки путем перевода денежных средств или ценных бумаг или и того, и другого; (8) "финансовые инструменты" или "ценные бумаги" означает финансовые инструменты, как определено в [пункте (15) Статьи 4(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100394) Директивы 2014/65/ЕС; (9) "передаточное распоряжение" означает передаточное распоряжение, как определено во [втором абзаце пункта (i) Статьи 2](https://bukva.ai/docs/direktiva-9826es/statya-2#p100091) Директивы 98/26/ЕС; (10) "система расчетов по операциям с ценными бумагами" означает систему, указанную в [первом](https://bukva.ai/docs/direktiva-9826es/statya-2#p100064), [втором](https://bukva.ai/docs/direktiva-9826es/statya-2#p100065) и [третьем абзацах пункта (a) Статьи 2](https://bukva.ai/docs/direktiva-9826es/statya-2#p100066) Директивы 98/26/ЕС, управление которой не осуществляется через центрального контрагента, деятельность которого состоит в исполнении передаточных распоряжений; (11) "внутренний исполнитель расчетов" означает любое учреждение, включая учреждение, уполномоченное в соответствии с [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-201336es/statya-1) 2013/36/ЕС или [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-1) 2014/65/ЕС, которое занимается исполнением передаточных распоряжений от имени клиентов или от своего собственного имени не через систему расчетов по операциям с ценными бумагами; (12) "намеченная дата проведения расчетов" означает дату, введенную в систему расчетов по операциям с ценными бумагами в качестве даты проведения расчетов, которую стороны сделки с ценными бумагами согласовали в качестве даты, на которую должен быть произведен расчет; (13) "расчетный период" означает период времени между датой торгов и намеченной датой проведения расчетов; (14) "рабочий день" означает рабочий день, как определено в [пункте (n) Статьи 2](https://bukva.ai/docs/direktiva-9826es/statya-2#p100098) Директивы 98/26/ЕС; (15) "нарушения в проведении расчетов" означает ситуации, когда на намеченную дату проведения расчетов расчеты по сделке с ценными бумагами не состоялись или состоялись частично по причине нехватки ценных бумаг или денежных средств, а также вне зависимости от исходной причины; (16) "центральный контрагент" или "CCP" означает CCP, как определено в [пункте (1) Статьи 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-2#p100193) Регламента (ЕС) 648/2012; (17) "компетентный орган" означает орган власти, определенный каждым государством-членом ЕС в соответствии со [Статьей 11](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-11#p100319), если в настоящем Регламенте не указано иное; (18) "надлежащий орган" означает любой орган власти, указанный в [Статье 12](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-12#p100325); (19) "участник" означает любого участника в системе расчетов по операциям с ценными бумагами, как определено в [пункте (f) Статьи 2](https://bukva.ai/docs/direktiva-9826es/statya-2#p100084) Директивы 98/26/ЕС; (20) "участие" означает участие в значении первого предложения [пункта (2) Статьи 2](https://bukva.ai/docs/direktiva-201334es/statya-2#p100122) Директивы 2013/34/ЕС либо прямое или косвенное владение 20% или более голосующих прав или уставного капитала предприятия; (21) "контроль" означает отношения между двумя предприятиями, как описано в [Статье 22](https://bukva.ai/docs/direktiva-201334es/statya-22#p100448) Директивы 2013/34/ЕС; (22) "дочернее предприятие" обозначает дочернее предприятие в значении [Статьи 2(10)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201334es/statya-2#p100132) и [Статьи 22](https://bukva.ai/docs/direktiva-201334es/statya-22#p100448) Директивы 2013/34/ЕС; (23) "государство-член ЕС местонахождения" означает государство-член ЕС, в котором учрежден CSD; (24) "принимающее государство-член ЕС" означает государство-член ЕС, не являющееся государством-членом ЕС местонахождения, в котором у CSD имеется филиал или в котором CSD оказывает услуги; (25) "филиал" означает место ведения бизнеса, не являющееся головным офисом, входящее в состав CSD, но не являющееся юридическим лицом, которое оказывает услуги CSD, на оказание которых был уполномочен CSD; (26) "дефолт" в отношении участника означает ситуацию, когда в отношении участника начаты процедуры банкротства, как определено в [пункте (j) Статьи 2](https://bukva.ai/docs/direktiva-9826es/statya-2#p100092) Директивы 98/26/ЕС; (27) "поставка против платежа" или "DVP [<*>](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-2#p100197)" означает механизм расчетов по операциям с ценными бумагами, связывающий передачу ценных бумаг с передачей денежных средств таким образом, что передача ценных бумаг состоится, только если произойдет соответствующая ей передача денежных средств, и наоборот; --- <*> Англ. DVP - delivery versus payment - прим. перевод. (28) "счет учета ценных бумаг" означает счет, на который могут быть зачислены или с которого могут быть списаны ценные бумаги; (29) "система соединений CSD" означает соглашение между CSDs, по которому один CSD становится участником системы расчетов по операциям с ценными бумагами другого CSD, чтобы обеспечить передачу ценных бумаг от участников указанного CSD участникам первого CSD, либо соглашение, по которому CSD получает косвенный доступ к другому CSD через посредника. Система соединений CSD включает в себя стандартные соединения, специализированные соединения, непрямые соединения и взаимодействующие соединения; (30) "стандартное соединение" означает соединение CSD, при наличии которого CSD становится участником системы расчетов по операциям с ценными бумагами другого CSD на таких же условиях, что применяются к другому участнику системы расчетов по операциям с ценными бумагами, управление которой осуществляется данным CSD; (31) "специализированное соединение" означает соединение CSD, при наличии которого CSD, который становится участником системы расчетов по операциям с ценными бумагами другого CSD, получает специальные дополнительные услуги в дополнение к услугам, обычно оказываемым данным CSD участникам системы расчетов по операциям с ценными бумагами; (32) "непрямое соединение" означает соглашение между CSD и третьей стороной, не являющейся CSD, которая является участником системы расчетов по операциям с ценными бумагами другого CSD. Такое соединение устанавливается CSD, чтобы обеспечить передачу ценных бумаг своим участникам от участников другого CSD; (33) "взаимодействующее соединение" обозначает соединение CSD, при наличии которого CSDs соглашаются создать взаимные технические решения для проведения расчетов в управляемой ими системе расчетов по операциям с ценными бумагами; (34) "международные открытые процедуры и стандарты коммуникации" означает принятые на международном уровне стандарты для процедур коммуникации, такие как стандартизированные форматы передачи сообщений и представления данных, имеющиеся в распоряжении у любой заинтересованной стороны на справедливых, открытых и недискриминационных основаниях; (35) "обращаемые ценные бумаги" означает обращаемые ценные бумаги, как определено в [пункте (44) Статьи 4(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100446) Директивы 2014/65/ЕС; (36) "акции" означает ценные бумаги, указанные в [пункте (44)(a) Статьи 4(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100447) Директивы 2014/65/ЕС; (37) "инструменты денежного рынка" означает инструменты денежного рынка, как определено в [пункте (17) Статьи 4(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100396) Директивы 2014/65/ЕС; (38) "паи в предприятиях коллективного инвестирования" означает паи в предприятиях коллективного инвестирования, как указано в [пункте (3) Раздела C](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-97#p101892) Приложения I к Директиве 2014/65/ЕС; (39) "квоты на выбросы" означает квоты на выбросы, как описано в [пункте (11) Раздела C](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-97#p101900) Приложения I к Директиве 2014/65/ЕС, за исключением деривативов от квот на выбросы; (40) "регулируемый рынок" означает регулируемый рынок, как определено в [пункте (21) Статьи 4(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100401) Директивы 2014/65/ЕС; (41) "многосторонняя торговая площадка" или "MTF" [<*>](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-2#p100213) означает многостороннюю торговую площадку, как определено в [пункте (22) Статьи 4(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100402) Директивы 2014/65/ЕС; --- <*> Англ. - Multilateral Trading Facilities - прим. перевод. (42) "торговая площадка" означает торговую площадку, как определено в [пункте (24) Статьи 4(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100404) Директивы 2014/65/ЕС; (43) "расчетный агент" означает расчетного агента, как определено в [пункте (d) Статьи 2](https://bukva.ai/docs/direktiva-9826es/statya-2#p100082) Директивы 98/26/ЕС; (44) "растущий рынок SME" означает растущий рынок малых и средних предприятий ("SME"), как определено в [пункте (12) Статьи 4(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100391) Директивы 2014/65/ЕС; (45) "орган управления" означает орган или органы управления CSD, назначенные в соответствии с национальным законодательством, обладающие полномочиями по установлению стратегии, целей и определению общего направления деятельности CSD, а также осуществляющие надзор и мониторинг процесса принятия управленческих решений, и включающие в себя лиц, осуществляющих эффективное управление бизнесом CSD. В тех случаях, когда в соответствии с национальным законодательством орган управления состоит из различных органов, обладающих специальными функциями, требования настоящего Регламента будут применяться только к членам органа управления, на которых применимое национальное право возложило соответствующие обязанности; (46) "высшее руководство" означает физических лиц, осуществляющих в CSD функции исполнительной власти и являющихся ответственными и подотчетными перед органом управления за ежедневное управление данным CSD. 2. Европейской Комиссии должны быть предоставлены полномочия по принятию делегированных актов в соответствии со [Статьей 67](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-67#p100988) в отношении мер по дальнейшему определению сопутствующих услуг небанковского типа, указанных в [пунктах (1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101078) - [(4) Раздела B](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101088) Приложения, а также сопутствующих услуг банковского типа, указанных в [Разделе C](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101093) Приложения. ## Статья 3. Глава I. БЕЗДОКУМЕНТАРНАЯ ФОРМА ### ТИТУЛ II. РАСЧЕТЫ ПО ОПЕРАЦИЯМ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ ### Статья 3. Глава I. **БЕЗДОКУМЕНТАРНАЯ ФОРМА** Бездокументарная форма 1. Без ущерба действию [параграфа 2](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-3#p100227) любая компания-эмитент, учрежденная на территории Союза, выпускающая или выпустившая обращаемые ценные бумаги, допущенные к торгам или обращавшиеся на торговых площадках, должна обеспечить, чтобы такие ценные бумаги были предоставлены в бездокументарной форме путем их блокировки на счете или путем непосредственного последующего выпуска в бездокументарной форме. 2. В тех случаях, когда сделка с обращаемыми ценными бумагами совершается на торговой площадке, соответствующие ценные бумаги должны быть учтены в CSD в бездокументарной форме на намеченную дату проведения расчетов или до наступления данной даты, за исключением случаев, когда такие ценные бумаги уже были учтены таким образом. В тех случаях, когда обращаемые ценные бумаги передаются после заключения соглашения по финансовому обеспечению, как определено в [пункте (a) Статьи 2(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200247es/statya-2#p100098) Директивы 2002/47/ЕС, такие ценные бумаги должны быть учтены в CSD в бездокументарной форме на намеченную дату проведения расчетов или до наступления указанной даты, за исключением случаев, когда такие ценные бумаги уже были учтены таким образом. ## Статья 4 ### Статья 4 Приведение в исполнение 1. Органы власти государства-члена ЕС, в котором создана компания-эмитент, выпустившая ценные бумаги, обязаны обеспечить, чтобы применялась [Статья 3(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-3#p100226). 2. Органы власти, обладающие компетенцией по осуществлению надзора за торговыми площадками, в том числе компетентные органы, определенные в соответствии со [Статьей 21(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200371es/statya-21#p100401) Директивы 2003/71/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС [<*>](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-4#p100234), обязаны обеспечить, чтобы в тех случаях, когда ценные бумаги, указанные в [Статье 3(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-3#p100226) настоящего Регламента, обращаются на торговых площадках, применялся [первый подпараграф Статьи 3(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-3#p100227) настоящего Регламента. --- <*> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-200371es/statya-1) 2003/71/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 4 ноября 2003 г. о публикации проспекта при размещении ценных бумаг среди публичных инвесторов или при допуске ценных бумаг к торгам и об изменении Директивы 2001/34/ЕС (ОЖ N L 345, 31.12.2003, стр. 64). 3. Органы власти государства-члена ЕС, ответственные за применение [Директивы](https://bukva.ai/docs/direktiva-200247es/statya-1) 2002/47/ЕС, обязаны обеспечить, чтобы в тех случаях, когда ценные бумаги, указанные в [Статье 3(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-3#p100226) настоящего Регламента, передаются после заключения соглашения по финансовому обеспечению, как определено в [пункте (a) Статьи 2(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200247es/statya-2#p100098) Директивы 2002/47/ЕС, применялся [второй подпараграф Статьи 3(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-3#p100228) настоящего Регламента. ## Статья 5. Глава II. СРОКИ ПРОВЕДЕНИЯ РАСЧЕТОВ ### Статья 5. Глава II. **СРОКИ ПРОВЕДЕНИЯ РАСЧЕТОВ** Намеченная дата проведения расчетов 1. Любой участник системы расчетов по операциям с ценными бумагами, осуществляющий через данную систему проведение расчетов по сделкам с обращаемыми ценными бумагами, инструментами денежного рынка, паями в предприятиях коллективного инвестирования и квотами на выбросы от своего лица или от лица третьей стороны, должен осуществлять проведение расчетов на намеченную дату проведения расчетов. 2. В отношении сделок с обращаемыми ценными бумагами, указанными в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-5#p100240), совершаемыми на торговых площадках, намеченная дата проведения расчетов должна быть установлена не позднее чем на второй рабочий день после даты осуществления торгов. Данное требование не применяется к сделкам, переговоры по которым проводились в частном порядке, но которые были совершены на торговой площадке, к сделкам, заключенным на двусторонней основе, но отчет о совершении которых был направлен торговой площадке, либо к первой сделке, по которой соответствующие обращаемые ценные бумаги подлежали первоначальному учету в бездокументарной форме в соответствии со [Статьей 3(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-3#p100227). 3. Компетентные органы должны обеспечить, чтобы применялся [параграф 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-5#p100240). Органы власти, обладающие компетенцией по осуществлению надзора за торговыми площадками, обязаны обеспечить, чтобы применялся [параграф 2](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-5#p100241). ## Статья 6. Глава III. ДИСЦИПЛИНА ПРОВЕДЕНИЯ РАСЧЕТОВ ### Статья 6. Глава III. **ДИСЦИПЛИНА ПРОВЕДЕНИЯ РАСЧЕТОВ** Меры по предотвращению нарушений в проведении расчетов 1. Торговые площадки обязаны разработать процедуры, позволяющие подтверждать соответствующую информацию по сделкам с финансовыми инструментами, указанным в [Статье 5(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-5#p100240), в дату совершения сделки. 2. Несмотря на требование, установленное в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-6#p100248), если это применимо, инвестиционные фирмы, уполномоченные в соответствии со [Статьей 5](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-5#p100493) Директивы 2014/65/ЕС, обязаны принимать меры, направленные на снижение количества нарушений в проведении расчетов. Подобные меры должны по крайней мере включать в себя соглашения между инвестиционными фирмами и их профессиональными клиентами, как указано в [Приложении II](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-97#p101907) к Директиве 2014/65/ЕС, для обеспечения немедленного информирования о выделении ценных бумаг для сделки, подтверждение данного выделения и также подтверждение приема или отказа в принятии условий заблаговременно до наступления намеченной даты проведения расчетов. ESMA обязан в тесном сотрудничестве с членами ESCB издать руководство в соответствии со [Статьей 16](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-16#p100317) Регламента (ЕС) 1095/2010 о стандартизированных процедурах и протоколах обмена сообщениями, подлежащих применению для соблюдения требований [второго подпараграфа](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-6#p100250) настоящего параграфа. 3. CSD обязан установить процедуры, обеспечивающие проведение расчетов по сделкам с финансовыми инструментами, указанными в [Статье 5(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-5#p100240), на намеченную дату проведения расчетов с минимальным подверганием ее участников рискам, связанным с контрагентами, и рискам ликвидности, а также обеспечивающие низкий уровень нарушений при проведении расчетов, в отношении каждой системы проведения расчетов по сделкам с ценными бумагами, находящейся в его управлении. CSD обязан с помощью соответствующих механизмов способствовать своевременному проведению расчетов в намеченную дату проведения расчетов. 4. CSD обязан разработать меры по способствованию и стимулированию своевременного проведения участниками расчетов по сделкам в отношении каждой системы проведения расчетов по сделкам с ценными бумагами, находящейся в его управлении. CSDs должны требовать, чтобы их участники осуществляли расчеты по своим сделкам на намеченную дату проведения расчетов. 5. ESMA обязан в тесном сотрудничестве с членами ESCB разработать проекты регулятивных технических стандартов с указанием мер, которые будет необходимо принять инвестиционным фирмам в соответствии с [первым подпараграфом параграфа 2](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-6#p100249), а также сведений о процедурах, обеспечивающих проведение расчетов, указанных в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-6#p100252), и сведений о мерах по способствованию и стимулированию своевременного проведения расчетов, указанных в [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-6#p100253). ESMA обязан представить данные проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии до 18 июня 2015 г. Европейской Комиссии предоставлены полномочия по принятию регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-6#p100254), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010. ## Статья 7 ### Статья 7 Меры по устранению нарушений при проведении расчетов 1. CSD обязан создать систему, осуществляющую контроль нарушений при проведении расчетов по сделкам с финансовыми инструментами, указанными в [Статье 5(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-5#p100240), в отношении каждой системы проведения расчетов по сделкам с ценными бумагами, находящейся в его управлении. Он должен на регулярной основе направлять компетентным органам и надлежащим органам власти отчеты в отношении количества и подробностей нарушений, совершенных при проведении расчетов, а также иную имеющую отношение к делу информацию, включая меры, рассматриваемые CSDs и их участниками, направленные на повышение эффективности проведения расчетов. Данные отчеты должны быть доведены CSDs до сведения общественности в форме сводного документа без указания секретных данных на ежегодной основе. Компетентные органы обязаны делиться с ESMA любой имеющей отношение к делу информацией о нарушениях при проведении расчетов. 2. CSD обязан установить процедуры, обеспечивающие проведение расчетов по сделкам с финансовыми инструментами, указанными в [Статье 5(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-5#p100240), расчеты по которым не были произведены на намеченную дату проведения расчетов, в отношении каждой системы проведения расчетов по сделкам с ценными бумагами, находящейся в его управлении. Данными процедурами должен быть предусмотрен механизм наложения санкций, который будет служить эффективным сдерживающим фактором для участников, способствующих возникновению нарушений при проведении расчетов. До установления процедур, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100260), CSD должен проконсультироваться с соответствующими торговыми площадками и CCPs, в отношении которых он оказывает услуги. Механизм наложения санкций, указанный в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100260), должен включать штрафы в денежной форме для участников, способствующих возникновению нарушений при проведении расчетов ("нарушившие участники"). Штрафы в денежной форме должны рассчитываться на ежедневной основе по каждому рабочему дню, в который расчеты по сделке не были проведены после намеченной даты проведения расчетов до окончания процесса закрытия сделки, как указано в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100263), но не после наступления действительной даты расчетов. Штрафы в денежной форме не представляют собой источник доходов для CSD. 3. Без ущерба действию механизма наложения санкций, указанного в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100260), и права в двустороннем порядке расторгнуть сделку в случае, если нарушивший участник не предоставит получающему участнику финансовые инструменты, указанные в [Статье 5(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-5#p100240), в течение 4 рабочих дней с намеченной даты проведения расчетов ("период продления") должен начаться процесс обратного выкупа, посредством которого данные инструменты будут в наличии для проведения по ним расчетов и будут предоставлены получающему участнику в течение надлежащего срока. В тех случаях, когда сделка связана с финансовыми инструментами, торговля которыми осуществляется на растущем рынке SME, период продления должен составлять 15 дней, если только растущий рынок SME не решит применить более короткий срок. 4. Будут применяться следующие исключения из требования, указанного в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100263): (a) беря за основу вид актива и ликвидность соответствующих финансовых инструментов, период продления может быть увеличен с четырех рабочих дней максимум до семи рабочих дней в тех случаях, когда более короткий срок периода продления будет отрицательно влиять на бесперебойное и организованное функционирование соответствующих финансовых рынков; (b) в отношении операций, состоящих из нескольких сделок, включая обратную покупку ценных бумаг или договоры займа, процесс обратного выкупа, указанный в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100263), не будет применяться в тех случаях, когда срок совершения таких операций достаточно короток и делает процесс обратного выкупа малоэффективным. 5. Без ущерба действию [параграфа 7](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100270) исключения, указанные в [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100265), не будут применяться в отношении сделок с акциями, если клиринг по таким сделкам осуществляется CCP. 6. Без ущерба действию механизма наложения санкций, указанного в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100260), в тех случаях, когда цена акций, согласованная во время торгов, выше, чем цена, уплаченная за совершение обратного выкупа, соответствующая разница должна быть уплачена получающему участнику нарушающим участником не позднее чем во второй рабочий день после того, как после совершения обратного выкупа были переданы финансовые инструменты. 7. Если совершение обратного выкупа не состоялось или оказалось невозможным, получающий участник будет иметь право выбрать либо получение денежной компенсации, либо отсрочку совершения обратного выкупа на более подходящую дату позднее ("период отсрочки"). В случае если в конце периода отсрочки соответствующие финансовые инструменты не были переданы получающему участнику, должна быть выплачена денежная компенсация. Денежная компенсация подлежит уплате получающему участнику не позднее чем во второй рабочий день после окончания либо процесса обратного выкупа, указанного в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100263), либо периода отсрочки в том случае, если был выбран период отсрочки. 8. Нарушающий участник обязан возместить предприятию, осуществляющему обратный выкуп, все суммы, уплаченные в соответствии с [параграфами 3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100263), [4](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100265) и [5](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100268), включая возмещение всех расходов по исполнению, вытекающих из совершения обратного выкупа. Информация об указанных расходах должна быть ясно раскрыта участникам. 9. CSDs, CCPs и торговые площадки должны установить процедуры, позволяющие им приостановить после проведения консультаций со своими соответствующими компетентными органами деятельность любого участника, который последовательно и систематически не выполняет свои обязательства по передаче финансовых инструментов, указанных в [Статье 5(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-5#p100240), на намеченную дату проведения расчетов, и раскрыть общественности его идентификационные данные, только после того, как данному участнику будет предоставлена возможность представить свои замечания, и при условии, что компетентные органы CSDs, CCPs и торговых площадок, а также данного участника были должным образом уведомлены. В дополнение к проведению консультаций до начала любого приостановления деятельности CSDs, CCPs и торговые площадки обязаны без промедления уведомить соответствующие компетентные органы о приостановлении деятельности участника. Компетентные органы обязаны без промедления уведомить соответствующие органы власти о приостановления деятельности участника. Публичное раскрытие информации о приостановлении деятельности не должно содержать в себе персональных данных в значении [пункта (a) Статьи 2](https://bukva.ai/docs/direktiva-9546es/statya-2#p100103) Директивы 95/46/ЕС. 10. [Параграфы 2](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100260) - [9](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100273) будут применяться ко всем сделкам с финансовыми инструментами, указанными в [Статье 5(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-5#p100240), допущенными к торгам, или которые обращались на торговой площадке, либо клиринг по которым осуществлялся CCP, следующим образом: (a) в отношении всех сделок, клиринг по которым осуществлялся CCP, CCP должно являться предприятием, осуществляющим сделки обратного выкупа в соответствии с [параграфами 3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100263) - [8](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100272); (b) в отношении всех сделок, клиринг по которым не осуществлялся CCP, но осуществлялся на торговой площадке, торговая площадка обязана включить в свои внутренние правила обязательство для своих членов и участников применять меры, указанные в [параграфах 3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100263) - [8](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100272); (c) в отношении всех сделок, не относящихся к сделкам, указанным в [пунктах (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100276) и [(b)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100277) настоящего подпараграфа, CSDs обязаны включить в свои внутренние правила обязательство для своих участников выполнять меры, указанные в [параграфах 3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100263) - [8](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100272). CSD обязан предоставлять необходимую информацию по проводимым расчетам CCPs и торговым площадкам, чтобы они могли исполнить свои обязательства по настоящему параграфу. Без ущерба действию [пунктов (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100276), [(b)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100277) и [(c) первого подпараграфа](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100278), CSDs вправе осуществлять мониторинг совершения сделок обратного выкупа, указанных в данных [пунктах](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100276), в отношении различных инструкций, касающихся проведения расчетов по одним и тем же финансовым инструментам и с одной и той же датой окончания срока исполнения, с целью минимизации количества совершаемых сделок обратного выкупа и, таким образом, снижения воздействия на цены соответствующих финансовых инструментов. 11. [Параграфы 2](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100260) - [9](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100273) не будут применяться к участникам, совершающим нарушения, являющимся CCPs. 12. [Параграфы 2](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100260) - [9](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100273) не будут применяться в случае, если в отношении нарушающего участника были начаты процедуры банкротства. 13. Настоящая Статья не будет применяться в случае, если основное место проведения торгов акциями расположено в третьей стране. Месторасположение основного места проведения торгов акциями подлежит определению в соответствии со [Статьей 16](https://bukva.ai/docs/reglament-2362012/statya-16#p100268) Регламента (ЕС) 236/2012. 14. Европейской Комиссии должны быть предоставлены полномочия по принятию делегированных актов в соответствии со [Статьей 67](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-67#p100988) для указания параметров, по которым будет рассчитываться сдерживающий эффект и пропорциональность уровня штрафов в денежной форме, указанных в [третьем подпараграфе параграфа 2](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100262), на основе типа актива и ликвидности финансовых инструментов, а также вида сделки, что позволит обеспечить высокий уровень дисциплины проведения расчетов и бесперебойное и организованное функционирование соответствующих финансовых рынков. 15. ESMA в тесном сотрудничестве с членами ESCB разработает проекты регулятивных технических стандартов с указанием: (a) сведений о системе, ведущей контроль нарушений при проведении расчетов, а также отчетности по нарушениям в проведении расчетов, указанной в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100259); (b) процессов сбора и перераспределения штрафов в денежной форме и других возможных поступлений, получаемых от применения данных штрафов, в соответствии с [параграфом 2](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100260); (c) сведений о ходе проведения соответствующего процесса обратного выкупа, указанного в [параграфах 3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100263) - [8](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100272), с указанием надлежащих сроков, установленных для передачи финансовых инструментов по окончании процесса обратного выкупа, указанного в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100263). Указанные сроки должны определяться, принимая во внимание тип актива и ликвидности финансовых инструментов; (d) обстоятельств, при которых период продления может быть продлен в соответствии с типом актива и ликвидностью финансовых инструментов, в соответствии с условиями, указанными в [пункте (a) параграфа 4](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100266), принимая во внимание критерии для оценки ликвидности в соответствии с [пунктом (17) Статьи 2(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-2#p100161) Регламента (ЕС) 600/2014; (e) типа операций и относящихся к ним специальным срокам, указанным в [пункте (b) параграфа 4](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100267), приводящим к неэффективности обратного выкупа; (f) методологии для расчета компенсации в денежной форме, указанной в [параграфе 7](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100270); (g) условий, в соответствии с которыми участник считается последовательно и систематически не исполняющим обязательства по предоставлению финансовых инструментов, как указано в [параграфе 9](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100273); и (h) необходимой информации о расчетах, указанной во [втором подпараграфе параграфа 10](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100279). ESMA должен представить данные проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии до 18 июня 2015 г. Европейской Комиссии делегированы полномочия по принятию регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100285), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010. ## Статья 8 ### Статья 8 Приведение в исполнение 1. Компетентный орган CSD, осуществляющего управление системой расчетов по операциям с ценными бумагами, надлежащий орган власти, отвечающий за осуществление надзора за соответствующей системой расчетов по операциям с ценными бумагами, а также компетентные органы по надзору за торговыми площадками, инвестиционными фирмами и CCPs, должны обладать компетенцией по обеспечению применения [Статей 6](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-6#p100246) и [7](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100257) организациями, находящимися под их надзором, а также по осуществлению контроля наложенных санкций. При необходимости соответствующие компетентные органы обязаны тесно сотрудничать между собой. Государства-члены ЕС обязаны сообщить ESMA о назначенных ими компетентных органах, входящих в состав системы надзорных органов на национальном уровне. 2. В целях обеспечения последовательного и эффективного ведения в рамках Союза надзорной деятельности в отношении [Статей 6](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-6#p100246) и [7](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100257) настоящего Регламента ESMA может в тесном сотрудничестве с членами ESCB издать руководство в соответствии со [Статьей 16](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-16#p100317) Регламента (ЕС) 1095/2010. 3. Нарушение правил, предусмотренных настоящим Титулом, не будет влиять на действительность частного договора в отношении финансовых инструментов или на возможность сторон привести в исполнение положения частного договора в отношении финансовых инструментов. ## Статья 9. Глава IV. ИНТЕРНАЛИЗИРОВАННЫЕ РАСЧЕТЫ ### Статья 9. Глава IV. **ИНТЕРНАЛИЗИРОВАННЫЕ РАСЧЕТЫ** Исполнители распоряжений о проведении расчетов 1. Исполнители распоряжений о проведении расчетов обязаны сообщать компетентным органам по месту своего создания на ежеквартальной основе о совокупном объеме и общей стоимости всех сделок с ценными бумагами, расчеты по которым проводились ими за рамками систем расчетов по операциям с ценными бумагами. Компетентные органы должны незамедлительно передавать информацию, полученную в соответствии с [первым подпараграфом](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-9#p100305), ESMA и сообщать ESMA о любых потенциальных рисках, вытекающих из данной деятельности по проведению расчетов. 2. ESMA может в тесном сотрудничестве с членами ESCB разработать проекты регулятивных технических стандартов, уточняющих содержание вышеуказанных сообщений. Европейской Комиссии будут предоставлены полномочия по принятию регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-9#p100307), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010. 3. ESMA должен разработать проекты имплементационных технических стандартов для установления стандартных форм, шаблонов и процедур для направления сообщений и передачи информации, указанной в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-9#p100305). ESMA должен представить проекты данных имплементационных технических стандартов Европейской Комиссии до 18 июня 2015 г. Европейской Комиссии будут предоставлены полномочия по принятию имплементационных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-9#p100309), в соответствии со [Статьей 15](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-15#p100298) Регламента (ЕС) 1095/2010.
