--- title: "Регламент N 648/2012 Европейского парламента и Совета Европейского Союза" number: "648/2012" issuer: "Европейский Союз" status: действует canonical: "https://bukva.ai/docs/reglament-6482012" --- ## Регламент N 648/2012 Европейского парламента и Совета Европейского Союза "О внебиржевых деривативах, центральных контрагентах и торговых репозитариях" [рус., англ.] (Вместе с <Перечнями нарушений, коэффициентов, связанных с отягчающими и смягчающими факторами>) (Принят в г. Страсбурге 04.07.2012) (с изм. и доп. от 10.02.2021) > [!IMPORTANT] > В информационный банк включен данный [документ](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-1) с изменениями и дополнениями от 20.05.2019, от 02.03.2017. > Данная редакция документа вступила в силу 28 июня 2021 года (официальный сайт законодательства Европейского Союза http://eur-lex.europa.eu по состоянию на 10.08.2022). Россия не участвует. > Первоначальная редакция данного документа вступила в силу 16 августа 2012 года (официальный сайт законодательства Европейского Союза http://eur-lex.europa.eu по состоянию на 16.10.2019). Россия не участвует.
**[неофициальный перевод] <1>** **ЕВРОПЕЙСКИЙ СОЮЗ** РЕГЛАМЕНТ (ЕС) N 648/2012
ЕВРОПЕЙСКОГО ПАРЛАМЕНТА И СОВЕТА ЕС
О ВНЕБИРЖЕВЫХ ДЕРИВАТИВАХ, ЦЕНТРАЛЬНЫХ КОНТРАГЕНТАХ
И ТОРГОВЫХ РЕПОЗИТАРИЯХ <2> (Страсбург, 4 июля 2012 года) (Действие Регламента распространяется
на Европейское экономическое пространство) (Текст в редакции: Регламента (ЕС)
575/2013 Европейского Парламента и Совета ЕС
от 26 июня 2013 г. <3>; Делегированного Регламента (ЕС)
1002/2013 Европейской Комиссии от 12 июля 2013 г. <4>;
Директивы 2014/59/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС
от 15 мая 2014 г. <5>; [Регламента](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-1) (ЕС) 600/2014 Европейского
Парламента и Совета ЕС от 15 мая 2014 г. <6>; [Директивы](https://bukva.ai/docs/direktiva-2015849/statya-1) (ЕС)
2015/849 Европейского Парламента и Совета ЕС от 20 мая
2015 г. <7>; Делегированного Регламента (ЕС) 2015/1515
Европейской Комиссии от 5 июня 2015 г. <8>; [Регламента](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-1)
(ЕС) 2015/2365 Европейского Парламента и Совета ЕС
от 25 ноября 2015 г. <9>; Делегированного Регламента (ЕС) 2017/610 Европейской Комиссии от 20 декабря 2016 г. <10>; Делегированного Регламента (ЕС) 2017/979 Европейской Комиссии от 2 марта 2017 г. <11>; Регламента (ЕС) 2017/2402 Европейского Парламента и Совета ЕС от 12 декабря 2017 г. <12>; Регламента (ЕС) 2019/834 Европейского Парламента и Совета ЕС от 20 мая 2019 г. <13>, Регламента (ЕС) 2019/876 Европейского Парламента и Совета ЕС от 20 мая 2019 г. <14>, Регламента (ЕС) 2019/2099 Европейского Парламента и Совета ЕС от 23 октября 2019 г. <15>, Регламент (ЕС) 2021/23 Европейского Парламента и Совета ЕС от 16 декабря 2020 г. <16>, Регламента (ЕС) 2021/168 Европейского Парламента и Совета ЕС от 10 февраля 2021 г. <17>) (Исправления: Корригендум, ОЖ N L 321, 30.11.2013, стр. 6 (575/2013)) --- <1> Перевод Артамоновой И.В., Хайретдинова Р.А. <2> Regulation (EU) No 648/2012 of the European Parliament and of the Council of 4 July 2012 on OTC derivatives, central counterparties and trade repositories (Text with EEA relevance). Опубликован в Официальном Журнале (далее - ОЖ) N L 201, 27.7.2012, стр. 1. <3> ОЖ N L 176, 27.6.2013, стр. 1. <4> ОЖ N L 279, 19.10.2013, стр. 2. <5> ОЖ N L 173, 12.6.2014, стр. 190. <6> ОЖ N L 173, 12.6.2014, стр. 84. <7> ОЖ N L 141, 5.6.2015, стр. 73. <8> ОЖ N L 239, 15.9.2015, стр. 63. <9> ОЖ N L 337, 23.12.2015, стр. 1. <10> ОЖ N L 86, 31.3.2017, стр. 3. <11> ОЖ N L 148, 10.6.2017, стр. 1. <12> ОЖ N L 347, 28.12.2017, стр. 35. <13> ОЖ N L 141, 28.5.2019, стр. 42. <14> ОЖ N 150, 7.6.2019, стр. 1. <15> ОЖ N L 322, 12.12.2019, стр. 1. <16> ОЖ N L 22, 22.1.2021, стр. 1. <17> ОЖ N L 49, 12.2.2021, стр. 6. Европейский Парламент и Совет Европейского Союза, Руководствуясь [Договором](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-1) о функционировании Европейского Союза, и, в частности, [Статьей 114](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-114#p100757) Договора, На основании предложения Европейской Комиссии, После передачи проекта законодательного акта национальным парламентам, Руководствуясь заключением Европейского Центрального Банка <*> --- <*> ОЖ N C 57, 23.2.2011, стр. 1. Руководствуясь заключением Европейского Комитета по социальным и экономическим вопросам <*>, --- <*> ОЖ N C 54, 19.2.2011, стр. 44. Действуя в соответствии с обычной законодательной процедурой <*>, --- <*> Позиция Европейского Парламента от 29 марта 2012 г. (еще не опубликована в ОЖ) и Решение Совета ЕС от 4 июля 2012 г. Принимая во внимание следующие обстоятельства: (1) По запросу Европейской Комиссии 25 февраля 1999 г. Группа высокого уровня под председательством Жака де Ларозьера опубликовала отчет, в котором сделала вывод о необходимости укрепления надзорной базы финансового сектора Европейского Союза в целях снижения риска и степени тяжести будущих финансовых кризисов и рекомендовала провести радикальные реформы структуры данного сектора, включая создание Европейской системы финансовых надзорных органов, состоящей из трех европейских надзорных органов, по одному для банковского сектора, сектора страхования и пенсионного обеспечения и сектора ценных бумаг и рынков, а также создание Европейского совета по системным рискам. (2) В своем Сообщении от 4 марта 2009 г. под названием "Стимулирование европейского восстановления" Европейская Комиссия предлагала укреплять нормативно-правовую базу Европейского Союза в отношении финансовых услуг. В Сообщении от 3 июля 2009 г. под названием "Обеспечение эффективных, безопасных и стабильных рынков деривативов" Европейская Комиссия оценила роль деривативов в финансовом кризисе, а в Сообщении от 20 октября 2009 г. под названием "Обеспечение эффективных, безопасных и стабильных рынков деривативов: будущие стратегические меры" Европейская Комиссия подчеркнула, какие меры она намерена принять, чтобы снизить риски, связанные с деривативами. (3) Двадцать третьего сентября 2009 г. Европейская Комиссия приняла предложения по трем регламентам, учреждающим Европейскую систему финансовых надзорных органов, включая создание трех Европейских надзорных органов (ESAs), в целях содействия последовательному применению законодательства Европейского Союза и установлению общих регулятивных и надзорных стандартов и практик высокого качества. В состав ESA входят Европейский надзорный орган (Европейский банковский орган) (EBA), учрежденный [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-10932010-evropeyskiy-soyuz-es/statya-1) (ЕС) 1093/2010 Европейского Парламента и Совета ЕС <*>, Европейский надзорный орган (Европейский орган по страхованию и профессиональному пенсионному обеспечению) (EIOPA), учрежденный [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-10942010/statya-1) (ЕС) 1094/2010 Европейского Парламента и Совета ЕС <**>, и Европейский надзорный орган (Европейский орган по ценным бумагам и рынкам) (ESMA), учрежденный [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1) (ЕС) 1095/2010 Европейского Парламента и Совета ЕС <***>. ESAs играют важную роль в обеспечении стабильности финансового сектора. В этой связи крайне важно постоянно следить за тем, чтобы развитие их работы являлось высоким политическим приоритетом и чтобы они были надлежащим образом обеспечены ресурсами. --- <*> ОЖ N L 331, 15.12.2010, стр. 12. <**> ОЖ N L 331, 15.12.2010, стр. 48. <***> ОЖ N L 331, 15.12.2010, стр. 84. (4) Внебиржевые деривативы (внебиржевые деривативные контракты) недостаточно прозрачны, так как они заключаются в частном порядке и любая информация о них, как правило, доступна только договаривающимся сторонам. Они создают сложную систему взаимозависимости, которая может затруднить идентификацию природы и уровней связанных с ними рисков. Финансовый кризис показал, что такие характеристики повышают неопределенность во время рыночного стресса и, соответственно, представляют риски для финансовой стабильности. Настоящий Регламент устанавливает условия смягчения таких рисков и повышения прозрачности деривативных контрактов. (5) На саммите в Питтсбурге 26 сентября 2009 г. лидеры "Большой двадцатки" договорились о том, что стандартизированные внебиржевые деривативные контракты должны пройти процедуру клиринга через центрального контрагента (CCP) до конца 2012 г. и что информация о внебиржевых деривативных контрактах должна быть передана торговым репозитариям. В июне 2010 г. лидеры "Большой двадцатки" в Торонто подтвердили свою приверженность, а также взяли на себя обязательство ускорить реализацию строгих мер по повышению прозрачности и регулятивного надзора за внебиржевыми деривативными контрактами таким образом, который является последовательным на международном уровне и недискриминационным. (6) Европейская Комиссия осуществляет мониторинг и стремится к тому, чтобы указанные обязательства были исполнены аналогичным образом международными партнерами Европейского Союза. Европейской Комиссии следует сотрудничать с государственными органами третьих стран в целях изучения взаимодополняющих решений, обеспечивающих согласованность между настоящим Регламентом и требованиями, установленными третьими странами, и, таким образом, избегать любого возможного дублирования в указанном отношении. При содействии ESMA Европейская Комиссия осуществляет мониторинг и готовит отчет для Европейского Парламента и Совета ЕС о международном применении принципов, установленных настоящим Регламентом. Во избежание возможных дублирующих или противоречивых требований Европейская Комиссия может принимать решения об эквивалентности правовой, надзорной и правоприменительной структуры в третьих странах, если соблюдается ряд условий. Оценка, которая составляет основу таких решений, должна действовать без ущерба для права CCP, учрежденного третьей страной и признанного ESMA, оказывать клиринговые услуги участникам клиринга или торговым площадкам, учрежденным в Европейском Союзе, поскольку решение о признании должно быть независимым от такой оценки. Аналогичным образом ни решение об эквивалентности, ни оценка не должны затрагивать право торгового репозитария, учрежденного в третьей стране и признанного ESMA, оказывать услуги юридическим лицам, учрежденным в Европейском Союзе. (7) Что касается признания CCP третьих стран и в соответствии с международными обязательствами Европейского Союза в рамках [соглашения](https://bukva.ai/docs/marrakeshskoe-soglashenie-ob-uchrezhdenii) о создании Всемирной торговой организации, включая Генеральное [соглашение](https://bukva.ai/docs/generalnoe-soglashenie-po-torgovle-uslugami) по торговле услугами, решения об определении правовых режимов третьих стран как эквивалентных правовому режиму Европейского Союза должны быть приняты только в том случае, если правовой режим третьей страны предусматривает эффективную эквивалентную систему признания CCP, уполномоченных в соответствии с иностранными правовыми режимами, согласно общим регулятивным целям и стандартам, установленными Большой двадцаткой в сентябре 2009 г., по повышению прозрачности на рынках деривативов, смягчению системного риска и защите от злоупотреблений на рынке. Такая система должна считаться эквивалентной, если она гарантирует, что существенный результат применимого регулятивного режима аналогичен требованиям Европейского Союза, и должна считаться эффективной, если данные правила применяются последовательно. (8) В данном контексте целесообразно и необходимо, учитывая характеристики рынков деривативов и функционирования CCP, проверить эффективную эквивалентность иностранных регулятивных систем при достижении целей и стандартов Большой двадцатки в целях повышения прозрачности на рынках деривативов, смягчения системного риска и защиты от злоупотреблений на рынке. Особая ситуация CCP требует, чтобы положения, относящиеся к третьим странам, были организованы и функционировали в соответствии с механизмами, характерными для указанных субъектов рыночной структуры. В этой связи такой подход не является прецедентом для другого законодательства. (9) Европейский Совет в своих Заключениях от 2 декабря 2009 г. согласился с необходимостью существенно усилить смягчение кредитного риска контрагента, а также с важностью повышения прозрачности, эффективности и целостности операций с деривативами. Резолюция Европейского Парламента от 15 июня 2010 г. "Рынки сделок с деривативами: будущие стратегические меры" предусматривала обязательный клиринг и предоставление информации о внебиржевых деривативных контрактах. (10) ESMA должен действовать в рамках настоящего Регламента, обеспечивая стабильность финансовых рынков в чрезвычайных ситуациях, гарантируя последовательное применение правил Европейского Союза национальными надзорными органами и урегулирование разногласий между ними. Ему также поручено разработать проект регулятивных и имплементационных технических стандартов, и он играет центральную роль в авторизации CCP и торговых репозиториев и мониторинге их деятельности. (11) Одной из основных задач, которые должны быть выполнены через Европейскую систему центральных банков (ESCB), является обеспечение бесперебойного функционирования платежных систем. В этом отношении члены ESCB осуществляют контроль путем обеспечения эффективных и надежных клиринговых и платежных систем, включая CCP. Таким образом, члены ESCB активно вовлечены в процесс авторизации CCP и мониторинга их деятельности, признания CCP третьих стран и одобрения соглашений о возможности взаимодействия. Кроме того, они активно участвуют в установлении регулятивных технических стандартов, а также руководств и рекомендаций. Настоящий Регламент не затрагивает обязанности Европейского Центрального Банка (ECB) и национальных центральных банков (NCB) по обеспечению эффективных и надежных клиринговых и платежных систем в рамках Европейского Союза и других стран. Следовательно, а также в целях предотвращения возможного создания параллельных правил ESMA и ESCB должны тесно сотрудничать при подготовке соответствующих проектов технических стандартов. Кроме того, доступ ECB и NCB к информации имеет решающее значение при выполнении их задач, связанных с контролем клиринговых и платежных систем, а также с выполнением функций центрального эмиссионного банка. (12) Унифицированные правила необходимы для деривативных контрактов, указанных в [пунктах (4)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-73#p101064) - [(10) Раздела C](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-73#p101070) Приложения I к Директиве 2004/39/EC Европейского Парламента и Совета ЕС от 21 апреля 2004 г. о рынках финансовых инструментов <*>. --- <*> ОЖ N L 145, 30.4.2004, стр. 1. (13) Стимулов для поощрения использования CCP оказалось недостаточно для обеспечения того, чтобы стандартизированные внебиржевые деривативные контракты фактически проходили централизованную процедуру клиринга. В этой связи необходимы обязательные требования клиринга CCP для тех внебиржевых деривативных контрактов, в отношении которых может быть проведена централизованная процедура клиринга. (14) Существует большая вероятность того, что государства-члены ЕС примут различные национальные меры, которые могут создать препятствия бесперебойному функционированию внутреннего рынка и причинить вред интересам участникам рынка и финансовой стабильности. Унифицированное применение обязательств по клирингу в Европейском Союзе также необходимо в целях достижения высокого уровня защиты инвесторов и создания равных условий для участников рынка. (15) Для обеспечения снижения системных рисков с помощью обязательств по клирингу необходим процесс идентификации классов деривативов, на которые должны распространяться такие обязательства. Такой процесс должен учитывать тот факт, что не все внебиржевые деривативные контракты, подвергаемые клирингу со стороны CCP, могут считаться подходящими для обязательного клиринга со стороны CCP. (16) Настоящий Регламент устанавливает критерии определения того, должны ли обязательства по клирингу распространяться на различные классы внебиржевых деривативных контрактов. На основе проекта регулятивных технических стандартов, разработанного ESMA, Европейская Комиссия принимает решение о том, должны ли обязательства по клирингу распространяться на определенный класс внебиржевых деривативных контрактов, а также о том, с какой даты обязательство по клирингу вступает в силу, включая при необходимости поэтапную имплементацию и минимальный остаточный срок погашения контрактов, заключенных или измененных путем новации до даты вступления в силу обязательств по клирингу, в соответствии с настоящим Регламентом. Поэтапная имплементация обязательств по клирингу может касаться типов участников рынка, которые должны соблюдать обязательства по клирингу. При определении классов внебиржевых деривативных контрактов, на которые должны распространяться обязательства по клирингу, ESMA следует учитывать специфическую природу внебиржевых деривативных контрактов, заключаемых с эмитентами обеспеченных облигаций или с обеспечительными пулами для обеспеченных облигаций. (17) При определении классов внебиржевых деривативных контрактов, на которые должны распространяться обязательства по клирингу, ESMA следует надлежащим образом учитывать иные значимые соображения, наиболее важными из которых являются взаимозависимость между контрагентами, использующими соответствующие классы внебиржевых деривативных контрактов, и влияние на уровни кредитных рисков контрагентов, а также поддерживать равные условия конкуренции на внутреннем рынке, как указано в [Статье 1(5)(d)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100165) Регламента (ЕС) 1095/2010. (18) Если ESMA определит, что внебиржевой деривативный инструмент является стандартизированным и пригодным для клиринга, но ни один CCP не желает осуществлять его клиринг, ESMA должен изучить причины этого. (19) При определении классов внебиржевых деривативных контрактов, на которые должны распространяться обязательства по клирингу, следует надлежащим образом учитывать специфическую природу соответствующих классов внебиржевых деривативных контрактов. Основной риск по сделкам с некоторыми классами внебиржевых деривативных контрактов может быть связан с риском непроведения расчетов, урегулирование которого осуществляется через отдельные инфраструктурные механизмы, и может отличать определенные классы внебиржевых деривативных контрактов (в частности, обмен иностранной валюты) от других классов. CCP, который осуществляет клиринг, занимается устранением кредитных рисков контрагента и может быть не самым оптимальным решением для устранения риска непроведения расчетов. Режим таких контрактов должен ориентироваться, в частности, на предварительную международную согласованность и взаимное признание соответствующей инфраструктуры. (20) В целях обеспечения единообразного и согласованного применения настоящего Регламента, а также равных условий для участников рынка, когда объявлено, что на определенный класс внебиржевых деривативных контрактов распространяются обязательства по клирингу, такие обязательства должны также применяться ко всем контрактам, принадлежащим к данному классу внебиржевых деривативных контрактов, заключенных на дату уведомления о выдаче разрешений CCP или после такой даты, в целях обязательств по клирингу, полученных ESMA раньше даты вступления в силу обязательств по клирингу, при условии, что остаточный срок погашения таких контрактов превышает минимум, установленный Европейской Комиссией. (21) При определении того, должны ли обязательства по клирингу распространяться на класс внебиржевых деривативных контрактов, ESMA следует стремиться к снижению системного риска. Это подразумевает учет в оценке таких факторов, как уровень договорной и операционной стандартизации контрактов, объем и ликвидность соответствующего класса внебиржевых деривативных контрактов, а также наличие справедливой, надежной и общепринятой ценовой информации в рамках соответствующего класса внебиржевых деривативных контрактов. (22) Для того чтобы внебиржевой деривативный контракт подлежал клирингу, к обеим сторонам такого контракта должно применяться обязательство по клирингу, или они должны дать свое согласие на клиринг. Освобождения от обязательств по клирингу должны быть точно конкретизированы, поскольку они снижают эффективность обязательства и выгоды от клиринга со стороны CCP, а также могут привести к регуляторному арбитражу между группами участников рынка. (23) В целях содействия финансовой стабильности в Европейском Союзе может потребоваться распространить на сделки, заключенные юридическими лицами, которые учреждены в третьих странах, обязательства по клирингу и применению методов смягчения рисков при условии, что рассматриваемые сделки имеют прямые, существенные и прогнозируемые последствия в пределах Европейского Союза, или когда такие обязательства необходимы или целесообразны для предотвращения уклонения от любых положений настоящего Регламента. (24) Внебиржевые деривативные контракты, которые не считаются пригодными для клиринга со стороны CCP, влекут за собой кредитные и операционные риски контрагента. В этой связи необходимо установить правила для управления такими рисками. В целях смягчения кредитного риска контрагента участники рынка, на которых распространяется обязательство по клирингу, должны иметь в наличии процедуры управления рисками, требующие своевременного, точного и надлежащим образом сегрегированного обмена обеспечением. При подготовке проекта регулятивных технических стандартов, определяющих такие процедуры управления рисками, ESMA следует учитывать предложения международных органов, устанавливающих стандарты, по вопросам установления маржинальных требований по деривативам, в отношении которых не осуществляется централизованный клиринг. При разработке проекта регулятивных технических стандартов в целях определения договоренностей, требуемых для точного и надлежащего обмена обеспечением для управления рисками, связанными со сделками, не прошедшими клиринг, ESMA следует должным образом учитывать препятствия, с которыми сталкиваются эмитенты обеспеченных облигаций или обеспечительные пулы при предоставлении обеспечения в ряде юрисдикций Европейского Союза. ESMA также должен учитывать тот факт, что преимущественные требования, предоставленные контрагентам эмитентов обеспеченных облигаций в отношении активов эмитентов обеспеченных облигаций, представляют собой эквивалентную защиту от кредитного риска контрагента. (25) Правила о клиринге внебиржевых деривативных контрактов, отчетности по сделкам с деривативами и о методах смягчения рисков для внебиржевых деривативных контрактов, в отношении которых не осуществляется клиринг со стороны CCP, должны применяться к финансовым контрагентам, а именно к инвестиционным фирмам, получившим разрешение в соответствии с [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-1) 2004/39/EC, к кредитным организациям, получившим разрешение в соответствии с [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-200648es/statya-1) 2006/48/EC Европейского Парламента и Совета ЕС от 14 июня 2006 г. о создании и осуществлении деятельности кредитных организаций <1>, к страховым компаниям, получившим разрешение в соответствии с Первой Директивой 73/239/ЕЭС Совета ЕС от 24 июля 1973 г. о координации законодательных, регламентарных и административных положений, относящихся к организации и осуществлению деятельности по прямому страхованию, кроме страхования жизни <2>, к организациям страхования жизни, получившим разрешение в соответствии с [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-200283es/statya-1) 2002/83/EC Европейского Парламента и Совета ЕС от 5 ноября 2002 г. о страховании жизни <3>, к организациям перестрахования, получившим разрешение в соответствии с Директивой 2005/68/EC Европейского Парламента и Совета ЕС от 16 ноября 2005 г. о перестраховании <4>, к предприятиям для коллективного инвестирования в обращаемые ценные бумаги (UCITS) и при необходимости к их управляющим компаниям, получившим разрешение в соответствии с [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-200965es/statya-1) 2009/65/EC Европейского Парламента и Совета ЕС от 13 июля 2009 г. о координации законодательных, регламентарных и административных положений в отношении предприятий для коллективного инвестирования в обращаемые ценные бумаги (UCITS) <5>, к учреждениям по профессиональному пенсионному обеспечению, как определено в [Директиве](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-1) 2003/41/EC Европейского Парламента и Совета ЕС от 3 июня 2003 г. о деятельности учреждений по профессиональному пенсионному обеспечению и контроле за ними <6>, а также к альтернативным инвестиционным фондам, находящимся под управлением менеджеров альтернативных инвестиционных фондов (AIFM), получившим разрешение или зарегистрированным в соответствии с Директивой 2011/61/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 8 июня 2011 г. о менеджерах альтернативных инвестиционных фондов <7>. --- <1> ОЖ N L 177, 30.6.2006, стр. 1. <2> ОЖ N L 228, 16.8.1973, стр. 3. <3> ОЖ N L 345, 19.12.2002, стр. 1. <4> ОЖ N L 323, 9.12.2005, стр. 1. <5> ОЖ N L 302, 17.11.2009, стр. 32. <6> ОЖ N L 235, 23.9.2003, стр. 10 <7> ОЖ N L 174, 1.7.2011, стр. 1. (26) Организации, управляющие механизмами пенсионного обеспечения, основная цель которых состоит в предоставлении пособий при выходе на пенсию, как правило, в форме пожизненных платежей, но также и в виде временных или одноразовых платежей, обычно минимизируют свои отчисления в денежные средства, чтобы обеспечить максимальную эффективность и доход для своих страхователей. В этой связи требование о том, чтобы такие организации осуществляли централизованный клиринг внебиржевых деривативных контрактов, привело бы к переводу значительной части их активов в денежные средства в целях соблюдения текущих маржинальных требований CCP. Во избежание вероятного негативного влияния такого требования на пенсионный доход будущих пенсионеров обязательство по клирингу не должно применяться к механизмам пенсионного обеспечения до тех пор, пока CCP не разработают подходящее техническое решение для передачи неденежного обеспечения в качестве вариационной маржи для решения этой проблемы. Такое техническое решение должно учитывать особую роль механизмов пенсионного обеспечения и не допускать существенных неблагоприятных последствий для пенсионеров. В течение переходного периода внебиржевые деривативные контракты, заключенные в целях снижения инвестиционных рисков, непосредственно связанных с финансовой стабильностью механизмов пенсионного обеспечения, должны подпадать не только под действие обязательств по представлению отчетности, но также и под действие требований о двустороннем обеспечении. Конечной целью, однако, является централизованный клиринг, как только это станет обоснованным. (27) Важно гарантировать, чтобы специальный режим распространялся только на надлежащие организации и механизмы, а также учесть разнообразие пенсионных систем в Европейском Союзе, обеспечивая при этом равные условия для всех механизмов пенсионного обеспечения. Таким образом, временное отступление должно применяться к учреждениям по профессиональному пенсионному обеспечению, зарегистрированным в соответствии с [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-1) 2003/41/EC, включая любую уполномоченную организацию, ответственную за управление таким учреждением и действующую от его имени, как указано в [Статье 2(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-2#p100073) указанной Директивы, а также любое юридическое лицо, созданное такими учреждениями в целях инвестирования, действующее единолично и исключительно в их интересах, а также к деятельности по профессиональному пенсионному обеспечению учреждений, указанных в [Статье 3](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-3#p100090) Директивы 2003/41/EC. (28) Временное отступление должно также применяться к деятельности по профессиональному пенсионному обеспечению организаций страхования жизни при условии, что все соответствующие активы и пассивы являются обособленными, управляются и организуются отдельно, без какой-либо возможности передачи. Временное отступление также должно применяться к любым другим уполномоченным и поднадзорным организациям, действующим только на национальной основе, либо к механизмам, которые предоставляются, главным образом, на территории одного государства-члена ЕС, только если оба они признаны национальным законодательством, и их основная цель заключается в предоставлении пособий при выходе на пенсию. Организации и механизмы, указанные в настоящей преамбуле, должны подпадать под действие решений соответствующих компетентных органов и мнений ESMA после консультации с EIOPA в целях обеспечения последовательности, устранения возможных отклонений и предотвращения злоупотреблений. К таким организациям и механизмам могут относиться организации и механизмы, которые необязательно связаны с пенсионной программой работодателя, но основной целью которых является предоставление дохода при выходе на пенсию в обязательном или добровольном порядке. Примерами могут служить юридические лица, реализующие пенсионные программы на субсидируемой основе в соответствии с национальным законодательством, при условии, что они инвестируют согласно принципу "разумного лица", а также пенсионные механизмы, приобретаемые частными лицами непосредственно, которые также могут предоставляться страховыми организациями, осуществляющими страхование жизни. Исключение в случае пенсионных механизмов, приобретаемых частными лицами непосредственно, не должно охватывать внебиржевые деривативные контракты, касающиеся других продуктов страхования жизни страховой компании, основной целью которых не является предоставление дохода при выходе на пенсию. Другим примером может служить деятельность по пенсионному обеспечению страховых организаций, подпадающих под действие [Директивы](https://bukva.ai/docs/direktiva-200283es/statya-1) 2002/83/EC, при условии, что все активы, соответствующие видам деятельности, включены в специальный реестр в соответствии с Приложением к Директиве 2001/17/EC Европейского Парламента и Совета ЕС от 19 марта 2001 г. о реорганизации и ликвидации страховых компаний <*>, а также механизмы профессионального пенсионного обеспечения страховых организаций на основе коллективных договоров. Учреждения, созданные в целях предоставления компенсации участникам механизмов пенсионного обеспечения в случае дефолта, также должны рассматриваться как механизмы пенсионного обеспечения в целях настоящего Регламента. --- <*> ОЖ N L 110, 20.4.2001, стр. 28. (29) В соответствующих случаях правила, применимые к финансовым контрагентам, также должны применяться к нефинансовым контрагентам. Признается, что нефинансовые контрагенты используют внебиржевые деривативные контракты для покрытия своих коммерческих рисков, непосредственно связанных с их коммерческой или казначейской деятельностью. Следовательно, при определении того, должно ли обязательство по клирингу распространяться на нефинансового контрагента, следует учитывать цели, в которых такой нефинансовый контрагент использует внебиржевые деривативные контракты, и степень возможных рисков, которые представляют для него данные инструменты. В целях предоставления нефинансовым учреждениям возможности изложить свои мнения относительно пороговых значений клиринга ESMA при подготовке соответствующих регулятивных технических стандартов должен проводить открытые публичные консультации, обеспечивая участие нефинансовых учреждений. ESMA следует также консультироваться со всеми соответствующими органами, например с Агентством по взаимодействию регуляторов в сфере энергетики, чтобы в полной мере учитывать особенности таких секторов. Кроме того, не позднее 17 августа 2015 г. Европейской Комиссии следует оценить системное значение сделок нефинансовых компаний с внебиржевыми деривативными контрактами в разных секторах, в том числе в энергетическом секторе. (30) При определении того, снижает ли внебиржевой деривативный контракт риски, непосредственно связанные с коммерческой и казначейской деятельностью нефинансового контрагента, необходимо должным образом учитывать общие стратегии хеджирования и смягчения рисков такого финансового контрагента. В частности, следует рассмотреть вопрос о том, является ли внебиржевой деривативный контракт экономически целесообразным для снижения рисков при ведении деятельности нефинансового контрагента и управлении им, когда риски связаны с колебаниями процентных ставок, валютных курсов, темпов инфляции или цен на сырьевые товары. (31) Пороговые значения клиринга являются очень важным показателем для всех нефинансовых контрагентов. Когда пороговые значения клиринга установлены, следует учитывать системную значимость суммы чистых позиций и чистой подверженности риску для каждого контрагента и по каждому классу внебиржевого деривативного контракта. В этой связи следует предпринять соответствующие усилия для признания методов смягчения рисков, используемых нефинансовыми контрагентами в контексте их обычной коммерческой деятельности. (32) Участники ESCB и другие органы государств-членов ЕС, выполняющие аналогичные функции, иные государственные органы Европейского Союза, которым поручено управление государственным долгом или которые в нем участвуют, а также Банк международных расчетов должны быть исключены из сферы применения настоящего Регламента во избежание ограничения их полномочий по выполнению задач, представляющих общий интерес. (33) Поскольку не все участники рынка, на которых распространяется обязательство по клирингу, могут стать участниками клиринга со стороны CCP, они должны иметь возможность доступа к CCP в качестве клиентов или косвенных клиентов при определенных условиях. (34) Введение обязательства по клирингу наряду с процессом установления того, какие CCP могут использоваться в целях выполнения этого обязательства, может привести к непреднамеренным искажениям конкуренции на рынке внебиржевых деривативов. Например, CCP может отказаться осуществлять клиринг сделок, заключаемых на определенных торговых площадках, поскольку CCP принадлежит конкурирующей торговой площадке. Во избежание такой дискриминационной практики CCP должны давать согласие на осуществление клиринга сделок, заключаемых на различных торговых площадках, в той степени, в которой такие торговые площадки соответствуют операционным и техническим требованиям, установленным CCP, без ссылки на договорные документы, на основе которых стороны заключили соответствующую сделку с внебиржевыми деривативами, при условии, что эти документы соответствуют рыночным стандартам. Торговые площадки должны предоставлять CCP торговые котировки на прозрачной и недискриминационной основе. Право доступа CCP к торговой площадке должно предусматривать механизмы, в рамках которых несколько CCP смогут использовать торговые котировки одной и той же торговой площадки. Однако это не должно приводить к операционной совместимости для клиринга деривативов или создавать фрагментацию ликвидности. (35) Настоящий Регламент не должен блокировать справедливый и открытый доступ между торговыми площадками и CCP на внутреннем рынке с учетом условий, изложенных в настоящем Регламенте и в регулятивных технических стандартах, разработанных ESMA и принятых Европейской Комиссией. Европейской Комиссии следует продолжать вести тщательный мониторинг развития рынка внебиржевых деривативов и при необходимости вмешиваться для предотвращения искажений конкуренции на внутреннем рынке в целях обеспечения равных условий на финансовых рынках. (36) В некоторых областях финансовых услуг и торговли деривативными контрактами могут также существовать права на объекты коммерческой и интеллектуальной собственности. В тех случаях, когда такие имущественные права относятся к продуктам или услугам, которые стали отраслевыми стандартами или влияют на них, лицензии должны быть доступны на пропорциональных, справедливых, разумных и недискриминационных условиях. (37) Для определения соответствующих классов внебиржевых деривативных контрактов, к которым должно применяться обязательство по клирингу, пороговых значений и системно значимых нефинансовых контрагентов необходимы надежные данные. Поэтому в целях регулирования важно установить единые требования представления данных по деривативам на уровне Европейского Союза. Кроме того, для передачи сравнительных данных ESMA и соответствующим компетентным органам необходимо в максимально возможной степени предусмотреть ретроспективное обязательство по представлению отчетности для финансовых контрагентов и для нефинансовых контрагентов. (38) Под внутригрупповой сделкой понимается сделка между двумя предприятиями, которые включены в одну и ту же консолидированную отчетность на полной основе и на которые распространяются соответствующие централизованные процедуры оценки, измерения и контроля рисков. Они являются частью одной и той же схемы институциональной защиты, как указано в [Статье 80(8)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200648es/statya-80#p100853) Директивы 2006/48/EC, или, в случае кредитных организаций, аффилированных с одним и тем же центральным органом, как указано в [Статье 3(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200648es/statya-3#p100153) указанной Директивы, оба предприятия являются кредитными организациями либо одно является кредитной организацией, а другое - центральным органом. Внебиржевые деривативные контракты могут быть признаны в рамках нефинансовых или финансовых групп, а также в рамках групп, состоящих из финансовых и из нефинансовых предприятий, и если такой контракт считается внутригрупповой сделкой в отношении одного контрагента, то он также должен считаться внутригрупповой сделкой в отношении другого контрагента по этому контракту. Признается, что внутригрупповые сделки могут быть необходимы для объединения рисков внутри групповой структуры, и поэтому внутригрупповые риски являются специфическими. В силу того, что применение обязательства по клирингу к таким сделкам может ограничить эффективность указанных внутригрупповых процессов управления рисками, освобождение внутригрупповых сделок от обязательства по клирингу может быть выгодным при условии, что такое освобождение не повышает системный риск. Следовательно, надлежащий обмен обеспечением должен быть заменен на клиринг таких сделок со стороны CCP, если это целесообразно для смягчения внутригрупповых рисков контрагента. (39) Однако некоторые внутригрупповые сделки могут быть освобождены от требования предоставления обеспечения в определенных случаях на основе решения компетентных органов при условии, что применяемые процедуры управления рисками являются достаточно устойчивыми, надежными и соответствуют уровню сложности сделки, а также в отсутствие препятствий для своевременной передачи собственных средств или погашения обязательств между контрагентами. Эти критерии, а также процедуры для контрагентов и соответствующих компетентных органов, которые должны соблюдаться при применении исключений, должны быть указаны в регулятивных технических стандартах, принятых согласно соответствующим регламентам, учреждающим ESA. До разработки таких проектов регулятивных технических стандартов ESA должны подготовить оценку их потенциального воздействия на внутренний рынок, а также на участников финансового рынка, в частности на деятельность и структуру заинтересованных групп. Все технические стандарты, применимые к обеспечению, обмен которым производится в рамках внутригрупповых сделок, включая критерии освобождения, должны учитывать преобладающие особенности таких сделок и существующие различия между нефинансовыми и финансовыми контрагентами, а также их назначение и методы использования деривативов. (40) Контрагенты должны считаться включенными в одну и ту же консолидированную отчетность, по крайней мере, в тех случаях, когда они оба включены в консолидированную отчетность в соответствии с [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-7/statya-1) 83/349/ЕЭС Совета ЕС <1> или Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), принятыми в соответствии с [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-16062002/statya-1) (ЕС) 1606/2002 Европейского Парламента и Совета ЕС <2>, или, в отношении группы, материнская компания которой имеет головной офис в третьей стране, в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета третьей страны, которые были определены как эквивалентные МСФО согласно Регламенту (EC) 1569/2007 Европейской Комиссии <3> (или стандартами бухгалтерского учета третьей страны, использование которых разрешено в соответствии со Статьей 4 Регламента (EC) 1569/2007), или когда они оба подпадают под действие одного и того же консолидированного надзора в соответствии с [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-200648es/statya-1) 2006/48/EC или [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-200649es) 2006/49/EC Европейского Парламента и Совета ЕС <4>, или, в отношении группы, материнская компания которой имеет головной офис в третьей стране, одного и того же консолидированного надзора со стороны компетентного органа третьей страны, который был подтвержден в качестве эквивалентного тому консолидированному надзору, который регулируется принципами, изложенными в [Статье 143](https://bukva.ai/docs/direktiva-200648es/statya-143#p101378) Директивы 2006/48/EC или в Статье 2 [Директивы](https://bukva.ai/docs/direktiva-200649es) 2006/49/EC. --- <1> Седьмая [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-7/statya-1) 83/349/ЕЭС Совета ЕС от 13 июня 1983 г., принятая на основе Статьи 54(3)(g) Договора, о консолидированной отчетности (ОЖ N L 193, 18.7.1983, стр. 1). <2> [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-16062002/statya-1) (EC) 1606/2002 Европейского Парламента и Совета ЕС от 19 июля 2002 г. о применении международных стандартов бухгалтерского учета (ОЖ N L 243, 11.9.2002, стр. 1). <3> Регламент (EC) 1569/2007 Европейской Комиссии от 21 декабря 2007 г. об учреждении механизма определения эквивалентности стандартов бухгалтерского учета, применяемых эмитентами ценных бумаг из третьих стран, в соответствии с Директивами 2003/71/EC и 2004/109/EC Европейского Парламента и Совета ЕС (ОЖ N L 340, 22.12.2007, стр. 66). <4> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-200649es) 2006/49/EC Европейского Парламента и Совета ЕС от 14 июня 2006 г. о достаточности капитала инвестиционных и кредитных организаций (ОЖ N L 177, 30.6.2006, стр. 201). (41) Важно, чтобы участники рынка сообщали всю информацию, связанную с деривативными контрактами, которые они заключили с торговыми репозитариями. В результате этого информация о рисках, присущих рынкам деривативов, будет храниться централизованно и будет легкодоступна, inter alia, ESMA, соответствующим компетентным органам, Европейскому совету по системным рискам (ESRB) и соответствующим центральным банкам ESCB. (42) Предоставление услуг торгового репозитария характеризуется эффектом масштаба, что может препятствовать конкуренции в данной сфере. В то же время введение комплексного требования к представлению отчетности участников рынка может увеличить ценность информации, хранящейся у торговых репозитариев, также и для третьих сторон, оказывающих вспомогательные услуги, такие как подтверждение сделки, сверка сделки, обслуживание кредитных событий, согласование портфеля или сжатие портфеля. Целесообразно гарантировать, чтобы равные условия в посттрейдинговом секторе в целом не были нарушены посредством возможной естественной монополии на предоставление услуг торгового репозитария. В этой связи торговые репозитарии должны предоставлять доступ к информации, находящейся у репозитария, на справедливых, разумных и недискриминационных условиях при соблюдении необходимых мер предосторожности в отношении защиты данных. (43) Чтобы обеспечить всесторонний обзор рынка и оценку системного риска, информация о деривативных контрактах, проходящих клиринг со стороны CCP и не проходящих такой клиринг, должна быть передана торговым репозитариям. (44) ESA должны быть обеспечены необходимыми ресурсами в целях эффективного выполнения задач, которые возложены на них настоящим Регламентом. (45) Контрагенты и CCP, которые заключают, модифицируют или прекращают действие деривативного контракта, должны обеспечивать передачу информации о таком контракте торговому репозитарию. Они должны иметь возможность делегировать обязанность по представлению отчетности по контракту другой организации. Организация или ее сотрудники, которые сообщают данные о деривативном контракте торговому репозитарию от имени контрагента в соответствии с настоящим Регламентом, не должны нарушать никакие ограничения раскрытия. При подготовке проекта регулятивных технических стандартов в отношении отчетности ESMA следует учитывать успехи, достигнутые при разработке уникального идентификатора контракта, а также перечень необходимых сведений, приведенный в [Таблице 1](https://bukva.ai/docs/reglament-12872006/statya-41#p100465) Приложения I к Регламенту (EC) 1287/2006 Европейской Комиссии <*> об имплементации Директивы 2004/39/EC. Кроме того, ESMA следует консультироваться с другими соответствующими органами, такими как Агентство по взаимодействию регуляторов в сфере энергетики. --- <*> ОЖ N L 241, 2.9.2006, стр. 1. (46) Принимая во внимание принципы, изложенные в Сообщении Европейской Комиссии об укреплении режимов санкций в секторе финансовых услуг и правовых актах Европейского Союза, принятых в качестве последующих мер в связи с данным Сообщением, государства-члены ЕС должны разработать нормы о санкциях, применимых за нарушение настоящего Регламента. Государства-члены ЕС должны применять указанные санкции таким образом, который не уменьшает эффективность данных норм. Такие санкции должны быть эффективными, соразмерными и оказывающими сдерживающее воздействие. Они должны основываться на руководящих принципах, принятых ESMA для содействия сближению и межотраслевой согласованности режимов санкций в финансовом секторе. Государства-члены ЕС должны гарантировать, что информация о налагаемых санкциях публично раскрывается, если это целесообразно, и что отчеты об оценке эффективности существующих норм регулярно публикуются. (47) CCP может быть учрежден в соответствии с настоящим Регламентом в любом государстве-члене ЕС. Ни одно государство-член ЕС или группа государств-членов ЕС не должны подвергаться прямой или косвенной дискриминации в качестве площадки для оказания клиринговых услуг. Ничто в настоящем Регламенте не должно рассматриваться как попытка ограничить или воспрепятствовать CCP из одной юрисдикции произвести клиринг продукта, выраженного в валюте другого государства-члена ЕС или в валюте третьей страны. (48) Выдача разрешений CCP должна быть обусловлена минимальной суммой первоначального капитала. Капитал, включая нераспределенную прибыль и резервы CCP, во всех случаях должен быть соразмерен риску, возникающему в связи с деятельностью CCP, чтобы гарантировать, что CCP обладает достаточным капиталом для покрытия кредитных, рыночных, операционных, правовых и коммерческих рисков и рисков контрагента, которые не были покрыты определенными финансовыми ресурсами, и что он может осуществить надлежащую ликвидацию или реструктуризацию своих операций при необходимости. (49) Поскольку настоящий Регламент вводит правовое обязательство по клирингу через определенных CCP в регулятивных целях, важно гарантировать, что такие CCP являются безопасными и надежными и во всех случаях соблюдают строгие организационные, деловые и пруденциальные требования, установленные настоящим Регламентом. В целях обеспечения единообразного применения настоящего Регламента такие требования должны применяться к клирингу всех финансовых инструментов, которыми торгуют CCP. (50) В этой связи в целях регулирования и гармонизации необходимо обеспечить, чтобы контрагенты использовали только такие CCP, которые соответствуют требованиям, установленным настоящим Регламентом. Такие требования не должны препятствовать государствам-членам ЕС принимать или продолжать применение дополнительных требований в отношении CCP, учрежденных на их территории, включая определенные требования к выдаче разрешений в соответствии с [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-200648es/statya-1) 2006/48/EC. Однако применение таких дополнительных требований не должно влиять на право CCP, получивших разрешение в других государствах-членах ЕС, или признанных в соответствии с настоящим Регламентом, на оказание клиринговых услуг участникам клиринга и их клиентам, учрежденным в государстве-члене ЕС, путем ввода дополнительных требований, поскольку такие CCP не подпадают под действие указанных дополнительных требований и не должны их соблюдать. Не позднее 30 сентября 2014 г. ESMA следует подготовить отчет о влиянии применения государствами-членами ЕС дополнительных требований. (51) Прямые правила, касающиеся выдачи разрешений CCP и надзора за ними, являются важным следствием обязательства по клирингу внебиржевых деривативных контрактов. Целесообразно, чтобы компетентные органы сохраняли ответственность за все аспекты выдачи разрешений CCP и надзора за ними, включая ответственность за проверку соблюдения CCP-заявителем положений настоящего Регламента и [Директивы](https://bukva.ai/docs/direktiva-9826es/statya-1) 98/26/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 19 мая 1998 г. об окончательном характере расчетов в платежных системах и в системах расчетов по операциям с ценными бумагами <*>, учитывая тот факт, что указанные национальные компетентные органы имеют наилучшие возможности для изучения деятельности CCP на ежедневной основе, проведения регулярных проверок и принятия надлежащих мер при необходимости. --- <*> ОЖ N L 166, 11.6.1998, стр. 45. (52) В тех случаях, когда CCP сталкивается с риском неплатежеспособности, фискальная ответственность может лежать преимущественно на том государстве-члене ЕС, в котором учрежден такой CCP. Из этого следует, что выдача разрешения такому CCP и надзор за ним должны осуществляться соответствующим компетентным органом данного государства-члена ЕС. Однако, поскольку участники клиринга со стороны CCP могут быть учреждены в разных государствах-членах ЕС, и они будут первыми, на кого повлияет невыполнение обязательств со стороны CCP, крайне важно, чтобы все соответствующие компетентные органы и ESMA были вовлечены в процесс выдачи разрешений и надзора. Это позволит избежать противоречивых национальных мер или практик, а также препятствий для надлежащего функционирования внутреннего рынка. Кроме того, никакое предложение или политика любого члена коллегии надзорных органов не должны предусматривать прямую или косвенную дискриминацию в отношении любого государства-члена ЕС или группы государств-членов ЕС в качестве площадки для оказания клиринговых услуг в любой валюте. ESMA должен быть участником каждой коллегии, чтобы гарантировать последовательное и правильное применение настоящего Регламента. ESMA должен вовлекать другие компетентные органы в заинтересованных государствах-членах ЕС в работу по подготовке рекомендаций и решений. (53) В свете той роли, которая возложена на коллегии, важно, чтобы все соответствующие компетентные органы, а также члены ESCB принимали участие в выполнении своих задач. Коллегия должна состоять не только из компетентных органов, осуществляющих надзор за деятельностью CCP, но и надзорных органов субъектов, на которые может повлиять деятельность такого CCP, а именно избранных участников клиринга, торговых площадок, функционально совместимых CCP и центральных депозитариев ценных бумаг. Члены ESCB, которые отвечают за контроль CCP и функционально совместимых CCP, а также ответственные за выпуск валют финансовых инструментов, прошедших клиринг со стороны CCP, должны иметь возможность участвовать в работе коллегии. Поскольку поднадзорные или контролируемые организации будут учреждены в ограниченном количестве государств-членов ЕС, в которых действует CCP, один компетентный орган или член ESCB может отвечать за контроль или надзор за деятельностью ряда таких субъектов. Чтобы обеспечить бесперебойное сотрудничество между всеми членами коллегии, необходимо внедрить надлежащие процедуры и механизмы. (54) Поскольку предполагается, что учреждение и функционирование коллегии должно быть основано на письменном соглашении между всеми ее членами, уместно наделить их полномочиями по определению процедур принятия решений в коллегии с учетом деликатности вопроса. Поэтому подробные правила о процедурах голосования должны быть установлены в письменном соглашении между членами коллегии. Однако в целях надлежащего сбалансирования интересов всех заинтересованных участников рынка и государств-членов ЕС, коллегия должна голосовать в соответствии с общим принципом, согласно которому каждый член имеет один голос независимо от количества функций, которые он выполняет в соответствии с настоящим Регламентом. Для коллегий, в составе которых не более 12 членов, максимум два члена коллегии, принадлежащие к одному и тому же государству-члену ЕС, должны иметь право голоса, и каждый голосующий член коллегии должен иметь один голос. Для коллегий, в составе которых более 12 членов, максимум три члена коллегии, принадлежащие к одному и тому же государству-члену ЕС, должны иметь право голоса, и каждый голосующий член коллегии должен иметь один голос. (55) Особая ситуация CCP требует, чтобы коллегии были организованы и функционировали в соответствии с механизмами, характерными для надзора за CCP. (56) Механизмы, предусмотренные в настоящем Регламенте, не являются прецедентом для другого законодательства о контроле и надзоре за инфраструктурой финансового рынка, в частности в отношении способов голосования при направлении вопросов в ESMA. (57) CCP не должен получать разрешение, если все члены коллегии, за исключением компетентных органов государства-члена ЕС, в которых учрежден CCP, выносят совместное заключение на основе взаимного согласия о том, что CCP не может получить разрешение. Однако если достаточное большинство членов коллегии выразили отрицательное мнение, и любой из заинтересованных компетентных органов на основе большинства в две трети членов коллегии передал данный вопрос на рассмотрение в ESMA, то компетентный орган государства-члена ЕС, в котором учрежден CCP, откладывает принятие решения о выдаче разрешения и ожидает любого решения, которое может быть принято ESMA в соответствии с правом Европейского Союза. Компетентный орган государства-члена ЕС, в котором учрежден CCP, должен принимать решения в соответствии с таким решением ESMA. Если все члены коллегии, за исключением органов государства-члена ЕС, в котором учрежден CCP, выносят совместное заключение о том, что они считают требования не выполненными и что CCP не должен получать разрешение, то компетентный орган государства-члена, в котором учрежден CCP, должен иметь возможность передать этот вопрос на рассмотрение ESMA для принятия решения о соответствии праву Европейского Союза. (58) Необходимо укрепить положения об обмене информацией между компетентными органами, ESMA и другими соответствующими органами, а также усилить обязанности по оказанию содействия и сотрудничеству между ними. В связи с увеличением трансграничной деятельности такие органы должны предоставлять друг другу соответствующую информацию для осуществления своих функций с тем, чтобы обеспечить эффективное приведение настоящего Регламента в исполнение, в том числе в ситуациях, когда нарушения или предполагаемые нарушения могут вызывать озабоченность органов в двух или более государствах-членах ЕС. Для обмена информацией необходимо строгое соблюдение профессиональной тайны. Вследствие широкого воздействия внебиржевых деривативных контрактов важно, чтобы другие соответствующие органы, в частности налоговые органы и регуляторы в сфере энергетики, имели доступ к информации, необходимой для выполнения их функций. (59) Принимая во внимание глобальный характер финансовых рынков, ESMA должен нести прямую ответственность за признание CCP, учрежденных в третьих странах, тем самым позволяя им оказывать клиринговые услуги в рамках Европейского Союза, при условии, что Европейская Комиссия признает правовую и надзорную нормативную базу такой третьей страны эквивалентной нормативной базе Европейского Союза, а также признает выполнение некоторых других условий. Поэтому CCP, учрежденный в третьей стране, который оказывает клиринговые услуги участникам клиринга или торговым площадкам, учрежденным в Европейском Союзе, должен быть признан ESMA. Однако во избежание трудностей для дальнейшего развития управления трансграничными инвестициями в Европейском Союзе, CCP третьих стран, который оказывает услуги клиентам, учрежденным в Европейском Союзе через участника клиринга, созданного в третьей стране, не должен быть признан ESMA. В этом контексте соглашения с крупнейшими международными партнерами Европейского Союза будут иметь особое значение для обеспечения равных условий на мировом уровне и финансовой стабильности. (60) 16 сентября 2010 г. Европейский Совет согласился с необходимостью более настойчивого продвижения Европейским Союзом своих интересов и ценностей и, в духе взаимности и взаимной выгоды, принятия мер в контексте внешних отношений Европейского Союза, inter alia, для обеспечения более широкого доступа к рынкам для европейского бизнеса и углубления сотрудничества в регулятивной сфере с крупными торговыми партнерами. (61) CCP должен иметь надежные механизмы управления, высший руководящий состав с надлежащей репутацией и независимых членов в составе совета управления независимо от структуры собственности. Как минимум одна треть и не менее двух членов совета должны быть независимыми. Однако различные механизмы управления и различия в структуре собственности могут повлиять на готовность или способность CCP осуществлять клиринг определенных продуктов. В этой связи целесообразно, чтобы независимые члены совета и комитет по рискам, который должен быть создан CCP, урегулировали любой потенциальный конфликт интересов в рамках CCP. Необходимо обеспечить надлежащее представительство участников клиринга и клиентов, поскольку принимаемые CCP решения могут оказать на них влияние. (62) CCP может передавать свои функции на исполнение третьим лицам. Комитет по рискам CCP должен сообщить о такой передаче. Основные виды деятельности, связанные с управлением рисками, не должны передаваться на исполнение третьим лицам, если это не одобрено компетентным органом. (63) Требования к участию для CCP должны быть прозрачными, соразмерными и недискриминационными и должны предусматривать возможность удаленного доступа в той мере, в которой это не приводит к возникновению дополнительных рисков для CCP. (64) Клиентам участников клиринга, которые осуществляют клиринг своих внебиржевых деривативных контрактов через CCP, должен быть предоставлен высокий уровень защиты. Фактический уровень защиты зависит от уровня сегрегации, который выбирают эти клиенты. Посредники должны отделять свои активы от активов своих клиентов. По этой причине CCP должен вести актуальные и легко идентифицируемые записи, чтобы облегчить передачу позиций и активов клиентов дефолтного участника клиринга платежеспособному участнику клиринга или, в зависимости от обстоятельств, надлежащую ликвидацию позиций клиентов и возврат клиентам излишка обеспечения. Требования, установленные настоящим Регламентом, относительно сегрегации и возможности передачи позиций и активов клиентов, должны иметь преимущественную силу по отношению к любым противоречащим законодательным, регулятивным и административным положениям государств-членов ЕС, которые препятствуют выполнению сторонами указанных требований. (65) CCP должен иметь надежный механизм управления рисками в целях управления кредитными рисками, рисками ликвидности, операционными и другими рисками, включая риски, которые он несет или представляет для других организаций вследствие взаимозависимости. CCP должен разработать надлежащие процедуры и механизмы на случай дефолта участника клиринга. Чтобы минимизировать риск цепной реакции в результате такого дефолта, CCP должен предъявлять жесткие требования к участию, собирать соответствующую входную маржу, иметь гарантийный фонд и другие финансовые ресурсы для покрытия возможных убытков. Чтобы обеспечить получение достаточных ресурсов на постоянной основе, CCP должен установить минимальную сумму, ниже которой размер гарантийного фонда обычно не должен опускаться. Однако это не должно ограничивать возможность CCP использовать весь гарантийный фонд для покрытия убытков, причиненных дефолтом участника клиринга. (66) При определении надежного механизма управления рисками CCP должен учитывать свои потенциальные риски и экономические последствия для участников клиринга и их клиентов. Хотя разработка высоконадежного механизма управления рисками должна оставаться основной задачей, CCP может адаптировать его характеристики под специальные виды деятельности и профили рисков клиентов участников клиринга и, если это будет признано целесообразным на основе критериев, указанных в регулятивных технических стандартах, которые должны быть разработаны ESMA, может включить в состав высоколиквидных активов, принимаемых в качестве обеспечения, по крайней мере, денежные средства, государственные облигации, обеспеченные облигации в соответствии с [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-200648es/statya-1) 2006/48/EC при условии надлежащих дисконтов, гарантии, подлежащие взысканию по первому требованию и выданные членом ESCB, гарантии коммерческого банка на жестких условиях, в частности, связанных с кредитоспособностью гаранта, а также связи капитала гаранта с участниками клиринга со стороны CCP. Если это целесообразно, ESMA может также рассматривать золото как актив, приемлемый в качестве обеспечения. CCP должны иметь возможность в условиях жесткого управления рисками принимать гарантии коммерческих банков от нефинансовых контрагентов, выступающих в качестве участников клиринга. (67) Стратегии управления рисками CCP должны быть достаточно надежными, чтобы не допускать рисков для налогоплательщиков. (68) Воздействие маржинальных требований и дисконтов по обеспечению может усиливать циклические колебания. В этой связи CCP, компетентные органы и ESMA должны принять меры по предотвращению и контролю возможного воздействия, усиливающего циклические колебания, в практике управления рисками, принятой CCP, в той степени, в которой надежность и финансовая безопасность CCP не находится под отрицательным влиянием. (69) Управление воздействием является важной частью процесса клиринга. Необходимо обеспечивать доступ к соответствующим источникам ценообразования и их использование для оказания клиринговых услуг в целом. Такие источники ценообразования должны включать в себя те, что относятся к индексам, используемым в качестве ссылок на деривативы или другие финансовые инструменты. (70) Маржа является основным предметом защиты для CCP. Хотя CCP должны инвестировать полученную прибыль безопасным и разумным образом, им следует приложить особые усилия для обеспечения надлежащей защиты маржи, чтобы гарантировать ее своевременный возврат участникам клиринга, выполняющим свои обязательства, или совместимому CCP в случае дефолта CCP, который получает такую маржу. (71) Доступ к надлежащим ресурсам ликвидности имеет большое значение для CCP. Возможно получение такой ликвидности вследствие доступа к ликвидности центрального банка, ликвидности кредитоспособного и надежного коммерческого банка или к их сочетанию. Доступ к ликвидности может стать результатом разрешения, выданного в соответствии со [Статьей 6](https://bukva.ai/docs/direktiva-200648es/statya-6#p100240) Директивы 2006/48/EC, или других надлежащих механизмов. При оценке достаточности ресурсов ликвидности, особенно в стрессовых ситуациях, CCP должен учитывать риски получения ликвидности, полагаясь только на кредитные линии коммерческих банков. (72) "Европейский кодекс поведения по клирингу и расчетам" от 7 ноября 2006 г. заложил добровольную основу для установления связей между CCP. Однако посттрейдинговый сектор по-прежнему разбит на национальные направления, что делает трансграничную торговлю более дорогостоящей и препятствует гармонизации. В этой связи необходимо предусмотреть условия для заключения соглашений об операционной совместимости между CCP в таком объеме, в каком это не подвергает соответствующие CCP рискам, в отношении которых не предусмотрено надлежащее управление. (73) Соглашения об операционной совместимости важны для большей интеграции посттрейдингового рынка в пределах Европейского Союза, и в этой связи должно быть обеспечено регулирование. Однако в силу того, что соглашения об операционной совместимости могут подвергать CCP дополнительным рискам, CCP должны в течение трех лет иметь разрешение на осуществление клиринга, или быть признаны в соответствии с настоящим Регламентом, или иметь разрешение в соответствии с ранее существовавшим национальным режимом выдачи разрешений до того, как компетентные органы одобрят такие соглашения об операционной совместимости. Кроме того, учитывая дополнительные сложности, связанные с соглашениями об операционной совместимости CCP, которые осуществляют клиринг внебиржевых деривативных контрактов, на данном этапе целесообразно ограничить сферу применения соглашений об операционной совместимости обращаемыми ценными бумагами и инструментами денежного рынка. При этом не позднее 30 сентября 2014 г. ESMA должен представить Европейской Комиссии отчет о том, будет ли целесообразным распространение указанной сферы применения на другие финансовые инструменты. (74) Торговые репозитарии собирают данные в регулятивных целях, которые имеют значение для государственных органов во всех государствах-членах ЕС. ESMA должен взять на себя ответственность за регистрацию и снятие с регистрации торговых репозитариев, а также на осуществление надзора за ними. (75) Учитывая, что регуляторы, CCP и другие участники рынка полагаются на данные, хранящиеся у торговых репозитариев, необходимо гарантировать, чтобы к таким торговым репозитариям применяются строгие операционные требования, требования ведения учета и управления данными. (76) Прозрачность цен, сборов и моделей управления рисками, связанными с услугами, которые оказывают CCP, их участники и торговые репозитарии, необходима, чтобы участники рынка могли сделать осознанный выбор. (77) В целях эффективного выполнения своих обязанностей ESMA должен иметь возможность требовать на основании простого запроса или решения всю необходимую информацию у торговых репозитариев, связанных третьих сторон и третьих лиц, которым торговые репозитарии передали выполнение операционных функций или видов деятельности. Если ESMA требует такую информацию на основании простого запроса, адресат не обязан предоставлять такую информацию, но, если он делает это добровольно, предоставленная информация не должна быть неправильной или вводить в заблуждение. Такая информация должна быть предоставлена незамедлительно. (78) Без ущерба случаям, подпадающим под действие уголовного или налогового законодательства, компетентные органы, ESMA, органы, физические или юридические лица, кроме компетентных органов, которые получают конфиденциальную информацию, должны использовать ее только при выполнении своих обязанностей и осуществлении своих функций. Однако это не должно препятствовать осуществлению функций национальных органов, ответственных за предотвращение, расследование или исправление случаев недобросовестного администрирования в соответствии с национальным законодательством. (79) В целях эффективного осуществления своих надзорных полномочий ESMA должен иметь возможность проводить расследования и проверки на местах. (80) ESMA должен иметь возможность делегировать конкретные надзорные функции компетентному органу государства-члена ЕС, например, если надзорная функция требует знаний и опыта в части местных условий, доступ к которым легче получить на национальном уровне. ESMA должен иметь возможность делегировать выполнение конкретных следственных полномочий и проведение проверок на месте. Перед делегированием полномочий ESMA следует проконсультироваться с соответствующим компетентным органом о подробных условиях, связанных с таким делегированием, включая объем делегируемых полномочий, график исполнения полномочий и передачу необходимой информации ESMA и со стороны ESMA. ESMA должен выплатить компенсацию компетентным органам за выполнение делегированных полномочий в соответствии с регламентом о вознаграждении, который должен быть принят Европейской Комиссией посредством делегированного акта. ESMA не вправе делегировать полномочия по принятию решений о регистрации. (81) Необходимо гарантировать возможность компетентных органов обращаться к ESMA с запросом о проверке соблюдения условий для снятия торговых репозитариев с регистрации. ESMA должен оценивать такие запросы и принимать любые надлежащие меры. (82) ESMA должен иметь возможность предусматривать периодические штрафные выплаты, чтобы вынудить торговых репозитариев прекратить нарушение, предоставить полную и правильную информацию, требуемую ESMA, или согласиться на проведение расследования или проверки на месте. (83) ESMA также должен иметь возможность налагать штрафы на торговых репозитариев, если ESMA сочтет, что они допустили нарушение настоящего Регламента умышленно или по небрежности. Штрафы должны налагаться в зависимости от уровня серьезности нарушения. Нарушения следует разделить на разные группы, для которых должны быть предусмотрены специальные штрафы. Чтобы рассчитать штраф, налагаемый за определенное нарушение, ESMA должен использовать двухступенчатую методологию, состоящую из установления базовой суммы и корректировки этой базовой суммы при необходимости с помощью определенных коэффициентов. Базовая сумма должна быть установлена с учетом годового оборота соответствующего торгового репозитария, а корректировки должны быть сделаны путем увеличения или уменьшения базовой суммы посредством применения соответствующих коэффициентов согласно настоящему Регламенту. (84) Настоящий Регламент должен устанавливать коэффициенты, связанные с отягчающими и смягчающими обстоятельствами, чтобы предоставить ESMA необходимые инструменты для принятия решения о штрафе, который пропорционален серьезности нарушения, совершенного торговым репозитарием, с учетом обстоятельств, при которых такое нарушение было совершено. (85) До принятия решения о наложении штрафов или периодических штрафных выплатах ESMA должен предоставить лицам, в отношении которых проводится разбирательство, возможность быть заслушанными в целях соблюдения их права на защиту. (86) ESMA должен воздерживаться от наложения штрафов или периодических штрафных выплат, если предварительный оправдательный приговор или обвинительный приговор, вытекающий из идентичных фактов или из фактов, которые являются такими же в значительной степени, приобрел статус res judicata в результате уголовного разбирательства в соответствии с национальным законодательством. (87) Решения ESMA о наложении штрафов и периодических штрафных выплат подлежат приведению в исполнение, и их исполнение должно подпадать под действие норм гражданского процессуального права, действующих в государстве, на территории которого такое решение подлежит исполнению. Нормы гражданского процессуального права не должны включать в себя уголовно-процессуальные нормы, но могут включать в себя административные процессуальные нормы. (88) В случае нарушения, совершенного торговым репозитарием, ESMA должен иметь право принимать ряд надзорных мер, в том числе требовать от торгового репозитария прекратить нарушение и, в качестве крайней меры, отозвать регистрацию, если торговый репозитарий серьезно или неоднократно нарушает настоящий Регламент. ESMA должен применять надзорные меры с учетом характера и серьезности нарушения и должен соблюдать принцип пропорциональности. До принятия решения о надзорных мерах ESMA должен предоставить лицам, в отношении которых проводится разбирательство, возможность быть заслушанными в целях соблюдения их права на защиту. (89) Крайне важно, чтобы государства-члены ЕС и ESMA защищали право на неприкосновенность частной жизни физических лиц при обработке персональных данных в соответствии с [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-9546es/statya-1) 95/46/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 24 октября 1995 г. о защите физических лиц в отношении обработки персональных данных и о свободном обращении таких данных <*> и [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-452001/statya-1) (ЕС) 45/2001 Европейского Парламента и Совета ЕС от 18 декабря 2000 г. о защите физических лиц в отношении обработки персональных данных, осуществляемой учреждениями и органами Сообщества, и о свободном обращении таких данных <**>. --- <*> ОЖ N L 281, 23.11.1995, стр. 31. <**> ОЖ N L 8, 12.1.2001, стр. 1. (90) Важно обеспечить сближение на международном уровне требований к CCP и торговым репозитариям. Настоящий Регламент следует существующим рекомендациям, разработанным Комитетом по платежным и расчетным системам (CPSS) и Международной организацией комиссий по ценным бумагам (IOSCO), отмечая, что принципы CPSS-IOSCO для инфраструктуры финансового рынка, включая CCP, были разработаны 16 апреля 2012 г. Это формирует нормативно-правовую базу Европейского Союза, в рамках которой CCP могут безопасно функционировать. ESMA следует рассмотреть эти существующие стандарты и их последующие изменения при разработке или предложении пересмотра регулятивных технических стандартов, а также руководящих указаний и рекомендаций, предусмотренных в настоящем Регламенте. (91) В соответствии со [Статьей 290](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-290#p101973) Договора о функционировании Европейского Союза (TFEU) Европейской Комиссии следует делегировать полномочия на принятие актов в отношении поправок в перечень организаций, освобожденных от действия настоящего Регламента, дальнейших правил процедур, касающихся наложения штрафов или периодических штрафных выплат, включая положения о праве на защиту, о сроках, взыскании штрафов или периодических штрафных выплат и сроках давности для введения и взимания штрафов или штрафных выплат; в отношении мер по внесению поправок в [Приложение II](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p101360) в целях учета изменений на финансовых рынках; в отношении дальнейшей спецификации видов сборов, вопросов, в связи с которыми взимаются сборы, размера сборов и порядка их уплаты. Особенно важно, чтобы Европейская Комиссия проводила соответствующие консультации в ходе своей подготовительной работы, в том числе на уровне экспертов. Европейская Комиссия при подготовке и разработке делегированных актов должна обеспечивать одновременную, своевременную и надлежащую передачу соответствующих документов Европейскому Парламенту и Совету ЕС. (92) В целях обеспечения последовательной гармонизации следует делегировать Европейской Комиссии полномочия по принятию проектов регулятивных технических стандартов ESA в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10932010-evropeyskiy-soyuz-es/statya-10#p100272) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10932010-evropeyskiy-soyuz-es/statya-14#p100307) Регламентов (ЕС) 1093/2010, (ЕС) 1094/2010 и (ЕС) 1095/2010 для применения в целях настоящего Регламента [пунктов (4)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-73#p101064) - [(10) Раздела C](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-73#p101070) Приложения I к Директиве 2004/39/EC и для спецификации внебиржевых деривативных контрактов, которые считаются имеющими непосредственные, существенные и прогнозируемые последствия в Европейском Союзе, или случаев, когда необходимо или целесообразно предотвратить уклонение от любых положений настоящего Регламента; видов косвенных договорных соглашений, которые соответствуют условиям, изложенным в настоящем Регламенте; классов внебиржевых деривативных контрактов, на которые должно распространяться обязательство по клирингу, даты или дат вступления в силу обязательства по клирингу, включая поэтапное введение, категорий контрагентов, к которым применяется обязательство по клирингу, и минимального остаточного срока погашения внебиржевых деривативных контрактов, заключенных или измененных путем новации до даты вступления в силу обязательств по клирингу; сведений, которые должны быть включены в уведомление ESMA со стороны компетентного органа о выдаче им разрешения CCP на проведение клиринга класса внебиржевых деривативных контрактов; конкретных классов внебиржевых деривативных контрактов, степени стандартизации договорных условий и операционных процессов, объема и ликвидности, а также наличия справедливой, надежной и общепринятой информации о ценообразовании; сведений, которые должны быть включены в реестр ESMA по классам внебиржевых деривативных контрактов с учетом обязательства по клирингу; сведений и видов отчетов для разных классов деривативов; критериев для определения того, какие внебиржевые деривативные контракты поддаются объективным измерениям как снижающие риски, непосредственно связанные с коммерческой или казначейской деятельностью, и для определения пороговых значений клиринга, процедур и механизмов в отношении методов снижения рисков для внебиржевых деривативных контрактов, не подвергнутых клирингу со стороны CCP; процедур управления рисками, включая требуемые уровни и тип механизмов обеспечения и сегрегации, а также требуемый уровень капитала; понятия фрагментации ликвидности; требований к капиталу, нераспределенной прибыли и резервов CCP; минимального содержания правил и механизмов управления CCP; подробных сведений об отчетности и информации, которую CCP должен хранить; минимального содержания и требований к политике непрерывного ведения деятельности и к чрезвычайным планам восстановления CCP; соответствующих процентных и временных горизонтов для периода ликвидации и расчета исторической волатильности, которые должны учитываться для различных классов финансовых инструментов, принимая во внимание цель ограничения усиления цикличности и условий, при которых может применяться практика портфельного маржирования; нормативно-правовой основы для определения экстремальных, но возможных рыночных условий, которые должны применяться при определении размера гарантийного фонда и ресурсов CCP; методологии для расчета и поддержания объема собственных ресурсов CCP; типов обеспечения, которые можно считать высоколиквидными, например, денежные средства, золото, правительственные и высококачественные корпоративные облигации, обеспеченные облигации и дисконты, а также условий, при которых гарантии коммерческого банка могут быть приняты в качестве обеспечения; финансовых инструментов, которые можно считать высоколиквидными, с минимальным кредитным и рыночным риском, механизмов с высокой степенью защиты и пределов концентрации; типов стресс-тестов, которые должны проводиться CCP для различных классов финансовых инструментов и портфелей, вовлечения участников клиринга или других лиц в проведение тестов, частоты и сроков проведения испытаний и ключевой информации, которую CCP должен раскрывать в отношении своих моделей управления рисками, а также допущений, принятых для проведения стресс-тестов; сведений о заявке торговых репозитариев на регистрацию в ESMA; частоты и объема, в котором торговые репозитарии должны раскрывать информацию, относящуюся к совокупным позициям по классу внебиржевого деривативного контракта; и эксплуатационных стандартов, необходимых для агрегирования и сравнения данных репозитариев. (93) Любое обязательство, налагаемое настоящим Регламентом, которое должно быть подробнее сформулировано в делегированных актах или в имплементационных актах, принятых в соответствии со [Статьей 290](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-290#p101973) или [291](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-291#p101983) TFEU, применяется только с даты вступления таких актов в силу. (94) В рамках разработки технических руководств и регулятивных технических стандартов, и в частности при установлении порога клиринга для нефинансовых контрагентов в соответствии с настоящим Регламентом, ESMA должен организовать публичные обсуждения с участниками рынка. (95) В целях обеспечения единообразных условий применения настоящего Регламента следует предоставить Европейской Комиссии имплементационные полномочия. Такие полномочия должны осуществляться в соответствии с [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-1822011/statya-1) (ЕС) 182/2011 Европейского Парламента и Совета ЕС от 16 февраля 2011 г., устанавливающим правила и общие принципы относительно механизмов контроля государствами-членами ЕС выполнения Европейской Комиссией имплементационных полномочий <*>. --- <*> ОЖ N L 55, 28.2.2011, стр. 13. (96) Европейская Комиссия должна проводить мониторинг и оценку необходимости принятия любых соответствующих мер для обеспечения последовательного и эффективного применения и разработки правил, стандартов и практик, подпадающих под сферу действия настоящего Регламента, с учетом результатов работы, осуществляемой в рамках соответствующих международных форумов. (97) С учетом правил, касающихся операционно-совместимых систем, было признано целесообразным внести изменения в [Директиву](https://bukva.ai/docs/direktiva-9826es/statya-1) 98/26/EC в целях защиты прав системного оператора, предоставляющего дополнительное обеспечение оператору принимающей системы в случае производства по делу о несостоятельности в отношении такого оператора принимающей системы. (98) В целях содействия эффективному клирингу, регистрации, расчетам и оплате CCP и торговые репозитарии должны внедрять в свои процедуры общения с участниками и с инфраструктурными объектами рынка, с которыми они взаимодействуют, соответствующие международные процедуры и стандарты обмена сообщениями и справочными данными. (99) Поскольку цели настоящего Регламента, а именно, установление единых требований к внебиржевым деривативным контрактам и к осуществлению деятельности CCP и торговых репозитариев, не могут быть в достаточной степени достигнуты государствами-членами ЕС, а в силу их объема с большей эффективностью могут быть достигнуты на уровне Европейского Союза, Европейский Союз может принимать меры в соответствии с принципом субсидиарности, изложенным в [Статье 5](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-evropeyskom-soyuze-rus-angl/statya-5#p100099) Договора о Европейском Союзе. В соответствии с принципом пропорциональности, изложенным в указанной [Статье](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-evropeyskom-soyuze-rus-angl/statya-5#p100099), настоящий Регламент ограничивается мерами, необходимыми для достижения данных целей, Приняли настоящий Регламент: ## Статья 1 ### ТИТУЛ I. ПРЕДМЕТ, СФЕРА ПРИМЕНЕНИЯ И ОПРЕДЕЛЕНИЯ ### Статья 1 Предмет и сфера применения 1. Настоящий Регламент устанавливает клиринговые и двусторонние требования к управлению рисками для внебиржевых (OTC) деривативных контрактов, требования к представлению отчетности по деривативным контрактам и единые требования к осуществлению деятельности центральных контрагентов (CCP) и торговых репозитариев. 2. Настоящий Регламент применяется к CCP и к участникам клиринга, финансовым контрагентам и торговым репозитариям. Он применяется к нефинансовым контрагентам и торговым площадкам, если это предусмотрено. 3. [Титул V](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-51#p100932) настоящего Регламента применяется только к обращаемым ценным бумагам и к инструментам денежного рынка, как определено в [пункте (18)(a)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-4#p100203) и [(b)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-4#p100204) и в [пункте (19) Статьи 4(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-4#p100206) Директивы 2004/39/EC. 4. Настоящий Регламент не применяется: (a) к участникам ESCB и других органов государств-членов ЕС, выполняющих аналогичные функции, а также к участникам других государственных органов Европейского Союза, которым поручено управление государственным долгом или которые в нем участвуют; (b) к Банку международных расчетов; (c) к центральным банкам и государственным органам, которым поручено управление государственным долгом или которые в нем участвуют в следующих странах: (i) Япония; (ii) Соединенные Штаты Америки; (iii) Австралия; (iv) Канада; (v) Гонконг; (vi) Мексика; (vii) Сингапур; (viii) Швейцария. 5. За исключением обязательства по представлению отчетности в соответствии со [Статьей 9](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100352), настоящий Регламент не применяется к следующим субъектам: (a) многосторонним банкам развития, перечисленным в [Разделе 4.2 Части 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-200648es/statya-1#p102180) Приложения VI к Директиве 2006/48/EC; (b) субъектам государственного сектора в значении [пункта (18) Статьи 4](https://bukva.ai/docs/direktiva-200648es/statya-4#p100187) Директивы 2006/48/EC, если они принадлежат центральным правительствам и обладают четкими гарантийными механизмами, предусмотренными центральными правительствами; (c) Европейскому фонду финансовой стабильности и Европейскому стабилизационному механизму. 6. Следует предоставить Европейской Комиссии полномочия по принятию делегированных актов в соответствии со [Статьей 82](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-82#p101231) настоящего Регламента в целях изменения перечня, изложенного в [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-1#p100171) настоящей Статьи. В этих целях не позднее 17 ноября 2012 г. Европейская Комиссия представляет Европейскому Парламенту и Совету ЕС отчет об оценке международного режима государственных органов, которым поручено управление государственным долгом или которые в нем участвуют, и международного режима центральных банков. Отчет должен содержать сравнительный анализ режима таких органов и центральных банков в рамках нормативно-правовой базы значительного числа третьих стран, включая как минимум три наиболее важные юрисдикции в части объемов торгуемых контрактов и стандартов управления рисками, применимых к сделкам с деривативами, которые заключаются такими органами и центральными банками в данных юрисдикциях. Если в рамках отчета, в частности в отношении сравнительного анализа, будет сделан вывод о том, что необходимо освобождение денежных функций таких центральных банков третьих стран от обязательств по клирингу и представлению отчетности, Европейская Комиссия должна будет добавить их в перечень, указанный в [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-1#p100171). ## Статья 2 ### Статья 2 Определения В целях настоящего Регламента применяются следующие определения: (1) под "CCP" понимается юридическое лицо, которое выступает посредником между сторонами контрактов, торгуемых на одном или нескольких финансовых рынках, становясь покупателем для каждого продавца и продавцом для каждого покупателя; (2) под "торговым репозитарием" понимается юридическое лицо, которое централизованно собирает информацию и ведет учет деривативов; (3) под "клирингом" понимается процесс установления позиций, в том числе расчет чистых обязательств, и обеспечение наличия финансовых инструментов, денежных средств или того и другого для обеспечения рисков, возникающих из таких позиций; (4) под "торговой площадкой" понимается система, управляемая инвестиционной фирмой или оператором рынка в значении [Статьи 4(1)(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-4#p100174) и [4(1)(13)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-4#p100197) Директивы 2004/39/EC, кроме компаний, систематически осуществляющих исполнение поручений в значении [Статьи 4(1)(7)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-4#p100191) указанной Директивы, которая объединяет интересы в покупке или продаже финансовых инструментов в системе таким образом, чтобы это приводило к заключению контракта в соответствии с [Титулом II](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-5#p100236) или [III](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-36#p100647) указанной Директивы; (5) под "деривативом" или "деривативным контрактом" понимается финансовый инструмент, как указано в [пунктах (4)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-73#p101064) - [(10) Раздела C](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-73#p101070) Приложения I к Директиве 2004/39/EC, имплементированной посредством [Статьи 38](https://bukva.ai/docs/reglament-12872006/statya-38#p100421) и [39](https://bukva.ai/docs/reglament-12872006/statya-39#p100439) Регламента (EC) 1287/2006; (6) под "классом деривативов" понимается подмножество деривативов, имеющих общие основные характеристики, включая как минимум связь с базовым активом, тип базового актива и валюту номинальной цены. Деривативы, принадлежащие к одному и тому же классу, могут иметь разные сроки погашения; (7) под "внебиржевым деривативом" или "внебиржевым деривативным контрактом" понимается деривативный контракт, исполнение которого не осуществляется на регулируемом рынке в значении [Статьи 4(1)(14)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-4#p100198) Директивы 2004/39/EC или на рынке третьей страны, который считается эквивалентным регулируемому рынку в соответствии со [Статьей 2a](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-3#p100239) настоящего Регламента; (8) под "финансовым контрагентом" понимается: (a) инвестиционная фирма, получившая разрешение в соответствии с Директивой 2014/65/EC Европейского Парламента и Совета ЕС <*>; --- <*> Директива 2014/65/EC Европейского Парламента и Совета ЕС от 15 мая 2014 г. о рынках финансовых инструментов и об изменении Директивы 2002/92/EC и Директивы 2011/61/ЕС (ОЖ N L 173, 12.6.2014, стр. 349). (b) кредитная организация, получившая разрешение в соответствии с Директивой 2013/36/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС <*>; --- <*> Директива 2013/36/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 26 июня 2013 г. о доступе к деятельности кредитных организаций и пруденциальном контроле над кредитными организациями и инвестиционными фирмами, вносящая изменения в Директиву 2002/87/EC и отменяющая Директивы 2006/48/EC и 2006/49/EC (ОЖ N L 176, 27.6.2013, стр. 338). (c) страховая компания или организация перестрахования, получившая разрешение в соответствии с Директивой 2009/138/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС <*>; --- <*> Директива 2009/138/EC Европейского Парламента и Совета ЕС от 25 ноября 2009 г. об учреждении и осуществлении деятельности в области страхования и перестрахования (Директива о платежеспособности страховых компаний II) (ОЖ N L 335, 17.12.2009, стр. 1). (d) UCITS и при необходимости его управляющая компания, получившие разрешение в соответствии с Директивой 2009/65/EC, за исключением случаев, когда такое UCITS учреждено исключительно в целях обслуживания одной или нескольких программ приобретения акций сотрудниками; (e) учреждение профессионального пенсионного обеспечения (IORP), как определено в пункте 1 Статьи 6 Директивы (ЕС) 2016/2341 Европейского Парламента и Совета ЕС <*>; --- <*> Директива (ЕС) 2016/2341 Европейского Парламента и Совета ЕС от 14 декабря 2016 г. о деятельности учреждений профессионального пенсионного страхования и о надзоре за этой деятельностью (ОЖ N L 354, 23.12.2016, стр. 37). (f) альтернативный инвестиционный фонд (AIF), как определено в пункте (a) Статьи 4(1) Директивы 2011/61/ЕС, который учрежден в Европейском Союзе либо находится под управлением менеджеров альтернативных инвестиционных фондов (AIFM), получивших разрешение или зарегистрированных в соответствии с указанной Директивой, за исключением случаев, когда такой AIF учрежден исключительно в целях обслуживания одной или нескольких программ приобретения акций сотрудниками или когда такой AIF является компанией специального назначения, созданной в целях секьюритизации, как указано в пункте (g) Статьи 2(3) Директивы 2011/61/ЕС, и при необходимости его AIFM учрежден в Европейском Союзе; (g) центральный депозитарий ценных бумаг, получивший разрешение в соответствии с Регламентом (ЕС) 909/2014 Европейского Парламента и Совета ЕС <*>; --- <*> Регламент (ЕС) 909/2014 Европейского Парламента и Совета ЕС от 23 июля 2014 г. о совершенствовании расчетов по ценным бумагам на территории Европейского Союза и о центральных депозитариях ценных бумаг, а также о внесении изменений в Директивы 98/26/ЕС и 2014/65/ЕС и в Регламент (ЕС) 236/2012 (ОЖ N L 257, 28.8.2014, стр. 1). (9) под "нефинансовым контрагентом" понимается предприятие, учрежденное в Европейском Союзе, кроме юридических лиц, указанных в [пунктах (1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-2#p100193) и [(8)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-2#p100200); (10) под "механизмом пенсионного обеспечения" понимается: (a) учреждение по профессиональному пенсионному обеспечению в значении [Статьи 6(a)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-6#p100105) Директивы 2003/41/EC, включая любое уполномоченное юридическое лицо, ответственное за управление таким учреждением и действующее от его имени, как указано в [Статье 2(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-2#p100073) указанной Директивы, а также любое юридическое лицо, созданное в целях инвестирования в такое учреждение, действующее единственно и исключительно в его интересах; (b) деятельность по профессиональному пенсионному обеспечению учреждений, указанных в [Статье 3](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-3#p100090) Директивы 2003/41/EC; (c) деятельность по профессиональному пенсионному обеспечению организаций страхования жизни, подпадающих под действие [Директивы](https://bukva.ai/docs/direktiva-200283es/statya-1) 2002/83/EC, при условии, что все активы и пассивы, относящиеся к такой деятельности, являются обособленными, управляются и организуются отдельно от иных видов деятельности страховой организации без какой-либо возможности передачи; (d) любые иные уполномоченные и контролируемые юридические лица или механизмы, действующие на национальном уровне, при условии, что: (i) они признаны в соответствии с национальным правом; и (ii) их основной целью является предоставление дохода при выходе на пенсию; (11) под "кредитным риском контрагента" понимается риск того, что контрагент по сделке объявит дефолт до окончательного урегулирования денежных потоков по сделке; (12) под "соглашением об операционной совместимости" понимается договоренность между двумя или несколькими CCP, которая предполагает межсистемное осуществление сделок; (13) под "компетентным органом" понимается компетентный орган, указанный в законодательстве, указанном в [пункте (8)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-2#p100200) настоящей Статьи, компетентный орган, указанный в [Статье 10(5)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-10#p100390), или орган, назначенный каждым государством-членом ЕС в соответствии со [Статьей 22](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-22#p100553); (14) под "участником клиринга" понимается предприятие, которое участвует в CCP и отвечает за исполнение финансовых обязательств, вытекающих из такого участия; (15) под "клиентом" понимается предприятие, имеющее договорные отношения с участником клиринга CCP, что позволяет такому предприятию осуществлять клиринг своих сделок через данный CCP; (16) под "группой" понимается группа компаний, состоящая из материнской компании и ее дочерних компаний в значении [Статей 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-7/statya-1#p100033) и [2](https://bukva.ai/docs/direktiva-7/statya-2#p100047) Директивы 83/349/ЕЭС, или группа компаний, указанных в [Статье 3(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200648es/statya-3#p100153) и [Статье 80(7)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200648es/statya-80#p100846) и [(8)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200648es/statya-80#p100853) Директивы 2006/48/EC; (17) под "финансовой организацией" понимается предприятие, не являющееся кредитной организацией, основная деятельность которого заключается в приобретении долей участия или в осуществлении одного или нескольких видов деятельности, перечисленных в [пунктах (2)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200648es/statya-160#p101577) - [(12)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200648es/statya-160#p101594) Приложения I к Директиве 2006/48/EC; (18) под "финансовой холдинговой компанией" понимается финансовая организация, дочерние компании которой являются исключительно или в основном кредитными организациями либо финансовыми организациями, при этом как минимум одна из таких дочерних компаний является кредитной организацией, и которая не является смешанной финансовой холдинговой компанией в значении [Статьи 2(15)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200287es/statya-1#p100111) Директивы 2002/87/EC Европейского Парламента и Совета ЕС от 16 декабря 2002 г. о дополнительном надзоре за кредитными организациями, страховыми компаниями и инвестиционными фирмами в финансовом конгломерате [<*>](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-2#p100218); --- <*> ОЖ N L 35, 11.2.2003, стр. 1. (19) под "компаниями, оказывающими вспомогательные услуги" понимаются предприятия, основная деятельность которых заключается во владении или управлении имуществом, управлении сервисами по обработке информации или в осуществлении аналогичных видов деятельности, которые являются вспомогательными для основной деятельности одной или нескольких кредитных организаций; (20) под "квалифицированной долей участия" понимается любое прямое или косвенное участие в CCP или торговом репозитарии, которое составляет не менее 10% капитала или прав голоса, как указано в [Статьях 9](https://bukva.ai/docs/direktiva-2004109ec/statya-9#p100211) и [10](https://bukva.ai/docs/direktiva-2004109ec/statya-10#p100231) Директивы 2004/109/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 15 декабря 2004 г. о гармонизации требований к прозрачности в отношении информации об эмитентах, чьи ценные бумаги допущены к обращению на регулируемом рынке [<*>](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-2#p100222), с учетом условий их объединения, изложенных в [Статье 12(4)](https://bukva.ai/docs/direktiva-2004109ec/statya-12#p100258) и [(5)](https://bukva.ai/docs/direktiva-2004109ec/statya-12#p100260) указанной Директивы, или которое позволяет оказывать значительное влияние на управление CCP или торговым репозитарием, в котором имеется такая доля участия; --- <*> ОЖ N L 390, 31.12.2004, стр. 38. (21) под "материнской компанией" понимается материнская компания, как описано в [Статьях 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-7/statya-1#p100033) и [2](https://bukva.ai/docs/direktiva-7/statya-2#p100047) Директивы 83/349/ЕЭС; (22) под "дочерней компанией" понимается дочерняя компания, как описано в [Статьях 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-7/statya-1#p100033) и [2](https://bukva.ai/docs/direktiva-7/statya-2#p100047) Директивы 83/349/ЕЭС, включая дочернюю компанию дочерней компании конечной материнской компании; (23) под "контролем" понимаются отношения между материнской и дочерней компаниями, как описано в [Статье 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-7/statya-1#p100033) Директивы 83/349/ЕЭС; (24) под "тесной связью" понимается ситуация, в которой два или более физических или юридических лица связаны: (a) участием посредством прямого владения или контроля 20% или более прав голоса или капитала предприятия; или (b) контролем или аналогичными отношениями между любым физическим или юридическим лицом и предприятием или дочерней компанией дочерней компании, которая также считается дочерней компанией материнской компании, находящейся во главе таких предприятий. Ситуация, в которой два или более физических или юридических лица постоянно связаны с одним и тем же лицом отношениями контроля, также рассматривается как составляющая тесную связь между такими лицами. (25) под "капиталом" понимается подписной капитал в значении [Статьи 22](https://bukva.ai/docs/direktiva-86635ees/statya-22#p100218) Директивы 86/635/ЕЭС Совета ЕС от 8 декабря 1986 г. о годовой отчетности и консолидированных отчетах банков и иных финансовых организаций [<*>](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-2#p100232), в том объеме, в котором он оплачен, а также соответствующие счета премий на акции; он полностью поглощает убытки в ситуации непрерывного ведения деятельности и в случае банкротства или ликвидации он удовлетворяется после всех иных требований; --- <*> ОЖ N L 372, 31.12.1986, стр. 1. (26) под "резервами" понимаются резервы, как указано в [Статье 9](https://bukva.ai/docs/direktiva-4/statya-9#p100187) Четвертой Директивы 78/660/ЕЭС Совета ЕС от 25 июля 1978 г., основывающейся на Статье 54(3)(g) Договора, о годовой отчетности некоторых типов хозяйственных обществ [<*>](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-2#p100235), а также прибыль и убытки, перенесенные на следующий период в результате применения окончательной прибыли или убытков; --- <*> ОЖ N L 222, 14.8.1978, стр. 11. (27) под "советом" понимается правление или надзорный совет, либо тот и другой в соответствии с национальным корпоративным законодательством; (28) под "независимым членом" совета понимается члена совета, который не имеет деловых, семейных или иных отношений, которые приводят к конфликту интересов в отношении CCP или контролирующих его акционеров, его руководства или участников клиринга, и который не имел таких отношений в течение пяти лет, предшествующих его членству в совете; (29) под "руководящими лицами" понимаются лицо или лица, которые фактически управляют деятельностью CCP или торгового репозитария, а также исполнительный член или члены совета. (30) под "обеспеченной облигацией" понимается облигация, которая отвечает требованиям статьи 129 Регламента (ЕС) 575/2013; (31) под "компанией, выпускающей обеспеченные облигации", понимается эмитент обеспеченных облигаций или обеспечительный пул обеспеченных облигаций. Решения об эквивалентности в целях определения внебиржевых деривативов 1. В целях [Статьи 2(7)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-2#p100199) настоящего Регламента рынок третьей страны считается эквивалентным регулируемому рынку в значении [Статьи 4(1)(14)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-4#p100198) Директивы 2004/39/EC, если он отвечает юридически обязательным требованиям, которые эквивалентны требованиям, изложенным в [Титуле III](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-36#p100647) указанной Директивы, и подлежит эффективному надзору и контролю соблюдения в этой третьей стране на постоянной основе, как определено Европейской Комиссией в порядке, установленном в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-2#p100242) настоящей Статьи. 2. Европейская Комиссия может принять имплементационные акты, которые устанавливают, что рынок третьей страны отвечает юридически обязательным требованиям, эквивалентным требованиям, изложенным в [Титуле III](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-36#p100647) Директивы 2004/39/EC, и что он подлежит эффективному надзору и контролю соблюдения в этой третьей стране на постоянной основе в целях [параграфа 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-2#p100241) настоящей Статьи. Такие имплементационные акты принимаются в соответствии с процедурой проверки, указанной в [Статье 86(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-86#p101282) настоящего Регламента. 3. Европейская Комиссия и ESMA публикуют на своих сайтах перечень тех рынков, которые должны считаться эквивалентными в соответствии с имплементационными актами, указанными в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-2#p100242) настоящей Статьи. Такой перечень периодически обновляется. ## Статья 3 ### Статья 2a ### Статья 3 Внутригрупповые сделки 1. В отношении нефинансового контрагента внутригрупповая сделка представляет собой внебиржевой деривативный контракт, заключенный с другим контрагентом, который входит в состав той же группы, при условии, что оба контрагента включены в одну и ту же консолидированную отчетность на полной основе и на них распространяются соответствующие централизованные процедуры оценки, измерения и контроля рисков, а также при условии, что такой контрагент учрежден в Европейском Союзе, или, если он учрежден в третьей стране, Европейская Комиссия приняла имплементационный акт в соответствии со [Статьей 13(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-13#p100448) в отношении такой третьей страны. 2. Что касается финансового контрагента, внутригрупповой сделкой является любое из следующего: (a) внебиржевой деривативный контракт, заключенный с другим контрагентом, который входит в состав той же группы, при соблюдении следующих условий: (i) финансовый контрагент учрежден в Европейском Союзе, или, если он учрежден в третьей стране, Европейская Комиссия приняла имплементационный акт в соответствии со [Статьей 13(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-13#p100448) в отношении такой третьей страны; (ii) другой контрагент является финансовым контрагентом, финансовой холдинговой компанией, финансовой организацией или компанией, оказывающей вспомогательные услуги, на которые распространяются соответствующие пруденциальные требования; (iii) оба контрагента включены в одну и ту же консолидированную отчетность на полной основе; а также (iv) на обоих контрагентов распространяются соответствующие централизованные процедуры оценки, измерения и контроля рисков; (b) внебиржевой деривативный контракт, заключенный с другим контрагентом, когда оба контрагента являются частью одной и той же схемы институциональной защиты, указанной в [Статье 80(8)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200648es/statya-80#p100853) Директивы 2006/48/EC, при соблюдении условия, изложенного в [пункте (a)(ii)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-3#p100251) настоящего параграфа; (c) внебиржевой деривативный контракт, заключенный между кредитными организациями, аффилированными с одним и тем же центральным органом, или между такой кредитной организацией и центральным органом, как указано в [Статье 3(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200648es/statya-3#p100153) Директивы 2006/48/EC; или (d) внебиржевой деривативный контракт, заключенный с нефинансовым контрагентом, который входит в состав той же группы, при условии, что оба контрагента включены в одну и ту же консолидированную отчетность на полной основе и на них распространяются соответствующие централизованные процедуры оценки, измерения и контроля рисков, а также при условии, что такой контрагент учрежден в Европейском Союзе или в третьей стране, в отношении которой Европейская Комиссия приняла имплементационный акт в соответствии со [Статьей 13(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-13#p100448) для такой третьей страны. 3. В целях настоящей Статьи контрагенты считаются включенными в одну и ту же консолидированную отчетность, если они оба: (a) включены в консолидированную отчетность согласно [Директиве](https://bukva.ai/docs/direktiva-7/statya-1) 83/349/ЕЭС или Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО), принятым в соответствии с [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-16062002/statya-1) (ЕС) 1606/2002, или в отношении группы, материнская компания которой имеет головной офис в третьей стране, согласно общепринятым принципам бухгалтерского учета третьей страны, которые определены как эквивалентные МСФО в соответствии с Регламентом (ЕС) 1569/2007 (или согласно стандартам бухгалтерского учета третьей страны, применение которых разрешено в соответствии со [Статьей 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p100261) настоящего Регламента); или (b) подлежат одному и тому же консолидированному надзору в соответствии с [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-200648es/statya-1) 2006/48/EC или [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-200649es) 2006/49/EC или в отношении группы, материнская компания которой имеет головной офис в третьей стране, одному и тому же консолидированному надзору со стороны компетентного органа третьей страны, который был подтвержден в качестве эквивалентного тому консолидированному надзору, который регулируется принципами, изложенными в [Статье 143](https://bukva.ai/docs/direktiva-200648es/statya-143#p101378) Директивы 2006/48/EC или в Статье 2 [Директивы](https://bukva.ai/docs/direktiva-200649es) 2006/49/EC. ## Статья 4 ### ТИТУЛ II. КЛИРИНГ, ОТЧЕТНОСТЬ И СМЯГЧЕНИЕ РИСКОВ ВНЕБИРЖЕВЫХ ДЕРИВАТИВОВ ### Статья 4 Обязательство по клирингу 1. Контрагенты осуществляют клиринг всех внебиржевых деривативных контрактов, относящихся к классу внебиржевых деривативов, которые были объявлены как подпадающие под действие обязательства по клирингу в соответствии со [Статьей 5(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-5#p100288) настоящего Регламента, если такие контракты отвечают обоим условиям, перечисленным ниже: (a) они были заключены одним из следующих способов: (i) между двумя финансовыми контрагентами, которые отвечают условиям, изложенным во [втором подпараграфе Статьи 4a(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p102621); (ii) между финансовым контрагентом, который отвечает условиям, изложенным во [втором подпараграфе Статьи 4a(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p102621), и нефинансовым контрагентом, который отвечает условиям, изложенным во [втором подпараграфе Статьи 10(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-10#p100378); (iii) между двумя нефинансовыми контрагентами, которые отвечают условиям, изложенным во [втором подпараграфе Статьи 10(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-10#p100378); (iv) между финансовым контрагентом, который отвечает условиям, изложенным во [втором подпараграфе Статьи 4a(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p102621), или нефинансовым контрагентом, который отвечает условиям, изложенным во [втором подпараграфе Статьи 10(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-10#p100378), с одной стороны, и юридическим лицом, учрежденным в третьей стране, на которое распространялось бы обязательство по клирингу, если бы оно было учреждено в Европейском Союзе, с другой стороны; (v) между двумя юридическими лицами, учрежденными в одной или нескольких третьих странах, на которые распространялось бы обязательство по клирингу, если бы они были учреждены в Европейском Союзе, при условии, что контракт имеет прямые, существенные и прогнозируемые последствия в пределах Европейского Союза, или что такое обязательство необходимо или целесообразно для предотвращения уклонения от любых положений настоящего Регламента; а также (b) они заключены или изменены путем новации на дату вступления в силу обязательств по клирингу или после этой даты при условии, что на дату их заключения или изменения путем новации оба контрагента отвечают условиям, изложенным в [пункте (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p100264). 2. Без ущерба для методов смягчения рисков, предусмотренных в [Статье 11](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100391) настоящего Регламента, на внебиржевые деривативные контракты, которые являются внутригрупповыми сделками, как описано в [Статье 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-3#p100245), не распространяется обязательство по клирингу. Освобождение, указанное в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p100273), применяется только в следующих случаях: (a) если два контрагента, которые учреждены в Европейском Союзе и входят в состав одной и той же группы, сначала письменно уведомили свои соответствующие компетентные органы о том, что они намерены воспользоваться освобождением для внебиржевых деривативных контрактов, заключенных друг с другом. Уведомление должно быть сделано не менее чем за 30 календарных дней до применения освобождения. В течение 30 календарных дней после получения такого уведомления компетентные органы могут возражать против применения указанного освобождения, если сделки между контрагентами не соответствуют условиям, изложенным в [Статье 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-3#p100245), без ущерба праву компетентных органов высказывать возражения по истечении периода в 30 календарных дней, если такие условия более не выполняются. При наличии разногласий между компетентными органами ESMA может оказать таким органам содействие в достижении соглашения в рамках своих полномочий на основании [Статьи 19](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-19#p100353) Регламента (ЕС) 1095/2010; (b) к внебиржевым деривативным контрактам между двумя контрагентами, входящими в состав одной и той же группы, которые учреждены в государстве-члене ЕС и в третьей стране, если контрагент, учрежденный в Европейском Союзе, получил разрешение на применение освобождения от своего компетентного органа в течение 30 календарных дней после получения уведомления от контрагента, учрежденного в Европейском Союзе, при соблюдении условий, изложенных в [Статье 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-3#p100245). Компетентный орган уведомляет ESMA о таком решении. 3. Внебиржевые деривативные контракты, на которые распространяется обязательство по клирингу в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p100263) настоящей Статьи, должны пройти процедуру клиринга в CCP, который получил разрешение в соответствии со [Статьей 14](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-14#p100458) или признан в соответствии со [Статьей 25](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100572) для осуществления клиринга данного класса внебиржевых деривативов и который внесен в реестр в соответствии со [Статьей 6(2)(b)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-6#p100319). В указанных целях контрагент становится участником клиринга, клиентом или заключает косвенные соглашения о клиринге с участником клиринга при условии, что такие соглашения не повышают риск контрагента и гарантируют, что на активы и позиции контрагента будет распространяться защита с последствиями, эквивалентными тем, что указаны в [Статьях 39](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-39#p100745) и [48](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-48#p100829) настоящего Регламента. 3a. Не являясь обязанными заключать контракт, участники клиринга и клиенты, предоставляющие услуги клиринга, прямые или опосредованные, должны предоставлять такие услуги в соответствии с добросовестными, разумными, недискриминационными и прозрачными условиями. Такие участники клиринга и клиенты должны принимать все разумные меры по выявлению, предотвращению, управлению и мониторингу конфликта интересов, в частности, между торговыми единицами и клиринговыми блоками, который может отрицательно отразиться на добросовестной, разумной, недискриминационной и прозрачной практике предоставления услуг клиринга. Такие меры также должны применяться в тех случаях, когда торговые и клиринговые услуги предоставляются различными юридическими лицами, принадлежащими к одной группе. Участники клиринга и клиенты должны иметь возможность контроля рисков, относящихся к предлагаемым услугам клиринга. Европейская Комиссия наделяется полномочиями по принятию делегированных актов в соответствии со [Статьей 82](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-82#p101231) по дополнению настоящего Регламента с указанием условий, согласно которым коммерческие условия, указанные в первом подпараграфе настоящего параграфа, будут считаться добросовестными, разумными, недискриминационными и прозрачными, исходя из следующего: (a) требований по добросовестности и прозрачности в отношении сборов, цен, политики скидок и прочих общих договорных условий, касающихся прейскуранта цен, без ущерба конфиденциальности договорных механизмов с индивидуальными контрагентами; (b) факторов, составляющих разумные коммерческие условия, гарантирующих беспристрастность и рациональность договорных механизмов; (c) требований, способствующих условиям клиринга на добросовестной и недискриминационной основе, касающихся соответствующих издержек и рисков, с тем чтобы разницы в назначаемых ценах соотносились с издержками, рисками и получаемыми преимуществами; и (d) критериев контроля риска для участников клиринга или клиентов в отношении предлагаемых услуг клиринга. 4. В целях обеспечения последовательного применения настоящей Статьи ESMA разрабатывает проекты регулятивных технических стандартов, определяющих контракты, которые считаются имеющими непосредственные, существенные и прогнозируемые последствия в Европейском Союзе, или случаи, когда необходимо или целесообразно предотвратить уклонение от любых положений настоящего Регламента, как указано в [параграфе 1(a)(v)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p100269), а также типы косвенных договорных соглашений, которые отвечают условиям, изложенным во [втором подпараграфе параграфа 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p100278) настоящей Статьи. ESMA направляет такие проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии не позднее 30 сентября 2012 г. Европейской Комиссии делегированы полномочия для принятия регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p100279), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010. 5. [Параграф 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p100263) настоящей Статьи не применяется в отношении внебиржевых деривативных контрактов, которые заключены компаниями, выпускающими обеспеченные облигации, в связи с обеспеченными облигациями, или компанией специального назначения, созданной в целях секьюритизации, в связи с секьюритизацией, в значении [Регламента](https://bukva.ai/docs/reglament-20172402/statya-1) (ЕС) 2017/2402 Европейского Парламента и Совета ЕС <*> при условии, что: --- <*> [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-20172402/statya-1) (ЕС) 2017/2402 Европейского Парламента и Совета ЕС от 12 декабря 2017 г. об установлении общих правовых рамок для секьюритизации и о создании специальных правовых рамок для простой, прозрачной и стандартизированной секьюритизации, а также об изменении Директив 2009/65/EC, 2009/138/EC, 2011/61/ЕС и Регламентов (EC) 1060/2009 и (ЕС) 648/2012 (ОЖ N L 347, 28.12.2017, стр. 35). (a) для компании специального назначения, созданной в целях секьюритизации, - такая компания должна предоставлять только такую секьюритизацию, которая отвечает требованиям [Статьи 18](https://bukva.ai/docs/reglament-20172402/statya-18#p100409), а также [Статьям 19](https://bukva.ai/docs/reglament-20172402/statya-19#p100417) - [22](https://bukva.ai/docs/reglament-20172402/statya-22#p100478) или [23](https://bukva.ai/docs/reglament-20172402/statya-23#p100487) - [26](https://bukva.ai/docs/reglament-20172402/statya-26#p100553) Регламента (ЕС) 2017/2402 (Регламент о секьюритизации); (b) внебиржевые деривативные контракты используются исключительно в целях хеджирования процентной ставки или несоответствия валют в рамках обеспеченных облигаций или секьюритизации; и (c) механизмы в рамках обеспеченных облигаций или секьюритизации надлежащим образом смягчают кредитный риск контрагента в отношении внебиржевых деривативных контрактов, заключенных компаниями, выпускающими обеспеченные облигации, или компаниями специального назначения, созданными в целях секьюритизации, в связи с обеспеченными облигациями или секьюритизацией. 6. В целях обеспечения последовательного применения настоящей Статьи и учета необходимости предотвратить регулятивный арбитраж ESAs разрабатывают проекты регулятивных технических стандартов, устанавливающих критерии для определения того, какие механизмы в рамках обеспеченных облигаций или секьюритизации надлежащим образом смягчают кредитный риск контрагента в значении [параграфа 5](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p102608) настоящей Статьи. ESAs направляют такие проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии не позднее 18 июля 2018 г. Европейской Комиссии делегированы полномочия по дополнению настоящего Регламента путем принятия регулятивных технических стандартов, указанных в настоящем параграфе, в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламентов (ЕС) 1093/2010, (ЕС) 1094/2010 или (ЕС) 1095/2010. Финансовые контрагенты, на которых распространяется действие обязательства по клирингу 1. Каждые 12 месяцев финансовый контрагент, имеющий позиции по внебиржевым деривативным контрактам, может рассчитывать свою совокупную среднюю позицию на конец месяца за предыдущие 12 месяцев в соответствии с [параграфом 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p102626) настоящей Статьи. Если финансовый контрагент не рассчитывает свои позиции или если результат такого расчета превышает любое из пороговых значений клиринга, определенных в соответствии с [пунктом (b) Статьи 10(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-10#p100386), финансовый контрагент должен: (a) незамедлительно уведомить об этом ESMA и соответствующий компетентный орган и при необходимости указать период, использованный для расчета; (b) заключить соглашение о клиринговых расчетах в течение четырех месяцев с даты уведомления, указанного в [пункте (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p102621) настоящего подпараграфа; и (c) принять на себя обязательство по клирингу, как указано в [Статье 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p100261) настоящего Регламента, в отношении всех внебиржевых деривативных контрактов, принадлежащих к одному классу внебиржевых деривативов, на которые распространяется обязательство по клирингу, заключенных или измененных путем новации более чем через четыре месяца с даты уведомления, указанного в [пункте (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p102621) настоящего подпараграфа. 2. Финансовый контрагент, на которого распространяется обязательство по клирингу, указанное в [Статье 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p100261) настоящего Регламента по состоянию на 17 июня 2019 г., или к которому применяется обязательство по клирингу в соответствии со [вторым подпараграфом параграфа 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p102622) настоящей Статьи, продолжает выполнять данное обязательство и осуществляет клиринг до тех пор, пока такой финансовый контрагент не продемонстрирует соответствующему компетентному органу, что его совокупная средняя позиция на конец месяца за предыдущие 12 месяцев не превышает порогового значения клиринга, установленного в соответствии с [пунктом (b) Статьи 10(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-10#p100386). Финансовый контрагент должен быть способен продемонстрировать соответствующему компетентному органу, что расчет совокупной средней позиции на конец месяца за предыдущие 12 месяцев не приводит к систематической недооценке такой позиции. 3. При расчете позиций, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p102620) настоящей Статьи, финансовый контрагент учитывает все внебиржевые деривативные контракты, заключенные таким финансовым контрагентом или другими организациями в группе, в состав которой входит такой финансовый контрагент. Несмотря на положения первого подпараграфа, для UCITS и AIF позиции, указанные в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p102620), рассчитываются на уровне фонда. Управляющие компании UCITS, которые управляют несколькими UCITS, и AIFM, которые управляют несколькими AIF, должны быть способны продемонстрировать соответствующему компетентному органу, что расчет позиций на уровне фонда не приводит: (a) к систематической недооценке позиций любых фондов, которыми они управляют, или позиций управляющего; а также (b) к обходу обязательства по клирингу. Соответствующие компетентные органы финансового контрагента и других организаций в составе группы должны разработать процедуры сотрудничества в целях обеспечения эффективного расчета позиций на уровне группы. ## Статья 5 ### Статья 4a ### Статья 5 Процедура исполнения обязательства по клирингу 1. Если компетентный орган выдает CCP разрешение на осуществление клиринга класса внебиржевых деривативов в соответствии со [Статьями 14](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-14#p100458) или [15](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-15#p100466) настоящего Регламента или если действующее разрешение, выданное в соответствии со [Статьями 14](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-14#p100458) или [15](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-15#p100466), охватывает класс внебиржевых деривативов, в отношении которых CCP намерен осуществлять клиринг, компетентный орган должен незамедлительно уведомить ESMA о выдаче такого разрешения или о классе внебиржевых деривативов, в отношении которых CCP намерен осуществлять клиринг. 2. В течение шести месяцев после получения уведомления в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-5#p100284) или завершения процедуры признания, установленной в [Статье 25](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100572), ESMA после проведения публичных консультаций и после консультаций с ESRB и при необходимости компетентными органами третьих стран, разрабатывает и направляет Европейской Комиссии для утверждения проект регулятивных технических стандартов, уточняющих: (a) класс внебиржевых деривативов, на который должно распространяться обязательство по клирингу, как указано в [Статье 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p100261); (b) дату или даты вступления в силу обязательства по клирингу, включая поэтапную имплементацию, а также категории контрагентов, к которым применяется обязательство. Европейской Комиссии делегированы полномочия для принятия регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-5#p100288), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010. При разработке проекта регулятивных технических стандартов в соответствии с настоящим параграфом ESMA не затрагивает переходные положения, относящиеся к энергетическим деривативным контрактам C6, которые содержатся в [Статье 95](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-95#p101851) Директивы 2014/65/ЕС [<*>](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-5#p100295). --- <*> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-1) 2014/65/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 15 мая 2014 г. о рынках финансовых инструментов и о внесении изменений в Директиву 2002/92/EC и в Директиву 2011/61/ЕС (ОЖ N L 173, 12.6.2014, стр. 349). 3. ESMA по собственной инициативе после проведения публичных консультаций и после консультаций с ESRB и при необходимости с компетентными органами третьих стран идентифицирует в соответствии с критериями, изложенными в [пунктах (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-5#p100299), [(b)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-5#p100300) и [(c) параграфа 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-5#p100301) настоящей Статьи, и уведомляет Европейскую Комиссию о классах деривативов, на которые должно распространяться обязательство по клирингу, предусмотренное в [Статье 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p100261) настоящего Регламента, но в отношении которых еще ни один CCP не получил разрешения. После уведомления ESMA публикует запрос на разработку предложений о клиринге таких классов деривативов. 4. Принимая во внимание основную задачу по снижению системного риска, проект регулятивных технических стандартов в части, указанной в [параграфе 2(a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-5#p100289) настоящей Статьи, должен учитывать следующие критерии: (a) степень стандартизации договорных условий и операционных процессов соответствующего класса внебиржевых деривативов; (b) объем и ликвидность соответствующего класса внебиржевых деривативов; (c) наличие достоверной, надежной и общепринятой информации о ценах по соответствующему классу внебиржевых деривативов. При подготовке проекта регулятивных технических стандартов ESMA может учитывать взаимосвязь между контрагентами, использующими соответствующие классы внебиржевых деривативов, ожидаемое влияние на уровень кредитного риска контрагента в отношениях между контрагентами, а также влияние на конкуренцию в пределах Европейского Союза. В целях обеспечения последовательного применения настоящей Статьи ESMA разрабатывает проекты регулятивных технических стандартов, определяющих критерии, указанные в [пунктах (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-5#p100299), [(b)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-5#p100300) и [(c) первого подпараграфа](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-5#p100301). ESMA направляет такие проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии не позднее 30 сентября 2012 г. Европейской Комиссии делегированы полномочия для принятия регулятивных технических стандартов, указанных в [третьем подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-5#p100303) настоящего параграфа, в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010. 5. Проект регулятивных технических стандартов в части, указанной в [параграфе 2(b)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-5#p100290), должен учитывать следующие критерии: (a) ожидаемый объем соответствующего класса внебиржевых деривативов; (b) осуществляют ли уже несколько CCP клиринг этого же класса внебиржевых деривативов; (c) способность соответствующего CCP обрабатывать ожидаемый объем и управлять рисками, возникающими в связи с клирингом соответствующего класса внебиржевых деривативов; (d) тип и количество контрагентов, которые действуют или в отношении которых ожидается, что они будут действовать на рынке соответствующего класса внебиржевых деривативов; (e) период времени, который необходим контрагенту, подпадающему под действие обязательств по клирингу, для того, чтобы внедрить механизмы клиринга своих внебиржевых деривативных контрактов через CCP; (f) управление рисками, а также правовые и операционные возможности ряда контрагентов, которые действуют на рынке для соответствующего класса внебиржевых деривативов, и на которых будет распространяться обязательство по клирингу в соответствии со [Статьей 4(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p100263) настоящего Регламента. 6. Если в отношении какого-либо класса внебиржевых деривативных контрактов отсутствует CCP, который имеет разрешение или признан в целях осуществления их клиринга в соответствии с настоящим Регламентом, на такой класс более не распространяется обязательство по клирингу, указанное в [Статье 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p100261) настоящего Регламента, и применяется [параграф 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-5#p100296) настоящей Статьи. ## Статья 6 ### Статья 6<*> Публичный реестр --- <*> Часть пунктов статьи удалена актами, вносящими изменения - прим. перев. 1. ESMA учреждает, ведет и обновляет публичный реестр в целях правильной и однозначной идентификации классов внебиржевых деривативов, на которые распространяется обязательство по клирингу. Публичный реестр должен быть доступен на сайте ESMA. 2. Реестр должен содержать: (a) классы внебиржевых деривативов, на которые распространяется обязательство по клирингу согласно [Статье 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p100261) настоящего Регламента; (b) CCP, которые авторизованы в соответствии со Статьей 17 или признаны в соответствии со [Статей 25](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100572), и дату авторизации или признания соответственно с указанием тех CCP, которые авторизованы или признаны в целях обязательства по клирингу; (c) даты вступления в силу обязательств по клирингу, включая любую поэтапную имплементацию; (d) классы внебиржевых деривативов, определенные ESMA в соответствии со [Статьей 5(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-5#p100296) настоящего Регламента; (f) CCP, информация о которых была представлена компетентным органом в ESMA в целях обязательства по клирингу, и даты представления информации о каждом из них. 3. Если CCP более не имеет разрешения или не является признанным в соответствии с настоящим Регламентом в целях клиринга определенного класса деривативов, ESMA немедленно удаляет такого CCP из публичного реестра в отношении данного класса внебиржевых деривативов. 4. В целях обеспечения последовательного применения настоящей Статьи ESMA разрабатывает проекты регулятивных технических стандартов, уточняющих информацию, которая должна содержаться в публичном реестре, указанном в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-6#p100316). ESMA направляет такие проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии не позднее 30 сентября 2012 г. Европейской Комиссии делегированы полномочия для принятия регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-6#p100325), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010. Приостановление действия обязательства по клирингу 1. ESMA может потребовать, чтобы Европейская Комиссия приостановила действие обязательства по клирингу, указанного в [Статье 4(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p100263) настоящего Регламента, в отношении специальных классов внебиржевых деривативов или определенного вида контрагентов, если выполняется одно из следующих условий: (a) специальные классы внебиржевых деривативов более не подходят для централизованного клиринга согласно критериям, указанным в [первом подпараграфе Статьи 5(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-5#p100298) и в [Статье 5(5)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-5#p100306) настоящего Регламента; (b) существует вероятность того, что CCP прекратит клиринг таких классов внебиржевых деривативов, и никакой другой CCP не сможет осуществлять клиринг таких классов внебиржевых деривативов без перерыва; (c) приостановление действия обязательства по клирингу в отношении таких специальных классов внебиржевых деривативов или определенного вида контрагентов необходимо для того, чтобы избежать или устранить серьезную угрозу финансовой стабильности или упорядоченному функционированию финансовых рынков в Европейском Союзе и что приостановление соразмерно указанным целям. В целях [пункта (c) первого подпараграфа](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-6#p102639) до направления запроса, указанного в первом подпараграфе, ESMA проводит консультации с ESRB и компетентными органами, назначенными в соответствии со [Статьей 22](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-22#p100553) настоящего Регламента. Запрос, указанный в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-6#p102636), должен сопровождаться доказательствами того, что хотя бы одно из изложенных выше условий выполнено. Если ESMA сочтет приостановление действия обязательства по клирингу существенным изменением в критериях вступления в силу торгового обязательства, указанного в [Статье 32(5)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-32#p100602) Регламента (ЕС) 600/2014, то запрос, указанный в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-6#p102636) настоящего параграфа, может также включать в себя запрос о приостановлении действия торгового обязательства, установленного в [Статье 28(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-28#p100535) и [(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-28#p100540) указанного Регламента, для тех же специальных классов внебиржевых деривативов, в отношении которых направлен запрос на приостановление действия обязательства по клирингу. 2. На условиях, изложенных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-6#p102636) настоящей Статьи, компетентные органы, ответственные за надзор за участниками клиринга, и компетентные органы, назначенные в соответствии со [Статьей 22](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-22#p100553) настоящего Регламента, могут потребовать, чтобы ESMA направил Европейской Комиссии запрос на приостановление действия обязательства по клирингу. В запросе компетентного органа должны быть указаны причины и представлены доказательства того, что как минимум одно из условий, указанных в [первом подпараграфе параграфа 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-6#p102637) настоящей Статьи, выполнено. ESMA в течение 48 часов с момента получения запроса от компетентного органа, как указано в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-6#p102643) настоящего параграфа, на основании причин и доказательств, представленных компетентным органом, обращается в Европейскую Комиссию с запросом о приостановлении действия обязательства по клирингу, указанного в [Статье 4(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p100263), или отклоняет запрос, указанный в первом подпараграфе настоящего параграфа. ESMA информирует соответствующий компетентный орган о своем решении. Если ESMA отклоняет запрос компетентного органа, он должен представить письменные основания для этого. 3. Запросы, указанные в [параграфах 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-6#p102636) и [2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-6#p102643) настоящей Статьи, не подлежат обнародованию. 4. Европейская Комиссия после получения запроса, указанного в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-6#p102636) настоящей Статьи, на основании причин и доказательств, представленных ESMA, без необоснованного промедления должна приостановить действие обязательства по клирингу в отношении специальных классов внебиржевых деривативов или определенного вида контрагентов, как указано в [параграфе 1 настоящей](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-6#p102636) Статьи, посредством имплементационного акта либо отклонить запрашиваемое приостановление. Если Европейская Комиссия отклоняет запрашиваемое приостановление, она представляет ESMA письменные основания для этого. Европейская Комиссия незамедлительно информирует об этом Европейский Парламент и Совет ЕС и уведомляет их об основаниях, представленных ESMA. Такая информация не подлежит обнародованию. Имплементационный акт, указанный в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-6#p102646) настоящего параграфа, принимается в соответствии с процедурой, указанной в [Статье 86(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-86#p102735) настоящего Регламента. 5. По требованию ESMA в соответствии с [четвертым подпараграфом параграфа 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-6#p102642) настоящей Статьи имплементационный акт, приостанавливающий действие обязательства по клирингу в отношении специальных классов внебиржевых деривативов, может также приостановить действие торгового обязательства, установленного [Статьей 28(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-28#p100535) и [(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-28#p100540) Регламента (ЕС) 600/2014 для тех же специальных классов внебиржевых деривативов, в отношении которых действие обязательства по клирингу приостановлено. 6. Приостановление действия обязательства по клирингу и, если это применимо, торгового обязательства должно быть доведено до сведения ESMA и опубликовано в Официальном Журнале Европейского Союза, на сайте Европейской Комиссии и в публичном реестре, указанном в [Статье 6](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-6#p100314) настоящего Регламента. 7. Приостановление действия обязательства по клирингу, как указано в [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-6#p102646), действует в течение начального срока не более трех месяцев с даты применения такого приостановления. Приостановление действия торгового обязательства, как указано в [параграфе 5](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-6#p102648), действует в течение такого же первоначального срока. 8. Если основания для приостановления продолжают применяться, Европейская Комиссия может посредством имплементационного акта продлевать срок действия приостановления, указанного в [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-6#p102646), на дополнительные периоды, не превышающие трех месяцев; при этом общий срок приостановления не должен превышать 12 месяцев. Любые продления срока действия приостановления должны быть опубликованы в соответствии с [параграфом 6](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-6#p102649) настоящей Статьи. Имплементационный акт, указанный в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-6#p102652) настоящего параграфа, принимается в соответствии с процедурой, указанной в [Статье 86(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-86#p102735) настоящего Регламента. ESMA обязуется заблаговременно до истечения срока действия приостановления, указанного в [параграфе 7](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-6#p102650) настоящей Статьи, или срока действия приостановления, указанного в [первом подпараграфе настоящего параграфа](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-6#p102652), направить Европейской Комиссии заключение о том, продолжают ли применяться основания для приостановления. В целях [пункта (с) первого подпараграфа параграфа 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-6#p102639) настоящей Статьи ESMA проводит консультации с ESRB и компетентными органами, назначенными в соответствии со [Статьей 22](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-22#p100553) настоящего Регламента. ESMA направляет копию такого заключения Европейскому Парламенту и Совету ЕС. Данное заключение не должно быть обнародовано. Имплементационный акт, который продлевает срок приостановления действия обязательства по клирингу, может также продлить срок приостановления действия торгового обязательства, указанного в [параграфе 7](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-6#p102650). Продление срока приостановления действия торгового обязательства действует в течение того же периода, что и продление срока приостановления действия обязательства по клирингу. ## Статья 7 ### Статья 6a ### Статья 7 Доступ к CCP 1. CCP который имеет разрешение на клиринг внебиржевых деривативных контрактов, принимает такие контракты в целях клиринга на недискриминационной и прозрачной основе, в том числе в части требований к обеспечению и сборам, связанным с доступом, независимо от торговой площадки. В частности, это служит гарантией того, что торговая площадка будет иметь право на недискриминационный режим в отношении того, как контракты, торгуемые на такой торговой площадке, рассматриваются с точки зрения: (a) требований к обеспечению и взаимозачету экономически эквивалентных контрактов, если включение таких контрактов в процедуры закрытия позиций и другие процедуры взаимозачета CCP на основе действующего законодательства о несостоятельности не поставит под угрозу бесперебойное и надлежащее функционирование, действительность или обеспечение исполнения таких процедур; и (b) кросс-маржирования с взаимосвязанными контрактами, клиринг которых осуществляется одним и тем же CCP по модели риска, которая соответствует [Статье 41](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-41#p100767) настоящего Регламента. CCP вправе требовать, чтобы торговая площадка соблюдала эксплуатационные и технические требования, установленные CCP, включая требования к управлению рисками. 2. CCP удовлетворяет официальный запрос торговой площадки на доступ или отказывает в нем в течение трех месяцев с момента получения такого запроса. 3. Если CCP отказывает в доступе в соответствии с [параграфом 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-7#p100334) настоящей Статьи, он должен представить торговой площадке все основания для такого отказа. 4. За исключением случаев, когда компетентные органы торговой площадки и CCP отказывают в доступе, CCP с учетом [второго подпараграфа](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-7#p100337) предоставляет доступ в течение трех месяцев после принятия решения об удовлетворении официального запроса торговой площадки в соответствии с [параграфом 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-7#p100334) настоящей Статьи. Компетентные органы торговой площадки и CCP могут отказать в доступе к CCP после официального запроса со стороны торговой площадки только в том случае, если такой доступ будет угрожать бесперебойному и надлежащему функционированию рынков или негативно скажется на системном риске. 5. ESMA разрешает любой спор, возникший в результате разногласий между компетентными органами, в соответствии с его полномочиями согласно [Статье 19](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-19#p100353) Регламента (ЕС) 1095/2010. 6. Условия, изложенные в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-7#p100330) настоящей Статьи, о недискриминационном режиме в части того, как контракты, торгуемые на данной торговой площадке, рассматриваются с точки зрения требований к обеспечению и взаимозачету экономически эквивалентных контрактов и кросс-маржирования со взаимосвязанными контрактами, клиринг которых осуществляется одним и тем же CCP, далее уточняются в технических стандартах, принятых в соответствии со [Статьей 35(6)(e)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-35#p100646) Регламента (ЕС) 600/2014 [<*>](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-7#p100341). --- <*> [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-1) (ЕС) 600/2014 Европейского Парламента и Совета ЕС от 15 мая 2014 г. о рынках финансовых инструментов и об изменении Регламента (ЕС) 648/2012 (ОЖ N L 173, 12.6.2014, стр. 84). ## Статья 8 ### Статья 8 Доступ к торговой площадке 1. Торговая площадка должна предоставлять торговые котировки на прозрачной и недискриминационной основе любому CCP, который получил разрешение на клиринг внебиржевых деривативных контрактов, торгуемых на данной торговой площадке, по запросу CCP. 2. Если CCP официально направил торговой площадке запрос на доступ к торговой площадке, то торговая площадка должна ответить CCP в течение трех месяцев. 3. Если торговая площадка отказывает в доступе, она должна уведомить об этом CCP с указанием соответствующих причин. 4. Без ущерба для решения компетентных органов торговой площадки и CCP торговая площадка должна обеспечить доступ в течение трех месяцев после положительного ответа на запрос о доступе. Доступ CCP к торговой площадке предоставляется только в том случае, если такой доступ не требует операционной совместимости, не ставит под угрозу бесперебойное и надлежащее функционирование рынков, в частности вследствие фрагментации ликвидности, и если торговая площадка имеет в наличии надлежащие механизмы для предотвращения такой фрагментации. 5. В целях обеспечения последовательного применения настоящей Статьи ESMA разрабатывает проекты регулятивных технических стандартов, уточняющих понятие фрагментации ликвидности. ESMA направляет такие проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии не позднее 30 сентября 2012 г. Европейской Комиссии делегированы полномочия для принятия регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-8#p100349), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010. ## Статья 9 ### Статья 9 Обязательство по представлению отчетности 1. Контрагенты и CCP гарантируют, что информация о любом деривативном контракте, который они заключили, и о любом изменении или расторжении контракта предоставляется в соответствии с [параграфами 1a](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100356) - [1f](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p102661) настоящей Статьи торговому репозитарию, зарегистрированному в соответствии со [Статьей 55](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-55#p100967) или признанному в соответствии со [Статьей 77](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-77#p101160) настоящего Регламента. Информация должна быть предоставлена не позднее рабочего дня, следующего за заключением, изменением или расторжением контракта. Обязательство по представлению отчетности применяется к деривативным контрактам, которые: (a) были заключены до 12 февраля 2014 г. и остаются неисполненными на указанную дату; (b) заключены 12 февраля 2014 г. или позднее. Несмотря на положения [Статьи 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-3#p100245) настоящего Регламента, обязательство по представлению отчетности не применяется к деривативным контрактам в пределах одной и той же группы, если хотя бы один из контрагентов является нефинансовым контрагентом или был бы квалифицирован как нефинансовый контрагент, если бы он был учрежден в Европейском Союзе, при условии, что: (a) оба контрагента включены в одну и ту же консолидированную отчетность на полной основе; (b) на обоих контрагентов распространяются соответствующие централизованные процедуры оценки, измерения и контроля риска; а также (c) материнская компания не является финансовым контрагентом. Контрагенты уведомляют свои компетентные органы о своем намерении применить освобождение, указанное в [третьем подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100358). Освобождение действует только в том случае, если получившие уведомление компетентные органы не договорились о выполнении условий, указанных в [третьем подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100358), в течение трех месяцев с даты получения уведомления. 1a. Финансовые контрагенты несут исключительную ответственность и юридическую обязанность по представлению отчетности от лица обоих контрагентов относительно информации по внебиржевым деривативным контрактам, заключенным с нефинансовым контрагентом, который не соответствует требованиям, указанным во [втором подпараграфе Статьи 10(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-10#p104130), а также по обеспечению точности предоставляемой отчетности. Чтобы гарантировать то, что в распоряжении финансового контрагента имеются все данные, необходимые ему для выполнения обязанности по представлению отчетности, нефинансовый контрагент должен предоставлять финансовому контрагенту информацию о внебиржевых деривативных контрактах, заключенных между ними, которой у финансового контрагента, исходя из разумного предположения, не имеется. Нефинансовый контрагент должен нести ответственность по обеспечению достоверности такой информации. Без ущерба действию [первого подпараграфа](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p104120) те нефинансовые контрагенты, которые уже оплатили систему отчетности, вправе принять решение предоставлять информацию о своих внебиржевых деривативных контрактах с финансовыми контрагентами в торговый репозитарий. В таком случае нефинансовые контрагенты должны проинформировать финансовых контрагентов, с которыми они заключили внебиржевые деривативные контракты, о своем решении до начала предоставления такой информации. При таких обстоятельствах указанные нефинансовые контрагенты должны нести исключительную ответственность и юридическую обязанность по предоставлению такой информации и по обеспечению ее точности. От нефинансовых контрагентов, которые не соответствуют требованиям, указанным во [втором подпараграфе Статьи 10(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-10#p104130), заключающих внебиржевой деривативный контракт с лицом, учрежденным в третьей стране, не требуется представления отчетности, предусмотренной настоящей Статьей, они не несут юридическую обязанность по представлению отчетности или обеспечению точности информации по таким внебиржевым деривативным контрактам при условии, что: (a) указанное лицо из третьей страны подлежало бы квалификации в качестве финансового контрагента, если бы было учреждено в Европейском Союзе; (b) правовой режим представления отчетности, под действие которого подпадает указанное лицо из третьей страны, был объявлен эквивалентным в соответствии с положениями [Статьи 13](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-13#p100445); и (c) финансовый контрагент третьей страны представил отчет по такой информации в соответствии с правовым режимом представления отчетности третьей страны в торговый репозитарий, на который распространяется юридическая обязанность с возможностью принудительного исполнения по предоставлению прямого и незамедлительного доступа к этим данным для лиц, указанных в [Статье 81(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-81#p101199). 1b. Управляющая компания UCITS должна нести ответственность и юридическую обязанность по представлению отчетности по информации о внебиржевых деривативных контрактах, в которых такое UCITS является контрагентом, а также должна обеспечить точность предоставляемой информации. 1c. AIFM должен нести ответственность и юридическую обязанность по представлению отчетности по информации о внебиржевых деривативных контрактах, в которых соответствующий AIFM является контрагентом, а также должен обеспечить точность предоставляемой информации. 1d. Авторизованное лицо, ответственное за управление и действующее от имени IORP, которое в соответствии с национальным законодательством не обладает правосубъектностью, должно нести ответственность и юридическую обязанность по представлению отчетности по информации о внебиржевых деривативных контрактах, в которых такое IORP является контрагентом, а также должно обеспечить точность предоставляемой информации. 1e. Контрагенты и CCP, которые обязаны передавать информацию о деривативных контрактах, должны гарантировать, что такая информация передается правильно и без дублирования. 1f. Контрагенты и CCP, на которых распространяется обязательство по представлению отчетности, указанное в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100354) настоящей Статьи, могут делегировать данное обязательство по представлению отчетности. 2. Контрагенты должны вести учет любого деривативного контракта, который они заключили, а также любых изменений в течение как минимум пяти лет после расторжения контракта. 3. Если торговый репозитарий для хранения информации о деривативных контрактах отсутствует, контрагенты и CCP должны представлять такую информацию в ESMA. В этом случае ESMA гарантирует, что все соответствующие субъекты, указанные в [Статье 81(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-81#p101199) настоящего Регламента, имеют доступ ко всей информации о деривативных контрактах, которая необходима им для выполнения их соответствующих обязанностей и задач. 4. Контрагент или CCP, которые представляют информацию о деривативном контракте торговому репозитарию или ESMA, либо юридическое лицо, которое представляет такую информацию от имени контрагента или CCP, не считаются нарушающими какие-либо ограничения на раскрытие информации, предусмотренные таким контрактом или какими-либо законодательными, регулятивными или административными положениями. Представляющее информацию юридическое лицо, его директора или сотрудники не несут никакой ответственности вследствие такого раскрытия. 5. В целях обеспечения последовательного применения настоящей Статьи ESMA разрабатывает проекты регулятивных технических стандартов, уточняющих информацию и виды отчетов, указанных в [параграфах 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100354) и [3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100361) настоящей Статьи, для различных классов деривативов. Отчеты, указанные в [параграфах 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100354) и [3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100361) настоящей Статьи, должны содержать как минимум: (a) информацию о сторонах деривативного контракта и о бенефициаре прав и обязанностей, возникающих из данного контракта, если бенефициаром является другое лицо; (b) основные характеристики деривативного контракта, включая его вид, базовый срок погашения, номинальную стоимость, цену и дату расчетов. ESMA направляет такие проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии не позднее 30 сентября 2012 г. Европейской Комиссии делегированы полномочия для принятия регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100365), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010. 6. В целях обеспечения единообразных условий применения [параграфов 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100354) и [3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100361) настоящей Статьи ESMA в тесном сотрудничестве с ESCB разрабатывает проекты имплементационных технических стандартов, уточняющих: (a) стандарты и форматы представления информации, которые должны включать в себя как минимум следующие сведения: (i) глобальный идентификатор юридического лица (LEI); (ii) международный идентификационный код ценной бумаги (ISIN); (iii) уникальный код идентификации договора (UTI); (b) способы и механизмы представления отчетности; (c) периодичность представления отчетов; (d) дату, до которой следует предоставить информацию о деривативных контрактах. При разработке таких имплементационных технических стандартов ESMA принимает во внимание международные разработки и стандарты, согласованные на уровне Европейского Союза или на международном уровне, и их соответствие требованиям к отчетности, изложенным в [Статье 4](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100181) Регламента (ЕС) 2015/2365 <*> и в [Статье 26](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-26#p100481) Регламента (ЕС) 600/2014. --- <*> [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-1) (ЕС) 2015/2365 Европейского Парламента и Совета ЕС от 25 ноября 2015 г. о прозрачности финансирования в форме ценных бумаг, о прозрачности повторного использования финансовых инструментов, полученных по соглашению о залоге, а также об изменении Регламента (ЕС) 648/2012 (ОЖ N L 337, 23.12.2015, стр. 1). ESMA направляет такие проекты имплементационных технических стандартов Европейской Комиссии не позднее 18 июня 2020 г. Европейской Комиссии переданы полномочия для принятия имплементационных технических стандартов, указанных в первом подпараграфе, в соответствии со [Статьей 15](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-15#p100298) Регламента (ЕС) 1095/2010. ## Статья 10 ### Статья 10 Нефинансовые контрагенты 1. Каждые 12 месяцев нефинансовый контрагент, имеющий позиции по внебиржевым деривативным контрактам, может рассчитывать свою совокупную среднюю позицию на конец месяца за предыдущие 12 месяцев в соответствии с [параграфом 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-10#p100383) настоящей Статьи. Если нефинансовый контрагент не рассчитывает свои позиции или если результат такого расчета в отношении одного или нескольких классов внебиржевых деривативов превышает любое из пороговых значений клиринга, определенных в соответствии с [пунктом (b) первого подпараграфа параграфа 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-10#p100386), такой нефинансовый контрагент должен: (a) незамедлительно уведомить об этом ESMA и соответствующий компетентный орган и при необходимости указать период, использованный для расчета; (b) заключить соглашение о клиринговых расчетах в течение четырех месяцев с даты уведомления, указанного в [пункте (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-10#p100379) настоящего подпараграфа; (c) принять на себя обязательство по клирингу, как указано в [Статье 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p100261) настоящего Регламента, в отношении всех внебиржевых деривативных контрактов, заключенных или измененных путем новации более чем через четыре месяца с даты уведомления, указанного в [пункте (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-10#p100379) настоящего подпараграфа, которое относится к тем классам активов, в отношении которых результаты расчетов превышают пороговое значение клиринга, или, если нефинансовый контрагент не проводил расчеты по своей позиции, которое относится к любому классу внебиржевых деривативов, подпадающих под действие обязательства по клирингу. 2. Нефинансовый контрагент, на которого распространяется обязательство по клирингу, указанное в [Статье 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p100261) настоящего Регламента по состоянию на 17 июня 2019 г., или к которому применяется обязательство по клирингу в соответствии со [вторым подпараграфом параграфа 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-10#p100380) настоящей Статьи, продолжает выполнять данное обязательство и осуществляет клиринг до тех пор, пока такой нефинансовый контрагент не продемонстрирует соответствующему компетентному органу, что его совокупная средняя позиция на конец месяца за предыдущие 12 месяцев не превышает порогового значения клиринга, установленного в соответствии с [пунктом (b) параграфа 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-10#p100386) настоящей Статьи. Нефинансовый контрагент должен быть способен продемонстрировать соответствующему компетентному органу, что расчет совокупной средней позиции на конец месяца за предыдущие 12 месяцев не приводит к систематической недооценке такой позиции. 2a. Соответствующие компетентные органы нефинансового контрагента и других организаций в составе группы должны разработать процедуры сотрудничества в целях обеспечения эффективного расчета позиций на уровне группы. 3. В расчет позиций, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-10#p100378) настоящей Статьи, нефинансовый контрагент включает все внебиржевые деривативные контракты, заключенные нефинансовым контрагентом или иными нефинансовыми организациями в составе группы, в которую входит нефинансовый контрагент, и не поддающиеся объективным измерениям как снижающие риски, непосредственно связанные с коммерческой деятельностью или казначейской деятельностью нефинансового контрагента или такой группы. 4. В целях обеспечения последовательного применения настоящей Статьи ESMA разрабатывает проекты регулятивных технических стандартов после консультаций с ESRB и другими соответствующими органами, уточняющих: (a) критерии для определения того, какие внебиржевые деривативные контракты поддаются объективным измерениям как снижающие риски, непосредственно связанные с коммерческой деятельностью или казначейской деятельностью, как указано в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-10#p100383) настоящей Статьи и; (b) пороговые значения клиринга, которые определяются с учетом системной значимости суммы чистых позиций и чистой подверженности риску для каждого контрагента и по каждому классу внебиржевых деривативных контрактов. После проведения открытых публичных консультаций ESMA направляет такие проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии не позднее 30 сентября 2012 г. Европейской Комиссии делегированы полномочия для принятия регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-10#p100384), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010. После консультаций с ESRB и другими соответствующими органами ESMA периодически пересматривает пороговые значения клиринга, указанные в [пункте (b) первого подпараграфа](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-10#p100386), и при необходимости с учетом, в частности, взаимозависимости финансовых контрагентов, предлагает внести изменения в регулятивные технические стандарты в соответствии с настоящим параграфом. Такой периодический пересмотр сопровождается отчетом ESMA по данному вопросу. 5. Каждое государство-член ЕС назначает орган, ответственный за обеспечение исполнения обязательства, указанного в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-10#p100378) настоящей Статьи. ## Статья 11 ### Статья 11[<*>](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100394) Методы смягчения рисков для внебиржевых деривативных контрактов, в отношении которых не осуществляется клиринг CCP --- <*> Часть пунктов Статьи удалена актами, вносящими изменения - прим. перев. 1. Финансовые контрагенты и нефинансовые контрагенты, заключающие внебиржевые деривативные контракты, в отношении которых не осуществляется клиринг CCP, гарантируют, соблюдая должную осмотрительность, внедрение надлежащих процедур и механизмов для измерения, мониторинга и смягчения операционного риска и кредитного риска контрагента, включая, как минимум: (a) своевременное подтверждение условий соответствующего внебиржевого деривативного контракта с помощью электронных средств при их наличии; (b) документально оформленные надежные, устойчивые и поддающиеся проверке процессы в целях согласования портфелей, управления связанных с ними риском, выявления споров между сторонами на ранней стадии и их разрешения, а также в целях контроля стоимости неисполненных контрактов. 2. Финансовые контрагенты и нефинансовые контрагенты, указанные в [Статье 10](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-10#p100376) настоящего Регламента, ежедневно осуществляют переоценку стоимости неисполненных контрактов на основе текущих цен. Если рыночные условия не позволяют осуществить переоценку на основе текущих цен, следует использовать надежную и разумную переоценку на основе модели. 3. Финансовые контрагенты должны внедрять процедуры управления рисками, которые требуют своевременного, точного и надлежащим образом сегрегированного обмена обеспечением в отношении внебиржевых деривативных контрактов, которые заключены 16 августа 2012 г. или позднее. Нефинансовые контрагенты, указанные в [Статье 10](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-10#p100376) настоящего Регламента, должны внедрять процедуры управления рисками, которые требуют своевременного, точного и надлежащим образом сегрегированного обмена обеспечением в отношении внебиржевых деривативных контрактов, которые заключены в момент превышения порога клиринга или позднее. 4. Финансовые контрагенты должны иметь надлежащую и соразмерную сумму капитала для управления рисками, которые не покрываются соответствующим обменом обеспечением. 5. Требование, изложенное в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100399) настоящей Статьи, не распространяется на внутригрупповую сделку, указанную в [Статье 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-3#p100245) настоящего Регламента, которая заключена контрагентами, учрежденными в одном и том же государстве-члене ЕС, при отсутствии текущих или предполагаемых практических или правовых препятствий для своевременной передачи собственных средств или погашения обязательств между контрагентами. 6. Внутригрупповая сделка, указанная в [Статье 3(2)(a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-3#p100249), [(b)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-3#p100254) или [(c)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-3#p100255) настоящего Регламента, которая заключена контрагентами, учрежденными в разных государствах-членах ЕС, полностью или частично освобождается от требования, изложенного в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100399) настоящей Статьи, на основании положительного решения обоих соответствующих компетентных органов при соблюдении следующих условий: (a) процедуры контрагента по управлению рисками являются в достаточной степени устойчивыми, надежными и соответствуют уровню сложности сделки с деривативами; (b) текущие или предполагаемые практические или правовые препятствия для своевременной передачи собственных средств или погашения обязательств между контрагентами отсутствуют. Если компетентные органы не смогут прийти к положительному решению в течение 30 календарных дней с момента получения заявления на освобождение, ESMA может оказать содействие таким органам в достижении соглашения в рамках своих полномочий в соответствии со [Статьей 19](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-19#p100353) Регламента (ЕС) 1095/2010. 7. Внутригрупповая сделка, указанная в [Статье 3(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-3#p100247) настоящего Регламента, которая заключена нефинансовыми контрагентами, учрежденными в разных государствах-членах ЕС, освобождается от требования, изложенного в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100399) настоящей Статьи, при соблюдении следующих условий: (a) процедуры контрагента по управлению рисками являются в достаточной степени устойчивыми, надежными и соответствуют уровню сложности сделки с деривативами; (b) текущие или предполагаемые практические или правовые препятствия для своевременной передачи собственных средств или погашения обязательств между контрагентами отсутствуют. Нефинансовые контрагенты уведомляют о своем намерении применять освобождение компетентные органы, указанные в [Статье 10(5)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-10#p100390) настоящего Регламента. Освобождение действительно за исключением случаев, когда какой-либо из уведомленных компетентных органов не согласовывает выполнение условий, указанных в [пунктах (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100407) или [(b) первого подпараграфа](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100408), в течение трех месяцев с даты уведомления. 8. Внутригрупповая сделка, указанная в [Статье 3(2)(a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-3#p100249) - [(d)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-3#p100256) настоящего Регламента, которая заключена между контрагентом, учрежденным в Европейском Союзе, и контрагентом, учрежденным в третьей стране, полностью или частично освобождается от требования, изложенного в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100399) настоящей Статьи, на основании положительного решения соответствующего компетентного органа, который отвечает за надзор за контрагентом, учрежденным в Европейском Союзе, при соблюдении следующих условий: (a) процедуры контрагентов по управлению рисками являются в достаточной степени устойчивыми, надежными и соответствуют уровню сложности сделки с деривативами; (b) текущие или предполагаемые практические или правовые препятствия для своевременной передачи собственных средств или погашения обязательств между контрагентами отсутствуют. 9. Внутригрупповая сделка, указанная в [Статье 3(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-3#p100247) настоящего Регламента, которая заключена между нефинансовым контрагентом, учрежденным в Европейском Союзе, и контрагентом, учрежденным в третьей стране, освобождается от требования, изложенного в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100399) настоящей Статьи, при соблюдении следующих условий: (a) процедуры контрагентов по управлению рисками являются в достаточной степени устойчивыми, надежными и соответствуют уровню сложности сделки с деривативами; (b) текущие или предполагаемые практические или правовые препятствия для своевременной передачи собственных средств или погашения обязательств между контрагентами отсутствуют. Нефинансовые контрагенты уведомляют компетентные органы, указанные в [Статье 10(5)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-10#p100390) настоящего Регламента, о своем намерении применять освобождение. Освобождение действительно за исключением случаев, когда уведомленный компетентный орган не согласовывает выполнение условий, указанных в [пункте (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100414) или [(b) первого подпараграфа](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100415), в течение трех месяцев с даты уведомления. 10. Внутригрупповая сделка, указанная в [Статье 3(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-3#p100247) настоящего Регламента, которая заключена между нефинансовым контрагентом и финансовым контрагентом, учрежденными в разных государствах-членах ЕС, полностью или частично освобождается от требования, изложенного в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100399) настоящей Статьи, на основании положительного решения соответствующего компетентного органа, который отвечает за надзор за финансовым контрагентом, при соблюдении следующих условий: (a) процедуры контрагентов по управлению рисками являются в достаточной степени устойчивыми, надежными и соответствуют уровню сложности сделки с деривативами; (b) текущие или предполагаемые практические или правовые препятствия для своевременной передачи собственных средств или погашения обязательств между контрагентами отсутствуют. Соответствующий компетентный орган, который отвечает за надзор за финансовым контрагентом, уведомляет о любом решении компетентный орган, указанный в [Статье 10(5)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-10#p100390) настоящего Регламента. Освобождение действительно за исключением случаев, когда уведомленный компетентный орган не согласовывает выполнение условий, указанных в [пункте (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100418) или [(b) первого подпараграфа](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100419). При наличии разногласий между компетентными органами ESMA может оказать содействие таким органам в достижении соглашения в рамках своих полномочий в соответствии со [Статьей 19](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-19#p100353) Регламента (ЕС) 1095/2010. 11. Контрагент по внутригрупповой сделке, в отношении которой получено освобождение от соблюдения требования, изложенного в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100399) настоящей Статьи, должен публично раскрывать информацию об освобождении. Компетентный орган уведомляет ESMA о любом решении, принятом в соответствии с [параграфами 6](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100402), [8](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100410) или [10](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100417), или о любом уведомлении, полученном в соответствии с [параграфами 7](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100406), [9](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100413) или [10](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100417) настоящей Статьи, и предоставляет ESMA подробную информацию о соответствующей внутригрупповой сделке. 12. Обязательства, изложенные в [параграфах 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100395) - [11](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100421) настоящей Статьи, применяются к внебиржевым деривативным контрактам, заключенным между юридическими лицами третьих стран, на которых распространялись бы указанные обязательства, если бы они были учреждены в Европейском Союзе, при условии, что такие контракты имеют прямые, существенные и прогнозируемые последствия в пределах Европейского Союза, или когда такие обязательства необходимы или целесообразны для предотвращения уклонения от любых положений настоящего Регламента. 13. ESMA должен регулярно отслеживать деятельность, связанную с деривативами, не допущенными к клирингу, в целях выявления случаев, когда конкретный класс деривативов может представлять системный риск, а также в целях предотвращения регуляторного арбитража между сделками с деривативами, в отношении которых был осуществлен клиринг, и с деривативами, которые не подвергались клирингу. В частности, ESMA после консультаций с ESRB принимает меры в соответствии со [Статьей 5(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-5#p100296) или пересматривает регулятивные технические стандарты о маржинальных требованиях, изложенных в [параграфе 14](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100425) настоящей Статьи и в [Статье 41](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-41#p100767) настоящего Регламента. 14. В целях обеспечения последовательного применения настоящей статьи ESMA разрабатывает проект регулятивных технических стандартов, определяющих: (a) процедуры и договоренности, указанные в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100395) настоящей Статьи; (b) рыночные условия, которые препятствуют переоценке на основе текущих цен, и критерии использования переоценки на основе модели, как указано в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100398) настоящей Статьи; (c) сведения об освобожденных внутригрупповых сделках, подлежащих включению в уведомление, указанное в [параграфах 7](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100406), [9](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100413) и [10](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100417) настоящей Статьи; (d) подробную информацию об освобожденных внутригрупповых сделках, указанных в [параграфе 11](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100421) настоящей Статьи; (e) контракты, которые считаются имеющими непосредственные, существенные и прогнозируемые последствия в Европейском Союзе, или случаи, когда необходимо или целесообразно предотвратить уклонение от любых положений настоящего Регламента, как указано в [параграфе 12](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100423) настоящей Статьи. ESMA направляет такие проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии не позднее 30 сентября 2012 г. Европейской Комиссии делегированы полномочия для принятия регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100425), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010. 15. В целях обеспечения последовательного применения настоящей статьи ESAs разрабатывают общие проекты регулятивных технических стандартов, определяющих: (a) процедуры управления рисками, включая уровни и тип механизмов обеспечения и сегрегации, указанных в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100399); (aa) процедуры надзора в целях обеспечения проведения первоначальной и текущей валидации таких процедур управления рисками; (b) процедуры для контрагентов и соответствующих компетентных органов, которым необходимо следовать при применении освобождения в соответствии с [параграфами 6](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100402) - [10](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100417) настоящей Статьи; (c) применимые критерии, указанные в [параграфах 5](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100401) - [10](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100417) настоящей Статьи, включая, в частности, то, что должно считаться практическим или правовым препятствием для своевременной передачи собственных средств или погашения обязательств между контрагентами. Объем и вид обеспечения, требуемые в отношении внебиржевых деривативных контрактов, которые заключены компаниями, выпускающими обеспеченные облигации, в связи с обеспеченными облигациями, или компаниями специального назначения, созданными в целях секьюритизации, в связи с секьюритизацией в значении настоящего Регламента и которые отвечают условиям, изложенным в [Статье 4(5)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p102608) настоящего Регламента, и требованиям, изложенным в [Статье 18](https://bukva.ai/docs/reglament-20172402/statya-18#p100409), а также в [Статьях 19](https://bukva.ai/docs/reglament-20172402/statya-19#p100417) - [22](https://bukva.ai/docs/reglament-20172402/statya-22#p100478) или [23](https://bukva.ai/docs/reglament-20172402/statya-23#p100487) - [26](https://bukva.ai/docs/reglament-20172402/statya-26#p100553) Регламента (ЕС) 2017/2402 (Регламент о секьюритизации), должны определяться с учетом любых препятствий при обмене обеспечения по отношению к существующим соглашениям об обеспечении в рамках обеспеченной облигации или секьюритизации. ESAs направляют такие проекты регулятивных технических стандартов за исключением тех, что указаны в [пункте (aa) первого подпараграфа](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p102673), Европейской Комиссии не позднее 18 июля 2018 г. EBA в сотрудничестве с ESMA и EIOPA направляет проекты регулятивных технических стандартов, указанных в [пункте (aa) первого подпараграфа](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p102673), Европейской Комиссии не позднее 18 июля 2020 г. В зависимости от правовой природы контрагента Европейской Комиссии делегированы полномочия для принятия регулятивных технических стандартов, указанных в настоящем подпараграфе, в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1093/2010, Регламента (ЕС) 1094/2010 или Регламента (ЕС) 1095/2010. ## Статья 12 ### Статья 12 Санкции 1. Государства-члены ЕС устанавливают нормы о санкциях, применимых за нарушения правил настоящего Титула, и принимают все необходимые меры для обеспечения их имплементации. Такие санкции должны включать в себя как минимум административные штрафы. Предусмотренные санкции должны быть эффективными, пропорциональными и оказывать сдерживающее воздействие. 2. Государства-члены ЕС должны гарантировать, что компетентные органы, ответственные за надзор за финансовыми и, в соответствующих случаях, нефинансовыми контрагентами, публично раскрывают информацию обо всех санкциях, которые были наложены за нарушения [Статей 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p100261), [5](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-5#p100282) и [7](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-7#p100328) - [11](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100391) настоящего Регламента, за исключением случаев, когда такое раскрытие будет представлять серьезную угрозу для финансовых рынков или причинит непропорциональный ущерб заинтересованным сторонам. Государства-члены ЕС регулярно публикуют отчеты об оценке эффективности применяемых норм о санкциях. Такое раскрытие и публикация не должны содержать персональные данные в значении [Статьи 2(a)](https://bukva.ai/docs/direktiva-9546es/statya-2#p100103) Директивы 95/46/EC. Не позднее 17 февраля 2013 г. государства-члены ЕС должны уведомить Европейскую Комиссию о нормах, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-12#p100441) настоящей Статьи. Они должны незамедлительно уведомлять Европейскую Комиссию о любых последующих изменениях указанных норм. 3. Нарушение норм настоящего Титула не влияет на действительность внебиржевого деривативного контракта или на возможность сторон принудительно приводить в исполнение положения внебиржевого деривативного контракта. Нарушение норм настоящего Титула не должно приводить к возникновению права на компенсацию от стороны внебиржевого деривативного контракта. ## Статья 13 ### Статья 13 Механизм по недопущению дублирующих или противоречащих друг другу норм 1. Европейская Комиссия действует при содействии ESMA в проведении мониторинга и в подготовке отчетов для Европейского Парламента и Совета ЕС о международном применении принципов, изложенных в [Статьях 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p100261), [9](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100352), [10](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-10#p100376) и [11](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100391) настоящего Регламента, в частности в отношении потенциальных дублирующих или противоречащих друг другу требований к участникам рынка, и рекомендует возможные действия. 2. Европейская Комиссия вправе принять имплементационные акты, в которых утверждается, что правовые, надзорные и правоприменительные структуры третьей страны: (a) эквивалентны требованиям, изложенным в настоящем Регламенте, согласно [Статьям 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p100261), [9](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100352), [10](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-10#p100376) и [11](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100391); (b) обеспечивают защиту профессиональной тайны, которая эквивалентна защите, установленной в настоящем Регламенте; и (c) эффективно применяются и приводятся в исполнение справедливо и без искажений, чтобы обеспечить эффективный надзор и приведение в исполнение в такой третьей стране. Такие имплементационные акты принимаются в соответствии с процедурой проверки, указанной в [Статье 86(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-86#p101282) настоящего Регламента. 3. Имплементационный акт об эквивалентности, указанный в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-13#p100448) настоящей Статьи, подразумевает, что контрагенты, заключающие сделку, на которую распространяется настоящий Регламент, считаются выполнившими обязательства, изложенные в [Статьях 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p100261), [9](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100352), [10](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-10#p100376) и [11](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100391), если хотя бы один из контрагентов учрежден в такой третьей стране. 4. Европейская Комиссия в сотрудничестве с ESMA осуществляет мониторинг эффективной имплементации третьими странами, в отношении которых был принят имплементационный акт об эквивалентности, требований, изложенных в [Статьях 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p100261), [9](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100352), [10](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-10#p100376) и [11](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100391) настоящего Регламента, и как минимум ежегодно представляет отчет Европейскому Парламенту и Совету ЕС. Если в отчете указывается на недостаточное или непоследовательное применение эквивалентных требований органами третьих стран, Европейская Комиссия в течение 30 календарных дней с момента представления отчета отзывает признание соответствующей правовой базы третьей страны в качестве эквивалентной. В случае отзыва имплементационного акта об эквивалентности на контрагентов начинают снова автоматически распространяться все требования настоящего Регламента. Внесение изменений в существующие контракты для целей реализации реформы бенчмарков <*> --- <*> Бенчмарк - индекс, который используется в качестве контрольного показателя в финансовых инструментах или для оценки деятельности инвестиционного фонда (см. [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-20161011/statya-1) (ЕС) 2016/1011 Европейского Парламента и Совета ЕС от 8 июня 2016 г.) - прим. перев. 1. Контрагенты вправе продолжить применение процедур управления риска, указанных в [Статье 11(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100399), имеющихся в их наличии на 13 февраля 2021 г. в отношении внебиржевых деривативных контрактов, по которым не осуществлен клиринг со стороны ССР, которые начали действие либо заменены в новации до даты, с которой вступает в силу обязанность по наличию процедур управления рисками в соответствии со [Статьей 11(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100399), если после 13 февраля 2021 г. в указанные контракты вносятся последующие изменения или новация с единственной целью замены эталонного бенчмарка или добавления резервных положений в отношении любого бенчмарка, указанного в данном контракте. 2. Контракты, начавшие действие или подвергнутые новации до даты, с которой вступает в силу обязательство по клирингу в соответствии со [Статьей 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p100261), и в которые после 13 февраля 2021 г. вносятся последующие изменения или производится новация с единственной целью замены эталонного бенчмарка или добавления резервных положений в отношении любого бенчмарка, указанного в данном контракте, не подпадают по этой причине под действие обязательства по клирингу, предусмотренного [Статьей 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p100261). **3. [Параграфы 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-13#p104135) и [2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-13#p104136) применяются только в отношении внебиржевых деривативных контрактов, по которым изменения или новация:**
**(a) необходимы для цели замены бенчмарка в контексте реформы бенчмарков;**
(b) не изменяют экономической сущности рискового фактора, представленного в таком контракте ссылкой на бенчмарк; и (c) не включают в себя иные изменения в прочие правовые положения такого контракта, не относящиеся к бенчмарку, тем самым потенциально изменяющие контракт таким образом, что его следует рассматривать в качестве нового контракта. Глава 1 УСЛОВИЯ И ПРОЦЕДУРЫ ВЫДАЧИ РАЗРЕШЕНИЙ CCP ## Статья 14 ### Статья 13a ### ТИТУЛ III. ВЫДАЧА РАЗРЕШЕНИЙ CCP И НАДЗОР ЗА НИМИ ### Статья 14 Выдача разрешений CCP 1. Если юридическое лицо, учрежденное в Европейском Союзе, намеревается оказывать услуги по клирингу в качестве CCP, оно должно подать заявку на выдачу разрешения в компетентный орган государства-члена ЕС, в котором оно учреждено (компетентный орган CCP), в порядке, изложенном в [Статье 17](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-17#p100478) настоящего Регламента. 2. После выдачи разрешения в соответствии со [Статьей 17](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-17#p100478) такое разрешение будет действовать на всей территории Европейского Союза. 3. Разрешение, указанное в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-14#p100460) настоящей Статьи, выдается только в отношении деятельности, связанной с клирингом, и определяет услуги или виды деятельности, которые CCP вправе предоставлять или осуществлять, включая классы финансовых инструментов, на которые распространяется такое разрешение. 4. CCP должен во всех случаях соблюдать условия, необходимые для выдачи разрешения. CCP без необоснованной задержки уведомляет компетентный орган о любых существенных изменениях, влияющих на условия разрешения. 5. Разрешение, указанное в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-14#p100460) настоящей Статьи, не препятствует государствам-членам ЕС принимать или продолжать применять в отношении CCP, учрежденных на их территории, дополнительные требования, включая определенные требования для выдачи разрешения в соответствии с [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-200648es/statya-1) 2006/48/EC. ## Статья 15 ### Статья 15 Расширение видов деятельности и услуг 1. CCP, желающий расширить свою деятельность и включить дополнительные услуги или виды деятельности, не указанные в первоначальным разрешении, должен направить запрос на расширение сферы деятельности компетентному органу CCP. Предложение клиринговых услуг, в отношении которых CCP еще не получал разрешение, считается расширением сферы применения такого разрешения. Расширение сферы применения разрешения производится в порядке, изложенном в [Статье 17](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-17#p100478) настоящего Регламента. 2. Если CCP желает осуществлять свою деятельность на территории другого государства-члена ЕС, отличного от государства его учреждения, компетентный орган CCP незамедлительно уведомляет компетентный орган этого другого государства-члена ЕС. 3. В целях обеспечения последовательного применения настоящей Статьи ESMA в сотрудничестве с ESCB должен подготовить проект регулятивных технических стандартов с уточнением условий, по которым дополнительные услуги или виды деятельности, в отношении которых ССР желает расширить свою деловую активность, не подпадают под действие первоначальной авторизации, поэтому требуется дополнительная авторизация в соответствие с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-15#p100468) настоящей Статьи, а также с уточнением процедуры для проведения консультаций с коллегией, учрежденной в соответствии со [Статьей 18](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-18#p100494), на предмет того, соблюдаются ли указанные условия. ESMA должен представить указанный проект регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии не позднее 2 января 2021 г. Европейская Комиссия наделяется полномочиями по принятию регулятивных технических стандартов, указанных в первом подпараграфе, в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010. ## Статья 16 ### Статья 16 Требования к капиталу 1. CCP должен постоянно иметь в наличии первоначальный капитал в размере как минимум 7,5 миллионов евро, чтобы получить разрешение в соответствии со [Статьей 14](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-14#p100458) настоящего Регламента. 2. Капитал CCP, включая нераспределенную прибыль и резервы, должен быть соразмерен риску, возникающему из деятельности CCP. Такой капитал во всех случаях должен быть достаточным для осуществления надлежащей ликвидации или реструктуризации деятельности в течение соответствующего периода времени, а также для обеспечения надлежащей защиты CCP от кредитных, рыночных, операционных, правовых и коммерческих рисков и рисков контрагента, которые не были покрыты определенными финансовыми ресурсами, как указано в [Статьях 41](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-41#p100767) - [44](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-44#p100791) настоящего Регламента. 3. В целях обеспечения последовательного применения настоящей Статьи EBA в тесном сотрудничестве с ESCB и после консультаций с ESMA разрабатывает проекты регулятивных технических стандартов, определяющих требования к капиталу, нераспределенной прибыли и резервам CCP, как указано в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-16#p100474) настоящей Статьи. EBA направляет такие проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии не позднее 30 сентября 2012 г. Европейской Комиссии делегированы полномочия для принятия регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-16#p100475), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10932010-evropeyskiy-soyuz-es/statya-10#p100272) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10932010-evropeyskiy-soyuz-es/statya-14#p100307) Регламента (ЕС) 1093/2010. ## Статья 17 ### Статья 17 Процедуры выдачи разрешения и отказа в выдаче разрешения 1. CCP-заявитель подает заявление на выдачу разрешения в компетентный орган государства-члена ЕС, в котором он учрежден. 2. CCP-заявитель должен предоставить всю необходимую информацию, чтобы компетентный орган мог убедиться в том, что CCP-заявитель на момент выдачи разрешения внедрил все необходимые механизмы для удовлетворения требований, изложенных в настоящем Регламенте. Компетентный орган незамедлительно передает всю информацию, полученную от CCP-заявителя, ESMA и коллегии, указанной в [Статье 18(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-18#p100496) настоящего Регламента. 3. В течение 30 рабочих дней с момента получения заявления компетентный орган оценивает полноту заявления. В случае неполноты заявления компетентный орган устанавливает предельный срок, в течение которого CCP-заявитель должен предоставить дополнительную информацию. После получения такой дополнительной информации компетентный орган должен незамедлительно передать заявление в ESMA и в коллегию, созданную в соответствии со [Статьей 18(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-18#p100496). После оценки полноты заявления компетентный орган уведомляет об этом соответственно CCP-заявителя и членов коллегии, а также ESMA. 4. Компетентный орган выдает разрешение только в том случае, если он в полной мере убежден в том, что CCP-заявитель соответствует всем требованиям, изложенным в настоящем Регламенте, и что о CCP предоставлена информация как о системе в соответствии с [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-9826es/statya-1) 98/26/EC. Компетентный орган должен надлежащим образом рассмотреть заключение коллегии, вынесенное в соответствии со [Статьей 19](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-19#p100518) настоящего Регламента. Если компетентный орган CCP не согласен с положительным заключением коллегии, его решение должно содержать обоснование и объяснение любых существенных отклонений от такого положительного заключения. CCP не должен получать разрешение, если все члены коллегии, за исключением органов государства-члена ЕС, в которых учрежден CCP, выносят совместное заключение на основе взаимного согласия в соответствии со [Статьей 19(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-19#p100520) настоящего Регламента о том, что CCP не может получить разрешение. Такое заключение должно содержать в письменном виде полное и подробное изложение причин, по которым коллегия считает, что требования, изложенные в настоящем Регламенте или ином законодательстве Европейского Союза, не выполнены. Если совместное заключение на основе взаимного согласия, как указано в [третьем подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-17#p100485), не было вынесено, и большинство в две трети членов коллегии высказали отрицательное мнение, то любой из заинтересованных компетентных органов на основе указанного большинства в две трети членов коллегии, вправе в течение 30 календарных дней после вынесения такого отрицательного заключения передать данный вопрос на рассмотрение в ESMA в соответствии со [Статьей 19](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-19#p100353) Регламента (ЕС) 1095/2010. В решении о передаче необходимо письменно изложить полные и подробные причины, по которым соответствующие члены коллегии считают, что требования, изложенные в настоящем Регламенте или ином законодательстве Европейского Союза, не выполнены. В этом случае компетентный орган CCP откладывает принятие решения о выдаче разрешения и ожидает любого решения о выдаче разрешения, которое ESMA может принять в соответствии со [Статьей 19(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-19#p100358) Регламента (ЕС) 1095/2010. Решение компетентного органа не должно противоречить решению ESMA. Вопрос не передается на рассмотрение ESMA по истечении 30-дневного периода, указанного в [четвертом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-17#p100486). Если все члены коллегии, за исключением органов государства-члена ЕС, в котором учрежден CCP, выносят совместное заключение на основе взаимного согласия в соответствии со [Статьей 19(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-19#p100520) настоящего Регламента о том, что CCP не может получить разрешение, компетентный орган CCP может передать вопрос на рассмотрение ESMA в соответствии со [Статьей 19](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-19#p100353) Регламента (ЕС) 1095/2010. Компетентный орган государства-члена ЕС, в котором учрежден CCP, сообщает решение другим заинтересованным компетентным органам. 5. ESMA действует в соответствии со [Статьей 17](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-17#p100326) Регламента (ЕС) 1095/2010, если компетентный орган CCP не применял положения настоящего Регламента или применял их таким образом, который, как представляется, нарушает законодательство Европейского Союза. ESMA может расследовать предполагаемое нарушение или неприменение законодательства Европейского Союза по просьбе любого члена коллегии или по собственной инициативе, проинформировав компетентный орган. 6. При выполнении членами коллегии своих обязанностей никакие совершенные ими действия не должны прямо или косвенно дискриминировать любое государство-член ЕС или группу государств-членов ЕС в качестве площадки для оказания клиринговых услуг в любой валюте. 7. В течение шести месяцев с момента подачи заявления в полном объеме компетентный орган должен письменно уведомить CCP-заявителя, предоставив обоснованное объяснение, о выдаче разрешения или об отказе в его выдаче. ## Статья 18 ### Статья 18 Коллегия 1. В течение 30 календарных дней после подачи заявления в полном объеме в соответствии со [Статьей 17](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-17#p100478) компетентный орган CCP создает коллегию, приступает к ее управлению и возглавляет ее в целях содействия выполнению задач, указанных в [Статьях 15](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-15#p100466), [17](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-17#p100478), [30](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-30#p100645), [31](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-31#p100652), [32](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-32#p100672), [35](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-35#p100706), [49](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-49#p100838), [51](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-51#p100933) и [54](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-54#p100957). 2. В состав коллегии входят: (a) Председатель либо любой из независимых членов Надзорного комитета ССР, указанных в [пунктах (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-24#p104180) и [(b) Статьи 24a(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-24#p104181); (b) компетентный орган CCP; (c) компетентные органы, ответственные за надзор за участниками клиринга CCP, которые учреждены в трех государствах-членах ЕС с наибольшим вкладом в гарантийный фонд CCP, указанный в [Статье 42](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-42#p100776) настоящего Регламента, на совокупной основе в течение одного года, включая в соответствующих случаях ЕСВ в рамках задач, касающихся пруденциального надзора за кредитными организациями в рамках единого надзорного механизма, возложенных на него в соответствии с Регламентом (ЕС) 1024/2013 <*> Совета ЕС; --- <*> Регламент (ЕС) 1024/2013 Совета ЕС от 15 октября 2013 г. о возложении на Европейский Центральный Банк функций, относящихся к пруденциальному надзору за кредитными организациями (ОЖ N L 287, 29.10.2013, стр. 63). (ca) компетентные органы, ответственные за надзор за участниками клиринга CCP, помимо указанных в [пункте (c)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-18#p100500), при условии их одобрения со стороны компетентного органа ССР. Указанные компетентные органы должны обратиться в компетентный орган ССР за одобрением их участия в коллегии с обоснованием своего запроса в виде оценки того воздействия, которое могут оказать финансовые затруднения ССР на финансовую стабильность своего соответствующего государства-члена ЕС. Если компетентный орган CCP не удовлетворяет запрос, то он должен указать полные и подробные причины этого в письменной форме; (d) компетентные органы, ответственные за надзор за торговыми площадками, обслуживаемыми CCP; (e) компетентные органы, контролирующие CCP, с которыми имеются соглашения об операционной совместимости; (f) компетентные органы, контролирующие центральных депозитариев ценных бумаг, с которыми связан CCP; (g) соответствующие члены ESCB, ответственные за надзор за CCP, и соответствующие члены ESCB, ответственные за надзор за CCP, с которыми имеются соглашения об операционной совместимости; (h) центральные банки-эмитенты наиболее значимых валют Европейского Союза, в которых деноминированы подверженные клирингу финансовые инструменты. (i) центральные банки-эмитенты валют Европейского Союза, в которых выражены подвергаемые клирингу финансовые инструменты, помимо указанных в [пункте (h)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-18#p100505), при условии одобрения со стороны компетентного органа ССР. Указанные центральные банки-эмитенты должны обратиться в компетентный орган ССР за одобрением их участия в коллегии с обоснованием своего запроса в виде оценки того воздействия, которое могут оказать финансовые затруднения ССР на соответствующую эмитируемую валюту. Если компетентный орган CCP не удовлетворяет запрос, то компетентный орган ССР должен указать полные и подробные причины этого в письменной форме. Компетентный орган ССР должен на своем веб-сайте опубликовать полный список членов коллегии. Указанный список должен обновляться компетентным органом ССР без необоснованного промедления после любых изменений в составе коллегии. Компетентный орган ССР должен уведомлять ESMA об этом списке в течение 30 календарных дней после создания коллегии и изменений в ее составе. После получения уведомления от компетентного органа ССР ESMA должен без необоснованного промедления опубликовать на своем веб-сайте список членов указанной коллегии. 3. Компетентный орган государства-члена ЕС, не являющийся членом коллегии, вправе запрашивать у коллегии любую информацию, значимую для выполнения его надзорных обязанностей. 4. Без ущерба обязанностям компетентных органов в соответствии с настоящим Регламентом коллегия обеспечивает: (a) подготовку заключения, указанного в [Статье 19](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-19#p100518) настоящего Регламента; (b) обмен информацией, включая запросы о предоставлении информации в соответствии со [Статьей 84](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-84#p101247) настоящего Регламента; (c) соглашение о добровольном распределении задач среди своих членов; (d) координацию программ надзорной проверки на основе оценки рисков CCP; и (e) определение процедур и чрезвычайных планов для устранения чрезвычайных ситуаций, как указано в [Статье 24](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-24#p100567) настоящего Регламента. В целях содействия выполнению задач, возложенных на коллегии в соответствии с первым подпараграфом, члены коллегии, указанные в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-18#p100497), имеют право вносить свой вклад в формирование повестки дня заседаний коллегии, в частности, путем добавления пунктов в повестку дня заседания. 5. Создание и функционирование коллегии должно основываться на письменном соглашении между всеми ее членами. Такое соглашение должно определять практические механизмы функционирования коллегии, в том числе подробные правила следующего: (i) процедур голосования, указанного в [Статье 19(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-19#p100524); (ii) процедур формирования повестки дня заседаний коллегии; (iii) частоты проведения заседаний коллегии; (iv) формата и масштаба информации, которую должен предоставлять компетентный орган ССР членам коллегии, особенно в отношении информации, предоставляемой в соответствии со [Статьей 21(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-21#p100544); (v) надлежащих минимальных временных рамок для оценки соответствующей документации членами коллегии; (vi) способов коммуникации между членами коллегии. В соглашении также допускается определять задачи, поручаемые компетентному органу ССР или иному члену коллегии. 6. В целях обеспечения последовательного и согласованного функционирования коллегий на территории Европейского Союза ESMA в сотрудничестве с ESCB должен разработать проект регулятивных технических стандартов, определяющих условия, в соответствии с которыми валюты Европейского Союза, указанные в [пункте (h) параграфа 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-18#p100505), должны считаться наиболее значимыми, а также дополнительные сведения о практических механизмах, указанных в [параграфе 5](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-18#p100513). ESMA должен направить указанный проект регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии не позднее 2 января 2021 г. Европейской Комиссии делегированы полномочия для принятия регулятивных технических стандартов, указанных в первом подпараграфе, в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010. ## Статья 19 ### Статья 19 Заключение коллегии 1. В течение четырех месяцев после подачи заявления CCP в полном объеме в соответствии со [Статьей 17](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-17#p100478) настоящего Регламента компетентный орган CCP проводит оценку рисков CCP и направляет отчет коллегии. В течение 30 календарных дней после получения отчета и на основе содержащихся в нем выводов коллегия выносит совместное заключение относительно того, выполняет ли CCP-заявитель все требования, изложенные в настоящем Регламенте. Без ущерба [четвертому подпараграфу Статьи 17(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-17#p100486), а также при отсутствии совместного заключения, указанного во [втором подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-19#p100521) настоящей Статьи, коллегия выносит заключение большинством голосов в течение такого же периода времени. 1a. Когда коллегия представляет заключение в рамках настоящего Регламента, то по запросу любого члена коллегии и после принятия большинством коллегии в соответствии с [параграфом 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-19#p100524) настоящей Статьи, в указанное заключение допускается включать, в дополнение к установлению соответствия ССР настоящему Регламенту, рекомендации в отношении недостатков в управлении рисками со стороны ССР и в отношении повышения его устойчивости. В тех случаях, когда коллегия вправе вынести заключение, любой центральный банк-эмитент, являющийся членом коллегии в соответствии с [пунктами (h)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-18#p100505) и [(i) Статьи 18(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-18#p104147), имеет право принять рекомендации, касающиеся валюты, которую он выпускает. 2. ESMA содействует вынесению совместного заключения в рамках своих общих полномочий по координации, как указано в [Статье 31](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-31#p100441) Регламента (ЕС) 1095/2010. 3. Заключение коллегии, принятое большинством голосов, принимается на основе простого большинства голосов членов коллегии. Для коллегий, в составе которых не более 12 членов, максимум два члена коллегии, принадлежащие к одному и тому же государству-члену ЕС, должны иметь право голоса, и каждый голосующий член коллегии должен иметь один голос. Для коллегий, в составе которых более 12 членов, максимум три члена коллегии, принадлежащие к одному и тому же государству-члену ЕС, должны иметь право голоса, и каждый голосующий член коллегии должен иметь один голос. Если ЕСВ является членом коллегии на основании [пунктов (c)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-18#p100500) и [(h) Статьи 18(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-18#p100505), то ему предоставляется два голоса. Членам коллегии, указанным в [пунктах (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-18#p100498), [(ca)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-18#p104146) и (i) Статьи [18(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-18#p104147), не предоставляется право голоса при вынесении заключений коллегии. 4. Без ущерба действию процедуры, установленной в [Статье 17](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-17#p100478), компетентный орган должен надлежащим образом рассмотреть заключение коллегии, вынесенное в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-18#p100496) настоящей Статьи, включая все возможные рекомендации в отношении недостатков в управлении рисками со стороны ССР и в отношении повышения его устойчивости. В тех случаях, когда компетентный орган ССР не согласен с заключением коллегии, включая содержащиеся в нем рекомендации в отношении недостатков в управлении рисками со стороны ССР и в отношении повышения его устойчивости, в его решении должны быть полностью указаны причины и обоснование любых существенных отклонений от указанного заключения и рекомендаций. ## Статья 20 ### Статья 20 Отзыв разрешения 1. Без ущерба [Статье 22(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-22#p100558) настоящего Регламента компетентный орган CCP отзывает разрешение, если CCP: (a) не воспользовался разрешением в течение 12 месяцев, прямо отказался от разрешения, не оказывал услуги или не осуществлял никакой деятельности в течение предшествующих шести месяцев; (b) получил разрешение на основании ложных заявлений или посредством иных неправомерных способов; (c) более не соблюдает условия, на которых было выдано разрешение, и не принял корректирующих мер по требованию компетентного органа CCP в установленный срок; (d) серьезно и систематически нарушает какие-либо требования, предусмотренные настоящим Регламентом. 2. Если компетентный орган CCP сочтет, что применяется одно из обстоятельств, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-20#p100527) настоящей Статьи, он в течение пяти рабочих дней уведомляет об этом ESMA и членов коллегии. 3. Компетентный орган CCP проводит консультации с членами коллегии по вопросу необходимости отзыва разрешения CCP, за исключением случаев, когда решение должно быть принято срочно. 4. Любой член коллегии вправе в любой момент потребовать, чтобы компетентный орган CCP проанализировал, соблюдает ли CCP условия, на которых было выдано разрешение. 5. Компетентный орган CCP может отозвать разрешение только в отношении конкретной услуги, вида деятельности или класса финансовых инструментов. 6. Компетентный орган CCP направляет ESMA и членам коллегии обоснованное решение, которое должно учитывать оговорки членов коллегии. 7. Решение об отзыве разрешения вступает в силу на территории Европейского Союза. ## Статья 21 ### Статья 21 Пересмотр и оценка 1. Без ущерба функциям коллегии компетентные органы, указанные в [Статье 22](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-22#p100553) настоящего Регламента, должны пересматривать договоренности, стратегии, процессы и механизмы, внедряемые CCP для соблюдения положений настоящего Регламента, и должны оценивать риски, в том числе финансовые и операционные риски, которым CCP подвержены или могут быть подвержены. 2. Пересмотр и оценка, указанные в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-21#p100540) настоящей Статьи, охватывают все требования к CCP, изложенные в настоящем Регламенте. 3. Компетентные органы устанавливают частоту и объем пересмотра и оценки, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-21#p100540) настоящей Статьи, с учетом размера, системного значения, характера, масштабов и сложности деятельности, взаимосвязи с прочими элементами инфраструктуры финансового рынка соответствующих CCPs. Пересмотр и оценка должны проводиться как минимум ежегодно. В отношении CCPs должны проводиться проверки на местах. По запросу ESMA компетентные органы вправе пригласить сотрудников ESMA принять участие в проверках на месте. Компетентный орган вправе направить ESMA любую информацию, получаемую от CCP во время проверки либо получаемую в отношении проверок. 4. Компетентные органы должны регулярно и как минимум ежегодно информировать коллегию о результатах пересмотра и оценки, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-21#p100540) настоящей Статьи, в том числе о любых принятых корректирующих мерах или о наложенных санкциях. 5. Компетентные органы требуют от любого CCP, который не отвечает требованиям, изложенным в настоящем Регламенте, принятия необходимых мер или совершения необходимых действий на ранней стадии для устранения проблемы. 6. До 2 января 2021 г., с тем чтобы обеспечить последовательность в формате, частоте и глубине пересмотра, проводимого национальными компетентными органами в соответствии с настоящей Статьей, ESMA должен выпустить руководство в соответствии со [Статьей 16](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-16#p100317) Регламента (ЕС) 1095/2010, тем способом, который более всего подходит для размера, структуры и внутренней организации ССР, с дальнейшим уточнением характера, масштаба и сложности их деятельности, общих процедур и методологии надзорного пересмотра, а также оценки, указанных в [параграфах 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-21#p100540) и [2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-21#p100541), а также в [первом подпараграфе параграфа 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-21#p100542) настоящей Статьи. Глава 2 НАДЗОР И КОНТРОЛЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ CCP ## Статья 22 ### Статья 22 Компетентный орган 1. Каждое государство-член ЕС назначает компетентный орган, ответственный за выполнение обязанностей, вытекающих из настоящего Регламента, в части выдачи разрешений и надзора за деятельностью CCP, учрежденными на его территории, и информирует об этом Европейскую Комиссию и ESMA. Если государство-член ЕС назначает несколько компетентных органов, то оно должно четко определить соответствующие функции и назначать единый орган, который будет отвечать за координацию сотрудничества и обмен информацией с Европейской Комиссией, ESMA, компетентными органами других государств-членов ЕС, ЕВА и соответствующими членами ESCB согласно [Статьям 23](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-23#p100563), [24](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-24#p100567), [83](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-83#p101240) и [84](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-84#p101247) настоящего Регламента. *2. Каждое государство-член ЕС гарантирует, что компетентный орган обладает надзорными и следственными полномочиями, необходимыми для осуществления его функций.* *3. Каждое государство-член ЕС гарантирует, что надлежащие административные меры в соответствии с национальным законодательством могут быть приняты или введены в отношении физических или юридических лиц, ответственных за несоблюдение настоящего Регламента.* *Такие меры должны быть эффективными, соразмерными, оказывающими сдерживающее воздействие и могут включать в себя требования о принятии корректирующих мер в установленные сроки.* *4. ESMA публикует на своем сайте перечень компетентных органов, назначенных в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-22#p100555) настоящей Статьи.* *Глава 3* *СОТРУДНИЧЕСТВО* ## Статья 23 ### Статья 23 *Сотрудничество между органами* *1. Компетентные органы должны тесно сотрудничать друг с другом, с ESMA и при необходимости с ESCB.* *2. Компетентные органы при осуществлении своих общих обязанностей должны надлежащим образом учитывать потенциальное влияние своих решений на стабильность финансовой системы во всех остальных заинтересованных государствах-членах ЕС, в частности, на чрезвычайные ситуации, указанные в [Статье 24](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-24#p100567) настоящего Регламента, на основе доступной на соответствующий момент времени информации.* *Надзорное сотрудничество между компетентными органами и ESMA* *в отношении авторизованных ССР* *1. ESMA должен исполнять координирующую роль между компетентными органами и коллегиями с целью создания общей культуры надзора и последовательной практики надзора, обеспечения единообразных процедур и последовательных подходов, а также усиления согласованности результатов надзора, особенно в отношении областей надзора, которые имеют трансграничное измерение или возможное трансграничное воздействие.* *2. Компетентные органы должны представлять ESMA проекты своих решений до принятия любого акта или мер, предусмотренных [Статьями 7](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-7#p100328), [8](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-8#p100342), [14](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-14#p100458), [15](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-15#p100466), [29](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-29#p100634) - [33](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-33#p100690), [35](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-35#p100706), [36](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-36#p100724) и [54](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-54#p100957).* *Компетентные органы также вправе представить ESMA проекты решений до принятия другого акта или мер в соответствии со своими обязанностями по [Статье 22(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-22#p100555).* *3. В течение 20 рабочих дней с момента получения проекта решения, представленного в соответствии с [параграфом 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-23#p104169) в отношении конкретной Статьи, ESMA должен при необходимости представить заключение по этому проекту решения компетентному органу для содействия согласованному и последовательному применению соответствующей Статьи.* *В тех случаях, когда проект решения, представленный ESMA в соответствии с [параграфом 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-23#p104169), демонстрирует отсутствие единого подхода или согласованности в применении настоящего Регламента, ESMA в соответствии со [Статьей 16](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-6#p100317) Регламента (ЕС) 1095/2010 должен издать руководство или рекомендации для обеспечения необходимой последовательности или согласованности в применении настоящего Регламента.* *4. Если ESMA принимает заключение в соответствии с [параграфом 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-23#p104171), то компетентный орган должен надлежащим образом рассмотреть его и сообщить ESMA о любых последующих действиях или бездействии в этой связи. Если компетентный орган не согласен с заключением ESMA, он должен предоставить ESMA комментарии по любому существенному отклонению от указанного заключения.* ## Статья 24 ### Статья 23a ### Статья 24 *Чрезвычайные ситуации* *Компетентный орган CCP или другой релевантный орган должен информировать ESMA, коллегию, соответствующих членов ESCB и другие соответствующие органы без необоснованного промедления о любых чрезвычайных ситуациях, связанных с CCP, включая изменения на финансовых рынках, которые могут отрицательно сказаться на ликвидности рынка, изменении денежно-кредитной политики, бесперебойной работе платежных систем или стабильности финансовой системы в любом из государств-членов ЕС, в которых учрежден CCP или один из его участников клиринга.* *Глава 3A* *КОМИТЕТ ПО НАДЗОРУ ЗА ССР* *Комитет по надзору за ССР* *1. ESMA должен учредить постоянный внутренний комитет в соответствии со [Статьей 41](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-41#p100546) Регламента (ЕС) 1095/2010 для подготовки проекта решений, подлежащих принятию Наблюдательным советом, а также для выполнения задач, установленных в [параграфах 7](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-24#p104197), [9](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-24#p104208) и [10](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-24#p104211) настоящей Статьи ("Комитет по надзору за ССР").