Глава I **НАДЕЛЕНИЕ CSDS ПОЛНОМОЧИЯМИ И НАДЗОР ЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ CSDS**
## Статья 10 ### ТИТУЛ III. ЦЕНТРАЛЬНЫЕ ДЕПОЗИТАРИИ ЦЕННЫХ БУМАГ ##### Раздел 1. ОРГАНЫ ВЛАСТИ, ОТВЕЧАЮЩИЕ ЗА НАДЕЛЕНИЕ CSDS ПОЛНОМОЧИЯМИ И НАДЗОР ЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ CSDS ### Статья 10 Компетентный орган Без ущерба для осуществления надзора членами ESCB, указанными в [Статье 12(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-12#p100327), CSD должен быть наделен полномочиями, и надзор за его деятельностью должен осуществляться компетентным органом государства-члена ЕС его местонахождения. ## Статья 11 ### Статья 11 Назначение компетентного органа 1. Каждое государство-член ЕС должно назначить компетентный орган, отвечающий за выполнение обязанностей в соответствии с настоящим Регламентом, касающихся наделения CSDs полномочиями и осуществления надзора за деятельностью CSDs, созданных на его территории, и также должно уведомлять об этом ESMA. В случае если государство-член ЕС назначит более одного компетентного органа, оно должно определить роли каждого из них и должно назначить единый орган, который будет считаться ответственным, в сотрудничестве с компетентными органами других государств-членов ЕС, надлежащими органами власти, ESMA и EBA, если об этом прямо говорится в настоящем Регламенте. 2. ESMA должен публиковать на своем интернет-сайте список компетентных органов, назначенных в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-11#p100321). 3. Компетентные органы наделяются надзорными и следственными полномочиями, необходимыми для выполнения своих функций. ## Статья 12 ### Статья 12 Надлежащие органы власти 1. В тех случаях, когда об этом прямо говорится в настоящем Регламенте, нижеуказанные органы власти будут привлечены к деятельности по наделению CSDs полномочиями и осуществлению надзора за ними: (a) орган власти, отвечающий за осуществление надзора за системой расчетов по операциям с ценными бумагами, управляемой CSD в государстве-члене ЕС, законодательство которого применяется к данной системе расчетов по операциям с ценными бумагами; (b) центральные банки в Союзе, выпускающие наиболее распространенные валюты, в которых производятся расчеты; (c) если это применимо, центральные банки в Союзе, в регистрах которых осуществляются расчеты денежными потоками, проходящими через систему расчетов по операциям с ценными бумагами, управляемую CSD. 2. ESMA должен публиковать на своем сайте в Интернет список надлежащих органов власти, назначенных в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-12#p100327). 3. ESMA должен в тесном сотрудничестве с членами ESCB разработать проекты регулятивных технических стандартов, в которых будут указаны условия, при которых валюты Союза, указанные в [пункте (b) параграфа 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-12#p100329), будут считаться наиболее подходящими, а также эффективные практические договоренности по проведению консультаций с надлежащими органами власти, указанными в [пунктах (b)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-12#p100329) и [(c) указанного параграфа](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-12#p100330). ESMA должен представить данные проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии до 18 июня 2015 г. Европейской Комиссии делегированы полномочия по принятию регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-12#p100332), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010. ## Статья 13 ### Статья 13 Обмен информацией 1. Компетентные органы, надлежащие органы власти и ESMA обязаны по запросу и без необоснованного промедления предоставлять друг другу информацию, требующуюся в целях выполнения своих обязанностей в соответствии с настоящим Регламентом. 2. Компетентные органы, надлежащие органы, ESMA и другие органы власти либо физические и юридические лица, получающие конфиденциальную информацию в ходе выполнения своих обязанностей в соответствии с настоящим Регламентом, будут иметь право использовать ее только в ходе выполнения своих обязанностей. ## Статья 14 ### Статья 14 Сотрудничество между органами власти 1. Компетентные органы, надлежащие органы и ESMA обязаны тесно сотрудничать, в том числе путем обмена всей необходимой информацией, в целях применения настоящего Регламента. В случае необходимости и целесообразности такое сотрудничество будет включать в себя участие иных государственных организаций и органов, в частности, назначенных в соответствии с [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-200387es/statya-1) 2003/87/ЕС. В целях обеспечения в рамках Союза последовательного и эффективного порядка ведения надзорной деятельности, включая сотрудничество между компетентными органами и надлежащими органами, при осуществлении различных видов оценки, необходимых для применения настоящего Регламента, ESMA может в тесном сотрудничестве с членами ESCB выпустить руководство, адресованное компетентным органам в соответствии со [Статьей 16](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-16#p100317) Регламента (ЕС) 1095/2010. 2. В ходе выполнения своих основных обязанностей компетентные органы обязаны должным образом принимать во внимание практическое влияние принимаемых ими решений на стабильность финансовой системы в других государствах-членах ЕС, которых они касаются, в частности, в чрезвычайных ситуациях, указанных в [Статье 15](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-15#p100344), исходя из имеющейся информации. ## Статья 15 ### Статья 15 Чрезвычайные ситуации Без ущерба для уведомительной процедуры, предусмотренной в [Статье 6(3)](https://bukva.ai/docs/direktiva-9826es/statya-6#p100117) Директивы 98/26/ЕС, компетентные органы и надлежащие органы обязаны незамедлительно информировать ESMA, Европейский совет по системным рискам [<*>](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-15#p100348), созданный на основании Регламента (ЕС) 1092/2010 Европейского Парламента и Совета ЕС [<**>](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-15#p100349), а также друг друга о любой чрезвычайной ситуации, имеющей отношение к CSD, в том числе о любых событиях на финансовых рынках, которые могут оказать негативное воздействие на ликвидность рынка, стабильность валюты, в которой осуществляются расчеты, целостность денежной политики или стабильность финансовой системы в любом государстве-члене ЕС, в котором были созданы CSD или один из его участников. --- <*> Англ. - European Systemic Risk Board - прим. перевод. <**> Регламент (ЕС) 1092/2010 Европейского Парламента и Совета ЕС от 24 ноября 2010 г. о макропруденциальном надзоре над финансовой системой в Европейском Союзе и об учреждении Европейского совета по системным рискам (ОЖ N L 331, 15.12.2010, стр. 1). ## Статья 16 ##### Раздел 2. УСЛОВИЯ И ПРОЦЕДУРЫ, ОТНОСЯЩИЕСЯ К ПОЛУЧЕНИЮ CSDS РАЗРЕШЕНИЯ ### Статья 16 Получение CSD разрешения 1. Любое юридическое лицо, подпадающее под определение CSD, обязано получить от компетентного органа, в котором оно было создано, разрешение на осуществление своей деятельности до того, как приступить к ее ведению. 2. В разрешении должны быть указаны базовые услуги, указанные в [Разделе A](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101070) Приложения, а также сопутствующие услуги небанковского типа, разрешенные на основании [Раздела B](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101075) Приложения, которые CSD уполномочено оказывать. 3. CSD обязан всегда соблюдать условия, необходимые для получения разрешения. 4. CSD, а также независимые аудиторы обязаны незамедлительно сообщать компетентному органу о любых существенных изменениях, влияющих на соблюдение условий, необходимых для получения разрешения. ## Статья 17 ### Статья 17 Процедура получения разрешения 1. CSD-заявитель должен представить заявление на получение разрешения своему компетентному органу. 2. К заявлению на получение разрешения должна прилагаться вся информация, необходимая для того, чтобы компетентный орган мог удостовериться, что на момент получения разрешения CSD-заявителем установлены все необходимые договоренности для выполнения своих обязательств, установленных в настоящем Регламенте. Заявление на получение разрешения должно включать в себя программу действий с указанием предполагаемых видов хозяйственной деятельности и организационной структуры CSD. 3. В течение 30 рабочих дней с даты получения заявления компетентный орган должен оценить, насколько заявление является полным. В случае если заявление является неполным, компетентный орган установит срок, в течение которого CSD-заявитель должен предоставить дополнительную информацию. Как только заявление будет признано полным, компетентный орган будет обязан уведомить об этом CSD-заявителя. 4. С момента, как заявление было признано полным, компетентный орган должен передать всю информацию, включенную в заявление, надлежащим органам и проконсультировать данные органы в отношении характеристик системы расчетов по операциям с ценными бумагами, управляемой CSD-заявителем. Каждый надлежащий орган власти вправе сообщить компетентному органу свои соображения в течение 3 месяцев с момента получения информации надлежащим органом. 5. В случае если CSD-заявитель планирует оказывать услуги, указанные в [пункте (2) Статьи 4(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100377) Директивы 2014/65/ЕС, в дополнение к оказанию сопутствующих услуг небанковского типа, прямо указанных в [Разделе B](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101075) Приложения, компетентный орган должен передать всю информацию, включенную в заявление, органам власти, указанным в [Статье 67](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-67#p101449) Директивы 2014/65/ЕС, и проконсультировать данный орган власти в отношении способности CSD-заявителя соответствовать требованиям [Директивы](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-1) 2014/65/ЕС и [Регламента](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-1) (ЕС) 600/2014. 6. До выдачи разрешения CSD-заявителю компетентный орган должен проконсультировать компетентные органы другого участвующего в процессе государства-члена ЕС в следующих случаях: (a) если CSD является дочерним предприятием CSD, получившим разрешение на ведение деятельности в другом государстве-члене ЕС; (b) если CSD является дочерним предприятием материнского предприятия, получившего разрешение на ведение деятельности в другом государстве-члене ЕС; (c) если CSD контролируется теми же физическими или юридическими лицами, которые контролируют другое CSD, уполномоченное в другом государстве-члене ЕС. 7. Консультации, указанные в [параграфе 6](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-17#p100364), должны охватывать следующие вопросы: (a) пригодность акционеров или лиц, указанных в [Статье 27(6)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-27#p100540), а также репутация и профессиональный опыт лиц, осуществляющих эффективное руководство бизнесом CSD, указанного в [Статье 27(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-27#p100535) и [(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-27#p100538), в тех случаях, когда данные акционеры и лица являются общими CSD и CSD получило разрешение на ведение деятельности в другом государстве-члене ЕС; (b) не влияют ли отношения, указанные в [пунктах (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-17#p100365), [(b)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-17#p100366) и [(c) параграфа 6](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-17#p100367), между CSDs, получившими разрешение на ведение деятельности в другом государстве-члене ЕС, на способность данного CSD соответствовать требованиям настоящего Регламента. 8. В течение шести месяцев со дня подачи заполненного заявления компетентный орган обязан письменно сообщить CSD-заявителю о своем мотивированном решении в отношении выдачи или отказа в выдаче разрешения на ведение деятельности. 9. ESMA в тесном сотрудничестве с членами ESCB должен разработать проекты регулятивных технических стандартов с указанием информации, которую CSD-заявитель должен предоставить компетентному органу власти в заявлении на получение разрешения на ведение деятельности. ESMA должен представить данные проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии до 18 июня 2015 г. Европейской Комиссии предоставлены полномочия по принятию регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-17#p100372), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010. 10. ESMA в тесном сотрудничестве с членами ESCB должен разработать проекты имплементационных технических стандартов для установления стандартных форм, шаблонов и процедур подачи заявления на получение разрешения на ведение деятельности. ESMA должен представить данные проекты имплементационных технических стандартов Европейской Комиссии до 18 июня 2015 г. На Европейскую Комиссию возложены полномочия по принятию имплементационных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-17#p100375), в соответствии со [Статьей 15](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-15#p100298) Регламента (ЕС) 1095/2010. ## Статья 18 ### Статья 18 Правовые последствия получения разрешения 1. Деятельность уполномоченного CSD будет ограничиваться оказанием услуг, предусмотренных выданными ему разрешением или уведомлением в соответствии со [Статьей 19(8)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-19#p100401). 2. Управление системами расчетов по операциям с ценными бумагами может осуществляться только уполномоченными CSDs, в том числе центральными банками, выполняющими функции CSDs. 3. Уполномоченный CSD может являться участником только такого юридического лица, чья деятельность ограничена оказанием услуг, указанных в [Разделах A](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101070) и [B](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101075) Приложения, за исключением случаев, когда такое участие было одобрено компетентным органом на том основании, что оно не приводит к существенному возрастанию профиля рисков CSD. 4. ESMA в тесном сотрудничестве с членами ESCB должен разработать проекты регулятивных технических стандартов с указанием критериев, которые должны приниматься во внимание компетентными органами при принятии решения об одобрении участия CSDs в других юридических лицах, нежели те, которые оказывают услуги, указанные в [Разделах A](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101070) и [B](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101075) Приложения. Указанные критерии могут включать в себя оценку того, насколько услуги, оказываемые данным юридическим лицом, являются сопутствующими по отношению к услугам, оказываемым CSD, а также то, в какой степени у CSD возникает ответственность, вытекающая из такого участия. ESMA должен представить данные проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии до 18 июня 2015 г. Европейской Комиссии предоставлены полномочия по принятию регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-18#p100383), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010. ## Статья 19 ### Статья 19 Расширение сферы деятельности и аутсорсинг
деятельности и услуг 1. Уполномоченный CSD должен подать заявление на получение разрешения в компетентный орган государства-члена ЕС своего местонахождения, если желает передать оказание какой-либо базовой услуги на аутсорсинг третьему лицу на основании [Статьи 30](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-30#p100564) или расширить сферу своей деятельности оказанием одной или более из нижеследующих услуг: (a) дополнительных базовых услуг, указанных в [Разделе A](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101070) Приложения, не подпадающих под действие первоначального разрешения; (b) вспомогательных услуг, оказание которых разрешено на основании [Раздела B](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101075) Приложения, но которые не указаны в нем в прямой форме, не подпадающих под действие первоначального разрешения; (c) управления другой системой расчетов по операциям с ценными бумагами; (d) осуществления расчетов с помощью всех или части денежных средств своей системы расчетов по операциям с ценными бумагами через книги другого расчетного агента; (e) установления взаимодействующего соединения, включая данные соединения с CSDs из третьих стран. 2. При выдаче разрешения на основании [параграфа 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-19#p100388) необходимо соблюдать порядок, установленный в [Статье 17](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-17#p100357). Компетентный орган обязан сообщить CSD-заявителю о своем решении в отношении выдачи или отказа в выдаче разрешения в течение трех месяцев со дня подачи заполненного заявления. 3. CSDs, учрежденные в Союзе, которые намерены установить взаимодействующее соединение, обязаны подать заявление на получение разрешения в соответствии с требованиями [пункта (e) параграфа 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-19#p100393), своим соответствующим компетентным органам. Данные органы власти обязаны проконсультироваться друг с другом по вопросу одобрения соединения CSD. В случае возникновения расхождений в принимаемых решениях, а также при наличии согласия обоих органов власти данный вопрос может быть передан на рассмотрение ESMA, который вправе действовать в соответствии с полномочиями, предоставленными ему на основании [Статьи 19](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-19#p100353) Регламента (ЕС) 1095/2010. 4. Органы власти, указанные в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-19#p100396), должны отказать в установлении соединения только в том случае, если такое соединение CSD может представлять собой угрозу бесперебойному и организованному функционированию соответствующих финансовых рынков или вызвать системный риск. 5. На взаимодействующие соединения CSDs, передающие оказание некоторых из своих услуг, относящихся к данным взаимодействующим соединениям, на аутсорсинг государственным организациям в соответствии со [Статьей 30(5)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-30#p100579), а также соединения CSD, не указанные в [пункте (e) параграфа 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-19#p100393), не распространяется действие требования о получении разрешения в соответствии с указанным пунктом, но уведомление о них должно быть направлено компетентным и надлежащим органам власти CSDs до их исполнения путем предоставления всей относящейся к делу информации, позволяющей указанным органам власти произвести оценку на соответствие требованиям, предусмотренным [Статьей 48](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-48#p100709). 6. CSD, учрежденный и уполномоченный на осуществление деятельности в Союзе, может поддерживать в действии или установить соединение с CSD из третьей страны в соответствии с условиями и порядком, предусмотренными в настоящей Статье. В случае установления соединения с CSD из третьей страны информация, предоставленная CSD, направившим запрос, должна позволять компетентным органам оценивать то, насколько данные соединения соответствуют требованиям, установленным в [Статье 48](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-48#p100709), или требованиям, являющимся эквивалентными требованиям, установленным в [Статье 48](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-48#p100709). 7. Компетентные органы CSD, направившего запрос, должны потребовать от данного CSD после направления ему уведомления прекратить поддерживать в действии соединение CSD, в случае если такое соединение не соответствуют требованиям, установленным в [Статье 48](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-48#p100709), и, таким образом, будет представлять собой угрозу бесперебойному и организованному функционированию финансовых рынков или вызовет системный риск. В случае направления компетентными органами требования CSD о прекращении соединения CSD, CSD должен действовать в соответствии с порядком, изложенным в [Статье 20(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-20#p100409) и [(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-20#p100410). 8. На дополнительные вспомогательные услуги, указанные в [Разделе B](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101075) Приложения в прямой форме, не распространяется действие требования о получении разрешения, но уведомление о них должно быть направлено компетентным органам до начала их оказания. ## Статья 20 ### Статья 20 Отзыв разрешения 1. Без ущерба для применения любых восстановительных действий или мер, предусмотренных [Титулом V](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-61#p100911), компетентный орган государства-члена ЕС местонахождения должен отозвать разрешение в любой из нижеуказанных ситуаций в случае, если CSD: (a) не воспользовался разрешением в течение 12 месяцев, в прямой форме отказался от разрешения или не оказывал никаких услуг или не вел никакой деятельности в течение шести предшествующих месяцев; (b) получил разрешение с помощью ложных заявлений или иных противозаконных средств; (c) более не соответствует условиям, на основании которых было выдано разрешение, и в течение установленного срока не предпринял восстановительных действий, совершение которых было потребовано компетентным органом; (d) серьезно или систематически нарушал требования, установленные в настоящем Регламенте, или, если это применимо, в [Директиве](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-1) 2014/65/ЕС или в [Регламенте](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-1) (ЕС) 600/2014. 2. С того момента, как компетентному органу стало известно о наступлении любого из обстоятельств, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-20#p100404), компетентный орган должен немедленно проконсультироваться с надлежащими органами и, если это применимо, органом власти, указанным в [Статье 67](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-67#p101449) Директивы 2014/65/ЕС по вопросу необходимости в отзыве разрешения. 3. ESMA и любой надлежащий орган власти, а также, если это применимо, орган власти, указанный в [Статье 67](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-67#p101449) Директивы 2014/65/ЕС, вправе в любое время потребовать, чтобы компетентный орган государства-члена ЕС местонахождения проверил, если CSD все еще соблюдаются требования, в соответствии с которыми было выдано разрешение. 4. Компетентный орган вправе ограничить отзыв разрешения в отношении определенной услуги, вида деятельности или финансового инструмента. 5. CSD обязан установить, выполнять и поддерживать в действии надлежащие процедуры, позволяющие обеспечить своевременное и надлежащее проведение расчетов и передачу активов клиентов и участников другому CSD в случае отзыва разрешения, указанного в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-20#p100404). ## Статья 21 ### Статья 21 Реестр CSD 1. Решения, принимаемые компетентными органами в соответствии со [Статьями 16](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-16#p100351), [19](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-19#p100386) и [20](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-20#p100402), должны немедленно доводиться до сведения ESMA. 2. Центральные банки обязаны без необоснованного промедления сообщать ESMA о любой системе расчетов по операциям с ценными бумагами, управление которой они осуществляют. 3. Наименование каждого CSD, ведущего деятельность в соответствии с настоящим Регламентом и разрешение которому было выдано в соответствии со [Статьями 16](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-16#p100351), [19](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-19#p100386) или [25](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-25#p100476), должно быть внесено в реестр с указанием услуг и, если это применимо, классов финансовых инструментов, разрешение на работу с которыми было получено CSD. В реестр должна быть включена информация о филиалах, управляемых CSD в других государствах-членах ЕС, соединениях CSD, а также информация, требующаяся в соответствии со [Статьей 31](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-31#p100580), в тех случаях, когда государства-члены ЕС воспользовались возможностью, предоставленной в указанной [Статье](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-31#p100580). ESMA должен разместить реестр в открытом доступе на своем официальном интернет-сайте и поддерживать его в актуальном состоянии. ## Статья 22 ##### Раздел 3. НАДЗОР ЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ CSDS ### Статья 22 Пересмотр и оценка 1. Компетентный орган обязан по крайней мере на ежегодной основе производить пересмотр договоренностей, стратегий, процессов и механизмов, внедренных CSD, на предмет соответствия требованиям настоящего Регламента и производить оценку рисков, которым подвержен или может стать подвержен CSD, либо рисков, которые он создает, для бесперебойного функционирования рынка ценных бумаг. 2. Компетентный орган обязан требовать от CSD представления компетентному органу адекватного плана восстановительных работ для обеспечения непрерывности выполнения его ключевых операций. 3. Компетентный орган обязан обеспечить, чтобы для каждого CSD был разработан и действовал адекватный план разрешения вопроса для обеспечения бесперебойного выполнения по крайней мере их ключевых функций, принимая во внимание размер, системную значимость, характер, масштаб и комплексность деятельности соответствующего CSD, а также любой применимый план разрешения вопроса, установленный в соответствии с Директивой 2014/59/ЕС. 4. Компетентный орган обязан определить частоту и глубину проведения пересмотра и оценки, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-22#p100421), принимая во внимание размер, системную значимость, характер, масштаб и комплексность деятельности соответствующего CSD. Результаты пересмотра и оценки должны обновляться по крайней мере на ежегодной основе. 5. Компетентный орган обязан подвергать CSD проверкам на местах. 6. При проведении пересмотра и оценки, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-22#p100421), компетентный орган обязан на ранней стадии проконсультироваться с надлежащим органом, в частности, относительно функционирования систем расчетов по операциям с ценными бумагами, управляемых CSD, и, если это применимо, органом власти, указанным в [Статье 67](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-67#p101449) Директивы 2014/65/ЕС. 7. Компетентный орган обязан регулярно и по крайней мере на ежегодной основе информировать надлежащие органы и, если это применимо, орган власти, указанный в [Статье 67](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-67#p101449) Директивы 2014/65/ЕС, о результатах пересмотра и оценки, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-22#p100421), в том числе о любых восстановительных действиях или штрафах. 8. При проведении пересмотра и оценки, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-22#p100421), компетентные органы, отвечающие за осуществление надзора за CSDs, поддерживающих виды отношений, указанных в [пунктах (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-17#p100365), [(b)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-17#p100366) и [(c) Статьи 17(6)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-17#p100367), обязаны предоставлять друг другу всю относящуюся к делу информацию, которая может помочь им в выполнении их задач. 9. Компетентный орган власти обязан требовать от CSD, не отвечающего требованиям настоящего Регламента, на ранней стадии совершить все необходимые действия или шаги, для исправления ситуации. 10. ESMA в тесном сотрудничестве с членами ESCB обязан разработать проекты регулятивных технических стандартов с указанием следующего: (a) информации, которую CSD обязан предоставлять компетентному органу для целей проведения пересмотра и оценки, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-22#p100421); (b) информации, которую компетентный орган обязан предоставлять надлежащим органам, как указано в [параграфе 7](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-22#p100427); (c) информации, которую компетентные органы власти, указанные в [параграфе 8](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-22#p100428), обязаны предоставлять друг другу. ESMA обязан представить данные проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии до 18 июня 2015 г. Европейской Комиссии предоставлены полномочия по принятию регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-22#p100430), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010. 11. ESMA в тесном сотрудничестве с членами ESCB должен разработать проекты имплементационных технических стандартов для установления стандартных форм, шаблонов и процедур по предоставлению информации, указанных в [первом подпараграфе параграфа 10](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-22#p100430). ESMA должен представить данные проекты имплементационных технических стандартов Европейской Комиссии до 18 июня 2015 г. Европейской Комиссии предоставлены полномочия по принятию имплементационных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-22#p100436), в соответствии со [Статьей 15](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-15#p100298) Регламента (ЕС) 1095/2010. ## Статья 23 ##### Раздел 4. ОКАЗАНИЕ УСЛУГ В ДРУГОМ ГОСУДАРСТВЕ-ЧЛЕНЕ ЕС ### Статья 23 Свобода оказания услуг в другом государстве-члене ЕС 1. Уполномоченный CSD вправе оказывать услуги, указанные в [Приложении](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101069), в пределах территории Союза, в том числе путем создания филиалов, при условии, что данные услуги подпадают под действие предоставленного разрешения. 2. Уполномоченный CSD, намеревающийся оказывать ключевые услуги, указанные в [пунктах 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101072) и [2 Раздела A](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101073) Приложения, в отношении финансовых инструментов, созданных в соответствии с законодательством другого государства-члена ЕС, указанных в [Статье 49(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-49#p100732), или создать филиал в другом государстве-члене ЕС, обязан соблюдать порядок, указанный в [параграфах 3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-23#p100444) - [7](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-23#p100456). 3. Любой CSD, желающий оказывать услуги, указанные в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-23#p100443), в пределах территории другого государства-члена ЕС впервые либо желающий изменить круг оказываемых услуг, обязан сообщить компетентному органу государства-члена ЕС местонахождения следующую информацию: (a) государство-член ЕС, в котором CSD намеревается вести деятельность; (b) программу действий с указанием, в частности, услуг, которые CSD намерен оказывать; (c) валюту или валюты, которые CSD намеревается обрабатывать; (d) в случае наличия филиала - организационную структуру филиала и имена лиц, ответственных за управление филиалом; (e) если это применимо, оценку мер, которые CSD намерен предпринять, чтобы его пользователи могли соответствовать требованиям национального законодательства, указанным в [Статье 49(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-49#p100732). 4. В течение трех месяцев со дня получения информации, указанной в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-23#p100444), компетентный орган государства-члена ЕС местонахождения обязан сообщить данную информацию компетентному органу принимающего государства-члена ЕС за исключением случаев, когда, принимая во внимание оказание планируемых услуг, у него имеются основания сомневаться в адекватности административной структуры или финансового положения CSD, желающего оказывать услуги в принимающем государстве-члене ЕС. Компетентный орган принимающего государства-члена ЕС обязан незамедлительно сообщить надлежащему органу данного государства-члена ЕС о любых сообщениях, полученных в соответствии с [первым подпараграфом](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-23#p100450). 5. В случае если компетентный орган государства-члена ЕС местонахождения решит в соответствии с [параграфом 4](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-23#p100450) не сообщать всю информацию, указанную в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-23#p100444), компетентному органу принимающего государства-члена ЕС, он должен объяснить причины своего отказа тому CSD, которого это касается, в течение трех месяцев со дня получения всей информации и сообщить компетентному органу принимающего государства-члена ЕС о своем решении в отношении [пункта (a) параграфа 6](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-23#p100454). В случае если обмен информацией происходит в ответ на указанный запрос, компетентный орган принимающего государства-члена ЕС не должен направлять сообщение, указанное в [пункте (a) параграфа 6](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-23#p100454). 6. CSD может приступить в принимающем государстве-члене ЕС к оказанию услуг, указанных в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-23#p100443), при наличии следующих условий: (a) после получения сообщения от компетентного органа в принимающем государстве-члене ЕС, содержащего подтверждение получения последним сообщения, указанного в [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-23#p100450), и, если это применимо, одобряющего оценку, указанную в [пункте (e) параграфа 3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-23#p100449); (b) при отсутствии любого полученного сообщения - по прошествии трех месяцев со дня передачи сообщения, указанного в [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-23#p100450). 7. В случае возникновения изменений в любой информации, сообщенной в соответствии с [параграфом 3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-23#p100444), CSD обязан направить письменное уведомление об указанных изменениях компетентному органу государства-члена ЕС местонахождения не менее чем за один месяц до осуществления данных изменений. Компетентный орган принимающего государства-члена ЕС должен быть также незамедлительно уведомлен об изменениях компетентным органом государства-члена ЕС местонахождения. ## Статья 24 ### Статья 24 Сотрудничество между органами власти государства-члена ЕС
местонахождения и принимающего государства-члена ЕС
и партнерская проверка 1. В тех случаях, когда CSD уполномоченный в одном государстве-члене ЕС, открыл филиал в другом государстве-члене ЕС, компетентный орган власти государства-члена ЕС местонахождения и компетентный орган власти принимающего государства-члена ЕС обязаны действовать при выполнении своих обязанностей, предусмотренных настоящим Регламентом, в тесном сотрудничестве, в частности, при проведении в данном филиале выездных проверок. Компетентные органы государства-члена ЕС местонахождения и принимающего государства-члена ЕС будут вправе при выполнении своих обязанностей проводить в данном филиале выездные проверки после направления соответствующего уведомления компетентному органу принимающего государства-члена ЕС или государства-члена ЕС местонахождения соответственно. 2. Компетентные органы принимающего государства-члена ЕС или государства-члена ЕС местонахождения будут вправе требовать от CSDs, оказывающих услуги в соответствии со [Статьей 23](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-23#p100440), периодически сообщать им о своей деятельности в данном принимающем государстве-члене ЕС, в том числе для целей сбора статистических данных. Компетентный орган принимающего государства-члена ЕС обязан по запросу от компетентного органа государства-члена ЕС местонахождения, представлять данные периодические отчеты компетентному органу государства-члена ЕС местонахождения. 3. Компетентный орган государства-члена ЕС местонахождения CSD обязан по запросу от компетентного органа власти принимающего государства-члена ЕС и без промедления сообщать идентификационные данные эмитентов и участников, входящих в систему расчетов по операциям с ценными бумагами, управляемую CSD, оказывающим услуги в данном принимающем государстве-члене ЕС, а также иную имеющую отношение к делу информацию в отношении деятельности данного CSD в принимающем государстве-члене ЕС. 4. Если, принимая во внимание ситуацию на рынке ценных бумаг в принимающем государстве-члене ЕС, деятельность CSD приобрела значительную важность для функционирования рынка ценных бумаг и для защиты инвесторов в данном принимающем государстве-члене ЕС, компетентный орган власти государства-члена ЕС местонахождения и принимающего государства-члена ЕС, а также надлежащие органы власти государства-члена ЕС местонахождения и принимающего государства-члена ЕС обязаны установить сотрудничество для надзора за деятельностью данного CSD в принимающем государстве-члене ЕС. Если CSD приобрела значительную важность для функционирования рынка ценных бумаг и для защиты инвесторов в более чем одном принимающем государстве-члене ЕС, государство-член ЕС местонахождения вправе принять решение, что такие договоренности о сотрудничестве должны включать в себя коллегии наблюдателей. 5. Если у компетентного органа принимающего государства-члена ЕС имеются четкие и очевидные основания считать, что CSD, оказывающий услуги на его территории в соответствии со [Статьей 23](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-23#p100440), нарушает обязательства, вытекающие из положений настоящего Регламента, он должен направить свои соображения компетентному органу государства-члена ЕС местонахождения и ESMA. Если, несмотря на меры, принятые компетентным органом власти государства-члена ЕС местонахождения, либо если результаты принятых мер оказались неподходящими и CSD продолжает нарушать обязательства, вытекающие из положений настоящего Регламента, то после направления уведомления компетентному органу государства-члена ЕС местонахождения, компетентный орган власти принимающего государства-члена ЕС должен принять все надлежащие меры, необходимые для того, чтобы обеспечить соблюдение положений настоящего Регламента в пределах территории принимающего государства-члена ЕС. ESMA должен быть незамедлительно проинформирован об указанных мерах. Компетентный орган принимающего государства-члена ЕС и государства-члена ЕС местонахождения могут передать данный вопрос на рассмотрение ESMA, который будет вправе действовать в соответствии с полномочиями, возложенными на него на основании [Статьи 19](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-19#p100353) Регламента (ЕС) 1095/2010. 6. Без ущерба действию [Статьи 30](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-30#p100431) Регламента (ЕС) 1095/2010 ESMA обязан, после консультаций с членами ESCB, организовать и проводить не реже чем каждые три года партнерскую проверку деятельности по надзору за CSDs, пользующихся свободой оказания услуг в другом государстве-члене ЕС в соответствии со [Статьей 23](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-23#p100440), либо участия во взаимодействующем соединении. В контексте партнерской проверки, указанной в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-24#p100467), при необходимости ESMA должен также требовать представления заключения или рекомендаций от Группы заинтересованных сторон по ценным бумагам и рынкам [<*>](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-24#p100470), указанной в [Статье 37](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-37#p100493) Регламента (ЕС) 1095/2010. --- <*> Англ. - Securities and Markets Stakeholder Group - прим. перевод. 7. Европейская Комиссия будет уполномочена принимать делегированные акты в соответствии со [Статьей 67](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-67#p100988) в отношении мер по установлению критериев, на основании которых операции CSD в принимающем государстве-члене ЕС будут считаться имеющими значительную важность для функционирования рынка ценных бумаг и для защиты инвесторов в данном принимающем государстве-члене ЕС. 8. ESMA в тесном сотрудничестве с членами ESCB должен разработать проекты имплементационных технических стандартов для установления стандартных форм, шаблонов и процедур по сотрудничеству, указанных в [параграфах 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-24#p100459), [3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-24#p100461) и [5](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-24#p100464). ESMA должен представить данные проекты имплементационных технических стандартов Европейской Комиссии до 18 июня 2015 г. Европейской Комиссии предоставлены полномочия по принятию имплементационных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-24#p100472), в соответствии со [Статьей 15](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-15#p100298) Регламента (ЕС) 1095/2010. ## Статья 25 ##### Раздел 5. ОТНОШЕНИЯ С ТРЕТЬИМИ СТРАНАМИ ### Статья 25 Третьи страны 1. CSDs из третьих стран могут оказывать услуги, указанные в [Приложении](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101069), в пределах территории Союза, в том числе путем создания филиала. 2. Несмотря на положения [параграфа 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-25#p100478), CSD из третьей страны, который намерен оказывать ключевые услуги, указанные в [пунктах (1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101072) и [(2) Раздела A](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101073) Приложения, в отношении финансовых инструментов, созданных в соответствии с законодательством государства-члена ЕС, указанного во [втором подпараграфе Статьи 49(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-49#p100733), либо создать в государстве-члене ЕС филиал, будет обязан следовать порядку, указанному в [параграфах 4](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-25#p100481) - [11](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-25#p100509) настоящей Статьи. 3. CSD, созданный и получивший разрешение в Союзе, может поддерживать или создать соединение с CSD из третьей страны в соответствии со [Статьей 48](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-48#p100709). 4. После проведения консультаций с органами власти, указанными в [параграфе 5](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-25#p100486), ESMA может признать CSD из третьей страны, подавшего заявление о признании для оказания услуг, указанных в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-25#p100479), если соблюдены следующие условия: (a) Европейская Комиссия приняла решение в соответствии с [параграфом 9](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-25#p100500); (b) на CSD из третьей страны распространяются требования об эффективном получении разрешения, контроле и надзоре либо, если управление системой расчетов по операциям с ценными бумагами осуществляется центральным банком, он находится под надзором, обеспечивающим полное соблюдение пруденциальных требований, применимых в данной третьей стране; (c) в данной третьей стране были достигнуты договоренности о сотрудничестве между ESMA и надлежащими органами власти ("ответственными органами власти третьей страны") в соответствии с [параграфом 10](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-25#p100504); (d) при необходимости CSD из третьей страны принимает необходимые меры, чтобы его пользователи могли соответствовать применимым требованиям национального законодательства государства-члена ЕС, в котором CSD из третьей страны намерен оказывать услуги CSD, включая законодательство, указанное во [втором подпараграфе Статьи 49(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-49#p100733), и целесообразность данных мер была подтверждена компетентными органами государства-члена ЕС, в котором CSD из третьей страны намерен оказывать услуги CSD. 5. При проведении оценки соответствия условиям, указанным в [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-25#p100481), ESMA обязан проконсультироваться с: (a) компетентными органами государств-членов ЕС, в которых CSD из третьей страны намерен оказывать услуги CSD, в частности, то, каким образом CSD из третьей страны намерен соблюдать требования, указанные в [пункте (d) параграфа 4](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-25#p100485); (b) надлежащими органами власти; (c) ответственными органами власти третьей страны, наделенными полномочиями по выдаче разрешений, осуществлению контроля и надзора за CSDs. 6. CSD из третьей страны, указанный в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-25#p100479), должен представить заявление о получении признания ESMA. CSD-заявитель должен представить ESMA всю информацию, которая будет сочтена необходимой для его признания. В течение 30 рабочих дней со дня получения заявления ESMA должен оценить, является ли заявление полным. Если заявление не является полным, ESMA установит срок, в течение которого CSD-заявитель должен предоставить дополнительную информацию. Компетентные органы государств-членов ЕС, в которых CSD из третьей страны намерен оказывать услуги CSD, проведут оценку соответствия CSD из третьей страны требованиям законодательства, указанного в [пункте (d) параграфа 4](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-25#p100485), и сообщат ESMA с направлением полностью обоснованного решения, достигнуто ли такое соответствие или нет, в течение трех месяцев со дня получения всей необходимой информации от ESMA. Решение о признании должно основываться на критериях, изложенных в [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-25#p100481). В течение шести месяцев со дня представления полного заявления ESMA обязан сообщить CSD-заявителю в письменном виде о своем полностью обоснованном решении, было ли дано такое признание или в нем было отказано. 7. Компетентные органы государств-членов ЕС, в которых CSD из третьей страны, признанные должным образом в соответствии с [параграфом 4](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-25#p100481), оказывают услуги CSD в тесном сотрудничестве с ESMA, вправе потребовать от ответственных органов власти третьей страны: (a) периодически сообщать о деятельности CSD из третьей страны в данных принимающих государствах-членах ЕС, в том числе для цели сбора статистических данных; (b) сообщать в течение установленного срока идентификационные данные эмитентов и участников, входящих в систему расчетов по операциям с ценными бумагами, управляемую CSD из третьей страны, оказывающим услуги в данном принимающем государстве-члене, и любую имеющую отношение к делу информацию в отношении деятельности данного CSD из третьей страны в принимающем государстве-члене ЕС. 8. ESMA после проведения консультаций с органами власти, указанными в [параграфе 5](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-25#p100486), обязан пересмотреть вопрос о признании CSD из третьей страны в случае расширения данным CSD круга оказываемых услуг в Союзе в соответствии с порядком, изложенным в [параграфах 4](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-25#p100481), [5](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-25#p100486) и [6](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-25#p100490). ESMA обязан отозвать признание данного CSD, если условия, установленные в [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-25#p100481), более не соблюдаются, либо в случаях, указанных в [Статье 20](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-20#p100402). 9. Европейская Комиссия вправе принимать имплементационные акты для определения того, обеспечивают ли правовые и надзорные механизмы третьей страны, чтобы CSDs, получившие разрешение данной третьей страны, соответствовали действующим юридически обязательным требованиям, являющимся эквивалентными требованиям, содержащимся в настоящем Регламенте, о том, что данные CSDs подлежат эффективному контролю, надзору и являются субъектами принудительного исполнения решений в данной третьей стране на постоянной основе, и что нормативно-правовой базой данной третьей страны предусмотрена эффективная эквивалентная система для признания CSDs, получивших разрешение в соответствии с правовыми режимами третьей страны. Данные имплементационные акты должны быть приняты в соответствии с процедурой проверки, указанной в [Статье 68(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-68#p101001). Приходя к определению, указанному в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-25#p100500), Европейская Комиссия может также рассмотреть, отражают ли правовые и надзорные механизмы третьей страны согласованные на международном уровне стандарты CPSS-IOSCO [<*>](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-25#p100503), в той мере, насколько последние не противоречат требованиям, содержащимся в настоящем Регламенте. --- <*> CPSS-IOSCO. CPSS - Committee on Payment and Settlement Systems (Комитет по платежным и расчетным системам). IOSCO - International Organization of Securities Commissions (Международная организация комиссий по ценным бумагам) - прим. перевод. 10. В соответствии со [Статьей 33(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-33#p100463) Регламента (ЕС) 1095/2010 ESMA должен установить договоренности о сотрудничестве с ответственными органами власти третьей страны, чья нормативно-правовая и надзорная база были признаны эквивалентными настоящему Регламенту в соответствии с [параграфом 9](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-25#p100500). Указанные договоренности должны содержать в себе как минимум: (a) механизм обмена информацией между ESMA, компетентными органами власти принимающего государства-члена ЕС и ответственных органов власти третьей страны, включая доступ ко всей информации в отношении CSDs, получивших разрешение в третьих странах, которая требуется ESMA, и, в частности, доступ к информации в случаях, указанных в [параграфе 7](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-25#p100495); (b) механизм незамедлительного уведомления ESMA в тех случаях, когда ответственный орган власти третьей страны сочтет, что CSD, находящийся под его надзором, нарушает условия разрешения или иное применимое законодательство; (c) процедуры, касающиеся координации надзорной деятельности, включая при необходимости выездные проверки. В тех случаях, когда соглашением о сотрудничестве предусмотрена передача персональных данных государством-членом ЕС, такая передача должна осуществляться с соблюдением положений [Директивы](https://bukva.ai/docs/direktiva-9546es/statya-1) 95/46/ЕС, а если соглашением о сотрудничестве предусмотрена передача персональных данных ESMA, такая передача должна осуществляться с соблюдением положений [Регламента](https://bukva.ai/docs/reglament-452001/statya-1) (ЕС) 45/2001. 11. В тех случаях, когда CSD из третьей страны получил признание в соответствии с [параграфами 4](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-25#p100481) - [8](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-25#p100498), он может оказывать услуги, указанные в [Приложении](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101069), в пределах территории Союза, в том числе путем создания филиала. 12. ESMA должен в тесном сотрудничестве с членами ESCB разработать проекты регулятивных технических стандартов, в которых будет указана информация, которую обязан предоставить ESMA CSD-заявитель в своем заявлении на получение признания в соответствии с [параграфом 6](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-25#p100490). ESMA должен представить данные проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии до 18 июня 2015 г. Европейской Комиссии делегированы полномочия по принятию регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-25#p100510), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010.