* *2. Комитет по надзору за ССР должен состоять из:* *(a) Председателя, обладающего правом голоса;* *(b) двух независимых членов с правом голоса;* *(c) компетентных органов государств-членов ЕС, указанных в [Статье 22](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-22#p100553) настоящего Регламента, авторизованных CCP, с правом голоса; если государство-член ЕС назначило несколько компетентных органов, каждый из назначенных компетентных органов данного государства-члена ЕС может принять решение назначить одного представителя для целей участия в соответствии с настоящим пунктом, однако для процедур голосования, изложенных в [Статье 24c](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104223), представители соответствующего государства-члена ЕС вместе рассматриваются как член с правом одного голоса;* *(d) следующих центральных банков-эмитентов:* *(i) если Комитет по надзору за ССР созывается по поводу ССР третьих стран, в отношении подготовки всех решений, относящихся к Статьям, указанным в [параграфе 10](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-24#p104211) настоящей Статьи относительно ССР Уровня 2, и к [Статье 25(2a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104236), - центральные банки-эмитенты, указанные в [пункте (f) Статьи 25(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100588), запросившие участие в Комитете по надзору за ССР, без права голоса;* *(ii) если Комитет по надзору за ССР созывается по поводу ССР, авторизованных в соответствии со [Статьей 14](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-14#p100458), в контексте обсуждений вопросов [пункта (b)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-24#p104199) и [подпункта (iv) пункта (c) параграфа 7](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-24#p104204) настоящей Статьи - центральные банки-эмитенты валют Союза по тем финансовым инструментам, по которым проводится клиринг авторизованными ССР, запросившие участие в Комитете по надзору за ССР, без права голоса;* *Членство для целей [подпунктов (i)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-24#p104184) и [(ii)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-24#p104185) предоставляется автоматически по разовому запросу в адрес Председателя.* *3. Председатель вправе пригласить в качестве наблюдателей на заседания Комитета по надзору за ССР в соответствующих необходимых случаях членов коллегии, указанных в [Статье 18](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-18#p100494).* *4. Заседания Комитета по надзору за ССР должны созываться Председателем по его или ее собственной инициативе либо по запросу любого из членов, обладающих правом голоса. Комитет по надзору за ССР должен проводить заседания не менее пяти раз в год.* *5. Председатель и независимые члены Комитета по надзору за ССР должны быть независимыми профессионалами с занятостью на полную ставку. Они должны назначаться Наблюдательным советом исходя из заслуг, навыков, знаний в области клиринга, посттрейдинга, пруденциального надзора и финансовых вопросов, а также опыта в отношении надзора и регулирования ССР после открытой процедуры подбора.* *До назначения Председателя и независимых членов Комитета по надзору за ССР в течение одного месяца после подбора кандидатов Наблюдательным советом, который должен представить Европейскому Парламенту свой список отобранных кандидатов с учетом гендерного баланса, Европейский Парламент, выслушав отобранных кандидатов, должен одобрить их или отклонить.* *Если Председатель или любой из независимых членов Комитета по надзору за ССР больше не соответствует условиям, необходимым для выполнения его или ее обязанностей, или был признан виновным в серьезном проступке, Совет ЕС вправе по предложению Европейской Комиссии, которое было одобрено Европейским Парламентом, принять имплементационное решение об отстранении его или ее от должности. Совет ЕС принимает решения квалифицированным большинством голосов.* *Европейский Парламент или Совет ЕС вправе проинформировать Европейскую Комиссию о соответствии Председателя или одного из независимых членов Комитета по надзору за ССР условиям, на что Европейская Комиссия должна представить ответ.* *Срок полномочий Председателя и независимых членов Комитета по надзору за ССР составляет пять лет и может быть продлен один раз.* *6. Председателю и независимым членам Комитета по надзору за ССР не разрешается занимать никакие должности на национальном, международном уровнях и уровне Союза. Они должны действовать независимо и объективно только в интересах Союза в целом, и не имеют права получать или запрашивать инструкции от учреждений или органов Союза, от правительств государств-членов ЕС, а также от других органов государственной власти или частных лиц.* *Государствам-членам ЕС, учреждениям и органам Союза, а также иным органам государственной власти или частным лицам не разрешается оказывать воздействие на Председателя и независимых членов Комитета по надзору за ССР при выполнении теми своих задач.* *В соответствии с Регламентом о персонале, указанным в [Статье 68](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-64#p100756) Регламента ЕС 1095/2010, у Председателя и независимых членов Комитета по надзору за ССР после ухода с должности сохраняется обязанность вести себя честно и осмотрительно в отношении их согласия на определенные назначения или льготы.* *7. В отношении авторизованных ССР или ССР-заявителей в соответствии со [Статьей 14](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-14#p100458) настоящего Регламента Комитет по надзору за ССР должен для целей [Статьи 23a(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-23#p104168) настоящего Регламента осуществлять подготовку решений и выполнять задачи, возложенные на ESMA в соответствии со Статьей [23a(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-23#p104171) настоящего Регламента, а также в соответствии со следующими пунктами:* *(a) по меньшей мере ежегодно осуществлять анализ с экспертной оценкой по надзорной деятельности всех компетентных органов в отношении авторизации и надзора за ССР в соответствии со [Статьей 30](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-30#p100431) Регламента (ЕС) 1095/2010;* *(b) по меньшей мере ежегодно инициировать и координировать общесоюзную оценку устойчивости ССР к неблагоприятным факторам рынка в соответствии со [Статьей 32(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-32#p100454) Регламента (ЕС) 1095/2010;* *(c) способствовать регулярному обмену мнениями между компетентными органами, назначенными в соответствии со [Статьей 22(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-22#p100555) настоящего Регламента, в отношении:* *(i) соответствующих надзорных действий и решений, принятых надзорными органами, указанными в [Статье 22](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-22#p100553), при осуществлении своих обязанностей, предусмотренных настоящим Регламентом, по авторизации и надзору за ССР, учрежденных на их территории;* *(ii) проектов решений, представляемых в ESMA компетентным органом в соответствии с [первым подпараграфом Статьи 23a(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-23#p104169);* *(iii) проектов решений, представляемых в ESMA компетентным органом на добровольной основе в соответствии со [вторым подпараграфом Статьи 23a(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-23#p104170);* *(iv) соответствующих изменений на рынке, в том числе ситуаций или событий, которые воздействуют или способны воздействовать на пруденциальную или финансовую надежность или устойчивость ССР, авторизованных в соответствии со [Статьей 14](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-14#p100458), или их участников клиринга;* *(d) быть в курсе и принимать участие в обсуждении всех заключений и рекомендаций, принятых коллегиями в соответствии со [Статьей 19](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-19#p100518) настоящего Регламента, с тем, чтобы способствовать последовательному и согласованному функционированию коллегий, а также содействовать согласованности в применении настоящего Регламента между ними.* *Для целей [пунктов (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-24#p104198) - [(d) первого подпараграфа](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-24#p104205) компетентные органы должны без необоснованного промедления обеспечивать ESMA всей необходимой информацией и документацией.* *8. Если при осуществлении деятельности или взаимообмене, предусмотренными в [пунктах (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-24#p104198) - [(d) параграфа 7](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-24#p104205) выявляются недостаточная согласованность или последовательность в применении настоящего Регламента, то ESMA должен выпустить необходимое руководство или рекомендации, предусмотренные [Статьей 16](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-16#p100317) Регламента (ЕС) 1095/2010, или заключения, предусмотренные [Статьей 29](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-29#p100422) Регламента (ЕС) 1095/2010. Если оценка, указанная в [пункте (b) параграфа 7](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-24#p104199), выявляет недостатки в устойчивости одного или более одного ССР, то ESMA должен выпустить необходимые рекомендации, предусмотренные [Статьей 16](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-16#p100317) Регламента (ЕС) 1095/2010.* *9. Кроме того, Комитет по надзору за ССР вправе:* *(a) исходя из своей деятельности в соответствии с [пунктами (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-24#p104198) - [(d) параграфа 7](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-24#p104205), осуществлять запрос в Наблюдательный совет о рассмотрении вопроса о том, требуется ли принятие со стороны ESMA руководства, рекомендаций или заключений в отношении недостаточной согласованности и последовательности в применении настоящего Регламента среди компетентных органов и коллегий. Наблюдательный совет должен надлежащим образом рассматривать такие запросы и предоставлять соответствующие ответы;* *(b) представлять Наблюдательному совету заключения относительно решений, подлежащих принятию в соответствии со [Статьей 44](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-44#p100568) Регламента (ЕС) 1095/2010, за исключением решений, указанных в [Статьях 17](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-17#p100326) и [19](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-19#p100353) указанного Регламента, в отношении задач, возложенных на компетентные органы, указанные в [Статье 22](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-22#p100553) настоящего Регламента.* *10. Комитет по надзору за ССР должен в отношении ССР третьих стран осуществлять подготовку решений, подлежащих принятию Наблюдательным советом, а также выполнять задачи, возложенные на ESMA в [Статьях 25](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100572), [25a](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104307), [25b](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104315), [25f](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104352) - [25q](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104464) и [85(6)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-85#p104513).* *11. Комитет по надзору за ССР должен в отношении ССР третьих стран знакомить коллегию по ССР третьих стран, указанную в [Статье 25c](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104322), с повесткой дня своих заседаний до проведения этих заседаний, протоколами заседаний, полными версиями проектов решений, представляемых Наблюдательному совету, а также окончательными решениями, принятыми Наблюдательным советом.* *12. Комитету по надзору за ССР должен оказывать содействие выделенный для этого персонал из ESMA, обладающий необходимыми познаниями, навыками и опытом, с тем чтобы:* *(a) осуществлять подготовку заседаний Комитета по надзору за ССР;* *(b) осуществлять аналитическую подготовку, необходимую для реализации Комитетом по надзору за ССР своих задач;* *(c) осуществлять содействие Комитету по надзору за ССР в его международном сотрудничестве на административном уровне.* *13. Для целей настоящего Регламента ESMA должен обеспечить структурное разделение между Комитетом по надзору за ССР и прочими функциями, указанными в [Регламенте](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1) (ЕС) 1095/2010.* *Консультации с центральными банками-эмитентами* *1. Относительно решений, подлежащих принятию в соответствии со [Статьями 41](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-41#p100767), [44](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-44#p100791), [46](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-46#p100807), [50](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-50#p100853) и [54](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-54#p100957) применительно к ССР Уровня 2, Комитет по надзору за ССР должен проводить консультации с центральными банками-эмитентами, указанными в [пункте (f) Статьи 25(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100588). Каждый центральный банк-эмитент вправе представить ответ. Ответ представляется в течение 10 рабочих дней после передачи проекта решения. В экстренных ситуациях вышеуказанный период составляет не более 24 часов. В том случае, если центральный банк-эмитент предлагает внести изменения или представляет возражения на проект решения в соответствии со [Статьями 41](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-41#p100767), [44](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-44#p100791), [46](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-46#p100807), [50](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-50#p100853) и [54](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-54#p100957), он должен предоставить письменное изложение с полным подробным указанием причин. После завершения периода консультаций Комитет по надзору за ССР должен надлежащим образом рассмотреть изменения, предложенные центральными банками-эмитентами.* *2. Если Комитет по надзору за ССР не отражает в проекте решения изменения, предложенные центральным банком-эмитентом, то Комитет по надзору за ССР должен письменно проинформировать данный центральный банк-эмитент с указанием всех причин того, почему изменения, предложенные указанным центральным банком-эмитентом, не приняты во внимание, а также представить объяснение по поводу любых отклонений от таких изменений. Комитет по надзору за ССР должен вместе с проектом решения представить Наблюдательному совету изменения, предложенные центральными банками-эмитентами, а также свои объяснения того, почему они не приняты во внимание.* *3. Относительно решений, подлежащих принятию в соответствии со Статьями [25(2c)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104271) и [85(6)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-85#p104513), Комитет по надзору за ССР должен прийти к согласию с центральными банками-эмитентами, указанными в [пункте (f) Статьи 25(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100588), по вопросам, касающимся выпускаемых ими валют. Считается, что такое согласие получено, если центральный банк-эмитент в течение 10 рабочих дней после передачи проекта решения не предложит внести изменения или не представит возражения. В том случае, если центральный банк-эмитент предлагает внести изменения или представляет возражения на проект решения, он должен представить письменное изложение с полным подробным указанием причин. В том случае, если центральный банк-эмитент вносит изменения, касающиеся вопросов по выпускаемой им валюте, Комитет по надзору за ССР вправе только представить проект решения Наблюдательному совету с такими изменениями по указанным вопросам. В том случае, если центральный банк-эмитент представляет возражения, касающиеся вопросов по выпускаемой им валюте, Комитет по надзору за ССР не вправе включать такие вопросы в проект решения, представляемый для принятия Наблюдательному совету.* *Принятие решений Комитетом по надзору за ССР* *Комитет по надзору за ССР должен принимать решения простым большинством голосов. В случае равенства голосов Председателю принадлежит право решающего голоса.* *Принятие решение Наблюдательным Советом* *В тех случаях, когда Комитет по надзору за ССР представляет Наблюдательному совету проекты решений в соответствии со [Статьями 25(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100575), [25(2a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104236), [25(2b)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104250), [25(2c)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104271), [25(5)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100595), [25p](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104450), [85(6)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-85#p104513), [89(3b)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-89#p104522) настоящего Регламента и дополнительно только для ССР Уровня 2 в соответствии [Статьями 41](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-41#p100767), [44](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-44#p100791), [46](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-46#p100807), [50](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-50#p100853) и [54](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-54#p100957) настоящего Регламента, Наблюдательный совет должен принять решение по таким проектам в соответствии со [Статьей 44](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-44#p100568) Регламента (ЕС) 1095/2010 в течение 10 рабочих дней.* *В тех случаях, когда Комитет по надзору за ССР представляет Наблюдательному совету проекты решений в соответствии с прочими Статьями, не указанными в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-24#p104228), Наблюдательный совет должен принять решение по таким проектам в соответствии со [Статьей 44](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-24#p100568) Регламента (ЕС) 1095/2010 в течение 3 рабочих дней.* *Подотчетность* *1. Европейский Парламент или Совет ЕС вправе приглашать Председателя и независимых членов Надзорного комитета ССР для отчетного выступления, при этом полностью соблюдая их независимый статус. Председатель и независимые члены Надзорного комитета ССР должны осуществлять такие выступления перед Европейским Парламентом, а также должны отвечать на все вопросы его депутатов по мере их поступления.* *2. Председатель и независимые члены Надзорного комитета ЕС должны представлять письменный отчет по основной деятельности Надзорного комитета ЕС Европейскому Парламенту и Совету ЕС по запросу, а также не менее чем за 15 дней до отчетного выступления, указанного в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-24#p104232).* *3. Председатель и независимые члены Надзорного комитета ЕС должны представлять отчет по всей релевантной информации, запрашиваемой Европейским Парламентом, на ad hoc и конфиденциальной основе. В указанный отчет не допускается включать конфиденциальную информацию в отношении индивидуально взятых ССР.* *Глава 4* *ОТНОШЕНИЯ С ТРЕТЬИМИ СТРАНАМИ* ## Статья 25 ### Статья 24a ### Статья 24b ### Статья 24c ### Статья 24d ### Статья 24e ### Статья 25 *Признание CCP третьей страны* *1. CCP, учрежденный в третьей стране, вправе оказывать клиринговые услуги участникам клиринга или торговым площадкам, учрежденным в Союзе, только в том случае, если данный CCP будет признан ESMA.* *2. ESMA, после консультации с органами, указанными в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100582) настоящей Статьи, может признать CCP, учрежденный в третьей стране, который подал заявление на признание в целях оказания определенных клиринговых услуг или осуществления определенной деятельности, если:* *(a) Европейская Комиссия приняла имплементационный акт в соответствии с [параграфом 6](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100596) настоящей Статьи;* *(b) CCP получил разрешение в соответствующей третьей стране, в отношении него осуществляется эффективный надзор и имеется возможность принудительного взыскания, что гарантирует полное соблюдение пруденциальных требований, применимых в такой третьей стране;* *(c) имеются механизмы сотрудничества в соответствии с [параграфом 7](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100597) настоящей Статьи;* *(d) CCP учрежден или получил разрешение в третьей стране, которую Европейская Комиссия не рассматривает как имеющую стратегические недостатки в национальном режиме борьбы с отмыванием денег и противодействия финансированию терроризма, которые представляют собой значительные угрозы для финансовой системы Европейского Союза, как указано в [Директиве](https://bukva.ai/docs/direktiva-2015849/statya-1) (ЕС) 2015/849 Европейского Парламента и Совета ЕС [<*>](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100581).* --- *<*> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-2015849/statya-1) (ЕС) 2015/849 Европейского Парламента и Совета ЕС от 20 мая 2015 г. о предотвращении использования финансовой системы для целей отмывания денег или финансирования терроризма, об изменении Регламента (ЕС) 648/2012 Европейского Парламента и Совета ЕС и об отмене Директивы 2005/60/EC Европейского Парламента и Совета ЕС и Директивы 2006/70/EC Европейской Комиссии (ОЖ N L 141, 5.6.2015, стр. 73).* *(e) ССР не получил статуса системно важного или кандидата в системно важный ССР в соответствии с [параграфом 2a](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104236), а потому является ССР Уровня 1.* *2a. ESMA должен после проведения консультаций с ESRB и центральными банками-эмитентами, указанными в [пункте (f) параграфа 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100588), устанавливать для ССР из третьих стран статус системно важного либо статус кандидата в системно важные ССР для финансовой стабильности в Союзе либо в одном или более государств-членов ЕС (ССР Уровня 2), с учетом всех следующих критериев:* *(a) характера, размера и сложности коммерческой деятельности соответствующего ССР в Союзе, а также за пределами Союза, в той степени, в которой его коммерческая деятельность способна оказывать системное воздействие на Союз либо на одно государство-член ЕС, либо более, в том числе:* *(i) стоимости по совокупным показателям и в каждой валюте Союза по транзакциям, по которым осуществлен клиринг данным ССР, либо совокупных рисковых активов данного ССР по всей клиринговой деятельности по всем участникам клиринга, а также в той степени, в которой такая информация доступна, по их клиентам и косвенным клиентам, учрежденным в Союзе, в том числе в тех случаях, когда они были назначены в качестве системно важных учреждений (O-SIIs) в соответствии со [Статьей 131(3)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201336es/statya-133#p101764) Директивы 2013/36/ЕС; и* *(ii) рискового профиля данного ССР по показателям правового, операционного и делового риска;* *(b) влияния возможных сбоев или нарушений в работе данного ССР на:* *(i) финансовые рынки, в том числе на ликвидность на обслуживаемых рынках;* *(ii) финансовые организации;* *(iii) финансовую систему в более широком понимании; либо* *(iv) финансовую стабильность в Союзе либо в одном из государств-членов ЕС, либо более;* *(c) структуры участников клиринга этого ССР, в том числе, если такая информация имеется в наличии, структуры сети клиентов и косвенных клиентов, учрежденных в Европейском Союзе, по его участникам клиринга;* *(d) степени, в которой альтернативные услуги по клирингу, предоставляемые другими ССР, имеются в финансовых инструментах, выраженных в валютах Европейского Союза, для участников клиринга, а также, в той степени, в которой имеется такая информация, их клиентов и косвенных клиентов, учрежденных в Европейском Союзе;* *(e) взаимоотношений ССР, взаимозависимости или других взаимодействий с другими инфраструктурами финансового рынка, другими финансовыми организациями и финансовой системой в целом в той степени, в которой это может оказать влияние на финансовую стабильность Союза, либо одного или нескольких государств-членов ЕС.* *Европейская Комиссия не позднее 2 января 2021 г. должна принять делегированный акт в соответствии со [Статьей 82](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-82#p101231) с дальнейшим уточнением критериев, изложенных в первом подпараграфе.* *Без ущерба для результатов процесса признания после проведения процедуры оценки ESMA должен проинформировать ССР-заявителя в течение 30 рабочих дней после того, как заявление будет признано поданным в полной форме в соответствии со [вторым подпараграфом параграфа 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100590), рассматривается ли он в качестве ССР Уровня 1.* *2b. Если ESMA присваивает ССР статус системно важного или кандидата в системно важные (ССР Уровня 2) в соответствии с [параграфом 2a](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104236), признание того, что только указанный ССР предоставляет определенные услуги или действия, связанные с клирингом, будет выдано ESMA только в тех случаях, когда в дополнение к условиям, предусмотренным [пунктами (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100576) - [(d) параграфа 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100579), выполняются также и следующие условия:* *(a) такой ССР соответствует на момент признания и далее на постоянной основе требованиям, изложенным в [Статье 16](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-16#p100471) и [Титулах IV](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p100605) и [V](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-51#p100932). Что касается соответствия такого ССР [Статьям 41](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-41#p100767), [44](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-44#p100791), [46](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-46#p100807), [50](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-50#p100853) и [54](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-54#p100957), то ESMA должен проводить консультации с центральными банками-эмитентами, указанными в [пункте (f) параграфа 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100588) в соответствии с процедурой, изложенной в [Статье 24b(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-24#p104220). ESMA должен принять во внимание в соответствии со [Статьей 25a](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104307) ту степень, в которой соответствие ССР указанным требованиям удовлетворяется его соответствием сопоставимым требованиям, применяемым в соответствующей третьей стране;* *(b) центральные банки-эмитенты, указанные в [пункте (f) параграфа 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100588), предоставили ESMA письменное подтверждение в течение 30 рабочих дней после того, как было установлено, что ССР из третьей страны не является ССР Уровня 1 в соответствии с [параграфом 2a](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104236), либо после пересмотра в соответствии с [параграфом 5](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100595), что данный ССР соответствует следующим требованиям, которые центральные банки-эмитенты могут возложить на него при выполнении своих задач, связанных с денежно-кредитной политикой:* *(i) по предоставлению любой информации, которую центральный банк-эмитент вправе затребовать по мотивированному запросу, если такая информация уже не была получена ESMA другим способом;* *(ii) полностью и надлежащим образом сотрудничать с центральным банком-эмитентом в контексте оценки устойчивости ССР к неблагоприятным изменениям на рынке, проводимой в соответствии со [Статьей 25b(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104271);* *(iii) открыть либо уведомить о намерении открыть, в соответствии с релевантными критериями доступа и требованиями, депозит овернайт в центральном банке-эмитенте;* *(iv) соответствовать требованиям, применяемым центральным банком-эмитентом при исключительных обстоятельствах в рамках его компетенции работы с временными системными рисками ликвидности с воздействием на переходные механизмы в денежно-кредитной политике или бесперебойное функционирование платежных систем, а также относящимся к управлению риском ликвидности, маржинальным требованиям, обеспечению, механизмам урегулирования, механизмам совместимости.* *Требования, указанные в [подпункте (iv)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104256), должны обеспечивать эффективность, надежность и устойчивость CCP и должны быть согласованными с требованиями, изложенными в [Статье 16](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-16#p100471) и в [Титулах IV](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p100605) и [V](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-51#p100932) настоящего Регламента.* *Применение требований, указанных в [подпункте (iv)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104256), должно быть условием для признания в течение ограниченного периода времени не более шести месяцев. Если в конце указанного периода центральный банк-эмитент сочтет, что исключительные обстоятельства сохраняются, то применение требований для целей признания может быть продлено один раз на дополнительный период, не превышающий шести месяцев.* *Перед введением или продлением применения требований, указанных в [подпункте (iv)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104256), центральный банк-эмитент должен информировать ESMA, другие центральные банки-эмитенты, указанные в [пункте (f) параграфа 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100588), членов коллегии CCP из третьих стран, предоставить им объяснение последствий вводимых требований на эффективность, надежность и устойчивость CCP, а также обоснование того, почему требования являются необходимыми и пропорциональными для обеспечения механизма денежно-кредитной политики или бесперебойной работы платежных систем по отношению к валюте, которую он выпускает. ESMA должен представить центральному банку-эмитенту свое заключение в течение 10 рабочих дней после передачи проекта требований или проекта продления требований. В чрезвычайных ситуациях указанный период сокращается до 24 часов. В своем заключении ESMA должен, в частности, рассмотреть воздействие вводимых требований на эффективность, надежность и устойчивость CCP. Прочие центральные банки-эмитенты, указанные в [пункте (f) параграфа 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100588), вправе представить заключение в указанные временные рамки. После того как закончится период для проведения консультаций, центральный банк-эмитент должен надлежащим образом рассмотреть изменения, предложенные в заключениях ESMA или центральных банков-эмитентов, указанных в [пункте (f) параграфа 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100588).* *Центральный банк-эмитент должен также проинформировать Европейский Парламент и Совет ЕС перед продлением применения требований, указанных в [подпункте (iv)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104256).* *Центральный банк-эмитент должен сотрудничать и делиться информацией на постоянной основе с ESMA и прочими центральными банками-эмитентами, указанными в [пункте (f) параграфа 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100588), в отношении требований, указанных [подпункте (iv)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104256), в частности, по поводу системных рисков ликвидности и воздействия возложенных требований на эффективность, надежность и устойчивость CCP.* *Если центральный банк-эмитент возлагает какое-либо из требований, указанных в настоящем пункте, после того как было признано ССР Уровня 2, то соответствие любому из таких требований должно рассматриваться как условие для признания и центральные банки-эмитенты должны в течение 90 рабочих дней представить ESMA письменное подтверждение того, что такой ССР соответствует требованию.* *Если центральный банк-эмитент не предоставит ESMA письменное подтверждение к указанному сроку, то ESMA вправе полагать, что соответствие требованию имеется;* *(c) ССР предоставил ESMA:* *(i) письменное заявление, подписанное его законным представителем, выражающее безоговорочное согласие ССР на:* *- предоставление в течение трех рабочих дней после обработки запроса ESMA любых документов, записей, информации и данных, которыми располагал указанный CCP на момент подачи запроса; и* *- разрешение ESMA доступа к любому из бизнес-помещений CCP;* *(ii) обоснованное правовое заключение независимого правового эксперта с подтверждением того, что выданное согласие является действительным и имеет возможность принудительного исполнения в соответствии с действующим законодательством;* *(d) ССР реализовал все необходимые меры, установил все необходимые процедуры для обеспечения действенного соответствия требованиям, изложенным в [пунктах (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104251) и [(c)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104264);* *(e) Европейская Комиссия не приняла имплементационный акт в соответствии с [параграфом 2c](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104271).* *2c. ESMA после проведения консультаций с ESRB и с согласия центральных банков-эмитентов, указанных в [пункте (f) параграфа 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100588), в соответствии со [Статьей 24b(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-24#p104222) пропорционально системной важности такого ССР в соответствии с [параграфом 2a](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104236) настоящей Статьи вправе, исходя из полной обоснованной оценки, прийти к заключению, что ССР либо некоторые из предоставляемых им клиринговых услуг обладают настолько существенной системной важностью, что такой ССР нельзя признавать в отношении предоставления определенных клиринговых услуг или осуществления определенной деятельности. Согласие центрального банка-эмитента должно соотноситься только с выпускаемой им валютой, но не с рекомендацией в целом, указанной во [втором подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104272) настоящего параграфа.* *В своей оценке ESMA также должен:* *(a) объяснить, почему соответствие требованиям, изложенным в [параграфе 2b](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104250), не повлияет существенным образом на риск финансовой стабильности в Союзе, либо в одном или более государств-членов ЕС;* *(b) описать характеристики клиринговых услуг, предоставляемых ССР, а также требования по урегулированию в отношении ликвидности и материального урегулирования, связанные с предоставлением таких услуг;* *(c) предоставить количественную техническую оценку издержек и преимуществ, последствий решения не признавать ССР для предоставления определенных услуг и определенных видов деятельности, принимая во внимание:* *(i) наличие потенциальных альтернативных вариантов замены для предоставления соответствующих клиринговых услуг в соответствующих валютах участникам клиринга, а также в той мере, в которой такая информация имеется в наличии, их клиентам и косвенным клиентам, учрежденным в Союзе;* *(ii) потенциальные последствия включения невыполненных контрактов, имеющихся у ССР, в рамки действия имплементационного акта.* *Исходя из оценки, ESMA должен издать рекомендацию, что Европейской Комиссии надлежит принять имплементационный акт, подтверждающий, что указанный ССР не следует признавать в части предоставления определенных услуг или видов деятельности.* *У Европейской Комиссии должно быть не менее 30 рабочих дней для оценки рекомендации ESMA.* *После представления рекомендации, указанной во [втором подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104272), Европейская Комиссия вправе в качестве крайней меры принять имплементационный акт с указанием:* *(a) что по истечении адаптационного периода, указанного Европейской Комиссией в соответствии с [пунктом (b)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104274) настоящего подпараграфа, часть либо все клиринговые услуги, предоставляемые указанным ССР из третьей страны, могут предоставляться указанным ССР участникам клиринга и торговым площадкам, учрежденным в Союзе, только после того, как он получит авторизацию в соответствии со [Статьей 14](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-14#p100458);* *(b) соответствующего адаптационного периода для такого ССР, его участников клиринга и клиентов. Адаптационный период может составлять не более двух лет, его разрешается продлить один раз на дополнительный срок в шесть месяцев, если сохраняются условия для введения данного адаптационного периода;* (c) условия, в соответствии с которыми такой ССР вправе продолжить оказание определенных видов клиринговых услуг и видов деятельности во время адаптационного периода, указанного в [пункте (b)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104274); (d) любых мер, подлежащих применению в течение адаптационного периода, для ограничения потенциальных издержек участников клиринга и их клиентов, в частности, учрежденных в Союзе. При указании видов услуг и адаптационного периода, указанных в [пунктах (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104281) и [(b) четвертого подпараграфа](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104282), Европейская Комиссия должна рассмотреть: (a) характеристики услуг, предлагаемых таким ССР и возможность их замены; (b) включение неисполненных клиринговых транзакций в рамки охвата имплементационного акта с учетом правовых и экономических последствий такого включения и объем указанного включения; (c) потенциальные стоимостные последствия для участников клиринга, а также - при наличии такой информации - для их клиентов, в частности, учрежденных в Союзе. Имплементационный акт должен быть принят в соответствии с процедурой проверки, указанной в [Статье 86(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-86#p101282). 3. При оценке соблюдения условий, указанных в [пунктах (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100576) - [(d) параграфа 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100579), ESMA проводит консультации: (a) с компетентным органом государства-члена ЕС, в котором CCP оказывает или намерен оказывать клиринговые услуги, и который был выбран CCP; *(b) с компетентными органами, ответственными за надзор за участниками клиринга CCP, которые учреждены в трех государствах-членах ЕС с наибольшим или ожидаемым CCP наибольшим вкладом в гарантийный фонд CCP, указанный в [Статье 42](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-42#p100776) настоящего Регламента, на совокупной основе в течение одного года;* *(c) с компетентными органами, ответственными за надзор за торговыми площадками, расположенными в Европейском Союзе, которые обслуживаются или должны обслуживаться CCP;* *(d) с компетентными органами, контролирующими CCP, учрежденные в Европейском Союзе, с которыми имеются соглашения об операционной совместимости;* *(e) с соответствующими членами ESCB государств-членов ЕС, в которых CCP оказывает или намерен оказывать клиринговые услуги, и соответствующими членами ESCB, ответственными за надзор за CCP, с которыми имеются соглашения об операционной совместимости;* *(f) с центральными банками-эмитентами всех валют Европейского Союза, в которых выражены финансовые инструменты, подвергаемые клирингу или подлежащие клирингу таким ССР.* *4. CCP, указанные в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100574) настоящей Статьи, направляют свое заявление в ESMA.* *CCP-заявитель представляет ESMA всю информацию, необходимую для его признания. В течение 30 рабочих дней с момента получения ESMA оценивает полноту заявления. В случае неполноты заявления ESMA устанавливает предельный срок, в течение которого CCP-заявитель должен предоставить дополнительную информацию. ESMA должен незамедлительно передавать всю получаемую от ССР-заявителя информацию в коллегию ССР из третьей страны.* *Решение о признании должно быть основано на условиях, изложенных в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100575) - для ССР Уровня 1, и в [пунктах (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100576) - [(d) параграфа 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100579), в [параграфе 2b](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104250) - для ССР Уровня 2. Оно должно быть независимым от какой-либо оценки как основы для решения об эквивалентности, указанного в [Статье 13(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-13#p100453). В течение 180 рабочих дней с момента подачи заявления в полном объеме в соответствии со [вторым подпараграфом](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100590) ESMA должен письменно уведомить CCP-заявителя, предоставив обоснованное разъяснение, о признании или об отказе в признании.* *ESMA публикует на своем веб-сайте перечень CCP, признанных в соответствии с настоящим Регламентом, с указанием их классификации в качестве ССР Уровня 1, или ССР Уровня 2.* *5. ESMA после консультаций с органами и организациями, указанными в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100582), пересматривает признание CCP, учрежденного в третьей стране:* *(a) если такой CCP намеревается расширить или уменьшить сферу своей деятельности и услуг в Европейском Союзе, в таком случае ССР должен проинформировать об этом ESMA с предоставлением всей необходимой информации; и* *(b) в любом случае каждые пять лет.* *Такой пересмотр должен проводиться в соответствии с параграфами 2 - 4.* *Если в результате пересмотра, указанного в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100595), ESMA установит, что ССР из третьей страны, который был классифицирован в качестве ССР Уровня 1, должен быть классифицирован в качестве ССР Уровня 2, то ESMA назначает адаптационный период, не превышающий 18 месяцев, в течение которого такой ССР должен выполнить требования, указанные в [параграфе 2b](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104250). ESMA вправе продлить указанный адаптационный период не более чем на дополнительные шесть месяцев по обоснованному запросу такого ССР или компетентного органа, ответственного за надзор за участниками по клирингу, если такое продление обосновывается исключительными обстоятельствами и последствиями для участников клиринга, учрежденных в Европейском Союзе.* *6. Европейская Комиссия может принять имплементационный акт в соответствии со [Статьей 5](https://bukva.ai/docs/reglament-1822011/statya-5#p100078) Регламента (ЕС) 182/2011, которым устанавливается, что:* *(a) правовые и надзорные механизмы третьей страны гарантируют, что CCP, получившие разрешения в данной третьей стране, соблюдают на постоянной основе юридически обязательные требования, эквивалентные требованиям, изложенным в [Титуле IV](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p100605) настоящего Регламента;* *(b) что в отношении таких CCP осуществляется эффективный надзор и контроль соблюдения в такой третьей стране на постоянной основе;* *(c) что нормативно-правовая база данной третьей страны предусматривает эффективную эквивалентную систему признания CCP, получивших разрешения в рамках правовых режимов третьих стран.* *Европейская Комиссия вправе увязать применение имплементационного акта, указанного в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100596), с эффективным исполнением всех требований, установленных в третьей стране на постоянной основе, а также с возможностью ESMA эффективно исполнять свои обязанности в отношении ССР из третьих стран, признанных в соответствии с [параграфами 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100575) и [2b](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104250), или в отношении мониторинга, указанного в [параграфе 6b](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104299), в том числе путем выдачи разрешений или применения соглашений о сотрудничестве, указанных в [параграфе 7](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100597).* *6a. Европейская Комиссия вправе принять делегированный акт в соответствии со [Статьей 82](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-82#p101231) с дальнейшим уточнением критериев, указанных в [пунктах (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104294), [(b)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104295) и [(c) параграфа 6](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104296).* 6b. ESMA должен осуществлять мониторинг регулятивных и надзорных изменений в третьих странах, в отношении которых был принят имплементационный акт, предусмотренный [параграфом 6](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100596). *Если ESMA выявит какое-нибудь регулятивное или надзорное изменение в указанных третьих странах, которое способно отразиться на финансовой стабильности Европейского Союза либо в одном государстве-члене ЕС, либо более, то он должен незамедлительно проинформировать Европейский Парламент, Совет ЕС, Европейскую Комиссию, а также членов коллегии ССР из третьей страны, указанной в [Статье 25c](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104322). Вся информация подобного рода должна обрабатываться конфиденциально.* *ESMA должен на ежегодной основе представлять конфиденциальный отчет Европейской Комиссии и членам коллегии ССР из третьей страны, указанной в [Статье 25c](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104322), о регулятивных и надзорных изменениях в третьих странах, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100596).* *7. ESMA разрабатывает эффективные соглашения о сотрудничестве с соответствующими компетентными органами третьих стран, правовые и надзорные базы которых признаны эквивалентными настоящему Регламенту в соответствии с [параграфом 6](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100596). Такие соглашения должны предусматривать как минимум:* *(a) механизм обмена информацией между ESMA, центральными банками-эмитентами, указанными в [пункте (f) параграфа 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100588), и компетентными органами соответствующих третьих стран, включая доступ ко всей информации, запрашиваемой ESMA в отношении CCP, получивших авторизацию в третьих странах, например, по значительным изменениям в рисковых моделях и параметрах, расширению видов деятельности и услуг ССР, изменениям в структуре клиентских счетов, использованию платежных систем, которые существенным образом отражаются на Европейском Союзе;* *(b) механизм своевременного уведомления ESMA в случае, если компетентный орган третьей страны сочтет, что находящийся под его надзором CCP нарушает условия выдачи разрешения или иного применимого к нему законодательства;* *(c) механизм своевременного уведомления ESMA компетентным органом третьей страны, в которой находящийся под его надзором CCP получил право оказывать клиринговые услуги участникам клиринга или клиентам, учрежденным в Европейском Союзе;* *(d) процедуры, касающиеся координации надзорной деятельности, в том числе согласие компетентных органов третьих стран производить расследования и проверки на местах в соответствии со [Статьями 25g](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104372) и [25h](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104385) соответственно.* *(e) процедуры, необходимые для эффективного мониторинга регулятивных и надзорных изменений в третьей стране;* *(f) процедуры для органов управления третьих стран в плане обеспечения эффективной правоприменительной практики по решениям, принимаемым ESMA в соответствии со [Статьями 25b](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104315), [25f](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104352) - [25m](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104436), [25p](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104450) и [25q](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104464).* *(g) процедуры для органов управления третьих стран по своевременному информированию ESMA, коллегии ССР из третьей страны, указанной в [Статье 25c](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104322), и центральных банков-эмитентов, указанных в [пункте (f) параграфа 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100588), о любых чрезвычайных ситуациях в отношении признанного ССР, в том числе об изменениях на финансовых рынках, которые могут негативно сказаться на рыночной ликвидности и стабильности финансовой системы в Европейском Союзе, либо в одном из государств-членов ЕС, а также процедуры и планы действий в таких чрезвычайных ситуациях;* *(h) согласие органов управления третьих стран на последующий обмен всей информацией, представленной ими в ESMA по соглашениям о сотрудничестве, с органами управления, указанными в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100582), и членами коллегии ССР третьей страны, при соблюдении требований по профессиональной тайне, указанных в [Статье 83](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-83#p101240).* *Если ESMA полагает, что компетентный орган третьей страны не соблюдает какое-либо из положений, изложенных в соглашении о сотрудничестве, заключенном в соответствии с настоящим параграфом, то он должен незамедлительно и конфиденциально проинформировать об этом Европейскую Комиссию. В таком случае Европейская Комиссия вправе принять решение о пересмотре имплементационного акта, принятого в соответствии с [параграфом 6](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100596).* *8. В целях обеспечения последовательного применения настоящей Статьи ESMA разрабатывает проекты регулятивных технических стандартов, уточняющих информацию, которую CCP-заявитель должен представить ESMA в своем заявлении на признание.* *ESMA направляет такие проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии не позднее 30 сентября 2012 г.* *Европейской Комиссии делегированы полномочия для принятия регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100602), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010.* *Сопоставимое соответствие* *1. ССР, указанный в [Статье 25(2b)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104250), вправе представить обоснованный запрос, который ESMA оценивает на предмет того, возможно ли зачесть его соответствие требованиям, изложенным в [Статье 16](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-16#p100471), а также [Титулах IV](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p100605) и [V](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-51#p100932), исходя из того, что имеется соответствие действующим правовым рамкам третьей страны, с учетом положений имплементационного акта, принятого в соответствии со [Статьей 25(6)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100596). ESMA должен незамедлительно передать такой запрос коллегии по ССР третьих стран.* *2. В запросе, указанном в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104309), должна быть представлена фактическая основа для установления сопоставимости, а также должны быть указаны обоснования того, каким образом соответствие действующим требованиям в третьей стране удовлетворяет требованиям, изложенным в [Статье 16](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-16#p100471), [Титулах IV](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p100605) и [V](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-51#p100932).* *3. Европейская Комиссия, с тем чтобы обеспечить при проведении оценки, указанной в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104309), эффективный учет регулятивных задач, установленных в [Статье 16](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-16#p100471), [Титулах IV](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p100605) и [V](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-51#p100932), а также интересов Европейского Союза в целом должна принять делегированный акт с указанием следующего:* *(a) минимального количества элементов, подлежащего оценке для целей [параграфа 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104309) настоящей Статьи;* *(b) способов и условий проведения оценки.* *Европейская Комиссия должна принять делегированный акт, указанный в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104311), в соответствии со [Статьей 82](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-82#p101231) не позднее 2 января 2021 г.* *Текущее соответствие условиям для признания* *1. ESMA должен отвечать за исполнение обязанностей, вытекающих из настоящего Регламента по надзору, на постоянной основе за соответствием ССР Уровня 2 требованиям, указанным в пункте (a) [Статьи 25(2b)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104250). В отношении решений, принятие которых предусмотрено [Статьями 41](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-41#p100767), [44](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-44#p100791), [46](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-46#p100807), [50](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-50#p100853) и [54](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-54#p100957), ESMA должен проводить консультации с центральными банками-эмитентами, указанными в [пункте (f) Статьи 25(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100588) в соответствии со Статьей 24b(1).* *ESMA должен запрашивать подтверждение от каждого ССР Уровня 2 по меньшей мере ежегодно того, что сохраняется соответствие требованиям, указанным в [пунктах (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104251), [(c)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104264) и [(d) Статьи 25(2b)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104269).* *Если центральный банк-эмитент, указанный в [пункте (f) Статьи 25(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100588), полагает, что ССР Уровня 2 более не соответствует требованиям, указанным в [пункте (b) Статьи 25(2b)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104252), то он должен незамедлительно уведомить ESMA.* *2. Если ССР Уровня 2 не представит ESMA подтверждение, указанное во [втором подпараграфе параграфа 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104318), либо если ESMA получит уведомление, предусмотренное [третьим подпараграфом параграфа 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104319), то такой ССР более не рассматривается в качестве соответствующего условиям для признания, предусмотренным Статьей 25(2b), и подлежит применению процедура, изложенная в [Статье 25p(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104460), [(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104462) и [(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104463).* *3. ESMA должен в сотрудничестве с ESRB проводить оценки устойчивости признанных ССР Уровня 2 в отношении неблагоприятных изменений на рынке в соответствии со [Статьей 32(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-32#p100454) Регламента (ЕС) 1095/2010, при координации с проведением оценок, указанных в [пункте (b) Статьи 24а(7)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-24#p104199). Центральные банки-эмитенты, указанные в [пункте (f) Статьи 25(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100588), вправе участвовать в проведении таких оценок при выполнении своих задач, связанных с денежно-кредитной политикой. При проведении указанных оценок ESMA должен включать по меньшей мере финансовый и операционный риски с обеспечением согласованности с оценками устойчивости ССР Европейского Союза, проводимыми в соответствии с [пунктом (b) Статьи 24а(7)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-24#p104199) настоящего Регламента.* *Коллегия по ССР из третьих стран* *1. ESMA должен учредить коллегию по ССР из третьих стран для содействия процессу обмена информацией.* *2. Такая коллегия должна состоять из:* *(a) Председателя Комитета по надзору за ССР, который будет председательствовать в коллегии;* *(b) двух независимых членов Комитета по надзору за ССР;* *(c) компетентных органов, указанных в [Статье 22](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-22#p100553); в тех государствах-членах ЕС, в которых в качестве компетентных органов в соответствии со [Статьей 22](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-22#p100553) назначено более одного органа, указанные органы должны согласовать общего представителя;* *(d) компетентных органов, отвечающих за надзор за участниками клиринга, учрежденными в Европейском Союзе;* *(e) компетентных органов, отвечающих за надзор торговых площадок, учрежденных в Европейском Союзе, которых обслуживают либо должны обслуживать такие ССР;* *(f) компетентных органов по надзору за центральными депозитариями по секьюритизации, учрежденными в Европейском Союзе, с которыми такие ССР связаны либо намереваются быть связанными;* *(g) членов ESCB.* *3. Члены коллегии вправе запросить, чтобы Комитет по надзору за ССР обсуждал конкретные вопросы, относящиеся к ССР, учрежденному в третьей стране. Такой запрос представляется в письменном виде и должен содержать подробное обоснование запроса. Комитет по надзору за ССР должен надлежащим образом рассмотреть запрос и представить соответствующий ответ.* *4. Учреждение и функционирование коллегии основывается на письменном соглашении между всеми ее членами. Обязанность по соблюдению профессиональной тайны в соответствии со [Статьей 83](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-83#p101240) распространяется на всех членов коллегии.* *Сборы* *1. ESMA устанавливает следующие сборы для ССР, учрежденных в третьей стране, в соответствии с настоящим Регламентом, а также в соответствии с делегированным актом, принимаемым в соответствии с [параграфом 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104341):* *(a) сборы, связанные с заявлениями на признание, предусмотренными [Статьей 25](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100572);* *(b) ежегодные сборы, связанные с задачами ESMA в соответствии с настоящим Регламентом в отношении ССР, получивших признание согласно [Статье 25](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100572).* *2. Сборы, указанные в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104337), должны быть пропорциональными обороту соответствующего ССР, а также должны покрывать все издержки ESMA, связанные с признанием и реализацией задач в соответствии с настоящим Регламентом.* *3. Европейская Комиссия должна принять делегированный акт в соответствии со [Статьей 82](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-82#p101231) с дальнейшим уточнением следующего:* *(a) видов сборов;* *(b) оснований для их уплаты;* *(c) размеров сборов;* *(d) способа оплаты сборов для:* *(i) ССР при подаче заявления на признание;* *(ii) признанного ССР, получившего статус ССР Уровня 1 в соответствии со [Статьей 25(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100575);* *(iii) признанного ССР, получившего статус ССР Уровня 2 в соответствии со [Статьей 25(2b)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104250).* *Осуществление полномочий, указанных в Статьях 25f - 25h* *Не допускается использовать полномочия, возложенные на ESMA, либо на должностное лицо, или на иное авторизованное ими лицо, для требования раскрыть информацию или документацию, пользующиеся правовым иммунитетом.* *Запрос информации* *1. ESMA вправе в виде простого запроса или в виде решения запрашивать у признанных ССР, а также соответствующих третьих лиц, для которых такие ССР осуществляли на внешней основе операционные функции либо деятельность, предоставить всю необходимую информацию, с тем чтобы ESMA мог выполнять свои обязанности в соответствии с настоящим Регламентом.* *2. При направлении простого запроса информации в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104354) ESMA должен указать все следующие элементы:* *(a) ссылку на настоящую Статью как правовую основу для запроса;* *(b) назначение запроса;* *(c) требуемую информацию;* *(d) ограничение по времени для предоставления информации;* *(e) информацию для физического лица, от которого запрашивается информация, о том, что обязанность по предоставлению информации отсутствует, но в случае добровольного ответа на запрос не допускается предоставлять недостоверную или вводящую в заблуждение информацию;* *(f) штраф, предусмотренный [Статьей 25j](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104410) в сочетании с [пунктом (a) Раздела V](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p104616) Приложения III, применяемый в том случае, когда ответы на заданные вопросы являются недостоверными или вводящими в заблуждение.* *3. При истребовании информации в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104354) в виде решения ESMA должен указать все следующие элементы:* *(a) ссылку на настоящую Статью как правовую основу для запроса;* *(b) назначение запроса;* *(c) требуемую информацию;* *(d) ограничение по времени для предоставления информации;* *(e) периодические штрафные выплаты, предусмотренные в [Статье 25k](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104420), при предоставлении неполной информации;* *(f) штраф, предусмотренный [Статьей 25j](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104410) в сочетании с [пунктом (a) Раздела V](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p104616) Приложения III, за непредоставление затребованной информации, либо если ответы на заданные вопросы являются недостоверными или вводящими в заблуждение;* *(g) право подать апелляцию на решение в Апелляционную комиссию ESMA, а также право на пересмотр решения в Суде Европейских сообществ в соответствии со [Статьями 60](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-60#p100718) и [61](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-61#p100729) Регламента (ЕС) 1095/2010.* *4. Лица, указанные в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104354), либо их представители, или в случае юридических лиц или ассоциаций без правосубъектности лица, авторизованные на их представительство в силу законодательства или учредительных документов, должны представлять запрашиваемую информацию. Юристы, надлежащим образом авторизованные на выполнение действий, вправе предоставлять информацию от имени своих клиентов. Такие клиенты должны нести полную ответственность в том случае, если предоставленная информация является неполной, недостоверной либо вводящей в заблуждение.* *5. ESMA должен незамедлительно направить копию простого запроса или своего решения компетентному органу соответствующей третьей страны, в которой расположены или учреждены лица, указанные в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104354), затронутые запросом информации.* *Общие расследования* *1. Для выполнения своих обязанностей, предусмотренных настоящим Регламентом, ESMA вправе проводить необходимые расследования ССР Уровня 2 и соответствующих третьих лиц, которым такие ССР поручили осуществление на внешней основе операционных функций, оказание услуг или выполнение деятельности. В этой связи должностным лицам и прочим лицам, авторизованным ESMA, предоставляются следующие полномочия:* *(a) изучать любые записи, данные, процедуры или иные материалы, имеющие отношение к выполнению их задач, вне зависимости от формы хранения таких материалов;* *(b) брать самостоятельно либо обращаться за получением заверенных копий таких записей, данных, процедур, иных материалов или их фрагментов;* *(c) вызывать и опрашивать ССР Уровня 2 либо их представителей, сотрудников, для получения устных или письменных объяснений по фактам или документации, относящимся к предмету и цели проверки, а также осуществлять запись ответов;* *(d) проводить опрос иных физических либо юридических лиц, которые согласны на такой опрос, с целью сбора информации, относящейся к предмету расследования;* *(e) запрашивать сведения по трафику телефонных разговоров и трафику данных.* *Центральные банки-эмитенты, указанные в [пункте (f) Статьи 25(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100588), вправе после обоснованного запроса со стороны ESMA принимать участие в таких расследованиях, если такие расследования являются релевантными для выполнения их задач в области денежно-кредитной политики.* *Коллегия по ССР из третьих стран, указанная в [Статье 25c](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104322), должна быть незамедлительно проинформирована о результатах расследования, которые могут оказаться релевантными для выполнения ее задач.* *2. Должностные лица и иные лица, авторизованные ESMA для целей проведения расследований, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104374), должны осуществлять свои полномочия после выдачи письменной авторизации с указанием предмета и целей расследования. В такой авторизации также должны быть указаны периодические штрафные выплаты, предусмотренные в [Статье 25k](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104420) для случаев непредставления или неполного представления затребованных записей, данных, процедуры и иных материалов либо ответов на вопросы, адресованные ССР Уровня 2, а также штрафы, указанные в [Статье 25j](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104410) в сочетании с [пунктом (b) Раздела V](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p104617) Приложения III, на случай представления недостоверных либо вводящих в заблуждение ответов на вопросы, адресованные ССР Уровня 2.* *3. От ССР Уровня 2 требуется подчинение расследованиям, проводимым на основании решения ESMA. В таком решении должны быть указаны предмет и цель расследования, периодические штрафные выплаты, предусмотренные в [Статье 25k](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104420) настоящего Регламента, имеющиеся средства правовой защиты согласно [Регламенту](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1) (ЕС) 1095/2010, а также право на пересмотр решения в Суде Европейских сообществ.* *4. Прежде чем уведомить ССР Уровня 2 о расследовании, ESMA должен проинформировать о расследовании компетентный орган соответствующей третьей страны, в которой должно проводиться расследование, и сообщить данные авторизованных лиц. Должностные лица компетентного органа третьей страны вправе, по запросу со стороны ESMA, оказывать содействие таким авторизованным лицам при выполнении ими своих обязанностей. Должностные лица компетентного органа третьей страны также вправе присутствовать при расследовании. Расследования, проводимые в третьей стране в соответствии с настоящим Регламентом, должны осуществляться на основе соглашения о сотрудничестве, заключенного с соответствующими компетентным органом третьей страны.* *Проверки на местах* *1. Для исполнения своих обязанностей по настоящему Регламенту ESMA вправе проводить все необходимые проверки на местах в любых помещениях осуществления коммерческой деятельности, земельных участках или собственности ССР Уровня 2, а также соответствующих третьих лиц, которым такие ССР поручили осуществление на внешней основе выполнение операционных функций, оказание услуг или выполнение деятельности.* *Центральные банки-эмитенты, указанные в [пункте (f) Статьи 25(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100588), вправе представить запрос с обоснованием причин для участия в таких проверках на местах в тех случаях, когда это необходимо для реализации их денежно-кредитной политики.* *Коллегия по ССР из третьих стран, указанная в [Статье 25c](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104322), должна быть незамедлительно проинформирована о результатах расследования, которые могут оказаться релевантными для выполнения ее задач.* *2. Должностные лица и иные лица, авторизованные ESMA на проведение проверки на местах, вправе посещать любые помещения осуществления деловой деятельности, земельные участки и собственность юридических лиц, подлежащих проверке по решению, принятому ESMA, а также обладают всеми полномочиями, указанными в [Статье 25g(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104374). Они также обладают правом опечатывать любые помещения осуществления коммерческой деятельности, книги, записи, на время проведения проверки в той мере, которая необходима для проведения проверки.* *3. Заблаговременно до начала проверки ESMA должен известить о проверке компетентный орган соответствующей третьей страны, в которой будет проводиться проверка. Если это требуется в целях проведения эффективной надлежащей проверки, то после информирования компетентного органа соответствующей страны ESMA вправе провести проверку на месте без предварительного извещения ССР. Проверки, проводимые в третьей стране в соответствии с настоящей Статьей, должны проводиться на основании соглашения о сотрудничестве, заключенного с компетентным органом соответствующей третьей страны.* *Должностные лица и иные лица, авторизованные ESMA для целей проведения проверки на месте, должны осуществлять свои полномочия после выдачи письменной авторизации с указанием предмета и целей проверки, а также периодических штрафных выплат, предусмотренных в [Статье 25k](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104420) для тех случаев, когда соответствующие лица не подчиняются проверке.* *4. От ССР Уровня 2 требуется подчинение проверкам, проводимым на основании решения ESMA. В таком решении должны быть указаны предмет и цель проверки, дата ее начала, периодические штрафные выплаты, предусмотренные в [Статье 25k](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104420) настоящего Регламента, имеющиеся средства правовой защиты согласно [Регламенту](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1) (ЕС) 1095/2010, а также право на пересмотр решения в Суде Европейских сообществ.* *5. Должностные лица, авторизованные или назначенные, компетентного органа третьей страны, в которой должна проводиться проверка, вправе по запросу ESMA оказывать активное содействие должностным лицам и иным лицам, авторизованным ESMA. Должностные лица соответствующего компетентного органа третьей страны вправе также присутствовать при проведении проверки.* *6. ESMA также вправе подать запрос компетентным органам третьей страны о выполнении ими от его имени особых задач, связанных с расследованием или проверкой на месте, предусмотренных настоящей Статьей или [Статьей 25g(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104374).* *7. Если должностные лица либо иные сопутствующие лица, авторизованные ESMA, обнаружат, что какое-либо лицо препятствует осуществлению проверки, назначенной в соответствии с положениями настоящей Статьи, то ESMA вправе запросить соответствующий компетентный орган третьей страны предоставить им необходимую помощь, в том числе при необходимости помощь полиции либо эквивалентного органа, осуществляющего правоприменительные действия, с тем чтобы иметь возможность провести проверку на месте.* *Процедурные правила принятия надзорных мер* *и наложения штрафов* *1. Если при выполнении своих обязанностей, предусмотренных настоящим Регламентом, ESMA обнаруживает наличие серьезных признаков возможного наличия фактов, составляющих одно или более из нарушений, перечисленных в [Приложении III](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p104528), то ESMA должен назначить в рамках ESMA независимого сотрудника для проведения расследования. Таким сотрудником, получившим назначение на проведение расследования, не может быть сотрудник, который принимает либо принимал прямое или опосредованное участие в процедурах признания или надзора за соответствующим ССР. Такой сотрудник должен (или должна) осуществлять свои функции независимо от ESMA.* *2. Сотрудник, проводящий расследование, должен провести расследование предполагаемого нарушения с учетом показаний лиц, в отношении которых проводится расследование, а затем представить досье с полученными им или ею результатами в ESMA.* *Для выполнения своих задач сотрудник, проводящий расследование, вправе осуществлять полномочие по запросу информации в соответствии со [Статьей 25f](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104352), по проведению расследований и проверок на местах в соответствии со [Статьями 25g](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104372) и [25h](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104385). При реализации таких полномочий сотрудник, проводящий расследование, должен обеспечить выполнение положений [Статьи 25e](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104349).* *При выполнении своих задач сотруднику, проводящему расследование, должен предоставляться доступ ко всем документам и информации, собранным ESMA во время осуществления своей деятельности.* *3. После завершения своего расследования и до представления досье с полученными результатами в ESMA, сотрудник, проводящий расследование, должен (или должна) предоставить лицам, в отношении которых проводится расследование, возможность высказать свое мнение по предмету расследования. Сотрудник, проводящий расследование, должен (или должна) обосновывать полученные им или ею результаты только теми фактами, по которым у соответствующих лиц была возможность высказать свое мнение.* *Право на защиту соответствующих лиц при проведении таких расследований согласно настоящей Статье должно полностью соблюдаться.* *4. При представлении в ESMA материала с полученными результатами сотрудник, проводящий расследование, должен (или должна) уведомить об этом лиц, в отношении которых проводится расследование. Лица, в отношении которых проводится расследование, должны иметь право на доступ к таким материалам при одновременном соблюдении законных интересов иных лиц на защиту их коммерческой тайны. Право на доступ к таким материалам не распространяется на конфиденциальную информацию или внутренние подготовительные документы ESMA.* *5. Исходя из полученных сотрудником, проводящим расследование, результатов, а также при наличии такого запроса со стороны соответствующих лиц - после того, как лица, в отношении которых проводится расследование, выскажут свое мнение в соответствии со [Статьей 25l](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104431), - ESMA должен принять решение о том, имело ли место одно или более из перечня нарушений [Приложения III](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p104528) со стороны лиц, в отношении которых проводилось расследование, и в случае положительного решения должен принять надзорные меры в соответствии со [Статьей 25q](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104464), а также наложить штраф в соответствии со Статьей [25j](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104410)* *6. Сотрудник, проводивший расследование, не допускается к совещательному процессу по принятию указанного решения ESMA и не вправе каким-либо образом вмешиваться в процесс принятия решения.* *7. Европейская Комиссия должна принять делегированные акты в соответствии со [Статьей 82](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-82#p101231) для дальнейшего уточнения процессуальных правил по осуществлению полномочий по наложению штрафов или периодических штрафных выплат, в том числе положений о праве на защиту, временных положений, по сбору штрафов и периодических штрафных выплат, ограничительных периодов для такого наложения и применения санкций.* *8. В тех случаях, когда ESMA обнаружит серьезные указания на возможное наличие фактов, составляющих уголовное преступление в соответствии с действующим законодательством третьей страны, он должен перенаправить дело соответствующим органам власти для расследования и возможного уголовного преследования. Кроме того, ESMA должен воздержаться от наложения штрафов или периодических штрафных выплат, если ему известно о том, что имеется вступивший в законную силу в результате уголовных процедур по национальному законодательству и не подлежащий дальнейшему обжалованию (res judicata) оправдательный или обвинительный приговор по идентичным фактам или существенным образом схожим фактам.* *Штрафы* *1. Если в соответствии со [Статьей 25i(5)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104406) ESMA обнаружит, что ССР, действуя умышленно или по неосторожности, совершило одно из нарушений, перечисленных в [Приложении III](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p104528), то он принимает решение о наложении штрафа в соответствии с [параграфом 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104414) настоящей Статьи.* *Нарушение со стороны ССР будет рассматриваться в качестве совершенного умышленно, если ESMA обнаружит объективные факторы, демонстрирующие, что ССР или его высший менеджмент действовали с намерением совершить данное нарушение.* *2. Базовые суммы штрафов, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104412), составляют вплоть до двойной суммы полученных доходов или предотвращенных убытков в результате нарушения, если таковые поддаются оценке, либо вплоть до 10% от общего годового оборота (в соответствии с определением в соответствующем акте Европейского Союза) юридического лица за предыдущий год коммерческой деятельности.* *3. Базовые суммы, указанные в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104414), должны при необходимости корректироваться с учетом отягчающих либо смягчающих обстоятельств в соответствии с релевантными коэффициентами, изложенными в [Приложении IV](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p104622).* *Релевантные отягчающие коэффициенты должны применяться по одному по отношению к базовой сумме. Если подлежит применению более чем один коэффициент, то разница между базовой суммой и суммой, получаемой в результате применения каждого индивидуального отягчающего коэффициента, должна добавляться к базовой сумме.* *Релевантные смягчающие коэффициенты должны применяться по одному по отношению к базовой сумме. Если подлежит применению более чем один коэффициент, то разница между базовой суммой и суммой, получаемой в результате применения каждого индивидуального смягчающего коэффициента, должна вычитаться из базовой суммы.* *4. Без ущерба действию [параграфов 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104414) и [3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104415) сумма штрафа не может превышать 20% от годового оборота соответствующего ССР за предыдущий год коммерческой деятельности, однако, если ССР прямым или опосредованным образом получил финансовую выгоду от нарушения, сумма штрафа должна быть не меньше суммы такой выгоды.* *Когда действие или бездействие ССР составляют более одного нарушения из перечисленных в [Приложении III](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p104528), применяется только самая большая сумма штрафа, рассчитанная в соответствии с [параграфами 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104414) и [3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104415) и относящаяся к одному из указанных нарушений.* *Периодические штрафные выплаты* *1. ESMA должен на основании решения наложить периодические штрафные выплаты для того, чтобы принудить:* *(a) ССР Уровня 2 прекратить совершение нарушения в соответствии с решением, принимаемым на основании [пункта (a) Статьи 25q(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104467);* *(b) лицо, указанное в [Статье 25f(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104354), предоставить полную информацию, запрошенную по решению, принятому на основании [Статьи 25f](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104352);* *(c) ССР Уровня 2:* *(i) подчиниться расследованию и, в частности, подготовить в полной форме записи, данные, процедуры и иные затребованные материалы, а также предоставить в полной форме и исправить прочую информацию, которая была предоставлена на основании решения в соответствии с положениями [Статьи 25g](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104372); либо* *(ii) подчиниться проверке, проводимой на месте в соответствии с решением, принятым на основании [Статьи 25h](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104385).* *2. Периодические штрафные выплаты должны быть действенными и пропорциональными. Такие периодические штрафные выплаты назначаются за каждый день задержки.* *3. Без ущерба действию [параграфа 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104428) сумма периодических штрафных выплат должна составлять 3% от среднего дневного оборота за предыдуий год осуществления коммерческой деятельности или, в отношении физических лиц, - 2% от среднего дневного дохода за предыдущий календарный год. Указанная сумма подлежит расчету с даты, указанной в решении, которым налагаются периодические штрафные выплаты.* *4. Периодические штрафные выплаты назначаются не более чем на шесть месяцев после даты уведомления о решении ESMA. По завершении указанного периода ESMA должен осуществить пересмотр данной меры.* *Показания соответствующих лиц* *1. Перед тем как вынести любое решение о наложении штрафа или периодических штрафных выплат в соответствии со [Статьями 25j](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104410) и [25k](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104420), ESMA должен предоставить возможность лицам, в отношении которых ведется разбирательство, высказать свое мнение о полученных результатах. ESMA должен основывать свои решения только на тех полученных результатах, по которым лица, в отношении которых ведется разбирательство, имели возможность высказать свое мнение.* *[Первый подпараграф](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104433) настоящего параграфа не применяется в случае необходимости срочных действий для предотвращения значительного назревающего ущерба финансовой системе. В таком случае ESMA может принять предварительное решение, а право высказать свое мнение должно быть предоставлено соответствующим лицам при первой же возможности после принятия решения.* 2. При проведении разбирательства должно полностью соблюдаться право на защиту тех лиц, в отношении которых ведется разбирательство. Им должно быть предоставлено право доступа к собранным материалам ESMA при условии соблюдения законных интересов прочих лиц по защите их коммерческой тайны. Право на доступ к указанным материалам не распространяется на конфиденциальную информацию или внутренние предварительные документы ESMA. Доведение до сведения общественности, правовая сущность, возможность применения мер правового принуждения, распределение в отношении штрафов и периодических штрафных выплат 1. ESMA должен доводить до сведения общественности то, что наложены штраф или периодические штрафные выплаты, предусмотренными [Статьями 25j](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104410) и [25k](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104420) настоящего Регламента, за исключением тех случаев, когда такое доведение до общественности представляет серьезную угрозу финансовым рынкам или может спровоцировать непропорциональный ущерб вовлеченным лицам. При таком доведении до сведения общественности не допускается использовать персональные данные в значении Регламента (ЕС) 45/2001. 2. Штрафы и периодические штрафные выплаты, налагаемые в соответствии со [Статьями 25j](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104410) и [25k](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104420), являются административными по своей правовой сущности. 3. Если ESMA принимает решение о наложении штрафа или штрафных выплат, то он должен проинформировать Европейский Парламент, Совет ЕС, Европейскую Комиссию, а также соответственно компетентные органы релевантной третьей страны с изложением причин для принятия такого решения. 4. В отношении штрафов и периодических штрафных выплат, налагаемых в соответствии со [Статьями 25j](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104410) и [25k](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104420), должна быть возможность принудительного исполнения. Такое принудительное исполнение должно регулироваться правилами гражданской процедуры, действующими в государстве-члене ЕС или в третьей стране, в которых оно осуществляется. *5. Суммы штрафов и периодических штрафных выплат должны распределяться в общий бюджет Европейского Союза.* *Пересмотр Судом Европейских сообществ* *Суд Европейских сообществ обладает неограниченной юрисдикцией по пересмотру решений, по которым ESMA наложил штраф или периодические штрафные выплаты. Суд Европейских сообществ вправе отменить, уменьшить или увеличить сумму штрафа или периодической штрафной выплаты.* *Изменения Приложения IV* *С тем чтобы отражать изменения на финансовых рынках, Европейская Комиссия наделяется полномочиями по принятию делегированных актов в соответствии со [Статьей 82](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-82#p101231), касающихся мер по внесению изменений в [Приложение IV](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p104622).* *Отмена признания* *1. Без ущерба действию [Статьи 25q](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104464) при условии выполнения следующих параграфов ESMA после проведения консультаций с органами управления и организациями, указанными в [Статье 25(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100582), должен отменить решение о признании, принятое в соответствии со [Статьей 25](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100572), если:* *(a) соответствующий ССР не пользуется полученным признанием в течение шести месяцев, категорически отказывается от признания либо прекратил деловую деятельность более шести месяцев назад;* *(b) соответствующий ССР получил признание посредством подачи недостоверных сведений или иным недозволенным способом;* *(c) соответствующий ССР существенно и систематически нарушает любое из условий для признания, изложенных в [Статье 25](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100572), или более не соответствует указанным условиям, а также в отношении любого из указанных случаев не принимает меры по исправлению ситуации, запрошенные со стороны ESMA, в течение надлежащим образом установленного срока, который не может превышать шести месяцев;* *(d) ESMA не в состоянии эффективно выполнять свои обязанности, вытекающие из настоящего Регламента, в отношении соответствующего ССР, по причине того, что орган управления третьей страны такого ССР не предоставил ESMA всю полагающуюся информацию или не сотрудничает с ESMA в соответствии со [Статьей 25(7)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100597);* *(e) отменено либо приостановлено действие имплементационного акта, указанного в [Статье 25(6)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100596), или не выполняется хотя бы одно из условий, связанных с ним.* *ESMA вправе ограничить отмену признания только отдельно взятой услугой, видом деятельности или классом финансовых инструментов.* *При определении даты вступления в силу решения по отмене признания ESMA должен стремиться минимизировать потенциально отрицательное воздействие на рынок, а также должен предусмотреть соответствующий адаптационный период, который не может составлять более двух лет.* *2. Перед тем как отменить признание в соответствии с [пунктом (c) параграфа 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104455) настоящей Статьи, ESMA должен рассмотреть возможность применения мер, предусмотренных [пунктами (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104467) [(b)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104468) и [(c) Статьи 25q(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104469).* *Если ESMA установит, что не приняты меры по исправлению ситуации в течение срока, который не может превышать шести месяцев в соответствии с [пунктом (c) первого подпараграфа параграфа 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104455) настоящей Статьи, либо что такие коррективные меры не являются надлежащими, то после проведения консультаций с органами управления, указанными в [Статье 25(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100582), ESMA должен отменить решение о признании.* *3. ESMA должен без необоснованного промедления уведомить компетентный орган соответствующей третьей страны о решении отменить признание признанного ССР.* *4. Любой из органов управления, указанных в [Статье 25(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100582), полагающий, что выполняется одно из условий, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104452), вправе запросить ESMA осуществить проверку того, имеются ли условия для отмены признания признанного ССР или его признания только в отношении отдельно взятой услуги, вида деятельности или класса финансовых инструментов. Если ESMA принимает решение не отменять признание соответствующего ССР, то он должен предоставить полное обоснование этого органу управления, осуществившему запрос.* *Надзорные меры ESMA* *1. Если в соответствии со [Статьей 25i(5)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104406) ESMA обнаружит, что ССР Уровня 2 совершил одно из нарушений, указанных в [Приложении III](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p104528), то он должен принять одно или более из следующий решений:* *(a) потребовать от такого ССР прекращения нарушения;* *(b) наложить штраф, предусмотренный [Статьей 25j](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104410);* *(c) выпустить публичное уведомление;* *(d) отменить признание такого ССР либо его признание только в отношении отдельно взятой услуги, вида деятельности или класса финансовых инструментов в соответствии со [Статьей 25p](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104450).* *2. При принятии решений, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104467), ESMA должен учитывать характер и степень тяжести нарушения, в отношении следующих критериев:* *(a) длительность и частота совершения нарушения;* *(b) выявило ли нарушение серьезные или системные проблемы в процедурах ССР, его системе менеджмента или внутреннего контроля;* *(c) вызвало ли нарушение, способствовало или обусловило совершение финансовое преступление;* *(d) совершено ли нарушение умышленно либо по неосторожности.* *3. Без необоснованного промедления ESMA должен уведомить соответствующего ССР о любом решении, принятом в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104466), а также сообщить о нем компетентным органам соответствующей третьей страны и Европейской Комиссии. Любое подобное решение должно доводиться до сведения общественности на его веб-сайте в течение 10 рабочих после даты принятия.* *При доведении своего решения до сведения общественности в соответствии с [первым подпараграфом](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104476) ESMA также сообщает общественности о том, что у соответствующего ССР имеется право на апелляционное обжалование, о том, что такая апелляция подана (в соответствующих случаях), с указанием того, что такая апелляция не приостанавливает действие решения, а также того, что Апелляционная комиссия ESMA имеет возможность отложить начало исполнения оспариваемого решения в соответствии со [Статьей 60(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-60#p100723) Регламента (ЕС) 1095/2010.* *Глава 1* *ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ТРЕБОВАНИЯ* ## Статья 26 ### Статья 25a ### Статья 25b ### Статья 25c ### Статья 25d ### Статья 25e ### Статья 25f ### Статья 25g ### Статья 25h ### Статья 25i ### Статья 25j ### Статья 25k ### Статья 25l ### Статья 25m ### Статья 25n ### Статья 25o ### Статья 25p ### Статья 25q ### ТИТУЛ IV. ТРЕБОВАНИЯ К CCP ### Статья 26 *Общие положения* *1. CCP должен иметь надежные механизмы управления, которые включают в себя четкую организационную структуру с однозначно определенными, прозрачными и последовательными сферами ответственности, эффективные процессы выявления, управления, мониторинга и сообщения о рисках, которым CCP подвержен или может быть подвержен, а также надлежащие механизмы внутреннего контроля, в том числе надежные административные и бухгалтерские процедуры.* *2. CCP должен применять стратегии и процедуры, которые в достаточной степени эффективны для обеспечения соблюдения настоящего Регламента, включая соблюдение его руководителями и сотрудниками всех положений настоящего Регламента.* *3. CCP должен поддерживать в действии и управлять организационной структурой, которая обеспечивает непрерывность и упорядоченное функционирование при осуществлении им своей деятельности и оказании услуг. Он должен использовать надлежащие и пропорциональные системы, ресурсы и процедуры.* *4. CCP должен поддерживать четкое разделение между порядком подчиненности при управлении рисками и порядком подчиненности при выполнении других операций CCP.* *5. CCP должен принимать, имплементировать и обеспечивать функционирование политики вознаграждения, которая способствует рациональному и эффективному управлению рисками и не создает стимулов для ослабления стандартов риска.* *6. CCP должен обеспечивать функционирование систем информационных технологий, подходящих для решения сложных задач, оказания разнообразных услуг и осуществления разнообразных видов деятельности, чтобы гарантировать высокие стандарты безопасности, целостности и конфиденциальности находящейся на хранении информации.* *7. CCP должен принимать меры по управлению, правила, регулирующие деятельность CCP, и критерии приема для участников клиринга, которые должны быть размещены в свободном бесплатном доступе.* *8. В отношении CCP должны проводиться частые и независимые проверки. Результаты этих проверок передаются совету, а также предоставляются в распоряжение компетентного органа.* *9. В целях обеспечения последовательного применения настоящей Статьи ESMA после консультаций с членами ESCB разрабатывает проекты регулятивных технических стандартов, уточняющих минимальное содержание правил и мер по управлению, указанных в [параграфах 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p100610) - [7](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p100616) настоящей Статьи.* *ESMA направляет такие проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии не позднее 30 сентября 2012 г.* *Европейской Комиссии делегированы полномочия для принятия регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p100618), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010.* ## Статья 27 ### Статья 27 *Руководящие лица и совет* *1. Руководящие лица CCP должны обладать достаточно хорошей репутацией и иметь достаточный опыт для обеспечения разумного и рационального управления CCP.* *2. У CCP должен быть совет. Как минимум одна треть, но не менее двух членов совета должны быть независимыми. Представители клиентов участников клиринга приглашаются на заседания совета по вопросам, затрагивающим [Статьи 38](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-38#p100736) и [39](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-39#p100745) настоящего Регламента. Компенсация независимых и иных неисполнительных членов совета не должна быть связана с результатами деятельности CCP.* *Члены совета CCP, в том числе его независимые члены, должны обладать достаточно хорошей репутацией и достаточным опытом в области финансовых услуг, управления рисками и клиринговых услуг.* *3. CCP должен четко определить функции и обязанности совета и предоставлять протоколы заседаний совета в распоряжение компетентного органа и аудиторов.* ## Статья 28 ### Статья 28 *Комитет по рискам* *1. CCP учреждает комитет по рискам, в состав которого входят представители участников клиринга, независимые члены совета и представители клиентов. Комитет по рискам может приглашать сотрудников CCP и внешних независимых экспертов для участия в заседаниях комитетов по рискам без права голоса. Компетентные органы могут требовать присутствия на заседаниях комитета по рискам без права голоса, а также надлежащей информации о деятельности и решениях комитета по рискам. Рекомендации комитета по рискам не зависят от какого-либо прямого влияния руководящих лиц CCP. Ни одна группа представителей не имеет большинства в комитете по рискам.* *2. CCP должен четко определять пределы компетенции и механизмы управления в целях обеспечения своей независимости, а также порядок работы, критерии приема и механизм избрания для членов комитета по рискам. Механизмы управления должны быть общедоступными и должны как минимум устанавливать, что председательство в комитете по рискам осуществляет независимый член совета, комитет по рискам подчиняется непосредственно совету и проводит регулярные заседания.* *3. Комитет по рискам консультирует совет по любым мерам, которые могут повлиять на управление рисками CCP, таким как значительное изменение модели риска, порядок установления неплатежеспособности, критерии принятия участников клиринга, клиринг новых классов инструментов или передача функций сторонним исполнителям. Рекомендации комитета по рискам не требуются для ежедневных операций CCP. Необходимо предпринять разумные усилия для консультирования комитета по рискам в отношении изменений, влияющих на управление рисками CCP в чрезвычайных ситуациях.* *4. Без ущерба праву компетентных органов получать надлежащую информацию члены комитета по рискам обязаны соблюдать конфиденциальность. Если председатель комитета по рискам установит, что у какого-либо члена имеется фактический или потенциальный конфликт интересов по определенному вопросу, то такой член не допускается к голосованию по этому вопросу.* *5. CCP незамедлительно информирует компетентный орган о любом решении, при принятии которого совет решает не следовать рекомендациям комитета по рискам.* ## Статья 29 ### Статья 29 *Ведение учета* *1. CCP должен хранить в течение как минимум 10 лет все документы об оказанных услугах и об осуществляемой деятельности, чтобы компетентный орган мог проводить мониторинг соблюдения настоящего Регламента со стороны CCP.* *2. CCP должен хранить в течение как минимум 10 лет после расторжения договора всю информацию обо всех обработанных контрактах. Такая информация должна как минимум позволять идентифицировать исходные условия сделки до ее клиринга таким CCP.* *3. CCP должен предоставлять в распоряжение компетентного органа, ESMA и соответствующих членов ESCB документы и информацию, указанные в [параграфах 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-29#p100636) и [2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-29#p100637) настоящей Статьи, а также всю информацию о позициях прошедших клиринг контрактов, независимо от места проведения сделок.* *4. В целях обеспечения последовательного применения настоящей Статьи ESMA разрабатывает проекты регулятивных технических стандартов, уточняющих, какие документы и сведения подлежат хранению в соответствии с [параграфами 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-29#p100636) - [3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-29#p100638) настоящей Статьи.* *ESMA направляет такие проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии не позднее 30 сентября 2012 г.* *Европейской Комиссии делегированы полномочия для принятия регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-29#p100639), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010.* *5. В целях обеспечения единообразных условий применения [параграфов 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-29#p100636) и [2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-29#p100637) настоящей Статьи ESMA разрабатывает проекты имплементационных технических стандартов, уточняющих формат документов и сведений, подлежащих хранению.* *ESMA направляет такие проекты имплементационных технических стандартов Европейской Комиссии не позднее 30 сентября 2012 г.* *Европейской Комиссии переданы полномочия для принятия имплементационных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-29#p100642), в соответствии со [Статьей 15](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-15#p100298) Регламента (ЕС) 1095/2010.* ## Статья 30 ### Статья 30 *Акционеры и участники с квалифицированной долей участия* *1. Компетентный орган выдает разрешение CCP только в том случае, если ему была предоставлена идентификационная информация об акционерах или участниках, прямых и косвенных, физических и юридических лиц, которые имеют квалифицированные доли участия, а также о размере таких долей.* *2. Компетентный орган отказывает CCP в выдаче разрешения, если он не убедился в надежности акционеров или участников, имеющих квалифицированные доли участия в CCP, с учетом необходимости обеспечения разумного и рационального управления CCP.* *3. При наличии тесных связей между CCP и другими физическими или юридическими лицами компетентный орган выдает разрешение только в том случае, если такие связи не препятствуют эффективному осуществлению компетентным органом его надзорных функций.* *4. Если лица, указанные в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-30#p100647) настоящей Статьи, оказывают влияние, которое может нанести ущерб разумному и рациональному управлению CCP, компетентный орган принимает надлежащие меры для прекращения этой ситуации, которые могут включать в себя отзыв разрешения CCP.* *5. Компетентный орган отказывает в выдаче разрешения, если законодательные, регулятивные или административные положения третьей страны, регулирующие одно или несколько физических или юридических лиц, с которыми CCP тесно связан, либо сложности, возникающие при их исполнении, препятствуют эффективному осуществлению компетентным органом его надзорных функций.* ## Статья 31 ### Статья 31 *Информация для компетентных органов* *1. CCP уведомляет свой компетентный орган о любых изменениях в его управлении и предоставляет компетентному органу всю информацию, необходимую для оценки соблюдения [Статьи 27(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-27#p100623) и [второго подпараграфа Статьи 27(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-27#p100625) настоящего Регламента.* *Если поведение члена совета может наносить ущерб разумному и рациональному управлению CCP, компетентный орган принимает соответствующие меры, которые могут включать в себя удаление этого члена из состава совета.* *2. Любые физические или юридические лица или такие лица, действующие согласованно ("предполагаемый приобретатель"), которые приняли решение о приобретении, прямо или косвенно, квалифицированной доли участия в CCP или о дальнейшем увеличении, прямо или косвенно, такой квалифицированной доли участия в CCP, в результате чего доля прав голоса или принадлежащего им капитала достигнет или превысит 10%, 20%, 30% или 50% или CCP станет их дочерней компанией ("предлагаемое приобретение"), должны перед этим письменно уведомить компетентный орган того CCP, в котором они намерены приобрести или увеличить квалифицированную долю участия, с указанием размера предполагаемой доли и соответствующей информации, как указано в [Статье 32(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-32#p100683) настоящего Регламента.* *Любые физические или юридические лица, которые приняли решение об отчуждении, прямо или косвенно, квалифицированной доли участия в CCP ("предполагаемый продавец"), должны перед этим письменно уведомить об этом компетентный орган с указанием размера такой доли. Указанные лица должны аналогичным образом уведомить компетентный орган, если они приняли решение об уменьшении квалифицированной доли, в результате чего доля прав голоса или принадлежащего им капитала будет менее 10%, 20%, 30% или 50% или CCP перестанет быть дочерней компанией таких лиц.* *Компетентный орган должен незамедлительно и в любом случае в течение двух рабочих дней с момента получения уведомления, указанного в настоящем параграфе, и информации, указанной в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-31#p100661) настоящей Статьи, письменно подтвердить предлагаемому приобретателю или продавцу получение такого уведомления и информации.* *Компетентному органу предоставлено максимально 60 рабочих дней с даты письменного подтверждения получения уведомления и всех документов, которые должны быть приложены к уведомлению в соответствии с перечнем, указанным в [Статье 32(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-32#p100683) (период оценки), для проведения оценки, предусмотренной в [Статье 32(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-32#p100674) настоящего Регламента (оценка).* *Компетентный орган сообщает предполагаемому приобретателю или продавцу дату истечения периода оценки в момент подтверждения получения.* *3. В течение периода оценки, но не позднее 50-го рабочего дня периода оценки, компетентный орган вправе при необходимости запросить любую дополнительную информацию, необходимую для завершения оценки. Такой запрос должен быть оформлен в письменном виде и содержать указание на требуемую дополнительную информацию.* *Течение периода оценки приостанавливается на срок между датой запроса информации компетентным органом и получением ответа от предлагаемого приобретателя. Перерыв не должен превышать 20 рабочих дней. Любые дальнейшие запросы компетентного органа в целях дополнения или пояснения информации могут быть направлены по его усмотрению, но не должны приводить к приостановлению течения периода оценки.* *4. Компетентный орган может продлить период приостановления, указанный во [втором подпараграфе параграфа 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-31#p100662) настоящей Статьи, до 30 рабочих дней, если предлагаемый приобретатель или продавец:* *(a) расположен или подлежит регулированию за пределами Европейского Союза;* *(b) является физическим или юридическим лицом, не подлежащим надзору в соответствии с настоящим Регламентом или Директивой 73/239/ЕЭС, Директивой 92/49/ЕЭС Совета ЕС от 18 июня 1992 г. о координации законодательных, регламентарных и административных положений, относительно прямого страхования, иного чем страхование жизни [<*>](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-31#p100667), или Директивами [2002/83/EC](https://bukva.ai/docs/direktiva-200283es/statya-1), [2003/41/EC](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-1), [2004/39/EC](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-1), 2005/68/EC, [2006/48/EC](https://bukva.ai/docs/direktiva-200648es/statya-1), [2009/65/EC](https://bukva.ai/docs/direktiva-200965es/statya-1) или 2011/61/ЕС.* --- *<*> ОЖ N L 228, 11.8.1992, стр. 1.* *5. Если компетентный орган по завершении оценки принимает решение о возражении против предлагаемого приобретения, он должен в течение двух рабочих дней, не выходя за пределы периода оценки, проинформировать предполагаемого приобретателя в письменном виде с указанием причин такого решения. Компетентный орган уведомляет коллегию, указанную в [Статье 18](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-18#p100494) настоящего Регламента. В рамках национального законодательства соответствующее заявление о причинах решения может быть открыто для всеобщего доступа по запросу предполагаемого приобретателя. Однако государства-члены ЕС могут разрешить компетентному органу такое раскрытие информации при отсутствии запроса предполагаемого приобретателя.* *6. Если компетентный орган не выступает против предполагаемого приобретения в течение периода оценки, оно считается одобренным.* *7. Компетентный орган может установить максимальный срок для завершения предполагаемого приобретения и при необходимости продлить его.* *8. Государства-члены ЕС не должны предъявлять требования об уведомлении компетентного органа и об одобрении им прямых или косвенных приобретений прав голоса или капитала, правила которых являются более строгими, чем те, которые установлены в настоящем Регламенте.* ## Статья 32 ### Статья 32 *Оценка* *1. При оценке уведомления, указанного в [Статье 31(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-31#p100656), и информации, указанной в [Статье 31(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-31#p100661) настоящего Регламента, компетентный орган в целях обеспечения надежного и разумного управления CCP, в котором предполагается приобретение, и с учетом вероятного влияния предполагаемого приобретателя на CCP, оценивает пригодность предполагаемого приобретателя и финансовую обоснованность предполагаемого приобретения на основании следующих критериев:* *(a) репутация и финансовая устойчивость предполагаемого приобретателя;* *(b) репутация и опыт любого лица, которое будет руководить деятельностью CCP в результате предполагаемого приобретения;* *(c) возможность CCP соблюдать и продолжать соблюдение настоящего Регламента;* *(d) наличие разумных оснований подозревать, что в связи с предполагаемым приобретением осуществляется или предпринимается попытка отмывания денег или финансирования терроризма в значении [Статьи 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-200560es/statya-1#p100087) Директивы 2005/60/ЕС либо что предполагаемое приобретение может увеличить риск отмывания денег или финансирования терроризма.* *При оценке финансовой надежности предполагаемого приобретателя компетентный орган уделяет особое внимание виду деятельности, осуществляемой и предусмотренной CCP, в котором предполагается приобретение.* *При оценке способности CCP соблюдать настоящий Регламент компетентный орган уделяет особое внимание тому, располагает ли группа, в состав которой войдет CCP, структурой, позволяющей осуществлять эффективный надзор, эффективный обмен информацией между компетентными органами и установить распределение обязанностей между компетентными органами.* *Оценка компетентным органом уведомления, указанного в [Статье 31(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-31#p100656), а также информации, указанной в [Статье 31(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-31#p100661), подлежит утверждению на основании заключения коллегии в соответствии со [Статьей 19](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-19#p100518).* *2. Компетентные органы могут выступать против предполагаемого приобретения только при наличии разумных оснований для этого на основе критериев, изложенных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-32#p100674) настоящей Статьи, или в случае предоставления предполагаемым приобретателем неполной информации.* *3. Государства-члены ЕС не должны налагать каких-либо предварительных условий в отношении размера доли, которая должна быть приобретена, или позволять своим компетентным органам анализировать предполагаемое приобретение с точки зрения экономических потребностей рынка.* *4. Государства-члены ЕС должны довести до всеобщего сведения перечень, уточняющий информацию, которая необходима для проведения оценки и которая должна быть предоставлена компетентным органам в момент уведомления, указанного в [Статье 31(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-31#p100656) настоящего Регламента. Требуемая информация должна быть соразмерной и должна соответствовать природе предлагаемого приобретателя и предлагаемого приобретения. Государства-члены ЕС не должны запрашивать информацию, которая не имеет значения для пруденциальной оценки.* *5. Несмотря на положения [Статьи 31(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-31#p100656), [(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-31#p100661) и [(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-31#p100663), если информация о двух или более предложениях о приобретении или увеличении квалифицированных долей участия в одном и том же CCP была направлена компетентному органу, последний предоставляет предлагаемым приобретателям недискриминационный режим.* *6. Соответствующие компетентные органы тесно сотрудничают друг с другом при проведении оценки, если предполагаемый приобретатель является одним из следующих лиц:* *(a) другим CCP, кредитной организацией, организацией страхования жизни, страховой компанией, организацией перестрахования, инвестиционной фирмой, оператором рынка, оператором системы расчетов по ценным бумагам, управляющей компанией UCITS или AIFM, получившим разрешение в другом государстве-члене ЕС;* *(b) материнской компанией другого CCP, кредитной организации, организации страхования жизни, страховой компании, организации перестрахования, инвестиционной фирмы, оператора рынка, оператора системы расчетов по ценным бумагам, управляющей компании UCITS или AIFM, получившего разрешение в другом государстве-члене ЕС;* *(c) физическим или юридическим лицом, контролирующим другого CCP, кредитную организацию, организацию страхования жизни, страховую компанию, организацию перестрахования, инвестиционную фирму, оператора рынка, оператора системы расчетов по ценным бумагам, управляющую компанию UCITS или AIFM, получившего разрешение в другом государстве-члене ЕС.* *7. Компетентные органы без необоснованной задержки предоставляют друг другу любую информацию, являющуюся существенной или значимой для оценки. Компетентные органы сообщают друг другу всю существенную информацию по запросу, а всю значимую информацию по своей собственной инициативе. Решение компетентного органа о выдаче разрешения CCP, в котором предполагается приобретение, должно содержать любые мнения или оговорки, выраженные компетентным органом, ответственным за предполагаемого приобретателя.* ## Статья 33 ### Статья 33 *Конфликт интересов* *1. CCP поддерживает в действии и обеспечивает функционирование эффективных фиксированных организационных и административных механизмов по выявлению любых потенциальных конфликтов интересов между самим CCP, включая его руководителей, сотрудников или любых лиц, осуществляющих прямой или косвенный контроль или имеющих тесные связи, с одной стороны, и участниками клиринга или их клиентами, известными CCP, с другой стороны, а также механизмов по управлению такими конфликтами интересов. CCP внедряет и поддерживает в действии надлежащие процедуры, направленные на урегулирование возможных конфликтов интересов.* *2. Если организационных или административных механизмов CCP по управлению конфликтами интересов недостаточно для гарантии с разумной степенью уверенности предотвращения рисков причинения ущерба интересам участника клиринга или клиента, то CCP должен четко информировать участника клиринга об общем характере или источниках конфликтов интересов, прежде чем принимать новые сделки от этого участника клиринга. Если клиент известен CCP, CCP информирует клиента и участника клиринга, клиента которого это касается.* *3. Если CCP является материнской или дочерней компанией, фиксированные механизмы должны также учитывать любые обстоятельства, которые известны или должны быть известны CCP и которые могут стать причиной конфликта интересов вследствие структуры и коммерческой деятельности других предприятий, с которыми CCP имеет отношения материнской компании или дочерней компании.* *4. Фиксированные механизмы, внедренные в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-33#p100692), включают в себя:* *(a) обстоятельства, которые составляют или могут вызвать конфликт интересов, влекущий за собой существенный риск причинения ущерба интересам одного или нескольких участников клиринга или клиентов;* *(b) процедуры, которые необходимо соблюдать, и меры, которые необходимо принять для управления таким конфликтом.* *5. CCP принимает все разумные меры по предотвращению любого неправомерного использования информации, хранящейся в его системах, и не допускает использования такой информации для иных видов коммерческой деятельности. Физическое лицо, имеющее тесную связь с CCP, или юридическое лицо, имеющее отношения материнской компании или дочерней компании с CCP, не должно использовать конфиденциальную информацию, хранящуюся у такого CCP, в любых коммерческих целях без предварительного письменного согласия клиента, которому принадлежит такая конфиденциальная информация.* ## Статья 34 ### Статья 34 *Непрерывность ведения деятельности* *1. CCP разрабатывает, внедряет и поддерживает в действии надлежащую политику обеспечения непрерывности ведения деятельности и чрезвычайный план восстановления, направленный на обеспечение сохранения его функций, своевременное восстановление операций и выполнение обязательств CCP. Такой план должен как минимум предусматривать восстановление всех сделок в момент сбоя, чтобы CCP мог продолжать функционировать с определенностью и завершить расчеты на запланированную дату.* *2. CCP разрабатывает, внедряет и поддерживает в действии соответствующие процедуры, гарантирующие своевременное и надлежащее урегулирование или передачу активов и позиций клиентов и участников клиринга в случае отзыва разрешения в соответствии с решением, принятым согласно [Статье 20](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-20#p100525) настоящего Регламента.* *3. В целях обеспечения единообразных условий применения настоящей Статьи ESMA после консультаций с членами ESCB разрабатывает проекты регулятивных технических стандартов, уточняющих минимальное содержание и требования к политике непрерывного ведения деятельности и к чрезвычайным планам восстановления.* *ESMA направляет такие проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии не позднее 30 сентября 2012 г.* *Европейской Комиссии делегированы полномочия для принятия регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-34#p100703), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010.* ## Статья 35 ### Статья 35 *Передача функций третьим лицам* *1. Если CCP передает третьим лицам осуществление своих оперативных функций, оказание услуг или осуществление видов деятельности, он по-прежнему несет полную ответственность за выполнение всех своих обязательств по настоящему Регламенту и в любом случае гарантирует, что:* *(a) такая передача не приводит к делегированию его ответственности;* *(b) отношения и обязательства CCP перед участниками клиринга или, в соответствующих случаях, перед их клиентами не изменяются;* *(c) условия выдачи CCP разрешения фактически не меняются;* *(d) передача не препятствует осуществлению надзорных и контрольных функций, включая локальный доступ для получения любой значимой информации, необходимой для выполнения таких поручений;* *(e) передача не приводит к тому, что CCP лишается систем и средств контроля, необходимых для управления рисками, с которыми он сталкивается;* *(f) поставщик услуг предъявляет требования к непрерывности ведения деятельности, эквивалентные тем, которые CCP должен соблюдать в соответствии с настоящим Регламентом;* *(g) CCP сохраняет необходимый опыт и ресурсы для оценки качества оказываемых услуг, организационной пригодности и достаточности капитала поставщика услуг, а также для эффективного контроля переданных на исполнение функций и управления рисками, связанными с передачей, и контролирует такие функции и управляет такими рисками на постоянной основе;* *(h) CCP имеет прямой доступ к значимой информации о переданных на исполнение функциях;* *(i) поставщик услуг сотрудничает с компетентным органом в связи с переданной на исполнение деятельностью;* *(j) поставщик услуг защищает любую конфиденциальную информацию, относящуюся к CCP, участникам клиринга и клиентам, или, если такой поставщик услуг учрежден в третьей стране, CCP гарантирует, что стандарты защиты данных такой третьей страны или стандарты, указанные в соглашении между заинтересованными сторонами, сопоставимы со стандартами защиты данных, действующими в Европейском Союзе.* *CCP не передает третьим лицам осуществление основных видов деятельности, связанных с управлением рисками, если такая передача не одобрена компетентным органом. Решение компетентного органа должно утверждаться заключением коллегии в соответствии со Статьей 19.* *2. Компетентный орган требует, чтобы CCP четко распределял и фиксировал свои права и обязанности, а также права и обязанности поставщика услуг в письменном соглашении.* *3. CCP по запросу предоставляет в распоряжение всю информацию, необходимую для того, чтобы компетентный орган мог оценить соответствие видов деятельности, осуществляемых третьими лицами, настоящему Регламенту.* *Глава 2* *ПРАВИЛА ВЕДЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ* ## Статья 36 ### Статья 36 *Общие положения* *1. При оказании услуг участникам клиринга и, в соответствующих случаях, их клиентам, CCP должен действовать добросовестно и профессионально с учетом наилучших интересов таких участников клиринга и их клиентов, а также с учетом рационального управления рисками.* *2. CCP должен разработать доступные, прозрачные и справедливые правила для оперативного рассмотрения жалоб.* ## Статья 37 ### Статья 37 *Требования к участию* *1. CCP устанавливает, если это имеет значение для каждого типа подлежащего клирингу продукта, категории допустимых участников клиринга и критерии допуска на основе рекомендации комитета по рискам в соответствии со [Статьей 28(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-28#p100631) настоящего Регламента. Такие критерии должны быть недискриминационными, прозрачными и объективными для обеспечения справедливого и открытого доступа к CCP и должны гарантировать, что участники клиринга имеют достаточные финансовые ресурсы и операционные возможности для выполнения обязательств, возникающих в связи с участием в CCP. Критерии, ограничивающие доступ, допускаются только в той мере, в которой их целью является контроль рисков для CCP.* *2. CCP обеспечивает, чтобы критерии, указанные в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-37#p100730) настоящей Статьи, применялись на постоянной основе. Для проведения такой оценки CCP должен иметь своевременный доступ к значимой информации. CCP как минимум один раз в год проводит комплексный пересмотр соблюдения положений настоящей Статьи участниками клиринга.* *3. Участники клиринга, которые осуществляют клиринг сделок от имени своих клиентов, должны обладать необходимыми дополнительными финансовыми ресурсами и операционными возможностями для осуществления этой деятельности. Правила CCP для участников клиринга должны позволять CCP собирать соответствующую базовую информацию в целях выявления, мониторинга и управления соответствующими концентрациями рисков, связанных с оказанием услуг клиентам. Участники клиринга должны по запросу информировать CCP о критериях и договоренностях, которые они приняли, чтобы их клиенты могли получить доступ к услугам CCP. Ответственность за обеспечение выполнения клиентами своих обязательств несут участники клиринга.* *4. CCP должен разработать объективные и прозрачные процедуры для приостановления участия и надлежащего выхода участников клиринга, которые более не отвечают критериям, указанным в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-37#p100730) настоящей Статьи.* *5. CCP вправе отказать в доступе участникам клиринга, которые отвечают критериям, указанным в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-37#p100730) настоящей Статьи, только если это должным образом обосновано в письменной форме на основе комплексного анализа рисков.* *6. CCP вправе налагать конкретные дополнительные обязательства на участников клиринга, в частности участие в аукционах по позиции участника клиринга, нарушившего свои обязательства. Такие дополнительные обязательства должны быть соразмерны риску, который представляет участник клиринга, и не должны ограничивать участие определенных категорий участников клиринга.* ## Статья 38 ### Статья 38 *Прозрачность* *1. CCP и участники клиринга должны публично раскрывать цены и сборы, связанные с оказываемыми услугами. Они должны раскрывать цены и сборы по каждой оказываемой услуге отдельно, включая скидки и уступки, а также условия для получения таких преимуществ по снижению. CCP обеспечивает для участников клиринга и, в соответствующих случаях, для их клиентов отдельный доступ к определенным оказываемым услугам.* *CCP отдельно отчитывается по расходам и доходам от оказываемых услуг и раскрывает эту информацию компетентному органу.* *2. CCP раскрывает участникам клиринга и клиентам риски, связанные с оказываемыми услугами.* *3. CCP раскрывает участникам клиринга и своему компетентному органу информацию о ценах, используемую для расчета рисков на конец операционного дня для участников клиринга.* *CCP публично раскрывает на совокупной основе объемы прошедших клиринг сделок по каждому классу инструментов, клиринг которых осуществляет CCP.* *4. CCP публично раскрывает операционные и технические требования, касающиеся протоколов передачи данных, охватывающих содержание и форматы сообщений, которые он использует для взаимодействия с третьими сторонами, включая операционные и технические требования, указанные в [Статье 7](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-7#p100328) настоящего Регламента.* *5. CCP публично раскрывает любые нарушения участниками клиринга критериев, указанных в [Статье 37(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-37#p100730) настоящего Регламента, и требований, изложенных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-38#p100738) настоящей Статьи, за исключением случаев, когда компетентный орган после консультаций с ESMA сочтет, что такое раскрытие будет представлять собой угрозу финансовой стабильности или доверию со стороны участников рынка, поставит под серьезную угрозу финансовые рынки или причинит несоразмерный ущерб заинтересованным сторонам.* *6. ССР обеспечивает своих участников клиринга инструментом моделирования, который позволяет им определять сумму дополнительной начальной маржи на валовой основе, которую ССР вправе затребовать после клиринга новой транзакции. Доступ к указанному инструменту должен быть защищенным, а результаты моделирования не являются обязательными.* *7. ССР обеспечивает своих участников клиринга информацией об используемых им моделях начальной маржи. Такая информация должна:* *(a) в ясной форме объяснять структуру модели и ее функционирование;* *(b) в ясной форме описывать ключевые допущения и ограничения модели начальной маржи, а также обстоятельства, при которых указанные допущения более не действуют;* *(c) быть задокументированной.* ## Статья 39 ### Статья 39 *Сегрегация и возможность передачи* *1. CCP должен вести отдельный учет и счета, что позволит ему в любой момент без промедления отличать на счетах в CCP активы и позиции, находящиеся на хранении в интересах одного участника клиринга, от активов и позиций, находящихся на хранении в интересах любого другого участника клиринга, а также от собственных активов.* *2. CCP предлагает вести отдельный учет и счета, что позволит каждому участнику клиринга отличать на счетах в CCP активы и позиции такого участника клиринга от активов и позиций, находящихся на хранении в интересах их клиентов ("комплексная сегрегация клиентов").* *3. CCP предлагает вести отдельный учет и счета, что позволит каждому участнику клиринга отличать на счетах в CCP активы и позиции, находящиеся на хранении в интересах клиента, от активов и позиций, находящихся на хранении в интересах других клиентов ("индивидуальная сегрегация клиентов"). По запросу CCP предлагает участникам клиринга возможность открывать больше счетов на их имя или в интересах их клиентов.* *4. Участник клиринга должен вести отдельный учет и счета, что позволит ему отличать на счетах в CCP и на своих собственных счетах свои активы и позиции от активов и позиций, находящихся на хранении в интересах их клиентов в CCP.* *5. Участник клиринга должен как минимум предложить своим клиентам выбор между комплексной сегрегацией клиентов и индивидуальной сегрегацией клиентов и проинформировать их об издержках и об уровне защиты, как указано в [параграфе 7](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-39#p100753) настоящей Статьи, в связи с каждым вариантом. Клиент должен подтвердить свой выбор в письменной форме.* *6. Если клиент выбирает индивидуальную сегрегацию клиентов, то любая маржа, превышающая требования клиента, также должна быть передана в CCP, должна быть отделена от маржи других клиентов или участников клиринга и не должна быть подвержена убыткам, связанным с позициями, записанными на другом счете.* *7. CCP и участники клиринга должны публично раскрывать уровни защиты и издержки, связанные с различными уровнями сегрегации, которые они предоставляют, и предлагать эти услуги на разумных коммерческих условиях. Подробная информация о различных уровнях сегрегации должна включать в себя описание основных правовых последствий соответствующих уровней сегрегации, в том числе информацию относительно законодательства о несостоятельности, применимого в соответствующих юрисдикциях.* *8. CCP вправе использовать маржу или взносы в гарантийный фонд, собранные с помощью залогового механизма финансового обеспечения в значении [Статьи 2(1)(c)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200247es/statya-2#p100100) Директивы 2002/47/ЕС Европейского Парламента и Совет ЕС от 6 июня 2002 г. о механизмах финансового обеспечения [<*>](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-39#p100756), при условии, что использование таких механизмов предусмотрено в правилах его работы. Участник клиринга подтверждает свое согласие с такими правилами работы в письменной форме. CCP публично раскрывает свое право на использование, которое осуществляется в соответствии со [Статьей 47](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-47#p100817) настоящего Регламента.* --- *<*> ОЖ N L 168, 27.6.2002, стр. 43.* *9. Требование об отделении активов и позиций на счетах в CCP выполняется, если:* *(a) активы и позиции отражаются на отдельных счетах;* *(b) не допускается взаимозачет позиций, записанных на разных счетах;* *(c) активы, покрывающие позиции, записанные на одном счете, не подвержены убыткам, связанным с позициями, которые записаны на другом счете.* *10. Активы относятся к обеспечению, предназначенному для покрытия позиций, и включают в себя право на передачу активов, эквивалентных этому обеспечению или доходам от реализации любого обеспечения, но не включают в себя взносы в гарантийный фонд.* *11. Национальное законодательство государств-членов ЕС о несостоятельности не препятствует ССР в осуществлении действий согласно [Статье 48(5)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-48#p100835), [(6)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-48#p100836) и [(7)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-48#p100837) в отношении активов и позиций, указанных на счетах в соответствии с [параграфами 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-48#p100832) - [5](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-48#p100835) настоящей Статьи.* *Глава 3* *ПРУДЕНЦИАЛЬНЫЕ ТРЕБОВАНИЯ* ## Статья 40 ### Статья 40 *Управление рисками* *CCP измеряет и оценивает свою подверженность рискам ликвидности и кредитным рискам в отношении каждого участника клиринга и при необходимости в отношении другого CCP, с которым он заключил соглашение об операционной совместимости на основе, приближенной к режиму реального времени. CCP должен своевременно и на недискриминационной основе получить доступ к соответствующим источникам ценообразования для эффективного измерения своей подверженности рискам. Такой доступ должен быть предоставлен на основе разумной стоимости.* ## Статья 41 ### Статья 41 *Маржинальные требования* *1. CCP должен предусматривать, требовать и взыскивать маржу с участников клиринга и при необходимости с CCP, с которыми имеются соглашения об операционной совместимости, чтобы ограничить свою подверженность кредитным рискам. Такая маржа должна быть достаточной для покрытия потенциальных рисков, которые, по оценкам CCP, наступят до ликвидации соответствующих позиций. Маржа должна быть достаточной, чтобы покрыть убытки, которые возникают в результате как минимум 99% колебаний рисков за соответствующий временной период, и должна гарантировать, что CCP полностью обеспечивает свои риски в отношении всех участников клиринга и при необходимости всех CCP, с которыми имеются соглашения об операционной совместимости, как минимум на ежедневной основе. CCP проводит регулярный мониторинг и при необходимости пересматривает уровень маржи в целях отражения текущих рыночных условий с учетом любых потенциально проциклических последствий таких пересмотров.* *2. При установлении маржинальных требований CCP должен применять модели и параметры, которые фиксируют характеристики риска продуктов, подвергнутых клирингу, а также учитывают интервал между взиманием маржи, ликвидностью рынка и возможностями изменений в ходе осуществления сделки. Модели и параметры должны быть подтверждены компетентным органом, и в отношении них должно быть вынесено заключение в соответствии со [Статьей 19](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-19#p100518) настоящего Регламента.* *3. CCP требует и взыскивает маржу в течение дня, как минимум при превышении заранее установленных пороговых значений.* *4. CCP требует и взыскивает маржу, достаточную для покрытия риска, вытекающего из позиций, зарегистрированных по каждому счету, ведение которых осуществляется в соответствии со [Статьей 39](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-39#p100745) настоящего Регламента, в отношении конкретных финансовых инструментов. CCP может рассчитывать маржу в отношении портфеля финансовых инструментов при условии, что используемая методология является разумной и надежной.* *5. В целях обеспечения последовательного применения настоящей Статьи ESMA после консультаций с EBA и ESCB разрабатывает проекты регулятивных технических стандартов, определяющих соответствующие процентные доли и временные интервалы для ликвидационного периода и расчета исторической волатильности, как указано в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-41#p100769), которые должны анализироваться для различных классов финансовых инструментов с учетом цели ограничения процикличности, а также определяющих условия, при которых маржа может быть рассчитана в отношении портфеля, как указано в [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-41#p100772) настоящей Статьи.* *ESMA направляет такие проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии не позднее 30 сентября 2012 г.* *Европейской Комиссии делегированы полномочия для принятия регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-41#p100773), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010.* ## Статья 42 ### Статья 42 *Гарантийный фонд* *1. Чтобы дополнительно ограничить свои кредитные риски в отношении участников клиринга, CCP обеспечивает наличие гарантийного фонда на основе предварительного финансирования в целях покрытия убытков, превышающих убытки, для покрытия которых предусмотрены маржинальные требования, установленные в [Статье 41](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-41#p100767) настоящего Регламента, и возникающих в связи с дефолтом одного или нескольких участников клиринга, в том числе в связи с инициированием процедуры банкротства в отношении них.* *CCP устанавливает минимальную сумму, ниже которой размер гарантийного фонда не должен уменьшаться ни при каких обстоятельствах.* *2. CCP устанавливает минимальный размер взносов в гарантийный фонд и критерии для расчета взносов отдельных участников клиринга. Взносы должны быть соразмерны рискам каждого участника клиринга.* *3. Гарантийный фонд как минимум должен позволять CCP в экстремальных, но вероятных рыночных условиях, сохранять устойчивость при дефолте участника клиринга, рискам которого он наиболее подвержен, либо второго и третьего крупнейших участников клиринга, если сумма их рисков больше. CCP разрабатывает сценарии экстремальных, но вероятных рыночных условий. Такие сценарии должны включать в себя наиболее волатильные периоды для рынков, на которых CCP оказывает свои услуги, также ряд возможных будущих сценариев. Они должны учитывать внезапные продажи финансовых ресурсов и резкое снижение рыночной ликвидности.* *4. CCP может создавать несколько гарантийных фондов для различных классов инструментов, в отношении которых он осуществляет клиринг.* *5. В целях обеспечения последовательного применения настоящей Статьи ESMA в тесном сотрудничестве с ESCB и после консультаций с EBA разрабатывает проекты регулятивных технических стандартов, уточняющих основы для определения экстремальных, но вероятных рыночных условий, как указано в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-42#p100781) настоящей Статьи, которые должны применяться при определении размера гарантийного фонда и иных финансовых ресурсов, указанных в [Статье 43](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-43#p100786) настоящего Регламента.* *ESMA направляет такие проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии не позднее 30 сентября 2012 г.* *Европейской Комиссии делегированы полномочия для принятия регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-42#p100783), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010.* ## Статья 43 ### Статья 43 *Иные финансовые ресурсы* *1. CCP обеспечивает наличие достаточных финансовых ресурсов на основе предварительного финансирования в целях покрытия потенциальных убытков, превышающих убытки, для покрытия которых предусмотрены маржинальные требования, установленные в [Статье 41](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-41#p100767), и гарантийный фонд, указанный в [Статье 42](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-42#p100776) настоящего Регламента. Такие финансовые ресурсы на основе предварительного финансирования должны включать в себя выделенные ресурсы CCP, должны быть свободно доступны для CCP и не должны использоваться для удовлетворения требований к капиталу, предусмотренных [Статьей 16](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-16#p100471) настоящего Регламента.* *2. Гарантийный фонд, указанный в [Статье 42](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-42#p100776) настоящего Регламента, и иные финансовые ресурсы, указанные в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-43#p100788) настоящей Статьи, во всех случаях должны позволять CCP сохранять устойчивость при дефолте как минимум двух участников клиринга, рискам которых он наиболее подвержен, в экстремальных, но вероятных рыночных условиях.* *3. CCP может требовать от платежеспособных участников клиринга предоставить дополнительные средства в случае дефолта другого участника клиринга. Участники клиринга CCP должны иметь ограниченные риски в отношении CCP.* ## Статья 44 ### Статья 44 *Контроль риска ликвидности* *1. CCP во всех случаях должен иметь доступ к достаточной ликвидности для оказания своих услуг и осуществления своей деятельности. В указанных целях он получает необходимые кредитные линии или аналогичные механизмы для покрытия своих потребностей в ликвидности в случае, если имеющиеся в его распоряжении финансовые ресурсы не будут безотлагательно доступны. Участник клиринга, материнская компания или дочерняя компания такого участника клиринга совместно не должны предоставлять более 25% кредитных линий, необходимых CCP.* *CCP ежедневно измеряет свои потенциальные потребности в ликвидности. Он должен учитывать риск ликвидности, возникший вследствие дефолта как минимум двух участников клиринга, рискам которых он наиболее подвержен.* *2. В целях обеспечения последовательного применения настоящей Статьи ESMA после консультаций с соответствующими органами и членами ESCB разрабатывает проекты регулятивных технических стандартов, уточняющих основы для управления рисками ликвидности, которые CCP должны выдерживать в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-44#p100793) настоящей Статьи.* *ESMA направляет такие проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии не позднее 30 сентября 2012 г.* *Европейской Комиссии делегированы полномочия для принятия регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-44#p100795), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010.* ## Статья 45 ### Статья 45 *Механизм каскада при дефолте* *1. CCP использует маржу, зарегистрированную дефолтным участником клиринга, ранее других финансовых ресурсов при покрытии убытков.* *2. Если маржи, зарегистрированной дефолтным участником клиринга, недостаточно для покрытия убытков, понесенных CCP, то CCP использует взносы дефолтного участника в гарантийный фонд для покрытия таких убытков.* *3. CCP использует взносы платежеспособных участников клиринга в гарантийный фонд и любые иные финансовые ресурсы, указанные в [Статье 43(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-43#p100788) настоящего Регламента, только после исчерпания взносов дефолтного участника клиринга.* *4. CCP использует собственные выделенные ресурсы до использования взносов платежеспособных участников клиринга в гарантийный фонд. CCP не использует маржу, зарегистрированную платежеспособными участниками клиринга, для покрытия убытков, возникших в результате дефолта другого участника клиринга.* *5. В целях обеспечения последовательного применения настоящей Статьи ESMA после консультаций с соответствующими органами и членами ESCB разрабатывает проекты регулятивных технических стандартов, уточняющих методологию для расчета и поддержания размера собственных ресурсов CCP, которые должны использоваться в соответствии с [параграфом 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-45#p100803) настоящей Статьи.* *ESMA направляет такие проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии не позднее 30 сентября 2012 г.* *Европейской Комиссии делегированы полномочия для принятия регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-45#p100804), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010.* ## Статья 46 ### Статья 46 *Требования к обеспечению* *1. CCP принимает высоколиквидное обеспечение с минимальным кредитным и рыночным риском для покрытия своих первоначальных и текущих рисков в отношении участников клиринга. От нефинансовых контрагентов CCP может принимать банковские гарантии, учитывая их при расчете своей подверженности риску в отношении банка, который является участников клиринга. CCP должен применять надлежащие дисконты к значениям стоимости активов, которые отражают потенциальную возможность снижения их стоимости в период между их последней переоценкой и моментом, к наступлению которого они могут обоснованно считаться ликвидированными. CCP учитывает риск ликвидности после дефолта участника рынка и риск концентрации определенных активов, что может привести к установлению приемлемого обеспечения и соответствующих дисконтов.* *2. Если это целесообразно и достаточно осмотрительно, CCP принимает в качестве обеспечения базовый актив по деривативному контракту или финансовый инструмент, который порождает подверженность CCP рискам, в целях покрытия его маржинальных требований.* *3. В целях обеспечения последовательного применения настоящей Статьи ESMA после консультаций с EBA, ESRB и ESCB разрабатывает проекты регулятивных технических стандартов, уточняющих:* *(a) тип обеспечения, которое может считаться высоколиквидным, например, денежные средства, золото, государственные и высококачественные корпоративные облигации, а также обеспеченные облигации;* *(b) дисконты, указанные в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-46#p100809) настоящей Статьи; и* *(c) условия, при которых гарантии коммерческих банков могут быть приняты в качестве обеспечения в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-46#p100809) настоящей Статьи.* *ESMA направляет такие проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии не позднее 30 сентября 2012 г.* *Европейской Комиссии делегированы полномочия для принятия регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-46#p100811), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010.* ## Статья 47 ### Статья 47 *Инвестиционная политика* *1. CCP инвестирует свои финансовые ресурсы только в денежные средства или в высоколиквидные финансовые инструменты с минимальным рыночным и кредитным риском. Необходимо, чтобы инвестиции CCP могли быть быстро погашены с минимальным неблагоприятным ценовым эффектом.* *2. Размер капитала, включая нераспределенную прибыль и резервы CCP, которые не инвестируются в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-47#p100819) настоящей Статьи, не учитывается в целях [Статьи 16(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-16#p100474) или [Статьи 45(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-45#p100803) настоящего Регламента.* *3. Финансовые инструменты, размещенные в качестве маржи или взносов в гарантийный фонд, должны, при их наличии, быть депонированы у операторов систем расчетов по ценным бумагам, которые обеспечивают полную защиту таких финансовых инструментов. В качестве альтернативы могут применяться другие соглашения с уполномоченными финансовыми институтами, обеспечивающие высокую степень защиты.* *4. Денежные депозиты CCP должны вноситься на основании соглашений с уполномоченными финансовыми институтами, обеспечивающих высокую степень защиты, или, в качестве альтернативы, с использованием постоянных депозитных средств центральных банков или иных сопоставимых средств, предусмотренных центральными банками.* *5. Если CCP размещает активы у третьего лица, он должен гарантировать, что активы, принадлежащие участникам клиринга, могут быть идентифицированы отдельно от активов, принадлежащих CCP, и от активов, принадлежащих такому третьему лицу, посредством счетов с различными наименованиями в системе бухгалтерского учета третьего лица или посредством любых иных эквивалентных мер, обеспечивающих такой же уровень защиты. CCP должен иметь оперативный доступ к финансовым инструментам при необходимости.* *6. CCP не инвестирует свой капитал или суммы, вытекающие из требований, изложенных в [Статьях 41](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-41#p100767), [42](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-42#p100776), [43](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-43#p100786) или [44](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-44#p100791) настоящего Регламента, в собственные ценные бумаги или ценные бумаги его материнской или дочерней компаний.* *7. Принимая инвестиционные решения, CCP должен учитывать свою совокупную подверженность кредитным рискам в отношении отдельных должников и гарантировать, что его совокупная подверженность кредитным рискам в отношении отдельных должников останется в пределах допустимых концентраций.* *8. В целях обеспечения последовательного применения настоящей Статьи ESMA после консультаций с EBA и ESCB разрабатывает проекты регулятивных технических стандартов, описывающих финансовые инструменты, которые могут считаться высоколиквидными и представляющими минимальный рыночный и кредитный риск, как указано в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-47#p100819), соглашения, обеспечивающие высокую степень защиты, как указано в [параграфах 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-47#p100821) и [4](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-47#p100822), а также пределы концентраций, как указано в [параграфе 7](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-47#p100825) настоящей Статьи.* *ESMA направляет такие проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии не позднее 30 сентября 2012 г.* *Европейской Комиссии делегированы полномочия для принятия регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-47#p100826), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010.* ## Статья 48 ### Статья 48 *Процедура дефолта* *1. CCP разрабатывает подробные процедуры на случай, когда участник клиринга не выполняет требования к участию в CCP, предусмотренные в [Статье 37](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-37#p100728) настоящего Регламента, в течение срока и в порядке, установленном CCP. CCP разрабатывает подробные процедуры на случай, когда дефолт участника клиринга не объявлен CCP. Такие процедуры должны ежегодно пересматриваться.* *2. CCP принимает срочные меры по сдерживанию убытков и давления на ликвидность в результате дефолта и гарантирует, что закрытие позиций любого участника клиринга не приведет к сбоям в его функционировании и к возникновению у платежеспособных участников клиринга убытков, которые они не смогут предвидеть или проконтролировать.* *3. Если CCP считает, что участник клиринга не сможет выполнить свои будущие обязательства, он незамедлительно информирует компетентный орган до объявления или инициирования процедуры дефолта. Компетентный орган незамедлительно передает эту информацию ESMA, соответствующим членам ESCB и органу, ответственному за надзор за дефолтным участником клиринга.* *4. CCP должен удостовериться в том, что его процедуры дефолта могут быть реализованы. Он принимает все разумные меры по обеспечению наличия у него законных полномочий для ликвидации собственных позиций дефолтного участника клиринга и для передачи или ликвидации позиций клиентов дефолтного участника клиринга.* *5. Если активы и позиции зарегистрированы в документах и на счетах CCP как находящиеся на хранении в интересах клиентов дефолтного участника клиринга в соответствии со [Статьей 39(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-39#p100748) настоящего Регламента, то CCP как минимум на договорной основе обязуется инициировать процедуры по передаче активов и позиций, находящихся на хранении дефолтного участника клиринга в интересах его клиентов, другому участнику клиринга, указанному всеми такими клиентами, по их просьбе и без согласия дефолтного участника клиринга. Такой другой участник клиринга обязан принять данные активы и позиции только в том случае, если он ранее вступил в договорные отношения с клиентами, в рамках которых взял на себя соответствующее обязательство. Если передача другому участнику клиринга не состоялась по любой причине в течение заранее установленного срока, указанного в правилах работы CCP, то CCP может принять любые меры, разрешенные его правилами, для активного управления своими рисками в отношении таких позиций, включая ликвидацию активов и позиций, находящихся на хранении дефолтного участника клиринга в интересах его клиентов.* *6. Если активы и позиции зарегистрированы в документах и на счетах CCP как находящиеся на хранении в интересах клиента дефолтного участника клиринга в соответствии со [Статьей 39(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-39#p100749) настоящего Регламента, то CCP как минимум на договорной основе обязуется инициировать процедуры по передаче активов и позиций, находящихся на хранении дефолтного участника клиринга в интересах его клиента, другому участнику клиринга, указанному клиентом, по просьбе клиента и без согласия дефолтного участника клиринга. Такой другой участник клиринга обязан принять данные активы и позиции только в том случае, если он ранее вступил в договорные отношения с клиентом, в рамках которых взял на себя соответствующее обязательство. Если передача другому участнику клиринга не состоялась по любой причине в течение заранее установленного срока, указанного в правилах работы CCP, то CCP может принять любые меры, разрешенные его правилами, для активного управления своими рисками в отношении таких позиций, включая ликвидацию активов и позиций, находящихся на хранении дефолтного участника клиринга в интересах его клиента.* *7. Обеспечение клиентов, которое может быть отделено в соответствии со [Статьей 39(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-39#p100748) и [(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-39#p100749) настоящего Регламента, должно использоваться исключительно для покрытия позиций, находящихся на хранении в их интересах. Любой остаток долга CCP после завершения CCP процесса управления дефолтом участника клиринга должен быть без промедления возвращен таким клиентам, если они известны CCP, или, если они не известны, участнику клиринга в интересах его клиентов.* ## Статья 49 ### Статья 49 *Пересмотр моделей, стресс-тестирование и тестирование* *на основе исторических данных* *1. CCP регулярно пересматривает модели и параметры, принятые для расчета своих маржинальных требований, взносов в гарантийный фонд, требований по обеспечению и других механизмов контроля рисков. Он проводит в отношении моделей жесткие и частые стресс-тесты для оценки их устойчивости в экстремальных, но возможных рыночных условиях, а также проводит тесты на основе исторических данных для оценки надежности принятой методологии. CCP получает независимое подтверждение, информирует свой компетентный орган и ESMA о результатах проведенных испытаний и должен получить их подтверждение в соответствии с [параграфами 1a](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-49#p104485), [1b](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-49#p104486), [1c](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-49#p104487), [1d](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-49#p104488) и [1e](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-49#p104489) до внесения каких-либо существенных изменений в модели и параметры.* *В отношении принятых моделей и параметров, включая любые существенные изменения в них, должно быть вынесено заключение коллегии в соответствии со следующими параграфами.* *ESMA обеспечивает передачу ESA, ESCB и Совету по вопросам несостоятельности информации о результатах стресс-тестов, чтобы они могли оценить степень подверженности финансовых обязательств дефолту CCP.* *1a. Если ССР намеревается принять существенное изменение в модели и параметры в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-49#p100840), он должен обратиться в компетентный орган и в ESMA за утверждением такого изменения. К своему заявлению ССР должен приложить результаты независимой проверки вносимых изменений. Компетентный орган и ESMA должны подтвердить получение полного заявления от ССР.* *1b. В течение 50 рабочих дней после получения полного заявления компетентный орган и ESMA каждый по отдельности проводят оценку рисков по указанным существенным изменениям и направляют свои отчеты коллегии, учрежденной в соответствии со [Статьей 18](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-18#p100494).* *1c. В течение 30 рабочих дней после получения отчетов, указанных в [параграфе 1b](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-49#p104486), коллегия должна принять заключение большинством голосов в соответствии со [Статьей 19(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-19#p100524). Кроме предварительного принятия в соответствии с [параграфом 1e](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-49#p104489), компетентный орган не вправе принимать решение о предоставлении или отказе в утверждении существенных изменений в моделях и параметрах до тех пор, пока такое заключение не будет принято коллегией, если только коллегия не приняла указанное заключение в установленный срок.* *1d. В течение 90 рабочих дней с момента получения заявлений, указанных в [параграфе 1a](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-49#p104485), компетентный орган и ESMA должны проинформировать CCP и друг друга в письменной форме, включая полностью аргументированное объяснение, было ли предоставлено утверждение или было отказано.* *1e. CCP не вправе вносить какие-либо существенные изменения в модели и параметры, указанные в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-49#p100840), до получения утверждений от своего компетентного органа и ESMA. Компетентный орган, по согласованию с ESMA, может разрешить предварительное принятие таких существенных изменений в указанных моделях или параметрах до их утверждения, если это должным образом обосновано.* *2. CCP должен регулярно проверять ключевые аспекты своих процедур дефолта и принимать все разумные меры для обеспечения того, чтобы все участники клиринга ознакомились с ними и внедрили надлежащие механизмы реагирования на случай дефолта.* *3. CCP публично раскрывает ключевую информацию о своей модели управления рисками и допущениях, принятых для проведения стресс-тестов, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-49#p100840) настоящей Статьи.* *4. В целях обеспечения последовательного применения настоящей Статьи ESMA после консультаций с EBA, другими соответствующими компетентными органами и членами ESCB разрабатывает проекты регулятивных технических стандартов, уточняющих:* *(a) виды испытаний, которые должны быть проведены в отношении различных классов финансовых инструментов и портфелей;* *(b) степень вовлеченности участников клиринга или других сторон в проведение тестов;* *(c) частоту проведения тестов;* *(d) временные интервалы для проведения тестов;* *(e) ключевую информацию, указанную в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-49#p100844) настоящей Статьи.* *ESMA направляет такие проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии не позднее 30 сентября 2012 г.* *Европейской Комиссии делегированы полномочия для принятия регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-49#p100845), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010.* *5. Для обеспечения единообразных условий применения настоящей Статьи ESMA должен после консультаций с EBA, другими соответствующими компетентными органами и членами ESCB, разработать проект регулятивных технических стандартов, определяющих условия, при которых изменения в моделях и параметрах, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-49#p100840), являются значительными.* *ESMA должен представить указанный проект регулятивных технических стандартом Европейской Комиссии не позднее 2 января 2021 г.* *Европейской Комиссии делегированы полномочия для принятия регулятивных технических стандартов, указанных в первом подпараграфе, в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010.* ## Статья 50 ### Статья 50 *Расчеты* *1. CCP, если это практически осуществимо и доступно, использует денежные средства центрального банка для расчетов по своим сделкам. В тех случаях, когда денежные средства центрального банка не используются, следует принимать меры по жесткому ограничению рисков денежных расчетов.* *2. CCP четко указывает свои обязательства в отношении поставки финансовых инструментов, в том числе, имеет ли он обязательство осуществлять или принимать поставку финансовых инструментов, а также возмещает ли он участникам убытки, понесенные в процессе поставки.* *3. Если CCP обязан осуществлять или принимать поставку финансовых инструментов, он устраняет риск потери основной суммы за счет использования механизмов поставки против платежа, насколько это возможно.* *Глава 4* *РАСЧЕТЫ И ПРЕДОСТАВЛЕНИЕ ОТЧЕТНОСТИ В ЦЕЛЯХ* *РЕГЛАМЕНТА (ЕС) 575/2013* *Расчет KCCP* *1. В целях Статьи 308 Регламента (ЕС) 575/2013 Европейского Парламента и Совета ЕС от 26 июня 2013 г. о пруденциальных требованиях к кредитным организациям и инвестиционным фирмам [<*>](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-50#p100864) CCP рассчитывает KCCP, как указано в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-50#p100865) настоящей Статьи, для всех контрактов и сделок, клиринг которых он осуществляет для всех участников клиринга, на которых распространяется соответствующий гарантийный фонд.* --- *<*> ОЖ N L 176, 27.6.2013, стр. 1.* *2. CCP рассчитывает предположительный капитал (KCCP) следующим образом:* *$K_{CCP} = \sum_{i} EAD_{i}\text{×}RW\text{×}capitalratio$* *где:* *KCCP = предположительный капитал;* *i = индекс, означающий участника клиринга;* *EADi = величина риска CCP по отношению к участнику клиринга i, включающая собственные транзакции участника клиринга с CCP, клиентские транзакции, гарантированные участником клиринга, и все объемы обеспечения, удерживаемого CCP, в том числе предварительно профинансированный взнос участника клиринга в гарантийный фонд, против этих транзакций, относящихся к оценке на конец нормативной отчетной даты до того, как будет обменена маржа, запрошенная при последнем маржин-колле этого дня;* *RW = весовой коэффициент риска, равный 20%; и* *коэффициент достаточности капитала = 8%.* *3. CCP проводит расчеты в соответствии с [параграфом 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-50#p100865) настоящей Статьи, как минимум ежеквартально или чаще, если это требуется компетентными органами тех участников клиринга, которые являются организациями.* *4. В целях [параграфа 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-50#p100874) настоящей Статьи, EBA разрабатывает проекты имплементационных технических стандартов, уточняющих:* *(a) частоту и сроки расчетов в соответствии с [параграфом 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-50#p100865) настоящей Статьи;* *(b) ситуации, в которых компетентный орган организации, действующей в качестве участника клиринга, может требовать проведения более частых расчетов и предоставления отчетности по сравнению с теми, которые указаны в [пункте (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-50#p100876).* *EBA направляет такие проекты имплементационных технических стандартов Европейской Комиссии не позднее 1 января 2014 г.* *Европейской Комиссии переданы полномочия для принятия имплементационных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-50#p100875), в соответствии со [Статьей 15](https://bukva.ai/docs/reglament-10932010-evropeyskiy-soyuz-es/statya-15#p100311) Регламента (ЕС) 1093/2010.* *Общие правила расчета KCCP* *В целях расчетов в соответствии со [Статьей 50a(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-50#p100865) применяются следующие положения:* *(a) CCP рассчитывает величину подверженности рискам в отношении участников клиринга следующим образом:* *(i) для рисков, возникающих в связи с контрактами и транзакциями, перечисленными в пунктах (а) и (с) Статьи 301(1) Регламента (ЕС) 575/2013, ССР рассчитывает величины по методу, изложенному в Разделе 3 Главы 6 Титула II Части Третьей указанного Регламента, с применением маржинального периода риска в 10 операционных дней;* *(ii) для рисков, возникающих в связи с контрактами и транзакциями, перечисленными в пункте (b) Статьи 301(1) Регламента (ЕС) 575/2013, ССР рассчитывает величину (EADi) по следующей формуле:* *EADi = max{EBRMi - IMi - DFi; 0}* *в которой:* *EADi = величина подверженности риску;* *i = индекс, означающий участника клиринга;* *EBRMi = величина риска до смягчения риска, которая равняется величине риска ССР перед участником клиринга i по всем контрактам и транзакциям с этим участником клиринга, рассчитанной без учета обеспечения, размещенного этим участником;* *IMi = начальная маржа, размещенная в ССР участником клиринга i;* *DFi = предоплаченный взнос в гарантийный фонд участника клиринга i.* *Все величины в настоящей формуле должны относиться к оценке на конец дня до того, как будет обменена маржа, запрошенная при последнем маржин-колле этого дня;* *(iii) для ситуаций, указанных в третьем предложении второго подпараграфа Статьи 301(1) Регламента (ЕС) 575/2013, ССР рассчитывает величины транзакций, указанных в первом предложении указанного подпараграфа, в соответствии с формулой, изложенной в [пункте (a)(ii)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-50#p100887) настоящей Статьи, и определяет EBRMi в соответствии с Титулом V Части Третьей указанного Регламента;* *(b) для организаций, которые подпадают под действие Регламента (ЕС) 575/2013, сделки по неттингу аналогичны тем, которые определены в пункте (4) Статьи 272 указанного Регламента;* *(c) если CCP подвержен рискам одного или нескольких CCP, он рассматривает такие риски, как если бы они были рисками в отношении участника клиринга, и включает любую маржу или предварительные взносы, полученные от таких CCP, в расчет KCCP;* *(d) если у CCP имеются обязательные договорные механизмы с участниками клиринга, которые позволяют ему использовать первоначальную маржу, полученную от участников клиринга, полностью или в части, как если бы она представляла собой предварительные взносы, то CCP рассматривает такую начальную маржу в качестве предварительных взносов в целях расчетов в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-50#p100884) настоящей Статьи, а не в качестве начальной маржи;* *(e) если удерживается обеспечение в отношении счета, содержащего более одного типа контрактов и транзакций, указанных в Статье 301(1) Регламента (ЕС) 575/2013, ССР распределяет начальную маржу, предоставленную своими участниками клиринга или клиентами соответственно, в пропорции к EAD соответствующих типов контрактов и транзакций, рассчитанных в соответствии с пунктом (а) настоящего параграфа, без учета начальной маржи при проведении такого расчета;* *(f) если CCP имеет несколько гарантийных фондов, он должен проводить расчеты для каждого гарантийного фонда отдельно;* *(g) если участник клиринга предоставляет клиенту услуги клиринга, а транзакции и обеспечение клиентов участника клиринга удерживаются на субсчетах, отдельных по отношению к субсчетам собственной деловой деятельности участника клиринга, то ССР проводит расчет EADi по каждому субсчету отдельно, рассчитывает общий EADi участника клиринга в качестве суммы EAD субсчетов клиентов и EAD субсчета собственной коммерческой деятельности участника клиринга;* *(h) для целей пункта (f), если DFi не разделен между субсчетами клиентов и субсчетами собственной коммерческой деятельности участников клиринга, то ССР должен распределить DFi по субсчету в соответствии с фракцией начальной маржи такого субсчета в отношении общей начальной маржи, размещенной участником клиринга или на счет участника клиринга;* *(i) ССР не проводит расчет в соответствии со [Статьей 50a(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-50#p100865), если гарантийный фонд охватывает только операции с наличностью.* *Для целей [пункта (a)(ii)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-50#p100887) настоящей Статьи для подсчета величины подверженности риску ССР использует метод, указанный в Статье 223 Регламента (ЕС) 575/2013, с надзорными корректировками на волатильность, изложенными в Статье 224 указанного Регламента.* *Предоставление информации* *1. В целях Статьи 308 Регламента (ЕС) 575/2013 CCP сообщает следующую информацию тем участникам клиринга, которые являются организациями, и их компетентным органам:* *(a) предположительный капитал (KCCP);* *(b) сумму предварительных взносов (DFCM);* *(c) размер своих предварительно финансируемых финансовых ресурсов, которые он должен использовать - по закону или в силу договорных отношений с участниками клиринга - для покрытия своих убытков в результате дефолта одного или нескольких участников клиринга до использования взносов остальных участников клиринга в гарантийный фонд (DFCCP);* *Если CCP имеет несколько гарантийных фондов, он должен сообщать информацию, указанную в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-50#p100906), по каждому гарантийному фонду отдельно.* *2. CCP уведомляет участников клиринга, которые являются организациями, как минимум ежеквартально или чаще, если этого требуют компетентные органы таких участников клиринга.* *3. EBA разрабатывает проекты имплементационных технических стандартов, уточняющих:* *(a) единый формат в целях представления информации, указанной в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-50#p100906) настоящей Статьи;* *(b) периодичность и даты представления информации, как указано в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-50#p100913) настоящей Статьи;* *(c) ситуации, в которых компетентный орган организации, действующей в качестве участника клиринга, может требовать более частого представления информации по сравнению с тем, что указано в [пункте (b)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-50#p100916).* *EBA направляет такие проекты имплементационных технических стандартов Европейской Комиссии не позднее 1 января 2014 г.* *Европейской Комиссии переданы полномочия для принятия имплементационных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-50#p100914), в соответствии со [Статьей 15](https://bukva.ai/docs/reglament-10932010-evropeyskiy-soyuz-es/statya-15#p100311) Регламента (ЕС) 1093/2010.* *Расчет специальных позиций, о которых CCP* *должен отчитываться* *В целях [Статьи 50c](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-51#p100904) настоящего Регламента применяются следующие положения:* *(a) если правила CCP предусматривают, что он использует свои финансовые ресурсы полностью или в части одновременно с предварительно финансируемыми взносами участников клиринга таким образом, что указанные ресурсы становятся эквивалентными предварительно финансируемым взносам участников клиринга в части того, как они поглощают убытки, понесенные CCP в случае дефолта или неплатежеспособности одного или нескольких участников клиринга, то CCP добавляет соответствующую сумму этих ресурсов к DFCM;* *(b) если правила CCP предусматривают, что он используют свои финансовые ресурсы полностью или в части для покрытия убытков, возникших в результате дефолта одного или нескольких участников клиринга, после исчерпания его гарантийного фонда, но до требования предусмотренных договором взносов с участников клиринга, то CCP добавляет соответствующую сумму таких дополнительных финансовых ресурсов $DF_{CCP}^{a}$ к общей сумме предварительно финансируемых взносов (DF) следующим образом:* *$DF = DF_{CCP} + DF_{CM} + DF_{CCP}^{a}.$* ## Статья 51 ### Статья 50a ### Статья 50b <*> ### Статья 50c ### Статья 50d ### ТИТУЛ V. СОГЛАШЕНИЯ ОБ ОПЕРАЦИОННОЙ СОВМЕСТИМОСТИ ### Статья 51 *Соглашения об операционной совместимости* *1. CCP может заключать соглашение об операционной совместимости с другим CCP при выполнении требований, изложенных в [Статьях 52](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-52#p100938), [53](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-53#p100950) и [54](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-54#p100957) настоящего Регламента.* *2. При заключении соглашений об операционной совместимости с другим CCP в целях оказания услуг определенной торговой площадке, CCP должен иметь недискриминационный доступ к данным, которые ему необходимо получить от указанной торговой площадки для выполнения своих функций, в той степени, в какой CCP соответствует операционным и техническим требованиям, установленным торговой площадкой, а также к соответствующей системе расчетов.* *3. В заключении соглашения об операционной совместимости или в доступе к каналу данных или к системе расчетов, как указано в [параграфах 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-51#p100935) и [2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-51#p100936) настоящей Статьи, должно быть отказано, или заключение такого соглашения или такой доступ должны быть ограничены, прямо или косвенно, только в целях контроля любых рисков, связанных с таким соглашением или доступом.* ## Статья 52 ### Статья 52 *Управление рисками* *1. CCP, которые заключают соглашение об операционной совместимости, должны:* *(a) внедрить надлежащую политику, процедуры и системы для эффективного выявления, мониторинга и управления рисками, вытекающими из такого соглашения, чтобы они могли своевременно выполнять свои обязательства;* *(b) согласовать свои права и обязательства, включая применимое право, регулирующее их отношения;* *(c) выявлять, контролировать и эффективно управлять кредитными рисками и рисками ликвидности, чтобы дефолт участников клиринга одного CCP не влиял на совместимый CCP;* *(d) выявлять, осуществлять мониторинг и устранять потенциальные взаимозависимости и корреляции, возникающие в результате соглашения об операционной совместимости, которые могут повлиять на кредитные риски и риски ликвидности, связанные с концентрациями участников клиринга, а также на объединенные финансовые ресурсы.* *В целях [пункта (b) первого подпараграфа](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-52#p100942) CCP должны применять те же правила, касающиеся момента поступления платежных поручений в их соответствующие системы и момента безотзывности, как указано в [Директиве](https://bukva.ai/docs/direktiva-9826es/statya-1) 98/26/ЕС, если это необходимо.* *В целях [пункта (c) первого подпараграфа](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-52#p100943) условия соглашения должны описывать процесс управления последствиями дефолта, если один из CCP, с которым заключено соглашение об операционной совместимости, находится в состоянии дефолта.* *В целях [пункта (d) первого подпараграфа](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-52#p100944) CCP должны иметь надежные механизмы контроля над повторным использованием обеспечения участников клиринга по соглашению, если это разрешено их компетентными органами. В соглашении должно быть описано, как эти риски были устранены с учетом достаточного покрытия и необходимости ограничить их распространение.* *2. Если модели управления рисками, используемые CCP для покрытия их подверженности рискам участников клиринга или их взаимным рискам, различны, CCP должны идентифицировать эти различия, оценить риски, которые могут возникнуть в этой связи, и принять меры, включая обеспечение дополнительных финансовых ресурсов, которые ограничат влияние таких различий на операционную совместимость, а также их потенциальные последствия в части распространения рисков. Кроме того, CCP должны гарантировать, что эти различия не влияют на способность каждого CCP управлять последствиями дефолта участника клиринга.* *3. Любые расходы, возникающие в связи с [параграфами 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-52#p100940) и [2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-52#p100948) настоящей Статьи, несет тот CCP, который обращается с запросом об операционной совместимости или о доступе, если стороны не договорились об ином.* ## Статья 53 ### Статья 53 *Предоставление маржи среди CCP* *1. В своей отчетности CCP должен различать активы и позиции, находящиеся на хранении в интересах CCP, с которыми он заключил соглашение об операционной совместимости.* *2. Если CCP, который заключил соглашение об операционной совместимости с другим CCP, предоставляет такому CCP только начальную маржу в рамках залогового механизма финансового обеспечения, то принимающий CCP не имеет права на использование в превышение маржи, предоставленной другим CCP.* *3. Обеспечение, полученное в виде финансовых инструментов, депонируется у операторов систем расчетов по ценным бумагам, информация о которых представлена в соответствии с [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-9826es/statya-1) 98/26/EC.* *4. Активы, указанные в [параграфах 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-53#p100952) и [2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-53#p100953) настоящей Статьи, должны быть доступны принимающему CCP только в случае дефолта CCP, который предоставил обеспечение в контексте соглашения об операционной совместимости.* *5. В случае дефолта CCP, получившего обеспечение в контексте соглашения об операционной совместимости, обеспечение, указанное в [параграфах 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-53#p100952) и [2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-53#p100953) настоящей Статьи, незамедлительно возвращается CCP, который предоставил обеспечение.* ## Статья 54 ### Статья 54 *Одобрение соглашений об операционной совместимости* *1. Соглашения об операционной совместимости подлежат предварительному одобрению компетентными органами участвующих в них CCP. Применяется процедура согласно [Статье 17](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-17#p100478) настоящего Регламента.* *2. Компетентные органы одобряют соглашения об операционной совместимости только в том случае, если участвующие в них CCP получили разрешение на проведение клиринга в соответствии со [Статьей 17](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-17#p100478) или признаны в соответствии со [Статьей 25](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100572), или получили разрешение в соответствии с ранее существовавшим национальным режимом выдачи разрешения на срок не менее трех лет, а также в том случае, если требования, изложенные в [Статье 52](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-52#p100938), соблюдены и технические условия для клиринга сделок по условиям соглашения обеспечивают бесперебойное и надлежащее функционирование финансовых рынков, и соглашение не умаляет эффективность надзора.* *3. Если компетентный орган сочтет, что требования, изложенные в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-54#p100960) настоящей Статьи, не выполнены, он должен представить письменные объяснения в отношении факторов риска другим компетентным органам и участвующим в соглашении CCP. Он также уведомляет ESMA, который выносит заключение о фактической обоснованности факторов риска в качестве основания для отказа в утверждении соглашения об операционной совместимости. Заключение ESMA должно быть доступно всем участвующим в соглашении CCP. Если заключение ESMA отличается от оценки соответствующего компетентного органа, то такой компетентный орган должен пересмотреть свою позицию с учетом заключения ESMA.* *4. Не позднее 31 декабря 2012 г. ESMA издает руководства или рекомендации в целях обеспечения последовательной, действенной и эффективной оценки соглашений об операционной совместимости в порядке, изложенном в [Статье 16](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-16#p100317) Регламента (ЕС) 1095/2010.* *ESMA разрабатывает проекты таких руководств или рекомендаций после консультаций с членами ESCB.* *Глава 1* *УСЛОВИЯ И ПОРЯДОК РЕГИСТРАЦИИ ТОРГОВЫХ РЕПОЗИТАРИЕВ* ## Статья 55 ### ТИТУЛ VI. РЕГИСТРАЦИЯ ТОРГОВЫХ РЕПОЗИТАРИЕВ И НАДЗОР ЗА НИМИ ### Статья 55 Регистрация торговых репозитариев 1. Торговый репозитарий должен быть зарегистрирован в ESMA в целях [Статьи 9](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100352) настоящего Регламента. 2. Чтобы иметь основания для регистрации в соответствии с настоящей Статьей, торговый репозитарий должен быть юридическим лицом, учрежденным в Европейском Союзе, и должен соответствовать требованиям, изложенным в [Титуле VII](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-78#p101170) настоящего Регламента. 3. Регистрация торгового репозитария вступает в силу на всей территории Европейского Союза. 4. Зарегистрированный торговый репозитарий во всех случаях должен соблюдать условия регистрации. Торговый репозитарий без необоснованной задержки уведомляет ESMA о любых существенных изменениях условий регистрации. ## Статья 56 ### Статья 56 *Заявление на регистрацию* *1. В целях [статьи 55(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-55#p100969) настоящего Регламента торговый репозитарий подает в ESMA любой из следующих документов:* *(a) заявление на регистрацию;* *(b) заявление о продлении срока действия регистрации, если торговый репозитарий уже зарегистрирован в соответствии с [Главой III](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-5#p100223) Регламента (ЕС) 2015/2365.* *2. ESMA оценивает полноту заявления в течение 20 рабочих дней с момента получения заявления.* *В случае неполноты заявления ESMA устанавливает предельный срок, в течение которого торговый репозитарий должен предоставить дополнительную информацию.* *Если заявление будет признано полным, ESMA уведомляет об этом торгового репозитария.* *3. В целях обеспечения последовательного применения настоящей Статьи ESMA разрабатывает проекты регулятивных технических стандартов, уточняющих:* *(a) информацию о заявлении на регистрацию, указанном в [пункте (a) параграфа 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-56#p102677);* *(b) информацию об упрощенном заявлении о продлении срока действия регистрации, указанном в [пункте (b) параграфа 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-56#p102678).* *ESMA направляет такие проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии не позднее 18 июня 2020 г.* *Европейской Комиссии делегированы полномочия по дополнению настоящего Регламента путем принятия регулятивных технических стандартов, указанных в первом подпараграфе, в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010.* *4. В целях обеспечения единообразных условий применения [параграфа 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-56#p100975) настоящей Статьи ESMA разрабатывает проекты имплементационных технических стандартов, уточняющих:* *(a) формат заявления на регистрацию, указанного в [пункте (a) параграфа 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-56#p102677);* *(b) формат заявления о продлении срока действия регистрации, указанного в [пункте (b) параграфа 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-56#p102678).* *Что касается [пункта (b) первого подпараграфа](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-56#p102684), ESMA разрабатывает упрощенный формат.* *ESMA направляет такие проекты имплементационных технических стандартов Европейской Комиссии не позднее 18 июня 2020 г.* *Европейской Комиссии переданы полномочия для принятия имплементационных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-56#p100982), в соответствии со [Статьей 15](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-15#p100298) Регламента (ЕС) 1095/2010.* ## Статья 57 ### Статья 57 *Уведомление компетентных органов и консультации* *с ними до регистрации* *1. Если торговый репозитарий, подающий заявление на регистрацию, является юридическим лицом, которое получило разрешение или зарегистрировано компетентным органом в государстве-члене ЕС, в котором оно учреждено, то ESMA без необоснованной задержки уведомляет такой компетентный орган и консультируется с ним до регистрации торгового репозитария.* *2. ESMA и соответствующий компетентный орган обмениваются всей информацией, необходимой для регистрации торгового репозитария, а также для надзора за соблюдением юридическим лицом условий его регистрации или разрешения в государстве-члене ЕС, в котором оно учреждено.* ## Статья 58 ### Статья 58 *Рассмотрение заявления* *1. ESMA в течение 40 рабочих дней с момента уведомления, указанного в [третьем подпараграфе Статьи 56(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-56#p100978), рассматривает заявление на регистрацию на основании соответствия торгового репозитария [Статьям 78](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-78#p101171) - [81](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-81#p101195) настоящего Регламента и принимает в полной мере обоснованное решение о регистрации или решение об отказе в регистрации.* *2. Решение, принятое ESMA в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-58#p100991) настоящей Статьи, вступает в силу на пятый рабочий день после его принятия.* ## Статья 59 ### Статья 59 *Уведомление о решениях ESMA, связанных с регистрацией* *1. Если ESMA принимает решение о регистрации или решение об отказе или отзыве регистрации, то он должен уведомить торгового репозитария в течение пяти рабочих дней, представив в полной мере мотивированное объяснение своего решения.* *ESMA без необоснованной задержки уведомляет о своем решении соответствующий компетентный орган, указанный в [Статье 57(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-57#p100987) настоящего Регламента.* *2. ESMA сообщает Европейской Комиссии обо всех решениях, принятых в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-59#p100995) настоящей Статьи.* *3. ESMA публикует на своем сайте перечень торговых репозитариев, зарегистрированных в соответствии с настоящим Регламентом. Этот перечень обновляется в течение пяти рабочих дней после принятия решения в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-59#p100995) настоящей Статьи.* ## Статья 60 ### Статья 60 *Осуществление полномочий, указанных в Статьях 61 - 63* *настоящего Регламента* *Полномочия, предоставленные ESMA любому должностному лицу или другому лицу, уполномоченному ESMA, [Статьями 61](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-61#p101002) - [66](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-63#p101035) настоящего Регламента, не должны использоваться для требования раскрытия информации или документов, на которые распространяется правовой иммунитет.* ## Статья 61 ### Статья 61 *Запрос информации* *1. ESMA на основании простого запроса или решения вправе потребовать у торговых репозитариев и связанных с ними третьих лиц, которым торговые репозитарии передали выполнение операционных функций или видов деятельности, предоставления всей информации, необходимой ESMA для выполнения его обязанностей в соответствии с настоящим Регламентом.* *2. При направлении простого запроса информации в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-61#p101004) настоящей Статьи ESMA:* *(a) ссылается на настоящую Статью как на правовую основу запроса;* *(b) указывает цель запроса;* *(c) указывает, какая информация требуется;* *(d) устанавливает срок, в течение которого информация должна быть предоставлена;* *(e) информирует лицо, у которого запрашивается информация, о том, что он не обязан предоставлять информацию, но в случае добровольного ответа на запрос предоставленная информация не должна быть неправильной и вводить в заблуждение; а также* *(f) указывает на штраф, предусмотренный в [Статье 65](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-65#p101060) настоящего Регламента, в совокупности с [пунктом (a) Раздела IV](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p101356) Приложения I, если ответы на заданные вопросы являются неправильными или вводят в заблуждение.* *3. При запросе информации в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-61#p101004) настоящей Статьи на основании решения ESMA:* *(a) ссылается на настоящую Статью как на правовую основу запроса;* *(b) указывает цель запроса;* *(c) указывает, какая информация требуется;* *(d) устанавливает срок, в течение которого информация должна быть предоставлена;* *(e) указывает на периодические штрафные выплаты, предусмотренные [Статьей 66](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-66#p101073) настоящего Регламента, если требуемая информация представлена в неполном виде;* *(f) указывает на штраф, предусмотренный в [Статье 65](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-65#p101060) настоящего Регламента, в совокупности с [пунктом (a) Раздела IV](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p101356) Приложения I, если ответы на заданные вопросы являются неправильными или вводят в заблуждение; а также* *(g) указывает на право обжаловать решение в Апелляционный совет ESMA, а также право на пересмотр решения в Суде Европейского Союза (далее - "Суд") в соответствии со [Статьями 60](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-60#p100718) и [61](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-61#p100729) Регламента (ЕС) 1095/2010.* *4. Лица, указанные в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-61#p101004) настоящей Статьи, или их представители, а в случае юридических лиц или объединений без образования юридического лица - лица, уполномоченные представлять их в соответствии с законом или их уставом, представляют запрашиваемую информацию. Должным образом уполномоченные юристы могут представлять информацию от имени своих клиентов. Последние несут полную ответственность, если представленная информация является неполной, неправильной или вводит в заблуждение.* *5. ESMA незамедлительно направляет копию простого запроса или своего решения компетентному органу государства-члена ЕС, где лица, указанные в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-61#p101004) настоящей Статьи, которых касается запрос информации, учреждены или имеют местонахождение.* ## Статья 62 ### Статья 62 *Общее расследование* *1. Для выполнения своих обязанностей в соответствии с настоящим Регламентом ESMA вправе проводить необходимые расследования в отношении лиц, указанных в [Статье 61(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-61#p101004). В этих целях должностные лица и иные лица, уполномоченные ESMA, имеют право:* *(a) изучать любые документы, данные, процедуры и любые иные материалы, относящиеся к выполнению их задач, независимо от того, на каком носителе они хранятся;* *(b) снимать или получать заверенные копии или выписки из таких документов, данных, процедур и других материалов;* *(c) вызывать любое лицо, указанное в [Статье 61(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-61#p101004) настоящего Регламента, или их представителей или сотрудников для дачи устных или письменных объяснений относительно фактов или документов, касающихся предмета и целей проверки, а также фиксировать их ответы;* *(d) опрашивать любых иных физических или юридических лиц, которые соглашаются на проведение такой беседы, в целях сбора информации, относящейся к предмету расследования;* *(e) запрашивать записи телефонного и информационного трафика.* *2. Должностные лица и иные лица, уполномоченные ESMA в целях проведения расследований, как указано в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-62#p101024) настоящей Статьи, осуществляют свои полномочия по предъявлении письменного разрешения, определяющего предмет и цели расследования. В разрешении также должны быть указаны периодические штрафные выплаты, предусмотренные в [Статье 66](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-66#p101073), если необходимые документы, данные, процедуры или иные материалы либо ответы на вопросы, заданные лицам, указанным в [Статье 61(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-61#p101004), не предоставлены или предоставлены в неполном виде, а также штрафы, предусмотренные в [Статье 65](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-65#p101060) настоящего Регламента, в совокупности с [пунктом (b) Раздела IV](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p101357) Приложения I, если ответы на вопросы, заданные лицам, указанным в [Статье 61(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-61#p101004), являются неправильными или вводят в заблуждение.* *3. Лица, указанные в [Статье 61(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-61#p101004) настоящего Регламента, обязаны подчиняться расследованиям, инициированным на основании решения ESMA. В решении должны быть указаны предмет и цели расследования, периодические штрафные выплаты, предусмотренные [Статьей 66](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-66#p101073) настоящего Регламента, средства правовой защиты, доступные в соответствии с [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1) (ЕС) 1095/2010, а также право на пересмотр решения Судом Европейского Союза.* *4. Заблаговременно до начала расследования ESMA информирует компетентный орган государства-члена ЕС, в котором должно быть проведено расследование, о проведении расследования и о личности уполномоченных лиц. Должностные лица соответствующего компетентного органа, по просьбе ESMA, оказывают содействие уполномоченным лицам в выполнении ими своих обязанностей. Должностные лица соответствующего компетентного органа могут также участвовать в проведении расследования по запросу.* *5. Если запрос на передачу записи телефонного и информационного трафика в соответствии с [пунктом (е) параграфа 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-62#p101029) настоящей Статьи требует получения национальным компетентным органом разрешения со стороны судебного органа согласно национальным нормам, то ESMA также должен обратиться за выдачей такого разрешения. Кроме того, ESMA может обратиться за выдачей такого разрешения в качестве меры предосторожности.* *6. Если подано заявление на выдачу разрешения, указанного в [параграфе 5](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-62#p101033) настоящей Статьи, национальный судебный орган проверяет подлинность решения ESMA, а также тот факт, что предусмотренные принудительные меры не являются произвольными или чрезмерными с учетом предмета расследования. Контролируя соразмерность принудительных мер, национальный судебный орган может запросить у ESMA подробные разъяснения, в частности, касающиеся имеющихся у ESMA оснований подозревать, что имело место нарушение настоящего Регламента, а также серьезность предполагаемого нарушения и характер участия лица, в отношении которого применяются принудительные меры. Однако национальный судебный орган не пересматривает необходимость проведения расследования и не требует предоставления ему имеющейся у ESMA информации. Законность решения ESMA подлежит пересмотру только Судом Европейского Союза в соответствии с процедурой, изложенной в [Регламенте](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1) (ЕС) 1095/2010.* ## Статья 63 ### Статья 63 *Проверки на местах* *1. Для выполнения своих обязанностей в соответствии с настоящим Регламентом ESMA может проводить все необходимые проверки на местах в любом служебном помещении, на земельном участке или на объекте недвижимого имущества юридических лиц, указанных в [Статье 61(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-6#p102636) настоящего Регламента. Если это необходимо для надлежащего проведения и эффективности проверки, ESMA может проводить проверку на месте без предварительного уведомления.* *2. Должностные лица и иные лица, уполномоченные ESMA на проведение проверки на месте, могут входить в любые служебные помещения, на земельные участки или на объекты недвижимого имущества юридических лиц, на которых распространяется решение о расследовании, принятое ESMA, и обладают всеми полномочиями, предусмотренными в [Статье 62(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-62#p101024) настоящего Регламента. Они также имеют право опечатывать любые служебные помещения и бухгалтерские книги или документы на период проведения проверки в такой степени, в которой это необходимо для проведения проверки.* *3. Должностные лица и иные лица, уполномоченные ESMA проводить проверку на месте, осуществляют свои полномочия по предъявлении письменного разрешения с указанием предмета и цели проверки, а также периодических штрафных выплат, предусмотренных [Статьей 66](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-66#p101073) настоящего Регламента, если соответствующие лица не подчиняются проверке. Заблаговременно до проверки ESMA уведомляет о проверке компетентный орган государства-члена ЕС, в котором должна проводиться проверка.* *4. Лица, указанные в [Статье 61(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-61#p101004) настоящего Регламента, должны подчиняться проверкам на месте, проводимым на основании решения ESMA. В решении должны быть указаны предмет и цель проверки, назначена дата начала проверки и указаны периодические штрафные выплаты, предусмотренные [Статьей 66](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-66#p101073) настоящего Регламента, средства правовой защиты, доступные в соответствии с [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1) (ЕС) 1095/2010, а также право на пересмотр решения Судом Европейского Союза. ESMA принимает такие решения после консультаций с компетентным органом государства-члена ЕС, в котором должна проводиться проверка.* *5. Должностные лица, а также лица, уполномоченные компетентным органом государства-члена ЕС, в которых должна проводиться проверка, по просьбе ESMA активно содействуют должностным лицам и иным лицам, уполномоченным ESMA. В указанных целях они пользуются полномочиями, изложенными в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-63#p101038) настоящей Статьи. Должностные лица компетентного органа соответствующего государства-члена ЕС могут также присутствовать при проведении проверки на месте по запросу.* *6. ESMA может также обратиться к компетентным органам с запросом о выполнении конкретных следственных задач и проведении проверок на месте, как предусмотрено в настоящей Статье и в [Статье 62(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-62#p101024) настоящего Регламента, от имени ESMA. В указанных целях компетентные органы пользуются теми же полномочиями, что и ESMA, как указано в настоящей Статье и в [Статье 62(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-62#p101024) настоящего Регламента.* *7. Если должностные лица и другие сопровождающие лица, уполномоченные ESMA, обнаружат, что лицо возражает против проведения проверки, назначенной на основании настоящей Статьи, то компетентный орган соответствующего государства-члена ЕС оказывает им требуемое содействие, обращаясь при необходимости к помощи полиции или эквивалентного органа исполнительной власти, чтобы позволить им проводить проверку на месте.* *8. Если проверка на месте, предусмотренная [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-63#p101037) настоящей Статьи, или содействие, предусмотренное [параграфом 7](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-63#p101043) настоящей Статьи, требуют получения национальным компетентным органом разрешения со стороны судебного органа согласно национальным нормам, то ESMA также должен обратиться за выдачей такого разрешения. Кроме того, ESMA может обратиться за выдачей такого разрешения в качестве меры предосторожности.* *9. Если подано заявление на выдачу разрешения, указанного в [параграфе 8](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-63#p101044) настоящей Статьи, национальный судебный орган проверяет подлинность решения ESMA, а также тот факт, что предусмотренные принудительные меры не являются произвольными или чрезмерными с учетом предмета проверки. Контролируя соразмерность принудительных мер, национальный судебный орган может запросить у ESMA подробные разъяснения. Такой запрос подробных разъяснений может касаться, в частности, имеющихся у ESMA оснований подозревать, что имело место нарушение настоящего Регламента, а также серьезность предполагаемого нарушения и характер участия лица, в отношении которого применяются принудительные меры. Однако национальный судебный орган не пересматривает необходимость проведения проверки и не требует предоставления ему имеющейся у ESMA информации. Законность решения ESMA подлежит пересмотру только Судом Европейского Союза в соответствии с процедурой, изложенной в [Регламенте](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1) (ЕС) 1095/2010.* ## Статья 64 ### Статья 64 *Процедурные правила принятия надзорных мер* *и наложения штрафов* *1. Если при выполнении своих обязанностей по настоящему Регламенту ESMA установит наличие серьезных признаков возможного существования фактов, которые составляют одно или несколько нарушений, перечисленных в [Приложении I](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p101333), ESMA назначает независимого сотрудника по проведению расследования в рамках ESMA для расследования этого вопроса. Назначенное должностное лицо не участвует, а также прямо или косвенно не участвовало в надзоре или процессе регистрации соответствующего торгового репозитария и выполняет свои функции независимо от ESMA.* *2. Сотрудник по проведению расследования должен расследовать предполагаемые нарушения с учетом любых комментариев, представленных лицами, в отношении которых проводится расследование, и представляет ESMA полное досье со своими выводами.* *Для выполнения своих обязанностей сотрудник по проведению расследования может осуществлять полномочия по запросу информации в соответствии со [Статьей 61](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-61#p101002) и по проведению расследований и проверок на месте в соответствии со [Статьями 62](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-62#p101022) и [63](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-63#p101035) настоящего Регламента. При осуществлении этих полномочий сотрудник по проведению расследования должен соблюдать [Статью 60](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-60#p100999) настоящего Регламента.* *При выполнении своих обязанностей сотрудник по проведению расследования должен иметь доступ ко всем документам и информации, собранным ESMA в рамках его надзорной деятельности.* *3. По завершении расследования и до передачи ESMA досье со своими выводами сотрудник по проведению расследования предоставляет лицам, в отношении которых проводится расследование, возможность быть заслушанными по расследуемым вопросам. Сотрудник по проведению расследования должен основывать свои выводы только на тех фактах, в отношении которых заинтересованные лица имели возможность дать комментарии.* *Права заинтересованных лиц на защиту должны в полной мере соблюдаться при проведении расследований в соответствии с настоящей Статьей.* *4. При передаче ESMA досье с выводами, указанными в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-64#p101052) настоящей Статьи, сотрудник по проведению расследования уведомляет об этом лиц, в отношении которых проводится расследование. Такие лица имеют право на доступ к досье с учетом законных интересов других лиц в защите их коммерческой тайны. Право доступа к досье не распространяется на конфиденциальную информацию, а также на внутренние подготовительные документы ESMA.* *5. На основании досье, содержащего выводы сотрудника по проведению расследования и по запросу заинтересованных лиц ESMA, заслушав лиц, в отношении которых проводится расследование, в соответствии со [Статьей 67](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-67#p101084) настоящего Регламента, принимает решение о том, допустили ли лица, в отношении которых проводилось расследование, одно или несколько нарушений, перечисленных в [Приложении I](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p101333). В данном случае ESMA принимает контрольные меры в соответствии со [Статьей 73](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-73#p101118) и налагает штраф в соответствии со [Статьей 65](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-65#p101060) настоящего Регламента.* *6. Сотрудник по проведению расследования не участвует в обсуждениях ESMA и никаким иным образом не вмешивается в процесс принятия решений ESMA.* *7. Европейская Комиссия принимает дополнительные правила процедуры для осуществления полномочий по наложению штрафов или периодических штрафных выплат, включая положения о правах на защиту, временных положениях и о сборе штрафов или периодических штрафных выплат, а также принимает подробные правила о сроках давности наложения и принудительного взыскания штрафов.* *Правила, указанные в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-64#p101057), принимаются посредством делегированных актов в соответствии со [Статьей 82](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-82#p101231) настоящего Регламента.* *8. ESMA передает вопросы соответствующим национальным органам для проведения расследования и возможного уголовного преследования, если при выполнении своих обязанностей по настоящему Регламенту ESMA выявит серьезные признаки возможного наличия фактов, о которых ему известно, что они составляют уголовное преступление в соответствии с применимым законодательством. Кроме того, ESMA воздерживается от наложения штрафов или периодических штрафных выплат, если ему известно о том, что предварительный оправдательный приговор или обвинительный приговор, вытекающий из идентичных фактов или из фактов, которые являются такими же в значительной степени, приобрел статус res judicata в результате уголовного разбирательства в соответствии с национальным законодательством.* ## Статья 65 ### Статья 65 *Штрафы* *1. Если в соответствии со [Статьей 64(5)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-64#p101055) настоящего Регламента ESMA сочтет, что торговый репозитарий умышленно или по небрежности совершил одно из нарушений, перечисленных в [Приложении I](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p101333), то ESMA принимает решение о наложении штрафа в соответствии с [параграфом 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-65#p101064) настоящей Статьи.* *Нарушение со стороны торгового репозитария считается умышленно совершенным, если ESMA установит объективные факторы, которые доказывают, что торговый репозитарий или его руководящие лица действовали намеренно в целях совершения нарушения.* *2. Базовые суммы штрафов, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-65#p101062) настоящей Статьи, не должны превышать следующие пределы:* *(a) за нарушения, указанные в [пункте (c) Раздела I](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p101337) Приложения I и в [пунктах (c)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p101346) - [(g) Раздела II](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p101350) Приложения I, а также в [пунктах (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p101353) и [(b) Раздела III](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p101354) Приложения I, суммы штрафов должны составлять не менее 10 000 евро и не должны превышать 200 000 евро;* *(b) за нарушения, указанные в [пунктах (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p101335), [(b)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p101336) и [(d)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p101338) - [(k) Раздела I](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p102738) Приложения I, а также в [пунктах (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p101344), [(b)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p101345) и [(h) Раздела II](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p101351) Приложения I, суммы штрафов должны составлять не менее 5 000 евро и не должны превышать 100 000 евро;* *(c) за нарушения, указанные в [Разделе IV](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p101355) Приложения I, суммы штрафов должны составлять не менее 5 000 евро и не должны превышать 10 000 евро.* *Чтобы определить, должна ли базовая сумма штрафа находиться у верхней, нижней границы или в середине диапазона, указанного в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-65#p101064), ESMA принимает во внимание годовой оборот соответствующего торгового репозитария за предыдущий хозяйственный год. Базовая сумма штрафа должна находиться у нижней границы для торговых репозитариев, годовой оборот которых ниже 1 миллиона евро, в середине диапазона для торговых репозитариев, годовой оборот которых составляет от 1 до 5 миллионов евро, и у верхней границы для торговых репозитариев, годовой оборот которых превышает 5 миллионов евро.* *3. Базовые суммы, указанные в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-65#p101064) настоящей Статьи, корректируются при необходимости с учетом отягчающих или смягчающих факторов согласно соответствующим коэффициентам, установленным в [Приложении II](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p101360).* *Соответствующие отягчающие коэффициенты поочередно применяются к базовой сумме. Если применимо несколько отягчающих коэффициентов, к базовой сумме добавляется разница между базовой суммой и суммой, полученной в результате применения каждого отдельного отягчающего коэффициента.* *Соответствующие смягчающие коэффициенты поочередно применяются к базовой сумме. Если применимо несколько смягчающих коэффициентов, из базовой суммы вычитается разница между базовой суммой и суммой, полученной в результате применения каждого отдельного смягчающего коэффициента.* *4. Несмотря на [параграфы 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-65#p101064) и [3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-65#p101068) настоящей Статьи, сумма штрафа не должна превышать 20% от годового оборота торгового репозитария за предыдущий хозяйственный год. Однако если торговый репозитарий прямо или косвенно получил финансовую выгоду в результате нарушения, то сумма штрафа должна как минимум равняться такой выгоде.* *Если действие или бездействие торгового репозитария составляет несколько нарушений, перечисленных в [Приложении I](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p101333), применяется только более высокий штраф, рассчитанный в соответствии с [параграфами 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-65#p101064) и [3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-65#p101068) настоящей Статьи и относящийся к одному из таких нарушений.* ## Статья 66 ### Статья 66 *Периодические штрафные выплаты* *1. ESMA на основании своего решения налагает периодические штрафные выплаты, чтобы обязать:* *(a) торгового репозитария прекратить нарушение в соответствии с решением, принятым в рамках [Статьи 73(1)(a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-73#p101121) настоящего Регламента; или* *(b) лицо, указанное в [Статье 61(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-61#p101004) настоящего Регламента:* *(i) предоставить полную информацию, которая была запрошена на основании решения в соответствии со [Статьей 61](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-61#p101002) настоящего Регламента;* *(ii) подчиниться расследованию и, в частности, представить полные документы, данные, процедуры или любые иные необходимые материалы, а также дополнить и скорректировать другую информацию, предоставленную в ходе расследования, инициированного на основании решения в соответствии со [Статьей 62](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-62#p101022) настоящего Регламента; или* *(iii) подчиниться проверке на месте, назначенной решением, принятым в соответствии со [Статьей 63](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-63#p101035) настоящего Регламента.* *2. Периодические штрафные выплаты должны быть эффективными и соразмерными. Периодическая штрафная выплата взимается за каждый день просрочки.* *3. Несмотря на [параграф 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-66#p101081) настоящей Статьи, размер периодических штрафных выплат составляет 3% от среднего дневного оборота за предыдущий хозяйственный год, или, в случае физических лиц, 2% от среднесуточного дохода в предыдущем календарном году. Периодическая штрафная выплата рассчитывается с даты, установленной в решении о наложении периодической штрафной выплаты.* *4. Периодическая штрафная выплата налагается максимум на шесть месяцев после уведомления о решении ESMA. По окончании указанного периода ESMA пересматривает данную меру.* ## Статья 67 ### Статья 67 *Слушания заинтересованных лиц* *1. До принятия решения в соответствии со [Статьей 73(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-73#p101120) и решения о периодических штрафных выплатах в соответствии со [Статьей 66](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-66#p101073) настоящего Регламента ESMA предоставляет лицам, в отношении которых проводится разбирательство, возможность быть заслушанными в связи с полученной информацией. ESMA принимает решения только на основе той информации, по которой лица, в отношении которых проводится разбирательство, имели возможность дать комментарии.* *[Первый подпараграф](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-67#p101086) настоящего параграфа не применяется к решениям, указанным в [пунктах (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-73#p101121), [(c)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-73#p101123) и [(d) Статьи 73(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-73#p101124) настоящего Регламента, если необходимы срочные меры для предотвращения причинения значительного и неизбежного ущерба финансовой системе или для предотвращения причинения значительного и неизбежного ущерба целостности, прозрачности, эффективности и надлежащему функционированию финансовых рынков, в том числе стабильности или правильности данных, передаваемых торговому репозитарию. В таком случае ESMA может принять промежуточное решение и предоставить заинтересованным лицам возможность быть заслушанными в кратчайшие сроки после принятия такого решения.* *2. В ходе разбирательства необходимо в полной мере соблюдать права лиц, в отношении которых проводится разбирательство, на защиту. Они имеют право на доступ к документам ESMA с учетом законного интереса других лиц в защите их коммерческой тайны. Право доступа к документам не распространяется на конфиденциальную информацию или на внутренние подготовительные документы ESMA.* ## Статья 68 ### Статья 68 *Раскрытие, характер, принудительное взыскание* *и распределение штрафов и периодических штрафных выплат* *1. ESMA раскрывает неограниченному кругу лиц все штрафы и периодические штрафные выплаты, которые были наложены в соответствии со [Статьями 65](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-65#p101060) и [66](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-66#p101073) настоящего Регламента, если такое раскрытие не представляет серьезной угрозы для финансовых рынков или не наносит непропорциональный ущерб заинтересованным сторонам. Такое раскрытие не должно содержать персональных данных в значении [Регламента](https://bukva.ai/docs/reglament-452001/statya-1) (ЕС) 45/2001.* *2. Штрафы и периодические штрафные выплаты, взимаемые в соответствии со [Статьями 65](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-65#p101060) и [66](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-66#p101073) настоящего Регламента, носят административный характер.* *3. Если ESMA принимает решение о наложении штрафов или штрафных выплат, он информирует об этом Европейский Парламент, Совет ЕС, Европейскую Комиссию и компетентные органы соответствующего государства-члена ЕС и излагает причины своего решения.* *4. Штрафы и периодические штрафные выплаты, налагаемые в соответствии со [Статьями 65](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-65#p101060) и [66](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-66#p101073) настоящего Регламента, должны подлежать взысканию.* *Взыскание регулируется нормами гражданского процессуального права, действующими в государстве, на территории которого оно осуществляется. Приказ о взыскании прилагается к решению без иных формальностей, кроме проверки подлинности решения органом, который правительство каждого государства-члена ЕС назначает в указанных целях и информация о котором передана ESMA и Суду Европейского Союза.* *После завершения этих формальностей по заявлению заинтересованной стороны последняя может приступить к взысканию в соответствии с национальным законодательством, передав этот вопрос непосредственно на рассмотрение компетентного органа.* *Взыскание может быть приостановлено только по решению Суда Европейского Союза. Однако суды соответствующего государства-члена ЕС обладают юрисдикцией в отношении жалоб на то, что взыскание осуществляется ненадлежащим образом.* *5. Суммы штрафов и периодических штрафных выплат передаются в общий бюджет Европейского Союза.* ## Статья 69 ### Статья 69 *Пересмотр Судом Европейского Союза* *Суд Европейского Союза имеет неограниченную юрисдикцию для рассмотрения решений, в соответствии с которыми ESMA налагает штраф или периодические штрафные выплаты. Суд Европейского Союза может отменить, уменьшить или увеличить штраф или периодические штрафные выплаты.* ## Статья 70 ### Статья 70 *Изменения Приложения II* *В целях учета изменений на финансовых рынках следует наделить Европейскую Комиссию полномочиями по принятию делегированных актов в соответствии со [Статьей 82](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-82#p101231) настоящего Регламента в отношении мер по изменению [Приложения II](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p101360).* ## Статья 71 ### Статья 71 *Отзыв регистрации* *1. Без ущерба действию [Статьи 73](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-73#p101118) настоящего Регламента ESMA отзывает регистрацию торгового репозитария, если торговый репозитарий:* *(a) прямо отказался от регистрации или не оказывал услуги в течение предшествующих шести месяцев;* *(b) был зарегистрирован на основании ложных заявлений или посредством иных неправомерных способов;* *(c) более не соблюдает условия, на которых он был зарегистрирован.* *2. ESMA без необоснованной задержки уведомляет соответствующий компетентный орган, указанный в [Статье 57(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-57#p100987) настоящего Регламента, о решении отозвать регистрацию торгового репозитария.* *3. Компетентный орган государства-члена ЕС, в котором торговый репозитарий оказывает услуги и осуществляет свою деятельность и которое считает, что одно из условий, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-71#p101106) настоящей Статьи, было выполнено, вправе обратиться к ESMA с запросом о проверке соблюдения условий для отзыва регистрации соответствующего торгового репозитария. Если ESMA примет решение не отзывать регистрацию соответствующего торгового репозитария, он должен представить полное обоснование.* *4. Компетентным органом, указанным в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-71#p101111) настоящей Статьи, является орган, назначенный в соответствии со [Статьей 22](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-22#p100553) настоящего Регламента.* ## Статья 72 ### Статья 72 *Сборы за осуществление надзора* *1. ESMA взимает плату с торговых репозитариев в соответствии с настоящим Регламентом и делегированными актами, принятыми согласно [параграфу 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-72#p101117) настоящей Статьи. Такие сборы должны полностью покрывать необходимые расходы ESMA, связанные с регистрацией торговых репозитариев и надзором за ними, а также возмещение любых расходов, которые компетентные органы могут понести при осуществлении своих функций в соответствии с настоящим Регламентом, в частности, в результате делегирования задач в рамках [Статьи 74](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-74#p101132).* *2. Размер сборов, взимаемых с торгового репозитария, должен покрывать все разумные административные расходы, понесенные ESMA в связи с регистрацией торгового репозитария и деятельностью ESMA по надзору за ним, и должен быть соразмерен обороту соответствующего торгового репозитария и виду регистрации и надзора, осуществляемых ESMA.* *3. Европейская Комиссия принимает делегированный акт в соответствии со [Статьей 82](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-82#p101231) настоящего Регламента в целях дальнейшего уточнения видов сборов, случаев взимания сборов, размера сборов и порядка их уплаты.* ## Статья 73 ### Статья 73 *Надзорные меры со стороны ESMA* *1. Если в соответствии со [Статьей 64(5)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-64#p101055) настоящего Регламента ESMA установит, что торговый репозитарий совершил одно из нарушений, перечисленных в [Приложении I](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p101333), он принимает одно или несколько из следующих решений:* *(a) требует прекращения нарушения со стороны торгового репозитария;* *(b) налагает штрафы в соответствии со [Статьей 65](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-65#p101060) настоящего Регламента;* *(c) публикует официальные уведомления;* *(d) в качестве крайней меры, отзывает регистрацию торгового репозитария.* *2. При принятии решений, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-73#p101120) настоящей Статьи, ESMA учитывает характер и серьезность нарушения, принимая во внимание следующие критерии:* *(a) продолжительность и частоту нарушения;* *(b) выявило ли нарушение серьезные или системные недостатки в процедурах предприятия или в его системах управления или внутреннего контроля;* *(c) имело ли место финансовое преступление, облегчено ли оно совершением нарушения или связано ли оно с нарушением иным образом;* *(d) было ли нарушение совершено умышленно или по небрежности.* *3. ESMA без необоснованной задержки уведомляет о любом решении, принятом в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-73#p101120) настоящей Статьи, соответствующего торгового репозитария, а также сообщает о нем компетентным органам государств-членов ЕС и Европейской Комиссии. ESMA публикует любое такое решение на своем сайте в течение 10 рабочих дней с даты его принятия.* *При опубликовании решения, как указано в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-73#p101130), ESMA также объявляет о праве соответствующего торгового репозитария обжаловать это решение; если применимо, о том, что такая апелляция была подана, указывая, что такая апелляция не имеет приостанавливающего действия; а также о том, что Апелляционный совет ESMA может приостановить применение оспариваемого решения в соответствии со [Статьей 60(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-60#p100723) Регламента (ЕС) 1095/2010.* ## Статья 74 ### Статья 74 *Делегирование задач ESMA компетентным органам* *1. Если это необходимо для надлежащего выполнения надзорных задач, ESMA может делегировать конкретные надзорные задачи компетентному органу государства-члена ЕС в соответствии с руководящими принципами, изданными ESMA в рамках [Статьи 16](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-16#p100317) Регламента (ЕС) 1095/2010. Такие конкретные надзорные задачи могут, в частности, включать в себя полномочия запрашивать информацию в соответствии со [Статьей 61](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-61#p101002) и проводить расследования и проверки на месте в соответствии со [Статьей 62](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-62#p101022) и [Статьей 63(6)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-63#p101042) настоящего Регламента.* *2. До делегирования задачи ESMA проводит консультации с соответствующим компетентным органом. Такие консультации касаются:* *(a) объема задачи, подлежащей делегированию;* *(b) графика выполнения задачи; а также* *(c) передачи необходимой информации ESMA и со стороны ESMA.* *3. В соответствии с положением о вознаграждении, принятым Европейской Комиссией согласно [Статье 72(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-72#p101117) настоящего Регламента, ESMA возмещает компетентному органу расходы, понесенные им в результате выполнения делегированных задач.* *4. ESMA пересматривает решение, указанное в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-74#p101134) настоящей Статьи, через соответствующие промежутки времени. Делегирование задач может быть отозвано в любой момент.* *5. Делегирование задач не затрагивает ответственность ESMA и не ограничивает способность ESMA осуществлять делегированную деятельность и контролировать ее осуществление. Обязанности по надзору в соответствии с настоящим Регламентом, включая решения о регистрации, окончательные оценки и последующие решения относительно нарушений, не подлежат делегированию.