Глава II **ТРЕБОВАНИЯ В ОТНОШЕНИИ CSDS**
## Статья 26 ##### Раздел 1. ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ТРЕБОВАНИЯ ### Статья 26 Общие положения 1. CSD должен иметь хорошо отлаженную систему управления, включающую в себя организационную структуру с четко определенными, прозрачными и последовательными позициями сфер ответственности, эффективные процедуры для идентификации, управления, мониторинга и направления сообщений о рисках, которым он подвержен или может быть подвержен, а также адекватную политику вознаграждений и механизмы внутреннего контроля, включая весомые административные процедуры и процедуры бухгалтерского учета. 2. CSD должен принять политики и процедуры, являющиеся достаточно эффективными для того, чтобы обеспечить соблюдение требований настоящего Регламента, включая соблюдение всеми его управляющими и сотрудниками всех положений настоящего Регламента. 3. CSD должен поддерживать и осуществлять эффективные письменно зафиксированные организационные и административные меры по идентификации и управлению для выявления и управления любыми потенциальными конфликтами интересов между самим собой, включая своих управляющих, сотрудников, членов органа управления или любое лицо, прямо или косвенно связанное с ними, и своими участниками или их клиентами. Он должен создать и внедрить адекватные процедуры принятия решений для случаев возникновения возможных конфликтов интересов. 4. CSD должен обеспечить, чтобы его система управления и правила, регулирующие его деятельность, находились в общем доступе. 5. У CSD должны иметься надлежащие процедуры для его сотрудников по внутреннему информированию через специальный канал о потенциальных нарушениях настоящего Регламента. 6. CSD должен подлежать регулярному и независимому аудиту. Результаты данного аудита должны сообщаться органу управления и должны предоставляться компетентным органам, а также при необходимости и принимая во внимание потенциальные конфликты интересов между членами комитета пользователей и CSD, комитету пользователей. 7. В тех случаях, когда CSD входит в состав группы компаний, включая другие CSDs или кредитные организации, указанные в [Титуле IV](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100792), он должен принять подробные политики и процедуры, указывающие, каким образом требования, изложенные в настоящей Статье, будут применяться к группе и к различным предприятиям, входящим в группу. 8. ESMA должен в тесном сотрудничестве с членами ESCB разработать проекты регулятивных технических стандартов с указанием на уровне CSD и на уровне группы, как указано в [параграфе 7](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-26#p100524): (a) инструментов мониторинга в отношении рисков CSDs, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-26#p100518); (b) обязанностей ключевого персонала в отношении рисков CSDs, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-26#p100518); (c) потенциальных конфликтов интересов, указанных в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-26#p100520); (d) методик проведения аудита, указанных в [параграфе 6](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-26#p100523); и (e) ситуаций, в которых будет правильным, принимая во внимание потенциальные конфликты интересов между членами комитета пользователей и CSD, поделиться результатами аудита с комитетом пользователей в соответствии с [параграфом 6](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-26#p100523). ESMA должен представить данные проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии до 18 июня 2015 г. Европейской Комиссии делегированы полномочия по принятию регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-26#p100525), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010. ## Статья 27 ### Статья 27 Высшее руководство, орган управления и акционеры 1. Высшее руководство CSD должно обладать достаточно хорошими репутацией и опытом, чтобы обеспечить эффективное и разумное управление CSD. 2. В CSD должен быть орган управления, в котором не менее чем одна треть, но по крайней мере два члена должны быть независимыми. 3. Вознаграждение независимых и других членов органа управления, не наделенных административными полномочиями, не должно быть привязано к показателям эффективности бизнеса CSD. 4. Орган управления должен состоять из подходящих членов, обладающих достаточно хорошей репутацией и набором деловых навыков, опытом и знанием предприятия и рынка. Члены органа управления, не наделенные административными полномочиями, должны принять решение о цели для представления в органе управления недостаточно представленных членов по половой принадлежности до достижения цели. Цель, политика и ее реализация должны быть преданы гласности. 5. CSD должен четко определить роль и обязанности органа управления в соответствии с применимым национальным законодательством. CSD должен по запросу предоставлять протоколы собраний органа управления компетентному органу власти и аудитору. 6. Акционеры CSD и лица, имеющие возможность прямо или косвенно осуществлять контроль за управлением CSD, должны являться пригодными для того, чтобы обеспечивать эффективное и разумное управление CSD. 7. CSD обязан: (a) предоставлять компетентному органу власти и размещать в общем доступе информацию в отношении структуры собственности CSD, и, в частности, идентификационные данные и масштаб интересов любых сторон, имеющих возможность осуществлять контроль за деятельностью CSD; (b) информировать о любых решениях и добиваться получения по ним одобрения от своего компетентного органа власти в отношении передачи прав собственности, приводящих к изменению идентификационных данных лиц, осуществляющих контроль за деятельностью CSD. После получения одобрения от своего компетентного органа власти CSD обязан предать гласности информацию о передаче прав собственности. Любое физическое или юридическое лицо обязано незамедлительно сообщать CSD и его компетентному органу власти о решении приобрести или распорядиться своими правами собственности, приводящими к изменению идентификационных данных лиц, осуществляющих контроль за деятельностью CSD. 8. В течение 60 рабочих дней со дня получения информации, указанной в [параграфе 7](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-27#p100541), компетентный орган должен принять решение о предполагаемых изменениях в структуре контроля над CSD. Компетентный орган должен отказать в одобрении предполагаемых изменений в структуре контроля над CSD в случае, если у него имеются объективные и очевидные основания полагать, что они будут представлять собой угрозу для эффективного и разумного управления CSD или способности CSD соответствовать требованиям настоящего Регламентом. ## Статья 28 ### Статья 28 Комитет пользователей 1. CSD должен создавать комитеты пользователей для каждой системы расчетов по операциям с ценными бумагами, которой он управляет, состоящие из представителей эмитентов и участников, входящих в такие системы расчетов по операциям с ценными бумагами. Рекомендации комитета пользователей должны быть независимы от любого прямого влияния со стороны руководства CSD. 2. CSD должен определить на недискриминационной основе сферу полномочий для каждого созданного комитета пользователей, систему управления, необходимую для обеспечения его независимости, и порядок его деятельности, равно как и критерии доступа, а также механизм избрания для членов комитета пользователей. Система управления должна находиться в общем доступе и должна обеспечивать, чтобы комитет пользователей отчитывался непосредственно перед органом управления и на регулярной основе проводил заседания. 3. Комитеты пользователей будут давать органу управления рекомендации по вопросу ключевых договоренностей, влияющих на их членов, включая критерии для приема эмитентов или участников в их соответствующих системах расчетов по операциям с ценными бумагами, а также уровень обслуживания. 4. Комитеты пользователей могут представить органу управления заключение, носящее рекомендательный характер, содержащее подробное обоснование в отношении ценовой структуры CSD. 5. Без ущерба для права компетентных органов власти на надлежащее информирование члены комитетов пользователей будут связаны обязательствами конфиденциальности. В случае если председатель комитета пользователей определит, что у члена имеется фактический или потенциальный конфликт интересов в отношении конкретного вопроса, данному члену будет запрещено голосовать по данному вопросу. 6. CSD обязан немедленно сообщить компетентному органу и комитету пользователей о любом решении, в отношении которого орган управления решил не следовать рекомендациям комитета пользователей. Комитет пользователей может информировать компетентный орган о любых сферах деятельности, в отношении которых он сочтет, что рекомендации комитета пользователей не были выполнены. ## Статья 29 ### Статья 29 Хранение документов 1. CSD должен хранить в течение не менее чем 10 лет все свои записи об услугах и деятельности, включая сопутствующие услуги, указанные в [Разделах B](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101075) и [C](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101093) Приложения, чтобы компетентный орган имел возможность осуществлять контроль соблюдения требований в соответствии с настоящим Регламентом. 2. CSD обязан по запросу предоставлять записи, указанные в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-29#p100556), компетентному органу и надлежащим органам, а также иным полномочным государственным органам, которые на основании законодательства Союза или национального законодательства государства-члена ЕС своего местонахождения уполномочены требовать доступа к таким записям для исполнения своих обязанностей. 3. ESMA в тесном сотрудничестве с членами ESCB должен разработать проекты регулятивных технических стандартов, содержащих подробную информацию о записях, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-29#p100556), подлежащих хранению для контроля соблюдения CSDs положений настоящего Регламента. ESMA должен представить проекты данных регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии до 18 июня 2015 г. Европейской Комиссии делегированы полномочия по принятию регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-29#p100558), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010. 4. ESMA в тесном сотрудничестве с членами ESCB должна разработать проекты имплементационных технических стандартов для установления формата записей, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-29#p100556), подлежащих хранению для мониторинга соблюдения CSDs положений настоящего Регламента. ESMA должен представить проекты данных имплементационных технических стандартов Европейской Комиссии до 18 июня 2015 г. Европейской Комиссии предоставлены полномочия по принятию имплементационных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-29#p100561), в соответствии со [Статьей 15](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-15#p100298) Регламента (ЕС) 1095/2010. ## Статья 30 ### Статья 30 Аутсорсинг 1. В случае передачи CSD на аутсорсинг услуг или деятельности третьему лицу, он будет оставаться несущим полную ответственность за исполнение всех обязательств по настоящему Регламенту и будет обязан всегда выполнять следующие условия: (a) аутсорсинг не приведет к делегированию его обязанностей; (b) отношения и обязательства CSD перед его участниками или эмитентами не изменятся; (c) условия разрешения, выданного CSD, не изменятся существенным образом; (d) аутсорсинг не помешает осуществлению контрольных и надзорных функций, включая право доступа по месту нахождения для получения любой относящейся к делу информации, необходимой для исполнения данных функций; (e) аутсорсинг не приведет к лишению CSD систем и контрольных механизмов, необходимых для управления возникающими перед ним рисками; (f) CSD сохранит профессиональные знания и ресурсы, необходимые для оценки качества оказываемых услуг, организационной достаточности и достаточности основного капитала поставщика услуг, для эффективного наблюдения за оказанием услуг, переданных на аутсорсинг, и для текущего управления рисками, связанными с аутсорсингом; (g) CSD будет иметь прямой доступ ко всей относящейся к делу информации об услугах, переданных на аутсорсинг; (h) поставщик услуг будет сотрудничать с компетентным органом и с надлежащими органами по вопросам деятельности, переданной на аутсорсинг; (i) CSD обеспечит, чтобы поставщик услуг отвечал стандартам, установленным в соответствующем законодательстве о защите персональных данных, которое будет применяться в случае, если поставщики услуг были учреждены в Союзе. CSD будет нести ответственность за то, чтобы данные стандарты были прописаны в договорах, заключаемых сторонами, и чтобы данные стандарты поддерживались в действии. 2. CSD должен определить в письменном соглашении свои права и обязанности, а также права и обязанности поставщика услуг. Соглашение об аутсорсинге должно давать CSD возможность расторгнуть соглашение. 3. CSD и поставщик услуг по запросу обязаны предоставлять компетентному органу и надлежащим власти всю необходимую им информацию, чтобы они могли оценить соответствие деятельности, переданной на аутсорсинг, требованиям настоящего Регламента. 4. Для аутсорсинга ключевых услуг в соответствии со [Статьей 19](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-19#p100386) требуется разрешение от компетентного органа. 5. [Параграфы 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-30#p100566) - [4](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-30#p100578) не будут применяться в тех случаях, когда CSD передал на аутсорсинг некоторые виды своих услуг или своей деятельности государственной организации и если такой аутсорсинг регулируется специально разработанными правовыми, регулятивными и оперативными рамками, совместно согласованными и формализованными государственной организацией и соответствующим CSD, а также одобрен компетентными органами на основе требований, установленных в настоящим Регламентом. ## Статья 31 ### Статья 31 Услуги, оказываемые сторонами, не являющимися CSDs 1. Несмотря на положения [Статьи 30](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-30#p100564), и в тех случаях, когда это требуется национальным законодательством, лицо, не являющееся CSD, может быть ответственным за регистрацию сделок по счетам, ведущимся CSDs. 2. Государства-члены ЕС, разрешающие сторонам, не являющимся CSDs, оказывать ключевые услуги, указанные в [Разделе A](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101070) Приложения, в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-31#p100582) должны определить в своем национальном законодательстве требования, которые будут применяться в данной ситуации. Такие требования должны включать в себя положения настоящего Регламента, которые будут применяться к CSD и, если это применимо, к другой стороне. 3. Государства-члены ЕС, разрешающие сторонам, не являющимся CSDs, оказывать определенные ключевые услуги, указанные в [Разделе A](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101070) Приложения, в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-31#p100582), обязаны сообщать ESMA всю необходимую информацию, касающуюся оказания таких услуг, в том числе об их применимом национальном законодательстве. ESMA обязан включать данную информацию в реестр CSD, указанный в [Статье 21](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-21#p100413). ## Статья 32 ##### Раздел 2. ПРАВИЛА ВЕДЕНИЯ БИЗНЕСА ### Статья 32 Общие положения 1. У CSD должны иметься четко определенные цели и задачи, которые являются достижимыми, например, в области минимальных уровней обслуживания, ожиданий в отношении управления рисками и бизнес-приоритетов. 2. У CSD должны иметься прозрачные правила для обращения с жалобами. ## Статья 33 ### Статья 33 Требования к участию 1. Для каждой управляемой им системы расчетов по операциям с ценными бумагами у CSD должен иметься публично раскрытый критерий для участия, который позволит иметь справедливый и открытый доступ всем юридическим лицам, намеренным стать участниками. Такой критерий должен быть прозрачным, объективным и недискриминационным, чтобы обеспечить справедливый и открытый доступ к CSD при должном учете рисков финансовой стабильности и организованности рынков. Критерий, ограничивающий доступ, будет дозволен только в той мере, в которой целью таких ограничений будет осуществление обоснованного контроля за определенным риском CSD. 2. CSD будет рассматривать запросы на доступ в кратчайшие сроки, давая ответ на такие запросы не позднее одного месяца, и должен обеспечить, чтобы процедуры обращения с запросами на доступ были общедоступными. 3. CSD запретит доступ участнику, отвечающему критериям, указанным в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-33#p100593), только если это будет должным образом письменно обосновано и основано на комплексной оценке рисков. В случае отказа запрашивающий участник будет иметь право подать жалобу компетентному органу CSD, отказавшего в доступе. Данный компетентный орган обязан должным образом изучить жалобу, оценив причины отказа, и предоставить запрашивающему участнику мотивированный ответ. Данный компетентный орган должен проконсультироваться с компетентным органом по месту создания запрашивающего участника по поводу своей оценки жалобы. В случае если орган власти запрашивающего участника не согласится с предоставленной оценкой, любой из обоих компетентных органов власти будет вправе передать вопрос на рассмотрение ESMA, который будет вправе действовать в соответствии с полномочиями, предоставленными ему на основании [Статьи 19](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-19#p100353) Регламента (ЕС) 1095/2010. В случае если отказ CSD в предоставлении доступа запрашивающему участнику будет сочтен необоснованным, компетентный орган CSD, отказавшего в доступе, вынесет приказ с требованием данному CSD предоставить доступ запрашивающему участнику. 4. У CSD должны иметься объективные и прозрачные процедуры для приостановления доступа и надлежащего выхода участников, которые более не отвечают критериям участия, указанным в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-33#p100593). 5. ESMA в тесном сотрудничестве с членами ESCB должен разработать проекты регулятивных технических стандартов, с указанием рисков, которые должны приниматься во внимание CSDs при проведении комплексной оценки рисков и компетентными органами при оценке причин отказа в соответствии с [параграфом 3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-33#p100595), а также элементов процедуры, указанной в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-33#p100595). ESMA должен представить проекты данных регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии до 18 июня 2015 г. Европейской Комиссии делегированы полномочия по принятию регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-33#p100601), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010. 6. ESMA в тесном сотрудничестве с членами ESCB должен разработать проекты имплементационных технических стандартов для установления стандартных форм и шаблонов в отношении процедуры, указанной в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-33#p100595). ESMA должен представить проекты данных имплементационных технических стандартов Европейской Комиссии до 18 июня 2015 г. Европейской Комиссии предоставлены полномочия по принятию имплементационных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-33#p100604), в соответствии со [Статьей 15](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-15#p100298) Регламента (ЕС) 1095/2010. ## Статья 34 ### Статья 34 Прозрачность 1. CSD обязан публиковать информацию о ценах и сборах в отношении каждой управляемой им системы расчетов по операциям с ценными бумагами, а также в отношении каждой другой ключевой услуги, которую он оказывает, публиковать информацию о ценах и сборах, связанных с ключевыми услугами, перечисленными в [Разделе A](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101070). Он обязан раскрывать информацию о ценах и сборах по каждой услуге и функции, выполняемые отдельно, в том числе в отношении скидок и специальных ценовых предложений, а также условий, каким образом можно воспользоваться данными скидками. Это позволит клиентам иметь отдельный доступ к определенным услугам. 2. CSD обязан публиковать свой прайс-лист, давая возможность сделать сравнение между различными предложениями, и чтобы позволить клиентам заранее предвидеть цену, которую им придется уплатить за пользование услугами. 3. CSD будет юридически связан опубликованной им ценовой политикой в отношении своих ключевых услуг. 4. CSD обязан предоставлять своим клиентам информацию, позволяющую им согласовывать счета на оплату с опубликованными прайс-листами. 5. CSD обязан раскрывать перед своими клиентами всю информацию, позволяющую им оценить риски, связанные с оказываемыми услугами. 6. CSD должен вести отдельный учет по расходам и доходам, связанным с оказываемыми ключевыми услугами, и раскрывать данную информацию компетентным органам. 7. CSD должен вести отдельный учет по расходам и доходам, связанным с оказываемыми сопутствующими услугами в целом и раскрывать данную информацию компетентным органам. 8. В целях обеспечения эффективного применения правил о защите конкуренции Союза, а также чтобы иметь возможность выявить наличие, inter alia, перекрестного субсидирования сопутствующих услуг с помощью ключевых услуг, CSD должен вести аналитический учет своей деятельности. В таком аналитическом учете должны быть отделены по крайней мере расходы и доходы, связанные с каждой из оказываемых им ключевых услуг, от расходов и доходов, связанных с сопутствующими услугами. ## Статья 35 ### Статья 35 Процедуры коммуникации с участниками и другими
инфраструктурами рынка CSDs обязаны использовать в процедурах коммуникации с участниками управляемой ими системы расчетов по операциям с ценными бумагами, а также с инфраструктурами рынка, с которыми они сталкиваются, международные открытые процедуры коммуникации и стандарты для обмена сообщениями и справочной информацией в целях содействия эффективному ведению записей, осуществлению платежей и расчетов. ## Статья 36 ##### Раздел 3. ТРЕБОВАНИЯ, КАСАЮЩИЕСЯ УСЛУГ CSD ### Статья 36 Общие положения CSD обязан иметь в наличии надлежащие правила и процедуры, в том числе надлежащим образом отлаженные методики ведения бухгалтерского учета и контрольные механизмы, в отношении каждой управляемой им системы расчетов по операциям с ценными бумагами, в целях обеспечения целостности эмиссии ценных бумаг, а также для снижения и управления рисками, связанными с осуществлением хранения и проведения расчетов по сделкам с ценными бумагами. ## Статья 37 ### Статья 37 Целостность эмиссии ценных бумаг 1. CSD должен принимать надлежащие меры по выверке данных, чтобы удостовериться, что количество ценных бумаг, составляющих выпуск ценных бумаг или часть выпуска, представленных в CSD, равно суммарному значению ценных бумаг, записанных на счетах ценных бумаг участников системы расчетов по операциям с ценными бумагами, управляемой CSD, и, если это применимо, на счетах владельцев, ведущихся CSD. Такие меры по выверке данных должны осуществляться по крайней мере на ежедневной основе. 2. Если это применимо и если в процесс выверки данных в отношении определенного выпуска ценных бумаг вовлечены другие предприятия, например, такие, как эмитент, регистраторы, эмиссионные агенты, агенты по передаче ценных бумаг, общие депозитарии, другие CSDs или другие предприятия, CSD и любые такие предприятия должны организовать между собой надлежащее сотрудничество и меры по обмену информацией с тем, чтобы поддерживалась целостность эмиссии ценных бумаг. 3. В системе расчетов по операциям с ценными бумагами, управляемой CSD, не разрешаются овердрафты по ценным бумагам, дебетовые остатки или создание ценных бумаг. 4. ESMA обязан в тесном сотрудничестве с членами ESCB разработать проекты регулятивных технических стандартов с указанием мер по выверке данных, которые должны быть приняты CSD, в соответствии с [параграфами 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-37#p100626), [2](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-37#p100627) и [3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-37#p100628). ESMA обязан представить данные проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии до 18 июня 2015 г. Европейской Комиссии предоставлены полномочия по принятию регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-37#p100629), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010. ## Статья 38 ### Статья 38 Защита ценных бумаг участников и ценных бумаг их клиентов 1. CSD должен вести записи и отчетность в отношении каждой системы расчетов по операциям с ценными бумагами, управление которой он осуществляет, позволяющие ему в любое время без промедления отделить на счетах, ведущихся CSD, ценные бумаги участника от ценных бумаг другого участника и, если это применимо, от собственных активов CSD. 2. CSD должен вести записи и отчетность, позволяющие любому участнику отделить ценные бумаги участника от ценных бумаг клиентов участника. 3. CSD должен вести записи и отчетность, позволяющие любому участнику хранить на одном счете учета ценных бумаг ценные бумаги, принадлежащие разным клиентам данного участника ("общее разделение клиентов") 4. CSD должен вести записи и отчетность, позволяющие участнику отделить ценные бумаги любого из клиентов участника, если и как того потребует участник ("индивидуальное разделение клиентов"). 5. Участник должен предложить своим клиентам по крайней мере выбор между общим разделением клиентов и индивидуальным разделением клиентов и проинформировать их о цене и рисках, связанных с каждым вариантом. Тем не менее CSD и его участники должны предоставлять услуги по индивидуальному разделению клиентов для граждан и резидентов, а также юридических лиц, созданных в государстве-члене ЕС, в тех случаях, когда это требуется в соответствии с национальным законодательством государства-члена ЕС, на основании которого были сформированы ценные бумаги, по состоянию на 17 сентября 2014 г. Данное обязательство будет применяться в течение всего времени, до тех пор, пока в национальное законодательство не будут внесены изменения либо оно не будет отменено, а также пока его цели будут актуальными. 6. CSDs и их участники должны публично раскрывать информацию об уровнях защиты и затратах, связанных с различными уровнями предоставляемого ими разделения, и должны предлагать данные услуги на разумных коммерческих условиях. Информация о различных уровнях защиты должна включать в себя описание главных правовых последствий соответствующего предлагаемого уровня разделения, включая информацию о законодательстве о банкротстве, применимом в соответствующих юрисдикциях. 7. CSD не вправе для любых целей использовать не принадлежащие ему ценные бумаги. При этом CSD вправе использовать ценные бумаги участника в случае получения им предварительного и выраженного в прямой форме согласия данного участника. CSD обязан требовать от своих участников получать все необходимые предварительные одобрения от их клиентов. ## Статья 39 ### Статья 39 Завершение процедуры расчетов 1. CSD обязан обеспечить, чтобы система расчетов по операциям с ценными бумагами, управление которой он осуществляет, предлагала участникам достаточный уровень защиты. Государства-члены ЕС должны определять и уведомлять системы расчетов по операциям с ценными бумагами, управляемые CSDs, в соответствии с порядком, указанным в [пункте (a) Статьи 2](https://bukva.ai/docs/direktiva-9826es/statya-2#p100063) Директивы 98/26/ЕС. 2. CSD обязан обеспечить, чтобы каждая система расчетов по операциям с ценными бумагами, управление которой он осуществляет, определяла моменты внесения передаточных распоряжений в данную систему расчетов по операциям с ценными бумагами и безотзывность передаточных распоряжений, внесенных в данную систему расчетов по операциям с ценными бумагами, в соответствии со [Статьями 3](https://bukva.ai/docs/direktiva-9826es/statya-3#p100102) и [5](https://bukva.ai/docs/direktiva-9826es/statya-5#p100110) Директивы 98/26/ЕС. 3. CSD обязан раскрывать правила, регулирующие завершение передачи ценных бумаг и денежных средств в системе расчетов по операциям с ценными бумагами. 4. [Параграфы 2](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-39#p100645) и [3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-39#p100646) должны применяться без ущерба действию положений, применимых к системам соединений CSD, и без ущерба действию [параграфа 8 Статьи 48](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-48#p100719). 5. CSD должен принимать все разумные меры для обеспечения того, чтобы в соответствии с правилами, указанными в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-39#p100646), завершение передачи ценных бумаг и денежных средств, указанное в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-39#p100646), достигалось либо в режиме реального времени, либо в течение дня, но в любом случае не позднее окончания рабочего дня, на который пришлась фактическая дата проведения расчетов. 6. В тех случаях, когда CSD предлагает услуги, указанные в [Статье 40(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-40#p100654), он обязан обеспечить, чтобы денежные поступления от расчетов по ценным бумагам были доступны для использования получателями не позднее окончания рабочего дня, на который пришлась намеченная дата проведения расчетов. 7. Расчеты по всем сделкам с ценными бумагами, осуществляемым наличными денежными средствами между непосредственными участниками системы расчетов по операциям с ценными бумагами, управление которой осуществляет CSD, и которые производятся в данной системе расчетов по операциям с ценными бумагами, должны осуществляться на условиях "поставка против платежа" ("DVP"). ## Статья 40 ### Статья 40 Расчеты денежными средствами 1. В отношении сделок, осуществляемых в валюте страны, в которой производились расчеты, CSD должен производить расчеты денежными средствами в своей системе расчетов по операциям с ценными бумагами через счета, открытые в центральном банке выпуска в обращение соответствующей валюты, если имеется такая возможность. 2. В случае если произвести расчеты через счета, открытые в центральном банке, как указано в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-40#p100653), не представляется возможным, CSD может предложить произвести расчеты денежными средствами в отношении всей или части его систем расчетов по операциям с ценными бумагами через счета, открытые в кредитной организации, или через свои собственные счета. В случае если CSD предлагает произвести расчеты через счета, открытые в кредитной организации, или через свои собственные счета, он должен сделать это в соответствии с условиями [Титула IV](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100792). 3. CSD обязан обеспечить, чтобы любая информация, предоставленная участникам рынка о рисках и расходах, связанных с проведением расчетов по счетам кредитных организаций или через его собственные счета, была ясной, справедливой и не вводящей в заблуждение. CSD должен обеспечить, чтобы клиентам или потенциальным клиентам была доступна достаточная информация, позволяющая им идентифицировать и оценить риски и расходы, связанные с проведением расчетов по счетам кредитных организаций или через его собственные счета, и по запросу предоставлять данную информацию. ## Статья 41 ### Статья 41 Правила и процедуры, касающиеся неисполнения
участниками обязательств 1. CSD обязан иметь в наличии эффективные и четко прописанные правила и процедуры для каждой системы расчетов по операциям с ценными бумагами, позволяющие управлять случаями неисполнения одним или более из его участников обязательств, обеспечивающие принятие CSD своевременных мер по ограничению убытков и сжатию ликвидности и позволяющие ему исполнить свои обязательства. 2. CSD должен разместить свои правила в отношении неисполнения обязательств и процедуры в общем доступе. 3. CSD должен осуществлять вместе со своими участниками и другими причастными сторонами периодическое тестирование и пересмотр своих процедур в отношении неисполнения обязательств для обеспечения того, чтобы они являлись практически применимыми и эффективными. 4. В целях обеспечения последовательного применения настоящей Статьи ESMA в тесном сотрудничестве с членами ESCB может выпустить руководство в соответствии со [Статьей 16](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-16#p100317) Регламента (ЕС) 1095/2010. ## Статья 42 ##### Раздел 4. ПРУДЕНЦИАЛЬНЫЕ ТРЕБОВАНИЯ ### Статья 42 Общие требования CSD обязан принять солидные рамки, регулирующие управление рисками, для комплексного управления юридическими, предпринимательскими, операционными и иными прямыми или косвенными рисками, включая меры по смягчению последствий мошеннических действий и халатности. ## Статья 43 ### Статья 43 Правовые риски 1. Для целей выданного ему разрешения и осуществления надзора, а также в целях информирования своих клиентов CSD должен иметь в наличии правила, процедуры и контракты, являющиеся ясными и доступными для понимания, в отношении всех управляемых им систем расчетов по операциям с ценными бумагами и всех иных оказываемых им услуг. 2. CSD должен разработать свои правила, процедуры и контракты таким образом, чтобы они могли подлежать исполнению во всех соответствующих юрисдикциях, в том числе в случае неисполнения обязательств со стороны участника. 3. CSD, ведущий бизнес в различных юрисдикциях, должен принимать все разумные меры для идентификации и смягчения рисков, возникающих в связи с потенциальными правовыми коллизиями в данных юрисдикциях. ## Статья 44 ### Статья 44 Общие предпринимательские риски CSD должен иметь в наличии хорошо отлаженные системы управления и контроля, а также IT-инструменты в целях идентификации, мониторинга и управления общими предпринимательскими рисками, включая убытки, вытекающие из неудовлетворительного выполнения деловой стратегии, управления денежными потоками и операционными расходами. ## Статья 45 ### Статья 45 Операционные риски 1. CSD должен идентифицировать источники возникновения операционных рисков, внутренние и внешние, и минимизировать их воздействие путем широкого использования надлежащих IT-инструментов, методик контроля и процедур, в том числе для всех управляемых им систем расчетов по операциям с ценными бумагами. 2. CSD должен поддерживать в рабочем состоянии все надлежащие IT-инструменты, обеспечивающие высокую степень безопасности и надежности в эксплуатации, и иметь достаточные технические мощности. IT-инструменты должны на достаточном уровне справляться с комплексным характером, разнообразием и видами оказываемых услуг и ведущейся деятельности, чтобы обеспечивать высокий уровень безопасности, целостности и конфиденциальности обрабатываемой ими информации. 3. В отношении оказываемых им услуг, а также каждой управляемой им системы расчетов по операциям с ценными бумагами, CSD обязан создать, осуществлять и поддерживать надлежащую политику непрерывности бизнес-процессов и план аварийного восстановления для обеспечения сохранности своих услуг, своевременного восстановления ведения деятельности и выполнения обязательств CSD в случае наступления событий, несущих в себе значительный риск возникновения перерыва в ведении деятельности. 4. Планом, указанным в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-45#p100678), должно быть предусмотрено восстановление всех транзакций и позиций участников на время наступления перерыва в ведении деятельности с тем, чтобы участники CSD могли с уверенностью продолжить ведение своих операций и завершить проведение расчетов на намеченную дату проведения расчетов, в том числе путем обеспечения восстановления операций главных IT-систем в кратчайшие сроки с момента возникновения перерыва в ведении деятельности. Он должен включать в себя создание второй площадки обработки данных с достаточными ресурсами, возможностями и функционалом, а также предусматривать надлежащие мероприятия по укомплектованию персоналом. 5. CSD обязан запланировать и выполнить программу испытаний и мероприятия, указанные в [параграфах 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-45#p100676) - [4](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-45#p100679). 6. CSD обязан идентифицировать, осуществлять контроль и управлять рисками, с которыми могут столкнуться при проведении операций ключевые участники управляемой им системы расчетов по операциям с ценными бумагами, поставщики услуг и поставщики вспомогательных услуг, а также другие CSDs или другие рыночные инфраструктуры. По запросу он обязан предоставить компетентным и надлежащим органам власти информацию о каждом идентифицированном риске из указанных. Он также обязан незамедлительно проинформировать компетентные и надлежащие органы власти о любых нарушениях режима работы, возникших в связи с данными рисками. 7. ESMA обязан в тесном сотрудничестве с членами ESCB разработать проекты регулятивных технических стандартов с указанием операционных рисков, указанных в [параграфах 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-45#p100676) и [6](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-45#p100681), и методик тестирования для обращения с данными рисками и их минимизации, включая политики непрерывности бизнес-процессов и планы аварийного восстановления, указанные в [параграфах 3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-45#p100678) и [4](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-45#p100679), а также методик проведения оценки в этой связи. ESMA обязан представить данные проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии до 18 июня 2015 г. Европейской Комиссии будут делегированы полномочия по принятию регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-45#p100683), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010. ## Статья 46 ### Статья 46 Инвестиционная политика 1. CSD должен держать свои финансовые активы в центральных банках, уполномоченных кредитных организациях или уполномоченных CSDs. 2. Если потребуется, CSD должен иметь быстрый доступ к данным активам. 3. CSD должен инвестировать свои финансовые ресурсы только в форме денежной наличности или высоколиквидных финансовых инструментов с минимальным уровнем рыночного и кредитного риска. Необходимо предусмотреть, чтобы можно было быстро ликвидировать данные инвестиции с минимальными негативными ценовыми последствиями. 4. Размер капитала, в том числе нераспределенная прибыль и резервы CSD, не инвестированные в соответствии с [параграфом 3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-46#p100690), не будет приниматься во внимание для целей [Статьи 47(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-47#p100698). 5. CSD должен обеспечить, чтобы его общая подверженность риску по отношению к любой отдельной уполномоченной кредитной организации или уполномоченному CSD, в которых он держит свои финансовые активы, оставалась в рамках лимитов приемлемой концентрации. 6. ESMA обязан в тесном сотрудничестве с членами ESCB разработать проекты регулятивных технических стандартов с указанием финансовых инструментов, которые могут быть признаны высоколиквидными, с минимальным уровнем рыночного и кредитного риска, как указано в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-46#p100690), надлежащих сроков для доступа к активам, указанным в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-46#p100689), и лимитов концентрации, как указано в [параграфе 5](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-46#p100692). Данные проекты регулятивных технических стандартов будут при необходимости приведены в соответствие с регулятивными техническими стандартами, принятыми в соответствии со [Статьей 47(8)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-47#p100826) Регламента (ЕС) 648/2012. ESMA обязан представить данные проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии до 18 июня 2015 г. Европейской Комиссии делегированы полномочия по принятию регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-46#p100693), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010. ## Статья 47 ### Статья 47 Требования к капиталу 1. Капитал, а также нераспределенная прибыль и резервы CSD должны быть пропорциональны рискам, вытекающим из деятельности CSD. Данные средства должны всегда оставаться достаточными для того, чтобы: (a) обеспечить, что CSD является должным образом защищенным от операционных, юридических, инвестиционных, коммерческих рисков и риска сохранности, а также что CSD может продолжать оказывать услуги в качестве непрерывно действующего предприятия; (b) обеспечить надлежащее сворачивание или реструктуризацию деятельности CSD в течение временного интервала, составляющего не менее шести месяцев, в соответствии с рядом сценариев действия в условиях стресса. 2. У CSD должен иметься план, касающийся: (a) привлечения дополнительного капитала, в случае если его акционерный капитал достиг или опустился ниже уровня, предусмотренного требованиями, изложенными в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-47#p100698); (b) обеспечения надлежащего сворачивания или реструктуризации его операций и услуг в тех случаях, когда CSD не может привлечь новый капитал. План должен быть одобрен органом управления или соответствующим комитетом органа управления и должен подлежать обновлению на регулярной основе. Каждое обновление плана должно быть представлено компетентному органу. Компетентный орган вправе потребовать, чтобы CSD принял дополнительные меры или принял любое альтернативное положение в тех случаях, когда компетентный орган сочтет, что план CSD является недостаточным. 3. EBA обязан в тесном сотрудничестве с ESMA и членами ESCB разработать проекты регулятивных технических стандартов с указанием требований, применимых к капиталу, нераспределенной прибыли и резервам CSD, указанным в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-47#p100698). EBA обязан представить данные проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии до 18 июня 2015 г. Европейской Комиссии делегированы полномочия по принятию регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-47#p100705), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010. ## Статья 48 ##### Раздел 5. ТРЕБОВАНИЯ К СИСТЕМЕ СОЕДИНЕНИЙ CSD ### Статья 48 Система соединений CSD 1. До создания системы соединений CSD и далее на постоянной основе в течение всего времени после создания системы соединений CSD, все задействованные CSDs должны идентифицировать, оценивать, проводить мониторинг и управлять всеми потенциальными источниками риска для себя и своих участников, вытекающего из системы соединений CSD, и принять надлежащие меры для их смягчения. 2. CSDs, намеренные создать систему соединений CSD, должны подать заявление на получение одобрения в компетентный орган запрашивающего CSD в соответствии с требованиями [пункта (e) Статьи 19(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-19#p100393) или уведомить компетентный орган и надлежащие органы власти CSD-просителя в соответствии с требованиями [Статьи 19(5)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-19#p100398). 3. Соединение должно предоставлять присоединенным CSDs и их участникам надлежащую защиту, в частности, в отношении возможных кредитов, полученных CSDs, а также концентрации и рисков ликвидности, возникших в результате соглашения об установлении соединения. Соединение должно поддерживаться надлежащим контрактным соглашением, устанавливающим соответствующие права и обязанности присоединенных CSDs, а также при необходимости участников CSD. Контрактные соглашения с межъюрисдикционными последствиями должны предусматривать возможность для точно выраженного выбора права, которое будет регулировать каждый аспект операций, проводимых посредством соединения. 4. В случае предварительного перевода ценных бумаг между подсоединенными CSDs обратный перевод ценных бумаг до того, как первый перевод станет окончательным, запрещается. 5. CSD, использующий непрямое соединение либо посредника для поддержания соединения CSD с другим CSD, обязан осуществлять контроль и управление дополнительными рисками, вытекающими из использования указанного непрямого соединения, либо посредника, и принять необходимые меры для их смягчения. 6. Подсоединенные CSDs должны обладать надлежащим образом отлаженными процедурами согласования для обеспечения того, чтобы их соответствующие записи были точными. 7. Соединения между CSDs должны позволять осуществлять расчеты по сделкам на условиях "поставка против платежа" ("DVP") между участниками присоединенных CSDs в тех случаях, когда это практически осуществимо и целесообразно. Подробное обоснование в отношении любого соединения CSD, не позволяющего производить расчеты на условиях "поставка против платежа", должно быть направлено надлежащим и компетентным органам. 8. Взаимодействующие системы расчетов по операциям с ценными бумагами и CSDs, использующие общую инфраструктуру проведения расчетов, должны определить однозначные моменты: (a) поступления передаточных распоряжений в систему; (b) безотзывности передаточных распоряжений. Системы расчетов по операциям с ценными бумагами и CSDs, указанные в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-48#p100719), обязаны использовать эквивалентные правила в отношении момента окончательности перехода ценных бумаг и денежных средств. 9. До 18 сентября 2019 г. все взаимодействующие соединения между CSDs, функционирующие в государствах-членах ЕС, должны являться, если это применимо, соединениями, поддерживающими расчеты на условиях "поставка против платежа". 10. ESMA обязан в тесном сотрудничестве с членами ESCB разработать проекты регулятивных технических стандартов с указанием условий, предусмотренных [параграфом 3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-48#p100713), в соответствии с которыми каждым типом соглашения об установлении соединения предусмотрена надлежащая защита присоединенных CSDs и их участников, в частности, в тех случаях, когда CSD намерен участвовать в системе расчетов по операциям с ценными бумагами, управляемой другим CSD, контроля и управления дополнительными рисками, указанными в [параграфе 5](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-48#p100716), возникающими в связи с использованием посредников, методов согласования, указанных в [параграфе 6](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-48#p100717), случаев, когда расчеты на условиях "поставка против платежа" посредством соединения CSD являются практически осуществимыми и целесообразными, как указано в [параграфе 7](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-48#p100718), и методов проведения оценки в этой связи. ESMA обязан представить данные проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии до 18 июня 2015 г. Европейской Комиссии делегированы полномочия по принятию регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-48#p100724), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010.