* *Глава 2* *ОТНОШЕНИЯ С ТРЕТЬИМИ СТРАНАМИ* ## Статья 75 ### Статья 75 *Эквивалентность и международные соглашения* *1. Европейская Комиссия может принимать имплементационный акт, которым устанавливается, что правовые и надзорные механизмы третьей страны гарантируют следующее:* *(a) торговые репозитарии, получившие разрешения в такой третьей стране, соблюдают юридически обязательные требования, которые эквивалентны требованиям, изложенным в настоящем Регламенте;* *(b) в такой третьей стране на постоянной основе осуществляется эффективный надзор торговых репозитариев и контроль соблюдения ими требования; а также* *(c) имеются гарантии профессиональной тайны, в том числе защита коммерческих тайн, переданных государственными органами третьим лицам, и такие гарантии как минимум эквивалентны тем, что предусмотрены настоящим Регламентом.* *Такой имплементационный акт принимается в соответствии с процедурой проверки, указанной в [Статье 86(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-86#p101282) настоящего Регламента.* *2. В случае необходимости, но в любом случае после принятия имплементационного акта, указанного в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-75#p101146) настоящей Статьи, Европейская Комиссия представляет Совету ЕС рекомендации для переговоров по международным соглашениям с соответствующими третьими странами в отношении взаимного доступа и обмена информацией о деривативных контрактах, находящихся на хранении торговых репозитариев, учрежденных в таких третьих странах, чтобы органы Европейского Союза, включая ESMA, имели непосредственный и постоянный доступ ко всей информации, необходимой для выполнения ими своих обязанностей.* *3. После заключения соглашений, указанных в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-75#p101151) настоящей Статьи, и в соответствии с ними ESMA разрабатывает механизмы сотрудничества с компетентными органами соответствующих третьих стран. Такие механизмы должны предусматривать как минимум:* *(a) механизм обмена информацией между ESMA и любыми другими органами Европейского Союза, которые выполняют обязанности в соответствии с настоящим Регламентом, с одной стороны, и соответствующими компетентными органами заинтересованных третьих стран, с другой стороны; а также* *(b) процедуры, касающиеся координации надзорной деятельности.* *4. ESMA применяет [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-452001/statya-1) (ЕС) 45/2001 в отношении передачи персональных данных в третью страну.* ## Статья 76 ### Статья 76 *Механизмы сотрудничества* *Соответствующие органы третьих стран, в юрисдикции которых отсутствует учрежденный торговый репозитарий, могут обращаться в ESMA в целях создания механизмов сотрудничества для доступа к информации о деривативных контрактах, находящихся на хранении в торговых репозитариях Европейского Союза.* *ESMA может создавать механизмы сотрудничества с соответствующими органами в отношении доступа к информации о деривативных контрактах, находящихся на хранении в торговых репозитариях Европейского Союза, которая необходима этим органам для выполнения их обязанностей и задач, при условии наличия гарантий профессиональной тайны, включая защиту коммерческих тайн, переданных государственными органами третьим лицам.* *Взаимный прямой доступ к данным* *1. Если это необходимо для выполнения их обязанностей, соответствующие органы третьих стран, в которых учреждены один или несколько торговых репозитариев, должны иметь прямой доступ к информации, хранящейся у торговых репозитариев, учрежденных в Европейском Союзе, при условии, что Европейская Комиссия приняла в указанных целях имплементационный акт в соответствии с [параграфом 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-76#p102693) настоящей Статьи.* *2. После подачи запроса государственными органами, указанными в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-76#p102692) настоящей Статьи, Европейская Комиссия может принять имплементационные акты в соответствии с процедурой проверки, предусмотренной в [Статье 86(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-86#p101282) настоящего Регламента, определяя, отвечает ли нормативно-правовая база третьей страны запрашивающего органа всем следующим условиям:* *(a) торговые репозитарии, учрежденные в такой третьей стране, получили необходимые разрешения;* *(b) в такой третьей стране на постоянной основе осуществляется эффективный надзор торговых репозитариев и контроль соблюдения ими требований; а также* *(c) имеются гарантии профессиональной тайны, в том числе защита коммерческих тайн, переданных государственными органами третьим лицам, и такие гарантии как минимум эквивалентны тем, что предусмотрены настоящим Регламентом;* *(d) торговые репозитарии, получившие разрешения в такой третьей стране, выполняют юридически связывающее и имеющее исковую силу обязательство по предоставлению субъектам, указанным в [Статье 81(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-81#p101199) настоящего Регламента, прямого и непосредственного доступа к данным.* ## Статья 77 ### Статья 76a ### Статья 77 *Признание торговых репозитариев* *1. Торговый репозитарий, учрежденный в третьей стране, может осуществлять свою деятельность и оказывать услуги организациям, учрежденным в Европейском Союзе, в целях [Статьи 9](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100352) настоящего Регламента только после его признания ESMA в соответствии с [параграфом 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-77#p101163) настоящей Статьи.* *2. Торговый репозитарий, указанный в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-77#p101162) настоящей Статьи, представляет ESMA свое заявление на признание вместе со всей необходимой информацией, включая как минимум информацию, необходимую для проверки того, что торговый репозитарий получил разрешение и подлежит эффективному надзору в третьей стране, которая:* *(a) была признана Европейской Комиссией как имеющая эквивалентную и обладающую обязательной юридической силой нормативно-правовую и надзорную базу посредством имплементационного акта в соответствии со [Статьей 75(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-75#p101146) настоящего Регламента;* *(b) заключила международное соглашение с Европейским Союзом в соответствии со [Статьей 75(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-75#p101151) настоящего Регламента; а также* *(c) установила механизмы сотрудничества в соответствии со [Статьей 75(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-75#p101152) настоящего Регламента, чтобы обеспечить непосредственный и постоянный доступ органов Европейского Союза, включая ESMA, ко всей необходимой информации.* *В течение 30 рабочих дней с момента получения заявления ESMA оценивает полноту заявления. В случае неполноты заявления ESMA устанавливает предельный срок, в течение которого торговый репозитарий-заявитель должен предоставить дополнительную информацию.* *В течение 180 рабочих дней с момента подачи заявления в полном объеме ESMA должен письменно уведомить торгового репозитария-заявителя, предоставив обоснованное объяснение, о признании или об отказе в признании.* *ESMA публикует на своем сайте перечень торговых репозитариев, признанных в соответствии с настоящим Регламентом.* ## Статья 78 ### ТИТУЛ VII. ТРЕБОВАНИЯ К ТОРГОВЫМ РЕПОЗИТАРИЯМ ### Статья 78 *Общие требования* *1. Торговый репозитарий должен иметь надежные механизмы управления, которые включают в себя четкую организационную структуру с однозначно определенными, прозрачными и последовательными сферами ответственности, и надлежащие механизмы внутреннего контроля, в том числе надежные административные и бухгалтерские процедуры, которые предотвращают раскрытие конфиденциальной информации.* *2. Торговый репозитарий должен поддерживать в действии и применять эффективные документированные организационные и административные механизмы для выявления и управления любыми потенциальными конфликтами интересов в отношении его руководителей, сотрудников или любых лиц, имеющих прямые или косвенные тесные связи с ними.* *3. Торговый репозитарий разрабатывает надлежащие политики и процедуры, достаточные для обеспечения соблюдения им, в том числе его руководителями и сотрудниками, всех положений настоящего Регламента.* *4. Торговый репозитарий должен поддерживать в действии и управлять надлежащей организационной структурой для обеспечения непрерывности и упорядоченного функционирования торгового репозитария при осуществлении им своей деятельности и оказании услуг. Он должен использовать надлежащие и пропорциональные системы, ресурсы и процедуры.* *5. Если торговый репозитарий оказывает вспомогательные услуги, такие как подтверждение сделки, сверка сделки, обслуживание кредитных событий, согласование портфеля или сжатие портфеля, то торговый репозитарий должен обеспечивать операционное отделение этих вспомогательных услуг от функций торгового репозитария по централизованному сбору и ведению отчетности по деривативам.* *6. Высшие руководящие лица и члены совета торгового репозитария должны иметь достаточно хорошую репутацию и опыт, чтобы обеспечить надежное и разумное управление торговым репозитарием.* *7. Торговый репозитарий должен иметь объективные, недискриминационные и опубликованные требования к доступу предприятий, на которые распространяется обязательство по представлению отчетности в соответствии со [Статьей 9](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100352) настоящего Регламента. Торговый репозитарий предоставляет поставщикам услуг недискриминационный доступ к информации, хранящейся у торгового репозитария, при условии, что соответствующие контрагенты дали свое согласие. Ограничивающие доступ критерии допускаются только в той степени, в которой их целью является контроль риска в отношении сведений, находящихся на хранении у торгового репозитария.* *8. Торговый репозитарий должен публично раскрывать цены и сборы, связанные с услугами, оказываемыми на основании настоящего Регламента. Он раскрывает цены и сборы за каждую услугу, предоставляемую отдельно, включая дисконты и скидки, а также условия для получения преимуществ по таким скидкам. Он позволяет юридическим лицам, представляющим отчетность, получать доступ к конкретным услугам отдельно. Цены и сборы, взимаемые торговым репозитарием, должны быть связаны с расходами.* *9. В торговом репозитарии должны быть установлены следующие процедуры и правила:* *(a) процедуры эффективного согласования данных между торговыми репозитариями;* *(b) процедуры проверки полноты и корректности представляемых данных;* *(c) правила надлежащей передачи данных иным торговым репозитариям по запросу контрагентов или ССР в соответствии со [Статьей 9](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100352) и при иной необходимости.* *10. Для обеспе.чения последовательного применения настоящей Статьи ESMA должен подготовить проект регулятивных технических стандартов с уточнением:* *(a) процедур согласования данных между торговыми репозитариями;* *(b) процедур, подлежащих применению торговым репозитарием при проверке соблюдения контрагентом или лицом, предоставляющими отчетность, требований по представлению отчетности, а также при проверке полноты и корректности данных, предоставляемых в соответствии со [Статьей 9](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100352).* *ESMA должен представить указанный проект регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии не позднее 18 июня 2020 г.* *Европейская Комиссия наделяется полномочиями по дополнению настоящего Регламента путем принятия регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-78#p104508), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010.* ## Статья 79 ### Статья 79 *Надежность функционирования* *1. Торговый репозитарий определяет источники операционных рисков и сводит их к минимуму посредством разработки соответствующих систем, мер контроля и процедур. Такие системы должны быть надежными и безопасными и должны быть способны в достаточной степени обрабатывать полученную информацию.* 2. Торговый репозитарий устанавливает, внедряет и поддерживает в действии надлежащую политику обеспечения непрерывности ведения деятельности и чрезвычайный план восстановления, направленный на обеспечение сохранения его функций, своевременное восстановление операций и выполнение обязательств торгового репозитария. Такой план должен как минимум предусматривать создание резервных объектов. 3. Торговый репозитарий, регистрация которого была отозвана, обеспечивает надлежащую замену, включая передачу данных другим торговым репозитариям и перенаправление потоков отчетности в другие торговые репозитарии. ## Статья 80 ### Статья 80 Обеспечение сохранности и регистрация 1. Торговый репозитарий обеспечивает конфиденциальность, целостность и защиту информации, полученной в соответствии со [Статьей 9](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100352) настоящего Регламента. 2. Торговый репозитарий может использовать данные, которые он получает в соответствии с настоящим Регламентом, в коммерческих целях только в том случае, если соответствующие контрагенты дали свое согласие. 3. Торговый репозитарий незамедлительно регистрирует информацию, полученную в соответствии со [Статьей 9](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100352) настоящего Регламента, и хранит ее как минимум в течение 10 лет после прекращения действия соответствующих контрактов. Он должен использовать своевременные и эффективные процедуры ведения учета для документирования изменений зарегистрированной информации. 4. Торговый репозитарий должен рассчитывать позиции по классам деривативов и по юридическим лицам, представляющим отчетность, на основе сведений о деривативных контрактах, которые были переданы ему в соответствии со [Статьей 9](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100352) настоящего Регламента. 5. Торговый репозитарий позволяет сторонам контракта своевременно получать доступ и корректировать информацию по такому контракту. 5a. По запросу торговый репозитарий предоставляет контрагентам, которые не обязаны представлять отчетность о своих внебиржевых деривативных контрактах в соответствии со [Статьей 9(1a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100356) - (1d), а также контрагентам и CCP, которые делегировали свои обязательства по представлению отчетности в соответствии со [Статьей 9(1f)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p102661) настоящего Регламента, доступ к информации, переданной от их имени. 6. Торговый репозитарий принимает все разумные меры по предотвращению злоупотребления информацией, находящейся на хранении в его системах. Физическое лицо, имеющее тесную связь с торговым репозитарием, или юридическое лицо, которое имеет отношения материнской компании или дочерней компании с торговым репозитарием, не вправе использовать конфиденциальную информацию, зарегистрированную торговым репозитарием, в коммерческих целях. ## Статья 81 ### Статья 81 Прозрачность и доступность сведений 1. Торговый репозитарий должен регулярно и в легкодоступной манере публиковать агрегированные позиции по классам деривативов по контрактам, сведения о которых ему переданы. 2. Торговый репозитарий собирает и хранит данные и обеспечивает, чтобы лица, указанные в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-81#p101199) настоящей Статьи, имели прямой и непосредственный доступ к сведениям о деривативных контрактах, необходимым им для выполнения своих соответствующих обязанностей и задач. 3. Торговый репозитарий должен предоставлять необходимую информацию в распоряжение следующих субъектов, чтобы они могли выполнять свои соответствующие обязанности и задачи: (a) ESMA; (b) EBA; (c) EIOPA; (d) ESRB; (e) компетентного органа, осуществляющего надзор за CCP, которые имеют доступ к торговому репозитарию; (f) компетентного органа, осуществляющего надзор за торговыми площадками по контрактам, сведения о которых предоставлены; (g) соответствующих членов ESCB, включая ECB при осуществлении им своих задач в рамках единого надзорного механизма согласно Регламенту (ЕС) 1024/2013 Совета ЕС [<*>](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-81#p101208); --- <*> Регламент (ЕС) 1024/2013 Совета ЕС от 15 октября 2013 г. о возложении на Европейский центральный банк специальных функций в части политики, относящейся к пруденциальному надзору за кредитными организациями (ОЖ N L 287, 29.10.2013, стр. 63). (h) соответствующих органов третьей страны, которая заключила с Европейским Союзом международное соглашение, указанное в [Статье 75](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-75#p101144) настоящего Регламента; (i) надзорных органов, назначенных в соответствии со [Статьей 4](https://bukva.ai/docs/direktiva-200425es/statya-4#p100093) Директивы 2004/25/EC Европейского Парламента и Совета ЕС [<*>](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-81#p101212); --- <*> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-200425es/statya-1) 2004/25/EC Европейского Парламента и Совета ЕС от 21 апреля 2004 г. о предложениях по поглощению (ОЖ N L 142, 30.4.2004, стр. 12). (j) соответствующих органов Европейского Союза по ценным бумагам и рынкам, надзорные обязанности и задачи которых охватывают контракты, рынки, участников и лежащие в основе финансовые инструменты, подпадающие под действие настоящего Регламента; (k) соответствующих органов третьей страны, которые заключили соглашение о сотрудничестве с ESMA, как указано в [Статье 76](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-76#p101156) настоящего Регламента; (l) Агентства по взаимодействию регуляторов в сфере энергетики, учрежденного Регламентом (ЕС) 713/2009 Европейского Парламента и Совета ЕС [<*>](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-81#p101217); --- <*> Регламент (ЕС) 713/2009 Европейского Парламента и Совета ЕС от 13 июля 2009 г. об учреждении Агентства по взаимодействию регуляторов в сфере энергетики (ОЖ N L 211, 14.8.2009, стр. 1). (m) органов по санации, назначенных в соответствии со Статьей 3 Директивы 2014/59/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС [<*>](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-81#p101220); --- <*> Директива 2014/59/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 15 мая 2014 г., определяющая основания для стабилизации деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций и инвестиционных фирм, вносящая изменения в Директиву 82/891/ЕЭС Совета ЕС, Директивы 2001/24/EC, 2002/47/EC, 2004/25/EC, 2005/56/EC, [2007/36/EC](https://bukva.ai/docs/direktiva-200736es/statya-1), 2011/35/EC, 2012/30/ЕС и 2013/36/ЕС, и Регламенты (ЕС) 1093/2010 и (ЕС) 648/2012 Европейского Парламента и Совета ЕС (ОЖ N L 173, 12.06.2014 г., стр. 190). (n) Единого совета по санации, учрежденного Регламентом (ЕС) 806/2014; (o) компетентных органов или национальных компетентных органов в значении Регламентов (ЕС) 1024/2013 и (ЕС) 909/2014 и Директив [2003/41/EC](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-1), [2009/65/EC](https://bukva.ai/docs/direktiva-200965es/statya-1), 2011/61/ЕС, [2013/36/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-201336es/statya-1) и [2014/65/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-95#p101851), а также надзорных органов в значении [Директивы](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-1) 2009/138/EC; (p) компетентных органов, назначенных в соответствии со [Статьей 10(5)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-10#p100390) настоящего Регламента. (q) соответствующих государственных органов третьей страны, в отношении которых принят имплементационный акт согласно [Статье 76a](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-77#p102690) настоящего Регламента. Торговый репозитарий передает данные компетентным органам в соответствии с требованиями, изложенными в [Статье 26](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-26#p100481) Регламента (ЕС) 600/2014 [<*>](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-81#p101226). --- <*> [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-1) (ЕС) 600/2014 Европейского Парламента и Совета ЕС 15 мая 2014 г. о рынках финансовых инструментов и о внесении изменений в Регламент (ЕС) 648/2012 (ОЖ N L 173, 12.6.2014, стр. 84). 4. ESMA передает другим соответствующим органам Европейского Союза информацию, необходимую им для осуществления их обязанностей. 5. В целях обеспечения последовательного применения настоящей Статьи ESMA после консультации с членами ESCB разрабатывает проекты регулятивных технических стандартов, устанавливающих: (a) информацию, которая должна быть опубликована или предоставлена в распоряжение согласно [параграфам 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-81#p101197) и [3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-81#p101199) настоящей Статьи; (b) периодичность публикации информации, указанной в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-81#p101197) настоящей Статьи; (c) операционные стандарты, необходимые для сбора и сравнения данных торговых репозитариев и для доступа к информации субъектов, указанных в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-81#p101199) настоящей Статьи; (d) условия, механизмы и требуемую документацию, в соответствии с которыми торговые репозитарии предоставляют доступ субъектам, указанным в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-81#p101199) настоящей Статьи. ESMA направляет такие проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии не позднее 18 июня 2020 г. При разработке таких проектов регулятивных технических стандартов ESMA гарантирует, что публикация информации, указанной в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-81#p101197) настоящей Статьи, не раскрывает сведения о стороне контракта. Европейской Комиссии делегированы полномочия по дополнению настоящего Регламента путем принятия регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-81#p101228), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010. ## Статья 82 ### Статья 82 Осуществление делегированных полномочий 1. Полномочия по принятию делегированных актов предоставляются Европейской Комиссии на условиях, предусмотренных настоящей Статьей. 2. Полномочия по принятию делегированных актов, указанные в [Статьях 1(6)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-1#p100187), [Статье 4(3a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p104113), [Статье 25(2a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104236), [Статье 25(6a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104354), [Статье 25a(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104311), [Статье 25d(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104341), [Статье 25i(7)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104408), [Статье 25o](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104447), [64(7)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-64#p101057), [70](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-70#p101101), [72(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-72#p101117), и [Статье 85(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-85#p101263), возлагаются на Европейскую Комиссию на неопределенный срок. 3. Европейский Парламент или Совет ЕС могут в любой момент отозвать делегированные полномочия, указанные в [Статье 1(6)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-1#p100187), [Статье 4(3a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p104113), [Статье 25(2a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104236), [Статье 25(6a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104354), [Статье 25a(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104311), [Статье 25d(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104341), [Статье 25i(7)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104408), [Статье 25o](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104447), [Статье 64(7)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-64#p101057), [Статье 70](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-70#p101101), [Статье 72(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-72#p101117) и [Статье 85(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-85#p101263). Решение об отзыве прекращает делегированные полномочия, указанные в таком решении. Оно вступает в силу на следующий день после его публикации в Официальном Журнале Европейского Союза или позднее, с даты, которая определена в нем. Такое решение не влияет на действительность уже вступивших в силу делегированных актов. 4. До принятия делегированного акта Европейская Комиссия прилагает все усилия по проведению консультаций с ESMA, а также проводит консультации с экспертами, назначенными каждым государством-членом ЕС в соответствии с принципами, изложенными в Межинституциональном соглашении от 13 апреля 2016 г. по совершенствованию законодательной работы. 5. Приняв делегированный акт, Европейская Комиссия уведомляет о его принятии одновременно Европейский Парламент и Совет ЕС. 6. Делегированный акт, принятый в соответствии со [Статьей 1(6)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-1#p100187), [Статьей 4(3a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p104113), [Статьей 25(2a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104236), [Статьей 25(6a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104354), [Статьей 25a(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104311), [Статьей 25d(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104341), [Статьей 25i(7)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104408), [Статьей 25o](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104447), [Статьей 64(7)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-64#p101057), [Статьей 70](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-70#p101101), [Статьей 72(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-72#p101117) и [Статьей 85(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-85#p101263), вступает в силу только в том случае, если ни Европейский Парламент, ни Совет ЕС не представили возражения против такого акта в течение трех месяцев после получения уведомления о его принятии Европейским Парламентом и Советом ЕС или если до истечения указанного периода Европейский Парламент и Совет ЕС проинформировали Европейскую Комиссию об отсутствии у них намерения представлять возражения. По инициативе Европейского Парламента или Совета ЕС указанный период продлевается на три месяца. ## Статья 83 ### ТИТУЛ VIII. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ ### Статья 83 Профессиональная тайна 1. Обязательство по обеспечению профессиональной тайны распространяется на всех лиц, которые работают или работали в компетентных органах, назначенных в соответствии со [Статьей 22](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-22#p100553), и в органах, указанных в [Статье 81(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-81#p101199) настоящего Регламента, в ESMA или для аудиторов и экспертов, уполномоченных компетентными органами или ESMA. Конфиденциальная информация, которую эти лица получают в ходе выполнения своих обязанностей, может быть разглашена другим лицам или органам только в кратком изложении или в совокупности таким образом, чтобы нельзя было идентифицировать отдельного CCP, торгового репозитария или любое иное лицо без ущерба для случаев, подпадающих под действие уголовного или налогового законодательства, а также без ущерба настоящему Регламенту. 2. Если CCP объявляется банкротом или подлежит принудительной ликвидации, конфиденциальная информация, которая не касается третьих лиц, может быть разглашена в рамках гражданского или коммерческого производства, если это необходимо в целях производства. 3. Без ущерба для случаев, подпадающих под действие уголовного или налогового законодательства, компетентные органы, ESMA, органы, физические или юридические лица, кроме компетентных органов, которые получают конфиденциальную информацию в соответствии с настоящим Регламентом, могут использовать ее только при исполнении своих обязанностей и для осуществления их функций, в случае компетентных органов, в рамках настоящего Регламента или, в случае других органов, организаций, физических или юридических лиц, в целях, в которых такая информация была предоставлена им либо в контексте административного или судебного производства, непосредственно касающегося осуществления этих функций, либо в тех и в других целях. Если ESMA, компетентный орган или другой орган, организация или лицо, сообщившие информацию, дали свое согласие, орган, получивший информацию, может использовать ее в иных некоммерческих целях. 4. На любую конфиденциальную информацию, полученную, переданную в порядке обмена или направленную в соответствии с настоящим Регламентом, распространяются условия об обеспечении профессиональной тайны, изложенные в [параграфах 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-83#p101242), [2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-83#p101243) и [3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-83#p101244) настоящей Статьи. Однако эти условия не должны препятствовать ESMA, компетентным органам или соответствующим центральным банкам при осуществлении обмена или передачи конфиденциальной информации в соответствии с настоящим Регламентом и с другими законодательными актами, применимыми к инвестиционным фирмам, кредитным организациям, пенсионным фондам, UCITS, AIFM, посредникам, занимающимся страхованием и перестрахованием, страховым компаниям, регулируемым рынкам или операторам рынка, либо на иных основаниях с согласия компетентного органа или иного органа, организации, физического или юридического лица, передавшего такую информацию. 5. [Параграфы 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-83#p101242), [2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-83#p101243) и [3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-83#p101244) настоящей Статьи не препятствуют компетентным органам осуществлять обмен или передавать в соответствии с национальным законодательством конфиденциальную информацию, которая не была получена от компетентного органа другого государства-члена ЕС. ## Статья 84 ### Статья 84 Обмен информацией 1. Компетентные органы, ESMA и другие соответствующие органы без необоснованной задержки передают друг другу информацию, необходимую для выполнения их обязанностей. 2. Компетентные органы, ESMA, другие соответствующие органы и иные организации, физические и юридические лица, получающие конфиденциальную информацию при исполнении своих обязанностей в соответствии с настоящим Регламентом, используют его только при выполнении своих обязанностей. 3. Компетентные органы передают информацию соответствующим членам ESCB, если такая информация имеет отношение к выполнению их обязанностей. ## Статья 85 ### ТИТУЛ IX. ПЕРЕХОДНЫЕ И ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ### Статья 85 Отчеты и пересмотр 1. Не позднее 18 июня 2024 г. Европейская Комиссия оценивает применение настоящего Регламента и готовит общий отчет. Европейская Комиссия направляет такой отчет Европейскому Парламенту и Совету ЕС вместе с соответствующими предложениями. 1а. Не позднее 17 июня 2023 г. ESMA направляет Европейской Комиссии отчет относительно: (a) влияния Регламента (ЕС) 2019/834 Европейского Парламента и Совета ЕС <*> на объемы клиринга со стороны финансовых и нефинансовых контрагентов, а также на распределение клиринга в рамках каждого вида контрагента, в частности, в отношении финансовых контрагентов, которые осуществляют ограниченную деятельность с внебиржевыми деривативами, и в отношении соответствия пороговых значений клиринга, установленных в [Статье 10(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-10#p100384) настоящего Регламента; --- <*> Регламент (ЕС) 2019/834 Европейского Парламента и Совета ЕС от 20 мая 2019 г. о внесении изменений в Регламент (ЕС) 648/2012 в части, касающейся обязательств по клирингу, приостановления действия обязательств по клирингу, требований к отчетности, способов смягчения рисков для внебиржевых деривативных контрактов, которые не прошли клиринг со стороны центрального контрагента, регистрации торговых репозитариев и надзора за ними, а также требований к торговым репозитариям (ОЖ N L 141, 28.5.2019, стр. 42). (b) влияния Регламента (ЕС) 2019/834 на качество и доступность сведений, переданных торговым репозитариям, а также на качество информации, предоставленной торговыми репозитариями; (c) изменений в порядке представления отчетности, в том числе принятия и осуществления делегированных полномочий по представлению отчетности, как указано в [Статье 9(1a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100356), и, в частности, влияния на обязанность по представлению отчетности для нефинансовых контрагентов, на которых не распространяется обязательство по клирингу; (d) доступности клиринговых услуг, в частности, является ли требование прямо или косвенно оказывать клиринговые услуги на справедливых, разумных, недискриминационных и прозрачных условиях, как указано в [Статье 4(3a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p104113), эффективным в части облегчения доступа к клирингу. 2. Не позднее 18 июня 2020 г. и каждые 12 месяцев впоследствии до последнего продления, как указано в третьем подпараграфе, Европейская Комиссия готовит отчет, оценивая, были ли разработаны практически реализуемые технические решения для передачи денежного и неденежного обеспечения в качестве вариационной маржи посредством механизмов пенсионного обеспечения, а также оценивая необходимость принятия каких-либо мер для содействия разработке таких практически реализуемых технических решений. Не позднее 18 декабря 2019 г. и каждые 12 месяцев впоследствии до последнего продления, как указано в [третьем подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-85#p102721), ESMA в сотрудничестве с EIOPA, EBA и ESRB представляет Европейской Комиссии отчет, оценивая: (a) приложили ли CCP, участники клиринга и механизмы пенсионного обеспечения надлежащие усилия и разработали ли они практически реализуемые технические решения для содействия участию таких механизмов в централизованном клиринге посредством предоставления денежного и неденежного обеспечения в качестве вариационной маржи, включая последствия таких решений для ликвидности и процикличности рынка, а также их возможные правовые или иные последствия; (b) объем и характер деятельности механизмов пенсионного обеспечения на рынках прошедших и не прошедших клиринг внебиржевых деривативов по каждому классу активов, а также любые сопутствующие системные риски для финансовой системы; (c) последствия механизмов пенсионного обеспечения, которые отвечают требованиям клиринга для своих инвестиционных стратегий, включая любые изменения в распределении их денежных и неденежных активов; (d) последствия пороговых значений клиринга, определенных в соответствии с [пунктом (b) Статьи 10(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-10#p100386), для механизмов пенсионного обеспечения; (e) влияние иных правовых требований на различия в издержках между прошедшими и не прошедшими клиринг внебиржевыми деривативными контрактами, включая маржинальные требования для не прошедших клиринг деривативов и расчет соотношения собственных и заемных средств в соответствии с Регламентом (ЕС) 575/2013; (f) необходимость принятия каких-либо дополнительных мер для содействия решениям по клирингу для механизмов пенсионного обеспечения. Европейская Комиссия может принять делегированный акт в соответствии со [Статьей 82](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-82#p101231) настоящего Регламента в целях продления двухлетнего срока, указанного в [Статье 89(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-89#p101304), дважды, каждый раз на один год, если она придет к выводу о том, что практически реализуемые технические решения не были разработаны и что неблагоприятное воздействие централизованного клиринга деривативных контрактов на пенсионные выплаты будущих пенсионеров остается неизменным. CCP, участники клиринга и механизмы пенсионного обеспечения прилагают все усилия в целях содействия разработке практически реализуемых технических решений, которые облегчают клиринг внебиржевых деривативных контрактов посредством таких механизмов. Европейская Комиссия создает экспертную группу, состоящую из представителей CCP, участников клиринга, механизмов пенсионного обеспечения и иных заинтересованных сторон таких практически реализуемых технических решений в целях отслеживания их усилий и оценки прогресса, достигнутого в разработке практически реализуемых технических решений, которые облегчают клиринг внебиржевых деривативных контрактов посредством таких механизмов пенсионного обеспечения, включая передачу посредством таких механизмов денежного и неденежного обеспечения в качестве вариационной маржи. Заседания такой экспертной группы проводятся как минимум каждые шесть месяцев. Европейская Комиссия принимает во внимание усилия, приложенные CCP, участниками клиринга и механизмами пенсионного обеспечения, при составлении отчета в соответствии с первым подпараграфом. 3. Не позднее 18 декабря 2020 г. Европейская Комиссия готовит отчет, оценивая: (a) создают ли обязательства сообщать о сделках в соответствии со [Статьей 26](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-26#p100481) Регламента (ЕС) 600/2014 и в соответствии с настоящим Регламентом дублирующее обязательство по представлению отчетности о сделках с внебиржевыми деривативами и можно ли уменьшить или упростить отчетность по внебиржевым сделкам для всех контрагентов без неоправданной потери информации; (b) необходимость и целесообразность согласования торгового обязательства по деривативам в соответствии с [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-1) (ЕС) 600/2014 с изменениями, внесенными в соответствии с Регламентом (ЕС) 2019/834 в обязательство по клирингу для деривативов, в частности, в отношении субъектов, на которых распространяется действие обязательства по клирингу; (c) следует ли освободить от обязательства по клирингу, указанного в [Статье 4(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p100263) настоящего Регламента, какие-либо торги, которые являются прямым результатом услуг по снижению посттрейдинговых рисков, включая сжатие портфеля, принимая во внимание степень, в которой такие услуги снижают риски, в частности, кредитные риски контрагента и операционные риски, возможность обхода обязательства по клирингу и потенциальные препятствия для централизованного клиринга. Европейская Комиссия направляет отчет, указанный в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-85#p101264), Европейскому Парламенту и Совету ЕС вместе с любыми соответствующими предложениями. 3a. Не позднее 18 мая 2020 г. ESMA направляет отчет Европейской Комиссии. Такой отчет должен содержать оценку: (a) единообразия требований к представлению отчетности для внебиржевых деривативов в соответствии с Регламентом (ЕС) 600/2014 и в соответствии со [Статьей 9](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100352) настоящего Регламента в части сведений о деривативных контрактах, которые должны быть переданы и в части доступа к данным соответствующих субъектов, а также того, необходимо ли согласование указанных требований; (b) целесообразности дальнейшего упрощения систем представления отчетности для всех контрагентов, в том числе для всех косвенных клиентов, принимая во внимание необходимость своевременного представления отчетности и меры, принятые в соответствии со [Статьей 4(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p100279) настоящего Регламента и Статьей 30(2) Регламента (ЕС) 600/2014; (c) согласования торгового обязательства по деривативам в соответствии с Регламентом (ЕС) 600/2014 с изменениями, внесенными в соответствии с Регламентом (ЕС) 2019/834 в обязательство по клирингу для деривативов, в частности, в отношении субъектов, на которых распространяется действие обязательства по клирингу; (d) в сотрудничестве с ESRB - оценку того, следует ли освободить от обязательства по клирингу, указанного в [Статье 4(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p100263) настоящего Регламента, какие-либо торги, которые являются прямым результатом услуг по снижению посттрейдинговых рисков, включая сжатие портфеля; указанный отчет должен: (i) исследовать сжатие портфеля и другие доступные услуги по снижению посттрейдинговых рисков, не связанные с формированием цены, которые снижают нерыночные риски портфелей деривативов без изменения рыночного риска портфелей, в частности, операции по ребалансировке портфеля; (ii) пояснять назначение и функционирование таких услуг по снижению посттрейдинговых рисков, степень, в которой они снижают риски, в частности, кредитные риски контрагента и операционные риски, и оценивать необходимость клиринга таких сделок или освобождения их от клиринга в целях управления системным риском; а также (iii) оценить, в какой степени освобождение таких услуг от обязательства по клирингу препятствует централизованному клирингу и может приводить к обходу контрагентами обязательства по клирингу; (e) оценку того, можно ли расширить перечень финансовых инструментов, которые считаются высоколиквидными и представляющими минимальный рыночный и кредитный риск, как указано в [Статье 47](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-47#p100817) настоящего Регламента, и может ли такой перечень содержать один или несколько фондов денежного рынка, получивших разрешение в соответствии с Регламентом (ЕС) 2017/1131 Европейского Парламента и Совета ЕС <*>. --- <*> Регламент (ЕС) 2017/1131 Европейского Парламента и Совета ЕС от 14 июня 2017 г. о фондах денежного рынка (ОЖ N L 169, 30.6.2017, стр. 8). 4. Европейская Комиссия в сотрудничестве с государствами-членами ЕС и ESMA и после запроса оценки ESRB составляет ежегодный отчет, в котором оцениваются любые возможные системные риски и финансовые последствия соглашений об операционной совместимости. Основное внимание в отчете должно уделяться как минимум числу и сложности таких механизмов, а также пригодности систем и моделей управления рисками. Европейская Комиссия представляет отчет Европейскому Парламенту и Совету ЕС вместе с любыми соответствующими предложениями. ESRB должен представить Европейской Комиссии оценку любых возможных системных рисков соглашений об операционной совместимости. 5. ESMA представляет ежегодный отчет Европейскому Парламенту, Совету ЕС и Европейской Комиссии о санкциях, налагаемых компетентными органами, включая надзорные меры, штрафы и периодические штрафные выплаты. 6. ESMA должен в сотрудничестве с ESRB и с согласия, в соответствии со [Статьей 24b(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-24#p104222), центральных банков-эмитентов всех валют тех финансовых инструментов, которые были подвергнуты клирингу или подлежат клирингу со стороны ССР из третьей страны, которому адресован имплементационный акт, указанный во [втором подпараграфе Статьи 25(2c)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104272), представить Европейской Комиссии отчет о применении положений указанного имплементационного акта, в частности, с оценкой того, имеется ли существенное смягчение риска финансовой стабильности Европейского Союза, или одного либо более государств-членов ЕС. ESMA должен представить свой отчет Европейской Комиссии в течение 12 месяцев с окончания адаптационного периода, определенного в соответствии с [пунктом (b) четвертого подпараграфа Статьи 25(2c)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104282). Согласие центрального банка-эмитента должно относиться только к эмитируемой им валюте, а не к отчету в целом. В течение 12 месяцев после передачи отчета, указанного в первом подпараграфе, Европейская Комиссия должна подготовить отчет о применении положений указанного имплементационного акта. Европейская Комиссия должна представить свой отчет Европейскому Парламенту и Совету ЕС, сопроводив его соответствующими предложениями. 7. Не позднее 2 января 2023 г. Европейская Комиссия должна подготовить отчет с оценкой эффективности: (a) задач ESMA, в частности, Надзорного комитета ССР, по содействию сближению и согласованности в применении настоящего Регламента компетентными органами, указанными в [Статье 22](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-22#p100553), и коллегиями, указанными в [Статье 18](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-18#p100494); (b) основ для признания и надзора за ССР из третьих стран; (c) основ для обеспечения одинаковых условий функционирования среди ССР, авторизованных в соответствии со [Статьей 14](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-14#p100458), а также среди авторизованных ССР и ССР из третьих стран, признанных в соответствии со [Статьей 25](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100572); (d) разделения обязанностей между ESMA, компетентными органами и центральными банками-эмитентами. Европейская Комиссия должна представить отчет Европейскому Парламенту и Совету ЕС, сопроводив его соответствующими предложениями. ## Статья 86 ### Статья 86 Порядок работы комитета 1. Европейской Комиссии оказывает содействие Европейский комитет по ценным бумагам, учрежденный Решением 2001/528/EC Европейской Комиссии [<*>](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-86#p101281). Указанный комитет является комитетом в значении [Регламента](https://bukva.ai/docs/reglament-1822011/statya-1) (ЕС) 182/2011. --- <*> ОЖ N L 191, 13.7.2001, стр. 45. 2. При наличии ссылок на настоящий параграф применяется [Статья 5](https://bukva.ai/docs/reglament-1822011/statya-5#p100078) Регламента (ЕС) 182/2011. 3. При наличии ссылки на настоящий параграф применяется [Статья 8](https://bukva.ai/docs/reglament-1822011/statya-8#p100108) Регламента (ЕС) 182/2011 во взаимосвязи со [Статьей 5](https://bukva.ai/docs/reglament-1822011/statya-5#p100078) указанного Регламента. ## Статья 87 ### Статья 87 Изменения Директивы 98/26/EC 1. [Статья 9(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-9826es/statya-9#p100126) Директивы 98/26/EC дополняется следующим параграфом: "Если системный оператор предоставил обеспечение залога другому системному оператору в связи с совместимой системой, то права предоставившего обеспечение системного оператора на такое обеспечение залога не затрагиваются в случае производства по делу о несостоятельности в отношении оператора принимающей системы". 2. Государства-члены ЕС должны принять и опубликовать тексты законодательных, регламентарных и административных положений, необходимых для соблюдения [пункта (1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-87#p101285) настоящей Статьи, не позднее 17 августа 2014 г. Они незамедлительно информируют Европейскую Комиссию о таких положениях. Если государства-члены ЕС принимают такие положения, они должны содержать ссылку на [Директиву](https://bukva.ai/docs/direktiva-9826es/statya-1) 98/26/EC или должны сопровождаться такой ссылкой в случае их официального опубликования. Способ оформления такой ссылки определяется государствами-членами ЕС. ## Статья 88 ### Статья 88 Веб-сайты 1. ESMA поддерживает функционирование веб-сайта, где содержатся следующие сведения: (a) контракты, на которые распространяются обязательства по клирингу согласно [Статье 5](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-5#p100282) настоящего Регламента; (b) санкции, налагаемые за нарушения [Статей 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p100261), [5](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-5#p100282) и [7](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-7#p100328) - [11](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100391) настоящего Регламента; (c) CCP, учрежденные в Европейском Союзе, которые уполномочены предлагать услуги или осуществлять деятельность в Европейском Союзе, а также услуги или виды деятельности, которые они уполномочены оказывать или осуществлять, включая классы финансовых инструментов, подпадающие под сферу действия их разрешения; (d) санкции, налагаемые за нарушения [Титулов IV](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p100605) и [V](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-51#p100932) настоящего Регламента; (e) CCP, учрежденные в третьих странах, которые уполномочены предлагать услуги осуществлять деятельность в Европейском Союзе, а также услуги или виды деятельности, которые они уполномочены оказывать или осуществлять, включая классы финансовых инструментов, подпадающие под сферу действия их разрешения; (f) торговые репозитарии, уполномоченные предлагать услуги или осуществлять деятельность в Европейском Союзе; (g) штрафы и периодические штрафные выплаты, налагаемые в соответствии со [Статьями 65](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-65#p101060) и [66](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-66#p101073) настоящего Регламента; (h) публичный реестр, указанный в [Статье 6](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-6#p100314) настоящего Регламента. 2. В целях [пунктов (b)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-88#p101293), [(c)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-88#p101294) и [(d) параграфа 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-88#p101295) настоящей Статьи компетентные органы обеспечивают функционирование веб-сайтов, которые должны содержать ссылки на веб-сайт ESMA. 3. Все веб-сайты, указанные в настоящей Статье, должны быть общедоступными и должны регулярно обновляться и предоставлять информацию в четком формате. ## Статья 89 ### Статья 89 Переходные положения 1. До 18 июня 2021 г. обязательства по клирингу, изложенные в [Статье 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p100261) настоящего Регламента, не применяются к внебиржевым деривативным контрактам, которые поддаются объективным измерениям как снижающие инвестиционные риски, непосредственно связанные с финансовой стабильностью механизмов пенсионного обеспечения, а также к юридическим лицам, учрежденным в целях предоставления компенсации участникам таких механизмов в случае дефолта. Обязательства по клирингу, изложенные в [Статье 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p100261) настоящего Регламента, не применяются к внебиржевым деривативным контрактам, указанным в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-89#p101304) настоящего параграфа, которые были заключены механизмами пенсионного обеспечения в период с 17 августа 2018 г. до 16 июня 2019 г. 2. В отношении механизмов пенсионного обеспечения, указанных в [Статье 2(10)(c)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-2#p100205) и [(d)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-2#p100206) настоящего Регламента, освобождение, указанное в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-89#p101304) настоящей Статьи, предоставляется соответствующим компетентным органом для видов юридических лиц или видов механизмов. После получения запроса компетентный орган уведомляет ESMA и EIOPA. В течение 30 календарных дней с момента получения уведомления ESMA после консультации с EIOPA выдает заключение, содержащее оценку соответствия вида юридического лица или вида механизма [Статье 2(10)(c)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-2#p100205) или [(d)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-2#p100206), а также причины, по которым освобождение является обоснованным с учетом трудностей при соблюдении требований к вариационной марже. Компетентный орган предоставляет освобождение только в том случае, если он полностью удостоверился в том, что вид юридического лица или вид механизма соответствует требованиям [Статьи 2(10)(c)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-2#p100205) или [(d)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-2#p100206) и что имеются трудности при соблюдении требований к вариационной марже. Компетентный орган принимает решение в течение десяти рабочих дней с момента получения заключения ESMA с должным учетом такого заключения. Если компетентный орган не согласен с заключением ESMA, он должен полностью обосновать свое решение и объяснить любые существенные отклонения от такого заключения. ESMA публикует на своем сайте перечень видов юридических лиц или видов механизмов, указанных в [Статье 2(10)(c)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-2#p100205) и [(d)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-2#p100206), которым было предоставлено освобождение в соответствии с [первым подпараграфом](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-89#p101306). В целях дальнейшего повышения согласованности результатов надзора ESMA ежегодно проводит экспертную оценку юридических лиц, включенных в перечень, в соответствии со [Статьей 30](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-30#p100431) Регламента (ЕС) 1095/2010. 3. CCP, который в государстве-члене ЕС своего учреждения получил разрешение оказывать клиринговые услуги в соответствии с национальным законодательством такого государства-члена ЕС до принятия Европейской Комиссией всех регулятивных технических стандартов в соответствии со [Статьями 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-4#p100261), [5](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-5#p100282), [8](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-8#p100342) - [11](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-11#p100391), [16](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-16#p100471), [18](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-18#p100494), [25](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100572), [26](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p100608), [29](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-29#p100634), [34](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-34#p100699), [41](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-41#p100767), [42](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-42#p100776), [44](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-44#p100791), [45](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-45#p100798), [46](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-46#p100807), [47](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-47#p100817), [49](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-49#p100838), [56](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-56#p100973) и [81](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-81#p101195), подает заявление на выдачу разрешения в соответствии со [Статьей 14](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-14#p100458) в целях настоящего Регламента в течение шести месяцев с даты вступления в силу всех регулятивных технических стандартов в соответствии со [Статьями 16](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-16#p100471), [25](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100572), [26](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p100608), [29](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-29#p100634), [34](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-34#p100699), [41](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-41#p100767), [42](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-42#p100776), [44](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-44#p100791), [45](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-45#p100798), [47](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-47#p100817) и [49](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-49#p100838). CCP, учрежденный в третьей стране, который был признан в целях оказания клиринговых услуг в государстве-члене ЕС в соответствии с национальным законодательством такого государства до принятия Европейской Комиссией всех регулятивных технических стандартов в соответствии со [Статьями 16](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-16#p100471), [26](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p100608), [29](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-29#p100634), [34](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-34#p100699), [41](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-41#p100767), [42](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-42#p100776), [44](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-44#p100791), [45](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-45#p100798), [47](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-47#p100817) и [49](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-49#p100838), подает заявление на признание в соответствии со [Статьей 25](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100572) в целях настоящего Регламента в течение шести месяцев с даты вступления в силу всех регулятивных технических стандартов в соответствии со [Статьями 16](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-16#p100471), [26](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p100608), [29](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-29#p100634), [34](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-34#p100699), [41](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-41#p100767), [42](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-42#p100776), [44](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-44#p100791), [45](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-45#p100798), [47](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-47#p100817) и [49](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-49#p100838). 3a. ESMA не будет осуществлять свои полномочия, предусмотренные [Статьей 25(2a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104236), [(2b)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104250) и [(2c)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104271) до даты вступления в силу делегированных актов, указанных во [втором подпараграфе Статьи 25(2a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104318) и в [Статье 25a(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104311), и в отношении ССР, для которых ESMA не принял решение о признании в соответствии со [Статьей 25](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100572) до 1 января 2020 г., до даты вступления в силу соответствующего имплементационного акта, указанного в [Статье 25(6)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100596). 3b. ESMA должен учредить и осуществлять руководство коллегией в соответствии со [Статьей 25c](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104322) для всех ССР, признанных в соответствии со [Статьей 25](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100572) до 1 января 2020 г., в течение четырех месяцев с даты вступления в силу делегированного акта, указанного во [втором подпараграфе Статьи 25(2a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104318). 3c ESMA должен осуществить пересмотр решений о признании, принятых в соответствии со [Статьей 25(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100574) до даты вступления в силу делегированных актов, указанных во [втором подпараграфе Статьи 25(2a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104318) и в [Статье 25a(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104311), в течение 18 месяцев с даты вступления в силу делегированного акта, указанного во [втором подпараграфе Статьи 25(2a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104318), в соответствии со Статьей 25(5). Если после пересмотра, указанного в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-89#p104523) настоящего параграфа, ESMA установит, что ССР, признанный до 1 января 2020 г., следует квалифицировать в качестве ССР Уровня 2 в соответствии со [Статьей 25(2a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104236), то ESMA определит подходящий адаптационный период, не превышающий 18 месяцев, в течение которого такой ССР должен обеспечить соответствие требованиям, указанным в [Статье 25(2b)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104250). ESMA вправе продлить указанный адаптационный период не более чем на шесть месяцев по обоснованному запросу такого ССР, или любого из компетентных органов, отвечающих за надзор за участниками клиринга, учрежденными в Европейском Союзе, если такое продление оправдано исключительными обстоятельствами или воздействием на участников клиринга, учрежденных в Европейском Союзе. 4. До принятия решения в соответствии с настоящим Регламентом о выдаче разрешения или о признании CCP, продолжают применяться соответствующие национальные нормы о выдаче разрешения и признании CCP, и надзор за CCP будет осуществляться компетентным органом государства-члена ЕС, в котором он учрежден или признан. 5. Если компетентный орган выдал CCP разрешение на клиринг определенного класса деривативов в соответствии с национальным законодательством своего государства-члена ЕС до принятия Европейской Комиссией всех регулятивных технических стандартов в соответствии со [Статьями 16](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-16#p100471), [26](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p100608), [29](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-29#p100634), [34](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-34#p100699), [41](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-41#p100767), [42](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-42#p100776), [45](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-45#p100798), [47](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-47#p100817) и [49](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-49#p100838), компетентный орган такого государства-члена ЕС уведомляет ESMA о выдаче такого разрешения в течение одного месяца с даты вступления в силу регулятивных технических стандартов в соответствии со [Статьей 5(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-5#p100284). Если компетентный орган признал CCP, учрежденного в третьей стране, в целях оказания клиринговых услуг в соответствии с национальным законодательством своего государства-члена ЕС до принятия Европейской Комиссией всех регулятивных технических стандартов в соответствии со [Статьями 16](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-16#p100471), [26](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p100608), [29](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-29#p100634), [34](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-34#p100699), [41](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-41#p100767), [42](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-42#p100776), [45](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-45#p100798), [47](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-47#p100817) и [49](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-49#p100838), компетентный орган такого государства-члена ЕС уведомляет ESMA о таком признании в течение одного месяца с даты вступления в силу регулятивных технических стандартов в соответствии со [Статьей 5(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-5#p100284). 5a. В течение переходного периода, установленного Статьей 497 Регламента (ЕС) 575/2013, ССР, указанный в данной Статье, должен включать в информацию, по которой он отчитывается в соответствии со [Статьей 50c(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-50#p100906) настоящего Регламента, общую сумму начальной маржи по определению в пункте (140) Статьи 4(1) Регламента (ЕС) 575/2013, полученную от своих участников клиринга, при одновременном соблюдении следующих условий: (a) у такого ССР не имеется гарантийного фонда; (b) у такого ССР не имеется обязательственных договоренностей со своими участниками клиринга, которые позволяют ему использовать целиком или частично начальную маржу, полученную от таких участников клиринга, в качестве предоплаченных взносов. До истечения 15 месяцев с даты вступления в силу последних регулятивных технических стандартов, указанных в [Статьях 16](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-16#p100471), [26](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p100608), [29](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-29#p100634), [34](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-34#p100699), [41](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-41#p100767), [42](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-42#p100776), [44](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-44#p100791), [45](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-45#p100798), [47](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-47#p100817) и [49](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-49#p100838), или до принятия решения в соответствии со [Статьей 25](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100572) о признании CCP, в зависимости от того, что наступит ранее, такой CCP применяет режим, указанный в [третьем подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-89#p101315) настоящего параграфа. До окончания сроков, определенных в [первых двух подпараграфах](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-89#p101313) настоящего параграфа, и с учетом [четвертого подпараграфа](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-89#p101316) настоящего параграфа, если CCP не имеет ни гарантийного фонда, ни обязывающей договоренности с участниками клиринга, которая позволяла бы ему использовать начальную маржу, полученную от участников клиринга полностью или в части, как если бы она была предварительным взносом, то информация, которую он должен представлять в соответствии со [Статьей 50c(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-50#p100906) настоящего Регламента, должна включать в себя общую сумму начальной маржи, полученной от участников клиринга. Сроки, указанные в [первом](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-89#p101313) и [втором подпараграфах](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-89#p101314) настоящего параграфа, могут быть продлены на шесть месяцев в соответствии с имплементационным актом Европейской Комиссии, принятым на основании Статьи 497(3) Регламента (ЕС) 575/2013. 6. Торговый репозитарий, который в государстве-члене ЕС своего учреждения получил разрешение или был зарегистрирован в целях сбора и ведения учета документации о деривативах в соответствии с национальным законодательством такого государства-члена ЕС до принятия Европейской Комиссией всех регулятивных и имплементационных технических стандартов в соответствии со [Статьями 9](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100352), [56](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-56#p100973) и [81](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-81#p101195), подает заявление на регистрацию в соответствии со [Статьей 55](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-55#p100967) настоящего Регламента в течение шести месяцев с даты вступления в силу таких регулятивных и имплементационных технических стандартов. Торговый репозитарий, учрежденный в третьей стране, которому разрешено собирать и вести учет документации о деривативах в государстве-члене ЕС в соответствии с национальным законодательством такого государства-члена ЕС до принятия Европейской Комиссией всех регулятивных и имплементационных технических стандартов в соответствии со [Статьями 9](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100352), [56](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-56#p100973) и [81](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-81#p101195), подает заявление на признание в соответствии со [Статьей 77](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-77#p101160) настоящего Регламента в течение шести месяцев с даты вступления в силу таких регулятивных и имплементационных технических стандартов. 7. До принятия решения в соответствии с настоящим Регламентом о регистрации или о признании торгового репозитария, продолжают применяться соответствующие национальные нормы о выдаче разрешения, регистрации и признании торговых репозитариев, и надзор за торговым репозитарием будет осуществляться компетентным органом государства-члена ЕС, в котором он учрежден или признан. 8. Торговый репозитарий, который в государстве-члене ЕС своего учреждения получил разрешение или был зарегистрирован в целях сбора и хранения документации о деривативах в соответствии с национальным законодательством такого государства-члена ЕС до принятия Европейской Комиссией всех регулятивных и имплементационных технических стандартов в соответствии со [Статьями 56](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-56#p100973) и [81](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-81#p101195), может быть использован в целях соблюдения требований к представлению отчетности, как указано в [Статье 9](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100352) настоящего Регламента, до принятия решения о регистрации торгового репозитария в соответствии с настоящим Регламентом. Торговый репозитарий, учрежденный в третьей стране, которому разрешено собирать и хранить документацию о деривативах в соответствии с национальным законодательством государства-члена ЕС до принятия Европейской Комиссией всех регулятивных и имплементационных технических стандартов в соответствии со [Статьями 56](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-56#p100973) и [81](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-81#p101195), может быть использован в целях соблюдения требований к представлению отчетности, как указано в [Статье 9](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100352) настоящего Регламента, до принятия решения о признании торгового репозитария в соответствии с настоящим Регламентом. 9. Несмотря на [статью 81(3)(f)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-81#p101205) настоящего Регламента, при отсутствии международного соглашения между третьей страной и Европейским Союзом, как указано в [Статье 75](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-75#p101144), торговый репозитарий может предоставлять необходимую информацию соответствующим органам такой третьей страны до 17 августа 2013 г. при условии уведомления ESMA. ## Статья 90 ### Статья 90 Персонал и ресурсы ESMA Не позднее 2 января 2022 г. ESMA должен оценить свои потребности в персонале и ресурсах, вытекающие из принятия на себя полномочий и обязанностей в соответствии с настоящим Регламентом, и представить отчет Европейскому Парламенту, Совету ЕС и Европейской Комиссии. ## Статья 91 ### Статья 91 Вступление в силу Настоящий Регламент вступает в силу на двадцатый день со дня его публикации в Официальном Журнале Европейского Союза. Настоящий Регламент обязателен во всем объеме и непосредственно применяется во всех государствах-членах ЕС. Совершено в Страсбурге, 4 июля 2012 г. (Подписи) Приложение I
**ПЕРЕЧЕНЬ**
**НАРУШЕНИЙ, УКАЗАННЫХ В [СТАТЬЕ 65(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-65#p101062) НАСТОЯЩЕГО РЕГЛАМЕНТА**
(a) торговый репозитарий нарушает [Статью 78(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-78#p101173) настоящего Регламента, поскольку не имеет надежных механизмов управления, которые включают в себя четкую организационную структуру с однозначно определенными, прозрачными и последовательными сферами ответственности, и надлежащие механизмы внутреннего контроля, в том числе надежные административные и бухгалтерские процедуры, которые предотвращают раскрытие конфиденциальной информации; (b) торговый репозитарий нарушает [Статью 78(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-78#p101174) настоящего Регламента, поскольку не поддерживает в действии и не применяет эффективные документированные организационные и административные механизмы для выявления и управления любыми потенциальными конфликтами интересов в отношении его руководителей, сотрудников или любых лиц, имеющих прямые или косвенные тесные связи с ними; (c) торговый репозитарий нарушает [Статью 78(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-78#p101175) настоящего Регламента, поскольку не разрабатывает надлежащие политики и процедуры, достаточные для обеспечения соблюдения им, в том числе его руководителями и сотрудниками, всех положений настоящего Регламента; (d) торговый репозитарий нарушает [Статью 78(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-78#p101176) настоящего Регламента, поскольку не поддерживает в действии и не управляет надлежащей организационной структурой для обеспечения непрерывности и упорядоченного функционирования торгового репозитария при осуществлении им своей деятельности и оказании услуг; (e) торговый репозитарий нарушает [Статью 78(5)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-78#p101177) настоящего Регламента, поскольку не обеспечивает операционное отделение вспомогательных услуг от своих функций по централизованному сбору и ведению отчетности по деривативам; (f) торговый репозитарий нарушает [Статью 78(6)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-78#p101178) настоящего Регламента, поскольку не гарантирует, что его высшие руководящие лица и члены совета имеют достаточно хорошую репутацию и опыт, чтобы обеспечить надежное и разумное управление торговым репозитарием; (g) торговый репозитарий нарушает [Статью 78(7)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-78#p101179) настоящего Регламента, поскольку не имеет объективных, недискриминационных и опубликованных требований к доступу поставщиков услуг и предприятий, на которые распространяется обязательство по представлению отчетности в соответствии со [Статьей 9](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100352) настоящего Регламента; (h) торговый репозитарий нарушает [Статью 78(8)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-78#p101180) настоящего Регламента, поскольку не раскрывает цены и сборы, связанные с услугами, оказываемыми на основании настоящего Регламента, не позволяя юридическим лицам, представляющим отчетность, получать доступ к конкретным услугам отдельно или взимая цены и сборы, не связанные с расходами. (i) торговый репозитарий нарушает пункт (а) Статьи 78(9) настоящего Регламента, поскольку не внедряет надлежащие процедуры для эффективной сверки данных различных торговых репозитариев; (j) торговый репозитарий нарушает пункт (b) Статьи 78(9) настоящего Регламента, поскольку не внедряет надлежащие процедуры для проверки полноты и правильности представленных данных; (k) торговый репозитарий нарушает пункт (c) Статьи 78(9) настоящего Регламента, поскольку не внедряет надлежащую политику упорядоченной передачи данных другим торговым репозитариям по запросу контрагентов и CCP, указанных в [Статье 9](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100352) настоящего Регламента, или по необходимости в иных случаях. II. Нарушения операционных требований: (a) торговый репозитарий нарушает [Статью 79(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-79#p101183) настоящего Регламента, поскольку не определяет источники операционных рисков и не сводит их к минимуму посредством разработки соответствующих систем, мер контроля и процедур; (b) торговый репозитарий нарушает [Статью 79(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-79#p101184) настоящего Регламента, поскольку не устанавливает, не внедряет и не поддерживает в действии надлежащую политику обеспечения непрерывности ведения деятельности и чрезвычайный план восстановления, направленный на обеспечение сохранения его функций, своевременное восстановление операций и выполнение обязательств торгового репозитария; (c) торговый репозитарий нарушает [Статью 80(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-80#p101188) настоящего Регламента, поскольку не обеспечивает конфиденциальность, целостность и защиту информации, полученной в соответствии со [Статьей 9](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100352) настоящего Регламента; (d) торговый репозитарий нарушает [Статью 80(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-80#p101189) настоящего Регламента, поскольку использует данные, которые он получает в соответствии с настоящим Регламентом, в коммерческих целях без согласия соответствующих контрагентов; (e) торговый репозитарий нарушает [Статью 80(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-80#p101190) настоящего Регламента, поскольку не регистрирует незамедлительно информацию, полученную в соответствии со [Статьей 9](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100352) настоящего Регламента, или не хранит ее как минимум в течение 10 лет после прекращения действия соответствующих контрактов, или не использует своевременные и эффективные процедуры ведения учета для документирования изменений зарегистрированной информации; (f) торговый репозитарий нарушает [Статью 80(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-80#p101191) настоящего Регламента, поскольку не рассчитывает позиции по классам деривативов и по юридическим лицам, представляющим отчетность, на основе сведений о деривативных контрактах, которые были переданы ему в соответствии со [Статьей 9](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100352) настоящего Регламента; (g) торговый репозитарий нарушает [Статью 80(5)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-80#p101192) настоящего Регламента, поскольку не позволяет сторонам контракта своевременно получать доступ и корректировать информацию по такому контракту; (h) торговый репозитарий нарушает [Статью 80(6)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-80#p101193) настоящего Регламента, поскольку не принимает все разумные меры по предотвращению злоупотребления информацией, находящейся на хранении в его системах. III. Нарушения требований к прозрачности и доступности информации: (a) торговый репозитарий нарушает [Статью 81(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-81#p101197) настоящего Регламента, поскольку не публикует агрегированные позиции по классам деривативов по контрактам, сведения о которых ему переданы, регулярно и в легкодоступной манере; (b) торговый репозитарий нарушает [Статью 81(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-81#p101198) настоящего Регламента, поскольку не позволяет юридическим лицам, указанным в [Статье 81(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-81#p101199), иметь прямой и непосредственный доступ к сведениям о деривативных контрактах, необходимым им для выполнения своих соответствующих обязанностей и задач. IV. Нарушения, связанные с созданием препятствий для надзорной деятельности: (a) торговый репозитарий нарушает [Статью 61(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-61#p101004) настоящего Регламента, поскольку предоставляет неверную или вводящую в заблуждение информацию в ответ на простой запрос ESMA в соответствии со [Статьей 61(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-61#p101005) или в ответ на решение ESMA, требующее предоставления информации в соответствии со [Статьей 61(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-61#p101012); (b) торговый репозитарий дает неверные или вводящие в заблуждение ответы на вопросы, заданные в соответствии со [Статьей 62(1)(c)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-62#p101027); (c) торговый репозитарий своевременно не соблюдает надзорную меру, принятую ESMA в соответствии со [Статьей 73](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-73#p101118) настоящего Регламента. (d) торговый репозитарий нарушает [Статью 55(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-55#p100972) настоящего Регламента, поскольку своевременно не уведомляет ESMA о любых существенных изменениях условий своей регистрации. Приложение II ПЕРЕЧЕНЬ КОЭФФИЦИЕНТОВ, СВЯЗАННЫХ С ОТЯГЧАЮЩИМИ И СМЯГЧАЮЩИМИ ФАКТОРАМИ, В ЦЕЛЯХ ПРИМЕНЕНИЯ [СТАТЬИ 65(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-65#p101068) НАСТОЯЩЕГО РЕГЛАМЕНТА К базовым суммам, указанным в [Статье 65(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-65#p101064) настоящего Регламента, суммарно применяются следующие коэффициенты: I. Корректирующие коэффициенты, связанные с отягчающими факторами: (a) если нарушение было совершено неоднократно, к каждому случаю его совершения применяется дополнительный коэффициент 1,1; (b) если нарушение совершалось в течение периода, превышающего шесть месяцев, применяется коэффициент 1,5; (c) если нарушение выявило системные недостатки в организации торгового репозитария, в частности в его процедурах, системах управления или внутреннего контроля, применяется коэффициент 2,2; (d) если нарушение оказывает негативное воздействие на качество данных, находящихся на хранении торгового репозитария, применяется коэффициент 1,5; (e) если нарушение было совершено умышленно, применяется коэффициент 2; (f) если никакие корректирующие меры не было приняты с момента выявления нарушения, применяется коэффициент 1,7; (g) если высшее руководство торгового репозитария не сотрудничает с ESMA при проведении расследований, применяется коэффициент 1,5. II. Корректирующие коэффициенты, связанные со смягчающими факторами: (a) если нарушение совершалось в течение периода менее 10 рабочих дней, применяется коэффициент 0,9; (b) если высшее руководство торгового репозитария может продемонстрировать, что оно приняло все необходимые меры для предотвращения нарушения, применяется коэффициент 0,7; (c) если торговый репозитарий быстро, эффективно и в полном объеме довел нарушение до сведения ESMA, применяется коэффициент 0,4; (d) если торговый репозитарий добровольно принял меры для обеспечения того, чтобы подобное нарушение не было совершено в будущем, применяется коэффициент 0,6. ПЕРЕЧЕНЬ НАРУШЕНИЙ, УКАЗАННЫХ В [СТАТЬЕ 25j(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104412) I. Нарушения, относящиеся к требованиям по капиталу: (a) ССР Уровня 2 нарушает [Статью 16(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-16#p100473), поскольку не имеет постоянного начального капитала суммой не менее 7,5 миллионов евро; (b) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 16(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-16#p100474), поскольку не имеет капитала, включая нераспределенную прибыль и резервы, который пропорционален риску, возникающему в результате его деятельности, и всегда достаточен для обеспечения упорядоченного свертывания или реструктуризации указанной деятельности в течение соответствующего частного периода времени и адекватной защиты CCP от кредитных рисков, риска контрагента, рыночных рисков, операционных рисков, правовых и деловых рисков, на которые еще не распространяются конкретные финансовые ресурсы, указанные в [Статьях 41](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-41#p100767) - [44](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-44#p100791). II. Нарушения организационных требований или конфликт интересов: (a) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 26(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p100610), поскольку не имеет надежных механизмов управления, которые включают четкую организационную структуру с четко определенными, прозрачными и последовательными разделами ответственности, эффективными процессами выявления, управления, мониторинга и отчетности о рисках, которым он подвергается или может подвергаться, и адекватные механизмы внутреннего контроля, включая эффективные административные и бухгалтерские процедуры; (b) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 26(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p100611), поскольку не принимает правила и процедуры, которые являются достаточно эффективными для обеспечения соблюдения настоящего Регламента, в том числе со стороны своих менеджеров и сотрудников. (c) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 26(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p100612), поскольку не поддерживает или не пользуется организационной структурой, которая обеспечивала бы непрерывность и упорядоченное функционирование при оказании своих услуг и осуществлении деятельности, или не использует надлежащие и соразмерные системы, ресурсы или процедуры; (d) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 26(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p100613), поскольку не поддерживает четкое разделение между линиями отчетности для управления рисками и для других операций CCP; (e) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 26(5)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p100614), поскольку не принимает, не внедряет и не поддерживает политику вознаграждения, которая способствует разумному и эффективному управлению рисками и которая не создает стимулов для ослабления стандартов риска; (f) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 26(6)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p100615), поскольку не поддерживает системы информационных технологий, требуемые, чтобы справиться со сложностью, разнообразием и типом услуг и выполняемых действий для обеспечения высоких стандартов безопасности, а также целостности и конфиденциальности поддерживаемой информации; (g) ССР Уровня 2 нарушает [Статью 26(7)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p100616), поскольку не устанавливает свои механизмы управления, правила, регулирующие деятельность ССР, или его критерии приема в члены клиринга, которые доступны для общественности на бесплатной основе; (h) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 26(8)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p100617), поскольку не подвергается частым и независимым аудиторским проверкам, или не сообщает результаты указанных проверок совету, или не предоставляет данные результаты ESMA; (i) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 27(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-27#p100623) или [второй подпараграф Статьи 27(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-27#p100625), поскольку не гарантирует, что его высшее руководство и члены совета имеют достаточно хорошую репутацию и опыт, чтобы обеспечить грамотное и разумное управление CCP; (j) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 27(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-27#p100624), поскольку не гарантирует, что по меньшей мере одна треть, но не менее двух членов такого совета являются независимыми, или не приглашает представителей клиентов участников клиринга на заседания совета по вопросам, относящимся к [Статьям 38](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-38#p100736) и [39](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-39#p100745), или увязывает компенсацию независимым и другим неисполнительным членам совета с результатами деятельности ССР; (k) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 27(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-27#p100626), поскольку четко не определяет роли и обязанности в совете или не предоставляет протоколы заседания совета ESMA или аудиторам; (l) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 28(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-28#p100629), поскольку не создает комитет по рискам или не составляет указанный комитет по рискам из представителей своих участников клиринга, независимых членов совета и представителей своих клиентов, составляет комитет по рискам таким образом, чтобы одна из указанных групп представителей имела большинство в комитете по рискам, или не информирует надлежащим образом ESMA о деятельности и решениях комитета по рискам в тех случаях, когда ESMA запросил надлежащую информацию; (m) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 28(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-28#p100630), поскольку четко не определяет пределы компетенции, механизмы управления для обеспечения своей независимости, операционные процедуры, критерии приема или механизм избрания членов комитета по рискам, или не делает указанные механизмы управления доступными для сведения общественности, или не определяет, что комитет по рискам возглавляется независимым членом совета, подотчетен непосредственно совету и проводит регулярные заседания; (n) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 28(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-28#p100631), поскольку не позволяет комитету по рискам консультировать совет по любым мерам, которые могут повлиять на управление рисками CCP, или не прилагает разумных усилий для консультаций с комитетом по рискам о событиях, влияющих на управление рисками CCP в чрезвычайных ситуациях;
(o) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 28(5)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-28#p100633), поскольку не информирует незамедлительным образом ESMA о любом решении, в котором совет решает не следовать рекомендациям комитета по рискам;
(p) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 29(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-29#p100636), поскольку не ведет все документы об услугах и деятельности, предоставляемых данным CCP в течение как минимум 10 лет, необходимых для того, чтобы ESMA мог отслеживать соблюдение положений настоящего Регламента указанным ССР;
(q) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 29(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-29#p100637), поскольку не сохраняет в течение как минимум 10 лет после прекращения контракта всю информацию по всем контрактам, которые он отработал, таким образом, чтобы можно было идентифицировать первоначальные условия транзакции до клиринга указанным CCP;
(r) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 29(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-29#p100638), поскольку не предоставляет документацию и информацию, указанные в [параграфах 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-29#p100636) и [2 Статьи 29](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-29#p100637), или всю информацию о позициях по контрактам, по которым прошел клиринг, независимо от места, где были совершены транзакции, по запросу ESMA и соответствующего члена ESCB;
(s) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 30(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-30#p100647), поскольку не сообщает или сообщает недостоверным или неполным образом ESMA о личностях своих акционеров или участников, прямых или косвенных, физических или юридических лиц, которые имеют квалифицируемые активы, или о суммах указанных активов;
(t) ССР Уровня 2 нарушает [Статью 30(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-30#p100650), поскольку позволяет лицам, указанным в [Статье 30(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-30#p100647), оказывать влияние, которое может нанести ущерб грамотному и разумному управлению ССР;
(u) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 31(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-31#p100654), поскольку не уведомляет ESMA о любых изменениях в руководстве или не предоставляет ESMA всю информацию, необходимую для оценки соответствия [Статье 27(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-27#p100623) или [второму подпараграфу Статьи 27(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-27#p100625);
(v) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 33(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-33#p100692), поскольку не поддерживает и не применяет эффективные письменные организационные и административные механизмы для выявления или управления любым потенциальным конфликтом интересов между собой, включая своих менеджеров, сотрудников или любое лицо с прямым или косвенным контролем или тесными связями, и своими участниками клиринга или их клиентами, известными ССР, или поскольку не соблюдает или не внедряет надлежащие процедуры, направленные на разрешение возможных конфликтов интересов;
(w) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 33(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-33#p100693), поскольку не раскрывает четким образом общий характер или источники конфликтов интересов до принятия новых транзакций от соответствующего участника клиринга, участнику клиринга или заинтересованному клиенту участника клиринга, который известен CCP, в тех случаях, когда организационные или административные механизмы указанного CCP для управления конфликтом интересов недостаточны для обеспечения с разумной уверенностью предотвращения рисков нанесения ущерба интересам участника клиринга или клиента;
(x) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 33(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-33#p100694), поскольку не принимает во внимание в своих письменных соглашениях любые обстоятельства, о которых он знает или должен знать, которые могут привести к конфликту интересов, возникающему из-за структуры и коммерческой деятельности других компаний, с которыми он имеет материнскую компанию или является дочерней компанией;
(y) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 33(5)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-33#p100698), поскольку не принимает всех разумных мер для предотвращения любого неправильного использования информации, хранящейся в его системах, либо предотвращающих использование указанной информации для других видов коммерческой деятельности, или использование физическим лицом, которое имеет тесную связь с CCP, или использование юридическим лицом, которое имеет материнскую компанию или является дочерней компанией с CCP и использует конфиденциальную информацию, записанную в данном CCP в любых коммерческих целях без предварительного согласия клиента, которому принадлежит такая конфиденциальная информация;
(z) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 36(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-36#p100726), поскольку не действует добросовестным и профессиональным образом в соответствии с наилучшими интересами своих участников клиринга и их клиентов;
(aa) ССР Уровня 2 нарушает [Статью 36(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-36#p100727), поскольку не имеет доступных, прозрачных и справедливых правил для оперативного рассмотрения жалоб;
(ab) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 37(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-37#p100730) или [(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-37#p100731), поскольку использует на постоянной основе дискриминационные, непрозрачные или субъективные критерии приема или иным образом не обеспечивает справедливый и открытый доступ к данному CCP на постоянной основе или не обеспечивает на постоянной основе того, чтобы его участники клиринга обладали достаточными финансовыми ресурсами и оперативными возможностями для выполнения обязательств, вытекающих из участия в указанном CCP, или не способен проводить всестороннюю проверку соответствия со стороны своих участников клиринга на ежегодной основе;
(ac) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 37(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-37#p100733), поскольку не имеет объективных и прозрачных процедур для приостановления и упорядоченного выхода участников клиринга, которые более не соответствуют критериям, указанным в [Статье 37(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-37#p100730);
(ad) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 37(5)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-37#p100734), поскольку отказывает в доступе участнику клиринга, отвечающему критериям, указанным в [Статье 37(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-37#p100730), если такой отказ в доступе не обоснован должным образом в письменной форме и не основан на всестороннем анализе рисков;
(ae) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 38(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-38#p100738), поскольку не предоставляет клиентам своих участников клиринга отдельный доступ к конкретным предоставляемым услугам;
(af) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 39(7)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-39#p100753), поскольку не предлагает различные уровни сегрегации, упомянутые в указанном [параграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-39#p100753), на разумных коммерческих условиях. III. Нарушения операционных требований:
(a) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 34(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-34#p100701), поскольку не устанавливает, не внедряет и не поддерживает надлежащую политику обеспечения непрерывности деловой активности и план аварийного восстановления, направленные на обеспечение сохранения своих функций, своевременного восстановления операций и выполнения обязательств CCP, которые, по крайней мере, позволяют восстановить все транзакции в момент сбоя, чтобы позволить ССР продолжать работать с уверенностью и завершить расчет в запланированную дату; (b) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 34(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-34#p100702), поскольку не устанавливает, не внедряет и не поддерживает надлежащую процедуру, направленную на обеспечение своевременного и упорядоченного расчета или передачи активов и позиций клиентов и участников клиринга в случае отзыва признания в соответствии с решением, предусмотренного [Статьей 25](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100572); (c) CCP Уровня 2 нарушает [второй подпараграф Статьи 35(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-35#p100719), поскольку передает третьим лицам осуществление основных видов деятельности, связанных с управлением рисками этого CCP, без одобрения ESMA; (d) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 39(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-39#p100747), поскольку не ведет отдельные учет и счета, которые позволяли бы ему в любое время и без промедления отличать на счетах в CCP активы и позиции, удерживаемые на счете одного участника клиринга, от активов и позиций, удерживаемых на счете любого другого участника клиринга, и от его собственных активов; (e) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 39(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-39#p100748), поскольку не предлагает вести и не ведет, когда это требуется, отдельные учет и счета, позволяющие каждому участнику клиринга отличать на счетах в CCP активы и позиции этого участника клиринга от активов и позиций, которые хранятся на счетах его клиентов; (f) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 39(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-39#p100749), поскольку не предлагает вести и не ведет, когда это требуется, отдельные учет и счета, позволяющие каждому участнику клиринга отличать на счетах в CCP активы и позиции, удерживаемые на счете клиента, от активов и позиций, удерживаемых на счетах других клиентов, или не предлагает своим участникам клиринга возможность открывать больше счетов на свое имя для счетов своих клиентов, если это требуется; (g) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 40](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-40#p100764), поскольку не измеряет и не оценивает свою подверженность рискам ликвидности и кредитным рискам по каждому участнику клиринга и, в соответствующих случаях, в отношении другого CCP, с которым он заключил соглашение о возможности взаимодействия на основе, близкой к реальному времени, или поскольку не имеет доступа к соответствующим источникам ценообразования для эффективной оценки своей подверженности рискам на основе разумных затрат; (h) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 41(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-41#p100769), поскольку не устанавливает, не требует или не взимает маржу для ограничения своих кредитных рисков от своих участников клиринга или, в соответствующих случаях, от CCP, с которыми он заключил соглашение о совместимости, или поскольку устанавливает, требует или взимает маржу, которая недостаточна для покрытия потенциальных рисков, которые, по оценкам CCP, будут возникать до ликвидации соответствующих позиций или для покрытия убытков, которые возникают по крайней мере от 99% изменений по рисковым активам в течение соответствующего временного горизонта, или для обеспечения того, чтобы CCP полностью обеспечил свои риски по всем своим участникам клиринга и, в соответствующих случаях, по всем CCP, с которыми он заключил соглашение о взаимодействии, по крайней мере, на ежедневной основе, или, при необходимости, для учета любых потенциально проциклических эффектов; (i) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 41(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-41#p100770), поскольку не применяет модели и параметры при установлении своих маржинальных требований, которые учитывали бы характеристики риска продуктов, подвергаемых клирингу, с учетом интервала между сборами маржи, ликвидности рынка и возможности изменений в течение срока действия транзакции; (j) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 41(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-41#p100771), поскольку не требует и не взимает маржу на суточной основе, по крайней мере, при превышении заранее определенных пороговых значений; (k) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 42(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-42#p100781), поскольку не поддерживает гарантийный фонд, который, по крайней мере, позволил бы ему выдержать, при экстремальных, но правдоподобных рыночных условиях, дефолт участника клиринга, по которому он подвержен наибольшим рискам, или второго и третьего по величине участника клиринга, если сумма по подверженности рискам в их отношении еще больше, или поскольку разрабатывает сценарии развития событий, которые не включают наиболее волатильные периоды, которые испытывали рынки, для которых CCP предоставляет свои услуги, и ряд потенциальных будущих сценариев, которые учитывают внезапные продажи финансовых ресурсов и быстрое сокращение рыночной ликвидности; (l) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 43(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-43#p100789), если его гарантийный фонд, указанный в [Статье 42](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-42#p100776), и его другие финансовые ресурсы, упомянутые в [Статье 43(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-43#p100788), не позволяют ему противостоять дефолту двух участников клиринга, по которым он подвержен наибольшему риску, в экстремальных, но правдоподобных рыночных условиях; (m) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 44(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-44#p100793), поскольку не имеет постоянного доступа к достаточной ликвидности для выполнения своих услуг и деятельности или не измеряет на ежедневной основе свои потенциальные потребности в ликвидности; (n) CCP Уровня 2 нарушает [Статьи 45(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-45#p100800), [(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-45#p100801) и [(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-45#p100802), поскольку не использует маржу, размещенную неплатежеспособным участником клиринга, до других финансовых ресурсов для покрытия убытков; (o) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 45(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-45#p100803), поскольку не использует выделенные собственные ресурсы до использования взносов в гарантийный фонд платежеспособных участников клиринга; (p) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 46(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-46#p100809), поскольку принимает что-либо, кроме высоколиквидного обеспечения с минимальным кредитным и рыночным риском, для покрытия своих первоначальных и текущих рисков по участникам клиринга, когда другое обеспечение не допускается в соответствии с делегированным актом, принятым Европейской Комиссией в соответствии со [Статьей 46(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-46#p100811); (q) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 47(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-47#p100819), поскольку инвестирует свои финансовые ресурсы не в денежные средства или высоколиквидные финансовые инструменты с минимальным рыночным и кредитным риском и возможностью быстрого погашения с минимальным неблагоприятным ценовым эффектом; (r) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 47(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-47#p100821), поскольку не депонирует финансовые инструменты, размещенные в качестве маржи или взносов в фонд по умолчанию, у операторов систем расчетов по ценным бумагам, которые обеспечивают полную защиту этих финансовых инструментов, если они доступны, или не использует другие высокозащищенные соглашения с уполномоченными финансовыми учреждениями; (s) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 47(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-47#p100822), поскольку размещает денежные депозиты, кроме как посредством высокозащищенных соглашений с уполномоченными финансовыми учреждениями или посредством использования постоянных депозитных инструментов центральных банков или других сопоставимых инструментов, предоставляемых центральными банками; (t) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 47(5)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-47#p100823), поскольку размещает активы у третьей стороны, не гарантируя, что активы, принадлежащие участникам клиринга, можно идентифицировать отдельно от активов, принадлежащих CCP, и от активов, принадлежащих этой третьей стороне, посредством счетов с разными названиями в бухгалтерском учете третьей стороны или любого другого лица или посредством других эквивалентных мер, обеспечивающих тот же уровень защиты, или поскольку отсутствует оперативный доступ к финансовым инструментам, когда это необходимо; (u) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 47(6)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-47#p100824), поскольку инвестирует свой капитал или суммы, вытекающие из требований, изложенных в [Статьях 41](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-41#p100767) - [44](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-44#p100791), в свои собственные ценные бумаги или ценные бумаги своей материнской компании или дочерней компании; (v) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 48(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-48#p100831), поскольку не имеет подробных процедур, которым необходимо следовать, если участник клиринга не соблюдает требования к участию, изложенные в [Статье 37](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-37#p100728), в течение срока и в соответствии с процедурами, установленными CCP, или не излагает подробно процедуры, которым следует следовать в случае, если CCP не объявит о дефолте участника клиринга, или не пересматривает эти процедуры ежегодно; (w) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 48(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-48#p100832), поскольку не принимает оперативных мер для сдерживания убытков и давления на ликвидность, вызванных дефолтами участников клиринга, и для обеспечения того, чтобы закрытие позиций любого участника клиринга не нарушало его операции или не подвергало платежеспособных участников клиринга убыткам, которые они не могут предвидеть или контролировать; (x) ССР Уровня 2 нарушает [Статью 48(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-48#p100833), поскольку не сообщает своевременно в ESMA до объявления или инициирования процедуры дефолта; (y) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 48(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-48#p100834), поскольку не проверяет, что его процедуры дефолта подлежат принудительному исполнению, и не предпринимает всех разумных шагов для обеспечения того, чтобы у него были законные полномочия по закрытию собственных позиций дефолтного участника клиринга и передаче или закрытию позиций клиентов дефолтного участника клиринга; (z) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 49(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-49#p100840), поскольку не проводит регулярный пересмотр своих моделей и параметров, принятых для расчета маржинальных требований, взносов в гарантийный фонд, требований к обеспечению или других механизмов контроля рисков; не подвергает эти модели строгим и частым стресс-тестам для оценки их устойчивости в экстремальных, но правдоподобных рыночных условиях; не выполняет обратные тесты для оценки надежности принятой методологии; не получает независимую проверку; не информирует ESMA о результатах проведенных тестов; или не получает подтверждение ESMA до принятия каких-либо существенных изменений в моделях и параметрах, в тех случаях, когда ESMA не допускала предварительного принятия этого изменения до своего подтверждения; (aa) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 49(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-49#p100843), поскольку не проводит регулярное тестирование ключевых аспектов своих процедур дефолта или не предпринимает всех разумных шагов для обеспечения того, чтобы все участники клиринга понимали их и имели соответствующие механизмы реагирования на дефолтное событие; (ab) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 50(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-50#p100855), поскольку не использует, где это практически возможно и доступно, денежные средства центрального банка для расчетов по своим операциям или не предпринимает шагов по строгому ограничению рисков расчетов наличными, когда денежные средства центрального банка не используются; (ac) CCP уровня 2 нарушает [Статью 50(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-50#p100857), поскольку не устраняет основные риски за счет использования механизмов "поставка против платежа", насколько это возможно, в тех случаях, когда у данного CCP есть обязательство осуществлять или получать поставки финансовых инструментов; (ad) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 50a](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-51#p100860) или [Статью 50b](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-51#p100880), поскольку не рассчитывает указанным в этих Статьях способом, или не соблюдает правила расчета, изложенные в [Статьях 50a(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-50#p100865), [50b](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-51#p100880) и [50d](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-51#p100920); (ae) ССР Уровня 2 нарушает [Статью 50a(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-50#p100874), поскольку не рассчитывает менее чем ежеквартально, или рассчитывает реже, чем это требуется ESMA в соответствии со [Статьей 50а(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-50#p100874); (af) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 51(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-51#p100936), поскольку не имеет недискриминационного доступа к данным торговой площадки, которые ему необходимы для выполнения своих функций, в той мере, в которой CCP соответствует эксплуатационным и техническим требованиям, установленным этой торговой площадкой и к соответствующей системе расчетов; (ag) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 52(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-52#p100940), поскольку заключает соглашение об операционной совместимости без выполнения любого из требований, изложенных в [пунктах (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-52#p100941) - [(d)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-52#p100944) указанного параграфа; (ah) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 53(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-53#p100952), поскольку не проводит различия в счетах активов и позиций, удерживаемых на счете другого CCP, с которым он заключил соглашение о совместимости; (ai) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 54(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-54#p100959), поскольку заключает соглашение об операционной совместимости без предварительного одобрения ESMA. IV. Нарушения, связанные с прозрачностью и доступностью информации: (a) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 38(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-38#p100738), поскольку не раскрывает публично цены и сборы за каждую услугу, предоставляемую отдельно, включая скидки и льготы, а также условия, позволяющие воспользоваться указанными скидками и льготами; (b) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 38(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-38#p100738), поскольку не раскрывает ESMA информацию о расходах и доходах от своих услуг; (c) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 38(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-38#p100740), поскольку не раскрывает своим участникам клиринга и их клиентам риски, связанные с предоставляемыми услугами; (d) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 38(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-38#p100741), поскольку не раскрывает своим участникам клиринга или ESMA информацию о ценах, используемую для расчета своих рисков на конец операционного дня в отношении участников клиринга, или не раскрывает публично объем клиринговых операций по каждому инструменту, подвергнутому клирингу указанным CCP, на агрегированной основе; (e) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 38(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-38#p100743), поскольку не раскрывает публично операционные и технические требования, касающиеся протоколов связи, охватывающих контент и форматы сообщений, которые он использует для взаимодействия с третьими сторонами, включая операционные и технические требования, указанные в [Статье 7](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-7#p100328); (f) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 38(5)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-38#p100744), поскольку не раскрывает публично нарушений участниками клиринга критериев, указанных в [Статье 37(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-37#p100730), или требований, изложенных в [Статье 38(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-38#p100738), за исключением случаев, когда ESMA сочтет, что такое раскрытие будет представлять угрозу финансовой стабильности или доверию на рынке, или поставит под серьезную угрозу финансовые рынки или нанесет непропорциональный ущерб вовлеченным сторонам; (g) CCP уровня 2 нарушает [Статью 38(6)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-38#p104479), поскольку не предоставляет своим участникам клиринга инструмент моделирования, позволяющий им определять сумму дополнительной начальной маржи на валовой основе, которую CCP может потребовать при клиринге новой транзакции, или предоставляя доступ к указанному инструменту на незащищенной основе. (h) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 38(7)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-38#p104480), поскольку не предоставляет своим участникам клиринга информацию о моделях начальной маржи, которые он использует в соответствии с [пунктами (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-38#p104481), [(b)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-38#p104482) и [(c) второго предложения](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-38#p104483) указанного параграфа. (i) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 39(7)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-39#p100753), поскольку не раскрывает публично уровни защиты и расходы, связанные с различными уровнями сегрегации, которые он предоставляет; (j) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 49(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-49#p100844), поскольку не раскрывает публично ключевые аспекты своей модели управления рисками или допущений, принятых для проведения стресс-теста, указанного в [Статье 49(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-49#p100840); (k) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 50(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-50#p100856), поскольку не указывает ясным образом свои обязательства в отношении поставок финансовых инструментов, в том числе, имеет ли он обязательство осуществить или получить поставку финансового инструмента или возмещает ли он участникам убытки, понесенные в процессе поставки. (l) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 50c(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-50#p100906), поскольку не сообщает информацию, указанную в [пунктах (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-50#p100907) - (e) Статьи 50c(1), тем из своих участников клиринга, которые являются организациями, или их компетентным органам; (m) CCP Уровня 2 нарушает [Статью 50c(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-50#p100913), поскольку уведомляет тех из своих участников клиринга, которые являются организациями, реже, чем ежеквартально или реже, чем требуется ESMA в соответствии со [Статьей 50c(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-50#p100913). V. Нарушения, связанные с препятствиями надзорной деятельности: (a) ССР нарушает [Статью 25f](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104352), поскольку не предоставляет информацию в ответ на решение об истребовании информации в соответствии со [Статьей 25f(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104362), или путем предоставления недостоверной или вводящей в заблуждение информации в ответ на простой запрос информации ESMA в соответствии со [Статьей 25f(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104355) или в ответ на решение ESMA об истребовании информации в соответствии со [Статьей 25f(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104362); (b) ССР или его представители дают недостоверные или вводящие в заблуждение ответы на вопросы, заданные в соответствии с [пунктом (c) Статьи 25g(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104377); (c) CCP нарушает [пункт (e) Статьи 25g(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104379), поскольку не исполняет запрос ESMA на получение сведений телефонного трафика или трафика данных; (d) CCP Уровня 2 своевременно не исполняет надзорную меру, требуемую по решению, принятому ESMA в соответствии со [Статьей 25q](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104464); (e) CCP Уровня 2 не подчиняется проверке на месте, требуемой по решению о проверке, принятому ESMA в соответствии со [Статьей 25h](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p104385). ПЕРЕЧЕНЬ КОЭФФИЦИЕНТОВ, СВЯЗАННЫХ С ОТЯГЧАЮЩИМИ И СМЯГЧАЮЩИМИ ФАКТОРАМИ, В ЦЕЛЯХ ПРИМЕНЕНИЯ [СТАТЬИ 25j(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104415) Следующие коэффициенты применяются в совокупности к базовым суммам, указанным в [Статье 25j(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p104414): I. Корректирующие коэффициенты, связанные с отягчающими факторами: (a) если нарушение было совершено повторно, за каждый раз, когда оно повторялось, применяется дополнительный коэффициент 1,1; (b) если нарушение совершалось в течение более шести месяцев, применяется коэффициент 1,5; (c) если нарушение выявило системные недостатки в организации CCP, в частности, в его процедурах, системах управления или внутреннего контроля, применяется коэффициент 2,2; (d) если нарушение оказывает негативное влияние на качество деятельности и услуг CCP, применяется коэффициент 1,5; (e) если нарушение было совершено умышленно, применяется коэффициент 2; (f) если с момента выявления нарушения не было принято никаких мер по исправлению положения, применяется коэффициент 1,7; (g) если высшее руководство ССР не сотрудничало с ESMA в проведении расследований, применяется коэффициент 1,5. II. Корректирующие коэффициенты, связанные со смягчающими факторами: (a) если нарушение совершалось в течение менее 10 рабочих дней, применяется коэффициент 0,9; (b) если высшее руководство CCP может продемонстрировать, что оно приняло все необходимые меры для предотвращения нарушения, применяется коэффициент 0,7; (c) если CCP быстро, эффективно и полностью довел нарушение до сведения ESMA, применяется коэффициент 0,4; (d) если CCP добровольно принял меры для обеспечения того, чтобы подобное нарушение не могло быть совершено в будущем, применяется коэффициент 0,6. REGULATION (EU) No. 648/2012