Глава III **ДОСТУП К CSDS**
## Статья 49 ##### Раздел 1. ДОСТУП ЭМИТЕНТОВ К CSDS ### Статья 49 Право эмитировать ценные бумаги в CSD,
уполномоченном в Союзе 1. Эмитент будет иметь право организовать, чтобы выпущенные им ценные бумаги, допущенные к торгам на регулируемых рынках или многосторонних торговых площадках ("MTFs"), либо торги которыми осуществляются на торговых площадках, учитывались в любом CSD, созданном в любом государстве-члене ЕС, при условии соответствия данного CSD условиям, указанным в [Статье 23](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-23#p100440). Без ущерба для права эмитента, указанного в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-49#p100732), корпоративное или сходное с ним право государства-члена ЕС, в соответствии с которым были сформированы ценные бумаги, будет продолжать применяться. Государства-члены ЕС обязаны обеспечить, чтобы был подготовлен перечень соответствующих ключевых положений их законодательства, указанных во [втором подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-49#p100733). Компетентные органы обязаны сообщить данный перечень ESMA до 18 декабря 2014 г. ESMA обязан опубликовать данный перечень до 18 января 2015 г. CSD вправе установить разумный коммерческий сбор за услуги, оказываемые им эмитентам, на условиях "издержки плюс фиксированная прибыль", если обеими сторонами не будет согласовано иное. 2. В случае если эмитент направит запрос о регистрации его ценных бумаг в CSD, данный CSD должен незамедлительно на недискриминационной основе отреагировать на данный запрос и в течение трех месяцев направить свой ответ запросившему эмитенту. 3. CSD вправе отказать эмитенту в оказании услуг. Данный отказ может быть дан только на основе комплексной оценки риска или если данный CSD не оказывает услуги, указанные в [пункте (1) Раздела A](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101072) Приложения, в отношении ценных бумаг, сформированных в соответствии с корпоративным или сходным с ним правом соответствующего государства-члена ЕС. 4. Без ущерба действию [Директивы](https://bukva.ai/docs/direktiva-200560es/statya-1) 2005/60/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС [<*>](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-49#p100740) и Директивы 2006/70/ЕС [<**>](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-49#p100741) Европейской Комиссии в случае отказа CSD в оказании услуг эмитенту он обязан направить запросившему эмитенту в письменном виде полное мотивированное обоснование своего отказа. --- <*> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-200560es/statya-1) 2005/60/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 26 октября 2005 г. о предотвращении использования финансовой системы для целей отмывания денег и финансирования терроризма (ОЖ N L 309, 25.11.2005, стр. 15). <**> Директива 2006/70/ЕС Европейской Комиссии от 1 августа 2006 г. об установлении имплементационных мер в отношении Директивы 2005/60/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС, касающихся определения политически значимого лица и технических критериев для упрощенного порядка проведения процедуры надлежащей проверки клиентов, а также для освобождения от проведения процедуры надлежащей проверки клиентов по основаниям осуществления финансовой деятельности на нерегулярной или очень ограниченной основе (ОЖ N L 214, 04.08.2006, стр. 29). В случае отказа запросивший эмитент будет иметь право подать жалобу компетентному органу CSD, отказавшего в оказании своих услуг. Компетентный орган данного CSD обязан должным образом рассмотреть жалобу, оценив причины отказа, представленные CSD, и направить эмитенту мотивированный ответ. Компетентный орган CSD обязан проконсультироваться с компетентным органом места учреждения запросившего эмитента о результатах своего рассмотрения жалобы. В случае если компетентный орган места учреждения запросившего эмитента не согласен с результатами рассмотрения, любой из двух компетентных органов власти будет вправе передать вопрос на разрешение ESMA, который будет вправе действовать в соответствии с полномочиями, предоставленными ему в соответствии со [Статьей 19](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-19#p100353) Регламента (ЕС) 1095/2010. В случае если отказ CSD в предоставлении услуг эмитенту был признан необоснованным, ответственный компетентный орган будет обязан издать приказ с требованием к CSD оказать свои услуги запросившему эмитенту. 5. ESMA обязан, в тесном сотрудничестве с членами ESCB, разработать проекты регулятивных технических стандартов с указанием рисков, которые должны быть приняты во внимание CSDs при проведении комплексной оценки риска, и компетентных органов власти, оценивающих причины отказа в соответствии с [параграфами 3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-49#p100737) и [4](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-49#p100738), а также составных частей процедуры, указанной в [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-49#p100738). ESMA обязан представить данные проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии до 18 июня 2015 г. Европейской Комиссии делегированы полномочия по принятию регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-49#p100746), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010. 6. ESMA в тесном сотрудничестве с членами ESCB обязан разработать проекты имплементационных технических стандартов для установления стандартных форм и шаблонов в отношении процедуры, указанной в [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-49#p100738). ESMA должен представить проекты данных имплементационных технических стандартов Европейской Комиссии до 18 июня 2015 г. Европейской Комиссии будут предоставлены полномочия по принятию имплементационных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-49#p100749), в соответствии со [Статьей 15](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-15#p100298) Регламента (ЕС) 1095/2010. ## Статья 50 ##### Раздел 2. ДОСТУП МЕЖДУ CSDS ### Статья 50 Доступ посредством стандартного соединения CSD имеет право стать участником другого CSD и установить с данным CSD стандартное соединение в соответствии со [Статьей 33](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-33#p100591) и при условии предварительного уведомления о соединении CSD, предусмотренного в соответствии со [Статьей 19(5)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-19#p100398). ## Статья 51 ### Статья 51 Доступ посредством специализированного соединения 1. В случае если CSD запросил другой CSD установить специализированное соединение для получения доступа к данному CSD, принимающий CSD может отказать в данной просьбе только на основе оценки рисков. Он не вправе отказать в запросе по основанию утраты доли рынка. 2. Принимающий CSD вправе установить для запросившего CSD разумный коммерческий сбор за предоставление доступа посредством специализированного соединения на условиях "издержки плюс фиксированная прибыль", если обеими сторонами не будет согласовано иное. ## Статья 52 ### Статья 52 Процедура для соединений CSD 1. В случае если CSD представил другому CSD запрос о предоставлении доступа в соответствии со [Статьями 50](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-50#p100753) и [51](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-51#p100756), данный CSD обязан незамедлительно рассмотреть данный запрос и представить ответ запросившему CSD в течение трех месяцев. 2. CSD должен отказать запросившему CSD в доступе только в том случае, если такой доступ будет нести в себе угрозу бесперебойному и надлежащему функционированию финансовых рынков или вызывает системные риски. Такой отказ может быть дан только на основе комплексной оценки рисков. В случае отказа CSD в предоставлении доступа он обязан направить запросившему CSD полное мотивированное обоснование своего отказа. В случае отказа запросивший CSD будет иметь право направить жалобу в компетентный орган CSD, отказавшего в предоставлении доступа. Компетентный орган принимающего CSD обязан должным образом рассмотреть жалобу, оценив причины отказа, и направить запросившему CSD мотивированный ответ. Компетентный орган принимающего CSD обязан проконсультироваться с компетентным органом запросившего CSD, указанным в [пункте (a) Статьи 12(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-12#p100328), о результатах своего рассмотрения жалобы. В случае если любой орган власти запросившего CSD не согласен с представленными результатами рассмотрения, любой из органов власти будет вправе передать вопрос на разрешение ESMA, который будет вправе действовать в соответствии с полномочиями, предоставленными ему в соответствии со [Статьей 19](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-19#p100353) Регламента (ЕС) 1095/2010. В случае если отказ CSD в предоставлении доступа запросившему CSD был признан необоснованным, ответственный компетентный орган принимающего CSD будет обязан издать приказ с требованием к CSD предоставить доступ запросившему CSD. 3. ESMA обязан в тесном сотрудничестве с членами ESCB разработать проекты регулятивных технических стандартов с указанием рисков, которые необходимо принимать во внимание CSDs при проведении комплексной оценки рисков, а также компетентному органу при проведении оценки причин отказа в соответствии с [параграфом 2](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-52#p100763), а также составных частей процедуры, указанной в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-52#p100763). ESMA обязан представить данные проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии до 18 июня 2015 г. Европейской Комиссии предоставлены полномочия по принятию регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-52#p100769), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010. 4. ESMA обязан в тесном сотрудничестве с членами ESCB разработать проекты имплементационных технических стандартов для установления стандартных форм и шаблонов для процедур, указанных в [параграфах 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-52#p100762) и [2](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-52#p100763). ESMA должен представить проекты данных имплементационных технических стандартов Европейской Комиссии до 18 июня 2015 г. Европейской Комиссии предоставлены полномочия по принятию имплементационных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-52#p100772), в соответствии со [Статьей 15](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-15#p100298) Регламента (ЕС) 1095/2010. ## Статья 53 ##### Раздел 3. ДОСТУП МЕЖДУ CSD И ДРУГИМИ ИНФРАСТРУКТУРАМИ РЫНКА ### Статья 53 Доступ между CSD и другими инфраструктурами рынка 1. CCP и торговая площадка должны предоставлять CSD автоматизированные списки сделок, учтенных на счетах, на недискриминационной и прозрачной основе по запросу CSD и будут вправе взимать разумный коммерческий сбор за предоставление запросившему CSD таких автоматизированных списков на условиях "издержки плюс фиксированная прибыль", если обеими сторонами не будет согласовано иное. CSD обязан предоставлять CCP или торговой площадке доступ к его системам расчетов по операциям с ценными бумагами на недискриминационной и прозрачной основе и будет вправе взимать разумный коммерческий сбор за предоставление такого доступа на условиях "издержки плюс фиксированная прибыль", если обеими сторонами не будет согласовано иное. 2. В случае если одна сторона направит запрос другой стороне на предоставление доступа в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-53#p100778), такой запрос должен быть рассмотрен в кратчайшие сроки и запросившей стороне в течение трех месяцев должен быть направлен ответ. 3. Принимающая сторона должна отказать в доступе только в том случае, если такой доступ будет нести в себе угрозу бесперебойному и надлежащему функционированию финансовых рынков или вызывает системные риски. Он не вправе отказать в запросе по основанию утраты доли рынка. Сторона, отказавшая в доступе, обязана направить запросившей стороне полное письменное обоснование причин данного отказа, основанное на комплексной оценке рисков. В случае отказа запросившая сторона имеет право направить жалобу компетентному органу стороны, отказавшей в доступе. Компетентный орган принимающей стороны и надлежащий орган власти, указанный в [пункте (a) Статьи 12(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-12#p100328), обязаны должным образом рассмотреть жалобу, произведя оценку причин для отказа, и представить запросившей стороне мотивированный ответ. Компетентный орган принимающей стороны обязан проконсультироваться с компетентным органом запросившей стороны и надлежащим органом власти, указанным в [пункте (a) Статьи 12(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-12#p100328), в отношении результатов своего рассмотрения жалобы. В случае если орган власти запросившей стороны не согласен с представленной оценкой, он может передать вопрос на рассмотрение ESMA, который будет вправе действовать в соответствии с полномочиями, предоставленными ему в соответствии со [Статьей 19](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-19#p100353) Регламента (ЕС) 1095/2010. В случае если отказ стороны в предоставлении доступа был признан необоснованным, компетентный орган обязан издать приказ с требованием к данной стороне предоставить доступ к ее услугам в течение трех месяцев. 4. ESMA обязан в тесном сотрудничестве с членами ESCB разработать проекты регулятивных технических стандартов с указанием рисков, которые необходимо принимать во внимание CSDs при проведении комплексной оценки рисков, а также компетентным органам при проведении оценки причин отказа в соответствии с [параграфом 3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-53#p100781), а также составных частей процедуры, указанной в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-53#p100781). ESMA обязан представить данные проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии до 18 июня 2015 г. Европейской Комиссии предоставлены полномочия по принятию регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-53#p100786), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010. 5. ESMA обязан в тесном сотрудничестве с членами ESCB разработать проекты имплементационных технических стандартов для установления стандартных форм и шаблонов для процедур, указанных в [параграфах 2](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-53#p100780) и [3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-53#p100781). ESMA должен представить проекты данных имплементационных технических стандартов Европейской Комиссии до 18 июня 2015 г. Европейской Комиссии предоставлены полномочия по принятию имплементационных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-53#p100789), в соответствии со [Статьей 15](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-15#p100298) Регламента (ЕС) 1095/2010. ## Статья 54 ### ТИТУЛ IV. ОКАЗАНИЕ УЧАСТНИКАМ CSD СОПУТСТВУЮЩИХ УСЛУГ БАНКОВСКОГО ТИПА ### Статья 54 Выдача разрешения и назначение для оказания
сопутствующих услуг банковского типа 1. CSD не вправе самостоятельно оказывать какие-либо сопутствующие услуги банковского типа, указанные в [Разделе C](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101093) Приложения, за исключением случаев, когда им было получено дополнительное разрешение на оказание данных услуг в соответствии с настоящей Статьей. 2. CSD, намеревающийся производить расчеты денежными средствами в отношении всей или части его систем расчетов по операциям с ценными бумагами в соответствии со [Статьей 40(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-40#p100654) или желающий оказывать любые сопутствующие услуги банковского типа, указанные в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100795) иным образом, должен получить разрешение либо: (a) на то, чтобы предлагать такие услуги самостоятельно на условиях, указанных в настоящей Статье; либо (b) на то, чтобы назначить для данной цели одну из кредитных организаций, уполномоченных в соответствии со [Статьей 8](https://bukva.ai/docs/direktiva-201336es/statya-8#p100306) Директивы 2013/36/ЕС. 3. В случае если CSD намерен оказывать любую из сопутствующих услуг банковского типа в рамках того же юридического лица, что и юридическое лицо, осуществляющее управление системой расчетов по операциям с ценными бумагами, разрешение, указанное в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100796), должно предоставляться только в тех случаях, что будут выполнены следующие условия: (a) CSD авторизован в качестве кредитной организации, уполномоченной в соответствии со [Статьей 8](https://bukva.ai/docs/direktiva-201336es/statya-8#p100306) Директивы 2013/36/ЕС; (b) CSD отвечает пруденциальным требованиям, установленным в [Статье 59(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-59#p100873), [(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-59#p100875) и [(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-59#p100885), и надзорным требованиям, установленным в [Статье 60](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-60#p100900); (c) разрешение, указанное в [пункте (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100800) настоящего подпараграфа, используется только для оказания сопутствующих услуг банковского типа, указанных в [Разделе C](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101093) Приложения, и не используется для ведения какой-либо иной деятельности; (d) CSD выполняет требование о дополнительных начислениях на капитал, которые отражают соответствующие риски, включая кредитный риск и риск ликвидности, возникающие в связи с предоставлением внутридневных кредитов, inter alia, участникам системы расчетов по операциям с ценными бумагами; (e) CSD отчитывается не реже чем на ежемесячной основе перед компетентным органом и не реже чем на ежегодной основе о публичном раскрытии своей информации в соответствии с требованиями Части Восемь Регламента (ЕС) 575/2013 о величине и управлении внутридневным риском ликвидности в соответствии с [пунктом (j) Статьи 59(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-59#p100895) настоящего Регламента; (f) CSD представил компетентным органам адекватный план восстановительных работ для обеспечения непрерывности выполнения его ключевых операций в ситуациях, когда в результате оказания сопутствующих услуг банковского типа был выявлен кредитный риск и риск ликвидности. В случае наличия в настоящем Регламенте, в Регламенте (ЕС) 575/2013 и в [Директиве](https://bukva.ai/docs/direktiva-201336es/statya-1) 2013/36/ЕС противоречащих друг другу положений, CSD, указанный в [пункте (a) первого подпараграфа](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100800), будет обязан соответствовать более строгим требованиям в отношении пруденциального надзора. В регулятивных технических стандартах, указанных в [Статьях 47](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-47#p100696) и [59](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-59#p100871) настоящего Регламента, должны быть даны пояснения в отношении противоречащих положений. 4. В случае если CSD намеревается назначить кредитную организацию для оказания любой из сопутствующих услуг банковского типа в рамках отдельного юридического лица, которое может входить в состав одной и той же группы предприятий, контролируемой одним и тем же материнским предприятием единолично и нет, разрешение, указанное в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100796), может быть выдано только при условии соблюдения следующих условий: (a) отдельное юридическое лицо уполномочено в качестве кредитной организации, как указано в соответствии со [Статьей 8](https://bukva.ai/docs/direktiva-201336es/statya-8#p100306) Директивы 2013/36/ЕС; (b) отдельное юридическое лицо отвечает пруденциальным требованиям, изложенным в [Статье 59(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-59#p100873), [(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-59#p100875) и [(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-59#p100885), а также пруденциальным требованиям, изложенным в [Статье 60](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-60#p100900); (c) отдельное юридическое лицо не оказывает самостоятельно никакие из ключевых услуг, указанных в [Разделе A](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101070) Приложения; (d) разрешение, указанное в [пункте (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100808), используется только для оказания сопутствующих услуг банковского типа, указанных в [Разделе A](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101070) Приложения, а не для ведения какой-либо иной деятельности; (e) отдельное юридическое лицо выполняет требование о дополнительных начислениях на капитал, которые отражают соответствующие риски, включая кредитный риск и риск ликвидности, возникающие в связи с предоставлением внутридневных кредитов, inter alia, участникам системы расчетов по операциям с ценными бумагами или иным пользователям услуг CSD; (f) отдельное юридическое лицо отчитывается не реже чем на ежемесячной основе перед компетентным органом и не реже чем на ежегодной основе о публичном раскрытии своей информации в соответствии с требованиями Части Восемь Регламента (ЕС) 575/2013 о величине и управлении внутридневным риском ликвидности в соответствии с [пунктом (j) Статьи 59(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-59#p100895) настоящего Регламента; и (g) отдельное юридическое лицо представило компетентным органам адекватный план восстановительных работ для обеспечения непрерывности выполнения его ключевых операций, в том числе в ситуациях, когда в результате оказания сопутствующих услуг банковского типа в рамках отдельного юридического лица был выявлен кредитный риск и риск ликвидности 5. [Параграф 4](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100807) не будет применяться к кредитным организациям, указанным в [пункте (b) параграфа 2](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100798), предлагающим осуществление расчетов денежными средствами в отношении части системы расчетов по операциям с ценными бумагами CSD, если общая сумма данных расчетов денежными средствами, проводимых через счета, открытые в указанных кредитных организациях, рассчитанная за период, равный одному году, окажется меньше, чем один процент от общей суммы всех сделок с ценными бумагами, оплата по которым производилась денежными средствами и расчет по которым производился в реестрах CSD, и не превышает максимально 2,5 миллиарда евро в год. Компетентный орган обязан проверять не реже чем один раз в год, чтобы соблюдалось пороговое значение, указанное в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100815), и должен сообщать о своих выводах ESMA. В случае если компетентный орган придет к выводу, что пороговое значение было превышено, он должен потребовать от соответствующего CSD обратиться за разрешением в соответствии с [параграфом 4](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100807). Соответствующий CSD должен подать заявление на получение разрешения в течение шести месяцев. 6. Компетентный орган может потребовать, чтобы CSD назначил одну или более кредитную организацию либо назначил кредитную организацию в дополнение к самостоятельному оказанию услуг в соответствии с [пунктом (a) параграфа 2](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100797) настоящей Статьи, если сочтет, что подверженность одной кредитной организации концентрации рисков в соответствии со [Статьей 59(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-59#p100875) и [(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-59#p100885) недостаточно смягчена. Назначенные кредитные организации будут считаться расчетными агентами. 7. CSD, уполномоченный оказывать любые сопутствующие услуги банковского типа, и кредитные организации, назначенные в соответствии с [пунктом (b) параграфа 2](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100798), обязаны всегда соблюдать условия, необходимые для получения разрешения в соответствии с настоящим Регламентом, и немедленно уведомить компетентные органы о любых существенных изменениях, влияющих на условия, необходимые для получения разрешения. 8. EBA обязан в тесном сотрудничестве с ESMA и членами ESCB разработать проекты регулятивных технических стандартов с указанием дополнительных рисков, основанных на дополнительных начислениях на капитал, указанных в [пункте (d) параграфа 3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100803) и [пункте (e) параграфа 4](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100812). EBA обязан представить данные проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии до 18 июня 2015 г. Европейской Комиссии делегированы полномочия по принятию регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100819), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10932010-evropeyskiy-soyuz-es/statya-10#p100272) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10932010-evropeyskiy-soyuz-es/statya-14#p100307) Регламента (ЕС) 1093/2010. ## Статья 55 ### Статья 55 Порядок предоставления и отказа в предоставлении разрешения
на оказание сопутствующих услуг банковского типа 1. CSD обязан подать свое заявление на получение разрешения на назначение кредитной организации или оказывать любые сопутствующие услуги банковского типа, как требуется в соответствии со [Статьей 54](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100793), в компетентный орган государства-члена ЕС своего местонахождения. 2. В заявлении должна содержаться вся информация, необходимая для того, чтобы компетентный орган мог убедиться, что CSD и, если это применимо, назначенная кредитная организация, установили на момент выдачи разрешения все необходимые договоренности, чтобы выполнять свои обязательства, как указано в настоящем Регламенте. В нем должна содержаться программа действий, оговаривающая планируемые сопутствующие услуги банковского типа, если это применимо, организационную структуру отношений между CSD и назначенными кредитными организациями, а также то, каким образом данный CSD или, если это применимо, назначенная кредитная организация собираются соблюдать пруденциальные требования, изложенные в [Статье 59(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-59#p100873), [(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-59#p100875) и [(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-59#p100885), а также иные условия, изложенные в [Статье 54](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100793). 3. Компетентный орган должен применять процедуру, предусмотренную [Статьей 17(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-17#p100361) и [(8)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-17#p100371). 4. С того момента, как заявление будет признано полным, компетентный орган будет обязан передать всю информацию, включенную в заявление следующим органам: (a) надлежащим органам; (b) компетентным органам, указанным в пункте (40) Статьи 4(1) Регламента (ЕС) 575/2013; (c) компетентным органам в государствах-членах ЕС, в которых CSD установил взаимодействующие соединения с другими CSD, за исключением случая, когда CSD установил взаимодействующие соединения, указанные в [Статье 19(5)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-19#p100398); (d) компетентным органам в принимающем государстве-члене ЕС, если деятельность CSD представляет собой особое значение для функционирования рынка ценных бумаг и защиты инвесторов в значении [Статьи 24(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-24#p100462); (e) компетентным органам, отвечающим за осуществление надзора за участниками CSD, созданными в трех государствах-членах ЕС с наибольшими объемами расчетов в системе расчетов по операциям с ценными бумагами CSD на совокупной основе в течение годового периода; (f) ESMA; и (g) EBA. 5. Органы власти, указанные в [пунктах (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-55#p100828) - [(e) параграфа 4](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-55#p100832), обязаны дать в отношении разрешения мотивированное заключение в течение 30 дней со дня получения информации, указанной в [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-55#p100827). В случае если орган власти не представит мотивированное заключение в течение установленного срока, это будет считаться положительным заключением. В случае если хотя бы один из органов власти, указанных в [пунктах (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-55#p100828) - [(e) параграфа 4](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-55#p100832), даст отрицательное мотивированное заключение, компетентный орган, желающий выдать разрешение, должен в течение 30 дней представить органам власти, указанным в [пунктах (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-55#p100828) - [(e) параграфа 4](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-55#p100832), мотивированное решение в отношении отрицательного заключения. В случае если через 30 дней после того, как данное решение было представлено, любой из органов власти, указанных в [пунктах (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-55#p100828) - [(e) параграфа 4](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-55#p100832), выдаст отрицательное заключение и компетентный орган власти все равно пожелает дать разрешение, любой из органов власти, давших отрицательное заключение, будет вправе передать вопрос ESMA для оказания содействия в соответствии с [пунктом (c) Статьи 31](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-31#p100447) Регламента (ЕС) 1095/2010. Если по истечении 30 дней после того, как вопрос был передан ESMA, данный вопрос не был урегулирован, компетентный орган, желающий дать разрешение, должен принять окончательное решение и представить подробные пояснения по своему решению в письменном виде органам, указанным в [пунктах (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-55#p100828) - [(e) параграфа 4](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-55#p100832). Если компетентный орган пожелает отказать в выдаче разрешения, вопрос не будет передаваться ESMA на рассмотрение. В отрицательных заключениях должно быть указано в письменном виде полное и подробное обоснование того, по какой причине требования, установленные в настоящем Регламенте или в других частях законодательства Союза, считаются не соблюденными. 6. Если ESMA сочтет, что компетентный орган, указанный в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-55#p100824), выдал разрешение, которое может не соответствовать законодательству Союза, он должен действовать в соответствии со [Статьей 17](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-17#p100326) Регламента (ЕС) 1095/2010. 7. ESMA обязан в тесном сотрудничестве с членами ESCB и EBA разработать проекты регулятивных технических стандартов с указанием информации, которую CSD обязан предоставить компетентным органам для целей получения соответствующего разрешения на оказание услуг банковского типа, сопутствующих проведению расчетов. ESMA обязан представить данные проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии до 18 июня 2015 г. Европейской Комиссии делегированы полномочия по принятию регулятивных технических стандартов, указанных в [подпараграфе один](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-55#p100842), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010. 8. ESMA обязан в тесном сотрудничестве с членами ESCB и EBA разработать проекты имплементационных технических стандартов для установления стандартных форм, шаблонов и процедур для проведения консультаций с органами власти, указанных в [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-55#p100827), до выдачи разрешения. ESMA должен представить проекты данных имплементационных технических стандартов Европейской Комиссии до 18 июня 2015 г. Европейской Комиссии предоставлены полномочия по принятию имплементационных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-55#p100845), в соответствии со [Статьей 15](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-15#p100298) Регламента (ЕС) 1095/2010. ## Статья 56 ### Статья 56 Расширение круга сопутствующих услуг банковского типа 1. CSD, намеревающийся расширить круг сопутствующих услуг банковского типа, для оказания которых он назначил кредитную организацию либо которые он оказывает самостоятельно в соответствии со [Статьей 54](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100793), должен направить запрос на расширение компетентному органу государства-члена ЕС своего местонахождения. 2. Подача запроса на расширение регулируется порядком, предусмотренным в [Статье 55](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-55#p100822). ## Статья 57 ### Статья 57 Отзыв разрешения 1. Без ущерба для любых восстановительных действий или мер, предусмотренных [Титулом V](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-61#p100911), компетентный орган государства-члена ЕС местонахождения CSD должен отозвать разрешения, указанные в [Статье 54](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100793), в любом из нижеуказанных случаев: (a) если CSD не использовал разрешение в течение 12 месяцев, в явной форме отказался от разрешения или если в предшествующие шесть месяцев назначенная кредитная организация не оказывала никаких услуг или не вела никакой деятельности; (b) если CSD получил разрешение путем дачи ложных заявлений или с помощью иных противозаконных способов; (c) если CSD или назначенная кредитная организация более не соответствуют условиям, в соответствии с которыми было выдано разрешение, и в установленный срок не совершили восстановительных действий, предписанных компетентным органом; (d) если CSD или назначенная кредитная организация серьезным и систематическим образом нарушали требования, установленные в настоящем Регламенте. 2. С того момента, как ему станет известно о любом из обстоятельств, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-57#p100854), компетентный орган должен немедленно провести консультации с органами власти, указанными в [Статье 55(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-55#p100827), о необходимости отзыва разрешения. 3. ESMA, любой надлежащий орган, предусмотренный [пунктом (a) Статьи 12(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-12#p100328), и любой орган власти, указанный в [Статье 60(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-60#p100902), либо, соответственно, органы власти, указанные в [Статье 55(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-55#p100827), могут в любое время потребовать, чтобы компетентный орган государства-члена ЕС местонахождения CSD проверил, что CSD и, если это применимо, назначенная кредитная организация все еще соответствуют условиям, в соответствии с которыми было выдано разрешение. 4. Компетентный орган может ограничить отзыв разрешения определенной услугой, видом деятельности или финансовым инструментом. 5. CSD и назначенная кредитная организация обязаны установить, применять и поддерживать процедуры, обеспечивающие своевременное и надлежащее проведение расчетов и передачу активов клиентов и участников в случае отзыва разрешения, указанного в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-57#p100854). ## Статья 58 ### Статья 58 Реестр CSD 1. ESMA должен быть уведомлен о решениях, принятых компетентными органами, в соответствии со [Статьями 54](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100793), [56](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-56#p100848) и [57](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-57#p100852). 2. ESMA обязан внести в реестр, который должен иметься в доступе на его специальном интернет-сайте в соответствии со [Статьей 21(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-21#p100417), следующую информацию: (a) наименование каждого CSD, в отношении которого было принято решение в соответствии со [Статьями 54](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100793), [56](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-56#p100848) и [57](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-57#p100852); (b) наименование каждой назначенной кредитной организации; (c) список сопутствующих услуг банковского типа, которые вправе оказывать участникам CSD назначенная кредитная организация или CSD, уполномоченные в соответствии со [Статьей 54](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100793). 3. Компетентные органы обязаны сообщить ESMA о предприятиях, сопутствующих услугах банковского типа, в соответствии с требованиями национального законодательства, до 16 декабря 2014 г. ## Статья 59 ### Статья 59 Пруденциальные требования, применимые к кредитным
организациям или к CSDs, уполномоченным оказывать
сопутствующие услуги банковского типа 1. Кредитная организация, назначенная в соответствии с [пунктом (b) Статьи 54(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100798), или CSD, уполномоченный в соответствии с [пунктом (a) Статьи 54(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100797), оказывать сопутствующие услуги банковского типа, должны оказывать только те из услуг, указанных в [Разделе C](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101093) Приложения, которые подпадают под действие разрешения. 2. Кредитная организация, назначенная в соответствии с [пунктом (b) Статьи 54(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100798), или CSD, уполномоченный в соответствии с [пунктом (a) Статьи 54(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100797) оказывать сопутствующие услуги банковского типа, должны соблюдать любое настоящее или будущее законодательство, применимое к кредитным организациям. 3. Кредитная организация, назначенная в соответствии с [пунктом (b) Статьи 54(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100798), или CSD, уполномоченный в соответствии с [пунктом (a) Статьи 54(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100797) оказывать сопутствующие услуги банковского типа, должны соблюдать следующие особые пруденциальные требования, касающиеся кредитных рисков, относящихся к данным услугам, в отношении каждой системы расчетов по операциям с ценными бумагами: (a) создать прочную нормативную базу для управления соответствующими кредитными рисками; (b) достаточно часто и регулярно идентифицировать источники возникновения указанных кредитных рисков, измерять и проводить мониторинг относящейся к ним кредитной задолженности, а также использовать надлежащие инструменты по управлению рисками для контроля данных рисков; (c) полностью покрывать соответствующую кредитную задолженность частных участников-заемщиков с использованием гарантийного обеспечения и иных эквивалентных финансовых ресурсов; (d) в случае использования гарантийного обеспечения для управления соответствующим кредитным риском принять высоколиквидное гарантийное обеспечение с минимальным кредитным и рыночным риском; в отдельных ситуациях кредитная организация или CSD могут использовать иные виды гарантийного обеспечения при условии применения надлежащего залогового дисконта; (e) установить и должным образом применять консервативные залоговые дисконты и лимиты концентрации в отношении залоговой стоимости, сформированной для покрытия кредитной задолженности, указанной в [пункте (c)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-59#p100878), принимая во внимание цель, которой является обеспечение того, чтобы гарантийное обеспечение могло быть быстро реализовано без существенного отрицательного ценового эффекта; (f) установить лимиты на свою соответствующую кредитную задолженность; (g) анализировать и планировать, каким образом обращаться с любой потенциальной остаточной кредитной задолженностью, и принять правила и процедуры для реализации данных планов; (h) предоставлять кредиты только тем участникам, которые ведут у них денежные счета; (i) предусмотреть эффективные процедуры возмещения по внутридневным кредитам и противодействовать кредитам овернайт путем применения правил наложения санкций, действующих в качестве эффективного сдерживающего фактора. 4. Кредитная организация, назначенная в соответствии с [пунктом (b) Статьи 54(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100798), или CSD, уполномоченный в соответствии с [пунктом (a) Статьи 54(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100797) оказывать сопутствующие услуги банковского типа, должны соблюдать следующие особые пруденциальные требования, касающиеся рисков ликвидности, относящихся к данным услугам, в отношении каждой системы расчетов по операциям с ценными бумагами: (a) иметь прочную нормативную базу и инструменты для измерения, контроля и управления своими рисками ликвидности в отношении каждой валюты, участвующей в системе расчетов по операциям с ценными бумагами, по которой данная кредитная организация или CSD действуют в качестве расчетного агента; (b) измерять и осуществлять контроль на текущей и своевременной основе не реже одного раза в день своих потребностей в ликвидных средствах и уровня хранящихся у них ликвидных активов; при этом необходимо определить стоимость имеющихся у них ликвидных активов, принимая во внимание залоговые дисконты по данным активам; (c) обладать достаточными ресурсами ликвидности во всех нужных валютах для своевременного оказания расчетных услуг по широкому ряду сценариев действия в условиях потенциального стресса, включая риск ликвидности, вызванный неисполнением обязательств со стороны хотя бы одного участника, включая его материнское и дочерние предприятия, в отношении которых имеется наибольшая задолженность, но не ограничиваясь ими; (d) смягчать соответствующие риски ликвидности с помощью соответствующих установленным требованиям ресурсов ликвидности в каждой валюте, например, денежной наличности в выпустившем ее центральном банке или в других кредитоспособных финансовых организациях, подтвержденных кредитных линий или схожих договоренностей, а также с помощью высоколиквидного гарантийного обеспечения или инвестиций, которые имеются в наличии и могут быть конвертированы в денежную наличность с заранее установленными и высоконадежными договоренностями о фондировании, даже в случае экстремальных, но вероятных рыночных условий, и также кредитная организация или CSD будут обязаны идентифицировать, измерять и контролировать свои риски ликвидности, вытекающие из различных финансовых организаций, используемых для управления их рисками ликвидности; (e) в случае использования заранее установленных договоренностей о фондировании кредитная организация или CSD должны выбирать в качестве поставщиков ликвидности только высоконадежные финансовые организации; они должны установить и применять надлежащие лимиты концентрации в отношении соответствующих поставщиков ликвидности, включая свои материнское и дочерние предприятия; (f) назначить и испытать на достаточность соответствующие ресурсы с помощью проведения регулярного и тщательного стресс-тестирования; (g) анализировать и планировать то, каким образом обращаться с любым непредвиденным и потенциально необеспеченным дефицитом ликвидности, и принять правила и процедуры для реализации данных планов; (h) если это практически выполнимо и имеется такая возможность, без ущерба действию правил центрального банка о допустимости кредитная организация или CSD должны иметь доступ к счетам центрального банка и к другим услугам центрального банка для улучшения управления своими рисками ликвидности, и кредитные организации Союза должны размещать соответствующие денежные остатки на специально предназначенных счетах в эмитирующих центральных банках Союза; (i) иметь заранее установленные и высоконадежные договоренности, обеспечивающие возможность своевременно распорядиться гарантийным обеспечением, предоставленным им нарушившим клиентом; (j) регулярно отчитываться перед органами власти, указанными в [Статье 60(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-60#p100902), а также раскрывать общественности то, каким образом они измеряют, проводят мониторинг и управляют своими рисками ликвидности, включая внутридневные риски ликвидности. 5. EBA обязан в тесном сотрудничестве с ESMA и членами ESCB разработать проекты регулятивных технических стандартов с дальнейшим указанием подробностей нормативно-правовой базы и инструментов для контроля, измерения, управления, представления отчетности и публичного раскрытия информации в отношении кредитного риска и риска ликвидности, включая внутридневные риски, указанные в [параграфах 3](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-59#p100875) и [4](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-59#p100885). При необходимости данные проекты регулятивных технических стандартов должны быть подстроены под регулятивные технические стандарты, принятые в соответствии со [Статьей 46(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-46#p100811) Регламента (ЕС) 648/2012. EBA обязан в тесном сотрудничестве с членами ESCB разработать проекты регулятивных технических стандартов с указанием мер, которые будет необходимо принять инвестиционным фирмам, в соответствии с первым подпараграфом параграфа 2, сведений о процедурах, обеспечивающих проведение расчетов, указанных в параграфе 3, а также сведений о мерах, призванных способствовать и стимулировать своевременное проведение расчетов, указанных в параграфе 4. EBA обязан представить данные проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии до 18 июня 2015 г. Европейской Комиссии делегированы полномочия по принятию регулятивных технических стандартов, указанных в [подпараграфе один](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-59#p100896), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10932010-evropeyskiy-soyuz-es/statya-10#p100272) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10932010-evropeyskiy-soyuz-es/statya-14#p100307) Регламента (ЕС) 1095/2010. ## Статья 60 ### Статья 60 Надзор за назначенными кредитными организациями и CSDs,
уполномоченными оказывать сопутствующие услуги
банковского типа 1. Без ущерба действию [Статей 17](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-17#p100357) и [22](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-22#p100419) настоящего Регламента компетентные органы, указанные в пункте (40) Статьи 4(1) Регламента (ЕС) 575/2013, отвечают за наделение полномочиями действовать в качестве кредитных организаций и осуществление надзора в соответствии с условиями, установленными в Регламенте (ЕС) 575/2013 и в [Директиве](https://bukva.ai/docs/direktiva-201336es/statya-1) 2013/36/ЕС, в отношении назначенных кредитных организаций и CSDs, уполномоченных в соответствии с настоящим Регламентом оказывать сопутствующие услуги банковского типа. Компетентные органы, указанные в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-60#p100902), должны также отвечать за осуществление надзора за назначенными кредитными организациями и CSDs, указанными в данном [подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-60#p100902), в отношении их соответствия пруденицальным требованиям, указанным в [Статье 59](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-59#p100871) настоящего Регламента. Компетентные органы, указанные в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-60#p100902), должны регулярно, но не реже одного раза в год, проводить оценку того, соблюдают ли назначенная кредитная организация или CSD, уполномоченные оказывать сопутствующие услуги банковского типа, требования [Статьи 59](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-59#p100871), и обязаны информировать компетентный орган CSD, который, в свою очередь, обязан проинформировать органы власти, указанные в [Статье 55(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-55#p100827), о результатах, в том числе о любых восстановительных действиях или наложенных санкциях, своего надзора в соответствии с настоящим параграфом. 2. Компетентный орган CSD после проведения консультаций с компетентными органами, указанными в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-60#p100902), должен проводить обзор и оценку по крайней мере на ежегодной основе, по следующим вопросам: (a) в случае, указанном в [пункте (b) Статьи 54(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100798), позволяют ли все необходимые договоренности между назначенными кредитными организациями и CSD выполнять их обязательства, как указано в настоящем Регламенте; (b) в случае, указанном в [пункте (a) Статьи 54(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100797), позволяют ли договоренности, относящиеся к разрешению на оказание сопутствующих услуг банковского типа, выполнять CSD свои обязательства, как указано в настоящем Регламенте. Компетентный орган CSD должен регулярно, но не реже одного раза в год, информировать органы власти, указанные в [Статье 55(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-55#p100827), о результатах, в том числе о любых восстановительных действиях или наложенных санкциях, своего надзора в соответствии с настоящим параграфом. В случае если CSD назначает уполномоченную кредитную организацию в соответствии со [Статьей 54](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100793) в целях защиты участников управляемой им системы расчетов по операциям с ценными бумагами, CSD обязан обеспечить наличие доступа через назначенную им кредитную организацию ко всей необходимой информации для целей настоящего Регламента, и о любых нарушениях в этой связи он должен будет сообщать компетентному органу CSD и компетентным органам, указанным в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-60#p100902). 3. В целях обеспечения последовательного и эффективного надзора на территории Союза за деятельностью кредитных организаций и CSDs, уполномоченных оказывать сопутствующие услуги банковского типа, EBA может в тесном сотрудничестве с ESMA и членами ESCB издать руководство, адресованное компетентным органам, в соответствии со [Статьей 16](https://bukva.ai/docs/reglament-10932010-evropeyskiy-soyuz-es/statya-16#p100330) Регламента (ЕС) 1093/2010. ## Статья 61 ### ТИТУЛ V. САНКЦИИ ### Статья 61 Административные санкции и иные меры 1. Без ущерба для права государств-членов ЕС предусматривать и налагать уголовные санкции государства-члены ЕС должны установить правила и обеспечить, чтобы их компетентные органы могли налагать административные санкции и иные меры, применимые в ситуациях, определенных в [Статье 63](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-63#p100942), к лицам, ответственным за совершение нарушений положений настоящего Регламента, а также принимать все меры, необходимые для обеспечения их исполнения. Такие санкции и иные меры должны быть эффективными, соразмерными и оказывающими сдерживающее воздействие. Государства-члены ЕС могут принять решение не устанавливать правила в отношении административных санкций, как указано в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-61#p100914), в тех случаях, когда за нарушения, указанные в данном [подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-61#p100914), их национальным законодательством уже предусмотрены уголовные санкции до 18 сентября 2016 г. В случае принятия такого решения государства-члены ЕС обязаны уведомить Европейскую Комиссию и ESMA о соответствующих положениях своего уголовного законодательства. До 18 сентября 2016 г. государства-члены ЕС обязаны уведомить Европейскую Комиссию и ESMA о правилах, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-61#p100914). Государства-члены ЕС обязаны без необоснованного промедления уведомить Европейскую Комиссию и ESMA о любых последующих изменениях в этой связи. 2. Компетентные органы должны иметь возможность применять административные санкции и иные меры к CSDs, к назначенным кредитным организациям, в соответствии с условиями, изложенными в национальном законодательстве, в областях, не гармонизированных настоящим Регламентом, к членам их органов управления и иным лицам, осуществляющим эффективный контроль за их бизнесом, а также к иным юридическим или физическим лицам, которые в соответствии с национальным законодательством признаются несущими ответственность за нарушение. 3. При осуществлении своих полномочий по наложению санкций в ситуациях, определенных в [Статье 63](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-63#p100942), компетентные органы обязаны действовать в тесном сотрудничестве для обеспечения того, чтобы административные санкции и иные меры приводили к результатам, преследуемым настоящим Регламентом, и осуществлять координацию своих действий во избежание при применении административных санкций и иных мер любого дублирования или наложения друг на друга в ситуациях с иностранным элементом в соответствии со [Статьей 14](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-14#p100339). 4. В случае если государства-члена ЕС решили в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-61#p100914) предусмотреть уголовные санкции за нарушение положений, указанных в [Статье 63](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-63#p100942), они должны обеспечить наличие надлежащих мер, чтобы компетентные органы обладали всеми необходимыми полномочиями для осуществления взаимодействия с судебными органами в рамках своих юрисдикций в целях получения конкретной информации, относящейся к проведению уголовных расследований, или к процедурам, инициированным за возможные нарушения настоящего Регламента, и предоставлять такую же информацию компетентным органам и ESMA для выполнения своих обязательств по сотрудничеству друг с другом и с ESMA для целей настоящего Регламента. 5. Компетентные органы могут также сотрудничать с компетентными органами другого государства-члена ЕС по вопросам оказания содействия во взыскании штрафных санкций. 6. Государства-члены ЕС должны на ежегодной основе предоставлять ESMA сводную информацию в отношении санкций и иных мер, наложенных в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-61#p100914). ESMA обязан публиковать данную информацию в годовом отчете. Если государства-члены ЕС приняли решение в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-61#p100914) предусмотреть уголовно-правовые санкции за нарушение положений, указанных в [Статье 63](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-63#p100942), их компетентные органы будут обязаны представлять ESMA на ежегодной основе обезличенные сводные данные в отношении всех ведущихся уголовных расследований и наложенных уголовных санкций. ESMA обязан публиковать информацию о наложенных уголовных санкциях в годовом отчете. 7. В случае если компетентный орган власти публично раскрыл информацию в отношении наложенных административных санкций или примененных административных мерах или уголовных санкций, он должен одновременно с этим сообщить о данном факте ESMA. 8. Компетентные органы обязаны выполнять свои функции и полномочия в соответствии со своей национальной правовой системой: (a) напрямую; (b) в сотрудничестве с другими органами власти; (c) путем делегирования под свою ответственность полномочий предприятиям, которым в соответствии с настоящим Регламентом было делегировано выполнение определенных задач; или (d) путем обращения к компетентным судебным органам. ## Статья 62 ### Статья 62 Публикация решений 1. Государства-члены ЕС обязаны обеспечить, чтобы компетентные органы публиковали на своих официальных интернет-сайтах любые решения по наложению административных санкций или иных мер за нарушение настоящего Регламента без необоснованного промедления после того, как лицо, на которое были наложены санкции, было уведомлено о данном решении. В публикации должна содержаться по крайней мере информация о типе и характере нарушения, а также об идентификационных данных физического или юридического лица, на которое были наложены санкции. В тех случаях, когда на решение о наложении санкций или иных мер может быть подана апелляция в надлежащий судебный или иной орган власти, компетентные органы должны без необоснованного промедления также опубликовать на своих официальных интернет-сайтах информацию о статусе рассмотрения апелляции и его результатах. Более того, любое решение, отменяющее предыдущее решение о наложении санкций или иных мер, также должно быть опубликовано. В том случае, когда публикация идентификационных данных юридического лица или персональных данных физического лица будет признана компетентным органом по итогам оценки о пропорциональности публикации таких данных, проводимой в каждом отдельном случае, непропорциональной, а также в случае, когда такая публикация представляет угрозу стабильности финансовых рынков или ведущегося расследования, государства-члены ЕС обязаны обеспечить, чтобы компетентные органы приняли одну из следующих мер: (a) отложили публикацию решения о наложении санкций или иных мер до того момента, когда причины для неопубликования прекратят свое существование; (b) опубликовать решение о наложении санкций или иных мер на анонимной основе в порядке, соответствующем требованиям национального законодательства, если такая анонимная публикация обеспечивает эффективную защиту персональных данных; (c) вообще не публиковать решение о наложении санкций или иных мер в случае если варианты действия, указанные в [пунктах (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-62#p100934) и [(b)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-62#p100935) выше, будут признаны недостаточными для того, чтобы обеспечить: (i) что стабильность финансовых рынков не поставлена под угрозу; (ii) соразмерность публикации таких решений в отношении мер, которые признаны носящими минимальный характер. В случае принятия решения о публикации санкций или иных мер на анонимной основе, публикация соответствующих данных может быть отложена на разумный период, если предполагается, что в течение данного периода причины для анонимной публикации прекратят свое существование. Компетентные органы обязаны сообщать ESMA обо всех наложенных, но неопубликованных в соответствии с [пунктом (c) третьего подпараграфа](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-62#p100936) административных санкциях, в том числе о любых поданных в отношении них апелляций и о результатах их рассмотрения. Государства-члены ЕС обязаны обеспечить, чтобы компетентные органы получали информацию об окончательном судебном решении в отношении любых наложенных уголовно-правовых санкциях и передавали ее в ESMA. ESMA обязан вести центральную базу данных санкций, о которых был уведомлен исключительно для целей обмена информацией между компетентными органами. Доступ к указанной базе данных будет предоставлен только компетентным органам, и она должна подлежать обновлению на основе информации, предоставленной компетентными органами. 2. Компетентные органы обязаны обеспечить, чтобы любая публикация, сделанная в соответствии с настоящей Статьей, оставалась на их официальных интернет-сайтах в течение не менее чем пяти лет со дня публикации. Персональные данные, содержащиеся в публикации, должны оставаться на официальном интернет-сайте компетентного органа власти только в течение периода, необходимого в соответствии с применимыми правилами о защите персональных данных. ## Статья 63 ### Статья 63 Санкции, налагаемые за нарушения 1. Настоящая Статья будет применяться к следующим положениям настоящего Регламента: (a) к оказанию услуг, указанных в [Разделах A](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101070), [B](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101075) и [C](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101093) Приложения, в нарушение [Статей 16](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-16#p100351), [25](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-25#p100476) и [54](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100793); (b) к получению разрешения, требующегося в соответствии со [Статьями 16](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-16#p100351) и [54](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100793), путем дачи ложных заявлений или с помощью иных противозаконных средств, как указано в [пункте (b) Статьи 20(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-20#p100406) и в [пункте (b) Статьи 57(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-57#p100856); (c) к неспособности CSDs удержать требуемый размер капитала в нарушение, таким образом, [Статьи 47(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-47#p100698); (d) к неспособности CSDs соблюдать организационные требования в нарушение, таким образом, [Статей 26](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-26#p100516) - [30](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-30#p100564); (e) к неспособности CSDs соблюдать правила ведения бизнеса в нарушение, таким образом, [Статей 32](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-32#p100587) - [35](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-35#p100617); (f) к неспособности CSDs соблюдать требования, применимые к услугам CSD, в нарушение, таким образом, [Статей 37](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-37#p100624) - [41](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-41#p100656); (g) к неспособности CSDs соблюдать пруденциальные требования в нарушение, таким образом, [Статей 43](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-43#p100666) - [47](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-47#p100696); (h) к неспособности CSDs соблюдать требования, применимые к соединениям CSD, в нарушение, таким образом, [Статьи 48](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-48#p100709); (i) к неправомерным отказам CSDs в отношении предоставления различных типов доступа в нарушение, таким образом, [Статей 49](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-49#p100730) - [53](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-53#p100776); (j) к неспособности назначенных кредитных организаций соблюдать специальные пруденицальные требования, относящиеся к кредитным рискам, в нарушение, таким образом, [Статьи 59(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-59#p100875); (k) к неспособности назначенных кредитных организаций соблюдать специальные пруденицальные требования, относящиеся к рискам ликвидности, в нарушение, таким образом, [Статьи 59(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-59#p100885). 2. Без ущерба для надзорных полномочий компетентных органов, по крайней мере в случае нарушений, указанных в настоящей Статье, компетентные органы должны в соответствии с национальным законодательством обладать полномочиями по наложению следующих административных санкций и иных мер: (a) совершение публичного заявления, в котором указывается лицо, ответственное за совершение нарушения, а также характер нарушения в соответствии со [Статьей 62](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-62#p100929); (b) издание приказа с требованием к лицу, ответственному за совершение нарушения, прекратить его совершение и воздержаться от повторения подобного поведения; (c) отзыв разрешений, предоставленных на основании [Статей 16](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-16#p100351) или [54](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100793), в соответствии со [Статьями 20](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-20#p100402) или [57](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-57#p100852); (d) временный или, в отношении серьезных повторных нарушений, постоянный запрет любому члену органа управления организации или иному физическому лицу, признанному ответственным, осуществлять управленческие функции в организации; (e) максимальные административные штрафные санкции не менее чем в двойном размере от суммы дохода, полученного в результате совершения нарушения, в том случае, если данные суммы могут быть определены; (f) в отношении физического лица, максимальные административные штрафные санкции не менее чем 5 миллионов евро или, в тех государствах-членах ЕС, валютой которых не является евро, соответствующая сумма в национальной валюте на дату принятия настоящего Регламента; (g) в отношении юридического лица, максимальные административные штрафные санкции не менее чем 20 миллионов евро или до 10% от суммарного годового оборота юридического лица в соответствии с имеющимися данными бухгалтерской отчетности на последнюю отчетную дату, утвержденной органом управления; в случае если юридическое лицо является материнским предприятием или дочерним предприятием материнского предприятия, обязанным подготавливать консолидированную бухгалтерскую отчетность в соответствии с [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-201334es/statya-1) 2013/34/ЕС, соответствующим суммарным годовым оборотом будет являться суммарный годовой оборот или соответствующий вид дохода в соответствии с применимыми Директивами о бухгалтерском учете на основании данных бухгалтерской отчетности на последнюю отчетную дату, утвержденной органом управления первичного материнского предприятия. 3. Компетентные органы могут обладать и другими полномочиями по наложению санкций в дополнение к полномочиям, указанным в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-63#p100956), и могут предусматривать более высокие уровни административных штрафных санкций, чем те, которые установлены в настоящем параграфе. ## Статья 64 ### Статья 64 Эффективное применение санкций Государства-члены ЕС обязаны обеспечить, чтобы при определении типа и уровня административных санкций или иных мер компетентные органы принимали во внимание все имеющие отношение к делу обстоятельства, в том числе, если это применимо: (a) серьезность и продолжительность совершения нарушения; (b) степень ответственности лица, ответственного за совершение нарушения; (c) финансовую устойчивость лица, ответственного за совершение нарушения, например, как указано исходя из суммарного оборота ответственного юридического лица или годового дохода ответственного физического лица; (d) значение полученных доходов, убытков, которых удалось избежать лицом, ответственным за совершение нарушения, или убытков третьих лиц, возникших в результате нарушения, насколько они могут быть определены; (e) степень сотрудничества лица, ответственного за совершение нарушения, с компетентным органом, без ущерба для необходимости обеспечить изъятие в доход государства полученных доходов или убытков, которых удалось избежать данным лицом; (f) предыдущие нарушения лица, ответственного за совершение нарушения. ## Статья 65 ### Статья 65 Сообщение о нарушениях 1. Государства-члены ЕС обязаны обеспечить, чтобы компетентные органы установили эффективные механизмы для поощрения сообщения о потенциальных или фактических нарушениях настоящего Регламента компетентным органам. 2. Механизмы, указанные в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-65#p100976), должны включать в себя по крайней мере: (a) особый порядок получения и рассмотрения сообщений о потенциальных или фактических нарушениях и последующие мероприятия в этой связи, включая создание безопасных каналов коммуникации для направления таких сообщений; (b) должную защиту сотрудников организаций, направивших сообщения о потенциальных или фактических нарушениях, совершенных в организации, в отношении как минимум ответных действий, дискриминации или иных типов несправедливого обращения; (c) защиту персональных данных лица, направившего сообщение о потенциальных или фактических нарушениях, и физического лица, предположительно ответственного за совершение нарушения в соответствии с принципами, изложенными в [Директиве](https://bukva.ai/docs/direktiva-9546es/statya-1) 95/46/ЕС; (d) защиту идентификационных данных лица, направившего сообщение о потенциальных или фактических нарушениях, и физического лица, предположительно ответственного за совершение нарушения, на всех стадиях процедуры, за исключением случаев, когда такое раскрытие информации требуется по национальному законодательству в контексте дальнейшего проведения расследования или последующего административного или судебного производства. 3. Государства-члены ЕС обязаны требовать, чтобы в организациях имелись надлежащие процедуры для их сотрудников по направлению сообщений о потенциальных или фактических нарушениях внутри организации через специальный независимый и автономный канал коммуникации. Данный канал коммуникации может также быть предоставлен в соответствии с договоренностями, предусмотренными социальными партнерами. Будут применяться те же самые виды защиты, что указано в [пунктах (b)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-65#p100979), [(c)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-65#p100980) и [(d) параграфа 2](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-65#p100981). ## Статья 66 ### Статья 66 Право на апелляцию Государства-члены ЕС обязаны обеспечить, чтобы решения и меры, принимаемые во исполнение настоящего Регламента, были надлежащим образом обоснованы, и в их отношении действовало право на подачу апелляции. Право на подачу апелляции перед трибуналом будет применяться в случае, если в течение шести месяцев со дня подачи заявления на получение разрешения, содержащего всю информацию, требующуюся в соответствии с действующим законодательством, не было принято никакого решения. ## Статья 67 ### ТИТУЛ VI. ДЕЛЕГИРОВАНИЕ ПОЛНОМОЧИЙ, ИМПЛЕМЕНТАЦИОННЫЕ ПОЛНОМОЧИЯ, ПЕРЕХОДНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ, ПОЛОЖЕНИЯ, ВНОСЯЩИЕ ИЗМЕНЕНИЯ, И ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ### Статья 67 Осуществление делегирования 1. Европейской Комиссии предоставлены полномочия по принятию делегированных актов в соответствии с условиями, содержащимися в настоящей Статье. 2. Полномочия по принятию делегированных актов, указанных в [Статье 2(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-2#p100220), [Статье 7(14)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100284) и [Статье 24(7)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-24#p100471), будут предоставлены Европейской Комиссии на неопределенный период времени начиная с 17 сентября 2014 г. 3. Делегирование полномочий, указанное в [Статье 2(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-2#p100220), [Статье 7(14)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100284) и [Статье 24(7)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-24#p100471), может быть отозвано в любое время Европейским Парламентом и Советом ЕС. Решение об отзыве прекращает делегирование полномочий, указанное в данном решении. Оно вступает в силу на следующий день после публикации решения в Официальном Журнале Европейского Союза или на более позднюю дату, указанную в данном решении. Указанное решение не повлияет на действительность любых делегированных актов, которые уже вступили в силу. 4. Сразу после принятия делегированного акта Европейская Комиссия обязана уведомить об этом одновременно Европейский Парламент и Совет ЕС. 5. Делегированный акт, принятый в соответствии со [Статьей 2(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-2#p100220), [Статьей 7(14)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100284) и [Статьей 24(7)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-24#p100471), вступит в силу только при условии, если Европейский Парламент или Совет ЕС не представят в явной форме свои возражения в течение трех месяцев со дня направления уведомления о данном акте Европейскому Парламенту или Совету ЕС, либо если до истечения данного срока Европейский Парламент и Совет ЕС сообщили Европейской Комиссии о том, что они не будут представлять возражения. Данный период должен быть продлен на три месяца по инициативе Европейского Парламента или Совета ЕС. ## Статья 68 ### Статья 68 Порядок работы Комитета 1. Европейской Комиссии оказывает содействие Европейский комитет по ценным бумагам [<*>](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-68#p100999), учрежденный Решением 2001/528/ЕС [<**>](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-68#p101000). Данный Комитет будет являться комитетом в значении, указанном в [Регламенте](https://bukva.ai/docs/reglament-1822011/statya-1) (ЕС) 182/2011. --- <*> Англ. - European Securities Committee - прим. перевод. <**> Решение 2001/528/ЕС Европейской Комиссии от 6 июня 2001 г. об учреждении Европейского комитета по ценным бумагам (ОЖ N L 191, 13.07.2001, стр. 45). 2. В случае ссылки на данный параграф применяется [Статья 5](https://bukva.ai/docs/reglament-1822011/statya-5#p100078) Регламента (ЕС) 182/2011. ## Статья 69 ### Статья 69 Переходные положения 1. Компетентные органы обязаны сообщить ESMA об организациях, действующих в качестве CSDs, до 16 декабря 2014 г. 2. CSDs обязаны обращаться за всеми разрешениями, необходимыми для целей настоящего Регламента, и уведомлять о соответствующих соединениях CSD в течение шести месяцев со дня вступления в силу всех регулятивных технических стандартов, принятых в соответствии со [Статьями 17](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-17#p100357), [26](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-26#p100516), [45](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-45#p100674), [47](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-47#p100696), [48](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-48#p100709), и, если это применимо, [Статьями 55](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-55#p100822) и [59](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-59#p100871). 3. В течение шести месяцев со дня вступления в силу регулятивных технических стандартов, принятых в соответствии со [Статьями 12](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-12#p100325), [17](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-17#p100357), [25](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-25#p100476), [26](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-26#p100516), [45](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-45#p100674), [47](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-47#p100696), [48](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-48#p100709), и, если это применимо, [Статьями 55](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-55#p100822) и [59](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-59#p100871), или имплементационного решения, указанного в [Статье 25(9)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-25#p100500), CSD из третьей страны обязан обратиться за получением признания от ESMA, если он собирается оказывать свои услуги на основании [Статьи 25](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-25#p100476). 4. До принятия на основании настоящего Регламента решения о выдаче разрешения или признании CSDs и их деятельности, в том числе о соединениях CSD, будут продолжать применяться национальные правила о выдаче разрешения или признании CSDs. 5. CSDs, управляемые предприятиями, указанными в [Статье 1(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-1#p100165), обязаны соблюдать требования, установленные настоящим Регламентом, не более чем в течение одного года со дня вступления в силу всех регулятивных технических стандартов, указанных в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-69#p101005). ## Статья 70 ### Статья 70 Изменения Директивы 98/26/ЕС В [Директиву](https://bukva.ai/docs/direktiva-9826es/statya-1) 98/26/ЕС вносятся следующие изменения: (1) [третий абзац первого подпараграфа пункта (a) Статьи 2](https://bukva.ai/docs/direktiva-9826es/statya-2#p100066) подлежит замене на следующее: "- назначенная, без ущерба действию прочих, более строгих условий общего применения, установленных национальным законодательством, в качестве системы, и уведомление о которой направлено Европейской службе по ценным бумагам и рынкам государством-членом ЕС, право которого подлежит применению, после того, как данное государство-член ЕС сочтет приемлемыми пригодность правил системы."; (2) [Статья 11](https://bukva.ai/docs/direktiva-9826es/statya-11#p100147) дополнена следующим параграфом: "3. До 18 марта 2015 г. государства-члены ЕС обязаны принять, опубликовать и довести до сведения Европейской Комиссии меры, необходимые для соблюдения третьего абзаца первого подпараграфа пункта (a) Статьи 2.". ## Статья 71 ### Статья 71 Изменения Директивы 2014/65/ЕС В [Директиву](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-67#p101449) 2014/65/ЕС будут внесены следующие изменения: (1) в [Статье 2(1) пункт (o)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-2#p100324) подлежит замене на следующее: "(o) CSDs, за исключением случаев, предусмотренных Статьей 73 Регламента (ЕС) 909/2014 Европейского Парламента и Совета ЕС [<*>](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-71#p101022). --- <*> Регламент (ЕС) 909/2014 Европейского Парламента и Совета ЕС от 23 июля 2014 г. о совершенствовании расчетов по ценным бумагам на территории Европейского Союза и о центральных депозитариях ценных бумаг, а также о внесении изменений в Директивы 98/26/ЕС и 2014/65/ЕС и в Регламент (ЕС) 236/2012 (ОЖ N L 257, 28.8.2014, стр. 1).". (2) в [Статью 4(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100367) добавлен следующий пункт: "(64) "центральный депозитарий ценных бумаг" или "CSD" обозначает центрального депозитария ценных бумаг, как определено в пункте (1) Статьи 2(1) Регламента (ЕС) 909/2014."; (3) в Разделе B Приложения I [пункт (1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-97#p101881) подлежит замене на следующее: "(1) Хранение и управление финансовыми инструментами за счет клиентов, включая услуги депозитарного хранения и связанные с ними услуги, в том числе управление денежными средствами/гарантийным обеспечением, за исключением предоставления и ведения счетов ценных бумаг высшей категории ("услуги центрального обслуживания"), указанные в пункте (2) Разделе A Приложения к Регламенту (ЕС) 909/2014.". ## Статья 72 ### Статья 72 Изменения Регламента (ЕС) 236/2012 [Статья 15](https://bukva.ai/docs/reglament-2362012/statya-15#p100259) Регламента (ЕС) 236/2012 подлежит исключению. ## Статья 73 ### Статья 73 Применение Директивы 2014/65/ЕС и Регламента (ЕС) 600/2014 CSDs, уполномоченным в соответствии со [Статьей 16](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-16#p100351) настоящего Регламента, не требуется разрешение на основании [Директивы](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-97#p101881) 2014/65/ЕС для оказания услуг, конкретно перечисленных в [Разделах A](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101070) и [B](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101075) Приложения к настоящему Регламенту. В тех случаях, когда CSD, уполномоченный в соответствии со [Статьей 16](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-16#p100351) настоящего Регламента, оказывает одну или более инвестиционных услуг или ведет один или более видов инвестиционной деятельности в дополнение к оказанию услуг, конкретно перечисленных в [Разделах A](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101070) и [B](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101075) Приложения настоящему Регламенту, будут применяться [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-1) 2014/65/ЕС, за исключением [Статей 5](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-5#p100493) - [8](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-8#p100522), [Статьи 9(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-9#p100533) - [(2)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-9#p100535) и [(4)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-9#p100544) - [(6)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-9#p100546), а также Статей 10 - 13, и [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-1) (ЕС) 600/2014. ## Статья 74 ### Статья 74 Отчеты 1. ESMA обязан в сотрудничестве с EBA и компетентными органами, а также надлежащими органами представлять на ежегодной основе отчеты Европейской Комиссии с предоставлением оценки тенденций, потенциальных рисков и низкой степени защищенности от них, а также при необходимости рекомендации по вопросу превентивных или корректирующих мероприятий на рынке услуг в области, подпадающей под действие настоящего Регламента. Данные отчеты должны включать в себя по крайней мере следующие вопросы: (a) эффективность расчетов для внутренних и трансграничных операций для каждого государства-члена ЕС, основанную на количестве и объеме несостоявшихся расчетов, сумме штрафных санкций, указанных в [Статье 7(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100260), количестве и объеме сделок выкупа, указанных в [Статье 7(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100263) и [(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100265), а также иные применимые критерии; (b) целесообразность санкций, установленных за несовершение расчетов, в частности, необходимость в дальнейшем проявлении гибкости в отношении санкций, установленных в отношении неликвидных финансовых инструментов, указанных в [Статье 7(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100265); (c) измерение расчетов, не осуществленных в системе расчетов по операциям с ценными бумагами, управляемой CSDs, на основании количества и объема сделок, исходя из информации, полученной в соответствии со [Статьей 9](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-9#p100303), и других применимых критериев; (d) трансграничное оказание услуг, подпадающих под действие настоящего Регламента, основываясь на количестве и типе соединений CSD, количестве иностранных участников систем расчетов по операциям с ценными бумагами, управляемых CSDs, количестве и объеме сделок, в которых участвуют данные участники, количестве иностранных эмитентов, зарегистрировавших свои ценные бумаги в соответствии со [Статьей 49](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-49#p100730), а также иных применимых критериях; (e) рассмотрение запросов о доступе, указанных в [Статьях 49](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-49#p100730), [52](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-52#p100760) и [53](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-53#p100776), для определения причин для отказа на запросы о доступе CSDs, CCPs и торговых площадок, любые тенденции таких отказов и способы, с помощью которых обнаруженные риски могут быть снижены в будущем, чтобы разрешить предоставить доступ, а также иные существенные барьеры для конкуренции в оказании посттрейдинговых финансовых услуг; (f) рассмотрение запросов, представленных в соответствии с порядком, указанным в [Статье 23(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-23#p100444) - [(7)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-23#p100456) и [Статье 25(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-25#p100481) - [(10)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-25#p100504); (g) если это применимо, заключения экспертной оценки в отношении трансграничного надзора, указанного в [Статье 24(6)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-24#p100467), и в тех случаях, когда частота проведения данной оценки может быть снижена в будущем, включая указание на то, указывают ли данные заключения на необходимость в привлечении более официальной коллегии наблюдателей; (h) применение правил гражданско-правовой ответственности государств-членов ЕС, относящихся к убыткам, понесенным CSDs; (i) порядок и условия, в соответствии с которыми были уполномочены CSDs для назначения кредитных организаций или самих себя на оказание сопутствующих услуг банковского типа в соответствии со [Статьями 54](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-54#p100793) и [55](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-55#p100822), включая оценку последствий, которые может иметь данное положение, в отношении финансовой стабильности и конкуренции для осуществления расчетов и оказания сопутствующих услуг банковского типа в Союзе; (j) применение правил, указанных в [Статье 38](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-38#p100632), о защите ценных бумаг участников и их клиентов в соответствии со [Статьей 38(5)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-38#p100638); (k) применение санкций и, в частности, необходимости дальнейшей гармонизации административных санкций, установленных за нарушение требований, изложенных в настоящем Регламенте. 2. Отчеты, указанные в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-74#p101036), охватывающие один календарный год, должны быть переданы Европейской Комиссии до 30 апреля следующего календарного года. ## Статья 75 ### Статья 75 Пересмотр До 18 сентября 2019 г. Европейская Комиссия обязана пересмотреть и подготовить общий отчет по настоящему Регламенту. В данном отчете должна, в частности, быть произведена оценка вопросов, указанных в [пунктах (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-74#p101037) - [(k) Статьи 74(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-74#p101047), в отношении того, имеются ли какие-либо иные существенные барьеры для осуществления конкуренции в отношении услуг, регулируемых настоящим Регламентом, которые были недостаточным образом освещены, и потенциальная необходимость в принятии дальнейших мер, направленных на ограничение воздействия на налогоплательщиков неисполнения обязательств со стороны CSDs. Европейская Комиссия обязана представить отчет Европейскому Парламенту и Совету ЕС вместе с любыми необходимыми предложениями. ## Статья 76 ### Статья 76 Вступление в силу и применение 1. Настоящий Регламент вступает в силу на двадцатый день со дня его опубликования в Официальном Журнале Европейского Союза. 2. [Статья 3(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-3#p100226) будет применяться с 1 января 2023 г. в отношении обращаемых ценных бумаг, выпущенных после указанной даты, и с 1 января 2025 г. в отношении всех обращаемых ценных бумаг. 3. [Статья 5(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-5#p100241) будет применяться с 1 января 2015 г. Путем частичного отступления от [первого подпараграфа](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101056) настоящего параграфа в том случае, если торговая площадка имеет доступ к CSD, указанному в [Статье 30(5)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-30#p100579), [Статья 5(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-5#p100241) должна применяться не менее шести месяцев до того, как такой CSD передаст свои услуги на аутсорсинг соответствующей государственной организации, и в любом случае с 1 января 2016 г. 4. Мероприятия по платежной дисциплине, указанные в [Статье 6(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-6#p100248) - [(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-6#p100253), будут применяться со дня вступления в силу делегированного акта, принятого Европейской Комиссией в соответствии со [Статьей 6(5)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-6#p100254). 5. Мероприятия по платежной дисциплине, указанные в [Статье 7(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100259) - [(13)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100283), а также изменения, изложенные в [Статье 72](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-72#p101027), будут применяться со дня вступления в силу делегированного акта, принятого Европейской Комиссией в соответствии со [Статьей 7(15)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100285). MTF, соответствующая критериям, изложенным в [Статье 33(3)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-33#p100926) Директивы 2014/65/ЕС, должна соответствовать требованиям, установленным [вторым подпараграфом Статьи 7(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-7#p100264) настоящего Регламента: (a) до окончательного принятия решения по ее заявлению о регистрации в соответствии со [Статьей 33](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-33#p100922) Директивы 2014/65/ЕС; или (b) в случае если MTF не обратилась за регистрацией в соответствии со [Статьей 33](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-33#p100922) Директивы 2014/65/ЕС, до 13 июня 2018 г. 6. Мероприятия по направлению отчетности, указанные в [Статье 9(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-9#p100305), будут применяться со дня вступления в силу имплементационного акта, принятого Европейской Комиссией в соответствии со [Статьей 9(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-9#p100309). 7. Ссылки в настоящем Регламенте на [Директиву](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-1) 2014/65/ЕС и [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-1) (ЕС) 600/2014 до 3 января 2018 г. должны пониматься как ссылки на [Директиву](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-1) 2004/39/ЕС в соответствии с корреляционной [таблицей](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-97#p101976), содержащейся в Приложении IV к Директиве 2014/65/ЕС, в той степени, насколько данная корреляционная [таблица](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-97#p101976) содержит в себе положения, указывающие на [Директиву](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-1) 2004/39/ЕС. Настоящий Регламент обязателен во всей своей полноте и подлежит прямому применению в государствах-членах ЕС. Совершено в Брюсселе, 23 июля 2014 г.
(Подписи)
Приложение
**СПИСОК** **УСЛУГ**
Раздел A Базовые услуги центральных депозитариев ценных бумаг
1. Первоначальная регистрация ценных бумаг в системе ("нотариальные услуги"); 2. Предоставление и ведение счетов ценных бумаг на самом высоком уровне ("услуги центрального обслуживания"); 3. Управление системой расчетов по операциям с ценными бумагами ("расчетные услуги").
Раздел B Сопутствующие услуги CSDs небанковского типа, не сопряженные
с кредитным риском или риском ликвидности
Услуги, оказываемые CSDs, способствующие безопасности, эффективности прозрачности рынка ценных бумаг, которые могут включать в себя, но не ограничиваться, следующее: 1. услуги, относящиеся к расчетным услугам, например: (a) организация механизма по предоставлению займов в качестве агента среди участников системы расчетов по операциям с ценными бумагами; (b) предоставление услуг по управлению гарантийным обеспечением в качестве агента для участников системы расчетов по операциям с ценными бумагами; (c) согласование расчетов, маршрутизация расчетов, подтверждение торгов, проверка результатов торгов. 2. Услуги, относящиеся к нотариальным услугам и услугам центрального обслуживания, например: (a) услуги, относящиеся к ведению реестров акционеров; (b) поддержка обработки корпоративных действий, включая налогообложение, проведение общих собраний и информационные услуги; (c) услуги в связи с новыми эмиссиями ценных бумаг, включая распределение и управление кодами ISIN и схожими с ними кодами; (d) маршрутизация и обработка инструкций, сбор и обработка платежей и направление связанных с этим отчетов. 3. Создание систем соединений CSD, которые предоставляют, поддерживают или управляют счетами ценных бумаг в отношении расчетных услуг, управления гарантийным обеспечением, других сопутствующих услуг. 4. Иные услуги, например: (a) предоставление общего управления гарантийным обеспечением в качестве агента; (b) представление регулятивной отчетности; (c) предоставление информации, сведений и статистических данных бюро рынков/переписи или иным государственным или межгосударственным предприятиям; (d) предоставление IT-услуг.
Раздел C Сопутствующие услуги банковского типа
Услуги банковского типа, прямо относящиеся к базовым или сопутствующим услугам, указанным в [Разделах A](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101070) и [B](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-76#p101075), например: (a) предоставление денежных счетов и прием депозитов от участников систем расчетов по операциям с ценными бумагами и владельцев счетов ценных бумаг в значении [пункта 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-201336es/statya-165#p102211) Приложения I к Директиве 2013/36/ЕС; (b) предоставление кредитов в денежной форме для возмещения не позднее следующего рабочего дня, предоставление денежных займов для совершения корпоративных действий, предшествующих финансированию, и предоставление в заем ценных бумаг владельцам счетов ценных бумаг в значении [пункта 2](https://bukva.ai/docs/direktiva-201336es/statya-165#p102212) Приложения I к Директиве 2013/36/ЕС; (c) платежные услуги, включающие в себя обработку денежных средств и сделки обмена иностранной валюты, в значении [пункта 4](https://bukva.ai/docs/direktiva-201336es/statya-165#p102214) Приложения I к Директиве 2013/36/ЕС; (d) гарантии и обязательства, относящиеся к займам ценных бумаг и получению кредитов в значении [пункта 6](https://bukva.ai/docs/direktiva-201336es/statya-165#p102218) Приложения I к Директиве 2013/36/ЕС; (e) казначейская деятельность, включающая в себя сделки обмена иностранной валюты и обращаемых ценных бумаг, относящаяся к управлению долгосрочными балансами участников в значении [пункта 7(b)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201336es/statya-165#p102221) и [(e)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201336es/statya-165#p102224) Приложения I к Директиве 2013/36/ЕС. REGULATION (EU) No. 909/2014 **OF THE EUROPEAN PARLIAMENT AND OF THE COUNCIL** **ON IMPROVING SECURITIES SETTLEMENT IN THE EUROPEAN UNION** **AND ON CENTRAL SECURITIES DEPOSITORIES AND AMENDING** **DIRECTIVES 98/26/EC AND 2014/65/EU AND REGULATION** **(EU) NO 236/2012 <*>** (Brussels, 23.VII.2014)
(Text with EEA relevance) (Amended by: Regulation (EU) 2016/1033 of the European
Parliament and of the Council of 23 June 2016) (Corrected by: Corrigendum, OJ L 349, 21.12.2016,
p. 8 (909/2014))
--- <*> This text is meant purely as a documentation tool and has no legal effect. The Union's institutions do not assume any liability for its contents. The authentic versions of the relevant acts, including their preambles, are those published in the Official Journal of the European Union and available in EUR-Lex. Those official texts are directly accessible through the links embedded in this document
Article 1 Subject matter and scope
1. This Regulation lays down uniform requirements for the settlement of financial instruments in the Union and rules on the organisation and conduct of central securities depositories (CSDs) to promote safe, efficient and smooth settlement. 2. This Regulation applies to the settlement of all financial instruments and activities of CSDs unless otherwise specified in this Regulation. 3. This Regulation is without prejudice to provisions of Union law concerning specific financial instruments, in particular Directive 2003/87/EC. 4. Articles 10 to 20, 22 to 24 and 27, Article 28(6), Article 30(4) and Articles 46 and 47, the provisions of Title IV and the requirements to report to competent authorities or relevant authorities or to comply with their orders under this Regulation, do not apply to the members of the ESCB, other Member States' national bodies performing similar functions, or to other public bodies charged with or intervening in the management of public debt in the Union in relation to any CSD which the aforementioned bodies directly manage under the responsibility of the same management body, which has access to the funds of those bodies and which is not a separate entity.
Article 2 Definitions
1. For the purposes of this Regulation, the following definitions apply: (1) "central securities depository" or "CSD" means a legal person that operates a securities settlement system referred to in point (3) of Section A of the Annex and provides at least one other core service listed in Section A of the Annex; (2) "third-country CSD" means any legal entity established in a third country that provides a similar service to the core service referred to in point (3) of Section A of the Annex and performs at least one other core service listed in Section A of the Annex; (3) "immobilisation" means the act of concentrating the location of physical securities in a CSD in a way that enables subsequent transfers to be made by book entry; (4) "dematerialised form" means the fact that financial instruments exist only as book entry records; (5) "receiving CSD" means the CSD which receives the request of another CSD to have access to its services through a CSD link; (6) "requesting CSD" means the CSD which requests access to the services of another CSD through a CSD link; (7) "settlement" means the completion of a securities transaction where it is concluded with the aim of discharging the obligations of the parties to that transaction through the transfer of cash or securities, or both; (8) "financial instruments" or "securities" means financial instruments as defined in point (15) of Article 4(1) of Directive 2014/65/EU; (9) "transfer order" means transfer order as defined in the second indent of point (i) of Article 2 of Directive 98/26/EC; (10) "securities settlement system" means a system under the first, second and third indents of point (a) of Article 2 of Directive 98/26/EC that is not operated by a central counterparty whose activity consists of the execution of transfer orders; (11) "settlement internaliser" means any institution, including one authorised in accordance with Directive 2013/36/EU or with Directive 2014/65/EU, which executes transfer orders on behalf of clients or on its own account other than through a securities settlement system; (12) "intended settlement date" means the date that is entered into the securities settlement system as the settlement date and on which the parties to a securities transaction agree that settlement is to take place; (13) "settlement period" means the time period between the trade date and the intended settlement date; (14) "business day" means business day as defined in point (n) of Article 2 of Directive 98/26/EC; (15) "settlement fail" means the non-occurrence of settlement, or partial settlement of a securities transaction on the intended settlement date, due to a lack of securities or cash and regardless of the underlying cause; (16) "central counterparty" or "CCP" means a CCP as defined in point (1) of Article 2 of Regulation (EU) No 648/2012; (17) "competent authority" means the authority designated by each Member State in accordance with Article 11, unless otherwise specified in this Regulation; (18) "relevant authority" means any authority referred to in Article 12; (19) "participant" means any participant, as defined in point (f) of Article 2 of Directive 98/26/EC in a securities settlement system; (20) "participation" means participation within the meaning of the first sentence of point (2) of Article 2 of Directive 2013/34/EU, or the ownership, direct or indirect, of 20% or more of the voting rights or capital of an undertaking; (21) "control" means the relationship between two undertakings as described in Article 22 of Directive 2013/34/EU; (22) "subsidiary" means a subsidiary undertaking within the meaning of Article 2(10) and Article 22 of Directive 2013/34/EU; (23) "home Member State" means the Member State in which a CSD is established; (24) "host Member State" means the Member State, other than the home Member State, in which a CSD has a branch or provides CSD services; (25) "branch" means a place of business other than the head office which is a part of a CSD, which has no legal personality and which provides CSD services for which the CSD has been authorised; (26) "default", in relation to a participant, means a situation where insolvency proceedings, as defined in point (j) of Article 2 of Directive 98/26/EC, are opened against a participant; (27) "delivery versus payment" or "DVP" means a securities settlement mechanism which links a transfer of securities with a transfer of cash in a way that the delivery of securities occurs if and only if the corresponding transfer of cash occurs and vice versa; (28) "securities account" means an account on which securities may be credited or debited; (29) "CSD link" means an arrangement between CSDs whereby one CSD becomes a participant in the securities settlement system of another CSD in order to facilitate the transfer of securities from the participants of the latter CSD to the participants of the former CSD or an arrangement whereby a CSD accesses another CSD indirectly via an intermediary. CSD links include standard links, customised links, indirect links, and interoperable links; (30) "standard link" means a CSD link whereby a CSD becomes a participant in the securities settlement system of another CSD under the same terms and conditions as applicable to any other participant in the securities settlement system operated by the latter; (31) "customised link" means a CSD link whereby a CSD that becomes a participant in the securities settlement system of another CSD is provided with additional specific services to the services normally provided by that CSD to participants in the securities settlement system; (32) "indirect link" means an arrangement between a CSD and a third party other than a CSD, that is a participant in the securities settlement system of another CSD. Such link is set up by a CSD in order to facilitate the transfer of securities to its participants from the participants of another CSD; (33) "interoperable link" means a CSD link whereby CSDs agree to establish mutual technical solutions for settlement in the securities settlement systems that they operate; (34) "international open communication procedures and standards" means internationally accepted standards for communication procedures, such as standardised messaging formats and data representation, which are available on a fair, open and non-discriminatory basis to any interested party; (35) "transferable securities" means transferable securities as defined in point (44) of Article 4(1) of Directive 2014/65/EU; (36) "shares" means securities specified in point (44)(a) of Article 4(1) of Directive 2014/65/EU; (37) "money-market instruments" means money-market instruments as defined in point (17) of Article 4(1) of Directive 2014/65/EU; (38) "units in collective investment undertakings" means units in collective investment undertakings as referred to in point (3) of Section C of Annex I to Directive 2014/65/EU; (39) "emission allowance" means emission allowance as described in point (11) of Section C of Annex I to Directive 2014/65/EU, excluding derivatives in emission allowances; (40) "regulated market" means regulated market as defined in point (21) of Article 4(1) of Directive 2014/65/EU; (41) "multilateral trading facility" or "MTF" means multilateral trading facility as defined in point (22) of Article 4(1) of Directive 2014/65/EU; (42) "trading venue" means a trading venue as defined in point (24) of Article 4(1) of Directive 2014/65/EU; (43) "settlement agent" means settlement agent as defined in point (d) of Article 2 of Directive 98/26/EC; (44) "SME growth market" means an SME growth market as defined in point (12) of Article 4(1) of Directive 2014/65/EU; (45) "management body" means the body or bodies of a CSD, appointed in accordance with national law, which is empowered to set the CSD's strategy, objectives and overall direction, and which oversees and monitors management decision-making and includes persons who effectively direct the business of the CSD. Where, according to national law, a management body comprises different bodies with specific functions, the requirements of this Regulation shall apply only to members of the management body to whom the applicable national law assigns the respective responsibility; (46) "senior management" means those natural persons who exercise executive functions within a CSD and who are responsible and accountable to the management body for the day-to-day management of that CSD. 2. The Commission shall be empowered to adopt delegated acts in accordance with Article 67 concerning measures to further specify the non-banking-type ancillary services set out in points (1) to (4) of Section B of the Annex and the banking-type ancillary services set out in Section C of the Annex.