**OF THE EUROPEAN PARLIAMENT AND OF THE COUNCIL**
**ON OTC DERIVATIVES, CENTRAL COUNTERPARTIES**
**AND TRADE REPOSITORIES <*>**
(Strasbourg, 4.VII.2012) (Text with EEA relevance) (Amended by: Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council of 26 June 2013, Commission Delegated Regulation (EU) No 1002/2013 of 12 July 2013, Directive 2014/59/EU of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014, Regulation (EU) No 600/2014 of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014, Directive (EU) 2015/849 of the European Parliament and of the Council of 20 May 2015, Commission Delegated Regulation (EU) 2015/1515 of 5 June 2015, Regulation (EU) 2015/2365 of the European Parliament and of the Council of 25 November 2015, Commission Delegated Regulation (EU) 2017/610 of 20 December 2016, Commission Delegated Regulation (EU) 2017/979 of 2 March 2017, Regulation (EU) 2017/2402 of the European Parliament and of the Council of 12 December 2017, Regulation (EU) 2019/834 of the European Parliament and of the Council of 20 May 2019, Regulation (EU) 2019/876 of the European Parliament and of the Council of 20 May 2019, Regulation (EU) 2019/2099 of the European Parliament and of the Council of 23 October 2019, Regulation (EU) 2021/23 of the European Parliament and of the Council of 16 December 2020, Regulation (EU) 2021/168 of the European Parliament and of the Council of 10 February 2021) (Corrected by: Corrigendum, OJ L 321, 30.11.2013, p. 6 (575/2013)) --- <*> This text is meant purely as a documentation tool and has no legal effect. The Union's institutions do not assume any liability for its contents. The authentic versions of the relevant acts, including their preambles, are those published in the Official Journal of the European Union and available in EUR-Lex. Those official texts are directly accessible through the links embedded in this document Article 1 Subject matter and scope 1. This Regulation lays down clearing and bilateral risk-management requirements for over-the-counter ("OTC") derivative contracts, reporting requirements for derivative contracts and uniform requirements for the performance of activities of central counterparties ("CCPs") and trade repositories. 2. This Regulation shall apply to CCPs and their clearing members, to financial counterparties and to trade repositories. It shall apply to non-financial counterparties and trading venues where so provided. 3. Title V of this Regulation shall apply only to transferable securities and money-market instruments, as defined in point (18)(a) and (b) and point (19) of Article 4(1) of Directive 2004/39/EC. 4. This Regulation shall not apply to: (a) the members of the ESCB and other Member States' bodies performing similar functions and other Union public bodies charged with or intervening in the management of the public debt; (b) the Bank for International Settlements; (c) the central banks and public bodies charged with or intervening in the management of the public debt in the following countries: (i) Japan; (ii) United States of America; (iii) Australia; (iv) Canada; (v) Hong Kong; (vi) Mexico; (vii) Singapore; (viii) Switzerland. 5. With the exception of the reporting obligation under Article 9, this Regulation shall not apply to the following entities: (a) multilateral development banks, as listed under Section 4.2 of Part 1 of Annex VI to Directive 2006/48/EC; (b) public sector entities within the meaning of point (18) of Article 4 of Directive 2006/48/EC where they are owned by central governments and have explicit guarantee arrangements provided by central governments; (c) the European Financial Stability Facility and the European Stability Mechanism. 6. The Commission shall be empowered to adopt delegated acts in accordance with Article 82 to amend the list set out in paragraph 4 of this Article. To that end, by 17 November 2012 the Commission shall present to the European Parliament and the Council a report assessing the international treatment of public bodies charged with or intervening in the management of the public debt and central banks. The report shall include a comparative analysis of the treatment of those bodies and of central banks within the legal framework of a significant number of third countries, including at least the three most important jurisdictions as regards volumes of contracts traded, and the risk-management standards applicable to the derivative transactions entered into by those bodies and by central banks in those jurisdictions. If the report concludes, in particular in regard to the comparative analysis, that the exemption of the monetary responsibilities of those third-country central banks from the clearing and reporting obligation is necessary, the Commission shall add them to the list set out in paragraph 4. Article 2 Definitions For the purposes of this Regulation, the following definitions shall apply: (1) "CCP" means a legal person that interposes itself between the counterparties to the contracts traded on one or more financial markets, becoming the buyer to every seller and the seller to every buyer; (2) "trade repository" means a legal person that centrally collects and maintains the records of derivatives; (3) "clearing" means the process of establishing positions, including the calculation of net obligations, and ensuring that financial instruments, cash, or both, are available to secure the exposures arising from those positions; (4) "trading venue" means a system operated by an investment firm or a market operator within the meaning of Article 4(1)(1) and 4(1)(13) of Directive 2004/39/EC other than a systematic internaliser within the meaning of Article 4(1)(7) thereof, which brings together buying or selling interests in financial instruments in the system, in a way that results in a contract in accordance with Title II or III of that Directive; (5) "derivative" or "derivative contract" means a financial instrument as set out in points (4) to (10) of Section C of Annex I to Directive 2004/39/EC as implemented by Article 38 and 39 of Regulation (EC) No 1287/2006; (6) "class of derivatives" means a subset of derivatives sharing common and essential characteristics including at least the relationship with the underlying asset, the type of underlying asset, and currency of notional amount. Derivatives belonging to the same class may have different maturities; (7) "OTC derivative" or "OTC derivative contract" means a derivative contract the execution of which does not take place on a regulated market within the meaning of Article 4(1)(14) of Directive 2004/39/EC or on a third-country market considered to be equivalent to a regulated market in accordance with Article 2a of this Regulation; (8) "financial counterparty" means: (a) an investment firm authorised in accordance with Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council <*>; --- <*> Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 on markets in financial instruments and amending Directive 2002/92/EC and Directive 2011/61/EU (OJ L 173, 12.6.2014, p. 349). (b) a credit institution authorised in accordance with Directive 2013/36/EU of the European Parliament and of the Council <*>; --- <*> Directive 2013/36/EU of the European Parliament and of the Council of 26 June 2013 on access to the activity of credit institutions and the prudential supervision of credit institutions and investment firms, amending Directive 2002/87/EC and repealing Directives 2006/48/EC and 2006/49/EC (OJ L 176, 27.6.2013, p. 338). (c) an insurance undertaking or reinsurance undertaking authorised in accordance with Directive 2009/138/EC of the European Parliament and of the Council <*>; --- <*> Directive 2009/138/EC of the European Parliament and of the Council of 25 November 2009 on the taking-up and pursuit of the business of Insurance and Reinsurance (Solvency II) (OJ L 335, 17.12.2009, p. 1). (d) a UCITS and, where relevant, its management company, authorised in accordance with Directive 2009/65/EC, unless that UCITS is set up exclusively for the purpose of serving one or more employee share purchase plans; (e) an institution for occupational retirement provision (IORP), as defined in point (1) of Article 6 of Directive (EU) 2016/2341 of the European Parliament and of the Council <*>; --- <*> Directive (EU) 2016/2341 of the European Parliament and of the Council of 14 December 2016 on the activities and supervision of institutions for occupational retirement provision (IORPs) (OJ L 354, 23.12.2016, p. 37). (f) an alternative investment fund (AIF), as defined in point (a) of Article 4(1) of Directive 2011/61/EU, which is either established in the Union or managed by an alternative investment fund manager (AIFM) authorised or registered in accordance with that Directive, unless that AIF is set up exclusively for the purpose of serving one or more employee share purchase plans, or unless that AIF is a securitisation special purpose entity as referred to in point (g) of Article 2(3) of Directive 2011/61/EU, and, where relevant, its AIFM established in the Union; (g) a central securities depository authorised in accordance with Regulation (EU) No 909/2014 of the European Parliament and of the Council <*>; --- <*> Regulation (EU) No 909/2014 of the European Parliament and of the Council of 23 July 2014 on improving securities settlement in the European Union and on central securities depositories and amending Directives 98/26/EC and 2014/65/EU and Regulation (EU) No 236/2012 (OJ L 257, 28.8.2014, p. 1). (9) "non-financial counterparty" means an undertaking established in the Union other than the entities referred to in points (1) and (8); **(10) "pension scheme arrangement" means:** (a) institutions for occupational retirement provision within the meaning of Article 6(a) of Directive 2003/41/EC, including any authorised entity responsible for managing such an institution and acting on its behalf as referred to in Article 2(1) of that Directive as well as any legal entity set up for the purpose of investment of such institutions, acting solely and exclusively in their interest; (b) occupational retirement provision businesses of institutions referred to in Article 3 of Directive 2003/41/EC; (c) occupational retirement provision businesses of life insurance undertakings covered by Directive 2002/83/EC, provided that all assets and liabilities corresponding to the business are ring-fenced, managed and organised separately from the other activities of the insurance undertaking, without any possibility of transfer; (d) any other authorised and supervised entities, or arrangements, operating on a national basis, provided that: (i) they are recognised under national law; and (ii) their primary purpose is to provide retirement benefits; (11) "counterparty credit risk" means the risk that the counterparty to a transaction defaults before the final settlement of the transaction's cash flows; (12) "interoperability arrangement" means an arrangement between two or more CCPs that involves a cross-system execution of transactions; (13) "competent authority" means the competent authority referred to in the legislation referred to in point (8) of this Article, the competent authority referred to in Article 10(5) or the authority designated by each Member State in accordance with Article 22; (14) "clearing member" means an undertaking which participates in a CCP and which is responsible for discharging the financial obligations arising from that participation; (15) "client" means an undertaking with a contractual relationship with a clearing member of a CCP which enables that undertaking to clear its transactions with that CCP; (16) "group" means the group of undertakings consisting of a parent undertaking and its subsidiaries within the meaning of Articles 1 and 2 of Directive 83/349/EEC or the group of undertakings referred to in Article 3(1) and Article 80(7) and (8) of Directive 2006/48/EC; (17) "financial institution" means an undertaking other than a credit institution, the principal activity of which is to acquire holdings or to carry on one or more of the activities listed in points (2) to (12) of Annex I to Directive 2006/48/EC; (18) "financial holding company" means a financial institution, the subsidiary undertakings of which are either exclusively or mainly credit institutions or financial institutions, at least one of such subsidiary undertakings being a credit institution, and which is not a mixed financial holding company within the meaning of Article 2(15) of Directive 2002/87/EC of the European Parliament and of the Council of 16 December 2002 on the supplementary supervision of credit institutions, insurance undertakings and investment firms in a financial conglomerate <*>; --- <*> OJ L 35, 11.2.2003, p. 1. (19) "ancillary services undertaking" means an undertaking the principal activity of which consists in owning or managing property, managing data-processing services, or a similar activity which is ancillary to the principal activity of one or more credit institution; (20) "qualifying holding" means any direct or indirect holding in a CCP or trade repository which represents at least 10% of the capital or of the voting rights, as set out in Articles 9 and 10 of Directive 2004/109/EC of the European Parliament and of the Council of 15 December 2004 on the harmonisation of transparency requirements in relation to information about issuers whose securities are admitted to trading on a regulated market <*>, taking into account the conditions regarding aggregation thereof laid down in Article 12(4) and (5) of that Directive, or which makes it possible to exercise a significant influence over the management of the CCP or trade repository in which that holding subsists; --- <*> OJ L 390, 31.12.2004, p. 38. (21) "parent undertaking" means a parent undertaking as described in Articles 1 and 2 of Directive 83/349/EEC; (22) "subsidiary" means a subsidiary undertaking as described in Articles 1 and 2 of Directive 83/349/EEC, including a subsidiary of a subsidiary undertaking of an ultimate parent undertaking; (23) "control" means the relationship between a parent undertaking and a subsidiary, as described in Article 1 of Directive 83/349/EEC; (24) "close links" means a situation in which two or more natural or legal persons are linked by: (a) participation, by way of direct ownership or control, of 20% or more of the voting rights or capital of an undertaking; or (b) control or a similar relationship between any natural or legal person and an undertaking or a subsidiary of a subsidiary also being considered a subsidiary of the parent undertaking which is at the head of those undertakings. A situation in which two or more natural or legal persons are permanently linked to one and the same person by a control relationship shall also be regarded as constituting a close link between such persons. (25) "capital" means subscribed capital within the meaning of Article 22 of Council Directive 86/635/EEC of 8 December 1986 on the annual accounts and consolidated accounts of banks and other financial institutions <*> in so far it has been paid up, plus the related share premium accounts, it fully absorbs losses in going concern situations, and, in the event of bankruptcy or liquidation, it ranks after all other claims; --- <*> OJ L 372, 31.12.1986, p. 1. (26) "reserves" means reserves as set out in Article 9 of Fourth Council Directive 78/660/EEC of 25 July 1978 based on Article 54(3)(g) of the Treaty on the annual accounts of certain types of companies <*> and profits and losses brought forward as a result of the application of the final profit or loss; --- <*> OJ L 222, 14.8.1978, p. 11. (27) "board" means administrative or supervisory board, or both, in accordance with national company law; (28) "independent member" of the board means a member of the board who has no business, family or other relationship that raises a conflict of interests regarding the CCP concerned or its controlling shareholders, its management or its clearing members, and who has had no such relationship during the five years preceding his membership of the board; (29) "senior management" means the person or persons who effectively direct the business of the CCP or the trade repository, and the executive member or members of the board. (30) "covered bond" means a bond meeting the requirements of Article 129 of Regulation (EU) No 575/2013; (31) "covered bond entity" means the covered bond issuer or cover pool of a covered bond. Article 2a Equivalence decisions for the purposes of the definition of OTC derivatives 1. For the purposes of Article 2(7) of this Regulation, a third-country market shall be considered to be equivalent to a regulated market within the meaning of Article 4(1)(14) of Directive 2004/39/EC where it complies with legally binding requirements which are equivalent to the requirements laid down in Title III of that Directive and it is subject to effective supervision and enforcement in that third country on an ongoing basis, as determined by the Commission in accordance with the procedure referred to in paragraph 2 of this Article. 2. The Commission may adopt implementing acts determining that a third-country market complies with legally binding requirements which are equivalent to the requirements laid down in Title III of Directive 2004/39/EC and it is subject to effective supervision and enforcement in that third country on an ongoing basis for the purposes of paragraph 1. Those implementing acts shall be adopted in accordance with the examination procedure referred to in Article 86(2) of this Regulation. 3. The Commission and ESMA shall publish on their websites a list of those markets that are to be considered to be equivalent in accordance with the implementing act referred to in paragraph 2. That list shall be updated periodically. Article 3 Intragroup transactions 1. In relation to a non-financial counterparty, an intragroup transaction is an OTC derivative contract entered into with another counterparty which is part of the same group provided that both counterparties are included in the same consolidation on a full basis and they are subject to an appropriate centralised risk evaluation, measurement and control procedures and that counterparty is established in the Union or, if it is established in a third country, the Commission has adopted an implementing act under Article 13(2) in respect of that third country. 2. In relation to a financial counterparty, an intragroup transaction is any of the following: (a) an OTC derivative contract entered into with another counterparty which is part of the same group, provided that the following conditions are met: (i) the financial counterparty is established in the Union or, if it is established in a third country, the Commission has adopted an implementing act under Article 13(2) in respect of that third country; (ii) the other counterparty is a financial counterparty, a financial holding company, a financial institution or an ancillary services undertaking subject to appropriate prudential requirements; (iii) both counterparties are included in the same consolidation on a full basis; and (iv) both counterparties are subject to appropriate centralised risk evaluation, measurement and control procedures; (b) an OTC derivative contract entered into with another counterparty where both counterparties are part of the same institutional protection scheme, referred to in Article 80(8) of Directive 2006/48/EC, provided that the condition set out in point (a)(ii) of this paragraph is met; (c) an OTC derivative contract entered into between credit institutions affiliated to the same central body or between such credit institution and the central body, as referred to in Article 3(1) of Directive 2006/48/EC; or (d) an OTC derivative contract entered into with a non-financial counterparty which is part of the same group provided that both counterparties are included in the same consolidation on a full basis and they are subject to an appropriate centralised risk evaluation, measurement and control procedures and that counterparty is established in the Union or in a third-country jurisdiction for which the Commission has adopted an implementing act as referred to in Article 13(2) in respect of that third country. 3. For the purposes of this Article, counterparties shall be considered to be included in the same consolidation when they are both either: (a) included in a consolidation in accordance with Directive 83/349/EEC or International Financial Reporting Standards (IFRS) adopted pursuant to Regulation (EC) No 1606/2002 or, in relation to a group the parent undertaking of which has its head office in a third country, in accordance with generally accepted accounting principles of a third country determined to be equivalent to IFRS in accordance with Regulation (EC) No 1569/2007 (or accounting standards of a third country the use of which is permitted in accordance with Article 4 of that Regulation); or (b) covered by the same consolidated supervision in accordance with Directive 2006/48/EC or Directive 2006/49/EC or, in relation to a group the parent undertaking of which has its head office in a third country, the same consolidated supervision by a third-country competent authority verified as equivalent to that governed by the principles laid down in Article 143 of Directive 2006/48/EC or in Article 2 of Directive 2006/49/EC. Article 4 Clearing obligation 1. Counterparties shall clear all OTC derivative contracts pertaining to a class of OTC derivatives that has been declared subject to the clearing obligation in accordance with Article 5(2), if those contracts fulfil both of the following conditions: (a) they have been concluded in one of the following ways: (i) between two financial counterparties that meet the conditions set out in the second subparagraph of Article 4a(1); (ii) between a financial counterparty that meets the conditions set out in the second subparagraph of Article 4a(1) and a nonfinancial counterparty that meets the conditions set out in the second subparagraph of Article 10(1); (iii) between two non-financial counterparties that meet the conditions set out in the second subparagraph of Article 10(1); (iv) between, on the one side, a financial counterparty that meets the conditions set out in the second subparagraph of Article 4a(1) or a non-financial counterparty that meets the conditions set out in the second subparagraph of Article 10(1), and, on the other side, an entity established in a third country that would be subject to the clearing obligation if it were established in the Union; (v) between two entities established in one or more third countries that would be subject to the clearing obligation if they were established in the Union, provided that the contract has a direct, substantial and foreseeable effect within the Union or where such an obligation is necessary or appropriate to prevent the evasion of any provisions of this Regulation; and (b) they are entered into or novated on or after the date on which the clearing obligation takes effect, provided that, on the date they are entered into or novated, both counterparties meet the conditions set out in point (a). 2. Without prejudice to risk-mitigation techniques under Article 11, OTC derivative contracts that are intragroup transactions as described in Article 3 shall not be subject to the clearing obligation. The exemption set out in the first subparagraph shall apply only: (a) where two counterparties established in the Union belonging to the same group have first notified their respective competent authorities in writing that they intend to make use of the exemption for the OTC derivative contracts concluded between each other. The notification shall be made not less than 30 calendar days before the use of the exemption. Within 30 calendar days after receipt of that notification, the competent authorities may object to the use of this exemption if the transactions between the counterparties do not meet the conditions laid down in Article 3, without prejudice to the right of the competent authorities to object after that period of 30 calendar days has expired where those conditions are no longer met. If there is disagreement between the competent authorities, ESMA may assist those authorities in reaching an agreement in accordance with its powers under Article 19 of Regulation (EU) No 1095/2010; (b) to OTC derivative contracts between two counterparties belonging to the same group which are established in a Member State and in a third country, where the counterparty established in the Union has been authorised to apply the exemption by its competent authority within 30 calendar days after it has been notified by the counterparty established in the Union, provided that the conditions laid down in Article 3 are met. The competent authority shall notify ESMA of that decision. 3. The OTC derivative contracts that are subject to the clearing obligation pursuant to paragraph 1 shall be cleared in a CCP authorised under Article 14 or recognised under Article 25 to clear that class of OTC derivatives and listed in the register in accordance with Article 6(2)(b). For that purpose a counterparty shall become a clearing member, a client, or shall establish indirect clearing arrangements with a clearing member, provided that those arrangements do not increase counterparty risk and ensure that the assets and positions of the counterparty benefit from protection with equivalent effect to that referred to in Articles 39 and 48. 4. In order to ensure consistent application of this Article, ESMA shall develop draft regulatory technical standards specifying the contracts that are considered to have a direct, substantial and foreseeable effect within the Union or the cases where it is necessary or appropriate to prevent the evasion of any provision of this Regulation as referred to in paragraph 1(a)(v), and the types of indirect contractual arrangements that meet the conditions referred to in the second subparagraph of paragraph 3. ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 30 September 2012. Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010. 5. Paragraph 1 of this Article shall not apply with respect to OTC derivative contracts that are concluded by covered bond entities in connection with a covered bond, or by a securitisation special purpose entity in connection with a securitisation, within the meaning of Regulation (EU) 2017/2402 of the European Parliament and of the Council <*> provided that: --- <*> Regulation (EU) 2017/2402 of the European Parliament and of the Council of 12 December 2017 laying down a general framework for securitisation and creating a specific framework for simple, transparent and standardised securitisation, and amending Directives 2009/65/EC, 2009/138/EC and 2011/61/EU and Regulations (EC) No 1060/2009 and (EU) No 648/2012 (OJ L 347, 28.12.2017, p. 35). (a) in the case of securitisation special purpose entities, the securitisation special purpose entity shall solely issue securitisations that meet the requirements of Article 18, and of Articles 19 to 22 or 23 to 26 of Regulation (EU) 2017/2402 (the Securitisation Regulation); (b) the OTC derivative contract is used only to hedge interest rate or currency mismatches under the covered bond or securitisation; and (c) the arrangements under the covered bond or securitisation adequately mitigate counterparty credit risk with respect to the OTC derivative contracts concluded by the covered bond entity or securitisation special purpose entity in connection with the covered bond or securitisation. 6. In order to ensure consistent application of this Article, and taking into account the need to prevent regulatory arbitrage, the ESAs shall develop draft regulatory technical standards specifying criteria for establishing which arrangements under covered bonds or securitisations adequately mitigate counterparty credit risk, within the meaning of paragraph 5. The ESAs shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 18 July 2018. Power is delegated to the Commission to supplement this Regulation by adopting the regulatory technical standards referred to in this paragraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulations (EU) No 1093/2010, (EU) No 1094/2010 or (EU) No 1095/2010. Financial counterparties that are subject to the clearing obligation 1. Every 12 months, a financial counterparty taking positions in OTC derivative contracts may calculate its aggregate month-end average position for the previous 12 months in accordance with paragraph 3. Where a financial counterparty does not calculate its positions, or where the result of that calculation exceeds any of the clearing thresholds specified pursuant to point (b) of Article 10(4), the financial counterparty shall: (a) immediately notify ESMA and the relevant competent authority thereof, and, where relevant, indicate the period used for the calculation; (b) establish clearing arrangements within four months after the notification referred to in point (a) of this subparagraph; and (c) become subject to the clearing obligation referred to in Article 4 for all OTC derivative contracts pertaining to any class of OTC derivatives which is subject to the clearing obligation entered into or novated more than four months following the notification referred to in point (a) of this subparagraph. 2. A financial counterparty that is subject to the clearing obligation referred to in Article 4 on 17 June 2019 or that becomes subject to the clearing obligation in accordance with the second subparagraph of paragraph 1, shall remain subject to that obligation and shall continue clearing until that financial counterparty demonstrates to the relevant competent authority that its aggregate month-end average position for the previous 12 months does not exceed the clearing threshold specified pursuant to point (b) of Article 10(4). The financial counterparty shall be able to demonstrate to the relevant competent authority that the calculation of the aggregate month-end average position for the previous 12 months does not lead to a systematic underestimation of that position. 3. In calculating the positions referred to in paragraph 1, the financial counterparty shall include all OTC derivative contracts entered into by that financial counterparty or entered into by other entities within the group to which that financial counterparty belongs. Notwithstanding the first subparagraph, for UCITS and AIFs, the positions referred to in paragraph 1 shall be calculated at the level of the fund. UCITS management companies which manage more than one UCITSs and AIFMs which manage more than one AIF shall be able to demonstrate to the relevant competent authority that the calculation of positions at the fund level does not lead to: (a) a systematic underestimation of the positions of any of the funds they manage or the positions of the manager; and (b) a circumvention of the clearing obligation. The relevant competent authorities of the financial counterparty and of the other entities within the group shall establish cooperation procedures to ensure the effective calculation of the positions at the group level. Article 5 Clearing obligation procedure 1. Where a competent authority authorises a CCP to clear a class of OTC derivatives under Article 14 or 15, or where a class of OTC derivatives which a CCP intends to start clearing is covered by an existing authorisation granted in accordance with Article 14 or 15, the competent authority shall immediately notify ESMA of that authorisation or of the class of OTC derivatives which the CCP intends to start clearing. 2. Within six months of receiving notification in accordance with paragraph 1 or accomplishing a procedure for recognition set out in Article 25, ESMA shall, after conducting a public consultation and after consulting the ESRB and, where appropriate, the competent authorities of third countries, develop and submit to the Commission for endorsement draft regulatory technical standards specifying the following: (a) the class of OTC derivatives that should be subject to the clearing obligation referred to in Article 4; (b) the date or dates from which the clearing obligation takes effect, including any phase in and the categories of counterparties to which the obligation applies. Power is delegated to the Commission to adopt regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010. In the developing of the draft regulatory technical standards under this paragraph ESMA shall not prejudice the transitional provision relating to C6 energy derivative contracts as laid down in Article 95 of Directive 2014/65/EU <*>. --- <*> Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 on markets in financial instruments and amending Directive 2002/92/EC and Directive 2011/61/EU (OJ L 173, 12.6.2014, p. 349). 3. ESMA shall, on its own initiative, after conducting a public consultation and after consulting the ESRB and, where appropriate, the competent authorities of third countries, identify, in accordance with the criteria set out in points (a), (b) and (c) of paragraph 4 and notify to the Commission the classes of derivatives that should be subject to the clearing obligation provided in Article 4, but for which no CCP has yet received authorisation. Following the notification, ESMA shall publish a call for a development of proposals for the clearing of those classes of derivatives. 4. With the overarching aim of reducing systemic risk, the draft regulatory technical standards for the part referred to in paragraph 2(a) shall take into consideration the following criteria: (a) the degree of standardisation of the contractual terms and operational processes of the relevant class of OTC derivatives; (b) the volume and liquidity of the relevant class of OTC derivatives; (c) the availability of fair, reliable and generally accepted pricing information in the relevant class of OTC derivatives. In preparing those draft regulatory technical standards, ESMA may take into consideration the interconnectedness between counterparties using the relevant classes of OTC derivatives, the anticipated impact on the levels of counterparty credit risk between counterparties as well as the impact on competition across the Union. In order to ensure consistent application of this Article, ESMA shall develop draft regulatory technical standards further specifying the criteria referred to in points (a), (b) and (c) of the first subparagraph. ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 30 September 2012. Power is delegated to the Commission to adopt regulatory technical standards referred to in the third subparagraph of this paragraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010. 5. The draft regulatory technical standards for the part referred to in paragraph 2(b) shall take into consideration the following criteria: (a) the expected volume of the relevant class of OTC derivatives; (b) whether more than one CCP already clear the same class of OTC derivatives; (c) the ability of the relevant CCPs to handle the expected volume and to manage the risk arising from the clearing of the relevant class of OTC derivatives; (d) the type and number of counterparties active, and expected to be active within the market for the relevant class of OTC derivatives; (e) the period of time a counterparty subject to the clearing obligation needs in order to put in place arrangements to clear its OTC derivative contracts through a CCP; (f) the risk management and the legal and operational capacity of the range of counterparties that are active in the market for the relevant class of OTC derivatives and that would be captured by the clearing obligation pursuant to Article 4(1). 6. If a class of OTC derivative contracts no longer has a CCP which is authorised or recognised to clear those contracts under this Regulation, it shall cease to be subject to the clearing obligation referred to in Article 4, and paragraph 3 of this Article shall apply. Article 6 Public register 1. ESMA shall establish, maintain and keep up to date a public register in order to identify the classes of OTC derivatives subject to the clearing obligation correctly and unequivocally. The public register shall be available on ESMA's website. 2. The register shall include: (a) the classes of OTC derivatives that are subject to the clearing obligation pursuant to Article 4; (b) the CCPs that are authorised in accordance with Article 17 or recognised in accordance with Article 25 and the date of authorisation or recognition respectively, indicating the CCPs that are authorised or recognised for the purpose of the clearing obligation; (c) the dates from which the clearing obligation takes effect, including any phased-in implementation; (d) the classes of OTC derivatives identified by ESMA in accordance with Article 5(3); (f) the CCPs that have been notified to ESMA by the competent authority for the purpose of the clearing obligation and the date of notification of each of them. 3. Where a CCP is no longer authorised or recognised in accordance with this Regulation to clear a specific class of OTC derivatives, ESMA shall immediately remove that CCP from the public register in relation to that class of OTC derivatives. 4. In order to ensure consistent application of this Article, ESMA may develop draft regulatory technical standards specifying the details to be included in the public register referred to in paragraph 1. ESMA shall submit any such draft regulatory technical standards to the Commission by 30 September 2012. Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010. Suspension of clearing obligation 1. ESMA may request that the Commission suspend the clearing obligation referred to in Article 4(1) for specific classes of OTC derivatives or for a specific type of counterparty, where one of the following conditions is met: (a) the specific classes of OTC derivatives are no longer suitable for central clearing in accordance with the criteria referred to in the first subparagraph of Article 5(4) and in Article 5(5); (b) a CCP is likely to cease clearing those specific classes of OTC derivatives and no other CCP is able to clear those specific classes of OTC derivatives without interruption; (c) the suspension of the clearing obligation for those specific classes of OTC derivatives or for a specific type of counterparty is necessary to avoid or address a serious threat to financial stability or to the orderly functioning of financial markets in the Union and that suspension is proportionate to those aims. For the purposes of point (c) of the first subparagraph, prior to the request referred to in the first subparagraph, ESMA shall consult the ESRB and the competent authorities designated in accordance with Article 22. The request referred to in the first subparagraph shall be accompanied by evidence that at least one of the conditions set out therein is met. Where the suspension of the clearing obligation is considered by ESMA to be a material change in the criteria for the trading obligation to take effect referred to in Article 32(5) of Regulation (EU) No 600/2014, the request referred to in the first subparagraph of this paragraph may also include a request to suspend the trading obligation laid down in Article 28(1) and (2) of that Regulation for the same specific classes of OTC derivatives that are subject to the request to suspend the clearing obligation. 2. Under the conditions set out in paragraph 1 of this Article, the competent authorities responsible for the supervision of clearing members and the competent authorities designated in accordance with Article 22 may request that ESMA submit a request for a suspension of the clearing obligation to the Commission. The request by the competent authority shall provide reasons and submit evidence showing that at least one of the conditions set out in the first subparagraph of paragraph 1 of this Article is met. ESMA shall, within 48 hours of receipt of the request from the competent authority referred to in the first subparagraph of this paragraph, on the basis of the reasons and evidence provided by the competent authority, either request that the Commission suspend the clearing obligation referred to in Article 4(1) or reject the request referred to in the first subparagraph of this paragraph. ESMA shall inform the competent authority concerned of its decision. Where ESMA rejects the request by the competent authority, it shall provide reasons therefor in writing. 3. The requests referred to in paragraphs 1 and 2 shall not be made public. 4. The Commission shall, without undue delay after receipt of the request referred to in paragraph 1, on the basis of the reasons and evidence provided by ESMA, either suspend the clearing obligation for the specific classes of OTC derivatives or for the specific type of counterparty referred to in paragraph 1 by way of an implementing act, or reject the requested suspension. Where the Commission rejects the requested suspension, it shall provide reasons therefor in writing to ESMA. The Commission shall immediately inform the European Parliament and the Council thereof and forward them the reasons provided to ESMA. Such information shall not be made public. The implementing act referred to in the first subparagraph of this paragraph shall be adopted in accordance with the procedure referred to in Article 86(3). 5. Where requested by ESMA in accordance with the fourth subparagraph of paragraph 1 of this Article, the implementing act suspending the clearing obligation for specific classes of OTC derivatives may also suspend the trading obligation laid down in Article 28(1) and (2) of Regulation (EU) No 600/2014 for the same specific classes of OTC derivatives that are subject to the suspension of the clearing obligation. 6. The suspension of the clearing obligation and, where applicable, the trading obligation shall be communicated to ESMA and shall be published in the Official Journal of the European Union, on the Commission's website and in the public register referred to in Article 6. 7. The suspension of the clearing obligation referred to in paragraph 4 shall be valid for an initial period of no more than three months from the date of application of that suspension. The suspension of the trading obligation referred to in paragraph 5 shall be valid for the same initial period. 8. Where the grounds for the suspension continue to apply, the Commission may, by way of an implementing act, extend the suspension referred to in paragraph 4 for additional periods of no more than three months, with the total period of the suspension of no more than 12 months. Any extensions of the suspension shall be published in accordance with paragraph 6. The implementing act referred to in the first subparagraph of this paragraph shall be adopted in accordance with the procedure referred to in Article 86(3). ESMA shall, in sufficient time before the end of the suspension period referred to in paragraph 7 of this Article or of the extension period referred to in the first subparagraph of this paragraph, issue an opinion to the Commission on whether the grounds for the suspension continue to apply. For the purposes of point (c) of the first subparagraph of paragraph 1 of this Article, ESMA shall consult the ESRB and the competent authorities designated in accordance with Article 22. ESMA shall send a copy of that opinion to the European Parliament and to the Council. That opinion shall not be made public. The implementing act extending the suspension of the clearing obligation may also extend the period of the suspension of the trading obligation referred to in paragraph 7. The extension of the suspension of the trading obligation shall be valid for the same period as the extension of the suspension of the clearing obligation. Article 7 Access to a CCP 1. A CCP that has been authorised to clear OTC derivative contracts shall accept clearing such contracts on a non-discriminatory and transparent basis, including as regards collateral requirements and fees related to access, regardless of the trading venue. This in particular shall ensure that a trading venue has the right to non-discriminatory treatment in terms of how contracts traded on that trading venue are treated in terms of: (a) collateral requirements and netting of economically equivalent contracts, where the inclusion of such contracts in the close-out and other netting procedures of a CCP based on the applicable insolvency law would not endanger the smooth and orderly functioning, the validity or enforceability of such procedures; and (b) cross-margining with correlated contracts cleared by the same CCP under a risk model that complies with Article 41. A CCP may require that a trading venue comply with the operational and technical requirements established by the CCP, including the risk-management requirements. 2. A CCP shall accede to or refuse a formal request for access by a trading venue within three months of such a request. 3. Where a CCP refuses access under paragraph 2, it shall provide the trading venue with full reasons for such refusal. 4. Save where the competent authority of the trading venue and that of the CCP refuse access, the CCP shall, subject to the second subparagraph, grant access within three months of a decision acceding to the trading venue's formal request in accordance with paragraph 2. The competent authority of the trading venue and that of the CCP may refuse access to the CCP following a formal request by the trading venue only where such access would threaten the smooth and orderly functioning of the markets or would adversely affect systemic risk. 5. ESMA shall settle any dispute arising from a disagreement between competent authorities in accordance with its powers under Article 19 of Regulation (EU) No 1095/2010. 6. The conditions laid down in paragraph 1 regarding non-discriminatory treatment in terms of how contracts traded on that trading venue are treated in terms of collateral requirements and netting of economically equivalent contracts and cross-margining with correlated contracts cleared by the same CCP shall be further specified by the technical standards adopted pursuant to Article 35(6)(e) of Regulation (EU) No 600/2014 <*>. --- <*> Regulation (EU) No 600/2014 of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 on markets in financial instruments and amending Regulation (EU) No 648/2012 (OJ L 173, 12.6.2014, p. 84). Article 8 Access to a trading venue 1. A trading venue shall provide trade feeds on a non-discriminatory and transparent basis to any CCP that has been authorised to clear OTC derivative contracts traded on that trading venue upon request by the CCP. 2. Where a request to access a trading venue has been formally submitted to a trading venue by a CCP, the trading venue shall respond to the CCP within three months. 3. Where access is refused by a trading venue, it shall notify the CCP accordingly, providing full reasons. 4. Without prejudice to the decision by competent authorities of the trading venue and of the CCP, access shall be made possible by the trading venue within three months of a positive response to a request for access. Access of the CCP to the trading venue shall be granted only where such access would not require interoperability or threaten the smooth and orderly functioning of markets in particular due to liquidity fragmentation and the trading venue has put in place adequate mechanisms to prevent such fragmentation. 5. In order to ensure consistent application of this Article, ESMA shall develop draft regulatory technical standards specifying the notion of liquidity fragmentation. ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 30 September 2012. Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010. Article 9 Reporting obligation 1. Counterparties and CCPs shall ensure that the details of any derivative contract they have concluded and of any modification or termination of the contract are reported in accordance with paragraphs 1a to 1f of this Article to a trade repository registered in accordance with Article 55 or recognised in accordance with Article 77. The details shall be reported no later than the working day following the conclusion, modification or termination of the contract. The reporting obligation shall apply to derivative contracts which: (a) were entered into before 12 February 2014 and remain outstanding on that date; (b) were entered into on or after 12 February 2014. Notwithstanding Article 3, the reporting obligation shall not apply to derivative contracts within the same group where at least one of the counterparties is a non-financial counterparty or would be qualified as a non-financial counterparty if it were established in the Union, provided that: (a) both counterparties are included in the same consolidation on a full basis; (b) both counterparties are subject to appropriate centralised risk evaluation, measurement and control procedures; and (c) the parent undertaking is not a financial counterparty. Counterparties shall notify their competent authorities of their intention to apply the exemption referred to in the third subparagraph. The exemption shall be valid unless the notified competent authorities do not agree upon fulfilment of the conditions referred to in the third subparagraph within three months of the date of notification. 1e. Counterparties and CCPs that are required to report the details of derivative contracts shall ensure that such details are reported correctly and without duplication. 1f. Counterparties and CCPs that are subject to the reporting obligation referred to in paragraph 1 may delegate that reporting obligation. 2. Counterparties shall keep a record of any derivative contract they have concluded and any modification for at least five years following the termination of the contract. 3. Where a trade repository is not available to record the details of a derivative contract, counterparties and CCPs shall ensure that such details are reported to ESMA. In this case ESMA shall ensure that all the relevant entities referred to in Article 81(3) have access to all the details of derivative contracts they need to fulfil their respective responsibilities and mandates. 4. A counterparty or a CCP that reports the details of a derivative contract to a trade repository or to ESMA, or an entity that reports such details on behalf of a counterparty or a CCP shall not be considered in breach of any restriction on disclosure of information imposed by that contract or by any legislative, regulatory or administrative provision. No liability resulting from that disclosure shall lie with the reporting entity or its directors or employees. 5. In order to ensure consistent application of this Article, ESMA shall develop draft regulatory technical standards specifying the details and type of the reports referred to in paragraphs 1 and 3 for the different classes of derivatives. The reports referred to in paragraphs 1 and 3 shall specify at least: (a) the parties to the derivative contract and, where different, the beneficiary of the rights and obligations arising from it; (b) the main characteristics of the derivative contracts, including their type, underlying maturity, notional value, price, and settlement date. ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 30 September 2012. Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010. 6. To ensure uniform conditions of application of paragraphs 1 and 3, ESMA shall, in close cooperation with the ESCB, develop draft implementing technical standards specifying: (a) the data standards and formats for the information to be reported, which shall include at least the following: (i) global legal entity identifiers (LEIs); (ii) international securities identification numbers (ISINs); (iii) unique trade identifiers (UTIs); (b) the methods and arrangements for reporting; (c) the frequency of the reports; (d) the date by which derivative contracts are to be reported. In developing those draft implementing technical standards, ESMA shall take into account international developments and standards agreed upon at Union or global level, and their consistency with the reporting requirements laid down in Article 4 of Regulation (EU) 2015/2365 <*> and Article 26 of Regulation (EU) No 600/2014. --- <*> Regulation (EU) 2015/2365 of the European Parliament and of the Council of 25 November 2015 on transparency of securities financing transactions and of reuse and amending Regulation (EU) No 648/2012 (OJ L 337, 23.12.2015, p. 1). ESMA shall submit those draft implementing technical standards to the Commission by 18 June 2020. Power is conferred on the Commission to adopt the implementing technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Article 15 of Regulation (EU) No 1095/2010. Article 10 Non-financial counterparties 1. Every 12 months, a non-financial counterparty taking positions in OTC derivative contracts may calculate its aggregate month-end average position for the previous 12 months in accordance with paragraph 3. Where a non-financial counterparty does not calculate its positions, or where the result of that calculation in respect of one or more classes of OTC derivatives exceeds the clearing thresholds specified pursuant to point (b) of the first subparagraph of paragraph 4, that non-financial counterparty shall: (a) immediately notify ESMA and the relevant competent authority thereof, and, where relevant, indicate the period used for the calculation; (b) establish clearing arrangements within four months of the notification referred to in point (a) of this subparagraph; (c) become subject to the clearing obligation referred to in Article 4 for the OTC derivative contracts entered into or novated more than four months following the notification referred to in point (a) of this subparagraph that pertain to those asset classes in respect of which the result of the calculation exceeds the clearing thresholds or, where the non-financial counterparty has not calculated its position, that pertain to any class of OTC derivatives which is subject to the clearing obligation. 2. A non-financial counterparty that is subject to the clearing obligation referred to in Article 4 on 17 June 2019 or that becomes subject to the clearing obligation in accordance with the second subparagraph of paragraph 1 of this Article, shall remain subject to that obligation and shall continue clearing until that non-financial counterparty demonstrates to the relevant competent authority that its aggregate month-end average position for the previous 12 months does not exceed the clearing threshold specified pursuant to point (b) of paragraph 4 of this Article. The non-financial counterparty shall be able to demonstrate to the relevant competent authority that the calculation of the aggregate month-end average position for the previous 12 months does not lead to a systematic underestimation of the position. 2a. The relevant competent authorities of the non-financial counterparty and of the other entities within the group shall establish cooperation procedures to ensure the effective calculation of the positions at the group level. 3. In calculating the positions referred to in paragraph 1, the non-financial counterparty shall include all the OTC derivative contracts entered into by the non-financial counterparty or by other non-financial entities within the group to which the non-financial counterparty belongs, which are not objectively measurable as reducing risks directly relating to the commercial activity or treasury financing activity of the non-financial counterparty or of that group. 4. In order to ensure consistent application of this Article, ESMA shall develop draft regulatory technical standards, after consulting the ESRB and other relevant authorities, specifying: (a) criteria for establishing which OTC derivative contracts are objectively measurable as reducing risks directly relating to the commercial activity or treasury financing activity referred to in paragraph 3; and (b) values of the clearing thresholds, which are determined taking into account the systemic relevance of the sum of net positions and exposures per counterparty and per class of OTC derivatives. After conducting an open public consultation, ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 30 September 2012. Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010. After consulting the ESRB and other relevant authorities, ESMA shall periodically review the clearing thresholds referred to in point (b) of the first subparagraph and, where necessary taking into account, in particular, the interconnectedness of financial counterparties, propose to amend the regulatory technical standards in accordance with this paragraph. That periodic review shall be accompanied by a report by ESMA on the subject. 5. Each Member State shall designate an authority responsible for ensuring that the obligation under paragraph 1 is met. Article 11 Risk-mitigation techniques for OTC derivative contracts not cleared by a CCP 1. Financial counterparties and non-financial counterparties that enter into an OTC derivative contract not cleared by a CCP, shall ensure, exercising due diligence, that appropriate procedures and arrangements are in place to measure, monitor and mitigate operational risk and counterparty credit risk, including at least: (a) the timely confirmation, where available, by electronic means, of the terms of the relevant OTC derivative contract; (b) formalised processes which are robust, resilient and auditable in order to reconcile portfolios, to manage the associated risk and to identify disputes between parties early and resolve them, and to monitor the value of outstanding contracts. 2. Financial counterparties and non-financial counterparties referred to in Article 10 shall mark-to-market on a daily basis the value of outstanding contracts. Where market conditions prevent marking-to-market, reliable and prudent marking-to-model shall be used. 3. Financial counterparties shall have risk-management procedures that require the timely, accurate and appropriately segregated exchange of collateral with respect to OTC derivative contracts that are entered into on or after 16 August 2012. Non-financial counterparties referred to in Article 10 shall have risk-management procedures that require the timely, accurate and appropriately segregated exchange of collateral with respect to OTC derivative contracts that are entered into on or after the clearing threshold is exceeded. 4. Financial counterparties shall hold an appropriate and proportionate amount of capital to manage the risk not covered by appropriate exchange of collateral. 5. The requirement laid down in paragraph 3 of this Article shall not apply to an intragroup transaction referred to in Article 3 that is entered into by counterparties which are established in the same Member State provided that there is no current or foreseen practical or legal impediment to the prompt transfer of own funds or repayment of liabilities between counterparties. 6. An intragroup transaction referred to in Article 3(2)(a), (b) or (c) that is entered into by counterparties which are established in different Member States shall be exempt totally or partially from the requirement laid down in paragraph 3 of this Article, on the basis of a positive decision of both the relevant competent authorities, provided that the following conditions are fulfilled: (a) the risk-management procedures of the counterparties are adequately sound, robust and consistent with the level of complexity of the derivative transaction; (b) there is no current or foreseen practical or legal impediment to the prompt transfer of own funds or repayment of liabilities between the counterparties. If the competent authorities fail to reach a positive decision within 30 calendar days of receipt of the application for exemption, ESMA may assist those authorities in reaching agreement in accordance with its powers under Article 19 of Regulation (EU) No 1095/2010. 7. An intragroup transaction referred to in Article 3(1) that is entered into by non-financial counterparties which are established in different Member States shall be exempt from the requirement laid down in paragraph 3 of this Article, provided that the following conditions are fulfilled: (a) the risk-management procedures of the counterparties are adequately sound, robust and consistent with the level of complexity of the derivative transaction; (b) there is no current or foreseen practical or legal impediment to the prompt transfer of own funds or repayment of liabilities between the counterparties. The non-financial counterparties shall notify their intention to apply the exemption to the competent authorities referred to in Article 10(5). The exemption shall be valid unless either of the notified competent authorities does not agree upon fulfilment of the conditions referred to in point (a) or (b) of the first subparagraph within three months of the date of the notification. 8. An intragroup transaction referred to in Article 3(2)(a) to (d) that is entered into by a counterparty which is established in the Union and a counterparty which is established in a third-country jurisdiction shall be exempt totally or partially from the requirement laid down in paragraph 3 of this Article, on the basis of a positive decision of the relevant competent authority responsible for supervision of the counterparty which is established in the Union, provided that the following conditions are fulfilled: (a) the risk-management procedures of the counterparties are adequately sound, robust and consistent with the level of complexity of the derivative transaction; (b) there is no current or foreseen practical or legal impediment to the prompt transfer of own funds or repayment of liabilities between the counterparties. 9. An intragroup transaction referred to in Article 3(1) that is entered into by a non-financial counterparty which is established in the Union and a counterparty which is established in a third-country jurisdiction shall be exempt from the requirement laid down in paragraph 3 of this Article, provided that the following conditions are fulfilled: (a) the risk-management procedures of the counterparties are adequately sound, robust and consistent with the level of complexity of the derivative transaction; (b) there is no current or foreseen practical or legal impediment to the prompt transfer of own funds or repayment of liabilities between the counterparties. The non-financial counterparty shall notify its intention to apply the exemption to the competent authority referred to in Article 10(5). The exemption shall be valid unless the notified competent authority does not agree upon fulfilment of the conditions referred to in point (a) or (b) of the first subparagraph within three months of the date of notification. 10. An intragroup transaction referred to in Article 3(1) that is entered into by a non-financial counterparty and a financial counterparty which are established in different Member States shall be exempt totally or partially from the requirement laid down in paragraph 3 of this Article, on the basis of a positive decision of the relevant competent authority responsible for supervision of the financial counterparty, provided that the following conditions are fulfilled: (a) the risk-management procedures of the counterparties are adequately sound, robust and consistent with the level of complexity of the derivative transaction; (b) there is no current or foreseen practical or legal impediment to the prompt transfer of own funds or repayment of liabilities between the counterparties. The relevant competent authority responsible for supervision of the financial counterparty shall notify any such decision to the competent authority referred to in Article 10(5). The exemption is valid unless the notified competent authority does not agree upon fulfilment of the conditions referred to in point (a) or (b) of the first subparagraph. If there is disagreement between the competent authorities, ESMA may assist those authorities in reaching an agreement in accordance with its powers under Article 19 of Regulation (EU) No 1095/2010. 11. The counterparty of an intragroup transaction which has been exempted from the requirement laid down in paragraph 3 shall publicly disclose information on the exemption. A competent authority shall notify ESMA of any decision adopted pursuant to paragraph 6, 8 or 10, or any notification received pursuant to paragraph 7, 9 or 10, and shall provide ESMA with the details of the intragroup transaction concerned. 12. The obligations set out in paragraphs 1 to 11 shall apply to OTC derivative contracts entered into between third country entities that would be subject to those obligations if they were established in the Union, provided that those contracts have a direct, substantial and foreseeable effect within the Union or where such obligation is necessary or appropriate to prevent the evasion of any provision of this Regulation. 13. ESMA shall regularly monitor the activity in derivatives not eligible for clearing in order to identify cases where a particular class of derivatives may pose systemic risk and to prevent regulatory arbitrage between cleared and non-cleared derivative transactions. In particular, ESMA shall, after consulting the ESRB, take action in accordance with Article 5(3) or review the regulatory technical standards on margin requirements laid down in paragraph 14 of this Article and in Article 41. 14. In order to ensure consistent application of this Article, ESMA shall draft regulatory technical standards specifying: (a) the procedures and arrangements referred to in paragraph 1; (b) the market conditions that prevent marking-to-market and the criteria for using marking-to-model referred to in paragraph 2; (c) the details of the exempted intragroup transactions to be included in the notification referred to in paragraphs 7, 9 and 10; (d) the details of the information on exempted intragroup transactions referred to in paragraph 11; (e) the contracts that are considered to have a direct, substantial and foreseeable effect within the Union or the cases where it is necessary or appropriate to prevent the evasion of any provision of this Regulation as referred to in paragraph 12; ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 30 September 2012. Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010. 15. In order to ensure consistent application of this Article, the ESAs shall develop common draft regulatory technical standards specifying: (a) the risk-management procedures, including the levels and type of collateral and segregation arrangements referred to in paragraph 3; (aa) the supervisory procedures to ensure initial and ongoing validation of those risk-management procedures; (b) the procedures for the counterparties and the relevant competent authorities to be followed when applying exemptions under paragraphs 6 to 10; (c) the applicable criteria referred to in paragraphs 5 to 10 including in particular what is to be considered as a practical or legal impediment to the prompt transfer of own funds and repayment of liabilities between the counterparties. The level and type of collateral required with respect to OTC derivative contracts that are concluded by covered bond entities in connection with a covered bond, or by a securitisation special purpose entity in connection with a securitisation within the meaning of this Regulation and meeting the conditions of Article 4(5) of this Regulation and the requirements set out in Article 18, and in Articles 19 to 22 or 23 to 26 of Regulation (EU) 2017/2402 (the Securitisation Regulation) shall be determined taking into account any impediments faced in exchanging collateral with respect to existing collateral arrangements under the covered bond or securitisation. The ESAs shall submit those draft regulatory technical standards, except for those referred to in point (aa) of the first subparagraph, to the Commission by 18 July 2018. EBA, in cooperation with ESMA and EIOPA, shall submit the draft regulatory technical standards referred to in point (aa) of the first subparagraph to the Commission by 18 June 2020. Depending on the legal nature of the counterparty, power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in this paragraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulations (EU) No 1093/2010, (EU) No 1094/2010 or (EU) No 1095/2010. Article 12 Penalties 1. Member States shall lay down the rules on penalties applicable to infringements of the rules under this Title and shall take all measures necessary to ensure that they are implemented. Those penalties shall include at least administrative fines. The penalties provided for shall be effective, proportionate and dissuasive. 2. Member States shall ensure that the competent authorities responsible for the supervision of financial, and, where appropriate, non-financial counterparties disclose every penalty that has been imposed for infringements of Articles 4, 5 and 7 to 11 to the public, unless such disclosure would seriously jeopardise the financial markets or cause disproportionate damage to the parties involved. Member States shall, at regular intervals, publish assessment reports on the effectiveness of the penalty rules being applied. Such disclosure and publication shall not contain personal data within the meaning of Article 2(a) of Directive 95/46/EC. By 17 February 2013, the Member States shall notify the rules referred to in paragraph 1 to the Commission. They shall notify the Commission of any subsequent amendment thereto without delay. 3. An infringement of the rules under this Title shall not affect the validity of an OTC derivative contract or the possibility for the parties to enforce the provisions of an OTC derivative contract. An infringement of the rules under this Title shall not give rise to any right to compensation from a party to an OTC derivative contract. Article 13 Mechanism to avoid duplicative or conflicting rules 1. The Commission shall be assisted by ESMA in monitoring and preparing reports to the European Parliament and to the Council on the international application of principles laid down in Articles 4, 9, 10 and 11, in particular with regard to potential duplicative or conflicting requirements on market participants, and recommend possible action. 2. The Commission may adopt implementing acts declaring that the legal, supervisory and enforcement arrangements of a third country: (a) are equivalent to the requirements laid down in this Regulation under Articles 4, 9, 10 and 11; (b) ensure protection of professional secrecy that is equivalent to that set out in this Regulation; and (c) are being effectively applied and enforced in an equitable and non-distortive manner so as to ensure effective supervision and enforcement in that third country. Those implementing acts shall be adopted in accordance with the examination procedure referred to in Article 86(2). 3. An implementing act on equivalence as referred to in paragraph 2 shall imply that counterparties entering into a transaction subject to this Regulation shall be deemed to have fulfilled the obligations contained in Articles 4, 9, 10 and 11 where at least one of the counterparties is established in that third country. 4. The Commission shall, in cooperation with ESMA, monitor the effective implementation by third countries, for which an implementing act on equivalence has been adopted, of the requirements equivalent to those laid down in Articles 4, 9, 10 and 11 and regularly report, at least on an annual basis, to the European Parliament and the Council. Where the report reveals an insufficient or inconsistent application of the equivalent requirements by third country authorities, the Commission shall, within 30 calendar days of the presentation of the report, withdraw the recognition as equivalent of the third country legal framework in question. Where an implementing act on equivalence is withdrawn, counterparties shall automatically be subject again to all requirements laid down in this Regulation. Article 13a Amendments to legacy contracts for the purpose of the implementation of benchmark reforms 1. Counterparties may continue to apply the risk-management procedures referred to in Article 11(3) that they have in place on 13 February 2021 in respect of OTC derivative contracts which are not cleared by a CCP and that are entered into or novated before the date on which the obligation to have risk-management procedures in place pursuant to Article 11(3) takes effect where, after 13 February 2021, those contracts are subsequently amended or novated for the sole purpose of replacing a reference benchmark or introducing a fallback provision in relation to any benchmark referenced in that contract. 2. Contracts which are entered into or novated before the date on which the clearing obligation takes effect pursuant to Article 4 and which, after 13 February 2021, are subsequently amended or novated for the sole purpose of replacing a reference benchmark or introducing a fallback provision in relation to any benchmark referenced in that contract, shall not, for that reason, become subject to the clearing obligation referred to in Article 4. 3. Paragraphs 1 and 2 shall apply only to OTC derivative contracts the amendment or novation of which: (a) is necessary for the purpose of replacing a benchmark in the context of benchmark reforms; (b) does not change the economic substance or risk factor represented by the reference to a benchmark in such contract; and (c) does not encompass other changes to any legal term of that contract that does not relate to the benchmark referenced and thus potentially amends the contract in a way that effectively requires it to be considered a new contract. Chapter 1 CONDITIONS AND PROCEDURES FOR THE AUTHORISATION OF A CCP Article 14 Authorisation of a CCP 1. Where a legal person established in the Union intends to provide clearing services as a CCP, it shall apply for authorisation to the competent authority of the Member State where it is established (the CCP's competent authority), in accordance with the procedure set out in Article 17. 2. Once authorisation has been granted in accordance with Article 17, it shall be effective for the entire territory of the Union. 3. Authorisation referred to in paragraph 1 shall be granted only for activities linked to clearing and shall specify the services or activities which the CCP is authorised to provide or perform including the classes of financial instruments covered by such authorisation. 4. A CCP shall comply at all times with the conditions necessary for authorisation. A CCP shall, without undue delay, notify the competent authority of any material changes affecting the conditions for authorisation. 5. Authorisation referred to in paragraph 1 shall not prevent Member States from adopting or continuing to apply, in respect of CCPs established in their territory, additional requirements including certain requirements for authorisation under Directive 2006/48/EC. Article 15 Extension of activities and services 1. A CCP wishing to extend its business to additional services or activities not covered by the initial authorisation shall submit a request for extension to the CCP's competent authority. The offering of clearing services for which the CCP has not already been authorised shall be considered to be an extension of that authorisation. The extension of authorisation shall be made in accordance with the procedure set out under Article 17. 2. Where a CCP wishes to extend its business into a Member State other than that where it is established, the CCP's competent authority shall immediately notify the competent authority of that other Member State. 3. In order to ensure consistent application of this Article, ESMA shall, in cooperation with the ESCB, develop draft regulatory technical standards specifying the conditions under which additional services or activities to which a CCP wishes to extend its business are not covered by the initial authorisation and therefore require an extension of authorisation in accordance with paragraph 1 of this Article and also specifying the procedure for consulting the college established in accordance with Article 18 on whether or not those conditions are met. ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 2 January 2021. Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010. Article 16 Capital requirements 1. A CCP shall have a permanent and available initial capital of at least EUR 7,5 million to be authorised pursuant to Article 14. 2. A CCP's capital, including retained earnings and reserves, shall be proportionate to the risk stemming from the activities of the CCP. It shall at all times be sufficient to ensure an orderly winding-down or restructuring of the activities over an appropriate time span and an adequate protection of the CCP against credit, counterparty, market, operational, legal and business risks which are not already covered by specific financial resources as referred to in Articles 41 to 44. 3. In order to ensure consistent application of this Article, EBA shall, in close cooperation with the ESCB and after consulting ESMA, develop draft regulatory technical standards specifying requirements regarding the capital, retained earnings and reserves of a CCP referred to in paragraph 2. EBA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 30 September 2012. Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1093/2010. Article 17 Procedure for granting and refusing authorisation 1. The applicant CCP shall submit an application for authorisation to the competent authority of the Member State where it is established. 2. The applicant CCP shall provide all information necessary to satisfy the competent authority that the applicant CCP has established, at the time of authorisation, all the necessary arrangements to meet the requirements laid down in this Regulation. The competent authority shall immediately transmit all the information received from the applicant CCP to ESMA and the college referred to in Article 18(1). 3. Within 30 working days of receipt of the application, the competent authority shall assess whether the application is complete. Where the application is not complete, the competent authority shall set a deadline by which the applicant CCP has to provide additional information. Upon receipt of such additional information, the competent authority shall immediately transmit it to ESMA and the college established in accordance with Article 18(1). After assessing that an application is complete, the competent authority shall notify the applicant CCP and the members of the college and ESMA accordingly. 4. The competent authority shall grant authorisation only where it is fully satisfied that the applicant CCP complies with all the requirements laid down in this Regulation and that the CCP is notified as a system pursuant to Directive 98/26/EC. The competent authority shall duly consider the opinion of the college reached in accordance with Article 19. Where the CCP's competent authority does not agree with a positive opinion of the college, its decision shall contain full reasons and an explanation of any significant deviation from that positive opinion. The CCP shall not be authorised where all the members of the college, excluding the authorities of the Member State where the CCP is established, reach a joint opinion by mutual agreement, pursuant to Article 19(1), that the CCP not be authorised. That opinion shall state in writing the full and detailed reasons why the college consider that the requirements laid down in this Regulation or other Union law are not met. Where a joint opinion by mutual agreement as referred to in the third subparagraph has not been reached and a majority of two-thirds of the college have expressed a negative opinion, any of the competent authorities concerned, based on that majority of two-thirds of the college, may, within 30 calendar days of the adoption of that negative opinion, refer the matter to ESMA in accordance with Article 19 of Regulation (EU) No 1095/2010. The referral decision shall state in writing the full and detailed reasons why the relevant members of the college consider that the requirements laid down in this Regulation or other parts of Union law are not met. In that case the CCP's competent authority shall defer its decision on authorisation and await any decision on authorisation that ESMA may take in accordance with Article 19(3) of Regulation (EU) No 1095/2010, The competent authority shall take its decision in conformity with ESMA's decision. The matter shall not be referred to ESMA after the end of the 30-day period referred to in the fourth subparagraph. Where all the members of the college, excluding the authorities of the Member State where the CCP is established, reach a joint opinion by mutual agreement, pursuant to Article 19(1), that the CCP not be authorised, the CCP's competent authority may refer the matter to ESMA in accordance with Article 19 of Regulation (EU) No 1095/2010. The competent authority of the Member State where the CCP is established shall transmit the decision to the other competent authorities concerned. 5. ESMA shall act in accordance with Article 17 of Regulation (EU) No 1095/2010 in the event that the CCP's competent authority has not applied the provisions of this Regulation, or has applied them in a way which appears to be in breach of Union law. ESMA may investigate an alleged breach or non-application of Union law upon request from any member of the college or on its own initiative, after having informed the competent authority. 6. While performing their duties, any action taken by any member of the college shall not, directly or indirectly, discriminate against any Member State or group of Member States as a venue for clearing services in any currency. 7. Within six months of the submission of a complete application, the competent authority shall inform the applicant CCP in writing, with a fully reasoned explanation, whether authorisation has been granted or refused. Article 18 College 1. Within 30 calendar days of the submission of a complete application in accordance with Article 17, the CCP's competent authority shall establish, manage and chair a college to facilitate the exercise of the tasks referred to in Articles 15, 17, 30, 31, 32, 35, 49, 51 and 54. 2. The college shall consist of: (a) the Chair or any of the independent members of the CCP Supervisory Committee referred to in points (a) and (b) of Article 24a(2); (b) the CCP's competent authority; (c) the competent authorities responsible for the supervision of the clearing members of the CCP which are established in the three Member States with the largest contributions to the default fund of the CCP referred to in Article 42 of this Regulation on an aggregate basis over a one-year period, including, where relevant, the ECB in the framework of the tasks concerning the prudential supervision of credit institutions within the single supervisory mechanism conferred upon it in accordance with Council Regulation (EU) No 1024/2013 <*>; --- <*> Council Regulation (EU) No 1024/2013 of 15 October 2013 conferring specific tasks on the European Central Bank concerning policies relating to the prudential supervision of credit institutions (OJ L 287, 29.10.2013, p. 63). (ca) the competent authorities responsible for the supervision of clearing members of the CCP, other than those referred to in point (c), subject to the consent of the CCP's competent authority. Those competent authorities shall request the consent of the CCP's competent authority to participate in the college, justifying the request based on their assessment of the impact that the CCP's financial distress could have on the financial stability of their respective Member State. Where the CCP's competent authority does not grant the request, it shall provide full and detailed reasons in writing; (d) the competent authorities responsible for the supervision of trading venues served by the CCP; (e) the competent authorities supervising CCPs with which interoperability arrangements have been established; (f) the competent authorities supervising central securities depositories to which the CCP is linked; (g) the relevant members of the ESCB responsible for the oversight of the CCP and the relevant members of the ESCB responsible for the oversight of the CCPs with which interoperability arrangements have been established; (h) the central banks of issue of the most relevant Union currencies of the financial instruments cleared. (i) the central banks of issue of the Union currencies of the financial instruments cleared or to be cleared by the CCP other than those referred to in point (h), subject to the consent of the CCP's competent authority. Those central banks of issue shall request the consent of the CCP's competent authority to participate in the college, justifying the request based on their assessment of the impact that the CCP's financial distress could have on their respective currency of issue. Where the CCP's competent authority does not grant the request, the CCP's competent authority shall provide full and detailed reasons in writing. The CCP's competent authority shall publish on its website a list of the members of the college. That list shall be updated by the CCP's competent authority without undue delay after any change to the composition of the college. The CCP's competent authority shall notify that list to ESMA within 30 calendar days of the college's establishment or change in its composition. Upon reception of the notification by the CCP's competent authority, ESMA shall publish on its website without undue delay the list of the members of that college. 3. The competent authority of a Member State which is not a member of the college may request from the college any information relevant for the performance of its supervisory duties. 4. The college shall, without prejudice to the responsibilities of competent authorities under this Regulation, ensure: (a) the preparation of the opinion referred to in Article 19; (b) the exchange of information, including requests for information pursuant to Article 84; (c) agreement on the voluntary entrustment of tasks among its members; (d) the coordination of supervisory examination programmes based on a risk assessment of the CCP; and (e) the determination of procedures and contingency plans to address emergency situations, as referred to in Article 24. 5. The establishment and functioning of the college shall be based on a written agreement between all its members. That agreement shall determine the practical arrangements for the functioning of the college, including detailed rules on: (i) voting procedures as referred to in Article 19(3); (ii) the procedures for setting the agenda of college meetings; (iii) the frequency of the college meetings; (iv) the format and scope of the information to be provided by the CCP's competent authority to the college members, especially with regard to the information to be provided in accordance with Article 21(4); (v) the appropriate minimum timeframes for the assessment of the relevant documentation by the college members; (vi) the modalities of communication between college members; The agreement may also determine tasks to be entrusted to the CCP's competent authority or another member of the college. 6. In order to ensure the consistent and coherent functioning of colleges across the Union, ESMA shall, in cooperation with the ESCB, develop draft regulatory technical standards specifying the conditions under which the Union currencies referred to in point (h) of paragraph 2 are to be considered as the most relevant and the details of the practical arrangements referred to in paragraph 5. ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 2 January 2021. Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010. Article 19 Opinion of the college 1. Within four months of the submission of a complete application by the CCP in accordance with Article 17, the CCP's competent authority shall conduct a risk assessment of the CCP and submit a report to the college. Within 30 calendar days of receipt, and on the basis of the findings in, that report, the college shall reach a joint opinion determining whether the applicant CCP complies with all the requirements laid down in this Regulation. Without prejudice to the fourth subparagraph of Article 17(4) and if no joint opinion is reached in accordance with the second subparagraph, the college shall adopt a majority opinion within the same period. 1a. Where the college gives an opinion pursuant to this Regulation, at the request of any member of the college and upon adoption by a majority of the college in accordance with paragraph 3 of this Article, that opinion may include, in addition to the determination of whether the CCP complies with this Regulation, recommendations aimed at addressing shortcomings in the CCP's risk management and increasing its resilience. Where the college may give an opinion, any central bank of issue, which is a member of the college pursuant to points (h) and (i) of Article 18(2), may adopt recommendations relating to the currency it issues. 2. ESMA shall facilitate the adoption of the joint opinion in accordance with its general coordination function under Article 31 of Regulation (EU) No 1095/2010. 3. A majority opinion of the college shall be adopted on the basis of a simple majority of its members. For colleges up to and including 12 members, a maximum of two college members belonging to the same Member State shall have a vote and each voting member, shall have one vote. For colleges with more than 12 members, a maximum of three members belonging to the same Member State shall have a vote and each voting member shall have one vote. *Where the ECB is a member of the college pursuant to points (c) and (h) of Article 18(2), it shall have two votes.* *The members of the college referred to in points (a), (ca) and (i) of Article 18(2) shall have no voting rights on the opinions of the college.* *4. Without prejudice to the procedure prescribed in Article 17, the competent authority shall duly consider the opinion of the college reached in accordance with paragraph 1 of this Article, including any possible recommendations aimed at addressing shortcomings in the CCP`s risk management and increasing its resilience. Where the CCP's competent authority does not agree with an opinion of the college, including any recommendations contained therein aimed at addressing shortcomings in the CCP's risk management procedures and increasing its resilience, its decision shall contain full reasons and an explanation of any significant deviation from that opinion or recommendations.* *Article 20* *Withdrawal of authorisation* *1. Without prejudice to Article 22(3), the CCP's competent authority shall withdraw authorisation where the CCP:* *(a) has not made use of the authorisation within 12 months, expressly renounces the authorisation or has provided no services or performed no activity for the preceding six months;* *(b) has obtained authorisation by making false statements or by any other irregular means;* *(c) is no longer in compliance with the conditions under which authorisation was granted and has not taken the remedial action requested by the CCP's competent authority within a set time frame;* *(d) has seriously and systematically infringed any of the requirements laid down in this Regulation.* *2. Where the CCP's competent authority considers that one of the circumstances referred to in paragraph 1 applies, it shall, within five working days, notify ESMA and the members of college accordingly.* *3. The CCP's competent authority shall consult the members of the college on the necessity to withdraw the authorisation of the CCP, except where a decision is required urgently.* *4. Any member of the college may, at any time, request that the CCP's competent authority examine whether the CCP remains in compliance with the conditions under which authorisation was granted.* *5. The CCP's competent authority may limit the withdrawal to a particular service, activity, or class of financial instruments.* *6. The CCP's competent authority shall send ESMA and the members of the college its fully reasoned decision, which shall take into account the reservations of the members of the college.* *7. The decision on the withdrawal of authorisation shall take effect throughout the Union.* *Article 21* *Review and evaluation* *1. Without prejudice to the role of the college, the competent authorities referred to in Article 22 shall review the arrangements, strategies, processes and mechanisms implemented by CCPs to comply with this Regulation and evaluate the risks, including at least financial and operational risks, to which CCPs are, or might be, exposed.* *2. The review and evaluation referred to in paragraph 1 shall cover all the requirements on CCPs laid down in this Regulation.* *3. The competent authorities shall establish the frequency and depth of the review and evaluation referred to in paragraph 1 having regard to the size, systemic importance, nature, scale and complexity of the activities of the CCPs concerned. The review and evaluation shall be updated at least on an annual basis.* *The CCPs shall be subject to on-site inspections.* *4. The competent authorities shall regularly, and at least annually, inform the college of the results of the review and evaluation as referred to in paragraph 1, including any remedial action taken or penalty imposed.* *5. The competent authorities shall require any CCP that does not meet the requirements laid down in this Regulation to take the necessary action or steps at an early stage to address the situation.* *6. By 2 January 2021, in order to ensure consistency in the format, frequency and depth of the review carried out by the national competent authorities in accordance with this Article, ESMA shall issue guidelines in accordance with Article 16 of Regulation (EU) No 1095/2010 to specify further, in a manner that is appropriate to the size, the structure and the internal organisation of CCPs and the nature, scope and complexity of their activities, the common procedures and methodologies for the supervisory review and evaluation process referred to in paragraphs 1 and 2 and in the first subparagraph of paragraph 3 of this Article.* *Chapter 2* *SUPERVISION AND OVERSIGHT OF CCPS* *Article 22* *Competent authority* *1. Each Member State shall designate the competent authority responsible for carrying out the duties resulting from this Regulation for the authorisation and supervision of CCPs established in its territory and shall inform the Commission and ESMA thereof.* *Where a Member State designates more than one competent authority, it shall clearly determine the respective roles and shall designate a single authority to be responsible for coordinating cooperation and the exchange of information with the Commission, ESMA, other Member States' competent authorities, EBA and the relevant members of the ESCB, in accordance with Articles 23, 24, 83 and 84.* *2. Each Member State shall ensure that the competent authority has the supervisory and investigatory powers necessary for the exercise of its functions.* *3. Each Member State shall ensure that appropriate administrative measures, in conformity with national law, can be taken or imposed against the natural or legal persons responsible for non-compliance with this Regulation.* *Those measures shall be effective, proportionate and dissuasive and may include requests for remedial action within a set time frame.* *4. ESMA shall publish on its website a list of the competent authorities designated in accordance with paragraph 1.* *Chapter 3* *COOPERATION* *Article 23* *Cooperation between authorities* *1. Competent authorities shall cooperate closely with each other, with ESMA and, if necessary, with the ESCB.* *2. Competent authorities shall, in the exercise of their general duties, duly consider the potential impact of their decisions on the stability of the financial system in all other Member States concerned, in particular the emergency situations referred to in Article 24, based on the available information at the time.* *Article 23a* *Supervisory cooperation between competent authorities and* *ESMA with regards to authorised CCPs* *1. ESMA shall fulfil a coordination role between competent authorities and across colleges with a view to building a common supervisory culture and consistent supervisory practices, ensuring uniform procedures and consistent approaches, and strengthening consistency in supervisory outcomes, especially with regard to supervisory areas which have a cross-border dimension or a possible cross-border impact.* *2. Competent authorities shall submit their draft decisions to ESMA before adopting any act or measure pursuant to Articles 7, 8, 14, 15, 29 to 33, 35, 36 and 54.* *Competent authorities may also submit draft decisions to ESMA before adopting any other act or measure in accordance with their duties under Article 22(1).* *3. Within 20 working days of receipt of a draft decision submitted in accordance with paragraph 2 in relation to a specific Article ESMA shall provide an opinion on that draft decision to the competent authority where necessary to promote a consistent and coherent application of that Article.* *Where the draft decision submitted to ESMA in accordance with paragraph 2 shows a lack of convergence or coherence in the application of this Regulation, ESMA shall issue guidelines or recommendations to promote the necessary consistency or coherence in the application of this Regulation pursuant to Article 16 of Regulation (EU) No 1095/2010.* *4. Where ESMA adopts an opinion in accordance with paragraph 3, the competent authority shall give it due consideration and shall inform ESMA of any subsequent action or inaction thereto. Where the competent authority does not agree with an opinion of ESMA, it shall provide comments to ESMA on any significant deviation from that opinion.* *Article 24* *Emergency situations* *The CCP's competent authority or any other relevant authority shall inform ESMA, the college, the relevant members of the ESCB and other relevant authorities without undue delay of any emergency situation relating to a CCP, including developments in financial markets, which may have an adverse effect on market liquidity, the transmission of monetary policy, the smooth operation of payment systems or the stability of the financial system in any of the Member States where the CCP or one of its clearing members are established.* *Chapter 3A* *CCP SUPERVISORY COMMITTEE* *Article 24a* *CCP Supervisory Committee* *1. ESMA shall establish a permanent internal committee pursuant to Article 41 of Regulation (EU) No 1095/2010 for the purposes of preparing draft decisions for adoption by the Board of Supervisors and carrying out the tasks set out in paragraphs 7, 9 and 10 of this Article ('CCP Supervisory Committee').* *2. The CCP Supervisory Committee shall be composed of:* *(a) the Chair, who shall be voting;* *(b) two independent members, who shall be voting;* *(c) the competent authorities of Member States referred to in Article 22 of this Regulation with an authorised CCP, who shall be voting; where a Member State has designated several competent authorities, each of the designated competent authorities of this Member State may decide to appoint one representative for the purposes of participation pursuant to this point, however, for the voting procedures set out in Article 24c, the representatives of the respective Member State shall together be considered as one voting member;* *(d) The following central banks of issue:* *(i) where the CCP Supervisory Committee convenes in relation to third-country CCPs, in respect of the preparation of all decisions pertaining to Articles referred to in paragraph 10 of this Article in relation to Tier 2 CCPs and to Article 25(2a), the central banks of issue referred to in point (f) of Article 25(3) that have requested membership of the CCP Supervisory Committee, who shall be non-voting;* *(ii) where the CCP Supervisory Committee convenes in relation to CCPs authorised in accordance with Article 14, in the context of discussions pertaining to point (b) and subpoint (iv) of point (c) of paragraph 7 of this Article, the central banks of issue of the Union currencies of the financial instruments cleared by authorised CCPs that have requested membership of the CCP Supervisory Committee, who shall be non-voting.