Chapter I **BOOK-ENTRY FORM** Article 3 Book-entry form
1. Without prejudice to paragraph 2, any issuer established in the Union that issues or has issued transferable securities which are admitted to trading or traded on trading venues, shall arrange for such securities to be represented in book-entry form as immobilisation or subsequent to a direct issuance in dematerialised form. 2. Where a transaction in transferable securities takes place on a trading venue the relevant securities shall be recorded in book-entry form in a CSD on or before the intended settlement date, unless they have already been so recorded. Where transferable securities are transferred following a financial collateral arrangement as defined in point (a) of Article 2(1) of Directive 2002/47/EC, those securities shall be recorded in book-entry form in a CSD on or before the intended settlement date, unless they have already been so recorded.
Article 4 Enforcement
1. The authorities of the Member State where the issuer that issues securities is established shall ensure that Article 3(1) is applied. 2. The authorities competent for the supervision of the trading venues, including the competent authorities designated in accordance with Article 21(1) of Directive 2003/71/EC of the European Parliament and of the Council <*>, shall ensure that the first subparagraph of Article 3(2) of this Regulation is applied where the securities referred to in Article 3(1) of this Regulation are traded on trading venues. --- <*> Directive 2003/71/EC of the European Parliament and of the Council of 4 November 2003 on the prospectus to be published when securities are offered to the public or admitted to trading and amending Directive 2001/34/EC (OJ L 345, 31.12.2003, p. 64). 3. Member States' authorities responsible for the application of Directive 2002/47/EC shall ensure that the second subparagraph of Article 3(2) of this Regulation is applied where the securities referred to in Article 3(1) of this Regulation are transferred following a financial collateral arrangement as defined in point (a) of Article 2(1) of Directive 2002/47/EC.
Chapter II **SETTLEMENT PERIODS** Article 5 Intended settlement date
1. Any participant in a securities settlement system that settles in that system on its own account or on behalf of a third party transactions in transferable securities, money-market instruments, units in collective investment undertakings and emission allowances shall settle such transactions on the intended settlement date. 2. As regards transactions in transferable securities referred to in paragraph 1 which are executed on trading venues, the intended settlement date shall be no later than on the second business day after the trading takes place. That requirement shall not apply to transactions which are negotiated privately but executed on a trading venue, to transactions which are executed bilaterally but reported to a trading venue or to the first transaction where the transferable securities concerned are subject to initial recording in book-entry form pursuant to Article 3(2). 3. The competent authorities shall ensure that paragraph 1 is applied. The authorities competent for the supervision of trading venues shall ensure that paragraph 2 is applied.
Chapter III **SETTLEMENT DISCIPLINE** Article 6 Measures to prevent settlement fails
1. Trading venues shall establish procedures that enable the confirmation of relevant details of transactions in financial instruments referred to in Article 5(1) on the date when the transaction has been executed. 2. Notwithstanding the requirement laid down in paragraph 1, investment firms authorised pursuant to Article 5 of Directive 2014/65/EU shall, where applicable, take measures to limit the number of settlement fails. Such measures shall at least consist of arrangements between the investment firm and its professional clients as referred to in Annex II to Directive 2014/65/EU to ensure the prompt communication of an allocation of securities to the transaction, confirmation of that allocation and confirmation of the acceptance or rejection of terms in good time before the intended settlement date. ESMA shall, in close cooperation with the members of the ESCB, issue guidelines in accordance with Article 16 of Regulation (EU) No 1095/2010 on the standardised procedures and messaging protocols to be used for complying with the second subparagraph of this paragraph. 3. For each securities settlement system it operates, a CSD shall establish procedures that facilitate the settlement of transactions in financial instruments referred to in Article 5(1) on the intended settlement date with a minimum exposure of its participants to counterparty and liquidity risks and a low rate of settlement fails. It shall promote early settlement on the intended settlement date through appropriate mechanisms. 4. For each securities settlement system it operates, a CSD shall put in place measures to encourage and incentivise the timely settlement of transactions by its participants. CSDs shall require participants to settle their transactions on the intended settlement date. 5. ESMA shall, in close cooperation with the members of the ESCB, develop draft regulatory technical standards to specify the measures to be taken by investment firms in accordance with the first subparagraph of paragraph 2, the details of the procedures facilitating settlement referred to in paragraph 3 and the details of the measures to encourage and incentivise the timely settlement of transactions referred to in paragraph 4. ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 18 June 2015. Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010.
Article 7 Measures to address settlement fails
1. For each securities settlement system it operates, a CSD shall establish a system that monitors settlement fails of transactions in financial instruments referred to in Article 5(1). It shall provide regular reports to the competent authority and relevant authorities, as to the number and details of settlement fails and any other relevant information, including the measures envisaged by CSDs and their participants to improve settlement efficiency. Those reports shall be made public by CSDs in an aggregated and anonymised form on an annual basis. The competent authorities shall share with ESMA any relevant information on settlement fails. 2. For each securities settlement system it operates, a CSD shall establish procedures that facilitate settlement of transactions in financial instruments referred to in Article 5(1) that are not settled on the intended settlement date. These procedures shall provide for a penalty mechanism which will serve as an effective deterrent for participants that cause settlement fails. Before establishing the procedures referred to in the first subparagraph, a CSD shall consult the relevant trading venues and CCPs in respect of which it provides settlement services. The penalty mechanism referred to in the first subparagraph shall include cash penalties for participants that cause settlement fails ("failing participants"). Cash penalties shall be calculated on a daily basis for each business day that a transaction fails to be settled after its intended settlement date until the end of a buy-in process referred to in paragraph 3, but no longer than the actual settlement day. The cash penalties shall not be configured as a revenue source for the CSD. 3. Without prejudice to the penalty mechanism referred to in paragraph 2 and the right to bilaterally cancel the transaction, where a failing participant does not deliver the financial instruments referred to in Article 5(1) to the receiving participant within 4 business days after the intended settlement date ("extension period") a buy-in process shall be initiated whereby those instruments shall be available for settlement and delivered to the receiving participant within an appropriate time-frame. Where the transaction relates to a financial instrument traded on an SME growth market the extension period shall be 15 days unless the SME growth market decides to apply a shorter period. 4. The following exemptions from the requirement referred to in paragraph 3 shall apply: (a) based on asset type and liquidity of the financial instruments concerned, the extension period may be increased from four business days up to a maximum of seven business days where a shorter extension period would affect the smooth and orderly functioning of the financial markets concerned; (b) for operations composed of several transactions including securities repurchase or lending agreements, the buy-in process referred to in paragraph 3 shall not apply where the timeframe of those operations is sufficiently short and renders the buy-in process ineffective. 5. Without prejudice to paragraph 7, the exemptions referred to in paragraph 4 shall not apply in relation to transactions for shares where those transactions are cleared by a CCP. 6. Without prejudice to the penalty mechanism referred to in paragraph 2, where the price of the shares agreed at the time of the trade is higher than the price paid for the execution of the buy-in, the corresponding difference shall be paid to the receiving participant by the failing participant no later than on the second business day after the financial instruments have been delivered following the buy-in. 7. If the buy-in fails or is not possible, the receiving participant can choose to be paid cash compensation or to defer the execution of the buy-in to an appropriate later date ("deferral period"). If the relevant financial instruments are not delivered to the receiving participant at the end of the deferral period, cash compensation shall be paid. Cash compensation shall be paid to the receiving participant no later than on the second business day after the end of either the buy-in process referred to in paragraph 3 or the deferral period, where the deferral period was chosen. 8. The failing participant shall reimburse the entity that executes the buy-in for all amounts paid in accordance with paragraphs 3, 4 and 5, including any execution fees resulting from the buy-in. Such fees shall be clearly disclosed to the participants. 9. CSDs, CCPs and trading venues shall establish procedures that enable them to suspend in consultation with their respective competent authorities, any participant that fails consistently and systematically to deliver the financial instruments referred to in Article 5(1) on the intended settlement date and to disclose to the public its identity only after giving that participant the opportunity to submit its observations and provided that the competent authorities of the CSDs, CCPs and trading venues, and of that participant have been duly informed. In addition to consulting before any suspension, CSDs, CCPs and trading venues shall notify, without delay, the respective competent authorities of the suspension of a participant. The competent authority shall immediately inform the relevant authorities of the suspension of a participant. Public disclosure of suspensions shall not contain personal data within the meaning of point (a) of Article 2 of Directive 95/46/EC. 10. Paragraphs 2 to 9 shall apply to all transactions of the financial instruments referred to in Article 5(1) which are admitted to trading or traded on a trading venue or cleared by a CCP as follows: (a) for transactions cleared by a CCP, the CCP shall be the entity that executes the buy-in according to paragraphs 3 to 8; (b) for transactions not cleared by a CCP but executed on a trading venue, the trading venue shall include in its internal rules an obligation for its members and its participants to apply the measures referred to in paragraphs 3 to 8; (c) for all transactions other than those referred to in points (a) and (b) of this subparagraph, CSDs shall include in their internal rules an obligation for their participants to be subject to the measures referred to in paragraphs 3 to 8. A CSD shall provide the necessary settlement information to CCPs and trading venues to enable them to fulfil their obligations under this paragraph. Without prejudice to points (a), (b) and (c) of the first subparagraph, CSDs may monitor the execution of buy-ins referred to in those points with respect to multiple settlement instructions, on the same financial instruments and with the same date of expiry of the execution period, with the aim of minimising the number of buy-ins to be executed and thus the impact on the prices of the relevant financial instruments. 11. Paragraphs 2 to 9 shall not apply to failing participants which are CCPs. 12. Paragraphs 2 to 9 shall not apply if insolvency proceedings are opened against the failing participant. 13. This Article shall not apply where the principal venue for the trading of shares is located in a third country. The location of the principal venue for the trading of shares shall be determined in accordance with Article 16 of Regulation (EU) No 236/2012. 14. The Commission shall be empowered to adopt delegated acts in accordance with Article 67 to specify parameters for the calculation of a deterrent and proportionate level of the cash penalties referred to in the third subparagraph of paragraph 2 based on asset type and liquidity of the financial instrument and type of transaction that shall ensure a high degree of settlement discipline and the smooth and orderly functioning of the financial markets concerned. 15. ESMA shall, in close cooperation with the members of the ESCB, develop draft regulatory technical standards to specify: (a) the details of the system monitoring settlement fails and the reports on settlement fails referred to in paragraph 1; (b) the processes for collection and redistribution of cash penalties and any other possible proceeds from such penalties in accordance with paragraph 2; (c) the details of operation of the appropriate buy-in process referred to in paragraphs 3 to 8, including appropriate time-frames to deliver the financial instrument following the buy-in process referred to in paragraph 3. Such time-frames shall be calibrated taking into account the asset type and liquidity of the financial instruments; (d) the circumstances under which the extension period could be prolonged according to asset type and liquidity of the financial instruments, in accordance with the conditions referred to in point (a) of paragraph 4 taking into account the criteria for assessing liquidity under point (17) of Article 2(1) of Regulation (EU) No 600/2014; (e) type of operations and their specific time-frames referred to in point (b) of paragraph 4 that renders buy-in ineffective; (f) a methodology for the calculation of the cash compensation referred to in paragraph 7; (g) the conditions under which a participant is deemed consistently and systematically to fail to deliver the financial instruments as referred to in paragraph 9; and (h) the necessary settlement information referred to in the second subparagraph of paragraph 10. ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 18 June 2015. Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010.
Article 8 Enforcement
1. The competent authority of the CSD that operates the securities settlement system, the relevant authority responsible for the oversight of the securities settlement system concerned as well as the competent authorities for the supervision of trading venues, investment firms and CCPs shall be competent for ensuring that Articles 6 and 7 are applied by the institutions subject to their supervision and for monitoring the penalties imposed. Where necessary, the respective competent authorities shall cooperate closely. Member States shall inform ESMA about the designated competent authorities that are part of the supervision structure at the national level. 2. In order to ensure consistent, efficient and effective supervisory practices within the Union in relation to Articles 6 and 7 of this Regulation, ESMA may, in close cooperation with the members of the ESCB, issue guidelines in accordance with Article 16 of Regulation (EU) No 1095/2010. 3. An infringement of the rules under this Title shall not affect the validity of a private contract on financial instruments or the possibility for the parties to enforce the provisions of a private contract on financial instruments.
Chapter IV **INTERNALISED SETTLEMENT** Article 9 Settlement internalisers
1. Settlement internalisers shall report to the competent authorities of their place of establishment on a quarterly basis the aggregated volume and value of all securities transactions that they settle outside securities settlement systems. Competent authorities shall without delay transmit the information received under the first subparagraph to ESMA and shall inform ESMA of any potential risk resulting from that settlement activity. 2. ESMA may, in close cooperation with the members of the ESCB, develop draft regulatory technical standards further specifying the content of such reporting. Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010. 3. ESMA shall develop draft implementing technical standards to establish standard forms, templates and procedures for the reporting and transmission of information referred to in paragraph 1. ESMA shall submit those draft implementing technical standards to the Commission by 18 June 2015. Power is conferred on the Commission to adopt the implementing technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Article 15 of Regulation (EU) No 1095/2010.
Chapter I **AUTHORISATION AND SUPERVISION OF CSDS**
##### Section 1. AUTHORITIES RESPONSIBLE FOR AUTHORISATION AND SUPERVISION OF CSDS
Article 10 Competent authority
Without prejudice to the oversight by the members of the ESCB referred to in Article 12(1), a CSD shall be authorised and supervised by the competent authority of its home Member State.
Article 11 Designation of the competent authority
1. Each Member State shall designate the competent authority responsible for carrying out the duties under this Regulation for the authorisation and supervision of CSDs established in its territory and shall inform ESMA thereof. Where a Member State designates more than one competent authority, it shall determine their respective roles and shall designate a single authority to be responsible for cooperation with other Member States' competent authorities, the relevant authorities, ESMA, and EBA, where specifically referred to in this Regulation. 2. ESMA shall publish on its website a list of the competent authorities designated in accordance with paragraph 1. 3. The competent authorities shall have the supervisory and investigatory powers necessary for the exercise of their functions.
Article 12 Relevant authorities
1. The following authorities shall be involved in the authorisation and supervision of CSDs where specifically referred to in this Regulation: (a) the authority responsible for the oversight of the securities settlement system operated by the CSD in the Member State whose law applies to that securities settlement system; (b) the central banks in the Union issuing the most relevant currencies in which settlement takes place; (c) where relevant, the central bank in the Union in whose books the cash leg of a securities settlement system operated by the CSD is settled. 2. ESMA shall publish on its website the list of the relevant authorities referred to in paragraph 1. 3. ESMA shall, in close cooperation with the members of the ESCB, develop draft regulatory technical standards specifying the conditions under which the Union currencies referred to in point (b) of paragraph 1 are considered to be the most relevant, and efficient practical arrangements for the consultation of the relevant authorities referred to in points (b) and (c) of that paragraph. ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 18 June 2015. Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010.
Article 13 Exchange of information
1. Competent authorities, relevant authorities and ESMA shall, on request and without undue delay, provide one another with the information required for the purposes of carrying out their duties under this Regulation. 2. Competent authorities, relevant authorities, ESMA and other bodies or natural and legal persons receiving confidential information in the exercise of their duties under this Regulation shall use it only in the course of their duties.
Article 14 Cooperation between authorities
1. Competent authorities, relevant authorities and ESMA shall cooperate closely, including by exchanging all relevant information for the application of this Regulation. Where appropriate and relevant, such cooperation shall include other public authorities and bodies, in particular those established or appointed under Directive 2003/87/EC. In order to ensure consistent, efficient and effective supervisory practices within the Union, including cooperation between competent authorities and relevant authorities in the different assessments necessary for the application of this Regulation, ESMA may, in close cooperation with the members of the ESCB, issue guidelines addressed to competent authorities in accordance with Article 16 of Regulation (EU) No 1095/2010. 2. The competent authorities shall, in the exercise of their general duties, duly consider the potential impact of their decisions on the stability of the financial system in all other Member States concerned, in particular in the emergency situations referred to in Article 15, based on the available information.
Article 15 Emergency situations
Without prejudice to the notification procedure provided for in Article 6(3) of Directive 98/26/EC, competent authorities and relevant authorities shall immediately inform ESMA, the European Systemic Risk Board established by Regulation (EU) No 1092/2010 of the European Parliament and of the Council <*> and each other of any emergency situation relating to a CSD, including of any developments in financial markets, which may have an adverse effect on market liquidity, the stability of a currency in which settlement takes place, the integrity of monetary policy or on the stability of the financial system in any of the Member States where the CSD or one of its participants are established. --- <*> Regulation (EU) No 1092/2010 of the European Parliament and of the Council of 24 November 2010 on European Union macro-prudential oversight of the financial system and establishing a European Systemic Risk Board (OJ L 331, 15.12.2010, p. 1). ##### Section 2. CONDITIONS AND PROCEDURES FOR AUTHORISATION OF CSDS
Article 16 Authorisation of a CSD
1. Any legal person that falls within the definition of CSD shall obtain an authorisation from the competent authority of the Member State where it is established before commencing its activities. 2. The authorisation shall specify the core services listed in Section A of the Annex and non-banking-type ancillary services permitted under Section B of the Annex, which the CSD is authorised to provide. 3. A CSD shall comply at all times with the conditions necessary for authorisation. 4. A CSD as well as its independent auditors, shall, without undue delay, inform the competent authority of any substantive changes affecting the compliance with the conditions for authorisation.
Article 17 Procedure for granting authorisation
1. The applicant CSD shall submit an application for authorisation to its competent authority. 2. The application for authorisation shall be accompanied by all information necessary to enable the competent authority to satisfy itself that the applicant CSD has established, at the time of the authorisation, all the necessary arrangements to meet its obligations as laid down in this Regulation. The application for authorisation shall include a programme of operations setting out the types of business envisaged and the structural organisation of the CSD. 3. Within 30 working days from the receipt of the application, the competent authority shall assess whether the application is complete. If the application is not complete, the competent authority shall set a time limit by which the applicant CSD has to provide additional information. The competent authority shall inform the applicant CSD when the application is considered to be complete. 4. From the moment when the application is considered to be complete, the competent authority shall transmit all information included in the application to the relevant authorities and consult those authorities concerning the features of the securities settlement system operated by the applicant CSD. Each relevant authority may inform the competent authority of its views within 3 months of the receipt of the information by the relevant authority. 5. Where the applicant CSD intends to provide services referred to in point (2) of Article 4(1) of Directive 2014/65/EU in addition to the provision of non-banking-type ancillary services explicitly listed in Section B of the Annex, the competent authority shall transmit all information included in the application to the authority referred to in Article 67 of Directive 2014/65/EU and consult that authority on the ability of the applicant CSD to comply with the requirements of Directive 2014/65/EU and of Regulation (EU) No 600/2014. 6. The competent authority shall, before granting authorisation to the applicant CSD, consult the competent authorities of the other Member State involved in the following cases: (a) the CSD is a subsidiary of a CSD authorised in another Member State; (b) the CSD is a subsidiary of the parent undertaking of a CSD authorised in another Member State; (c) the CSD is controlled by the same natural or legal persons who control a different CSD authorised in another Member State. 7. The consultation referred to in paragraph 6 shall cover the following: (a) the suitability of the shareholders and persons referred to in Article 27(6) and the reputation and experience of the persons who effectively direct the business of the CSD referred to in Article 27(1) and (4), where those shareholders and persons are common to the CSD and to a CSD authorised in another Member State; (b) whether the relations referred to in points (a), (b) and (c) of paragraph 6 between the CSD authorised in another Member State and the applicant CSD do not affect the ability of the latter to comply with the requirements of this Regulation. 8. Within six months from the submission of a complete application, the competent authority shall inform the applicant CSD in writing with a fully reasoned decision whether the authorisation has been granted or refused. 9. ESMA shall, in close cooperation with the members of the ESCB, develop draft regulatory technical standards to specify the information that the applicant CSD is to provide to the competent authority in the application for authorisation. ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 18 June 2015. Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010. 10. ESMA shall, in close cooperation with the members of the ESCB, develop draft implementing technical standards to establish standard forms, templates and procedures for the application for authorisation. ESMA shall submit those draft implementing technical standards to the Commission by 18 June 2015. Power is conferred on the Commission to adopt the implementing technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Article 15 of Regulation (EU) No 1095/2010.
Article 18 Effects of the authorisation
1. The activities of the authorised CSD shall be limited to the provision of services covered by its authorisation or by notification in accordance with Article 19(8). 2. Securities settlement systems may be operated only by authorised CSDs, including central banks acting as CSDs. 3. An authorised CSD may have a participation only in a legal person whose activities are limited to the provision of services listed in Sections A and B of the Annex, unless such a participation is approved by its competent authority on the basis that it does not significantly increase the risk profile of the CSD. 4. ESMA shall, in close cooperation with the members of the ESCB, develop draft regulatory technical standards to specify the criteria to be taken into account by the competent authorities to approve the participation of CSDs in legal persons other than those providing the services listed in Sections A and B of the Annex. Such criteria may include whether the services provided by that legal person are complementary to the services provided by a CSD, and the extent of the CSD's exposure to liabilities arising from such participation. ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 18 June 2015. Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010.
Article 19 Extension and outsourcing of activities and services
1. An authorised CSD shall submit an application for authorisation to the competent authority of its home Member State where it wishes to outsource a core service to a third party under Article 30 or extend its activities to one or more of the following: (a) additional core services listed in Section A of the Annex, not covered by the initial authorisation; (b) ancillary services permitted under, but not explicitly listed in Section B of the Annex, not covered by the initial authorisation; (c) the operation of another securities settlement system; (d) the settlement of all or part of the cash leg of its securities settlement system in the books of another settlement agent; (e) setting up an interoperable link, including those with third-country CSDs. 2. The granting of authorisation under paragraph 1 shall follow the procedure laid down in Article 17. The competent authority shall inform the applicant CSD whether the authorisation has been granted or refused within three months of the submission of a complete application. 3. CSDs established in the Union that intend to establish an interoperable link shall submit an application for authorisation as required under point (e) of paragraph 1, to their respective competent authorities. Those authorities shall consult each other regarding the approval of the CSD link. In the event of divergent decisions and if agreed by both competent authorities the matter may be referred to ESMA, which may act in accordance with the powers conferred on it under Article 19 of Regulation (EU) No 1095/2010. 4. The authorities referred to in paragraph 3 shall refuse to authorise a link only where such a CSD link would threaten the smooth and orderly functioning of the financial markets or cause systemic risk. 5. Interoperable links of CSDs that outsource some of their services related to those interoperable links to a public entity in accordance with Article 30(5) and CSD links that are not referred to in point (e) of paragraph 1 shall not be subject to authorisation under that point but shall be notified to the CSDs' competent and relevant authorities prior to their implementation by providing all relevant information that allows such authorities to assess compliance with the requirements provided in Article 48. 6. A CSD established and authorised in the Union may maintain or establish a link with a third-country CSD in accordance with the conditions and procedures provided in this Article. Where links are established with a third-country CSD the information provided by the requesting CSD shall allow the competent authority to evaluate whether such links fulfil the requirements provided in Article 48 or the requirements that are equivalent to those provided in Article 48. 7. The competent authority of the requesting CSD shall require that CSD to discontinue a CSD link that has been notified when such link does not fulfil the requirements provided for in Article 48 and thereby would threaten the smooth and orderly functioning of the financial markets or cause systemic risk. Where a competent authority requires the CSD to discontinue a CSD link, it shall follow the procedure laid down in Article 20(2) and (3). 8. The additional ancillary services explicitly listed in Section B of the Annex shall not be subject to authorisation, but shall be notified to the competent authority prior to their provision.
Article 20 Withdrawal of authorisation
1. Without prejudice to any remedial actions or measures under Title V, the competent authority of the home Member State shall withdraw the authorisation in any of the following circumstances, where the CSD: (a) has not made use of the authorisation during 12 months, expressly renounces the authorisation or has provided no services or performed no activity during the preceding six months; (b) has obtained the authorisation by making false statements or by any other unlawful means; (c) no longer complies with the conditions under which authorisation was granted and has not taken the remedial actions requested by the competent authority within a set time-frame; (d) has seriously or systematically infringed the requirements laid down in this Regulation or, where applicable, in Directive 2014/65/EU or Regulation (EU) No 600/2014. 2. From the moment when it becomes aware of one of the circumstances referred to in paragraph 1, the competent authority shall immediately consult the relevant authorities and, where applicable, the authority referred to in Article 67 of Directive 2014/65/EU on the necessity to withdraw the authorisation. 3. ESMA and any relevant authority and, where applicable, the authority referred to in Article 67 of Directive 2014/65/EU may, at any time, request that the competent authority of the home Member State examines whether the CSD still complies with the conditions under which the authorisation was granted. 4. The competent authority may limit the withdrawal of authorisation to a particular service, activity, or financial instrument. 5. A CSD shall establish, implement and maintain adequate procedures ensuring the timely and orderly settlement and transfer of the assets of clients and participants to another CSD in the event of a withdrawal of authorisation referred to in paragraph 1.
Article 21 CSD register
1. Decisions taken by competent authorities under Articles 16, 19 and 20 shall be immediately communicated to ESMA. 2. Central banks shall without undue delay inform ESMA of any securities settlement system that they operate. 3. The name of each CSD operating in compliance with this Regulation and to which authorisation or recognition has been granted pursuant to Article 16, 19 or 25 shall be entered in a register specifying the services and, where applicable, classes of financial instruments for which the CSD has been authorised. The register shall include branches operated by the CSD in other Member States, CSD links and the information required under Article 31 where Member States have made use of the possibility provided for in that Article. ESMA shall make the register available on its dedicated website and keep it up to date. ##### Section 3. SUPERVISION OF CSDS
Article 22 Review and evaluation
1. The competent authority shall, at least on an annual basis, review the arrangements, strategies, processes and mechanisms implemented by a CSD with respect to compliance with this Regulation and evaluate the risks to which the CSD is, or might be, exposed or which it creates for the smooth functioning of securities markets. 2. The competent authority shall require the CSD to submit to the competent authority an adequate recovery plan to ensure continuity of its critical operations. 3. The competent authority shall ensure that an adequate resolution plan is established and maintained for each CSD so as to ensure continuity of at least its core functions, having regard to the size, systemic importance, nature, scale and complexity of the activities of the CSD concerned and any relevant resolution plan established in accordance with Directive 2014/59/EU. 4. The competent authority shall establish the frequency and depth of the review and evaluation referred to in paragraph 1 having regard to the size, systemic importance, nature, scale and complexity of the activities of the CSD concerned. The review and evaluation shall be updated at least on an annual basis. 5. The competent authority shall subject the CSD to on-site inspections. 6. When performing the review and evaluation referred to in paragraph 1, the competent authority shall, at an early stage, consult the relevant authorities, in particular concerning the functioning of the securities settlement systems operated by the CSD and, where applicable, the authority referred to in Article 67 of Directive 2014/65/EU. 7. The competent authority shall regularly, and at least once a year, inform the relevant authorities and, where applicable, the authority referred to in Article 67 of Directive 2014/65/EU of the results, including any remedial actions or penalties, of the review and evaluation referred to in paragraph 1. 8. When performing the review and evaluation referred to in paragraph 1, the competent authorities responsible for supervising CSDs which maintain the types of relations referred to in points (a), (b) and (c) of Article 17(6) shall supply one another with all relevant information that is likely to facilitate their tasks. 9. The competent authority shall require a CSD that does not meet the requirements of this Regulation to take at an early stage the necessary actions or steps to address the situation. 10. ESMA shall, in close cooperation with the members of the ESCB, develop draft regulatory technical standards to specify the following: (a) the information that the CSD is to provide to the competent authority for the purposes of the review and evaluation referred to in paragraph 1; (b) the information that the competent authority is to supply to the relevant authorities, as set out in paragraph 7; (c) the information that the competent authorities referred to in paragraph 8 are to supply one another. ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 18 June 2015. Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with in Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010. 11. ESMA shall, in close cooperation with the members of the ESCB, develop draft implementing technical standards to determine standard forms, templates and procedures for the provision of information referred to in the first subparagraph of paragraph 10. ESMA shall submit those draft implementing technical standards to the Commission by 18 June 2015. Power is conferred on the Commission to adopt the implementing technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Article 15 of Regulation (EU) No 1095/2010. ##### Section 4. PROVISION OF SERVICES IN ANOTHER MEMBER STATE
Article 23 Freedom to provide services in another Member State
1. An authorised CSD may provide services referred to in the Annex within the territory of the Union, including through setting up a branch, provided that those services are covered by the authorisation. 2. An authorised CSD that intends to provide the core services referred to in points 1 and 2 of Section A of the Annex in relation to financial instruments constituted under the law of another Member State referred to in Article 49(1) or to set up a branch in another Member State shall be subject to the procedure referred to in paragraphs 3 to 7. 3. Any CSD wishing to provide the services referred to in paragraph 2 within the territory of another Member State for the first time, or to change the range of those services provided shall communicate the following information to the competent authority of the home Member State: (a) the Member State in which the CSD intends to operate; (b) a programme of operations stating in particular the services which the CSD intends to provide; (c) the currency or currencies that the CSD intends to process; (d) where there is a branch, the organisational structure of the branch and the names of those responsible for the management of the branch; (e) where relevant, an assessment of the measures the CSD intends to take to allow its users to comply with the national law referred to in Article 49(1). 4. Within three months from the receipt of the information referred to in paragraph 3, the competent authority of the home Member State shall communicate that information to the competent authority of the host Member State unless, by taking into account the provision of services envisaged, it has reasons to doubt the adequacy of the administrative structure or the financial situation of the CSD wishing to provide its services in the host Member State. The competent authority of the host Member State shall without delay inform the relevant authorities of that Member State of any communication received under the first subparagraph. 5. Where the competent authority of the home Member State decides in accordance with paragraph 4 not to communicate all the information referred to in paragraph 3 to the competent authority of the host Member State it shall give reasons for its refusal to the CSD concerned within three months of receiving all the information and inform the competent authority of the host Member State of its decision in relation to point (a) of paragraph 6. Where information is shared in response to such a request the competent authority of the host Member State shall not issue the communication referred to in point (a) of paragraph 6. 6. The CSD may start providing the services referred to in paragraph 2 in the host Member State under the following conditions: (a) on receipt of a communication from the competent authority in the host Member State acknowledging receipt by the latter of the communication referred to in paragraph 4 and, where relevant, approving the assessment referred to in point (e) of paragraph 3; (b) in the absence of any receipt of a communication, after three months from the date of transmission of the communication referred to in paragraph 4. 7. In the event of a change in any of the information communicated in accordance with paragraph 3, a CSD shall give written notice of that change to the competent authority of the home Member State at least one month before implementing the change. The competent authority of the host Member State shall also be informed of that change without delay by the competent authority of the home Member State.
Article 24 Cooperation between authorities of the home Member State
and of the host Member State and peer review
1. Where a CSD authorised in one Member State has set up a branch in another Member State, the competent authority of the home Member State and the competent authority of the host Member State shall cooperate closely in the performance of their duties provided for in this Regulation, in particular when carrying out on-site inspections in that branch. The competent authority of the home Member State and of the host Member State may, in the exercise of their responsibilities, carry out on-site inspections in that branch after informing the competent authority of the host Member State or of the home Member State respectively. 2. The competent authority of the home Member State or of the host Member State may require CSDs which provide services in accordance with Article 23 to report to them periodically on their activities in that host Member State, including for the purpose of collecting statistics. The competent authority of the host Member State shall, on request from the competent authority of the home Member State, provide those periodic reports to the competent authority of the home Member State. 3. The competent authority of the home Member State of the CSD shall, on the request of the competent authority of the host Member State and without delay, communicate the identity of the issuers and participants in the securities settlement systems operated by the CSD which provides services in that host Member State and any other relevant information concerning the activities of that CSD in the host Member State. 4. Where, taking into account the situation of the securities markets in the host Member State, the activities of a CSD have become of substantial importance for the functioning of the securities markets and the protection of the investors in that host Member State, the competent authority of the home Member State and of the host Member State and the relevant authorities of the home Member State and of the host Member State shall establish cooperation arrangements for the supervision of the activities of that CSD in the host Member State. Where a CSD has become of substantial importance for the functioning of the securities markets and the protection of the investors in more than one host Member State, the home Member State may decide that such cooperation arrangements are to include colleges of supervisors. 5. Where the competent authority of the host Member State has clear and demonstrable grounds for believing that a CSD providing services within its territory in accordance with Article 23 is in breach of the obligations arising from the provisions of this Regulation, it shall refer those findings to the competent authority of the home Member State and to ESMA. Where, despite measures taken by the competent authority of the home Member State or because such measures prove inadequate, the CSD persists in acting in infringement of the obligations arising from the provisions of this Regulation, after informing the competent authority of the home Member State, the competent authority of the host Member State shall take all the appropriate measures needed in order to ensure compliance with the provisions of this Regulation within the territory of the host Member State. ESMA shall be informed of such measures without delay. The competent authority of the host Member State and of the home Member State may refer the matter to ESMA, which may act in accordance with the powers conferred on it under Article 19 of Regulation (EU) No 1095/2010. 6. Without prejudice to Article 30 of Regulation (EU) No 1095/2010, ESMA shall, after consulting the members of the ESCB, organise and conduct, at least every three years, a peer review of the supervision of CSDs which make use of the freedom to provide services in another Member State in accordance with Article 23 or to participate in an interoperable link. In the context of the peer review referred to in the first subparagraph ESMA shall, where appropriate, also request opinions or advice from the Securities and Markets Stakeholder Group referred to in Article 37 of Regulation (EU) No 1095/2010. 7. The Commission shall be empowered to adopt delegated acts in accordance with Article 67 concerning measures for establishing the criteria under which the operations of a CSD in a host Member State could be considered to be of substantial importance for the functioning of the securities markets and the protection of the investors in that host Member State. 8. ESMA shall, in close cooperation with the members of the ESCB, develop draft implementing technical standards to establish standard forms, templates and procedures for the cooperation referred to in paragraphs 1, 3 and 5. ESMA shall submit those draft implementing technical standards to the Commission by 18 June 2015. Power is conferred on the Commission to adopt the implementing technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Article 15 of Regulation (EU) No 1095/2010. ##### Section 5. RELATIONS WITH THIRD COUNTRIES
Article 25 Third countries
1. Third-country CSDs may provide services referred to in the Annex within the territory of the Union, including through setting up a branch. 2. Notwithstanding paragraph 1, a third-country CSD that intends to provide the core services referred to in points (1) and (2) of Section A of the Annex in relation to financial instruments constituted under the law of a Member State referred to in the second subparagraph of Article 49(1) or to set up a branch in a Member State shall be subject to the procedure referred to in paragraphs 4 to 11 of this Article. 3. A CSD established and authorised in the Union may maintain or establish a link with a third-country CSD in accordance with Article 48. 4. After consulting the authorities referred to in paragraph 5, ESMA may recognise a third-country CSD that has applied for recognition to provide the services referred to in paragraph 2, where the following conditions are met: (a) the Commission has adopted a decision in accordance with paragraph 9; (b) the third-country CSD is subject to effective authorisation, supervision and oversight or, if the securities settlement system is operated by a central bank, oversight, ensuring full compliance with the prudential requirements applicable in that third country; (c) cooperation arrangements between ESMA and the responsible authorities in that third country ("responsible third-country authorities") have been established pursuant to paragraph 10; (d) where relevant, the third-country CSD takes the necessary measures to allow its users to comply with the relevant national law of the Member State in which the third-country CSD intends to provide CSD services, including the law referred to in the second subparagraph of Article 49(1), and the adequacy of those measures has been confirmed by the competent authorities of the Member State in which the third-country CSD intends to provide CSD services. 5. When assessing whether the conditions referred to in paragraph 4 are met, ESMA shall consult: (a) the competent authorities of the Member States in which the third-country CSD intends to provide CSD services, in particular, on how the third-country CSD intends to comply with the requirement referred to in point (d) of paragraph 4; (b) the relevant authorities; (c) the responsible third-country authorities entrusted with the authorisation, supervision and oversight of CSDs. 6. The third-country CSD referred to in paragraph 2 shall submit its application for recognition to ESMA. The applicant CSD shall provide ESMA with all information deemed to be necessary for its recognition. Within 30 working days from the receipt of the application, ESMA shall assess whether the application is complete. If the application is not complete, ESMA shall set a time limit by which the applicant CSD has to provide additional information. The competent authorities of the Member States in which the third-country CSD intends to provide CSD services shall assess the compliance of the third-country CSD with the law referred to in point (d) of paragraph 4 and inform ESMA with a fully reasoned decision whether the compliance is met or not within three months from the receipt of all the necessary information from ESMA. The recognition decision shall be based on the criteria laid down in paragraph 4. Within six months from the submission of a complete application, ESMA shall inform the applicant CSD in writing with a fully reasoned decision whether the recognition has been granted or refused. 7. The competent authorities of the Member States in which the third-country CSD, duly recognised under paragraph 4, provides CSD services, in close cooperation with ESMA, may request the responsible third-country authorities to: (a) report periodically on the third-country CSD's activities in those host Member States, including for the purpose of collecting statistics; (b) communicate, within an appropriate time-frame, the identity of the issuers and participants in the securities settlement systems operated by the third-country CSD which provides services in that host Member State and any other relevant information concerning the activities of that third-country CSD in the host Member State. 8. ESMA shall, after consulting the authorities referred to in paragraph 5, review the recognition of the third-country CSD in the event of extensions by that CSD in the Union of its services under the procedure laid down in paragraphs 4, 5 and 6. ESMA shall withdraw the recognition of that CSD where the conditions laid down in paragraph 4 are no longer met, or in the circumstances referred to in Article 20. 9. The Commission may adopt implementing acts to determine that the legal and supervisory arrangements of a third country ensure that CSDs authorised in that third country comply with legally binding requirements which are in effect equivalent to the requirements laid down in this Regulation, that those CSDs are subject to effective supervision, oversight and enforcement in that third country on an ongoing basis and that the legal framework of that third country provides for an effective equivalent system for the recognition of CSDs authorised under third-country legal regimes. Those implementing acts shall be adopted in accordance with the examination procedure referred to in Article 68(2). In making the determination referred to in the first subparagraph, the Commission may also consider whether the legal and supervisory arrangements of a third country reflect the internationally agreed CPSS-IOSCO standards, in so far as the latter do not conflict with the requirements laid down in this Regulation. 10. In accordance with Article 33(1) of Regulation (EU) No 1095/2010, ESMA shall establish cooperation arrangements with the responsible third-country authorities whose legal and supervisory frameworks have been recognised as equivalent to this Regulation in accordance with paragraph 9. Such arrangements shall specify at least: (a) the mechanism for the exchange of information between ESMA, the competent authorities of the host Member State and the third-country responsible authorities, including access to all information regarding the CSDs authorised in third countries that is requested by ESMA and in particular access to information in the cases referred to in paragraph 7; (b) the mechanism for prompt notification of ESMA where a third-country responsible authority deems a CSD that it is supervising to infringe the conditions of its authorisation or of other applicable law; (c) the procedures concerning the coordination of supervisory activities including, where appropriate, on-site inspections. Where a cooperation agreement provides for transfers of personal data by a Member State, such transfers shall comply with the provisions of Directive 95/46/EC and where a cooperation agreement provides for transfers of personal data by ESMA, such transfers shall comply with the provisions of Regulation (EU) No 45/2001. 11. Where a third-country CSD has been recognised, in accordance with paragraphs 4 to 8, it may provide services referred to in the Annex within the territory of the Union, including by setting up a branch. 12. ESMA shall, in close cooperation with the members of the ESCB, develop draft regulatory technical standards to specify the information that the applicant CSD is to provide to ESMA in its application for recognition under paragraph 6. ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 18 June 2015. Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010.