* *Membership for the purpose of subpoints (i) and (ii) shall be granted automatically upon a one-off written request addressed to the Chair.* *3. The Chair may invite as observers to the meetings of the CCP Supervisory Committee, where appropriate and necessary, members of the colleges referred to in Article 18.* *4. Meetings of the CCP Supervisory Committee shall be convened by its Chair at his or her own initiative or at the request of any of its voting members. The CCP Supervisory Committee shall meet at least five times a year.* *5. The Chair and the independent members of the CCP Supervisory Committee shall be full-time, independent professionals. They shall be appointed by the Board of Supervisors on the basis of merit, skills, knowledge of clearing, post-trading, prudential supervision and financial matters, as well as of experience relevant to CCP supervision and regulation, following an open selection procedure.* *Before the appointment of the Chair and of the independent members of the CCP Supervisory Committee, and up to one month after the selection by the Board of Supervisors, which shall submit its shortlist of selected candidates respecting gender balance to the European Parliament, the European Parliament, after having heard the selected candidates, shall approve or reject them.* *Where the Chair or any of the independent members of the CCP Supervisory Committee no longer fulfils the conditions required for the performance of his or her duties or has been found guilty of serious misconduct, the Council may, on a proposal from the Commission which has been approved by the European Parliament, adopt an implementing decision to remove him or her from office. The Council shall act by qualified majority.* *The European Parliament or the Council may inform the Commission that they consider the conditions for the removal of the Chair or one of the independent members of the CCP Supervisory Committee to be fulfilled, to which the Commission shall respond.* *The term of office of the Chair and the independent members of the CCP Supervisory Committee shall be five years and may be extended once.* *6. The Chair and the independent members of the CCP Supervisory Committee shall not hold any office at national, Union, or international level. They shall act independently and objectively in the sole interest of thJ of this Regulation, the CCP Supervisory Committee shall, for the purpose of Article 23a(1) of this Regulation, prepare decisions and carry out the tasks entrusted to ESMA in Article 23a(3) of this Regulation and in the following points:* *(a) at least annually, conduct a peer review analysis of the supervisory activities of all competent authorities in relation to the authorisation and the supervision of CCPs in accordance with Article 30 of Regulation (EU) No 1095/2010;* *(b) at least annually, initiate and coordinate Union-wide assessments of the resilience of CCPs to adverse market developments in accordance with Article 32(2) of Regulation (EU) No 1095/2010;* *(c) promote the regular exchange and discussion among competent authorities designated in accordance with Article 22(1) of this Regulation in relation to:* *(i) relevant supervisory activities and decisions that have been adopted by the competent authorities referred to in Article 22 when carrying out their duties in accordance with this Regulation regarding the authorisation and supervision of CCPs established in their territory;* *(ii) draft decisions submitted to ESMA by a competent authority in accordance with the first subparagraph of Article 23a(2);* *(iii) draft decisions submitted to ESMA by a competent authority on a voluntary basis in accordance with the second subparagraph of Article 23a(2);* *(iv) relevant market developments, including situations or events which impact or are likely to impact the prudential or financial soundness or the resilience of CCPs authorised in accordance with Article 14 or their clearing members;* *(d) be informed of and discuss all opinions and recommendations adopted by colleges pursuant to Article 19 of this Regulation, in order to contribute to the consistent and coherent functioning of the colleges and to foster coherence in the application of this Regulation among them.* *For the purposes of points (a) to (d) of the first subparagraph, competent authorities shall provide ESMA with all relevant information and documentation without undue delay.* *8. Where the activities or the exchange referred to in points (a) to (d) of paragraph 7 expose a lack of convergence and coherence in the application of this Regulation, ESMA shall issue the necessary guidelines or recommendations pursuant to Article 16 of Regulation (EU) No 1095/2010 or opinions pursuant to Article 29 of Regulation (EU) No 1095/2010. Where an assessment referred to in point (b) of paragraph 7 exposes shortcomings in the resilience of one or more CCPs, ESMA shall issue the necessary recommendations pursuant to Article 16 of Regulation (EU) No 1095/2010.* *9. In addition, the CCP Supervisory Committee may:* *(a) based on its activities in accordance with points (a) to (d) of paragraph 7, request the Board of Supervisors to consider whether the adoption of guidelines, recommendations and opinions by ESMA is necessary in order to address a lack of convergence and coherence in the application of this Regulation among competent authorities and colleges. The Board of Supervisors shall duly consider such requests and provide an appropriate response;* *(b) submit opinions to the Board of Supervisors on decisions to be taken in accordance with Article 44 of Regulation (EU) No 1095/2010, with the exception of decisions referred to in Articles 17 and 19 of that Regulation, relating to tasks conferred on the competent authorities referred to in Article 22 of this Regulation.* *10. The CCP Supervisory Committee shall, in relation to third-country CCPs, prepare draft decisions to be taken by the Board of Supervisors and carry out the tasks entrusted to ESMA in Articles 25, 25a, 25b, 25f to 25q and 85(6).* *11. The CCP Supervisory Committee shall, in relation to third-country CCPs, share with the third-country CCP college referred to in Article 25c the agendas of its meetings before those meetings take place, the minutes of its meetings, the complete draft decisions it submits to the Board of Supervisors and the final decisions adopted by the Board of Supervisors.* *12. The CCP Supervisory Committee shall be supported by dedicated staff from ESMA, possessing sufficient knowledge, skills and experience, in order to:* *(a) prepare the CCP Supervisory Committee meetings;* *(b) prepare the analyses necessary for the CCP Supervisory Committee to carry out its tasks;* *(c) support the CCP Supervisory Committee in its international cooperation at administrative level.* *13. For the purposes of this Regulation, ESMA shall ensure structural separation between the CCP Supervisory Committee and other functions referred to in Regulation (EU) No 1095/2010.* *Article 24b* *Consultation of central banks of issue* *1. With regard to decisions to be taken pursuant to Articles 41, 44, 46, 50 and 54 in relation to Tier 2 CCPs, the CCP Supervisory Committee shall consult the central banks of issue referred to in point (f) of Article 25(3). Each central bank of issue may respond. Any response shall be received within 10 working days of the transmission of the draft decision. In emergency situations, the aforementioned period shall not exceed 24 hours. Where a central bank of issue proposes amendments or objects to draft decisions pursuant to Articles 41, 44, 46, 50 and 54, it shall provide full and detailed reasons, in writing. Upon conclusion of the period for consultation, the CCP Supervisory Committee shall duly consider the amendments proposed by the central banks of issue.* *2. Where the CCP Supervisory Committee does not reflect in its draft decision the amendments proposed by a central bank of issue, the CCP Supervisory Committee shall inform that central bank of issue in writing stating its full reasons for not taking into account the amendments proposed by that central bank of issue, providing an explanation for any deviations from those amendments. The CCP Supervisory Committee shall submit to the Board of Supervisors the amendments proposed by central banks of issue and its explanations for not taking them into account together with its draft decision.* *3. With regard to decisions to be taken pursuant to Articles 25(2c) and 85(6), the CCP Supervisory Committee shall seek the agreement of the central banks of issue referred to in point (f) of Article 25(3) for matters relating to the currencies they issue. The agreement of each central bank of issue shall be deemed to be given, unless the central bank of issue proposes amendments or objects within 10 working days of the transmission of the draft decision. Where a central bank of issue proposes amendments or objects to a draft decision, it shall provide full and detailed reasons, in writing. Where a central bank of issue proposes amendments with respect to matters relating to the currency it issues, the CCP Supervisory Committee may only submit to the Board of Supervisors the draft decision as amended with respect to those matters. Where a central bank of issue objects with respect to matters relating to the currency it issues, the CCP Supervisory Committee shall not include those matters in the draft decision it submits to the Board of Supervisors for adoption.* *Article 24c* *Decision making within the CCP Supervisory Committee* *The CCP Supervisory Committee shall take its decisions by a simple majority of its voting members. In the event of a tie, the Chair shall have the casting vote.* *Article 24d* *Decision making within the Board of Supervisors* Where the CCP Supervisory Committee submits draft decisions to the Board of Supervisors pursuant to Articles 25(2), 25(2a), 25(2b), 25(2c), 25(5), 25p, 85(6), 89(3b) of this Regulation and additionally only for Tier 2 CCPs in accordance with Articles 41, 44, 46, 50 and 54 of this Regulation, the Board of Supervisors shall decide on those draft decisions in accordance with Article 44 of Regulation (EU) No 1095/2010 within 10 working days. Where the CCP Supervisory Committee submits draft decisions to the Board of Supervisors pursuant to Articles other than those referred to in the first subparagraph, the Board of Supervisors shall decide on those draft decisions in accordance with Article 44 of Regulation (EU) No 1095/2010 within three working days. Article 24e Accountability 1. The European Parliament or the Council may invite the Chair and the independent members of the CCP Supervisory Committee to make a statement while fully respecting their independence. The Chair and the independent members of the CCP Supervisory Committee shall make that statement before the European Parliament and answer any questions put by its Members whenever so requested. *2. The Chair and the independent members of the CCP Supervisory Committee shall report in writing on the main activities of the CCP Supervisory Committee to the European Parliament and to the Council where requested and at least 15 days before making the statement referred to in paragraph 1.* *3. The Chair and the independent members of the CCP Supervisory Committee shall report any relevant information requested by the European Parliament on an ad hoc and confidential basis. That report shall not cover confidential information relating to individual CCPs.* *Chapter 4* *RELATIONS WITH THIRD COUNTRIES* *Article 25* *Recognition of a third-country CCP* *1. A CCP established in a third country may only provide clearing services to clearing members or trading venues established in the Union where that CCP is recognised by ESMA.* *2. ESMA, after consulting the authorities referred to in paragraph 3, may recognise a CCP established in a third country that has applied for recognition to provide certain clearing services or activities where:* *(a) the Commission has adopted an implementing act in accordance with paragraph 6;* *(b) the CCP is authorised in the relevant third country, and is subject to effective supervision and enforcement ensuring full compliance with the prudential requirements applicable in that third country;* *(c) cooperation arrangements have been established pursuant to paragraph 7;* *(d) the CCP is established or authorised in a third country that is not considered, by the Commission in accordance with Directive (EU) 2015/849 of the European Parliament and of the Council <*>, as having strategic deficiencies in its national anti-money laundering and counter financing of terrorism regime that poses significant threats to the financial system of the Union.* --- *<*> Directive (EU) 2015/849 of the European Parliament and of the Council of 20 May 2015 on the prevention of the use of the financial system for the purpose of money laundering or terrorist financing, amending Regulation (EU) No 648/2012 of the European Parliament and of the Council, and repealing Directive 2005/60/EC of the European Parliament and of the Council and Commission Directive 2006/70/EC (OJ L 141, 5.6.2015, p. 73).* *(e) the CCP has not been determined as systemically important or likely to become systemically important in accordance with paragraph 2a and is therefore a Tier 1 CCP.* *2a. ESMA shall, after consulting the ESRB and the central banks of issue referred to in point (f) of paragraph 3, determine whether a third- country CCP is systemically important or likely to become systemically important for the financial stability of the Union or of one or more of its Member States (Tier 2 CCP) by taking into account all of the following criteria:* *(a) the nature, size and complexity of the CCP's business in the Union, and outside the Union to the extent its business may have a systemic impact on the Union or on one or more of its Member States, including:* *(i) the value in aggregate terms and in each Union currency of transactions cleared by the CCP, or the aggregate exposure of the CCP engaged in clearing activities to its clearing members and, to the extent the information is available, their clients and indirect clients established in the Union, including where they have been designated by Member States as other systemically important institutions (O-SIIs) pursuant to Article 131(3) of Directive 2013/36/EU; and* *(ii) the risk profile of the CCP in terms of, amongst others, legal, operational and business risk;* *(b) the effect that the failure of or a disruption to the CCP would have on:* *(i) financial markets, including the liquidity of the markets served;* *(ii) financial institutions;* *(iii) the broader financial system; or* *(iv) the financial stability of the Union or of one or more of its Member States;* *(c) the CCP's clearing membership structure including, to the extent the information is available, the structure of its clearing members' network of clients and indirect clients, established in the Union;* *(d) the extent to which alternative clearing services provided by other CCPs exist in financial instruments denominated in Union currencies for clearing members and, to the extent the information is available, their clients and indirect clients established in the Union;* *(e) the CCP's relationships, interdependencies, or other interactions with other financial market infrastructures, other financial institutions and the broader financial system to the extent that that is likely to have an impact on the financial stability of the Union or one or more of its Member States.* *The Commission shall adopt a delegated act in accordance with Article 82 to specify further the criteria set out in the first subparagraph by 2 January 2021.* *Without prejudice to the outcome of the recognition process, ESMA shall, after conducting the assessment referred to in the first subparagraph, inform the applicant CCP whether or not it is considered to be a Tier 1 CCP within 30 working days of the determination that that CCP's application is complete in accordance with the second subparagraph of paragraph 4.* 2b. Where ESMA determines a CCP to be systemically important or likely to become systemically important (Tier 2 CCP) in accordance with paragraph 2a, it shall only recognise that CCP to provide certain clearing services or activities where, in addition to the conditions referred to in points (a) to (d) of paragraph 2, the following conditions are fulfilled: (a) the CCP complies, at the moment of recognition and thereafter on an ongoing basis, with the requirements set out in Article 16 and in Titles IV and V. With regard to the CCP's compliance with Articles 41, 44, 46, 50 and 54, ESMA shall consult the central banks of issue referred to in point (f) of paragraph 3 in accordance with the procedure set out in Article 24b(1). ESMA shall take into account, in accordance with Article 25a, the extent to which a CCP's compliance with those requirements is satisfied by its compliance with comparable requirements applicable in the third country; (b) the central banks of issue referred to in point (f) of paragraph 3 have provided ESMA with written confirmation, within 30 working days of the determination that a third-country CCP is not a Tier 1 CCP in accordance with paragraph 2a or following the review in accordance with paragraph 5, that the CCP complies with the following requirements that those central banks of issue may have imposed in the carrying out of their monetary policy tasks: (i) to submit any information which the central bank of issue may require upon its reasoned request, where that information has not otherwise been obtained by ESMA; (ii) to fully and duly cooperate with the central bank of issue in the context of the assessment of the CCP's resilience to adverse market developments carried out in accordance with Article 25b(3); (iii) to open or notify the intent to open, in accordance with relevant access criteria and requirements, an overnight deposit account with the central bank of issue; (iv) to comply with requirements, applied in exceptional situations by the central bank of issue, within its competences to address temporary systemic liquidity risks affecting the transmission of monetary policy or the smooth operation of payment systems, and relating to liquidity risk control, margin requirements, collateral, settlement arrangements or interoperability arrangements. The requirements referred to in subpoint (iv) shall ensure the efficiency, soundness and resilience of CCPs and be aligned with those set out in Article 16 and in Titles IV and V of this Regulation. The application of the requirements referred to in subpoint (iv) shall be a condition for recognition for a limited period of time of up to six months. Where at the end of that period the central bank of issue considers that the exceptional situation persists, the application of the requirements for recognition purposes may be extended once by an additional period not exceeding six months. Before imposing, or extending the application of, the requirements referred to in subpoint (iv), the central bank of issue shall inform ESMA, the other central banks of issue referred to in point (f) of paragraph 3 and the members of the third-country CCP college and provide them with an explanation of the effects of the requirements it intends to impose on the efficiency, soundness and resilience of CCPs and with a justification of why the requirements are necessary and proportionate to ensure the transmission of monetary policy or the smooth operation of payment systems in relation to the currency it issues. ESMA shall submit to the central bank of issue an opinion within 10 working days of the transmission of the draft requirement or draft extension. In emergency situations, the aforementioned period shall not exceed 24 hours. In its opinion, ESMA shall consider in particular the effects of the requirements imposed on the efficiency, soundness and resilience of the CCP. The other central banks of issue referred to in point (f) of paragraph 3 may submit an opinion within the same deadline. Upon conclusion of the period for consultation, the central bank of issue shall duly consider the amendments proposed in the opinions of ESMA or the central banks of issue referred to in point (f) of paragraph 3. The central bank of issue shall also inform the European Parliament and the Council before extending the application of requirements referred to in subpoint (iv). The central bank of issue shall cooperate and share information on a continuous basis with ESMA and the other central banks of issue referred to in point (f) of paragraph 3 in relation to the requirements referred to in subpoint (iv), in particular in relation to the assessment of systemic liquidity risks and the effects of the imposed requirements on the efficiency, soundness and resilience of CCPs. Where a central bank of issue imposes any of the requirements referred to in this point after a Tier 2 CCP has been recognised, compliance with any such requirement shall be considered as a condition for recognition and the central banks of issue shall provide ESMA with written confirmation, within 90 working days, that the CCP complies with the requirement. Where a central bank of issue has not provided a written confirmation to ESMA within the deadline, ESMA may consider that requirement to be fulfilled; (c) the CCP has provided ESMA with: (i) a written statement, signed by its legal representative, expressing the unconditional consent of the CCP to: - provide within three working days after service of a request by ESMA any documents, records, information and data held by that CCP at the time the request is served, and - allow ESMA to access any of the CCP's business premises; (ii) a reasoned legal opinion by an independent legal expert confirming that the consent expressed is valid and enforceable under the relevant applicable laws; *(d) the CCP has implemented all necessary measures and established all necessary procedures to ensure the effective compliance with the requirements laid down in points (a) and (c);* *(e) the Commission has not adopted an implementing act in accordance with paragraph 2c.* *2c. ESMA, after consulting the ESRB and in agreement with the central banks of issue referred to in point (f) of paragraph 3 in accordance with Article 24b(3) and commensurate with the degree of systemic importance of the CCP in accordance with paragraph 2a of this Article, may, on the basis of a fully reasoned assessment, conclude that a CCP or some of its clearing services are of such substantial systemic importance that that CCP should not be recognised to provide certain clearing services or activities. The agreement of a central bank of issue shall only relate to the currency it issues and not to the recommendation as a whole as referred to in the second subparagraph of this paragraph. In its assessment ESMA shall also:* *(a) explain how compliance with the conditions set out in paragraph 2b would not sufficiently address the financial stability risk for the Union or for one or more of its Member States;* *(b) describe the characteristics of the clearing services provided by the CCP, including the liquidity and physical settlement requirements associated with the provision of such services;* *(c) provide a quantitative technical assessment of the costs and benefits and consequences of a decision not to recognise the CCP to provide certain clearing services or activities, taking into account:* *(i) the existence of potential alternative substitutes for the provision of the clearing services concerned in the currencies concerned to clearing members, and to the extent the information is available, their clients and indirect clients established in the Union;* *(ii) the potential consequences of including the outstanding contracts held at the CCP within the scope of the implementing act.* *On the basis of its assessment, ESMA shall recommend that the Commission adopt an implementing act confirming that that CCP should not be recognised to provide certain clearing services or activities.* *The Commission shall have a minimum of 30 working days to assess ESMA's recommendation.* *After submission of the recommendation referred to in the second subparagraph, the Commission may, as a measure of last resort, adopt an implementing act specifying:* *(a) that following the adaptation period specified by the Commission in accordance with point (b) of this subparagraph, some or all of the clearing services of that third-country CCP can only be provided to clearing members and trading venues established in the Union by that CCP after it has been authorised to do so in accordance with Article 14;* *(b) an appropriate adaptation period for the CCP, its clearing members and their clients. The adaptation period shall not exceed two years, and may only be extended once by an additional period of six months where the reasons for granting an adaptation period still exist;* *(c) the conditions under which that CCP may continue to provide certain clearing services or activities during the adaptation period referred to in point (b);* *(d) any measures that shall be taken during the adaptation period, in order to limit the potential costs to clearing members and their clients, in particular those established in the Union.* *In specifying the services and adaptation period referred to in points (a) and (b) of the fourth subparagraph, the Commission shall consider:* *(a) the characteristics of the services offered by the CCP and their substitutability;* *(b) whether and to what extent, outstanding cleared transactions shall be included within the scope of the implementing act, taking into account the legal and economic consequences of that inclusion;* *(c) the potential cost implications to clearing members and, where that information is available, their clients, in particular those established in the Union.* *The implementing act shall be adopted in accordance with the examination procedure referred to in Article 86(2).* *3. When assessing whether the conditions referred to in points (a) to (d) of paragraph 2 are met, ESMA shall consult:* *(a) the competent authority of a Member State in which the CCP provides or intends to provide clearing services and which has been selected by the CCP;* *(b) the competent authorities responsible for the supervision of the clearing members of the CCP that are established in the three Member States which make or are anticipated by the CCP to make the largest contributions to the default fund of the CCP referred to in Article 42 on an aggregate basis over a one-year period;* *(c) the competent authorities responsible for the supervision of trading venues located in the Union, served or to be served by the CCP;* *(d) the competent authorities supervising CCPs established in the Union with which interoperability arrangements have been established;* *(e) the relevant members of the ESCB of the Member States in which the CCP provides or intends to provide clearing services and the relevant members of the ESCB responsible for the oversight of the CCPs with which interoperability arrangements have been established;* *(f) the central banks of issue of all Union currencies of the financial instruments cleared or to be cleared by the CCP.* *4. The CCP referred to in paragraph 1 shall submit its application to ESMA.* *The applicant CCP shall provide ESMA with all information necessary for its recognition. Within 30 working days of receipt, ESMA shall assess whether the application is complete. If the application is not complete, ESMA shall set a deadline by which the applicant CCP is to provide additional information. ESMA shall immediately transmit all information received from the applicant CCP to the third-country CCP college.* *The recognition decision shall be based on the conditions set out in paragraph 2 for Tier 1 CCPs and in points (a) to (d) of paragraph 2 and paragraph 2b for Tier 2 CCPs. It shall be independent of any assessment as the basis for the equivalence decision as referred to in Article 13(3). Within 180 working days of the determination that an application is complete in accordance with the second subparagraph, ESMA shall inform the applicant CCP in writing, with a fully reasoned explanation, whether the recognition has been granted or refused.* *ESMA shall publish on its website a list of the CCPs recognised in accordance with this Regulation, indicating their classification as Tier 1 CCPs or Tier 2 CCPs.* *5. ESMA shall, after consulting the authorities and entities referred to in paragraph 3, review the recognition of a CCP established in a third country:* *(a) if that CCP intends to extend or reduce the range of its activities and services in the Union, in which case the CCP shall inform ESMA thereof submitting all necessary information; and* *(b) in any case at least every five years.* *That review shall be conducted in accordance with paragraphs 2 to 4.* *Where, following the review referred to in the first subparagraph, ESMA determines that a third-country CCP that has been classified as Tier 1 CCP should be classified as a Tier 2 CCP, ESMA shall set an appropriate adaptation period which shall not exceed 18 months within which the CCP must comply with the requirements referred to in paragraph 2b. ESMA may extend that adaptation period by up to an additional six months upon the reasoned request of the CCP or competent authority responsible for the supervision of the clearing members, where such extension is justified by exceptional circumstances and implications for the clearing members established in the Union.* *6. The Commission may adopt an implementing act under Article 5 of Regulation (EU) No 182/2011, determining that:* *(a) the legal and supervisory arrangements of a third country ensure that CCPs authorised in that third country comply on an ongoing basis with legally binding requirements which are equivalent to the requirements laid down in Title IV of this Regulation;* *(b) those CCPs are subject to effective supervision and enforcement in that third country on an ongoing basis;* *(c) the legal framework of that third country provides for an effective equivalent system for the recognition of CCPs authorised under third-country legal regimes.* *The Commission may subject the application of the implementing act referred to in the first subparagraph to the effective fulfilment of any requirement set out therein by a third country on an ongoing basis and to the ability by ESMA to effectively exercise its responsibilities in relation to third-country CCPs recognised under paragraphs 2 and 2b or in relation to monitoring referred to in paragraph 6b, including by way of agreeing and applying the cooperation arrangements referred to in paragraph 7.* *6a. The Commission may adopt a delegated act in accordance with Article 82 to specify further the criteria referred to in points (a), (b) and (c) of paragraph 6.* *6b. ESMA shall monitor the regulatory and supervisory developments in third countries for which implementing acts have been adopted pursuant to paragraph 6.* *Where ESMA identifies any regulatory or supervisory development in those third countries that may impact the financial stability of the Union or of one or more of its Member States, it shall inform the European Parliament, the Council, the Commission and the members of the third-country CCP college referred to in Article 25c without delay. All such information shall be treated confidentially.* *ESMA shall submit a confidential report to the Commission and to the members of the third-country CCP college referred to in Article 25c on the regulatory and supervisory developments in the third countries referred to in the first subparagraph on an annual basis.* *7. ESMA shall establish effective cooperation arrangements with the relevant competent authorities of third countries whose legal and supervisory frameworks have been recognised as equivalent to this Regulation in accordance with paragraph 6. Such arrangements shall specify at least:* *(a) the mechanism for the exchange of information between ESMA, the central banks of issue referred to in point (f) of paragraph 3 and the competent authorities of the third countries concerned, including access to all information requested by ESMA regarding CCPs authorised in third countries, such as significant changes to risk models and parameters, extension of CCP activities and services, changes in the client account structure and in the use of payment systems that substantially affect the Union;* *(b) the mechanism for prompt notification to ESMA where a third-country competent authority deems a CCP it is supervising to be in breach of the conditions of its authorisation or of other law to which it is subject;* *(c) the mechanism for prompt notification to ESMA by a third-country competent authority where a CCP it is supervising has been granted the right to provide clearing services to clearing members or clients established in the Union;* *(d) the procedures concerning the coordination of supervisory activities, including the agreement of third-country authorities to allow investigations and on-site inspections in accordance with Articles 25g and 25h respectively;* *(e) the procedures necessary for the effective monitoring of regulatory and supervisory developments in a third country;* *(f) the procedures for third-country authorities to assure the effective enforcement of decisions adopted by ESMA in accordance with Articles 25b, 25f to 25m, 25p and 25q;* *(g) the procedures for third-country authorities to inform ESMA, the third-country CCP college referred to in Article 25c, and the central banks of issue referred to in point (f) of paragraph 3 without undue delay of any emergency situations relating to the recognised CCP, including developments in financial markets, which may have an adverse effect on market liquidity and the stability of the financial system in the Union or one of its Member States and the procedures and contingency plans to address such situations;* *(h) the consent of third-country authorities to the onward sharing of any information they have provided to ESMA under the cooperation arrangements with the authorities referred to in paragraph 3 and the members of the third-country CCP college, subject to the professional secrecy requirements set out in Article 83.* *Where ESMA considers that a third-country competent authority fails to apply any of the provisions laid down in a cooperation arrangement established in accordance with this paragraph, it shall inform the Commission thereof confidentially and without delay. In such a case, the Commission may decide to review the implementing act adopted in accordance with paragraph 6.* *8. In order to ensure consistent application of this Article, ESMA shall develop draft regulatory technical standards specifying the information that the applicant CCP shall provide ESMA in its application for recognition.* *ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 30 September 2012.* *Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010.* *Article 25a* *Comparable compliance* *1. A CCP referred to in Article 25(2b) may submit a reasoned request that ESMA assesses whether in its compliance with the applicable third-country framework, taking into account the provisions of the implementing act adopted in accordance with Article 25(6), that CCP may be deemed to satisfy compliance with the requirements set out in Article 16 and Titles IV and V. ESMA shall immediately transmit the request to the third-country CCP college.* *2. The request referred to in paragraph 1 shall provide the factual basis for a finding of comparability and the reasons why compliance with the requirements applicable in the third country satisfies the requirements set out in Article 16 and Titles IV and V.* *3. The Commission, in order to ensure that the assessment referred to in paragraph 1 effectively reflects the regulatory objectives of the requirements set out in Article 16 and Titles IV and V and the Union's interests as a whole, shall adopt a delegated act specifying the following:* *(a) the minimum elements to be assessed for the purposes of paragraph 1of this Article;* *(b) the modalities and conditions to carry out the assessment.* *The Commission shall adopt the delegated act referred to in the first subparagraph in accordance with Article 82 by 2 January 2021.* *Article 25b* *Ongoing compliance with the conditions for recognition* *1. ESMA shall be responsible for carrying out the duties resulting from this Regulation for the supervision on an ongoing basis of the compliance of recognised Tier 2 CCPs with the requirements referred to in point (a) of Article 25(2b). With regard to decisions pursuant to Articles 41, 44, 46, 50 and 54, ESMA shall consult the central banks of issue referred to in point (f) of Article 25(3) in accordance with Article 24b(1).* *ESMA shall require confirmation from each Tier 2 CCP at least on a yearly basis that the requirements referred to in points (a), (c) and (d) of Article 25(2b) continue to be fulfilled.* *Where a central bank of issue referred to in point (f) of Article 25(3) considers that a Tier 2 CCP no longer fulfils the condition referred to in point (b) of Article 25(2b), it shall immediately notify ESMA.* *2. Where a Tier 2 CCP fails to provide ESMA with the confirmation referred to in the second subparagraph of paragraph 1 or where ESMA receives a notification pursuant to the third subparagraph of paragraph 1, the CCP shall be considered as no longer meeting the conditions for recognition pursuant to Article 25(2b) and the procedure set out in Article 25p(2), (3) and (4) shall apply.* *3. ESMA shall, in cooperation with the ESRB, carry out assessments of the resilience of recognised Tier 2 CCPs to adverse market developments in accordance with Article 32(2) of Regulation (EU) No 1095/2010, in coordination with the assessments referred to in point (b) of Article 24a(7). Central banks of issue referred to in point (f) of Article 25(3) may contribute to such assessments in the carrying out of their monetary policy tasks. In carrying out those assessments, ESMA shall include at least financial and operational risks, and ensure consistency with the assessments of the resilience of Union CCPs carried out pursuant to point (b) of Article 24a(7) of this Regulation.* *Article 25c* *Third-country CCP college* *1. ESMA shall establish a college for third-country CCPs to facilitate the sharing of information.* *2. The college shall consist of:* *(a) the Chair of the CCP Supervisory Committee, who shall chair the college;* *(b) the two independent members of the CCP Supervisory Committee;* *(c) the competent authorities referred to in Article 22; in Member States where more than one authority has been designated as competent in accordance with Article 22, those authorities shall agree on a common representative;* *(d) the competent authorities responsible for the supervision of the clearing members established in the Union;* *(e) the competent authorities responsible for the supervision of trading venues established in the Union, served or to be served by the CCPs;* *(f) the competent authorities supervising central securities depositories established in the Union to which the CCPs are linked or intend to be linked;* *(g) the members of the ESCB.* *3. The college members may request that the CCP Supervisory Committee discusses specific matters in relation to a CCP established in a third country. Such request shall be made in writing and shall include detailed reasoning for the request. The CCP Supervisory Committee shall duly consider such requests and provide an appropriate response.* *4. The establishment and functioning of the college shall be based on a written agreement between all its members. The obligation of professional secrecy in accordance with Article 83 shall apply to all college members.* *Article 25d* *Fees* *1. ESMA shall charge the following fees to CCPs established in a third country in accordance with this Regulation and in accordance with the delegated act adopted pursuant to paragraph 3:* *(a) fees associated with applications for recognition pursuant to Article 25;* *(b) annual fees associated with ESMA's tasks in accordance with this Regulation in relation to the CCPs recognised in accordance with Article 25.* *2. The fees referred to in paragraph 1 shall be proportionate to the turnover of the CCP concerned and shall cover all costs incurred by ESMA for the recognition and the performance of its tasks in accordance with this Regulation.* *3. The Commission shall adopt a delegated act in accordance with Article 82 in order to specify further the following:* *(a) the types of fees;* *(b) the matters for which fees are due;* *(c) the amount of the fees;* *(d) the manner in which fees are to be paid by the following:* *(i) a CCP which applies for recognition;* *(ii) a recognised CCP classified as a Tier 1 CCP in accordance with Article 25(2);* *(iii) a recognised CCP classified as a Tier 2 CCP in accordance with Article 25(2b).* *Article 25e* *Exercise of the powers referred to in Articles 25f to 25h* *The powers conferred on ESMA or any official of or other person authorised by them by Articles 25f to 25h shall not be used to require the disclosure of information or documents which are subject to legal privilege.* *Article 25f* *Request for information* *1. ESMA may by simple request or by decision require recognised CCPs and related third parties to whom those CCPs have outsourced operational functions or activities to provide all necessary information to enable ESMA to carry out its duties under this Regulation.* *2. When sending a simple request for information under paragraph 1, ESMA shall indicate all of the following:* *(a) the reference to this Article as the legal basis of the request;* *(b) the purpose of the request;* *(c) the information required;* *(d) the time limit to provide the information;* *(e) inform the person from whom the information is requested that there is no obligation to provide the information but that in the case of a voluntary reply to the request the information provided must not be incorrect or misleading;* *(f) the fine provided for in Article 25j in conjunction with point (a) of Section V of Annex III, where the answers to questions asked are incorrect or misleading.* *3. When requiring that information is provided under paragraph 1 by decision, ESMA shall indicate all of the following:* *(a) the reference to this Article as the legal basis of the request;* *(b) the purpose of the request;* *(c) the information required;* *(d) the time limit to provide the information;* *(e) the periodic penalty payments provided for in Article 25k where the production of the required information is incomplete;* *(f) the fine provided for in Article 25j in conjunction with point (a) of Section V of Annex III, for failing to provide the required information or where the answers to questions asked are incorrect or misleading; and* *(g) the right to appeal the decision before ESMA's Board of Appeal and to have the decision reviewed by the Court of Justice of the European Union ('Court of Justice') in accordance with Articles 60 and 61 of Regulation (EU) No 1095/2010.* *4. The persons referred to in paragraph 1 or their representatives and, in the case of legal persons or associations having no legal personality, the persons authorised to represent them by law or by their constitution shall supply the information requested. Lawyers duly authorised to act may supply the information on behalf of their clients. The latter shall remain fully responsible if the information supplied is incomplete, incorrect or misleading.* *5. ESMA shall, without delay, send a copy of the simple request or of its decision to the relevant third-country competent authority where the persons referred to in paragraph 1 concerned by the request for information are domiciled or established.* *Article 25g* *General investigations* *1. In order to carry out its duties under this Regulation, ESMA may conduct necessary investigations of Tier 2 CCPs and related third parties to whom those CCPs have outsourced operational functions, services or activities. To that end, the officials and other persons authorised by ESMA shall be empowered to:* *(a) examine any records, data, procedures and any other material relevant to the execution of its tasks irrespective of the medium on which they are stored;* *(b) take or obtain certified copies of or extracts from such records, data, procedures and other material;* *(c) summon and ask Tier 2 CCPs or their representatives or staff for oral or written explanations on facts or documents relating to the subject matter and purpose of the inspection and to record the answers;* *(d) interview any other natural or legal person who consents to be interviewed for the purpose of collecting information relating to the subject matter of an investigation;* *(e) request records of telephone and data traffic.* *The central banks of issue referred to in point (f) of Article 25(3) may, upon a reasoned request to ESMA, participate in such investigations where those investigations are relevant for the carrying out of their monetary policy tasks.* *The third-country CCP college referred to in Article 25c shall be informed without undue delay of any findings that may be relevant for the execution of its tasks.* *2. The officials and other persons authorised by ESMA for the purposes of the investigations referred to in paragraph 1 shall exercise their powers upon production of a written authorisation specifying the subject matter and purpose of the investigation. That authorisation shall also indicate the periodic penalty payments provided for in Article 25k where the production of the required records, data, procedures or any other material, or the answers to questions asked to Tier 2 CCPs are not provided or are incomplete, and the fines provided for in Article 25j in conjunction with point (b) of Section V of Annex III, where the answers to questions asked to Tier 2 CCPs are incorrect or misleading.* *3. Tier 2 CCPs are required to submit to investigations launched on the basis of a decision of ESMA. The decision shall specify the subject matter and purpose of the investigation, the periodic penalty payments provided for in Article 25k of this Regulation, the legal remedies available under Regulation (EU) No 1095/2010 and the right to have the decision reviewed by the Court of Justice.* *4. Prior to notifying a Tier 2 CCP of an investigation, ESMA shall inform the relevant third-country competent authority where the investigation is to be carried out of the investigation and of the identity of the authorised persons. Officials of the third-country competent authority concerned may, upon the request of ESMA, assist those authorised persons in carrying out their duties. Officials of the third-country competent authority concerned may also attend the investigations. Investigations carried out in a third country in accordance with this Article shall be conducted pursuant to the cooperation arrangements established with the relevant third-country competent authority.* *Article 25h* *On-site inspections* *1. In order to carry out its duties under this Regulation, ESMA may conduct all necessary on-site inspections at any business premises, land or property of Tier 2 CCPs and related third parties to whom those CCPs have outsourced operational functions, services or activities.* *The central banks of issue referred to in point (f) of Article 25(3) may submit a reasoned request to ESMA to participate in such on-site inspections where relevant for the carrying out of their monetary policy tasks.* *The third-country CCP college referred to in Article 25c shall be informed without undue delay of any findings that may be relevant for the execution of its tasks.* *2. The officials and other persons authorised by ESMA to conduct an on-site inspection may enter any business premises, land or property of the legal persons subject to an inspection decision adopted by ESMA and shall have all the powers stipulated in Article 25g(1). They shall also have the power to seal any business premises and books or records for the period of, and to the extent necessary for, the inspection.* *3. In sufficient time before the inspection, ESMA shall give notice of the inspection to the relevant third-country competent authority where the inspection is to be conducted. Where the proper conduct and efficiency of the inspection so require, ESMA, after informing the relevant third-country competent authority, may carry out the on-site inspection without prior notice to the CCP. Inspections conducted in a third country in accordance with this Article shall be conducted pursuant to the cooperation arrangements established with the relevant third-country competent authority.* *The officials and other persons authorised by ESMA to conduct an on-site inspection shall exercise their powers upon production of a written authorisation specifying the subject matter and purpose of the inspection and the periodic penalty payments provided for in Article 25k where the persons concerned do not submit to the inspection.* *4. Tier 2 CCPs shall submit to on-site inspections ordered by decision of ESMA. The decision shall specify the subject matter and purpose of the inspection, appoint the date on which it is to begin and indicate the periodic penalty payments provided for in Article 25k, the legal remedies available under Regulation (EU) No 1095/2010 as well as the right to have the decision reviewed by the Court of Justice.* *5. Officials of, as well as those authorised or appointed by, the competent authority of the third country where the inspection is to be conducted may, at the request of ESMA, actively assist the officials and other persons authorised by ESMA. Officials of the relevant third-country competent authority may also attend the on-site inspections.* *6. ESMA may also request third-country competent authorities to carry out specific investigatory tasks and on-site inspections as provided for in this Article and in Article 25g(1) on its behalf.* *7. Where the officials and other accompanying persons authorised by ESMA find that a person opposes an inspection ordered pursuant to this Article, ESMA may request the third-country competent authority concerned to afford them the necessary assistance, including, where appropriate, the assistance of the police or of an equivalent enforcement authority, to enable them to conduct their on-site inspection.* *Article 25i* *Procedural rules for taking supervisory measures* *and imposing fines* *1. Where, in carrying out its duties under this Regulation, ESMA finds that there are serious indications of the possible existence of facts liable to constitute one or more of the infringements listed in Annex III, ESMA shall appoint an independent investigation officer within ESMA to investigate the matter. The appointed officer shall not be involved or have been directly or indirectly involved in the recognition or supervision process of the CCP concerned and shall perform his or her functions independently from ESMA.* *2. The investigation officer shall investigate the alleged infringements, taking into account any comments submitted by the persons who are subject to the investigations, and shall submit a complete file with his or her findings to ESMA.* *In order to carry out his or her tasks, the investigation officer may exercise the power to request information in accordance with Article 25f and to conduct investigations and on-site inspections in accordance with Articles 25g and 25h. When using those powers, the investigation officer shall comply with Article 25e.* *Where carrying out his or her tasks, the investigation officer shall have access to all documents and information gathered by ESMA in its activities.* *3. Upon completion of his or her investigation and before submitting the file with his or her findings to ESMA, the investigation officer shall give the persons subject to the investigations the opportunity to be heard on the matters being investigated. The investigation officer shall base his or her findings only on facts on which the persons concerned have had the opportunity to comment.* *The rights of the defence of the persons concerned shall be fully respected during investigations under this Article.* *4. When submitting the file with his or her findings to ESMA, the investigation officer shall notify that fact to the persons who are subject to the investigations. The persons subject to the investigations shall be entitled to have access to the file, subject to the legitimate interest of other persons in the protection of their business secrets. The right of access to the file shall not extend to confidential information or ESMA's internal preparatory documents.* *5. On the basis of the file containing the investigation officer's findings and, when requested by the persons concerned, after having heard the persons subject to the investigations in accordance with Article 25l, ESMA shall decide if one or more of the infringements listed in Annex III have been committed by the persons who have been subject to the investigations and, in such a case, shall take a supervisory measure in accordance with Article 25q and impose a fine in accordance with Article 25j.* *6. The investigation officer shall not participate in ESMA's deliberations or in any other way intervene in ESMA's decision-making process.* *7. The Commission shall adopt delegated acts in accordance with Article 82 to specify further the rules of procedure for the exercise of the power to impose fines or periodic penalty payments, including provisions on the rights of the defence, temporal provisions, and the collection of fines or periodic penalty payments, and the limitation periods for the imposition and enforcement of penalties.* *8. ESMA shall refer matters to the appropriate authorities for investigation and possible criminal prosecution where, in carrying out its duties under this Regulation, it finds that there are serious indications of the possible existence of facts that it knows to be liable to constitute a criminal offence under the applicable third-country legal framework. In addition, ESMA shall refrain from imposing fines or periodic penalty payments where it is aware that a prior acquittal or conviction arising from identical fact or facts which are substantially the same has already acquired the force of res judicata as the result of criminal proceedings under national law.* *Article 25j* *Fines* *1. Where, in accordance with Article 25i(5), ESMA finds that a CCP has, intentionally or negligently, committed one of the infringements listed in Annex III, it shall adopt a decision imposing a fine in accordance with paragraph 2 of this Article.* *An infringement by a CCP shall be considered to have been committed intentionally if ESMA finds objective factors which demonstrate that the CCP or its senior management acted deliberately to commit the infringement.* *2. The basic amounts of the fines referred to in paragraph 1 shall be up to twice the amount of the profits gained or losses avoided because of the breach where those can be determined, or up to 10 % of the total annual turnover, as defined in relevant Union law, of a legal person in the preceding business year.* *3. The basic amounts set out in paragraph 2 shall be adjusted, if need be, by taking into account aggravating or mitigating factors in accordance with the relevant coefficients set out in Annex IV.* *The relevant aggravating coefficients shall be applied one by one to the basic amount. If more than one aggravating coefficient is applicable, the difference between the basic amount and the amount resulting from the application of each individual aggravating coefficient shall be added to the basic amount.* *The relevant mitigating coefficients shall be applied one by one to the basic amount. If more than one mitigating coefficient is applicable, the difference between the basic amount and the amount resulting from the application of each individual mitigating coefficient shall be subtracted from the basic amount.* *4. Notwithstanding paragraphs 2 and 3, the amount of the fine shall not exceed 20 % of the annual turnover of the CCP concerned in the preceding business year but, where the CCP has directly or indirectly benefited financially from the infringement, the amount of the fine shall be at least equal to that benefit.* *Where an act or omission of a CCP constitutes more than one infringement listed in Annex III, only the higher fine calculated in accordance with paragraphs 2 and 3 and relating to one of those infringements shall apply.* *Article 25k* *Periodic penalty payments* *1. ESMA shall, by decision, impose periodic penalty payments in order to compel:* *(a) a Tier 2 CCP to put an end to an infringement in accordance with a decision taken pursuant to point (a) of Article 25q(1);* *(b) a person referred to in Article 25f(1) to supply complete information which has been requested by a decision pursuant to Article 25f;* *(c) a Tier 2 CCP:* *(i) to submit to an investigation and in particular to produce complete records, data, procedures or any other material required and to complete and correct other information provided in an investigation launched by a decision pursuant to Article 25g; or* *(ii) to submit to an on-site inspection ordered by a decision taken pursuant to Article 25h.* *2. A periodic penalty payment shall be effective and proportionate. The periodic penalty payment shall be imposed for each day of delay.* *3. Notwithstanding paragraph 2, the amount of the periodic penalty payments shall be 3 % of the average daily turnover in the preceding business year, or, in the case of natural persons, 2 % of the average daily income in the preceding calendar year. It shall be calculated from the date stipulated in the decision imposing the periodic penalty payment.* *4. A periodic penalty payment shall be imposed for a maximum period of six months following the notification of ESMA's decision. Following the end of that period, ESMA shall review the measure.* *Article 25l* *Hearing of the persons concerned* *1. Before taking any decision on a fine or periodic penalty payment under Articles 25j and 25k, ESMA shall give the persons subject to the proceedings the opportunity to be heard on its findings. ESMA shall base its decisions only on findings on which the persons subject to the proceedings have had an opportunity to comment.* *The first subparagraph of this paragraph shall not apply where urgent action is needed in order to prevent significant and imminent damage to the financial system. In such a case ESMA may adopt an interim decision and shall give the persons concerned the opportunity to be heard as soon as possible after taking its decision.* *2. The rights of the defence of the persons subject to the proceedings shall be fully respected in the proceedings. They shall be entitled to have access to ESMA's file, subject to the legitimate interest of other persons in the protection of their business secrets. The right of access to the file shall not extend to confidential information or ESMA's internal preparatory documents.* *Article 25m* *Disclosure, nature, enforcement and allocation* *of fines and periodic penalty payments* *1. ESMA shall disclose to the public every fine and periodic penalty payment that has been imposed pursuant to Articles 25j and 25k of this Regulation unless such disclosure to the public would seriously jeopardise the financial markets or cause disproportionate damage to the parties involved. Such disclosure shall not contain personal data within the meaning of Regulation (EC) No 45/2001.* *2. Fines and periodic penalty payments imposed pursuant to Articles 25j and 25k shall be of an administrative nature.* *3. Where ESMA decides to impose no fines or penalty payments, it shall inform the European Parliament, the Council, the Commission, and the relevant third-country competent authorities accordingly and shall set out the reasons for its decision.* *4. Fines and periodic penalty payments imposed pursuant to Articles 25j and 25k shall be enforceable.* *Enforcement shall be governed by the rules of civil procedure in force in the Member State or third-country in which it is carried out.* *5. The amounts of the fines and periodic penalty payments shall be allocated to the general budget of the European Union.* *Article 25n* *Review by the Court of Justice* *The Court of Justice shall have unlimited jurisdiction to review decisions whereby ESMA has imposed a fine or a periodic penalty payment. It may annul, reduce or increase the fine or periodic penalty payment imposed.* *Article 25o* *Amendments to Annex IV* *In order to take account of developments on financial markets the Commission is empowered to adopt delegated acts in accordance with Article 82 concerning measures to amend Annex IV.* *Article 25p* *Withdrawal of recognition* *1. Without prejudice to Article 25q and subject to the following paragraphs, ESMA, after consulting the authorities and entities referred to in Article 25(3), shall withdraw a recognition decision adopted in accordance with Article 25 where:* *(a) the CCP concerned has not made use of the recognition within six months, expressly renounces the recognition or has ceased to engage in business for more than six months;* *(b) the CCP concerned has obtained the recognition through false statements or by any other irregular means;* *(c) the CCP concerned has seriously and systematically infringed any of the conditions for recognition laid down in Article 25 or no longer complies with any of those conditions and in any of those situations has not taken the remedial action requested by ESMA within an appropriately set timeframe of up to a maximum of six months;* *(d) ESMA is unable to exercise effectively its responsibilities under this Regulation over the CCP concerned, due to the failure of the third-country authority of the CCP to provide ESMA with all relevant information or cooperate with ESMA in accordance with Article 25(7);* *(e) the implementing act referred to in Article 25(6) has been withdrawn or suspended, or any of the conditions attached to it is no longer satisfied.* *ESMA may limit the withdrawal of the recognition to a particular service, activity or class of financial instruments.* *When determining the date of entry into effect of the decision to withdraw the recognition, ESMA shall endeavour to minimise potential market disruption and provide for an appropriate adaptation period which shall not exceed two years.* *2. Before withdrawing the recognition in accordance with point (c) of paragraph 1 of this Article, ESMA shall take into account the possibility of applying measures under points (a), (b) and (c) of Article 25q(1).* *If ESMA determines that remedial action within the set timeframe of up to a maximum of six months under point (c) of the first subparagraph of paragraph 1 of this Article has not been taken or that the action taken is not appropriate, and after consulting the authorities referred to in Article 25(3), ESMA shall withdraw the recognition decision.* *3. ESMA shall, without undue delay, notify the relevant third-country competent authority of a decision to withdraw the recognition of a recognised CCP.* *4. Any of the authorities referred to in Article 25(3), which consider that one of the conditions referred to in paragraph 1 has been met, may request ESMA to examine whether the conditions for the withdrawal of the recognition of a recognised CCP or of its recognition for a particular service, activity or class of financial instruments are met. Where ESMA decides not to withdraw the recognition of the CCP concerned, it shall provide full reasons to the requesting authority.* *Article 25q* *Supervisory measures by ESMA* *1. Where, in accordance with Article 25i(5), ESMA finds that a Tier 2 CCP has committed one of the infringements listed in Annex III, it shall take one or more of the following decisions:* *(a) require the CCP to bring the infringement to an end;* *(b) impose fines under Article 25j;* *(c) issue public notices;* *(d) withdraw the recognition of the CCP, or its recognition for a particular service, activity or class of financial instruments, under Article 25p.* *2. When taking the decisions referred to in paragraph 1, ESMA shall take into account the nature and seriousness of the infringement, having regard to the following criteria:* *(a) the duration and frequency of the infringement;* *(b) whether the infringement has revealed serious or systemic weaknesses in the CCP's procedures or in its management systems or internal controls;* *(c) whether financial crime has been occasioned, facilitated or otherwise attributable to the infringement;* *(d) whether the infringement has been committed intentionally or negligently.* *3. Without undue delay, ESMA shall notify any decision adopted pursuant to paragraph 1 to the CCP concerned, and shall communicate it to the relevant third-country competent authorities and to the Commission. It shall publicly disclose any such decision on its website within 10 working days of the date when it was adopted.* *When making public its decision as referred to in the first subparagraph, ESMA shall also make public the right of the CCP concerned to appeal the decision, the fact, where relevant, that such an appeal has been lodged, specifying that such an appeal does not have suspensive effect, and the fact that it is possible for ESMA's Board of Appeal to suspend the application of the contested decision in accordance with Article 60(3) of Regulation (EU) No 1095/2010.* *Chapter 1* *ORGANISATIONAL REQUIREMENTS* *Article 26* *General provisions* *1. A CCP shall have robust governance arrangements, which include a clear organisational structure with well-defined, transparent and consistent lines of responsibility, effective processes to identify, manage, monitor and report the risks to which it is or might be exposed, and adequate internal control mechanisms, including sound administrative and accounting procedures.* *2. A CCP shall adopt policies and procedures which are sufficiently effective so as to ensure compliance with this Regulation, including compliance of its managers and employees with all the provisions of this Regulation.* *3. A CCP shall maintain and operate an organisational structure that ensures continuity and orderly functioning in the performance of its services and activities. It shall employ appropriate and proportionate systems, resources and procedures.* *4. A CCP shall maintain a clear separation between the reporting lines for risk management and those for the other operations of the CCP.* *5. A CCP shall adopt, implement and maintain a remuneration policy which promotes sound and effective risk management and which does not create incentives to relax risk standards.* *6. A CCP shall maintain information technology systems adequate to deal with the complexity, variety and type of services and activities performed so as to ensure high standards of security and the integrity and confidentiality of the information maintained.* *7. A CCP shall make its governance arrangements, the rules governing the CCP, and its admission criteria for clearing membership, available publicly free of charge.* *8. The CCP shall be subject to frequent and independent audits. The results of those audits shall be communicated to the board and shall be made available to the competent authority.* *9. In order to ensure consistent application of this Article, ESMA, after consulting the members of the ESCB, shall develop draft regulatory technical standards specifying the minimum content of the rules and governance arrangements referred to in paragraphs 1 to 8.* *ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 30 September 2012.* *Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010.* *Article 27* *Senior management and the board* *1. The senior management of a CCP shall be of sufficiently good repute and shall have sufficient experience so as to ensure the sound and prudent management of the CCP.* *2. A CCP shall have a board. At least one third, but no less than two, of the members of that board shall be independent. Representatives of the clients of clearing members shall be invited to board meetings for matters relevant to Articles 38 and 39. The compensation of the independent and other non-executive members of the board shall not be linked to the business performance of the CCP.* *The members of a CCP's board, including its independent members, shall be of sufficiently good repute and shall have adequate expertise in financial services, risk management and clearing services.* *3. A CCP shall clearly determine the roles and responsibilities of the board and shall make the minutes of the board meetings available to the competent authority and auditors.* *Article 28* *Risk committee* *1. A CCP shall establish a risk committee, which shall be composed of representatives of its clearing members, independent members of the board and representatives of its clients. The risk committee may invite employees of the CCP and external independent experts to attend risk-committee meetings in a non-voting capacity. Competent authorities may request to attend risk-committee meetings in a non-voting capacity and to be duly informed of the activities and decisions of the risk committee. The advice of the risk committee shall be independent of any direct influence by the management of the CCP. None of the groups of representatives shall have a majority in the risk committee.* *2. A CCP shall clearly determine the mandate, the governance arrangements to ensure its independence, the operational procedures, the admission criteria and the election mechanism for risk-committee members. The governance arrangements shall be publicly available and shall, at least, determine that the risk committee is chaired by an independent member of the board, reports directly to the board and holds regular meetings.* *3. The risk committee shall advise the board on any arrangements that may impact the risk management of the CCP, such as a significant change in its risk model, the default procedures, the criteria for accepting clearing members, the clearing of new classes of instruments, or the outsourcing of functions. The advice of the risk committee is not required for the daily operations of the CCP. Reasonable efforts shall be made to consult the risk committee on developments impacting the risk management of the CCP in emergency situations.* *4. Without prejudice to the right of competent authorities to be duly informed, the members of the risk committee shall be bound by confidentiality. Where the chairman of the risk committee determines that a member has an actual or potential conflict of interest on a particular matter, that member shall not be allowed to vote on that matter.* *5. A CCP shall promptly inform the competent authority of any decision in which the board decides not to follow the advice of the risk committee.* *Article 29* *Record keeping* *1. A CCP shall maintain, for a period of at least 10 years, all the records on the services and activity provided so as to enable the competent authority to monitor the CCP's compliance with this Regulation.* *2. A CCP shall maintain, for a period of at least 10 years following the termination of a contract, all information on all contracts it has processed. That information shall at least enable the identification of the original terms of a transaction before clearing by that CCP.* *3. A CCP shall make the records and information referred to in paragraphs 1 and 2 and all information on the positions of cleared contracts, irrespective of the venue where the transactions were executed, available upon request to the competent authority, to ESMA and to the relevant members of the ESCB.* *4. In order to ensure consistent application of this Article, ESMA shall develop draft regulatory technical standards specifying the details of the records and information to be retained as referred to in paragraphs 1 to 3.* *ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 30 September 2012.* *Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010.* *5. In order to ensure uniform conditions of application of paragraphs 1 and 2, ESMA shall develop draft implementing technical standards specifying the format of the records and information to be retained.* *ESMA shall submit those draft implementing technical standards to the Commission by 30 September 2012.* *Power is conferred on the Commission to adopt the implementing technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Article 15 of Regulation (EU) No 1095/2010.* *Article 30* *Shareholders and members with qualifying holdings* *1. The competent authority shall not authorise a CCP unless it has been informed of the identities of the shareholders or members, whether direct or indirect, natural or legal persons, that have qualifying holdings and of the amounts of those holdings.* *2. The competent authority shall refuse to authorise a CCP where it is not satisfied as to the suitability of the shareholders or members that have qualifying holdings in the CCP, taking into account the need to ensure the sound and prudent management of a CCP.* *3. Where close links exist between the CCP and other natural or legal persons, the competent authority shall grant authorisation only where those links do not prevent the effective exercise of the supervisory functions of the competent authority.* *4. Where the persons referred to in paragraph 1 exercise an influence which is likely to be prejudicial to the sound and prudent management of the CCP, the competent authority shall take appropriate measures to terminate that situation, which may include the withdrawal of the authorisation of the CCP.* *5. The competent authority shall refuse authorisation where the laws, regulations or administrative provisions of a third country governing one or more natural or legal persons with which the CCP has close links, or difficulties involved in their enforcement, prevent the effective exercise of the supervisory functions of the competent authority.* *Article 31* *Information to competent authorities* *1. A CCP shall notify its competent authority of any changes to its management, and shall provide the competent authority with all the information necessary to assess compliance with Article 27(1) and the second subparagraph of Article 27(2).* *Where the conduct of a member of the board is likely to be prejudicial to the sound and prudent management of the CCP, the competent authority shall take appropriate measures, which may include removing that member from the board.* *2. Any natural or legal person or such persons acting in concert (the "proposed acquirer"), who have taken a decision either to acquire, directly or indirectly, a qualifying holding in a CCP or to further increase, directly or indirectly, such a qualifying holding in a CCP as a result of which the proportion of the voting rights or of the capital held would reach or exceed 10%, 20%, 30% or 50% or so that the CCP would become its subsidiary (the "proposed acquisition"), shall first notify in writing the competent authority of the CCP in which they are seeking to acquire or increase a qualifying holding, indicating the size of the intended holding and relevant information, as referred to in Article 32(4).* *Any natural or legal person who has taken a decision to dispose, directly or indirectly, of a qualifying holding in a CCP (the "proposed vendor") shall first notify the competent authority in writing thereof, indicating the size of such holding. Such a person shall likewise notify the competent authority where it has taken a decision to reduce a qualifying holding so that the proportion of the voting rights or of the capital held would fall below 10%, 20%, 30% or 50% or so that the CCP would cease to be that person's subsidiary.* *The competent authority shall, promptly and in any event within two working days of receipt of the notification referred to in this paragraph and of the information referred to in paragraph 3, acknowledge receipt in writing thereof to the proposed acquirer or vendor.* *The competent authority shall have a maximum of 60 working days as from the date of the written acknowledgement of receipt of the notification and all documents required to be attached to the notification on the basis of the list referred to in Article 32(4) (the assessment period), to carry out the assessment provided for in Article 32(1) (the assessment).* *The competent authority shall inform the proposed acquirer or vendor of the date of the expiry of the assessment period at the time of acknowledging receipt.* *3. The competent authority may, during the assessment period, where necessary, but no later than on the 50th working day of the assessment period, request any further information that is necessary to complete the assessment. Such request shall be made in writing and shall specify the additional information needed.* *The assessment period shall be interrupted for the period between the date of request for information by the competent authority and the receipt of a response thereto by the proposed acquirer. The interruption shall not exceed 20 working days. Any further requests by the competent authority for completion or clarification of the information shall be at its discretion but may not result in an interruption of the assessment period.* *4. The competent authority may extend the interruption referred to in the second subparagraph of paragraph 3 up to 30 working days where the proposed acquirer or vendor is either:* *(a) situated or regulated outside the Union;* *(b) a natural or legal person not subject to supervision under this Regulation or Directive 73/239/EEC, Council Directive 92/49/EEC of 18 June 1992 on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to direct insurance other than life assurance <*> or Directives 2002/83/EC, 2003/41/EC, 2004/39/EC, 2005/68/EC, 2006/48/EC, 2009/65/EC or 2011/61/EU.* --- *<*> OJ L 228, 11.8.1992, p. 1.* *5. Where the competent authority, upon completion of the assessment, decides to oppose the proposed acquisition, it shall, within two working days, and not exceeding the assessment period, inform the proposed acquirer in writing and provide the reasons for that decision. The competent authority shall notify the college referred to in Article 18 accordingly. Subject to national law, an appropriate statement of the reasons for the decision may be made accessible to the public at the request of the proposed acquirer. However, Member States may allow a competent authority to make such disclosure in the absence of a request by the proposed acquirer.* *6. Where the competent authority does not oppose the proposed acquisition within the assessment period, it shall be deemed to be approved.* *7. The competent authority may fix a maximum period for concluding the proposed acquisition and extend it where appropriate.* *8. Member States shall not impose requirements for notification to, and approval by, the competent authority of direct or indirect acquisitions of voting rights or capital that are more stringent than those set out in this Regulation.* *Article 32* *Assessment* *1. Where assessing the notification provided for in Article 31(2) and the information referred to in Article 31(3), the competent authority shall, in order to ensure the sound and prudent management of the CCP in which an acquisition is proposed, and having regard to the likely influence of the proposed acquirer on the CCP, appraise the suitability of the proposed acquirer and the financial soundness of the proposed acquisition against all of the following:* *(a) the reputation and financial soundness of the proposed acquirer;* *(b) the reputation and experience of any person who will direct the business of the CCP as a result of the proposed acquisition;* *(c) whether the CCP will be able to comply and continue to comply with this Regulation;* *(d) whether there are reasonable grounds to suspect that, in connection with the proposed acquisition, money laundering or terrorist financing within the meaning of Article 1 of Directive 2005/60/EC is being or has been committed or attempted, or that the proposed acquisition could increase the risk thereof.* *Where assessing the financial soundness of the proposed acquirer, the competent authority shall pay particular attention to the type of business pursued and envisaged in the CCP in which the acquisition is proposed.* *Where assessing the CCP's ability to comply with this Regulation, the competent authority shall pay particular attention to whether the group of which it will become a part has a structure that makes it possible to exercise effective supervision, to effectively exchange information among the competent authorities and to determine the allocation of responsibilities among the competent authorities.* *The assessment of the competent authority concerning the notification provided for in Article 31(2) and the information referred to in Article 31(3), shall be subject to an opinion of the college pursuant to Article 19.* *2. The competent authorities may oppose the proposed acquisition only where there are reasonable grounds for doing so on the basis of the criteria set out in paragraph 1 or where the information provided by the proposed acquirer is incomplete.* *3. Member States shall neither impose any prior conditions in respect of the level of holding that shall be acquired nor allow their competent authorities to examine the proposed acquisition in terms of the economic needs of the market.* *4. Member States shall make publicly available a list specifying the information that is necessary to carry out the assessment and that shall be provided to the competent authorities at the time of notification referred to in Article 31(2). The information required shall be proportionate and shall be adapted to the nature of the proposed acquirer and the proposed acquisition. Member States shall not require information that is not relevant for a prudential assessment.* *5. Notwithstanding Article 31(2), (3) and (4), where two or more proposals to acquire or increase qualifying holdings in the same CCP have been notified to the competent authority, the latter shall treat the proposed acquirers in a non-discriminatory manner.* *6. The relevant competent authorities shall cooperate closely with each other when carrying out the assessment where the proposed acquirer is one of the following:* *(a) another CCP, a credit institution, assurance undertaking, insurance undertaking, reinsurance undertaking, investment firm, market operator, an operator of a securities settlement system, a UCITS management company or an AIFM authorised in another Member State;* *(b) the parent undertaking of another CCP, a credit institution, assurance undertaking, insurance undertaking, reinsurance undertaking, investment firm, market operator, an operator of a securities settlement system, a UCITS management company or an AIFM authorised in another Member State;* *(c) a natural or legal person controlling another CCP, a credit institution, assurance undertaking, insurance undertaking, reinsurance undertaking, investment firm, market operator, an operator of a securities settlement system, a UCITS management company or an AIFM authorised in another Member State.* *7. The competent authorities shall, without undue delay, provide each other with any information which is essential or relevant for the assessment. The competent authorities shall, upon request, communicate all relevant information to each other and shall communicate all essential information at their own initiative. A decision by the competent authority that has authorised the CCP in which the acquisition is proposed shall indicate any views or reservations expressed by the competent authority responsible for the proposed acquirer.* *Article 33* *Conflicts of interest* *1. A CCP shall maintain and operate effective written organisational and administrative arrangements to identify and manage any potential conflicts of interest between itself, including its managers, employees, or any person with direct or indirect control or close links, and its clearing members or their clients known to the CCP. It shall maintain and implement adequate procedures aiming at resolving possible conflicts of interest.* *2. Where the organisational or administrative arrangements of a CCP to manage conflicts of interest are not sufficient to ensure, with reasonable confidence, that risks of damage to the interests of a clearing member or client are prevented, it shall clearly disclose the general nature or sources of conflicts of interest to the clearing member before accepting new transactions from that clearing member. Where the client is known to the CCP, the CCP shall inform the client and the clearing member whose client is concerned.* *3. Where the CCP is a parent undertaking or a subsidiary, the written arrangements shall also take into account any circumstances, of which the CCP is or should be aware, which may give rise to a conflict of interest arising as a result of the structure and business activities of other undertakings with which it has a parent undertaking or a subsidiary relationship.* *4. The written arrangements established in accordance with paragraph 1 shall include the following:* *(a) the circumstances which constitute or may give rise to a conflict of interest entailing a material risk of damage to the interests of one or more clearing members or clients;* *(b) procedures to be followed and measures to be adopted in order to manage such conflict.* *5. A CCP shall take all reasonable steps to prevent any misuse of the information held in its systems and shall prevent the use of that information for other business activities. A natural person who has a close link to a CCP or a legal person that has a parent undertaking or a subsidiary relationship with a CCP shall not use confidential information recorded in that CCP for any commercial purposes without the prior written consent of the client to whom such confidential information belongs.* *Article 34* *Business continuity* *1. A CCP shall establish, implement and maintain an adequate business continuity policy and disaster recovery plan aiming at ensuring the preservation of its functions, the timely recovery of operations and the fulfilment of the CCP's obligations. Such a plan shall at least allow for the recovery of all transactions at the time of disruption to allow the CCP to continue to operate with certainty and to complete settlement on the scheduled date.* *2. A CCP shall establish, implement and maintain an adequate procedure ensuring the timely and orderly settlement or transfer of the assets and positions of clients and clearing members in the event of a withdrawal of authorisation pursuant to a decision under Article 20.* *3. In order to ensure consistent application of this Article, ESMA shall, after consulting the members of the ESCB, develop draft regulatory technical standards specifying the minimum content and requirements of the business continuity policy and of the disaster recovery plan.* *ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 30 September 2012.* *Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010.* *Article 35* *Outsourcing* *1. Where a CCP outsources operational functions, services or activities, it shall remain fully responsible for discharging all of its obligations under this Regulation and shall ensure at all times that:* *(a) outsourcing does not result in the delegation of its responsibility;* *(b) the relationship and obligations of the CCP towards its clearing members or, where relevant, towards their clients are not altered;* *(c) the conditions for authorisation of the CCP do not effectively change;* *(d) outsourcing does not prevent the exercise of supervisory and oversight functions, including on-site access to acquire any relevant information needed to fulfil those mandates;* *(e) outsourcing does not result in depriving the CCP from the necessary systems and controls to manage the risks it faces;* *(f) the service provider implements equivalent business continuity requirements to those that the CCP must fulfil under this Regulation;* *(g) the CCP retains the necessary expertise and resources to evaluate the quality of the services provided and the organisational and capital adequacy of the service provider, and to supervise the outsourced functions effectively and manage the risks associated with the outsourcing and supervises those functions and manages those risks on an ongoing basis;* *(h) the CCP has direct access to the relevant information of the outsourced functions;* *(i) the service provider cooperates with the competent authority in connection with the outsourced activities;* *(j) the service provider protects any confidential information relating to the CCP and its clearing members and clients or, where that service provider is established in a third country, ensures that the data protection standards of that third country, or those set out in the agreement between the parties concerned, are comparable to the data protection standards in effect in the Union.* *A CCP shall not outsource major activities linked to risk management unless such outsourcing is approved by the competent authority. The decision of the competent authority shall be subject to an opinion of the college pursuant to Article 19.* *2. The competent authority shall require the CCP to allocate and set out its rights and obligations, and those of the service provider, clearly in a written agreement.* *3. A CCP shall make all information necessary to enable the competent authority to assess the compliance of the performance of the outsourced activities with this Regulation available on request.* *Chapter 2* *CONDUCT OF BUSINESS RULES* *Article 36* *General provisions* *1. When providing services to its clearing members, and where relevant, to their clients, a CCP shall act fairly and professionally in accordance with the best interests of such clearing members and clients and sound risk management.* *2. A CCP shall have accessible, transparent and fair rules for the prompt handling of complaints.* *Article 37* *Participation requirements* *1. A CCP shall establish, where relevant per type of product cleared, the categories of admissible clearing members and the admission criteria, upon the advice of the risk committee pursuant to Article 28(3). Such criteria shall be non-discriminatory, transparent and objective so as to ensure fair and open access to the CCP and shall ensure that clearing members have sufficient financial resources and operational capacity to meet the obligations arising from participation in a CCP. Criteria that restrict access shall be permitted only to the extent that their objective is to control the risk for the CCP.* *2. A CCP shall ensure that the application of the criteria referred to in paragraph 1 is met on an ongoing basis and shall have timely access to the information relevant for such assessment. A CCP shall conduct, at least once a year, a comprehensive review of compliance with this Article by its clearing members.* *3. Clearing members that clear transactions on behalf of their clients shall have the necessary additional financial resources and operational capacity to perform this activity. The CCP's rules for clearing members shall allow it to gather relevant basic information to identify, monitor and manage relevant concentrations of risk relating to the provision of services to clients. Clearing members shall, upon request, inform the CCP about the criteria and arrangements they adopt to allow their clients to access the services of the CCP. Responsibility for ensuring that clients comply with their obligations shall remain with clearing members.* *4. A CCP shall have objective and transparent procedures for the suspension and orderly exit of clearing members that no longer meet the criteria referred to in paragraph 1.* *5. A CCP may only deny access to clearing members meeting the criteria referred to in paragraph 1 where duly justified in writing and based on a comprehensive risk analysis.* *6. A CCP may impose specific additional obligations on clearing members, such as the participation in auctions of a defaulting clearing member's position. Such additional obligations shall be proportional to the risk brought by the clearing member and shall not restrict participation to certain categories of clearing members.* *Article 38* *Transparency* *1. A CCP and its clearing members shall publicly disclose the prices and fees associated with the services provided. They shall disclose the prices and fees of each service provided separately, including discounts and rebates and the conditions to benefit from those reductions. A CCP shall allow its clearing members and, where relevant, their clients separate access to the specific services provided.* *A CCP shall account separately for costs and revenues of the services provided and shall disclose that information to the competent authority.* *2. A CCP shall disclose to clearing members and clients the risks associated with the services provided.* *3. A CCP shall disclose to its clearing members and to its competent authority the price information used to calculate its end-of-day exposures to its clearing members.* *A CCP shall publicly disclose the volumes of the cleared transactions for each class of instruments cleared by the CCP on an aggregated basis.* *4. A CCP shall publicly disclose the operational and technical requirements relating to the communication protocols covering content and message formats it uses to interact with third parties, including the operational and technical requirements referred to in Article 7.* *5. A CCP shall publicly disclose any breaches by clearing members of the criteria referred to in Article 37(1) and the requirements laid down in paragraph 1 of this Article, except where the competent authority, after consulting ESMA, considers that such disclosure would constitute a threat to financial stability or to market confidence or would seriously jeopardise the financial markets or cause disproportionate damage to the parties involved.* *Article 39* *Segregation and portability* *1. A CCP shall keep separate records and accounts that shall enable it, at any time and without delay, to distinguish in accounts with the CCP the assets and positions held for the account of one clearing member from the assets and positions held for the account of any other clearing member and from its own assets.* *2. A CCP shall offer to keep separate records and accounts enabling each clearing member to distinguish in accounts with the CCP the assets and positions of that clearing member from those held for the accounts of its clients ("omnibus client segregation").* *3. A CCP shall offer to keep separate records and accounts enabling each clearing member to distinguish in accounts with the CCP the assets and positions held for the account of a client from those held for the account of other clients ("individual client segregation"). Upon request, the CCP shall offer clearing members the possibility to open more accounts in their own name or for the account of their clients.* *4. A clearing member shall keep separate records and accounts that enable it to distinguish both in accounts held with the CCP and in its own accounts its assets and positions from the assets and positions held for the account of its clients at the CCP.* *5. A clearing member shall offer its clients, at least, the choice between omnibus client segregation and individual client segregation and inform them of the costs and level of protection referred to in paragraph 7 associated with each option. The client shall confirm its choice in writing.* *6. When a client opts for individual client segregation, any margin in excess of the client's requirement shall also be posted to the CCP and distinguished from the margins of other clients or clearing members and shall not be exposed to losses connected to positions recorded in another account.* *7. CCPs and clearing members shall publicly disclose the levels of protection and the costs associated with the different levels of segregation that they provide and shall offer those services on reasonable commercial terms. Details of the different levels of segregation shall include a description of the main legal implications of the respective levels of segregation offered including information on the insolvency law applicable in the relevant jurisdictions.* *8. A CCP shall have a right of use relating to the margins or default fund contributions collected via a security financial collateral arrangement, within the meaning of Article 2(1)(c) of Directive 2002/47/EC of the European Parliament and of the Council of 6 June 2002 on financial collateral arrangements <*> provided that the use of such arrangements is provided for in its operating rules. The clearing member shall confirm its acceptance of the operating rules in writing. The CCP shall publicly disclose that right of use, which shall be exercised in accordance with Article 47.* --- *<*> OJ L 168, 27.6.2002, p. 43.* *9. The requirement to distinguish assets and positions with the CCP in accounts is satisfied where:* *(a) the assets and positions are recorded in separate accounts;* *(b) the netting of positions recorded on different accounts is prevented;* *(c) the assets covering the positions recorded in an account are not exposed to losses connected to positions recorded in another account.* *10. Assets refer to collateral held to cover positions and include the right to the transfer of assets equivalent to that collateral or the proceeds of the realisation of any collateral, but does not include default fund contributions.* *Chapter 3* *PRUDENTIAL REQUIREMENTS* *Article 40* *Exposure management* *A CCP shall measure and assess its liquidity and credit exposures to each clearing member and, where relevant, to another CCP with which it has concluded an interoperability arrangement, on a near to real-time basis. A CCP shall have access in a timely manner and on a non-discriminatory basis to the relevant pricing sources to effectively measure its exposures. This shall be done on a reasonable cost basis.* *Article 41* *Margin requirements* *1. A CCP shall impose, call and collect margins to limit its credit exposures from its clearing members and, where relevant, from CCPs with which it has interoperability arrangements. Such margins shall be sufficient to cover potential exposures that the CCP estimates will occur until the liquidation of the relevant positions. They shall also be sufficient to cover losses that result from at least 99% of the exposures movements over an appropriate time horizon and they shall ensure that a CCP fully collateralises its exposures with all its clearing members, and, where relevant, with CCPs with which it has interoperability arrangements, at least on a daily basis. A CCP shall regularly monitor and, if necessary, revise the level of its margins to reflect current market conditions taking into account any potentially procyclical effects of such revisions.* *2. A CCP shall adopt models and parameters in setting its margin requirements that capture the risk characteristics of the products cleared and take into account the interval between margin collections, market liquidity and the possibility of changes over the duration of the transaction. The models and parameters shall be validated by the competent authority and subject to an opinion in accordance with Article 19.* *3. A CCP shall call and collect margins on an intraday basis, at least when predefined thresholds are exceeded.* *4. A CCP shall call and collect margins that are adequate to cover the risk stemming from the positions registered in each account kept in accordance with Article 39 with respect to specific financial instruments. A CCP may calculate margins with respect to a portfolio of financial instruments provided that the methodology used is prudent and robust.* *5. In order to ensure consistent application of this Article, ESMA shall, after consulting EBA and the ESCB, develop draft regulatory technical standards specifying the appropriate percentage and time horizons for the liquidation period and the calculation of historical volatility, as referred to in paragraph 1, to be considered for the different classes of financial instruments, taking into account the objective to limit procyclicality, and the conditions under which portfolio margining practices referred to in paragraph 4 can be implemented.* *ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 30 September 2012.* *Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010.* *Article 42* *Default fund* *1. To limit its credit exposures to its clearing members further, a CCP shall maintain a pre-funded default fund to cover losses that exceed the losses to be covered by margin requirements laid down in Article 41, arising from the default, including the opening of an insolvency procedure, of one or more clearing members.* *The CCP shall establish a minimum amount below which the size of the default fund is not to fall under any circumstances.* *2. A CCP shall establish the minimum size of contributions to the default fund and the criteria to calculate the contributions of the single clearing members. The contributions shall be proportional to the exposures of each clearing member.* *3. The default fund shall at least enable the CCP to withstand, under extreme but plausible market conditions, the default of the clearing member to which it has the largest exposures or of the second and third largest clearing members, if the sum of their exposures is larger. A CCP shall develop scenarios of extreme but plausible market conditions. The scenarios shall include the most volatile periods that have been experienced by the markets for which the CCP provides its services and a range of potential future scenarios. They shall take into account sudden sales of financial resources and rapid reductions in market liquidity.* *4. A CCP may establish more than one default fund for the different classes of instrument that it clears.* *5. In order to ensure consistent application of this Article, ESMA shall, in close cooperation with the ESCB and after consulting EBA, develop draft regulatory technical standards specifying the framework for defining extreme but plausible market conditions referred to in paragraph 3, that should be used when defining the size of the default fund and the other financial resources referred to in Article 43.* *ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 30 September 2012.* *Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010.* *Article 43* *Other financial resources* *1. A CCP shall maintain sufficient pre-funded available financial resources to cover potential losses that exceed the losses to be covered by margin requirements laid down in Article 41 and the default fund as referred to in Article 42. Such pre-funded financial resources shall include dedicated resources of the CCP, shall be freely available to the CCP and shall not be used to meet the capital required under Article 16.* *2. The default fund referred to in Article 42 and the other financial resources referred to in paragraph 1 of this Article shall at all times enable the CCP to withstand the default of at least the two clearing members to which it has the largest exposures under extreme but plausible market conditions.* *3. A CCP may require non-defaulting clearing members to provide additional funds in the event of a default of another clearing member. The clearing members of a CCP shall have limited exposures toward the CCP.* *Article 44* *Liquidity risk controls* *1. A CCP shall at all times have access to adequate liquidity to perform its services and activities. To that end, it shall obtain the necessary credit lines or similar arrangements to cover its liquidity needs in case the financial resources at its disposal are not immediately available. A clearing member, parent undertaking or subsidiary of that clearing member together shall not provide more than 25% of the credit lines needed by the CCP.* *A CCP shall measure, on a daily basis, its potential liquidity needs. It shall take into account the liquidity risk generated by the default of at least the two clearing members to which it has the largest exposures.* *2. In order to ensure consistent application of this Article, ESMA shall, after consulting the relevant authorities and the members of the ESCB, develop draft regulatory technical standards specifying the framework for managing the liquidity risk that CCPs are to withstand in accordance with paragraph 1.* *ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 30 September 2012.* *Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010.* *Article 45* *Default waterfall* *1. A CCP shall use the margins posted by a defaulting clearing member prior to other financial resources in covering losses.* *2. Where the margins posted by the defaulting clearing member are not sufficient to cover the losses incurred by the CCP, the CCP shall use the default fund contribution of the defaulting member to cover those losses.* *3. A CCP shall use contributions to the default fund of the non-defaulting clearing members and any other financial resources referred to in Article 43(1) only after having exhausted the contributions of the defaulting clearing member.* *4. A CCP shall use dedicated own resources before using the default fund contributions of non-defaulting clearing members. A CCP shall not use the margins posted by non-defaulting clearing members to cover the losses resulting from the default of another clearing member.* *5. In order to ensure consistent application of this Article, ESMA, shall, after consulting the relevant competent authorities and the members of the ESCB, develop draft regulatory technical standards specifying the methodology for calculation and maintenance of the amount of the CCP's own resources to be used in accordance with paragraph 4.* *ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 30 September 2012.* *Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010.* *Article 46* *Collateral requirements* *1. A CCP shall accept highly liquid collateral with minimal credit and market risk to cover its initial and ongoing exposure to its clearing members. For non-financial counterparties, a CCP may accept bank guarantees, taking such guarantees into account when calculating its exposure to a bank that is a clearing member. It shall apply adequate haircuts to asset values that reflect the potential for their value to decline over the interval between their last revaluation and the time by which they can reasonably be assumed to be liquidated. It shall take into account the liquidity risk following the default of a market participant and the concentration risk on certain assets that may result in establishing the acceptable collateral and the relevant haircuts.* *2. A CCP may accept, where appropriate and sufficiently prudent, the underlying of the derivative contract or the financial instrument that originates the CCP exposure as collateral to cover its margin requirements.* *3. In order to ensure consistent application of this Article, ESMA shall, after consulting EBA, the ESRB and the ESCB, develop draft regulatory technical standards specifying:* *(a) the type of collateral that could be considered highly liquid, such as cash, gold, government and high-quality corporate bonds and covered bonds;* *(b) the haircuts referred to in paragraph 1; and* *(c) the conditions under which commercial bank guarantees may be accepted as collateral under paragraph 1.* *ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 30 September 2012.* *Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010.* *Article 47* *Investment policy* *1. A CCP shall invest its financial resources only in cash or in highly liquid financial instruments with minimal market and credit risk. A CCP's investments shall be capable of being liquidated rapidly with minimal adverse price effect.* *2. The amount of capital, including retained earnings and reserves of a CCP which are not invested in accordance with paragraph 1, shall not be taken into account for the purposes of Article 16(2) or Article 45(4).* *3. Financial instruments posted as margins or as default fund contributions shall, where available, be deposited with operators of securities settlement systems that ensure the full protection of those financial instruments. Alternatively, other highly secure arrangements with authorised financial institutions may be used.* *4. Cash deposits of a CCP shall be performed through highly secure arrangements with authorised financial institutions or, alternatively, through the use of the standing deposit facilities of central banks or other comparable means provided for by central banks.* *5. Where a CCP deposits assets with a third party, it shall ensure that the assets belonging to the clearing members are identifiable separately from the assets belonging to the CCP and from assets belonging to that third party by means of differently titled accounts on the books of the third party or any other equivalent measures that achieve the same level of protection. A CCP shall have prompt access to the financial instruments when required.* *6. A CCP shall not invest its capital or the sums arising from the requirements laid down in Article 41, 42, 43 or 44 in its own securities or those of its parent undertaking or its subsidiary.* *7. A CCP shall take into account its overall credit risk exposures to individual obligors in making its investment decisions and shall ensure that its overall risk exposure to any individual obligor remains within acceptable concentration limits.