Chapter II **REQUIREMENTS FOR CSDS**
##### Section 1. ORGANISATIONAL REQUIREMENTS
Article 26 General provisions
1. A CSD shall have robust governance arrangements, which include a clear organisational structure with well-defined, transparent and consistent lines of responsibility, effective processes to identify, manage, monitor and report the risks to which it is or might be exposed, and adequate remuneration policies and internal control mechanisms, including sound administrative and accounting procedures. 2. A CSD shall adopt policies and procedures which are sufficiently effective so as to ensure compliance with this Regulation, including compliance of its managers and employees with all the provisions of this Regulation. 3. A CSD shall maintain and operate effective written organisational and administrative arrangements to identify and manage any potential conflicts of interest between itself, including its managers, employees, members of the management body or any person directly or indirectly linked to them, and its participants or their clients. It shall maintain and implement adequate resolution procedures where possible conflicts of interest occur. 4. A CSD shall make its governance arrangements and the rules governing its activity available to the public. 5. A CSD shall have appropriate procedures for its employees to report internally potential infringements of this Regulation through a specific channel. 6. A CSD shall be subject to regular and independent audits. The results of these audits shall be communicated to the management body and made available to the competent authority and, where appropriate taking into account potential conflicts of interest between the members of the user committee and the CSD, to the user committee. 7. Where a CSD is part of a group of undertakings including other CSDs or credit institutions referred to in Title IV, it shall adopt detailed policies and procedures specifying how the requirements laid down in this Article apply to the group and to the different entities in the group. 8. ESMA shall, in close cooperation with the members of the ESCB, develop draft regulatory technical standards specifying at the CSD level and at the group level as referred to in paragraph 7: (a) the monitoring tools for the risks of the CSDs referred to in paragraph 1; (b) the responsibilities of the key personnel in respect of the risks of the CSDs referred to in paragraph 1; (c) the potential conflicts of interest referred to in paragraph 3; (d) the audit methods referred to in paragraph 6; and (e) the circumstances in which it would be appropriate, taking into account potential conflicts of interest between the members of the user committee and the CSD, to share audit findings with the user committee in accordance with paragraph 6. ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 18 June 2015. Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010.
Article 27 Senior management, management body and shareholders
1. The senior management of a CSD shall be of sufficiently good repute and experience so as to ensure the sound and prudent management of the CSD. 2. A CSD shall have a management body of which at least one third, but no less than two, of its members are independent. 3. The remuneration of the independent and other non-executive members of the management body shall not be linked to the business performance of the CSD. 4. The management body shall be composed of suitable members of sufficiently good repute with an appropriate mix of skills, experience and knowledge of the entity and of the market. The non-executive members of the management body shall decide on a target for the representation of the under-represented gender in the management body and prepare a policy on how to increase the number of the under-represented gender in order to meet that target. The target, policy and its implementation shall be made public. 5. A CSD shall clearly determine the role and responsibilities of the management body in accordance with the relevant national law. A CSD shall make the minutes of the meetings of the management body available to the competent authority and the auditor upon request. 6. The CSD's shareholders and persons who are in a position to exercise, directly or indirectly, control over the management of the CSD shall be suitable to ensure the sound and prudent management of the CSD. 7. A CSD shall: (a) provide the competent authority with, and make public, information regarding the ownership of the CSD, and in particular, the identity and scale of interests of any parties in a position to exercise control over the operation of the CSD; (b) inform and seek approval from its competent authority of any decision to transfer ownership rights which give rise to a change in the identity of the persons exercising control over the operation of the CSD. After receiving approval from its competent authority, the CSD shall make public the transfer of ownership rights. Any natural or legal person shall inform without undue delay the CSD and its competent authority of a decision to acquire or dispose of its ownership rights that give rise to a change in the identity of the persons exercising control over the operation of the CSD. 8. Within 60 working days from the receipt of the information referred to in paragraph 7, the competent authority shall take a decision on the proposed changes in the control of the CSD. The competent authority shall refuse to approve proposed changes in the control of the CSD where there are objective and demonstrable grounds for believing that they would pose a threat to the sound and prudent management of the CSD or to the ability of the CSD to comply with this Regulation.
Article 28 User committee
1. A CSD shall establish user committees for each securities settlement system it operates, which shall be composed of representatives of issuers and of participants in such securities settlement systems. The advice of the user committee shall be independent from any direct influence by the management of the CSD. 2. A CSD shall define in a non-discriminatory way the mandate for each established user committee, the governance arrangements necessary to ensure its independence and its operational procedures, as well as the admission criteria and the election mechanism for user committee members. The governance arrangements shall be publicly available and shall ensure that the user committee reports directly to the management body and holds regular meetings. 3. User committees shall advise the management body on key arrangements that impact on their members, including the criteria for accepting issuers or participants in their respective securities settlement systems and on service level. 4. User committees may submit a non-binding opinion to the management body containing detailed reasons regarding the pricing structures of the CSD. 5. Without prejudice to the right of competent authorities to be duly informed, the members of the user committees shall be bound by confidentiality. Where the chairman of a user committee determines that a member has an actual or a potential conflict of interest in relation to a particular matter, that member shall not be allowed to vote on that matter. 6. A CSD shall promptly inform the competent authority and the user committee of any decision in which the management body decides not to follow the advice of the user committee. The user committee may inform the competent authority of any areas in which it considers that the advice of the user committee has not been followed.
Article 29 Record keeping
1. A CSD shall maintain, for a period of at least 10 years, all its records on the services and activities, including on the ancillary services referred to in Sections B and C of the Annex, so as to enable the competent authority to monitor the compliance with the requirements under this Regulation. 2. A CSD shall make the records referred to in paragraph 1 available upon request to the competent authority and the relevant authorities and any other public authority which under Union law or national law of its home Member State has a power to require access to such records for the purpose of fulfilling their mandate. 3. ESMA shall, in close cooperation with the members of the ESCB, develop draft regulatory technical standards to specify the details of the records referred to in paragraph 1 to be retained for the purpose of monitoring the compliance of CSDs with the provisions of this Regulation. ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 18 June 2015. Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010. 4. ESMA shall, in close cooperation with the members of the ESCB, develop draft implementing technical standards to establish the format of the records referred to in paragraph 1 to be retained for the purpose of monitoring the compliance of CSDs with the provisions of this Regulation. ESMA shall submit those draft implementing technical standards to the Commission by 18 June 2015. Power is conferred on the Commission to adopt the implementing technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Article 15 of Regulation (EU) No 1095/2010.
Article 30 Outsourcing
1. Where a CSD outsources services or activities to a third party, it shall remain fully responsible for discharging all of its obligations under this Regulation and shall comply at all times with the following conditions: (a) outsourcing does not result in the delegation of its responsibility; (b) the relationship and obligations of the CSD towards its participants or issuers are not altered; (c) the conditions for the authorisation of the CSD do not effectively change; (d) outsourcing does not prevent the exercise of supervisory and oversight functions, including on-site access to acquire any relevant information needed to fulfil those functions; (e) outsourcing does not result in depriving the CSD of the systems and controls necessary to manage the risks it faces; (f) the CSD retains the expertise and resources necessary for evaluating the quality of the services provided, the organisational and capital adequacy of the service provider, for supervising the outsourced services effectively and for managing the risks associated with the outsourcing on an ongoing basis; (g) the CSD has direct access to the relevant information of the outsourced services; (h) the service provider cooperates with the competent authority and the relevant authorities in connection with the outsourced activities; (i) the CSD ensures that the service provider meets the standards set down by the relevant data protection law which would apply if the service providers were established in the Union. The CSD is responsible for ensuring that those standards are set out in a contract between the parties and that those standards are maintained. 2. The CSD shall define in a written agreement its rights and obligations and those of the service provider. The outsourcing agreement shall allow the CSD to terminate the agreement. 3. A CSD and a service provider shall make available upon request to the competent authority and the relevant authorities all information necessary to enable them to assess the compliance of the outsourced activities with the requirements of this Regulation. 4. The outsourcing of a core service shall be subject to authorisation under Article 19 by the competent authority. 5. Paragraphs 1 to 4 shall not apply where a CSD outsources some of its services or activities to a public entity and where that outsourcing is governed by a dedicated legal, regulatory and operational framework which has been jointly agreed and formalised by the public entity and the relevant CSD and agreed by the competent authorities on the basis of the requirements established in this Regulation.
Article 31 Services provided by parties other than CSDs
1. Notwithstanding Article 30 and where required by national law, a person other than CSD may be responsible for recording book entries into securities accounts maintained by CSDs. 2. Member States that allow parties other than CSDs to provide certain core services referred to in Section A of the Annex in accordance with paragraph 1 shall specify in their national law the requirements that will apply in such a case. Those requirements shall include the provisions of this Regulation which shall apply both to the CSD and, where relevant, to the other party concerned. 3. Member States that allow parties other than CSDs to provide certain core services referred to in Section A of the Annex in accordance with paragraph 1 shall communicate to ESMA all the relevant information concerning the provision of such services, including their relevant national law. ESMA shall include such information in the CSD register referred to in Article 21. ##### Section 2. CONDUCT OF BUSINESS RULES
Article 32 General provisions
1. A CSD shall have clearly defined goals and objectives that are achievable, such as in the areas of minimum service levels, risk-management expectations and business priorities. 2. A CSD shall have transparent rules for the handling of complaints.
Article 33 Requirements for participation
1. For each securities settlement system it operates a CSD shall have publicly disclosed criteria for participation which allow fair and open access for all legal persons that intend to become participants. Such criteria shall be transparent, objective, and non-discriminatory so as to ensure fair and open access to the CSD with due regard to risks to financial stability and the orderliness of markets. Criteria that restrict access shall be permitted only to the extent that their objective is to justifiably control a specified risk for the CSD. 2. A CSD shall treat requests for access promptly by providing a response to such requests within one month at the latest and shall make the procedures for treating access requests publicly available. 3. A CSD shall deny access to a participant meeting the criteria referred to in paragraph 1 only where duly justified in writing and based on a comprehensive risk assessment. In the event of a refusal, the requesting participant has the right to complain to the competent authority of the CSD that has refused access. That competent authority shall duly examine the complaint by assessing the reasons for refusal and shall provide the requesting participant with a reasoned reply. That competent authority shall consult the competent authority of the place of establishment of the requesting participant on its assessment of the complaint. Where the authority of the requesting participant disagrees with the assessment provided, any one of the two competent authorities may refer the matter to ESMA, which may act in accordance with the powers conferred on it under Article 19 of Regulation (EU) No 1095/2010. Where the refusal by the CSD to grant access to the requesting participant is deemed to be unjustified, the competent authority of the CSD that has refused access shall issue an order requiring that CSD to grant access to the requesting participant. 4. A CSD shall have objective and transparent procedures for the suspension and orderly exit of participants that no longer meet the criteria for participation referred to in paragraph 1. 5. ESMA shall, in close cooperation with the members of the ESCB, develop draft regulatory technical standards to specify the risks to be taken into account by CSDs when carrying out a comprehensive risk assessment, and by competent authorities when assessing the reasons for refusal in accordance with paragraph 3 and the elements of the procedure referred to in paragraph 3. ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 18 June 2015. Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010. 6. ESMA shall, in close cooperation with the members of the ESCB, develop draft implementing technical standards to establish standard forms and templates for the procedure referred to in paragraph 3. ESMA shall submit those draft implementing technical standards to the Commission by 18 June 2015. Power is conferred on the Commission to adopt the implementing technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Article 15 of Regulation (EU) No 1095/2010.
Article 34 Transparency
1. For each securities settlement system it operates, as well as for each of the other core services it performs, a CSD shall publicly disclose the prices and fees associated with the core services listed in Section A of the Annex that they provide. It shall disclose the prices and fees of each service and function provided separately, including discounts and rebates and the conditions to benefit from those reductions. It shall allow its clients separate access to the specific services provided. 2. A CSD shall publish its price list so as to facilitate the comparison of offers and to allow clients to anticipate the price they shall have to pay for the use of services. 3. A CSD shall be bound by its published pricing policy for its core services. 4. A CSD shall provide its clients with information that allows reconciling invoices with the published price lists. 5. A CSD shall disclose to all clients information that allows them to assess the risks associated with the services provided. 6. A CSD shall account separately for costs and revenues of the core services provided and shall disclose that information to the competent authority. 7. A CSD shall account for the cost and revenue of the ancillary services provided as a whole and shall disclose that information to the competent authority. 8. In order to ensure effective application of Union competition rules and enable the identification, inter alia, of cross-subsidisation of ancillary services by core services, a CSD shall maintain analytical accounting for its activities. Such analytical accounts shall at least separate the costs and revenues associated with each of its core services from those associated with ancillary services.
Article 35 Communication procedures with participants
and other market infrastructures
CSDs shall use in their communication procedures with participants of the securities settlement systems they operate, and with the market infrastructures they interface with international open communication procedures and standards for messaging and reference data in order to facilitate efficient recording, payment and settlement. ##### Section 3. REQUIREMENTS FOR CSD SERVICES
Article 36 General provisions
For each securities settlement system it operates a CSD shall have appropriate rules and procedures, including robust accounting practices and controls, to help ensure the integrity of securities issues, and reduce and manage the risks associated with the safekeeping and settlement of transactions in securities.
Article 37 Integrity of the issue
1. A CSD shall take appropriate reconciliation measures to verify that the number of securities making up a securities issue or part of a securities issue submitted to the CSD is equal to the sum of securities recorded on the securities accounts of the participants of the securities settlement system operated by the CSD and, where relevant, on owner accounts maintained by the CSD. Such reconciliation measures shall be conducted at least daily. 2. Where appropriate and if other entities are involved in the reconciliation process for a certain securities issue, such as the issuer, registrars, issuance agents, transfer agents, common depositories, other CSDs or other entities, the CSD and any such entities shall organise adequate cooperation and information exchange measures with each other so that the integrity of the issue is maintained. 3. Securities overdrafts, debit balances or securities creation shall not be allowed in a securities settlement system operated by a CSD. 4. ESMA shall, in close cooperation with the members of the ESCB, develop draft regulatory technical standards to specify the reconciliation measures a CSD is to take under paragraphs 1, 2 and 3. ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 18 June 2015. Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010.
Article 38 Protection of securities of participants
and those of their clients
1. For each securities settlement system it operates, a CSD shall keep records and accounts that shall enable it, at any time and without delay, to segregate in the accounts with the CSD, the securities of a participant from those of any other participant and, if applicable, from the CSD's own assets. 2. A CSD shall keep records and accounts that enable any participant to segregate the securities of the participant from those of the participant's clients. 3. A CSD shall keep records and accounts that enable any participant to hold in one securities account the securities that belong to different clients of that participant ("omnibus client segregation") 4. A CSD shall keep records and accounts that enable a participant to segregate the securities of any of the participant's clients, if and as required by the participant ("individual client segregation"). 5. A participant shall offer its clients at least the choice between omnibus client segregation and individual client segregation and inform them of the costs and risks associated with each option. However, a CSD and its participants shall provide individual clients segregation for citizens and residents of, and legal persons established in, a Member State where required under the national law of the Member State under which the securities are constituted as it stands at 17 September 2014. That obligation shall apply as long as the national law is not amended or repealed and its objectives are still valid. 6. CSDs and their participants shall publicly disclose the levels of protection and the costs associated with the different levels of segregation that they provide and shall offer those services on reasonable commercial terms. Details of the different levels of segregation shall include a description of the main legal implications of the respective levels of segregation offered, including information on the insolvency law applicable in the relevant jurisdictions. 7. A CSD shall not use for any purpose securities that do not belong to it. A CSD may however use securities of a participant where it has obtained that participant's prior express consent. The CSD shall require its participants to obtain any necessary prior consent from their clients.
Article 39 Settlement finality
1. A CSD shall ensure that the securities settlement system it operates offers adequate protection to participants. Member States shall designate and notify the securities settlement systems operated by CSDs according to the procedures referred to in point (a) of Article 2 of Directive 98/26/EC. 2. A CSD shall ensure that each securities settlement system that it operates defines the moments of entry and of irrevocability of transfer orders in that securities settlement system in accordance with Articles 3 and 5 of Directive 98/26/EC. 3. A CSD shall disclose the rules governing the finality of transfers of securities and cash in a securities settlement system. 4. Paragraphs 2 and 3 shall apply without prejudice to the provisions applicable to CSD links, and without prejudice to paragraph 8 of Article 48. 5. A CSD shall take all reasonable steps to ensure that, in accordance with the rules referred to in paragraph 3, finality of transfers of securities and cash referred to in paragraph 3 is achieved either in real time or intra-day and in any case no later than by the end of the business day of the actual settlement date. 6. Where the CSD offers the services referred to in Article 40(2), it shall ensure that the cash proceeds of securities settlements shall be available for recipients to use no later than by the end of the business day of the intended settlement date. 7. All securities transactions against cash between direct participants in a securities settlement system operated by a CSD and settled in that securities settlement system shall be settled on a DVP basis.
Article 40 Cash settlement
1. For transactions denominated in the currency of the country where the settlement takes place, a CSD shall settle the cash payments of its securities settlement system through accounts opened with a central bank of issue of the relevant currency where practical and available. 2. Where it is not practical and available to settle in central bank accounts as provided in paragraph 1, a CSD may offer to settle the cash payments for all or part of its securities settlement systems through accounts opened with a credit institution or through its own accounts. If a CSD offers to settle in accounts opened with a credit institution or through its own accounts, it shall do so in accordance with the provisions of Title IV. 3. A CSD shall ensure that any information provided to market participants about the risks and costs associated with settlement in the accounts of credit institutions or through its own accounts is clear, fair and not misleading. A CSD shall make available sufficient information to clients or potential clients to allow them to identify and evaluate the risks and costs associated with settlement in the accounts of credit institutions or through its own accounts and shall provide such information on request.
Article 41 Participant default rules and procedures
1. For each securities settlement system it operates, a CSD shall have effective and clearly defined rules and procedures to manage the default of one or more of its participants ensuring that the CSD can take timely action to contain losses and liquidity pressures and continue to meet its obligations. 2. A CSD shall make its default rules and relevant procedures available to the public. 3. A CSD shall undertake with its participants and other relevant stakeholders periodic testing and review of its default procedures to ensure that they are practical and effective. 4. In order to ensure consistent application of this Article, ESMA may, in close cooperation with the members of the ESCB, issue guidelines in accordance with Article 16 of Regulation (EU) No 1095/2010. ##### Section 4. PRUDENTIAL REQUIREMENTS
Article 42 General requirements
A CSD shall adopt a sound risk-management framework for comprehensively managing legal, business, operational and other direct or indirect risks, including measures to mitigate fraud and negligence.
Article 43 Legal risks
1. For the purpose of its authorisation and supervision, as well as for the information of its clients, a CSD shall have rules, procedures, and contracts that are clear and understandable for all the securities settlement systems that it operates and all other services that it provides. 2. A CSD shall design its rules, procedures and contracts so that they are enforceable in all relevant jurisdictions, including in the case of the default of a participant. 3. A CSD conducting business in different jurisdictions shall take all reasonable steps to identify and mitigate the risks arising from potential conflicts of law across jurisdictions.
Article 44 General business risk
A CSD shall have robust management and control systems as well as IT tools in order to identify, monitor and manage general business risks, including losses from poor execution of business strategy, cash flows and operating expenses.
Article 45 Operational risks
1. A CSD shall identify sources of operational risk, both internal and external, and minimise their impact through the deployment of appropriate IT tools, controls and procedures, including for all the securities settlement systems it operates. 2. A CSD shall maintain appropriate IT tools that ensure a high degree of security and operational reliability, and have adequate capacity. IT tools shall adequately deal with the complexity, variety and type of services and activities performed so as to ensure high standards of security, and the integrity and confidentiality of the information maintained. 3. For services that it provides as well as for each securities settlement system that it operates, a CSD shall establish, implement and maintain an adequate business continuity policy and disaster recovery plan to ensure the preservation of its services, the timely recovery of operations and the fulfilment of the CSD's obligations in the case of events that pose a significant risk of disrupting operations. 4. The plan referred to in paragraph 3 shall provide for the recovery of all transactions and participants' positions at the time of disruption to allow the participants of a CSD to continue to operate with certainty and to complete settlement on the scheduled date, including by ensuring that critical IT systems can promptly resume operations from the time of disruption. It shall include the setting-up of a second processing site with sufficient resources, capabilities and functionalities and appropriate staffing arrangements. 5. The CSD shall plan and carry out a programme of tests of the arrangements referred to in paragraphs 1 to 4. 6. A CSD shall identify, monitor and manage the risks that key participants in the securities settlement systems it operates, as well as service and utility providers, and other CSDs or other market infrastructures might pose to its operations. It shall, upon request, provide competent and relevant authorities with information on any such risk identified. It shall also inform the competent authority and relevant authorities without delay of any operational incidents resulting from such risks. 7. ESMA shall, in close cooperation with the members of the ESCB, develop draft regulatory technical standards to specify the operational risks referred to in paragraphs 1 and 6 and the methods to test, to address or to minimise those risks, including the business continuity policies and disaster recovery plans referred to in paragraphs 3 and 4 and the methods of assessment thereof. ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 18 June 2015. Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010.
Article 46 Investment policy
1. A CSD shall hold its financial assets at central banks, authorised credit institutions or authorised CSDs. 2. A CSD shall have prompt access to its assets, where required. 3. A CSD shall invest its financial resources only in cash or in highly liquid financial instruments with minimal market and credit risk. Those investments shall be capable of being liquidated rapidly with minimal adverse price effect. 4. The amount of capital, including retained earnings and reserves of a CSD which are not invested in accordance with paragraph 3 shall not be taken into account for the purposes of Article 47(1). 5. A CSD shall ensure that its overall risk exposure to any individual authorised credit institution or authorised CSD with which it holds its financial assets remains within acceptable concentration limits. 6. ESMA shall, in close cooperation with EBA and the members of the ESCB, develop draft regulatory technical standards specifying the financial instruments that can be considered to be highly liquid with minimal market and credit risk as referred to in paragraph 3, the appropriate timeframe for access to assets referred to in paragraph 2 and the concentration limits as referred to in paragraph 5. Such draft regulatory technical standards shall, where appropriate, be aligned to the regulatory technical standards adopted in accordance with Article 47(8) of Regulation (EU) No 648/2012. ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 18 June 2015. Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010.
Article 47 Capital requirements
1. Capital, together with retained earnings and reserves of a CSD, shall be proportional to the risks stemming from the activities of the CSD. It shall be at all times sufficient to: (a) ensure that the CSD is adequately protected against operational, legal, custody, investment and business risks so that the CSD can continue to provide services as a going concern; (b) ensure an orderly winding-down or restructuring of the CSD's activities over an appropriate time span of at least six months under a range of stress scenarios. 2. A CSD shall maintain a plan for the following: (a) the raising of additional capital should its equity capital approach or fall below the requirements laid down in paragraph 1; (b) ensuring the orderly winding-down or restructuring of its operations and services where the CSD is unable to raise new capital. The plan shall be approved by the management body or an appropriate committee of the management body and updated regularly. Each update of the plan shall be provided to the competent authority. The competent authority may require the CSD to take additional measures or to make any alternative provision where the competent authority considers that the CSD's plan is insufficient. 3. EBA shall, in close cooperation with ESMA and the members of the ESCB, develop draft regulatory technical standards specifying requirements regarding the capital, retained earnings and reserves of a CSD referred to in paragraph 1. EBA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 18 June 2015. Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1093/2010. ##### Section 5. REQUIREMENTS FOR CSD LINKS
Article 48 CSD links
1. Before establishing a CSD link and on an ongoing basis once the CSD link is established, all CSDs concerned shall identify, assess, monitor and manage all potential sources of risk for themselves and for their participants arising from the CSD link and take appropriate measures to mitigate them. 2. CSDs that intend to establish links shall submit an application for authorisation to the competent authority of the requesting CSD as required under point (e) of Article 19(1) or notify the competent and relevant authorities of the requesting CSD as required under Article 19(5). 3. A link shall provide adequate protection to the linked CSDs and their participants, in particular as regards possible credits taken by CSDs and the concentration and liquidity risks as a result of the link arrangement. A link shall be supported by an appropriate contractual arrangement that sets out the respective rights and obligations of the linked CSDs and, where necessary, of the CSDs' participants. A contractual arrangement with cross-jurisdictional implications shall provide for an unambiguous choice of law that govern each aspect of the link's operations. 4. In the event of a provisional transfer of securities between linked CSDs, retransfer of securities prior to the first transfer becoming final shall be prohibited. 5. A CSD that uses an indirect link or an intermediary to operate a CSD link with another CSD shall measure, monitor, and manage the additional risks arising from the use of that indirect link or intermediary and take appropriate measures to mitigate them. 6. Linked CSDs shall have robust reconciliation procedures to ensure that their respective records are accurate. 7. Links between CSDs shall permit DVP settlement of transactions between participants in linked CSDs, where practical and feasible. Detailed reasons for any CSD link not allowing for DVP settlement shall be notified to the relevant and competent authorities. 8. Interoperable securities settlement systems and CSDs, which use a common settlement infrastructure shall establish identical moments of: (a) entry of transfer orders into the system; (b) irrevocability of transfer orders. The securities settlement systems and CSDs referred to in the first subparagraph shall use equivalent rules concerning the moment of finality of transfers of securities and cash. 9. By 18 September 2019 all interoperable links between CSDs operating in Member States shall be, where applicable, DVP-settlement supporting links. 10. ESMA shall, in close cooperation with the members of the ESCB, develop draft regulatory technical standards to specify the conditions provided for in paragraph 3 under which each type of link arrangement provides for adequate protection of the linked CSDs and of their participants, in particular where a CSD intends to participate in the securities settlement system operated by another CSD, the monitoring and managing of additional risks referred to in paragraph 5 arising from the use of intermediaries, the reconciliation methods referred to in paragraph 6, the cases where DVP settlement through CSD links is practical and feasible as provided for in paragraph 7 and the methods of assessment thereof. ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 18 June 2015. Powers is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010.
Chapter III **ACCESS TO CSDS**
##### Section 1. ACCESS OF ISSUERS TO CSDS
Article 49 Freedom to issue in a CSD authorised in the Union
1. An issuer shall have the right to arrange for its securities admitted to trading on regulated markets or MTFs or traded on trading venues to be recorded in any CSD established in any Member State, subject to compliance by that CSD with conditions referred to in Article 23. Without prejudice to the issuer's right referred to in the first subparagraph, the corporate or similar law of the Member State under which the securities are constituted shall continue to apply. Member States shall ensure that a list of key relevant provisions of their law, as referred to in the second subparagraph, is compiled. Competent authorities shall communicate that list to ESMA by 18 December 2014. ESMA shall publish the list by 18 January 2015. The CSD may charge a reasonable commercial fee for the provision of its services to issuers on a cost-plus basis, unless otherwise agreed by both parties. 2. Where an issuer submits a request for recording its securities in a CSD, the latter shall treat such request promptly and in a non-discriminatory manner and provide a response to the requesting issuer within three months. 3. A CSD may refuse to provide services to an issuer. Such a refusal shall be based only on a comprehensive risk assessment or if that CSD does not provide the services referred to in point (1) of Section A of the Annex in relation to securities constituted under the corporate or similar law of the relevant Member State. 4. Without prejudice to Directive 2005/60/EC of the European Parliament and of the Council <*> and Commission Directive 2006/70/EC <**>, where a CSD refuses to provide services to an issuer, it shall provide the requesting issuer with full written reasons for its refusal. --- <*> Directive 2005/60/EC of the European Parliament and of the Council of 26 October 2005 on the prevention of the use of the financial system for the purpose of money laundering and terrorist financing (OJ L 309, 25.11.2005, p. 15). <**> Commission Directive 2006/70/EC of 1 August 2006 laying down implementing measures for Directive 2005/60/EC of the European Parliament and of the Council as regards the definition of politically exposed person and the technical criteria for simplified customer due diligence procedures and for exemption on grounds of a financial activity conducted on an occasional or very limited basis (OJ L 214, 4.8.2006, p. 29). In the case of a refusal, the requesting issuer shall have the right to complain to the competent authority of the CSD that refuses to provide its services. The competent authority of that CSD shall duly examine the complaint by assessing the reasons for refusal provided by the CSD and shall provide the issuer with a reasoned reply. The competent authority of the CSD shall consult the competent authority of the place of establishment of the requesting issuer on its assessment of the complaint. Where the competent authority of the place of establishment of the requesting issuer disagrees with that assessment, any one of the two competent authorities may refer the matter to ESMA, which may act in accordance with the powers conferred on it under Article 19 of Regulation (EU) No 1095/2010. Where the refusal by the CSD to provide its services to an issuer is deemed to be unjustified, the responsible competent authority shall issue an order requiring the CSD to provide its services to the requesting issuer. 5. ESMA shall, in close cooperation with the members of the ESCB, develop draft regulatory technical standards to specify the risks to be taken into account by CSDs when carrying out a comprehensive risk assessment, and competent authorities assessing the reasons for refusal in accordance with paragraphs 3 and 4, and the elements of the procedure referred to in paragraph 4. ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 18 June 2015. Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010. 6. ESMA shall, in close cooperation with the members of the ESCB, develop draft implementing technical standards to establish standard forms and templates for the procedure referred to in paragraph 4. ESMA shall submit those draft implementing technical standards to the Commission by 18 June 2015. Power is conferred on the Commission to adopt the implementing technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Article 15 of Regulation (EU) No 1095/2010. ##### Section 2. ACCESS BETWEEN CSDS
Article 50 Standard link access
A CSD shall have the right to become a participant of another CSD and set up a standard link with that CSD in accordance with Article 33 and subject to the prior notification of the CSD link provided under Article 19(5).
Article 51 Customised link access
1. Where a CSD requests another CSD to establish a customised link for having access to the latter, the receiving CSD shall reject such a request only on the basis of risk considerations. It shall not deny a request on the grounds of loss of market share. 2. The receiving CSD may charge a reasonable commercial fee on a cost-plus basis to the requesting CSD for making customised link access available, unless otherwise agreed by both parties.
Article 52 Procedure for CSD links
1. When a CSD submits a request for access to another CSD pursuant to Articles 50 and 51, the latter shall treat such request promptly and shall provide a response to the requesting CSD within three months. 2. A CSD shall deny access to a requesting CSD only where such access would threaten the smooth and orderly functioning of the financial markets or cause systemic risk. Such a refusal shall be based only on a comprehensive risk assessment. Where a CSD refuses access, it shall provide the requesting CSD with full reasons for its refusal. In the case of a refusal, the requesting CSD has the right to complain to the competent authority of the CSD that has refused access. The competent authority of the receiving CSD shall duly examine the complaint by assessing the reasons for refusal and shall provide the requesting CSD with a reasoned reply. The competent authority of the receiving CSD shall consult the competent authority of the requesting CSD and the relevant authority of the requesting CSD referred to in point (a) of Article 12(1) on its assessment of the complaint. Where any of the authorities of the requesting CSD disagrees with the assessment provided, any one of the authorities may refer the matter to ESMA, which may act in accordance with the powers conferred on it under Article 19 of Regulation (EU) No 1095/2010. Where the refusal by the CSD to grant access to the requesting CSD is deemed to be unjustified, the competent authority of the receiving CSD shall issue an order requiring that CSD to grant access to the requesting CSD. 3. ESMA shall, in close cooperation with the members of the ESCB, develop draft regulatory technical standards to specify the risks to be taken into account by CSDs when carrying out a comprehensive risk assessment, and by competent authorities when assessing the reasons for refusal in accordance with paragraph 2, and the elements of the procedure referred to in paragraph 2. ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 18 June 2015. Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010. 4. ESMA shall, in close cooperation with the members of the ESCB, develop draft implementing technical standards to establish standard forms and templates for the procedures referred to in paragraphs 1 and 2. ESMA shall submit those draft implementing technical standards to the Commission by 18 June 2015. Power is conferred on the Commission to adopt the implementing technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Article 15 of Regulation (EU) No 1095/2010. ##### Section 3. ACCESS BETWEEN A CSD AND ANOTHER MARKET INFRASTRUCTURE
Article 53 Access between a CSD and another market infrastructure
1. A CCP and a trading venue shall provide transaction feeds on a non-discriminatory and transparent basis to a CSD upon request by the CSD and may charge a reasonable commercial fee for such transaction feeds to the requesting CSD on a cost-plus basis, unless otherwise agreed by both parties. A CSD shall provide access to its securities settlement systems on a non-discriminatory and transparent basis to a CCP or a trading venue and may charge a reasonable commercial fee for such access on a cost-plus basis, unless otherwise agreed by both parties. 2. When a party submits a request for access to another party in accordance with paragraph 1, such request shall be treated promptly and a response to the requesting party shall be provided within three months. 3. The receiving party shall deny access only where such access would affect the smooth and orderly functioning of the financial markets or cause systemic risk. It shall not deny a request on the grounds of loss of market share. A party that refuses access shall provide the requesting party with full written reasons for such refusal based on a comprehensive risk assessment. In the case of a refusal, the requesting party has the right to complain to the competent authority of the party that has refused access. The competent authority of the receiving party and the relevant authority referred to in point (a) of Article 12(1) shall duly examine the complaint by assessing the reasons for refusal and shall provide the requesting party with a reasoned reply. The competent authority of the receiving party shall consult the competent authority of the requesting party and the relevant authority referred to in point (a) of Article 12(1) on its assessment of the complaint. Where any of the authorities of the requesting party disagrees with the assessment provided, any of them may refer the matter to ESMA, which may act in accordance with the powers conferred on it under Article 19 of Regulation (EU) No 1095/2010. Where the refusal by a party to grant access is deemed to be unjustified, the responsible competent authority shall issue an order requiring that party to grant access to its services within three months. 4. ESMA shall, in close cooperation with the members of the ESCB, develop draft regulatory technical standards to specify the risks to be taken into account by CSDs when carrying out a comprehensive risk assessment, and by competent authorities when assessing the reasons for refusal in accordance with paragraph 3, and the elements of the procedure referred to in paragraph 3. ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 18 June 2015. Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010. 5. ESMA shall, in close cooperation with the members of the ESCB, develop draft implementing technical standards to establish standard forms and templates for the procedure referred to in paragraphs 2 and 3. ESMA shall submit those draft implementing technical standards to the Commission by 18 June 2015. Power is conferred on the Commission to adopt the implementing technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Article 15 of Regulation (EU) No 1095/2010.
Article 54 Authorisation and designation to provide
banking-type ancillary services
1. A CSD shall not itself provide any banking-type ancillary services set out in Section C of the Annex unless it has obtained an additional authorisation to provide such services in accordance with this Article. 2. A CSD that intends to settle the cash leg of all or part of its securities settlement system in accordance with Article 40(2) or otherwise wishes to provide any banking-type ancillary services referred to in paragraph 1 shall be authorised either: (a) to offer such services itself under the conditions specified in this Article; or (b) to designate for that purpose one or more credit institutions authorised in accordance with Article 8 of Directive 2013/36/EU. 3. Where a CSD seeks to provide any banking-type ancillary services from within the same legal entity as the legal entity operating the securities settlement system the authorisation referred to in paragraph 2 shall be granted only where the following conditions are met: (a) the CSD is authorised as a credit institution as provided for in Article 8 of Directive 2013/36/EU; (b) the CSD meets the prudential requirements laid down in Article 59(1), (3) and (4) and the supervisory requirements laid down in Article 60; (c) the authorisation referred to in point (a) of this subparagraph is used only to provide the banking-type ancillary services referred to in Section C of the Annex and not to carry out any other activities; (d) the CSD is subject to an additional capital surcharge that reflects the risks, including credit and liquidity risks, resulting from the provision of intra-day credit, inter alia, to the participants in a securities settlement system or other users of CSD services; (e) the CSD reports at least monthly to the competent authority and annually as a part of its public disclosure as required under Part Eight of Regulation (EU) No 575/2013 on the extent and management of intra-day liquidity risk in accordance with point (j) of Article 59(4) of this Regulation; (f) the CSD has submitted to the competent authority an adequate recovery plan to ensure continuity of its critical operations, including in situations where liquidity or credit risk crystallises as a result of the provision of banking-type ancillary services. In the case of conflicting provisions laid down in this Regulation, in Regulation (EU) No 575/2013 and in Directive 2013/36/EU, the CSD referred to in point (a) of the first subparagraph shall comply with the stricter requirements on prudential supervision. The regulatory technical standards referred to in Articles 47 and 59 of this Regulation shall clarify the cases of conflicting provisions. 4. Where a CSD seeks to designate a credit institution to provide any banking-type ancillary services from within a separate legal entity which may be part of the same group of undertakings ultimately controlled by the same parent undertaking or not, the authorisation referred to in paragraph 2 shall be granted only where the following conditions are met: (a) the separate legal entity is authorised as a credit institution as provided for in Article 8 of Directive 2013/36/EU; (b) the separate legal entity meets the prudential requirements laid down in Article 59(1), (3) and (4) and supervisory requirements laid down in Article 60; (c) the separate legal entity does not itself carry out any of the core services referred to in Section A of the Annex; (d) the authorisation referred to in point (a) is used only to provide the banking-type ancillary services referred to in Section C of the Annex and not to carry out any other activities; (e) the separate legal entity is subject to an additional capital surcharge that reflects the risks, including credit and liquidity risks, resulting from the provision of intra-day credit, inter alia, to the participants in a securities settlement system or other users of CSD services; (f) the separate legal entity reports at least monthly to the competent authority and annually as a part of its public disclosure as required under Part Eight of Regulation (EU) No 575/2013 on the extent and management of intra-day liquidity risk in accordance with point (j) of Article 59(4) of this Regulation; and (g) the separate legal entity has submitted to the competent authority an adequate recovery plan to ensure continuity of its critical operations, including in situations where liquidity or credit risk crystallises as a result of the provision of banking-type ancillary services from within a separate legal entity. 5. Paragraph 4 shall not apply to credit institutions referred to in point (b) of paragraph 2 that offer to settle the cash payments for part of the CSD's securities settlement system, if the total value of such cash settlement through accounts opened with those credit institutions, calculated over a one-year period, is less than one per cent of the total value of all securities transactions against cash settled in the books of the CSD and does not exceed a maximum of EUR 2,5 billion per year. The competent authority shall monitor at least once per year that the threshold defined in the first subparagraph is respected and report its findings to ESMA. Where the competent authority determines that the threshold has been exceeded, it shall require the CSD concerned to seek authorisation in accordance with paragraph 4. The CSD concerned shall submit its application for authorisation within six months. 6. The competent authority may require a CSD to designate more than one credit institution, or to designate a credit institution in addition to providing services itself in accordance with point (a) of paragraph 2 of this Article where it considers that the exposure of one credit institution to the concentration of risks under Article 59(3) and (4) is not sufficiently mitigated. The designated credit institutions shall be considered to be settlement agents. 7. A CSD authorised to provide any banking-type ancillary services and a credit institution designated in accordance with point (b) of paragraph 2 shall comply at all times with the conditions necessary for authorisation under this Regulation and shall, without delay, notify the competent authorities of any substantive changes affecting the conditions for authorisation. 8. EBA shall, in close cooperation with ESMA and the members of the ESCB, develop draft regulatory technical standards to determine the additional risk based capital surcharge referred to in point (d) of paragraph 3 and point (e) of paragraph 4. EBA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 18 June 2015. Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1093/2010.
Article 55 Procedure for granting and refusing authorisation
to provide banking-type ancillary services
1. The CSD shall submit its application for authorisation to designate a credit institution or to provide any banking-type ancillary service, as required under Article 54, to the competent authority of its home Member State. 2. The application shall contain all the information that is necessary to enable the competent authority to satisfy itself that the CSD and where applicable the designated credit institution have established, at the time of the authorisation, all the necessary arrangements to meet their obligations as laid down in this Regulation. It shall contain a programme of operations setting out the banking-type ancillary services envisaged, the structural organisation of the relations between the CSD and the designated credit institutions where applicable and how that CSD or where applicable the designated credit institution intends to meet the prudential requirements laid down in Article 59(1), (3) and (4) and the other conditions laid down in Article 54. 3. The competent authority shall apply the procedure under Article 17(3) and (8). 4. From the moment when the application is considered to be complete, the competent authority shall transmit all information included in the application to the following authorities: (a) the relevant authorities; (b) the competent authority referred to in point (40) of Article 4(1) of Regulation (EU) No 575/2013; (c) the competent authorities in the Member States where the CSD has established interoperable links with another CSD except where the CSD has established interoperable links referred to in Article 19(5); (d) the competent authorities in the host Member State where the activities of the CSD are of substantial importance for the functioning of the securities markets and the protection of investors within the meaning of Article 24(4); (e) the competent authorities responsible for the supervision of the participants of the CSD that are established in the three Member States with the largest settlement values in the CSD's securities settlement system on an aggregate basis over a one-year period; (f) ESMA; and (g) EBA. 5. The authorities referred to in points (a) to (e) of paragraph 4 shall issue a reasoned opinion on the authorisation within 30 days of receipt of the information referred to in paragraph 4. Where an authority does not provide an opinion within that deadline it shall be deemed to have a positive opinion. Where at least one of the authorities referred to in points (a) to (e) of paragraph 4 issues a negative reasoned opinion, the competent authority wishing to grant the authorisation shall within 30 days provide the authorities referred to in points (a) to (e) of paragraph 4 with a reasoned decision addressing the negative opinion. Where 30 days after that decision has been presented any of the authorities referred to in points (a) to (e) of paragraph 4 issues a negative opinion and the competent authority still wishes to grant the authorisation any of the authorities that issued a negative opinion may refer the matter to ESMA for assistance under point (c) of Article 31 of Regulation (EU) No 1095/2010. Where 30 days after referral to ESMA the issue is not settled, the competent authority wishing to grant the authorisation shall take the final decision and provide a detailed explanation of its decision in writing to the authorities referred to in points (a) to (e) of paragraph 4. Where the competent authority wishes to refuse authorisation, the matter shall not be referred to ESMA. Negative opinions shall state in writing the full and detailed reasons why the requirements laid down in this Regulation or other parts of Union law are not met. 6. Where ESMA considers that the competent authority referred to in paragraph 1 has granted an authorisation which may not be in conformity with Union law it shall act in accordance with Article 17 of Regulation (EU) No 1095/2010. 7. ESMA shall, in close cooperation with the members of the ESCB and EBA, develop draft regulatory technical standards to specify the information that the CSD is to provide to the competent authority for the purpose of obtaining the relevant authorisations to provide the banking-type services ancillary to settlement. ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 18 June 2015. Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010. 8. ESMA shall, in close cooperation with the members of the ESCB and EBA, develop draft implementing technical standards to establish standard forms, templates and procedures for the consultation of the authorities referred to in paragraph 4 prior to granting authorisation. ESMA shall submit those draft implementing technical standards to the Commission by 18 June 2015. Power is conferred on the Commission to adopt the implementing technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Article 15 of Regulation (EU) No 1095/2010.
Article 56 Extension of the banking-type ancillary services
1. A CSD that intends to extend the banking-type ancillary services for which it designates a credit institution or that it provides itself in accordance with Article 54, shall submit a request for extension to the competent authority of its home Member State. 2. The request for extension shall be subject to the procedure under Article 55.
Article 57 Withdrawal of authorisation
1. Without prejudice to any remedial actions or measures under Title V, the competent authority of the CSD's home Member State shall withdraw the authorisations referred to in Article 54 in any of the following circumstances: (a) where the CSD has not made use of the authorisation within 12 months, expressly renounces the authorisation or where the designated credit institution has provided no services or performed no activity for the preceding six months; (b) where the CSD has obtained the authorisation by making false statements or by any other unlawful means; (c) where the CSD or the designated credit institution is no longer in compliance with the conditions under which authorisation was granted and has not taken the remedial actions requested by the competent authority within a set time-frame; (d) where the CSD or the designated credit institution has seriously and systematically infringed the requirements laid down in this Regulation. 2. From the moment when it becomes aware of one of the circumstances referred to in paragraph 1, the competent authority shall immediately consult the authorities referred to in Article 55(4) on the necessity of withdrawing the authorisation. 3. ESMA, any relevant authority under point (a) of Article 12(1) and any authority referred to in Article 60(1) or, respectively, the authorities referred to in Article 55(4) may, at any time, request that the competent authority of the CSD's home Member State examine whether the CSD and where applicable the designated credit institution is still in compliance with the conditions under which the authorisation is granted. 4. The competent authority may limit the withdrawal to a particular service, activity, or financial instrument. 5. A CSD and the designated credit institution shall establish, implement and maintain an adequate procedure ensuring the timely and orderly settlement and transfer of the assets of clients and participants to another settlement agent in the event of a withdrawal of authorisation referred to in paragraph 1.
Article 58 CSD register
1. Decisions taken by competent authorities under Articles 54, 56 and 57 shall be notified to ESMA. 2. ESMA shall introduce in the register, that it is required to make available on its dedicated website in accordance with Article 21(3), the following information: (a) the name of each CSD which was subject to a decision under Articles 54, 56 and 57; (b) the name of each designated credit institution; (c) the list of banking-type ancillary services that a designated credit institution or a CSD authorised under Article 54 is authorised to provide for the CSD's participants. 3. The competent authorities shall notify to ESMA those entities that provide banking-type ancillary services according to requirements of national law by 16 December 2014.
Article 59 Prudential requirements applicable to credit institutions
or CSDs authorised to provide banking-type
ancillary services
1. A credit institution designated under point (b) of Article 54(2) or a CSD authorised under point (a) of Article 54(2) to provide banking-type ancillary services shall provide only the services set out in Section C of the Annex that are covered by the authorisation. 2. A credit institution designated under point (b) of Article 54(2) or a CSD authorised under point (a) of Article 54(2) to provide banking-type ancillary services shall comply with any present or future legislation applicable to credit institutions. 3. A credit institution designated under point (b) of Article 54(2) or a CSD authorised under point (a) of Article 54(2) to provide banking-type ancillary services shall comply with the following specific prudential requirements for the credit risks related to those services in respect of each securities settlement system: (a) it shall establish a robust framework to manage the corresponding credit risks; (b) it shall identify the sources of such credit risks, frequently and regularly, measure and monitor corresponding credit exposures and use appropriate risk-management tools to control those risks; (c) it shall fully cover corresponding credit exposures to individual borrowing participants using collateral and other equivalent financial resources; (d) if collateral is used to manage its corresponding credit risk, it shall accept highly liquid collateral with minimal credit and market risk; it may use other types of collateral in specific situations if an appropriate haircut is applied; (e) it shall establish and apply appropriately conservative haircuts and concentration limits on collateral values constituted to cover the credit exposures referred to in point (c), taking into account the objective of ensuring that collateral can be liquidated promptly without significant adverse price effects; (f) it shall set limits on its corresponding credit exposures; (g) it shall analyse and plan for how to address any potential residual credit exposures, and adopt rules and procedures to implement such plans; (h) it shall provide credit only to participants that have cash accounts with it; (i) it shall provide for effective reimbursement procedures of intra-day credit and discourage overnight credit through the application of sanctioning rates which act as an effective deterrent. 4. A credit institution designated under point (b) of Article 54(2) or a CSD authorised under point (a) of Article 54(2) to provide banking-type ancillary services shall comply with the following specific prudential requirements for the liquidity risks relating to those services in respect of each securities settlement system: (a) it shall have a robust framework and tools to measure, monitor, and manage its liquidity risks, including intra-day liquidity risks, for each currency of the security settlement system for which it acts as settlement agent; (b) it shall measure and monitor on an ongoing and timely basis, and at least daily, its liquidity needs and the level of liquid assets it holds; in doing so, it shall determine the value of its available liquid assets taking into account appropriate haircuts on those assets; (c) it shall have sufficient liquid resources in all relevant currencies for a timely provision of settlement services under a wide range of potential stress scenarios including, but not limited to the liquidity risk generated by the default of at least one participant, including its parent undertakings and subsidiaries, to which it has the largest exposures; (d) it shall mitigate the corresponding liquidity risks with qualifying liquid resources in each currency such as cash at the central bank of issue and at other creditworthy financial institutions, committed lines of credit or similar arrangements and highly liquid collateral or investments that are readily available and convertible into cash with prearranged and highly reliable funding arrangements, even in extreme but plausible market conditions and it shall identify, measure and monitor its liquidity risk stemming from the various financial institutions used for the management of its liquidity risks; (e) where prearranged funding arrangements are used, it shall select only creditworthy financial institutions as liquidity providers; it shall establish and apply appropriate concentration limits for each of the corresponding liquidity providers including its parent undertaking and subsidiaries; (f) it shall determine and test the sufficiency of the corresponding resources by regular and rigorous stress testing; (g) it shall analyse and plan for how to address any unforeseen and potentially uncovered liquidity shortfalls, and adopt rules and procedures to implement such plans; (h) where practical and available, without prejudice to the eligibility rules of the central bank, it shall have access to central bank accounts and other central bank services to enhance its management of liquidity risks and Union credit institutions shall deposit the corresponding cash balances on dedicated accounts with Union central banks of issue; (i) it shall have prearranged and highly reliable arrangements to ensure that it can liquidate in a timely fashion the collateral provided to it by a defaulting client; (j) it shall report regularly to the authorities referred to in Article 60(1), and disclose to the public, as to how it measures, monitors and manages its liquidity risks, including intra-day liquidity risks. 5. EBA shall, in close cooperation with ESMA and the members of the ESCB, develop draft regulatory technical standards to further specify details of the frameworks and tools for the monitoring, the measuring, the management, the reporting and the public disclosure of the credit and liquidity risks, including those which occur intra-day, referred to in paragraphs 3 and 4. Such draft regulatory technical standards shall, where appropriate, be aligned to the regulatory technical standards adopted in accordance with Article 46(3) of Regulation (EU) No 648/2012. EBA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 18 June 2015. Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1093/2010.
Article 60 Supervision of designated credit institutions and CSDs
authorised to provide banking-type ancillary services
1. Without prejudice to Articles 17 and 22 of this Regulation, the competent authorities referred to in point (40) of Article 4(1) of Regulation (EU) No 575/2013 are responsible for the authorisation as credit institutions and supervision as credit institutions under the conditions provided in Regulation (EU) No 575/2013 and in Directive 2013/36/EU of the designated credit institutions and CSDs authorised under this Regulation to provide banking-type ancillary services. The competent authorities referred to in the first subparagraph shall also be responsible for the supervision of designated credit institutions and CSDs referred to in that subparagraph as regards their compliance with the prudential requirements referred to in Article 59 of this Regulation. The competent authorities referred to in the first subparagraph shall regularly, and at least once a year, assess whether the designated credit institution or CSD authorised to provide banking-type ancillary services complies with Article 59 and shall inform the competent authority of the CSD which shall then inform the authorities referred to in Article 55(4), of the results, including any remedial actions or penalties, of its supervision under this paragraph. 2. The competent authority of the CSD shall, after consulting competent authorities referred to paragraph 1, review and evaluate at least on an annual basis the following: (a) in the case referred to in point (b) of Article 54(2), whether all the necessary arrangements between the designated credit institutions and the CSD allow them to meet their obligations as laid down in this Regulation; (b) in the case referred to in point (a) of Article 54(2), whether the arrangements relating to the authorisation to provide banking-type ancillary services allow the CSD to meet its obligations as laid down in this Regulation. The competent authority of the CSD shall regularly, and at least once a year, inform the authorities referred to in Article 55(4) of the results, including any remedial actions or penalties, of its review and evaluation under this paragraph. Where a CSD designates an authorised credit institution in accordance with Article 54, in view of the protection of the participants in the securities settlement systems it operates, a CSD shall ensure that it has access from the credit institution it designates to all necessary information for the purpose of this Regulation and it shall report any infringements thereof to the competent authority of the CSD and to competent authorities referred to in paragraph 1. 3. In order to ensure consistent, efficient and effective supervision within the Union of credit institutions and CSDs authorised to provide banking-type ancillary services, EBA may, in close cooperation with ESMA and the members of the ESCB, issue guidelines addressed to competent authorities in accordance with Article 16 of Regulation (EU) No 1093/2010.
Article 61 Administrative sanctions and other measures
1. Without prejudice to the right of Member States to provide for and impose criminal sanctions, Member States shall lay down rules on and ensure that their competent authorities may impose the administrative sanctions and other measures applicable in the circumstances defined in Article 63 to the persons responsible for infringements of the provisions of this Regulation and shall take all measures necessary to ensure that they are implemented. Such sanctions and other measures shall be effective, proportionate and dissuasive. Member States may decide not to lay down rules for administrative sanctions as referred to in the first subparagraph where the infringements referred to in that subparagraph are already subject to criminal sanctions in their national law by 18 September 2016. Where they so decide, Member States shall notify, in detail, to the Commission and to ESMA, the relevant parts of their criminal law. By 18 September 2016, the Member States shall notify the rules referred to in the first subparagraph to the Commission and ESMA. Member States shall notify the Commission and ESMA without undue delay of any subsequent amendments thereto. 2. The competent authorities shall be able to apply administrative sanctions and other measures, to CSDs, designated credit institutions, and, subject to the conditions laid down in national law in areas not harmonised by this Regulation, the members of their management bodies and any other persons who effectively control their business as well as to any other legal or natural person who under national law is held responsible for an infringement. 3. In the exercise of their sanctioning powers in the circumstances defined in Article 63 competent authorities shall cooperate closely to ensure that the administrative sanctions and other measures produce the results pursued by this Regulation and coordinate their actions in order to avoid any duplication or overlap when applying administrative sanctions and other measures to cross border cases in accordance with Article 14. 4. Where Member States have chosen, in accordance with paragraph 1 to lay down criminal sanctions for the infringements of the provisions referred to in Article 63, they shall ensure that appropriate measures are in place so that competent authorities have all the necessary powers to liaise with judicial authorities within their jurisdiction to receive specific information related to criminal investigations or proceedings commenced for possible infringements of this Regulation and provide the same to other competent authorities and ESMA to fulfil their obligation to cooperate with each other and ESMA for the purposes of this Regulation. 5. Competent authorities may also cooperate with competent authorities of other Member States with respect to facilitating the recovery of pecuniary sanctions. 6. Member States shall provide ESMA annually with aggregated information regarding all sanctions and other measures imposed in accordance with paragraph 1. ESMA shall publish that information in an annual report. Where Member States have chosen, in accordance with paragraph 1, to lay down criminal sanctions for the infringements of the provisions referred to in Article 63 their competent authorities shall provide ESMA annually with anonymised and aggregated data regarding all criminal investigations undertaken and criminal penalties imposed. ESMA shall publish data on criminal sanctions imposed in an annual report. 7. Where the competent authority has disclosed an administrative sanction or an administrative measure or a criminal sanction to the public, it shall, at the same time, report that fact to ESMA. 8. Competent authorities shall exercise their functions and powers in accordance with their national frameworks: (a) directly; (b) in collaboration with other authorities; (c) under their responsibility by delegation to entities to which tasks have been delegated according to this Regulation; or (d) by application to the competent judicial authorities.
Article 62 Publication of decisions
1. Member States shall ensure that the competent authorities publish on their official websites any decision imposing an administrative sanction or other measure for an infringement of this Regulation without undue delay after the person sanctioned is informed of that decision. The publication shall include at least information on the type and nature of the infringement and the identity of a natural or legal person on whom the sanction has been imposed. Where the decision to impose a sanction or other measure is subject to an appeal before the relevant judicial or other relevant authorities, competent authorities shall, without undue delay, also publish on their official websites information on the appeal status and outcome thereof. Moreover, any decision annulling a previous decision to impose a sanction or a measure shall also be published. Where the publication of the identity of the legal persons or of the personal data of the natural persons is considered by the competent authority to be disproportionate following a case-by-case assessment conducted on the proportionality of the publication of such data, or where publication jeopardises the stability of financial markets or an ongoing investigation, Member States shall ensure that competent authorities do one of the following: (a) delay the publication of the decision to impose the sanction or other measure until the moment when the reasons for non-publication cease to exist; (b) publish the decision to impose the sanction or other measure on an anonymous basis in a manner which is in conformity with national law, if such anonymous publication ensures effective protection of the personal data; (c) not publish the decision to impose a sanction or other measure at all in the event that the options set out in points (a) and (b) above are considered to be insufficient to ensure: (i) that the stability of financial markets would not be put in jeopardy; (ii) the proportionality of the publication of such decisions with regard to measures which are deemed to be of a minor nature. In the case of a decision to publish a sanction or other measure on an anonymous basis, the publication of the relevant data may be postponed for a reasonable period if it is envisaged that within that period the reasons for anonymous publication will cease to exist. Competent authorities shall inform ESMA of all administrative sanctions imposed but not published in accordance with point (c) of the third subparagraph including any appeal in relation thereto and the outcome thereof. Member States shall ensure that competent authorities receive information and the final judgement in relation to any criminal sanction imposed and submit it to ESMA. ESMA shall maintain a central database of sanctions communicated to it solely for the purposes of exchanging information between competent authorities. That database shall be accessible only to competent authorities and it shall be updated on the basis of the information provided by the competent authorities. 2. Competent authorities shall ensure that any publication, in accordance with this Article, shall remain on their official website for a period of at least five years after its publication. Personal data contained in the publication shall be kept on the official website of the competent authority only for the period necessary under the applicable data protection rules.
Article 63 Sanctions for infringements
1. This Article shall apply to the following provisions of this Regulation: (a) provision of services set out in Sections A, B and C of the Annex in infringement of Articles 16, 25 and 54; (b) obtaining the authorisations required under Articles 16 and 54 by making false statements or by any other unlawful means as provided for in point (b) of Article 20(1) and point (b) of Article 57(1); (c) failure of CSDs to hold the required capital, thus infringing Article 47(1); (d) failure of CSDs to comply with the organisational requirements, thus infringing Articles 26 to 30; (e) failure of CSDs to comply with the conduct of business rules, thus infringing Articles 32 to 35; (f) failure of CSDs to comply with the requirements for CSD services, thus infringing Articles 37 to 41; (g) failure of CSDs to comply with the prudential requirements, thus infringing Articles 43 to 47; (h) failure of CSDs to comply with the requirements for CSD links, thus infringing Article 48; (i) abusive refusals by CSDs to grant different types of access, thus infringing Articles 49 to 53; (j) failure of designated credit institutions to comply with the specific prudential requirements related to credit risks, thus infringing Article 59(3); (k) failure of designated credit institutions to comply with specific prudential requirements related to liquidity risks, thus infringing Article 59(4). 2. Without prejudice to the supervisory powers of competent authorities, at least in the event of an infringement referred to in this Article, the competent authorities shall, in conformity with national law, have the power to impose at least the following administrative sanctions and other measures: (a) a public statement which indicates the person responsible for the infringement and the nature of the infringement in accordance with Article 62; (b) an order requiring the person responsible for the infringement to cease the conduct and to desist from a repetition of that conduct; (c) withdrawal of the authorisations granted under Article 16 or 54, in accordance with Article 20 or 57; (d) a temporary or, for repeated serious infringements, a permanent ban against any member of the institution's management body or any other natural person, who is held responsible, from exercising management functions in the institution; (e) maximum administrative pecuniary sanctions of at least twice the amounts of the profit gained as a result of an infringement where those amounts can be determined; (f) in respect of a natural person, maximum administrative pecuniary sanctions of at least EUR 5 million or in the Member States whose currency is not the euro, the corresponding value in the national currency on the date of adoption of this Regulation; (g) in the case of a legal person, maximum administrative pecuniary sanctions of at least EUR 20 million or up to 10% of the total annual turnover of the legal person according to the last available accounts approved by the management body; where the legal person is a parent undertaking or a subsidiary of the parent undertaking which has to prepare consolidated financial accounts according to Directive 2013/34/EU, the relevant total annual turnover shall be the total annual turnover or the corresponding type of income according to the relevant Accounting Directives according to the last available consolidated accounts approved by the management body of the ultimate parent undertaking. 3. Competent authorities may have other sanctioning powers in addition to those referred in paragraph 2 and may provide for higher levels of administrative pecuniary sanctions than those established in that paragraph.
Article 64 Effective application of sanctions
Member States shall ensure that, when determining the type and level of administrative sanctions or other measures, the competent authorities take into account all relevant circumstances, including, where appropriate: (a) the gravity and the duration of the infringement; (b) the degree of responsibility of the person responsible for the infringement; (c) the financial strength of the person responsible for the infringement, for example as indicated by the total turnover of the responsible legal person or the annual income of the responsible natural person; (d) the importance of the profits gained, losses avoided by the person responsible for the infringement or the losses for third parties derived from the infringement, insofar as they can be determined; (e) the level of cooperation of the person responsible for the infringement with the competent authority, without prejudice to the need to ensure disgorgement of profits gained or losses avoided by that person; (f) previous infringements by the person responsible for the infringement.
Article 65 Reporting of infringements
1. Member States shall ensure that competent authorities establish effective mechanisms to encourage reporting of potential or actual infringements of this Regulation to competent authorities. 2. The mechanisms referred to in paragraph 1 shall include at least: (a) specific procedures for the receipt and investigation of reports on potential or actual infringements and their follow-up, including the establishment of secure communication channels for such reports; (b) appropriate protection for employees of institutions who report potential or actual infringements committed within the institution against retaliation, discrimination or other types of unfair treatment at a minimum; (c) protection of personal data concerning both the person who reports the potential or actual infringements and the natural person who is allegedly responsible for an infringement in compliance with the principles laid down in Directive 95/46/EC; (d) protection of the identity of both the person who reports the infringements and the natural person who is allegedly responsible for an infringement, at all stages of the procedures unless such disclosure is required by national law in the context of further investigation or subsequent administrative or judicial proceedings. 3. Member States shall require institutions to have in place appropriate procedures for their employees to report actual or potential infringements internally through a specific, independent and autonomous channel. Such a channel may also be provided through arrangements provided for by social partners. The same protection as is referred to in points (b), (c) and (d) of paragraph 2 shall apply.
Article 66 Right of appeal
Member States shall ensure that decisions and measures taken in pursuance of this Regulation are properly reasoned and subject to a right of appeal before a tribunal. The right of appeal before a tribunal shall apply where no decision is taken, within six months of its submission, in respect of an application for authorisation which contains all the information required under the provisions in force.
Article 67 Exercise of the delegation
1. The power to adopt delegated acts is conferred on the Commission subject to the conditions laid down in this Article. 2. The power to adopt delegated acts referred to in Article 2(2), Article 7(14) and Article 24(7) shall be conferred on the Commission for an indeterminate period of time from 17 September 2014. 3. The delegation of power referred to in Article 2(2), Article 7(14) and Article 24(7) may be revoked at any time by the European Parliament or by the Council. A decision of revocation shall put an end to the delegation of the power specified in that decision. It shall take effect the day following the publication of the decision in the Official Journal of the European Union or at a later date specified therein. It shall not affect the validity of any delegated acts already in force. 4. As soon as it adopts a delegated act, the Commission shall notify it simultaneously to the European Parliament and to the Council. 5. A delegated act adopted pursuant to Article 2(2), Article 7(14) and Article 24(7) shall enter into force only if no objection has been expressed either by the European Parliament or the Council within a period of three months of notification of that act to the European Parliament and the Council or if, before the expiry of that period, the European Parliament and the Council have both informed the Commission that they will not object. That period shall be extended by three months at the initiative of the European Parliament or of the Council.
Article 68 Committee procedure
1. The Commission shall be assisted by the European Securities Committee established by Commission Decision 2001/528/EC <*>. That Committee shall be a committee within the meaning of Regulation (EU) No 182/2011. --- <*> Commission Decision 2001/528/EC of 6 June 2001 establishing the European Securities Committee (OJ L 191, 13.7.2001, p. 45). 2. Where reference is made to this paragraph, Article 5 of Regulation (EU) No 182/2011 shall apply.
Article 69 Transitional provisions
1. The competent authorities shall communicate to ESMA those institutions that operate as CSDs by 16 December 2014. 2. CSDs shall apply for all authorisations that are necessary for the purposes of this Regulation and shall notify the relevant CSD links within six months from the date of entry into force of all the regulatory technical standards adopted under Articles 17, 26, 45, 47, 48, and, where relevant, Articles 55 and 59. 3. Within six months from the later of the date of entry into force of the regulatory technical standards adopted under Articles 12, 17, 25, 26, 45, 47, 48, and, where relevant, Articles 55 and 59 or the implementing decision referred to in Article 25(9), a third-country CSD shall apply for recognition from ESMA where it intends to provide its services on the basis of Article 25. 4. Until the decision is made under this Regulation on the authorisation or recognition of CSDs and of their activities, including CSD links, the respective national rules on authorisation and recognition of CSDs shall continue to apply. 5. CSDs operated by the entities referred to in Article 1(4) shall comply with the requirements of this Regulation at the latest within one year from the date of entry into force of the regulatory technical standards referred to in paragraph 2.
Article 70 Amendments to Directive 98/26/EC
Directive 98/26/EC is amended as follows: (1) the third indent of the first subparagraph of point (a) of Article 2 is replaced by the following: "- designated, without prejudice to other more stringent conditions of general application laid down by national law, as a system and notified to the European Securities and Markets Authority by the Member State whose law is applicable, after that Member State is satisfied as to the adequacy of the rules of the system."; (2) in Article 11, the following paragraph is added: "3. By 18 March 2015, Member States shall adopt and publish and communicate to the Commission measures necessary to comply with the third indent of the first subparagraph of point (a) of Article 2.".
Article 71 Amendments to Directive 2014/65/EU
Directive 2014/65/EU is amended as follows: (1) in Article 2(1), point (o) is replaced by the following: "(o) CSDs except as provided for in Article 73 of Regulation (EU) No 909/2014 of the European Parliament and of the Council <*>. --- <*> Regulation (EU) No 909/2014 of the European Parliament and of the Council of 23 July 2014 on improving securities settlement in the European Union and on central securities depositories and amending Directives 98/26/EC and 2014/65/EU and Regulation (EU) No 236/2012 (OJ L 257, 28.8.2014, p. 1)."; (2) in Article 4(1), the following point is added: "(64) "central securities depository" or "CSD" means a central securities depository as defined in point (1) of Article 2(1) of Regulation (EU) No 909/2014."; (3) in Section B of Annex I, point (1) is replaced by the following: "(1) Safekeeping and administration of financial instruments for the account of clients, including custodianship and related services such as cash/collateral management and excluding providing and maintaining securities accounts at the top tier level ("central maintenance service") referred to in point (2) of Section A of the Annex to the Regulation (EU) No 909/2014.".
Article 72 Amendment to Regulation (EU) No 236/2012
Article 15 of Regulation (EU) No 236/2012 is deleted.
Article 73 Application of Directive 2014/65/EU
and Regulation (EU) No 600/2014
CSDs authorised in accordance with Article 16 of this Regulation shall not require authorisation under Directive 2014/65/EU in order to provide the services explicitly listed in Sections A and B of the Annex to this Regulation. Where a CSD authorised in accordance with Article 16 of this Regulation provides one or more investment services or carries out one or more investment activities in addition to providing the services explicitly listed in Sections A and B of the Annex to this Regulation, Directive 2014/65/EU with the exception of Articles 5 to 8, Article 9(1) to (2) and (4) to (6) and Articles 10 to 13, and Regulation (EU) No 600/2014 shall apply.
Article 74 Reports
1. ESMA shall, in cooperation with EBA and the competent authorities and the relevant authorities, submit annual reports to the Commission providing assessments of trends, potential risks and vulnerabilities, and, where necessary, recommendations of preventative or remedial action in the markets for services covered by this Regulation. Those reports shall include at least an assessment of the following: (a) settlement efficiency for domestic and cross-border operations for each Member State based on the number and volume of settlement fails, amount of penalties referred to in Article 7(2), number and volumes of buy-in transactions referred to in Article 7(3) and (4) and any other relevant criteria; (b) the appropriateness of penalties for settlement fails, in particular the need for additional flexibility in relation to penalties for settlement fails in relation to illiquid financial instruments referred to in Article 7(4); (c) measuring settlement which does not take place in the securities settlement systems operated by CSDs based on the number and volume of transactions based on the information received under Article 9 and any other relevant criteria; (d) the cross-border provision of services covered by this Regulation based on the number and types of CSD links, number of foreign participants in the securities settlement systems operated by CSDs, number and volume of transactions involving such participants, number of foreign issuers recording their securities in a CSD in accordance with Article 49 and any other relevant criteria; (e) the handling of access requests in Articles 49, 52 and 53 to identify the reasons for rejection of access requests by CSDs, CCPs and trading venues any trends in such rejections and ways in which the risks identified could be mitigated in future so as to allow for access to be granted, and any other substantive barriers to competition in post-trade financial services; (f) the handling of applications submitted in accordance with the procedures referred to in Article 23(3) to (7) and Article 25(4) to (10); (g) where applicable, the findings of the peer review process for cross-border supervision in Article 24(6) and whether the frequency of such reviews could be reduced in the future, including an indication of whether such findings indicate the need for more formal colleges of supervisors; (h) the application of civil liability rules of Member States relating to the losses attributable to CSDs; (i) the procedures and conditions under which CSDs have been authorised to designate credit institutions or themselves to provide banking-type ancillary services in accordance with Articles 54 and 55, including an assessment of the effects that such provision may have on financial stability and competition for settlement and banking-types ancillary services in the Union; (j) the application of the rules referred to in Article 38 on protection of securities of participants and those of their clients, in particular those in Article 38(5); (k) the application of the sanctions and in particular the need to further harmonise the administrative sanctions for the infringement of the requirements laid down in this Regulation. 2. The reports referred to in paragraph 1 covering a calendar year shall be communicated to the Commission by 30 April of the following calendar year.
Article 75 Review
By 18 September 2019, the Commission shall review and prepare a general report on this Regulation. That report shall, in particular, assess the matters referred to in points (a) to (k) of Article 74(1), whether there are other substantive barriers to competition in relation to the services subject to this Regulation which are insufficiently addressed and the potential need for further measures to limit the impact on taxpayers of the failure of CSDs. The Commission shall submit the report to the European Parliament and to the Council, together with any appropriate proposals.
Article 76 Entry into force and application
1. This Regulation shall enter into force on the twentieth day following that of its publication in the Official Journal of the European Union. 2. Article 3(1) shall apply from 1 January 2023 to transferable securities issued after that date and from 1 January 2025 to all transferable securities. 3. Article 5(2) shall apply from 1 January 2015. By way of derogation from the first subparagraph of this paragraph, in the case of a trading venue that has access to a CSD referred to in Article 30(5), Article 5(2) shall apply at least six months before such a CSD outsources its activities to the relevant public entity, and in any event from 1 January 2016. 4. The settlement discipline measures referred to in Article 6(1) to (4) shall apply from the date of entry into force of the delegated act adopted by the Commission pursuant to Article 6(5). 5. The settlement discipline measures referred to in Article 7(1) to (13) and the amendment laid down in Article 72 shall apply from the date of entry into force of the delegated act adopted by the Commission pursuant to Article 7(15). An MTF that complies with the criteria laid down in Article 33(3) of Directive 2014/65/EU shall be subject to the second subparagraph of Article 7(3) of this Regulation: (a) until the final determination of its application for registration under Article 33 of Directive 2014/65/EU; or (b) where an MTF has not applied for registration under Article 33 of Directive 2014/65/EU, until 13 June 2018. 6. The reporting measures referred to in Article 9(1) shall apply from the date of entry into force of the implementing act adopted by the Commission pursuant to Article 9(3). 7. References in this Regulation to Directive 2014/65/EU and Regulation (EU) No 600/2014 shall, before 3 January 2018, be read as references to Directive 2004/39/EC in accordance with the correlation table set out in Annex IV to Directive 2014/65/EU in so far as that correlation table contains provisions referring to Directive 2004/39/EC. This Regulation shall be binding in its entirety and directly applicable in all Member States.
Annex
**LIST** **OF SERVICES**
Section A Core services of central securities depositories
1. Initial recording of securities in a book-entry system ("notary service"); 2. Providing and maintaining securities accounts at the top tier level ("central maintenance service"); 3. Operating a securities settlement system ("settlement service").
Section B Non-banking-type ancillary services of CSDs
that do not entail credit or liquidity risks
Services provided by CSDs that contribute to enhancing the safety, efficiency and transparency of the securities markets, which may include but are not restricted to: 1. Services related to the settlement service, such as: (a) Organising a securities lending mechanism, as agent among participants of a securities settlement system; (b) Providing collateral management services, as agent for participants in a securities settlement system; (c) Settlement matching, instruction routing, trade confirmation, trade verification. 2. Services related to the notary and central maintenance services, such as: (a) Services related to shareholders' registers; (b) Supporting the processing of corporate actions, including tax, general meetings and information services; (c) New issue services, including allocation and management of ISIN codes and similar codes; (d) Instruction routing and processing, fee collection and processing and related reporting. 3. Establishing CSD links, providing, maintaining or operating securities accounts in relation to the settlement service, collateral management, other ancillary services. 4. Any other services, such as: (a) Providing general collateral management services as agent; (b) Providing regulatory reporting; (c) Providing information, data and statistics to market/census bureaus or other governmental or inter-governmental entities; (d) Providing IT services.
Section C Banking-type ancillary services
Banking-type services directly related to core or ancillary services listed in Sections A and B, such as: (a) Providing cash accounts to, and accepting deposits from, participants in a securities settlement system and holders of securities accounts, within the meaning of point 1 of Annex I to Directive 2013/36/EU; (b) Providing cash credit for reimbursement no later than the following business day, cash lending to pre-finance corporate actions and lending securities to holders of securities accounts, within the meaning of point 2 of Annex I to Directive 2013/36/EU; (c) Payment services involving processing of cash and foreign exchange transactions, within the meaning of point 4 of Annex I to Directive 2013/36/EU; (d) Guarantees and commitments related to securities lending and borrowing, within the meaning of point 6 of Annex I to Directive 2013/36/EU; (e) Treasury activities involving foreign exchange and transferable securities related to managing participants' long balances, within the meaning of points 7(b) and (e) of Annex I to Directive 2013/36/EU. ---