* *8. In order to ensure consistent application of this Article, ESMA shall, after consulting EBA and the ESCB, develop draft regulatory technical standards specifying the financial instruments that can be considered highly liquid, bearing minimal credit and market risk as referred to in paragraph 1, the highly secured arrangements referred to in paragraphs 3 and 4 and the concentration limits referred to in paragraph 7.* *ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 30 September 2012.* *Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010.* *Article 48* *Default procedures* *1. A CCP shall have detailed procedures in place to be followed where a clearing member does not comply with the participation requirements of the CCP laid down in Article 37 within the time limit and in accordance with the procedures established by the CCP. The CCP shall set out in detail the procedures to be followed in the event the default of a clearing member is not declared by the CCP. Those procedures shall be reviewed annually.* *2. A CCP shall take prompt action to contain losses and liquidity pressures resulting from defaults and shall ensure that the closing out of any clearing member's positions does not disrupt its operations or expose the non-defaulting clearing members to losses that they cannot anticipate or control.* *3. Where a CCP considers that the clearing member will not be able to meet its future obligations, it shall promptly inform the competent authority before the default procedure is declared or triggered. The competent authority shall promptly communicate that information to ESMA, to the relevant members of the ESCB and to the authority responsible for the supervision of the defaulting clearing member.* *4. A CCP shall verify that its default procedures are enforceable. It shall take all reasonable steps to ensure that it has the legal powers to liquidate the proprietary positions of the defaulting clearing member and to transfer or liquidate the clients' positions of the defaulting clearing member.* *5. Where assets and positions are recorded in the records and accounts of a CCP as being held for the account of a defaulting clearing member's clients in accordance with Article 39(2), the CCP shall, at least, contractually commit itself to trigger the procedures for the transfer of the assets and positions held by the defaulting clearing member for the account of its clients to another clearing member designated by all of those clients, on their request and without the consent of the defaulting clearing member. That other clearing member shall be obliged to accept those assets and positions only where it has previously entered into a contractual relationship with the clients by which it has committed itself to do so. If the transfer to that other clearing member has not taken place for any reason within a predefined transfer period specified in its operating rules, the CCP may take all steps permitted by its rules to actively manage its risks in relation to those positions, including liquidating the assets and positions held by the defaulting clearing member for the account of its clients.* *6. Where assets and positions are recorded in the records and accounts of a CCP as being held for the account of a defaulting clearing member's client in accordance with Article 39(3), the CCP shall, at least, contractually commit itself to trigger the procedures for the transfer of the assets and positions held by the defaulting clearing member for the account of the client to another clearing member designated by the client, on the client's request and without the consent of the defaulting clearing member. That other clearing member shall be obliged to accept these assets and positions only where it has previously entered into a contractual relationship with the client by which it has committed itself to do so. If the transfer to that other clearing member has not taken place for any reason within a predefined transfer period specified in its operating rules, the CCP may take all steps permitted by its rules to actively manage its risks in relation to those positions, including liquidating the assets and positions held by the defaulting clearing member for the account of the client.* *7. Clients' collateral distinguished in accordance with Article 39(2) and (3) shall be used exclusively to cover the positions held for their account. Any balance owed by the CCP after the completion of the clearing member's default management process by the CCP shall be readily returned to those clients when they are known to the CCP or, if they are not, to the clearing member for the account of its clients.* *Article 49* *Review of models, stress testing and back testing* *1. A CCP shall regularly review the models and parameters adopted to calculate its margin requirements, default fund contributions, collateral requirements and other risk control mechanisms. It shall subject the models to rigorous and frequent stress tests to assess their resilience in extreme but plausible market conditions and shall perform back tests to assess the reliability of the methodology adopted. The CCP shall obtain independent validation, shall inform its competent authority and ESMA of the results of the tests performed and shall obtain their validation in accordance with paragraphs 1a, 1b, 1c, 1d and 1e before adopting any significant change to the models and parameters.* *The adopted models and parameters, including any significant change thereto, shall be subject to an opinion of the college in accordance with the following paragraphs.* *ESMA shall ensure that information on the results of the stress tests is passed on to the ESAs, the ESCB and the Single Resolution Board to enable them to assess the exposure of financial undertakings to the default of CCPs.* *1a. Where a CCP intends to adopt any significant change to the models and parameters referred to in paragraph 1, it shall apply to the competent authority and ESMA for validation of that change. The CCP shall enclose an independent validation of the intended change to its applications. The competent authority and ESMA shall each confirm the receipt of the complete application to the CCP.* *1b. Within 50 working days of the receipt of the complete applications, the competent authority and ESMA shall each conduct a risk assessment of the significant change and submit their reports to the college established in accordance with Article 18.* *1c. Within 30 working days of the receipt of the reports referred to in paragraph 1b, the college shall adopt a majority opinion in accordance with Article 19(3). Notwithstanding a provisional adoption in accordance with paragraph 1e, the competent authority shall not adopt a decision granting or refusing the validation of significant changes to models and parameters until such an opinion has been adopted by the college, unless the college has not adopted that opinion within the deadline.* *1d. Within 90 working days of the receipt of the applications referred to in paragraph 1a, the competent authority and ESMA shall each inform the CCP and each other in writing, including a fully reasoned explanation, whether the validation has been granted or refused.* *1e. The CCP may not adopt any significant change to the models and parameters referred to in paragraph 1 before obtaining the validations by its competent authority and ESMA. The competent authority, in agreement with ESMA, may allow for a provisional adoption of a significant change of those models or parameters prior to their validations where duly justified.* *2. A CCP shall regularly test the key aspects of its default procedures and take all reasonable steps to ensure that all clearing members understand them and have appropriate arrangements in place to respond to a default event.* *3. A CCP shall publicly disclose key information on its risk-management model and assumptions adopted to perform the stress tests referred to in paragraph 1.* *4. In order to ensure consistent application of this Article, ESMA shall, after consulting EBA, other relevant competent authorities and the members of the ESCB, develop draft regulatory technical standards specifying:* *(a) the type of tests to be undertaken for different classes of financial instruments and portfolios;* *(b) the involvement of clearing members or other parties in the tests;* *(c) the frequency of the tests;* *(d) the time horizons of the tests;* *(e) the key information referred to in paragraph 3.* *ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 30 September 2012.* *Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010.* *5. To ensure uniform conditions of application of this Article, ESMA shall, after consulting EBA, other relevant competent authorities and the members of the ESCB, develop draft regulatory technical standards specifying the conditions under which changes to the models and parameters referred to in paragraph 1 are significant.* *ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 2 January 2021.* *Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010.* *Article 50* *Settlement* *1. A CCP shall, where practical and available, use central bank money to settle its transactions. Where central bank money is not used, steps shall be taken to strictly limit cash settlement risks.* *2. A CCP shall clearly state its obligations with respect to deliveries of financial instruments, including whether it has an obligation to make or receive delivery of a financial instrument or whether it indemnifies participants for losses incurred in the delivery process.* *3. Where a CCP has an obligation to make or receive deliveries of financial instruments, it shall eliminate principal risk through the use of delivery-versus-payment mechanisms to the extent possible.* *Chapter 4* *CALCULATIONS AND REPORTING FOR THE PURPOSES* *OF REGULATION (EU) No 575/2013* *Article 50a* *Calculation of KCCP* *1. For the purposes of Article 308 of Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council of 26 June 2013 on prudential requirements for credit institutions and investment firms <*>, a CCP shall calculate KCCP as specified in paragraph 2 of this Article for all contracts and transactions it clears for all its clearing members falling within the coverage of the given default fund.* --- *<*> OJ L 176, 27.6.2013, p. 1.* *2. CP shall calculate the hypothetical capital as follows:* *$K_{CCP} = \sum_{i} EAD_{i}\text{×}RW\text{×}capitalratio$* *where:* *KCCP = the hypothetical capital;* *i = the index denoting the clearing member;* *EADi = the exposure amount of the CCP to clearing member i, including the clearing member's own transactions with the CCP, the client transactions guaranteed by the clearing member, and all values of collateral held by the CCP, including the clearing member's pre-funded default fund contribution, against those transactions, relating to the valuation at the end of the regulatory reporting date before the margin called on the final margin call of that day is exchanged;* *RW = a risk weight of 20%; and* *capital ratio = 8%.* *3. A CCP shall undertake the calculation required by paragraph 2 at least quarterly or more frequently where required by the competent authorities of those of its clearing members which are institutions.* *4. For the purpose of paragraph 3, EBA shall develop draft implementing technical standards to specify the following:* *(a) the frequency and dates of the calculation laid down in paragraph 2;* *(b) the situations in which the competent authority of an institution acting as a clearing member may require higher frequencies of calculation and reporting than those referred to in point (a).* *EBA shall submit those draft implementing technical standards to the Commission by 1 January 2014.* *Power is conferred on the Commission to adopt the implementing technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Article 15 of Regulation (EU) No 1093/2010.* *Article 50b* *General rules for the calculation of KCCP* *For the purpose of calculating K CCP referred to in Article 50a(2), the following provisions shall apply:* *(a) CCPs shall calculate the value of the exposures they have to their clearing members as follows:* *(i) for exposures arising from contracts and transactions listed in points (a) and (c) of Article 301(1) of Regulation (EU) No 575/2013, CCPs shall calculate the value in accordance with the method set out in Section 3 of Chapter 6 of Title II of Part Three of that Regulation by using a margin period of risk of 10 business days;* *(ii) for exposures arising from contracts and transactions listed in point (b) of Article 301(1) of Regulation (EU) No 575/2013, CCPs shall calculate the value (EADi) in accordance with the following formula:* *EADi = max{EBRMi - IMi - DFi; 0}* *where:* *EADi = the exposure value;* *i = the index denoting the clearing member;* *EBRMi = the exposure value before risk mitigation that is equal to the exposure value of the CCP to clearing member i arising from all the contracts and transactions with that clearing member, calculated without taking into account the collateral posted by that clearing member;* *IMi = the initial margin posted with the CCP by clearing member i;* *DFi = the pre-funded default fund contribution of clearing member i.* *All values in this formula shall relate to the valuation at the end of the day before the margin called on the final margin call of that day is exchanged;* *(iii) for situations referred to in the third sentence of the second subparagraph of Article 301(1) of Regulation (EU) No 575/2013, CCPs shall calculate the value of the transactions referred to in the first sentence of that subparagraph in accordance with the formula set out in point (a)(ii) of this Article, and shall determine EBRMi in accordance with Title V of Part Three of that Regulation;* *(b) for institutions that fall under the scope of Regulation (EU) No 575/2013 the netting sets are the same as those defined in point (4) of Article 272 of that Regulation;* *(c) a CCP that has exposures to one or more CCPs shall treat those exposures as if they were exposures to clearing members and include any margin or pre-funded contributions received from those CCPs in the calculation of KCCP;* *(d) a CCP that has in place a binding contractual arrangement with its clearing members that allows that CCP to use all or part of the initial margin received from its clearing members as if they were pre-funded contributions shall consider that initial margin as pre-funded contributions for the purposes of the calculation in paragraph 1 and not as initial margin;* *(e) where collateral is held against an account containing more than one of the types of contracts and transactions referred to in Article 301(1) of Regulation (EU) No 575/2013, CCPs shall allocate the initial margin provided by their clearing members or clients, as applicable, in proportion to the EADs of the respective types of contracts and transactions calculated in accordance with point (a) of this paragraph, without taking into account initial margin in the calculation;* *(f) CCPs that have more than one default fund shall carry out the calculation for each default fund separately;* *(g) where a clearing member provides client clearing services, and the transactions and collateral of the clearing member's clients are held in sub-accounts which are separate from those of the clearing member's proprietary business, CCPs shall carry out the calculation of EADi for each sub-account separately and shall calculate the clearing member's total EADi as the sum of the EADs of the clients' sub-accounts and the EAD of the clearing member's proprietary business sub-account;* *(h) for the purposes of point (f), where DFi is not split between the clients' sub-accounts and the clearing member's proprietary business sub-accounts, CCPs shall allocate DFi per sub-account according to the respective fraction the initial margin of that sub-account has in relation to the total initial margin posted by the clearing member or for the account of the clearing member;* *(i) CCPs shall not carry out the calculation in accordance with Article 50a(2) where the default fund covers cash transactions only.* *For the purposes of point (a)(ii) of this Article, the CCP shall use the method specified in Article 223 of Regulation (EU) No 575/2013 with supervisory volatility adjustments set out in Article 224 of that Regulation to calculate the exposure value.* *Article 50c* *Reporting of information* *1. For the purposes of Article 308 of Regulation (EU) No 575/2013, a CCP shall report the following information to those of its clearing members which are institutions and to their competent authorities:* *(a) the hypothetical capital (KCCP);* *(b) the sum of pre-funded contributions (DFCM);* *(c) the amount of its pre-funded financial resources that it is required to use - by law or due to a contractual agreement with its clearing members - to cover its losses following the default of one or more of its clearing members before using the default fund contributions of the remaining clearing members (DFCCP);* *Where the CCP has more than one default fund, it shall report the information in the first subparagraph for each default fund separately.* *2. The CCP shall notify those of its clearing members which are institutions at least quarterly or more frequently where required by the competent authorities of those clearing members.* *3. EBA shall develop draft implementing technical standards to specify the following:* *(a) the uniform template for the purpose of the reporting specified in paragraph 1;* *(b) the frequency and dates of the reporting specified in paragraph 2;* *(c) the situations in which the competent authority of an institution acting as a clearing member may require higher frequencies of reporting than those referred to in point (b).* *EBA shall submit those draft implementing technical standards to the Commission by 1 January 2014.* *Power is conferred on the Commission to adopt the implementing technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Article 15 of Regulation (EU) No 1093/2010.* *Article 50d* *Calculation of specific items to be reported by the CCP* *For the purposes of Article 50c, the following shall apply:* *(a) where the rules of a CCP provide that it use part or all of its financial resources in parallel to the pre-funded contributions of its clearing members in a manner that makes those resources equivalent to pre-funded contributions of a clearing member in terms of how they absorb the losses incurred by the CCP in the case of the default or insolvency of one or more of its clearing members, the CCP shall add the corresponding amount of those resources to DFCM;* *(b) where the rules of a CCP provide that it use part or all of its financial resources to cover its losses due to the default of one or more of its clearing members after it has depleted its default fund, but before it calls on the contractually committed contributions of its clearing members, the CCP shall add the corresponding amount of those additional financial resources $(DF_{CCP}^{a})$ to the total amount of pre-funded contributions (DF) as follows:* *$DF = DF_{CCP} + DF_{CM} + DF_{CCP}^{a}.$* *Article 51* *Interoperability arrangements* *1. A CCP may enter into an interoperability arrangement with another CCP where the requirements laid down in Articles 52, 53 and 54 are fulfilled.* *2. When establishing an interoperability arrangement with another CCP for the purpose of providing services to a particular trading venue, the CCP shall have non-discriminatory access, both to the data that it needs for the performance of its functions from that particular trading venue, to the extent that the CCP complies with the operational and technical requirements established by the trading venue, and to the relevant settlement system.* *3. Entering into an interoperability arrangement or accessing a data feed or a settlement system referred to in paragraphs 1 and 2 shall be rejected or restricted, directly or indirectly, only in order to control any risk arising from that arrangement or access.* *Article 52* *Risk management* *1. CCPs that enter into an interoperability arrangement shall:* *(a) put in place adequate policies, procedures and systems to effectively identify, monitor and manage the risks arising from the arrangement so that they can meet their obligations in a timely manner;* *(b) agree on their respective rights and obligations, including the applicable law governing their relationships;* *(c) identify, monitor and effectively manage credit and liquidity risks so that a default of a clearing member of one CCP does not affect an interoperable CCP;* *(d) identify, monitor and address potential interdependences and correlations that arise from an interoperability arrangement that may affect credit and liquidity risks relating to clearing member concentrations, and pooled financial resources.* *For the purposes of point (b) of the first subparagraph, CCPs shall use the same rules concerning the moment of entry of transfer orders into their respective systems and the moment of irrevocability as set out in Directive 98/26/EC, where relevant.* *For the purposes of point (c) of the first subparagraph, the terms of the arrangement shall outline the process for managing the consequences of the default where one of the CCPs with which an interoperability arrangement has been concluded is in default.* *For the purposes of point (d) of the first subparagraph, CCPs shall have robust controls over the re-use of clearing members' collateral under the arrangement, if permitted by their competent authorities. The arrangement shall outline how those risks have been addressed taking into account sufficient coverage and need to limit contagion.* *2. Where the risk-management models used by the CCPs to cover their exposure to their clearing members or their reciprocal exposures are different, the CCPs shall identify those differences, assess risks that may arise therefrom and take measures, including securing additional financial resources, that limit their impact on the interoperability arrangement as well as their potential consequences in terms of contagion risks and ensure that these differences do not affect each CCP's ability to manage the consequences of the default of a clearing member.* *3. Any associated costs that arise from paragraphs 1 and 2 shall be borne by the CCP requesting interoperability or access, unless otherwise agreed between the parties.* *Article 53* *Provision of margins among CCPs* *1. A CCP shall distinguish in accounts the assets and positions held for the account of CCPs with whom it has entered into an interoperability arrangement.* *2. If a CCP that enters into an interoperability arrangement with another CCP only provides initial margins to that CCP under a security financial collateral arrangement, the receiving CCP shall have no right of use over the margins provided by the other CCP.* *3. Collateral received in the form of financial instruments shall be deposited with operators of securities settlement systems notified under Directive 98/26/EC.* *4. The assets referred to in paragraphs 1 and 2 shall be available to the receiving CCP only in case of default of the CCP which has provided the collateral in the context of an interoperability arrangement.* *5. In case of default of the CCP which has received the collateral in the context of an interoperability arrangement, the collateral referred to in paragraphs 1 and 2 shall be readily returned to the providing CCP.* *Article 54* *Approval of interoperability arrangements* *1. An interoperability arrangement shall be subject to the prior approval of the competent authorities of the CCPs involved. The procedure under Article 17 shall apply.* *2. The competent authorities shall grant approval of the interoperability arrangement only where the CCPs involved have been authorised to clear under Article 17 or recognised under Article 25 or authorised under a pre-existing national authorisation regime for a period of at least three years, the requirements laid down in Article 52 are met and the technical conditions for clearing transactions under the terms of the arrangement allow for a smooth and orderly functioning of financial markets and the arrangement does not undermine the effectiveness of supervision.* *3. Where a competent authority considers that the requirements laid down in paragraph 2 are not met, it shall provide explanations in writing regarding its risk considerations to the other competent authorities and the CCPs involved. It shall also notify ESMA, which shall issue an opinion on the effective validity of the risk considerations as grounds for denial of the interoperability arrangement. ESMA's opinion shall be made available to all the CCPs involved. Where ESMA's opinion differs from the assessment of the relevant competent authority, that competent authority shall reconsider its position, taking into account ESMA's opinion.* *4. By 31 December 2012, ESMA shall issue guidelines or recommendations with a view to establishing consistent, efficient and effective assessments of interoperability arrangements, in accordance with the procedure laid down in Article 16 of Regulation (EU) No 1095/2010.* *ESMA shall develop drafts of those guidelines or recommendations after consulting the members of the ESCB.* *Chapter 1* *CONDITIONS AND PROCEDURES FOR REGISTRATION* *OF A TRADE REPOSITORY* *Article 55* *Registration of a trade repository* *1. A trade repository shall register with ESMA for the purposes of Article 9.* *2. To be eligible to be registered under this Article, a trade repository shall be a legal person established in the Union and meet the requirements laid down in Title VII.* *3. The registration of a trade repository shall be effective for the entire territory of the Union.* *4. A registered trade repository shall comply at all times with the conditions for registration. A trade repository shall, without undue delay, notify ESMA of any material changes to the conditions for registration.* *Article 56* *Application for registration* *1. For the purposes of Article 55(1), a trade repository shall submit either of the following to ESMA:* *(a) an application for registration;* *(b) an application for an extension of the registration where the trade repository is already registered under Chapter III of Regulation (EU) 2015/2365.* *2. ESMA shall assess whether the application is complete within 20 working days of receipt of the application.* *Where the application is not complete, ESMA shall set a deadline by which the trade repository is to provide additional information.* *After assessing an application as complete, ESMA shall notify the trade repository accordingly.* *3. To ensure the consistent application of this Article, ESMA shall develop draft regulatory technical standards specifying the following:* *(a) the details of the application for the registration referred to in point (a) of paragraph 1;* *(b) the details of the simplified application for the extension of the registration referred to in point (b) of paragraph 1.* *ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 18 June 2020.* *Power is delegated to the Commission to supplement this Regulation by adopting the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010.* *4. To ensure uniform conditions of application of paragraph 1, ESMA shall develop draft implementing technical standards specifying the following:* *(a) the format of the application for registration referred to in point (a) of paragraph 1;* *(b) the format of the application for an extension of the registration referred to in point (b) of paragraph 1.* *With regard to point (b) of the first subparagraph, ESMA shall develop a simplified format.* *ESMA shall submit those draft implementing technical standards to the Commission by 18 June 2020.* *Power is conferred on the Commission to adopt the implementing technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Article 15 of Regulation (EU) No 1095/2010.* *Article 57* *Notification of and consultation with competent authorities* *prior to registration* *1. If a trade repository which is applying for registration is an entity which is authorised or registered by a competent authority in the Member State where it is established, ESMA shall, without undue delay, notify and consult that competent authority prior to the registration of the trade repository.* *2. ESMA and the relevant competent authority shall exchange all information that is necessary for the registration of the trade repository as well as for the supervision of the entity's compliance with the conditions of its registration or authorisation in the Member State where it is established.* *Article 58* *Examination of the application* *1. ESMA shall, within 40 working days from the notification referred to in the third subparagraph of Article 56(2), examine the application for registration based on the compliance of the trade repository with Articles 78 to 81 and shall adopt a fully reasoned registration decision or decision refusing registration.* *2. A decision issued by ESMA pursuant to paragraph 1 shall take effect on the fifth working day following its adoption.* *Article 59* *Notification of ESMA decisions relating to registration* *1. Where ESMA adopts a registration decision or a decision refusing or withdrawing registration, it shall notify the trade repository within five working days with a fully reasoned explanation of its decision.* *ESMA shall, without undue delay, notify the relevant competent authority referred to in Article 57(1) of its decision.* *2. ESMA shall communicate any decision taken in accordance with paragraph 1 to the Commission.* *3. ESMA shall publish on its website a list of trade repositories registered in accordance with this Regulation. That list shall be updated within five working days following the adoption of a decision under paragraph 1.* *Article 60* *Exercise of the powers referred to in Articles 61 to 63* *The powers conferred on ESMA or any official of or other person authorised by ESMA by Articles 61 to 63 shall not be used to require the disclosure of information or documents which are subject to legal privilege.* *Article 61* *Request for information* *1. ESMA may by simple request or by decision require trade repositories and related third parties to whom the trade repositories have outsourced operational functions or activities to provide all information that is necessary in order to carry out its duties under this Regulation.* *2. When sending a simple request for information under paragraph 1, ESMA shall:* *(a) refer to this Article as the legal basis of the request;* *(b) state the purpose of the request;* *(c) specify what information is required;* *(d) set a time limit within which the information is to be provided;* *(e) inform the person from whom the information is requested that he is not obliged to provide the information but that in case of a voluntary reply to the request the information provided must not be incorrect and misleading; and* *(f) indicate the fine provided for in Article 65 in conjunction with point (a) of Section IV of Annex I where the answers to questions asked are incorrect or misleading.* *3. When requiring to supply information under paragraph 1 by decision, ESMA shall:* *(a) refer to this Article as the legal basis of the request;* *(b) state the purpose of the request;* *(c) specify what information is required;* *(d) set a time limit within which the information is to be provided;* *(e) indicate the periodic penalty payments provided for in Article 66 where the production of the required information is incomplete;* *(f) indicate the fine provided for in Article 65 in conjunction with point (a) of Section IV of Annex I, where the answers to questions asked are incorrect or misleading; and* *(g) indicate the right to appeal the decision before ESMA's Board of Appeal and to have the decision reviewed by the Court of Justice of the European Union ("Court of Justice") in accordance with Articles 60 and 61 of Regulation (EU) No 1095/2010.* *4. The persons referred to in paragraph 1 or their representatives and, in the case of legal persons or associations having no legal personality, the persons authorised to represent them by law or by their constitution shall supply the information requested. Lawyers duly authorised to act may supply the information on behalf of their clients. The latter shall remain fully responsible if the information supplied is incomplete, incorrect or misleading.* *5. ESMA shall, without delay, send a copy of the simple request or of its decision to the competent authority of the Member State where the persons referred to in paragraph 1 concerned by the request for information are domiciled or established.* *Article 62* *General investigations* *1. In order to carry out its duties under this Regulation, ESMA may conduct necessary investigations of persons referred to in Article 61(1). To that end, the officials and other persons authorised by ESMA shall be empowered to:* *(a) examine any records, data, procedures and any other material relevant to the execution of its tasks irrespective of the medium on which they are stored;* (b) take or obtain certified copies of or extracts from such records, data, procedures and other material; (c) summon and ask any person referred to in Article 61(1) or their representatives or staff for oral or written explanations on facts or documents relating to the subject matter and purpose of the inspection and to record the answers; (d) interview any other natural or legal person who consents to be interviewed for the purpose of collecting information relating to the subject matter of an investigation; (e) request records of telephone and data traffic. 2. The officials and other persons authorised by ESMA for the purposes of the investigations referred to in paragraph 1 shall exercise their powers upon production of a written authorisation specifying the subject matter and purpose of the investigation. That authorisation shall also indicate the periodic penalty payments provided for in Article 66 where the production of the required records, data, procedures or any other material, or the answers to questions asked to persons referred to in Article 61(1) are not provided or are incomplete, and the fines provided for in Article 65 in conjunction with point (b) of Section IV of Annex I, where the answers to questions asked to persons referred to in Article 61(1) are incorrect or misleading. 3. The persons referred to in Article 61(1) are required to submit to investigations launched on the basis of a decision of ESMA. The decision shall specify the subject matter and purpose of the investigation, the periodic penalty payments provided for in Article 66, the legal remedies available under Regulation (EU) No 1095/2010 and the right to have the decision reviewed by the Court of Justice. 4. In good time before the investigation, ESMA shall inform the competent authority of the Member State where the investigation is to be carried out of the investigation and of the identity of the authorised persons. Officials of the competent authority concerned shall, upon the request of ESMA, assist those authorised persons in carrying out their duties. Officials of the competent authority concerned may also attend the investigations upon request. 5. If a request for records of telephone or data traffic referred to in point (e) of paragraph 1 requires a national competent authority to be authorised by a judicial authority in accordance with national rules, ESMA shall also apply for such authorisation. ESMA may also apply for such authorisation as a precautionary measure. 6. Where authorisation as referred to in paragraph 5 is applied for, the national judicial authority shall control that the decision of ESMA is authentic and that the coercive measures envisaged are neither arbitrary nor excessive having regard to the subject matter of the investigations. In its control of the proportionality of the coercive measures, the national judicial authority may ask ESMA for detailed explanations, in particular relating to the grounds ESMA has for suspecting that an infringement of this Regulation has taken place and the seriousness of the suspected infringement and the nature of the involvement of the person subject to the coercive measures. However, the national judicial authority shall not review the necessity for the investigation or demand that it be provided with the information on ESMA's file. The lawfulness of ESMA's decision shall be subject to review only by the Court of Justice following the procedure set out in Regulation (EU) No 1095/2010. *Article 63* *On-site inspections* *1. In order to carry out its duties under this Regulation, ESMA may conduct all necessary on-site inspections on any business premises, land or property of the legal persons referred to in Article 61(1). Where the proper conduct and efficiency of the inspection so require, ESMA may conduct the on-site inspection without prior announcement.* *2. The officials and other persons authorised by ESMA to conduct an on-site inspection may enter any business premises, land or property of the legal persons who are subject to an investigation decision adopted by ESMA and shall have all the powers referred to in Article 62(1). They shall also have the power to seal any business premises and books or records for the period of, and to the extent necessary for, the inspection.* *3. The officials and other persons authorised by ESMA to conduct an on-site inspection shall exercise their powers upon production of a written authorisation specifying the subject matter and purpose of the inspection and the periodic penalty payments provided for in Article 66 where the persons concerned do not submit to the inspection. In good time before the inspection, ESMA shall give notice of the inspection to the competent authority of the Member State where the inspection is to be conducted.* *4. The persons referred to in Article 61(1) shall submit to on-site inspections ordered by decision of ESMA. The decision shall specify the subject matter and purpose of the inspection, appoint the date on which it is to begin and indicate the periodic penalty payments provided for in Article 66, the legal remedies available under Regulation (EU) No 1095/2010 as well as the right to have the decision reviewed by the Court of Justice. ESMA shall take such decisions after consulting the competent authority of the Member State where the inspection is to be conducted.* *5. Officials of, as well as those authorised or appointed by, the competent authority of the Member State where the inspection is to be conducted shall, at the request of ESMA, actively assist the officials and other persons authorised by ESMA. To that end, they shall enjoy the powers set out in paragraph 2. Officials of the competent authority of the Member State concerned may also attend the on-site inspections on request.* *6. ESMA may also require competent authorities to carry out specific investigatory tasks and on-site inspections as provided for in this Article and in Article 62(1) on its behalf. To that end, competent authorities shall enjoy the same powers as ESMA as set out in this Article and in Article 62(1).* *7. Where the officials and other accompanying persons authorised by ESMA find that a person opposes an inspection ordered pursuant to this Article, the competent authority of the Member State concerned shall afford them the necessary assistance, requesting, where appropriate, the assistance of the police or of an equivalent enforcement authority, so as to enable them to conduct their on-site inspection.* *8. If the on-site inspection provided for in paragraph 1 or the assistance provided for in paragraph 7 requires a national competent authority to be authorised by a judicial authority in accordance with national rules, ESMA shall also apply for such authorisation. ESMA may also apply for such authorisation as a precautionary measure.* *9. Where authorisation as referred to in paragraph 8 is applied for, the national judicial authority shall verify that ESMA's decision is authentic and that the coercive measures envisaged are neither arbitrary nor excessive having regard to the subject matter of the inspection. In its control of the proportionality of the coercive measures, the national judicial authority may ask ESMA for detailed explanations. Such a request for detailed explanations may in particular relate to the grounds ESMA has for suspecting that an infringement of this Regulation has taken place, as well as to the seriousness of the suspected infringement and the nature of the involvement of the person who is subjected to the coercive measures. However, the national judicial authority may not review the necessity for the inspection or demand to be provided with the information on ESMA's file. The lawfulness of ESMA's decision shall be subject to review only by the Court of Justice following the procedure set out in Regulation (EU) No 1095/2010.* *Article 64* *Procedural rules for taking supervisory measures* *and imposing fines* *1. Where, in carrying out its duties under this Regulation, ESMA finds that there are serious indications of the possible existence of facts liable to constitute one or more of the infringements listed in Annex I, ESMA shall appoint an independent investigation officer within ESMA to investigate the matter. The appointed officer shall not be involved or have been directly or indirectly involved in the supervision or the registration process of the trade repository concerned and shall perform his functions independently from ESMA.* *2. The investigation officer shall investigate the alleged infringements, taking into account any comments submitted by the persons who are subject to the investigations, and shall submit a complete file with his findings to ESMA.* *In order to carry out his tasks, the investigation officer may exercise the power to request information in accordance with Article 61 and to conduct investigations and on-site inspections in accordance with Articles 62 and 63. When using those powers, the investigation officer shall comply with Article 60.* *Where carrying out his tasks, the investigation officer shall have access to all documents and information gathered by ESMA in its supervisory activities.* *3. Upon completion of his investigation and before submitting the file with his findings to ESMA, the investigation officer shall give the persons subject to the investigations the opportunity to be heard on the matters being investigated. The investigation officer shall base his findings only on facts on which the persons concerned have had the opportunity to comment.* *The rights of the defence of the persons concerned shall be fully respected during investigations under this Article.* *4. When submitting the file with the findings referred to in paragraph 3 to ESMA, the investigation officer shall notify the persons who are subject to the investigations. Such persons shall be entitled to have access to the file, subject to the legitimate interest of other persons in the protection of their business secrets. The right of access to the file shall not extend to confidential information or to ESMA's internal preparatory documents.* *5. On the basis of the file containing the investigation officer's findings and, when requested by the persons concerned, after having heard the persons subject to the investigations in accordance with Article 67, ESMA shall decide if one or more of the infringements listed in Annex I has been committed by the persons who have been subject to the investigations and, in such a case, shall take a supervisory measure in accordance with Article 73 and impose a fine in accordance with Article 65.* *6. The investigation officer shall not participate in ESMA's deliberations or in any other way intervene in ESMA's decision-making process.* *7. The Commission shall adopt further rules of procedure for the exercise of the power to impose fines or periodic penalty payments, including provisions on the rights of the defence, temporal provisions, and the collection of fines or periodic penalty payments, and shall adopt detailed rules on the limitation periods for the imposition and enforcement of penalties.* *The rules referred to in the first subparagraph shall be adopted by means of delegated acts in accordance with Article 82.* *8. ESMA shall refer matters to the relevant authorities for investigation and possible criminal prosecution where, in carrying out its duties under this Regulation, it finds that there are serious indications of the possible existence of facts that it knows to be liable to constitute a criminal offence under the applicable law. In addition, ESMA shall refrain from imposing fines or periodic penalty payments where it is aware that a prior acquittal or conviction arising from identical fact or facts which are substantially the same has already acquired the force of res judicata as the result of criminal proceedings under national law.* *Article 65* *Fines* *1. Where, in accordance with Article 64(5), ESMA finds that a trade repository has, intentionally or negligently, committed one of the infringements listed in Annex I, it shall adopt a decision imposing a fine in accordance with paragraph 2 of this Article.* *An infringement by a trade repository shall be considered to have been committed intentionally if ESMA finds objective factors which demonstrate that the trade repository or its senior management acted deliberately to commit the infringement.* *2. The basic amounts of the fines referred to in paragraph 1 shall be included within the following limits:* *(a) for the infringements referred to in point (c) of Section I of Annex I and in points (c) to (g) of Section II of Annex I, and in points (a) and (b) of Section III of Annex I the amounts of the fines shall be at least EUR 10 000 and shall not exceed EUR EUR 200 000;* *(b) for the infringements referred to in points (a), (b) and (d) to (k) of Section I of Annex I, and in points (a), (b) and (h) of Section II of Annex I, the amounts of the fines shall be at least EUR 5 000 and shall not exceed EUR 100 000;* *(c) for the infringements referred to in Section IV of Annex I, the amounts of the fines shall be at least EUR 5 000 and shall not exceed EUR 10 000.* *In order to decide whether the basic amount of the fines should be at the lower, the middle or the higher end of the limits set out in the first subparagraph, ESMA shall have regard to the annual turnover of the preceding business year of the trade repository concerned. The basic amount shall be at the lower end of the limit for trade repositories whose annual turnover is below EUR 1 million, the middle of the limit for the trade repository whose turnover is between EUR 1 and 5 million and the higher end of the limit for the trade repository whose annual turnover is higher than EUR 5 million.* *3. The basic amounts set out in paragraph 2 shall be adjusted, if need be, by taking into account aggravating or mitigating factors in accordance with the relevant coefficients set out in Annex II.* *The relevant aggravating coefficients shall be applied one by one to the basic amount. If more than one aggravating coefficient is applicable, the difference between the basic amount and the amount resulting from the application of each individual aggravating coefficient shall be added to the basic amount.* *The relevant mitigating coefficients shall be applied one by one to the basic amount. If more than one mitigating coefficient is applicable, the difference between the basic amount and the amount resulting from the application of each individual mitigating coefficient shall be subtracted from the basic amount.* *4. Notwithstanding paragraphs 2 and 3, the amount of the fine shall not exceed 20% of the annual turnover of the trade repository concerned in the preceding business year but, where the trade repository has directly or indirectly benefited financially from the infringement, the amount of the fine shall be at least equal to that benefit.* *Where an act or omission of a trade repository constitutes more than one infringement listed in Annex I, only the higher fine calculated in accordance with paragraphs 2 and 3 and relating to one of those infringements shall apply.* *Article 66* *Periodic penalty payments* *1. ESMA shall, by decision, impose periodic penalty payments in order to compel:* *(a) a trade repository to put an end to an infringement in accordance with a decision taken pursuant to Article 73(1)(a); or* *(b) a person referred to in Article 61(1):* *(i) to supply complete information which has been requested by a decision pursuant to Article 61;* *(ii) to submit to an investigation and in particular to produce complete records, data, procedures or any other material required and to complete and correct other information provided in an investigation launched by a decision pursuant to Article 62; or* *(iii) to submit to an on-site inspection ordered by a decision taken pursuant to Article 63.* *2. A periodic penalty payment shall be effective and proportionate. The periodic penalty payment shall be imposed for each day of delay.* *3. Notwithstanding paragraph 2, the amount of the periodic penalty payments shall be 3% of the average daily turnover in the preceding business year, or, in the case of natural persons, 2% of the average daily income in the preceding calendar year. It shall be calculated from the date stipulated in the decision imposing the periodic penalty payment.* *4. A periodic penalty payment shall be imposed for a maximum period of six months following the notification of ESMA's decision. Following the end of the period, ESMA shall review the measure.* *Article 67* *Hearing of the persons concerned* *1. Before taking any decision under Article 73(1) and on a periodic penalty payment under Article 66, ESMA shall give the persons who are subject to the proceedings the opportunity to be heard on its findings. ESMA shall base its decisions only on findings on which the persons who are subject to the proceedings have had an opportunity to comment.* *The first subparagraph of this paragraph shall not apply to the decisions referred to in points (a), (c) and (d) of Article 73(1) if urgent action is needed in order to prevent significant and imminent damage to the financial system or to prevent significant and imminent damage to the integrity, transparency, efficiency and orderly functioning of financial markets, including to the stability or the correctness of data reported to a trade repository. In such a case, ESMA may adopt an interim decision and shall give the persons concerned the opportunity to be heard as soon as possible after taking its decision.* *2. The rights of the defence of the persons subject to the proceedings shall be fully respected in the proceedings. They shall be entitled to have access to ESMA's file, subject to the legitimate interest of other persons in the protection of their business secrets. The right of access to the file shall not extend to confidential information or ESMA's internal preparatory documents.* *Article 68* *Disclosure, nature, enforcement and allocation of fines* *and periodic penalty payments* *1. ESMA shall disclose to the public every fine and periodic penalty payment that has been imposed pursuant to Articles 65 and 66 unless such disclosure to the public would seriously jeopardise the financial markets or cause disproportionate damage to the parties involved. Such disclosure shall not contain personal data within the meaning of Regulation (EC) No 45/2001.* *2. Fines and periodic penalty payments imposed pursuant to Articles 65 and 66 shall be of an administrative nature.* *3. Where ESMA decides to impose no fines or penalty payments, it shall inform the European Parliament, the Council, the Commission, and the competent authorities of the Member State concerned accordingly and shall set out the reasons for its decision.* *4. Fines and periodic penalty payments imposed pursuant to Articles 65 and 66 shall be enforceable.* *Enforcement shall be governed by the rules of civil procedure in force in the State in the territory of which it is carried out. The order for its enforcement shall be appended to the decision without other formality than verification of the authenticity of the decision by the authority which the government of each Member State shall designate for that purpose and shall make known to ESMA and to the Court of Justice.* *When those formalities have been completed on application by the party concerned, the latter may proceed to enforcement in accordance with the national law, by bringing the matter directly before the competent body.* *Enforcement may be suspended only by a decision of the Court of Justice. However, the courts of the Member State concerned shall have jurisdiction over complaints that enforcement is being carried out in an irregular manner.* *5. The amounts of the fines and periodic penalty payments shall be allocated to the general budget of the European Union.* *Article 69* *Review by the Court of Justice* *The Court of Justice shall have unlimited jurisdiction to review decisions whereby ESMA has imposed a fine or a periodic penalty payment. It may annul, reduce or increase the fine or periodic penalty payment imposed.* *Article 70* *Amendments to Annex II* *In order to take account of developments on financial markets the Commission shall be empowered to adopt delegated acts in accordance with Article 82 concerning measures to amend Annex II.* *Article 71* *Withdrawal of registration* *1. Without prejudice to Article 73, ESMA shall withdraw the registration of a trade repository where the trade repository:* *(a) expressly renounces the registration or has provided no services for the preceding six months;* *(b) obtained the registration by making false statements or by any other irregular means;* *(c) no longer meets the conditions under which it was registered.* *2. ESMA shall, without undue delay, notify the relevant competent authority referred to in Article 57(1) of a decision to withdraw the registration of a trade repository.* *3. The competent authority of a Member State in which the trade repository performs its services and activities and which considers that one of the conditions referred to in paragraph 1 has been met, may request ESMA to examine whether the conditions for the withdrawal of registration of the trade repository concerned are met. Where ESMA decides not to withdraw the registration of the trade repository concerned, it shall provide full reasons.* *4. The competent authority referred to in paragraph 3 shall be the authority designated under Article 22.* *Article 72* *Supervisory fees* *1. ESMA shall charge fees to the trade repositories in accordance with this Regulation and in accordance with the delegated acts adopted pursuant to paragraph 3. Those fees shall fully cover ESMA's necessary expenditure relating to the registration and supervision of trade repositories and the reimbursement of any costs that the competent authorities may incur carrying out work pursuant to this Regulation in particular as a result of any delegation of tasks in accordance with Article 74.* *2. The amount of any fee charged to a trade repository shall cover all reasonable administrative costs incurred by ESMA in relation to its registration and ESMA's supervisory activities and shall be proportionate to the turnover of the trade repository concerned and the type of registration and supervision exercised by ESMA.* *3. The Commission shall adopt a delegated act in accordance with Article 82 to specify further the type of fees, the matters for which fees are due, the amount of the fees and the manner in which they are to be paid.* *Article 73* *Supervisory measures by ESMA* *1. Where, in accordance with Article 64(5), ESMA finds that a trade repository has committed one of the infringements listed in Annex I, it shall take one or more of the following decisions:* *(a) requiring the trade repository to bring the infringement to an end;* *(b) imposing fines under Article 65;* *(c) issuing public notices;* *(d) as a last resort, withdrawing the registration of the trade repository.* *2. When taking the decisions referred to in paragraph 1, ESMA shall take into account the nature and seriousness of the infringement, having regard to the following criteria:* *(a) the duration and frequency of the infringement;* *(b) whether the infringement has revealed serious or systemic weaknesses in the undertaking's procedures or in its management systems or internal controls;* *(c) whether financial crime has been occasioned, facilitated or otherwise attributable to the infringement;* *(d) whether the infringement has been committed intentionally or negligently.* *3. Without undue delay, ESMA shall notify any decision adopted pursuant to paragraph 1 to the trade repository concerned, and shall communicate it to the competent authorities of the Member States and to the Commission. It shall publicly disclose any such decision on its website within 10 working days from the date when it was adopted.* *When making public its decision as referred to in the first subparagraph, ESMA shall also make public the right of the trade repository concerned to appeal the decision, the fact, where relevant, that such an appeal has been lodged, specifying that such an appeal does not have suspensive effect, and the fact that it is possible for ESMA's Board of Appeal to suspend the application of the contested decision in accordance with Article 60(3) of Regulation (EU) No 1095/2010.* *Article 74* *Delegation of tasks by ESMA to competent authorities* *1. Where necessary for the proper performance of a supervisory task, ESMA may delegate specific supervisory tasks to the competent authority of a Member State in accordance with the guidelines issued by ESMA pursuant to Article 16 of Regulation (EU) No 1095/2010. Such specific supervisory tasks may, in particular, include the power to carry out requests for information in accordance with Article 61 and to conduct investigations and on-site inspections in accordance with Article 62 and Article 63(6).* *2. Prior to delegation of a task, ESMA shall consult the relevant competent authority. Such consultation shall concern:* *(a) the scope of the task to be delegated;* *(b) the timetable for the performance of the task; and* *(c) the transmission of necessary information by and to ESMA.* *3. In accordance with the regulation on fees adopted by the Commission pursuant to Article 72(3), ESMA shall reimburse a competent authority for costs incurred as a result of carrying out delegated tasks.* *4. ESMA shall review the decision referred to in paragraph 1 at appropriate intervals. A delegation may be revoked at any time.* *5. A delegation of tasks shall not affect the responsibility of ESMA and shall not limit ESMA's ability to conduct and oversee the delegated activity. Supervisory responsibilities under this Regulation, including registration decisions, final assessments and follow-up decisions concerning infringements, shall not be delegated.* *Chapter 2* *RELATIONS WITH THIRD COUNTRIES* *Article 75* *Equivalence and international agreements* *1. The Commission may adopt an implementing act determining that the legal and supervisory arrangements of a third country ensure that:* *(a) trade repositories authorised in that third country comply with legally binding requirements which are equivalent to those laid down in this Regulation;* *(b) effective supervision and enforcement of trade repositories takes place in that third country on an ongoing basis; and* *(c) guarantees of professional secrecy exist, including the protection of business secrets shared with third parties by the authorities, and they are at least equivalent to those set out in this Regulation.* *That implementing act shall be adopted in accordance with the examination procedure referred to in Article 86(2).* *2. Where appropriate, and in any case after adopting an implementing act as referred to in paragraph 1, the Commission shall submit recommendations to the Council for the negotiation of international agreements with the relevant third countries regarding mutual access to, and exchange of information on, derivative contracts held in trade repositories which are established in that third country, in a way that ensures that Union authorities, including ESMA, have immediate and continuous access to all the information needed for the exercise of their duties.* *3. After conclusion of the agreements referred to in paragraph 2, and in accordance with them, ESMA shall establish cooperation arrangements with the competent authorities of the relevant third countries. Those arrangements shall specify at least:* *(a) a mechanism for the exchange of information between ESMA and any other Union authorities that exercise responsibilities in accordance with this Regulation on the one hand and the relevant competent authorities of third countries concerned on the other; and* *(b) procedures concerning the coordination of supervisory activities.* *4. ESMA shall apply Regulation (EC) No 45/2001 with regard to the transfer of personal data to a third country.* *Article 76* *Cooperation arrangements* *Relevant authorities of third countries that do not have any trade repository established in their jurisdiction may contact ESMA with a view to establishing cooperation arrangements to access information on derivatives contracts held in Union trade repositories.* *ESMA may establish cooperation arrangements with those relevant authorities regarding access to information on derivatives contracts held in Union trade repositories that these authorities need to fulfil their respective responsibilities and mandates, provided that guarantees of professional secrecy exist, including the protection of business secrets shared by the authorities with third parties.* *Article 76a* *Mutual direct access to data* *1. Where necessary for the exercise of their duties, relevant authorities of third countries in which one or more trade repositories are established shall have direct access to information in trade repositories established in the Union, provided that the Commission has adopted an implementing act in accordance with paragraph 2 to that effect.* *2. Upon the submission of a request by the authorities referred to in paragraph 1 of this Article, the Commission may adopt implementing acts, in accordance with the examination procedure referred to in Article 86(2), determining whether the legal framework of the third country of the requesting authority fulfils all of the following conditions:* *(a) trade repositories established in that third country are duly authorised;* *(b) effective supervision and enforcement of trade repositories takes place in that third country on an ongoing basis;* *(c) guarantees of professional secrecy exist, including the protection of business secrets shared with third parties by the authorities, and they are at least equivalent to those set out in this Regulation;* *(d) trade repositories authorised in that third country are subject to a legally binding and enforceable obligation to grant the entities referred to in Article 81(3) direct and immediate access to the data.* *Article 77* *Recognition of trade repositories* *1. A trade repository established in a third country may provide its services and activities to entities established in the Union for the purposes of Article 9 only after its recognition by ESMA in accordance with paragraph 2.* *2. A trade repository referred to in paragraph 1 shall submit to ESMA its application for recognition together with all necessary information, including at least the information necessary to verify that the trade repository is authorised and subject to effective supervision in a third country which:* *(a) has been recognised by the Commission, by means of an implementing act pursuant to Article 75(1), as having an equivalent and enforceable regulatory and supervisory framework;* *(b) has entered into an international agreement with the Union pursuant to Article 75(2); and* *(c) has entered into cooperation arrangements pursuant to Article 75(3) to ensure that Union authorities, including ESMA, have immediate and continuous access to all the necessary information.* *Within 30 working days of receipt of the application, ESMA shall assess whether the application is complete. If the application is not complete, ESMA shall set a deadline by which the applicant trade repository has to provide additional information.* *Within 180 working days of the submission of a complete application, ESMA shall inform the applicant trade repository in writing with a fully reasoned explanation whether the recognition has been granted or refused.* ESMA shall publish on its website a list of the trade repositories recognised in accordance with this Regulation. *Article 78* *General requirements* *1. A trade repository shall have robust governance arrangements, which include a clear organisational structure with well defined, transparent and consistent lines of responsibility and adequate internal control mechanisms, including sound administrative and accounting procedures, which prevent any disclosure of confidential information.* *2. A trade repository shall maintain and operate effective written organisational and administrative arrangements to identify and manage any potential conflicts of interest concerning its managers, employees, or any person directly or indirectly linked to them by close links.* *3. A trade repository shall establish adequate policies and procedures sufficient to ensure its compliance, including of its managers and employees, with all the provisions of this Regulation.* *4. A trade repository shall maintain and operate an adequate organisational structure to ensure continuity and orderly functioning of the trade repository in the performance of its services and activities. It shall employ appropriate and proportionate systems, resources and procedures.* *5. Where a trade repository offers ancillary services such as trade confirmation, trade matching, credit event servicing, portfolio reconciliation or portfolio compression services, the trade repository shall maintain those ancillary services operationally separate from the trade repository's function of centrally collecting and maintaining records of derivatives.* *6. The senior management and members of the board of a trade repository shall be of sufficiently good repute and experience so as to ensure the sound and prudent management of the trade repository.* *7. A trade repository shall have objective, non-discriminatory and publicly disclosed requirements for access by undertakings subject to the reporting obligation under Article 9. A trade repository shall grant service providers non-discriminatory access to information maintained by the trade repository, on condition that the relevant counterparties have provided their consent. Criteria that restrict access shall only be permitted to the extent that their objective is to control the risk to the data maintained by a trade repository.* *8. A trade repository shall publicly disclose the prices and fees associated with services provided under this Regulation. It shall disclose the prices and fees of each service provided separately, including discounts and rebates and the conditions to benefit from those reductions. It shall allow reporting entities to access specific services separately. The prices and fees charged by a trade repository shall be cost-related.* *Article 79* *Operational reliability* *1. A trade repository shall identify sources of operational risk and minimise them through the development of appropriate systems, controls and procedures. Such systems shall be reliable and secure and have adequate capacity to handle the information received.* *2. A trade repository shall establish, implement and maintain an adequate business continuity policy and disaster recovery plan aiming at ensuring the maintenance of its functions, the timely recovery of operations and the fulfilment of the trade repository's obligations. Such a plan shall at least provide for the establishment of backup facilities.* *3. A trade repository from which registration has been withdrawn shall ensure orderly substitution including the transfer of data to other trade repositories and the redirection of reporting flows to other trade repositories.* *Article 80* *Safeguarding and recording* *1. A trade repository shall ensure the confidentiality, integrity and protection of the information received under Article 9.* *2. A trade repository may only use the data it receives under this Regulation for commercial purposes if the relevant counterparties have provided their consent.* *3. A trade repository shall promptly record the information received under Article 9 and shall maintain it for at least 10 years following the termination of the relevant contracts. It shall employ timely and efficient record keeping procedures to document changes to recorded information.* *4. A trade repository shall calculate the positions by class of derivatives and by reporting entity based on the details of the derivative contracts reported in accordance with Article 9.* *5. A trade repository shall allow the parties to a contract to access and correct the information on that contract in a timely manner.* *5a. Upon request, a trade repository shall provide counterparties that are not required to report the details of their OTC derivative contracts pursuant to Article 9(1a) to (1d) and counterparties and CCPs which have delegated their reporting obligation pursuant to Article 9(1f) with access to the information reported on their behalf.* *6. A trade repository shall take all reasonable steps to prevent any misuse of the information maintained in its systems.* *A natural person who has a close link with a trade repository or a legal person that has a parent undertaking or a subsidiary relationship with the trade repository shall not use confidential information recorded in a trade repository for commercial purposes.* *Article 81* *Transparency and data availability* *1. A trade repository shall regularly, and in an easily accessible way, publish aggregate positions by class of derivatives on the contracts reported to it.* *2. A trade repository shall collect and maintain data and shall ensure that the entities referred to in paragraph 3 have direct and immediate access to the details of derivatives contracts they need to fulfil their respective responsibilities and mandates.* *3. A trade repository shall make the necessary information available to the following entities to enable them to fulfil their respective responsibilities and mandates:* *(a) ESMA;* *(b) EBA;* *(c) EIOPA;* *(d) the ESRB;* *(e) the competent authority supervising CCPs accessing the trade repositories;* *(f) the competent authority supervising the trading venues of the reported contracts;* *(g) the relevant members of the ESCB, including the ECB in carrying out its tasks within a single supervisory mechanism under Council Regulation (EU) No 1024/2013 <*>;* --- *<*> Council Regulation (EU) No 1024/2013 of 15 October 2013 conferring specific tasks on the European Central Bank concerning policies relating to the prudential supervision of credit institutions (OJ L 287, 29.10.2013, p. 63).* *(h) the relevant authorities of a third country that has entered into an international agreement with the Union as referred to in Article 75;* *(i) supervisory authorities designated under Article 4 of Directive 2004/25/EC of the European Parliament and of the Council <*>;* --- *<*> Directive 2004/25/EC of the European Parliament and of the Council of 21 April 2004 on takeover bids (OJ L 142, 30.4.2004, p. 12).* *(j) the relevant Union securities and market authorities whose respective supervisory responsibilities and mandates cover contracts, markets, participants and underlyings which fall within the scope of this Regulation;* *(k) the relevant authorities of a third country that have entered into a cooperation arrangement with ESMA, as referred to in Article 76;* *(l) the Agency for the Cooperation of Energy Regulators established by Regulation (EC) No 713/2009 of the European Parliament and of the Council <*>;* --- *<*> Regulation (EC) No 713/2009 of the European Parliament and of the Council of 13 July 2009 establishing an Agency for the Cooperation of Energy Regulators (OJ L 211, 14.8.2009, p. 1).* *(m) the resolution authorities designated under Article 3 of Directive 2014/59/EU of the European Parliament and the Council <*>;* --- *<*> Directive 2014/59/EU of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 establishing a framework for the recovery and resolution of credit institutions and investment firms and amending Council Directive 82/891/EEC and Directives 2001/24/EC, 2002/47/EC, 2004/25/EC, 2005/56/EC, 2007/36/EC, 2011/35/EU, 2012/30/EU and 2013/36/EU, and Regulations (EU) No 1093/2010 and (EU) No 648/2012, of the European Parliament and of the Council (OJ L 173, 12.6.2014, p. 190).* *(n) the Single Resolution Board established by Regulation (EU) No 806/2014;* *(o) competent authorities or national competent authorities within the meaning of Regulations (EU) No 1024/2013 and (EU) No 909/2014 and of Directives 2003/41/EC, 2009/65/EC, 2011/61/EU, 2013/36/EU and, 2014/65/EU, and supervisory authorities within the meaning of Directive 2009/138/EC;* *(p) the competent authorities designated in accordance with Article 10(5) of this Regulation;* *(q) the relevant authorities of a third country in respect of which an implementing act pursuant to Article 76a has been adopted.* *A trade repository shall transmit data to competent authorities in accordance with the requirements under Article 26 of Regulation (EU) No 600/2014 <*>.* --- *<*> Regulation (EU) No 600/2014 of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 on markets in financial instruments and amending Regulation (EU) No 648/2012 (OJ L 173, 12.6.2014, p. 84).* *4. ESMA shall share the information necessary for the exercise of their duties with other relevant Union authorities.* *5. In order to ensure the consistent application of this Article, ESMA shall, after consulting the members of the ESCB, develop draft regulatory technical standards specifying the following:* *(a) the information to be published or made available in accordance with paragraphs 1 and 3;* *(b) the frequency of publication of the information referred to in paragraph 1;* *(c) the operational standards required to aggregate and compare data across trade repositories and for the entities referred to in paragraph 3 to access that information;* *(d) the terms and conditions, the arrangements and the required documentation under which trade repositories grant access to the entities referred to in paragraph 3.* *ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 18 June 2020.* *In developing those draft regulatory technical standards, ESMA shall ensure that the publication of the information referred to paragraph 1 does not reveal the identity of any party to any contract.* *Power is delegated to the Commission to supplement this Regulation by adopting the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010.* *Article 82* *Exercise of the delegation* *1. The power to adopt delegated acts is conferred to the Commission subject to the conditions laid down in this Article.* *2. The power to adopt delegated acts referred to in Articles 1(6), Article 4(3a), Article 25(2a), Article 25(6a), Article 25a(3), Article 25d(3), Article 25i(7), Article 25o, Article 64(7), Article 70, Article 72(3), and Article 85(2) shall be conferred to the Commission for an indeterminate period of time.* *3. The delegation of power referred to in Article 1(6), Article 4(3a), Article 25(2a), Article 25(6a), Article 25a(3), Article 25d(3), Article 25i(7), Article 25o, Article 64(7), Article 70, Article 72(3) and Article 85(2) may be revoked at any time by the European Parliament or by the Council. A decision to revoke shall put an end to the delegation of the power specified in that decision. It shall take effect the day following the publication of the decision in the Official Journal of the European Union or at a later date specified therein. It shall not affect the validity of any delegated acts already in force.* *4. Before adopting a delegated act, the Commission shall endeavour to consult ESMA and shall consult experts designated by each Member State in accordance with the principles laid down in the Interinstitutional Agreement of 13 April 2016 on Better Law-Making.* *5. As soon as it adopts a delegated act, the Commission shall notify it simultaneously to the European Parliament and to the Council.* *6. A delegated act adopted pursuant to Article 1(6), Article 4(3a), Article 25(2a), Article 25(6a), Article 25a(3), Article 25d(3), Article 25i(7), Article 25o, Article 64(7), Article 70, Article 72(3) and Article 85(2) shall enter into force only if no objection has been expressed either by the European Parliament or the Council within a period of three months of notification of that act to the European Parliament and the Council or if, before the expiry of that period, the European Parliament and the Council have both informed the Commission that they will not object. That period shall be extended by three months at the initiative of the European Parliament or of the Council.* *Article 83* *Professional secrecy* *1. The obligation of professional secrecy shall apply to all persons who work or have worked for the competent authorities designated in accordance with Article 22 and the authorities referred to in Article 81(3), for ESMA, or for auditors and experts instructed by the competent authorities or ESMA. No confidential information that those persons receive in the course of their duties shall be divulged to any person or authority, except in summary or aggregate form such that an individual CCP, trade repository or any other person cannot be identified, without prejudice to cases covered by criminal or tax law or to this Regulation.* *2. Where a CCP has been declared bankrupt or is being compulsorily wound up, confidential information which does not concern third parties may be divulged in civil or commercial proceedings where necessary for carrying out the proceeding.* *3. Without prejudice to cases covered by criminal or tax law, the competent authorities, ESMA, bodies or natural or legal persons other than competent authorities which receive confidential information pursuant to this Regulation may use it only in the performance of their duties and for the exercise of their functions, in the case of the competent authorities, within the scope of this Regulation or, in the case of other authorities, bodies or natural or legal persons, for the purpose for which such information was provided to them or in the context of administrative or judicial proceedings specifically relating to the exercise of those functions, or both. Where ESMA, the competent authority or another authority, body or person communicating information consents thereto, the authority receiving the information may use it for other non-commercial purposes.* *4. Any confidential information received, exchanged or transmitted pursuant to this Regulation shall be subject to the conditions of professional secrecy laid down in paragraphs 1, 2 and 3. However, those conditions shall not prevent ESMA, the competent authorities or the relevant central banks from exchanging or transmitting confidential information in accordance with this Regulation and with other legislation applicable to investment firms, credit institutions, pension funds, UCITS, AIFMs, insurance and reinsurance intermediaries, insurance undertakings, regulated markets or market operators or otherwise with the consent of the competent authority or other authority or body or natural or legal person that communicated the information.* *5. Paragraphs 1, 2 and 3 shall not prevent the competent authorities from exchanging or transmitting confidential information, in accordance with national law, that has not been received from a competent authority of another Member State.* *Article 84* *Exchange of information* *1. Competent authorities, ESMA, and other relevant authorities shall, without undue delay, provide one another with the information required for the purposes of carrying out their duties.* *2. Competent authorities, ESMA, other relevant authorities and other bodies or natural and legal persons receiving confidential information in the exercise of their duties under this Regulation shall use it only in the course of their duties.* *3. Competent authorities shall communicate information to the relevant members of the ESCB where such information is relevant for the exercise of their duties.* *Article 85* *Reports and review* *1. By 18 June 2024 the Commission shall assess the application of this Regulation and prepare a general report. The Commission shall submit that report to the European Parliament and to the Council, together with any appropriate proposals.* *1a. By 17 June 2023 ESMA shall submit a report to the Commission on the following:* *(a) the impact of Regulation (EU) 2019/834 of the European Parliament and of the Council <*> on the level of clearing by financial and non-financial counterparties and on the distribution of clearing within each type of counterparty, in particular with regard to financial counterparties that have a limited volume of activity in OTC derivatives and with regard to the appropriateness of the clearing thresholds referred to in Article 10(4);* --- *<*> Regulation (EU) 2019/834 of the European Parliament and of the Council of 20 May 2019 amending Regulation (EU) No 648/2012 as regards the clearing obligation, the suspension of the clearing obligation, the reporting requirements, the risk-mitigation techniques for OTC derivative contracts not cleared by a central counterparty, the registration and supervision of trade repositories and the requirements for trade repositories (OJ L 141, 28.5.2019, p. 42).* (b) the impact of Regulation (EU) 2019/834 on the quality and accessibility of the data reported to trade repositories, as well as the quality of the information made available by trade repositories; (c) the changes to the reporting framework, including the take-up and implementation of delegated reporting as laid down in Article 9(1a) and in particular its impact on the reporting burden for non-financial counterparties that are not subject to the clearing obligation; (d) the accessibility of clearing services, in particular whether the requirement to provide clearing services, directly or indirectly, under fair, reasonable, non-discriminatory and transparent commercial terms referred to in Article 4(3a) has been effective in facilitating access to clearing. 2. By 18 June 2020, and every 12 months thereafter until the final extension referred to in the third subparagraph, the Commission shall prepare a report assessing whether viable technical solutions have been developed for the transfer by pension scheme arrangements of cash and non-cash collateral as variation margins and the need for any measures to facilitate those viable technical solutions. ESMA shall, by 18 December 2019, and every 12 months thereafter until the final extension referred to in the third subparagraph, in cooperation with EIOPA, EBA and the ESRB, submit a report to the Commission, assessing the following: (a) whether CCPs, clearing members and pension scheme arrangements have undertaken an appropriate effort and have developed viable technical solutions facilitating the participation of such arrangements in central clearing by posting cash and non-cash collateral as variation margins, including the implications of those solutions on market liquidity and procyclicality and their potential legal or other implications; (b) the volume and the nature of the activity of pension scheme arrangements in cleared and non-cleared OTC derivatives markets, within each asset class, and any related systemic risk to the financial system; (c) the consequences of pension scheme arrangements fulfilling the clearing requirement on their investment strategies, including any shift in their cash and non-cash asset allocation; (d) the implications of the clearing thresholds specified pursuant to point (b) of Article 10(4) for pension scheme arrangements; (e) the impact of other legal requirements on the cost differentials between cleared and non-cleared OTC derivative contracts, including margin requirements for non-cleared derivatives and the calculation of the leverage ratio in accordance with Regulation (EU) No 575/2013; (f) whether any further measures are necessary to facilitate a clearing solution for pension scheme arrangements. The Commission may adopt a delegated act in accordance with Article 82 to extend the two-year period referred to in Article 89(1) twice, each time by one year, where it concludes that no viable technical solution has been developed and that the adverse effect of centrally clearing derivative contracts on the retirement benefits of future pensioners remains unchanged. CCPs, clearing members and pension scheme arrangements shall make their best efforts to contribute to the development of viable technical solutions that facilitate the clearing of OTC derivative contracts by such arrangements. The Commission shall set up an expert group composed of representatives of CCPs, clearing members, pension scheme arrangements and other relevant parties to such viable technical solutions to monitor their efforts and assess the progress made in the development of viable technical solutions that facilitate the clearing of OTC derivative contracts by pension scheme arrangements, including the transfer by such arrangements of cash and non-cash collateral as variation margins. That expert group shall meet at least every six months. The Commission shall consider the efforts made by CCPs, clearing members and pension scheme arrangements when drafting its report pursuant to the first subparagraph. 3. By 18 December 2020 the Commission shall prepare a report assessing: (a) whether the obligations to report transactions under Article 26 of Regulation (EU) No 600/2014 and under this Regulation create a duplicative transaction reporting obligation for non-OTC derivatives and whether reporting of non-OTC transactions could be reduced or simplified for all counterparties without undue loss of information; (b) the necessity and appropriateness of aligning the trading obligation for derivatives under Regulation (EU) No 600/2014 with changes made under Regulation (EU) 2019/834 to the clearing obligation for derivatives, in particular to the scope of the entities that are subject to the clearing obligation; (c) whether any trades that directly result from post-trade risk reduction services, including portfolio compression, should be exempted from the clearing obligation referred to in Article 4(1), taking into account the extent to which those services mitigate risk, in particular counterparty credit risk and operational risk, the potential for circumvention of the clearing obligation and the potential disincentive to central clearing. The Commission shall submit the report referred to in the first subparagraph to the European Parliament and to the Council, together with any appropriate proposals. 3a. By 18 May 2020, ESMA shall submit a report to the Commission. That report shall assess: (a) the consistency of the reporting requirements for non-OTC derivatives under Regulation (EU) No 600/2014 and under Article 9 of this Regulation, both in terms of the details of the derivative contracts that are to be reported and access to data by the relevant entities and whether those requirements should be aligned; (b) the feasibility of further simplifying the reporting chains for all counterparties, including for all indirect clients, taking into account the need for timely reporting and taking into account the measures adopted pursuant to Article 4(4) of this Regulation and Article 30(2) of Regulation (EU) No 600/2014; (c) the alignment of the trading obligation for derivatives under Regulation (EU) No 600/2014 with changes made under Regulation (EU) 2019/834 to the clearing obligation for derivatives, in particular to the scope of the entities that are subject to the clearing obligation; (d) in cooperation with the ESRB, whether any trades that directly result from post-trade risk reduction services, including portfolio compression, should be exempted from the clearing obligation referred to in Article 4(1); that report shall: (i) investigate portfolio compression and other available non-price forming post-trade risk reduction services which reduce non-market risks in derivatives portfolios without changing the market risk of the portfolios, such as rebalancing transactions; (ii) explain the purposes and functioning of such post-trade risk reduction services, the extent to which they mitigate risk, in particular counterparty credit risk and operational risk, and assess the need to clear such trades or to exempt them from clearing, in order to manage systemic risk; and (iii) assess to what extent any exemption from the clearing obligation for such services discourages central clearing and may lead to counterparties circumventing the clearing obligation; (e) whether the list of financial instruments that are considered highly liquid with minimal market and credit risk, in accordance with Article 47, could be extended and whether that list could include one or more money market funds authorised in accordance with Regulation (EU) 2017/1131 of the European Parliament and of the Council <*>. --- <*> Regulation (EU) 2017/1131 of the European Parliament and of the Council of 14 June 2017 on money market funds (OJ L 169, 30.6.2017, p. 8). 4. The Commission shall, in cooperation with the Member States and ESMA, and after requesting the assessment of the ESRB, draw up an annual report assessing any possible systemic risk and cost implications of interoperability arrangements. The report shall focus at least on the number and complexity of such arrangements, and the adequacy of risk-management systems and models. The Commission shall submit the report to the European Parliament and the Council, together with any appropriate proposals. The ESRB shall provide the Commission with its assessment of any possible systemic risk implications of interoperability arrangements. 5. ESMA shall present an annual report to the European Parliament, the Council and the Commission on the penalties imposed by competent authorities, including supervisory measures, fines and periodic penalty payments. 6. ESMA shall, in cooperation with the ESRB and in agreement with, in accordance with Article 24b(3), the central banks of issue of all Union currencies of the financial instruments cleared or to be cleared by the third-country CCP to which the implementing act referred to in the second subparagraph of Article 25(2c) is addressed, submit a report to the Commission on the application of the provisions of that implementing act, in particular assessing whether the financial stability risk for the Union or for one or more of its Member States is sufficiently mitigated. ESMA shall submit its report to the Commission within 12 months of the end of the adaptation period determined in accordance with point (b) of the fourth subparagraph of Article 25(2c). The agreement of a central bank of issue shall only relate to the currency it issues and not to the report as a whole. Within 12 months of transmission of the report referred to in the first subparagraph, the Commission shall prepare a report on the application of the provisions of that implementing act. The Commission shall submit its report to the European Parliament and to the Council, together with any appropriate proposals. 7. By 2 January 2023, the Commission shall prepare a report assessing the effectiveness of: (a) ESMA's tasks, in particular the CCP Supervisory Committee's, in fostering the convergence and coherence of the application of this Regulation among the competent authorities referred to in Article 22 and the colleges referred to in Article 18; (b) the framework for the recognition and supervision of third-country CCPs; (c) the framework for guaranteeing a level playing field among CCPs authorised in accordance with Article 14 as well as among authorised CCPs and third-country CCPs recognised in accordance with Article 25; (d) the division of responsibilities between ESMA, the competent authorities and the central banks of issue. The Commission shall submit the report to the European Parliament and the Council together with any appropriate proposals. Article 86 Committee procedure 1. The Commission shall be assisted by the European Securities Committee established by Commission Decision 2001/528/EC <*>. That committee shall be a committee within the meaning of Regulation (EU) No 182/2011. --- <*> OJ L 191, 13.7.2001, p. 45. 2. Where reference is made to this paragraph, Article 5 of Regulation (EU) No 182/2011 shall apply. 3. Where reference is made to this paragraph, Article 8 of Regulation (EU) No 182/2011, in conjunction with Article 5 thereof, shall apply. Article 87 Amendment to Directive 98/26/EC 1. In Article 9(1) of Directive 98/26/EC, the following subparagraph is added: "Where a system operator has provided collateral security to another system operator in connection with an interoperable system, the rights of the providing system operator to that collateral security shall not be affected by insolvency proceedings against the receiving system operator.". 2. Member States shall adopt and publish the laws, regulations and administrative provisions necessary to comply with point (1) by 17 August 2014. They shall forthwith inform the Commission thereof. When Member States adopt those measures, they shall contain a reference to Directive 98/26/EC or shall be accompanied by such reference on the occasion of their official publication. The methods of making such reference shall be laid down by Member States. Article 88 Websites 1. ESMA shall maintain a website which provides details of the following: (a) contracts eligible for the clearing obligation under Article 5; (b) penalties imposed for breaches of Articles 4, 5 and 7 to 11; (c) CCPs authorised to offer services or activities in the Union that are established in the Union, and the services or activities which they are authorised to provide or perform, including the classes of financial instruments covered by their authorisation; (d) penalties imposed for breaches of Titles IV and V; (e) CCPs authorised to offer services or activities in the Union established in a third country, and the services or activities which they are authorised to provide or perform, including the classes of financial instruments covered by their authorisation; (f) trade repositories authorised to offer services or activities in the Union; (g) fines and periodic penalty payments imposed in accordance with Articles 65 and 66; (h) the public register referred to in Article 6. 2. For the purposes of points (b), (c) and (d) of paragraph 1, competent authorities shall maintain websites, which shall be linked to the ESMA website. 3. All websites referred to in this Article shall be publicly accessible and regularly updated, and shall provide information in a clear format. Article 89 Transitional provisions 1. Until 18 June 2021, the clearing obligation set out in Article 4 shall not apply to OTC derivative contracts that are objectively measurable as reducing investment risks that directly relate to the financial solvency of pension scheme arrangements, and to entities established to provide compensation to members of such arrangements in case of default. The clearing obligation set out in Article 4 shall not apply to OTC derivative contracts as referred to in the first subparagraph of this paragraph entered into by pension scheme arrangements from 17 August 2018 until 16 June 2019. The OTC derivative contracts, which would otherwise be subject to the clearing obligation under Article 4, entered into by those entities during this period shall be subject to the requirements laid down in Article 11. 2. In relation to pension scheme arrangements referred to in Article 2(10)(c) and (d) the exemption referred to in paragraph 1 of this Article shall be granted by the relevant competent authority for types of entities or types of arrangements. After receiving the request, the competent authority shall notify ESMA and EIOPA. Within 30 calendar days of receipt of the notification ESMA, after consulting EIOPA, shall issue an opinion assessing compliance of the type of entities or the type of arrangements with Article 2(10)(c) or (d) as well as the reasons why an exemption is justified due to difficulties in meeting the variation margin requirements. The competent authority shall only grant an exemption where it is fully satisfied that the type of entities or the type of arrangements complies with Article 2(10)(c) or (d) and that they encounter difficulties in meeting the variation margin requirements. The competent authority shall adopt a decision within ten working days of receipt of ESMA's opinion, taking due account of that opinion. If the competent authority does not agree with ESMA's opinion, it shall give full reasons in its decision and shall explain any significant deviation therefrom. ESMA shall publish on its website a list of types of entities and types of arrangements referred to in Article 2(10)(c) and (d) which has been granted an exemption in accordance with the first subparagraph. To further strengthen consistency in supervisory outcomes, ESMA shall conduct a peer review of the entities included on the list every year in accordance with Article 30 of Regulation (EU) No 1095/2010. 3. A CCP that has been authorised in its Member State of establishment to provide clearing services in accordance with the national law of that Member State before all the regulatory technical standards under Articles 4, 5, 8 to 11, 16, 18, 25, 26, 29, 34, 41, 42, 44, 45, 46, 47, 49, 56 and 81 are adopted by the Commission, shall apply for authorisation under Article 14 for the purposes of this Regulation within six months of the date of entry into force of all the regulatory technical standards under Articles 16, 25, 26, 29, 34, 41, 42, 44, 45, 47 and 49. A CCP established in a third country, which has been recognised to provide clearing services in a Member State in accordance with the national law of that Member State before all the regulatory technical standards under Articles 16, 26, 29, 34, 41, 42, 44, 45, 47 and 49 are adopted by the Commission, shall apply for recognition under Article 25 for the purposes of this Regulation within six months of the date of entry into force of all the regulatory technical standards under Articles 16, 26, 29, 34, 41, 42, 44, 45, 47 and 49. 3a. ESMA shall not exercise its powers pursuant to Article 25(2a), (2b) and (2c) until the date of entry into force of the delegated acts referred to in the second subparagraph of Article 25(2a) and in Article 25a(3) and, in relation to CCPs for which ESMA has not adopted a recognition decision pursuant to Article 25 before 1 January 2020, until the date of entry into force of the relevant implementing act referred to in Article 25(6). 3b. ESMA shall establish and manage a college pursuant to Article 25c for all CCPs recognised in accordance with Article 25 before 1 January 2020 within four months from the date of entry into force of the delegated act referred to in the second subparagraph of Article 25(2a). 3c. ESMA shall review the recognition decisions adopted pursuant to Article 25(1) before the date of entry into force of the delegated acts referred to in the second subparagraph of Article 25(2a) and in Article 25a(3) within 18 months from the date of entry into force of the delegated act referred to in the second subparagraph of Article 25(2a), in accordance with Article 25(5). Where, following the review referred to in the first subparagraph of this paragraph, ESMA determines that a CCP recognised before 1 January 2020 should be classified as a Tier 2 CCP in accordance with Article 25(2a), ESMA shall set an appropriate adaptation period which shall not exceed 18 months within which the CCP must comply with the requirements referred to in Article 25(2b). ESMA may extend the adaptation period up to an additional six months upon the reasoned request of the CCP or any of the competent authorities responsible for the supervision of clearing members established in the Union, where such extension is justified by exceptional circumstances and by the impact on the clearing members established in the Union. 4. Until a decision is made under this Regulation on the authorisation or recognition of a CCP, the respective national rules on authorisation and recognition of CCPs shall continue to apply and the CCP shall continue to be supervised by the competent authority of its Member State of establishment or recognition. 5. Where a competent authority authorised a CCP to clear a given class of derivatives in accordance with the national law of its Member State before all the regulatory technical standards under Articles 16, 26, 29, 34, 41, 42, 45, 47 and 49 are adopted by the Commission, the competent authority of that Member State shall notify ESMA of that authorisation within one month of the date of entry into force of the regulatory technical standards under Article 5(1). Where a competent authority recognised a CCP established in a third country to provide clearing services in accordance with the national law of its Member State before all the regulatory technical standards under Articles 16, 26, 29, 34, 41, 42, 45, 47 and 49 are adopted by the Commission, the competent authority of that Member State shall notify ESMA of that recognition within one month of the date of entry into force of the regulatory technical standards under Article 5(1). 5a. During the transitional period set out in Article 497 of Regulation (EU) No 575/2013, a CCP referred to in that Article shall include in the information it shall report in accordance with Article 50c(1) of this Regulation the total amount of initial margin, as defined in point (140) of Article 4(1) of Regulation (EU) No 575/2013, it has received from its clearing members where both of the following conditions are met: (a) the CCP does not have a default fund; (b) the CCP does not have in place a binding arrangement with its clearing members that allows it to use all or part of the initial margin received from those clearing members as if they were pre-funded contributions. 6. A trade repository that has been authorised or registered in its Member State of establishment to collect and maintain the records of derivatives in accordance with the national law of that Member State before all the regulatory and implementing technical standards under Articles 9, 56 and 81 are adopted by the Commission, shall apply for registration under Article 55 within six months of the date of entry into force of those regulatory and implementing technical standards. A trade repository established in a third country, which is allowed to collect and maintain the records of derivatives in a Member State in accordance with the national law of that Member State before all the regulatory and implementing technical standards under Articles 9, 56 and 81 are adopted by the Commission, shall apply for recognition under Article 77 within six months of the date of entry into force of those regulatory and implementing technical standards. 7. Until a decision is made under this Regulation on the registration or recognition of a trade repository, the respective national rules on authorisation, registration and recognition of trade repositories shall continue to apply and the trade repository shall continue to be supervised by the competent authority of its Member State of establishment or recognition. 8. A trade repository that has been authorised or registered in its Member State of establishment to collect and maintain the records of derivatives in accordance with the national law of that Member State before the regulatory and implementing technical standards under Articles 56 and 81 are adopted by the Commission, can be used to meet the reporting requirement under Article 9 until the time a decision is made on the registration of the trade repository under this Regulation. A trade repository established in a third country which has been allowed to collect and maintain the records of derivatives in accordance with the national law of a Member State before all the regulatory and implementing technical standards under Articles 56 and 81 are adopted by the Commission, can be used to meet the reporting requirement under Article 9 until the time a decision is made on the recognition of the trade repository under this Regulation. 9. Notwithstanding Article 81(3)(f), where no international agreement is in place between a third country and the Union as referred to in Article 75, a trade repository may make the necessary information available to the relevant authorities of that third country until 17 August 2013 provided that it notifies ESMA. Article 90 Staff and resources of ESMA By 2 January 2022, ESMA shall assess the staffing and resources needs arising from the assumption of its powers and duties in accordance with this Regulation and submit a report to the European Parliament, the Council and the Commission. Article 91 Entry into force This Regulation shall enter into force on the twentieth day following that of its publication in the Official Journal of the European Union. This Regulation shall be binding in its entirety and directly applicable in all Member States. Annex I
**LIST**
**OF INFRINGEMENTS REFERRED TO IN ARTICLE 65(1)**
I. Infringements relating to organisational requirements or conflicts of interest: (a) a trade repository infringes Article 78(1) by not having robust governance arrangements which include a clear organisational structure with well-defined, transparent and consistent lines of responsibility and adequate internal control mechanisms, including sound administrative and accounting procedures, which prevent the disclosure of confidential information; (b) a trade repository infringes Article 78(2) by not maintaining or operating effective written organisational and administrative arrangements to identify and manage any potential conflicts of interest concerning its managers, its employees, and any person directly or indirectly linked to them by close links; (c) a trade repository infringes Article 78(3) by not establishing adequate policies and procedures sufficient to ensure compliance, including that of its managers and employees, with all the provisions of this Regulation; (d) a trade repository infringes Article 78(4) by not maintaining or operating an adequate organisational structure to ensure continuity and orderly functioning of the trade repository in the performance of its services and activities; (e) a trade repository infringes Article 78(5) by not separating operationally its ancillary services from its function of centrally collecting and maintaining records of derivatives; (f) a trade repository infringes Article 78(6) by not ensuring that its senior management and the members of the board are of sufficiently good repute and experience so as to ensure the sound and prudent management of the trade repository; (g) a trade repository infringes Article 78(7) by not having objective non-discriminatory and publicly disclosed requirements for access by services providers and undertakings subject to the reporting obligation under Article 9; (h) a trade repository infringes Article 78(8) by not publicly disclosing the prices and fees associated with services provided under this Regulation, by not allowing reporting entities to access specific services separately or by charging prices and fees that are not cost related; (i) a trade repository infringes point (a) of Article 78(9) by not establishing adequate procedures for the effective reconciliation of data between trade repositories; (j) a trade repository infringes point (b) of Article 78(9) by not establishing adequate procedures to verify the completeness and correctness of the data reported; (k) a trade repository infringes point (c) of Article 78(9) by not establishing adequate policies for the orderly transfer of data to other trade repositories where requested by the counterparties and CCPs referred to in Article 9 or where otherwise necessary. II. Infringements relating to operational requirements: (a) a trade repository infringes Article 79(1) by not identifying sources of operational risk or by not minimising those risks through the development of appropriate systems, controls and procedures; (b) a trade repository infringes Article 79(2) by not establishing, implementing or maintaining an adequate business continuity policy and disaster recovery plan aimed at ensuring the maintenance of its functions, the timely recovery of operations and the fulfilment of the trade repository's obligations; (c) a trade repository infringes Article 80(1) by not ensuring the confidentiality, integrity or protection of the information received under Article 9; (d) a trade repository infringes Article 80(2) by using the data that it receives under this Regulation for commercial purposes without the relevant counterparties having provided their consent; (e) a trade repository infringes Article 80(3) by not promptly recording the information received under Article 9 or by not maintaining it for at least 10 years following the termination of the relevant contracts or by not employing timely and efficient record-keeping procedures to document changes to recorded information; (f) a trade repository infringes Article 80(4) by not calculating the positions by class of derivatives and by reporting entity based on the details of the derivative contracts reported in accordance with Article 9; (g) a trade repository infringes Article 80(5) by not allowing the parties to a contract to access and correct the information on that contract in a timely manner; (h) a trade repository infringes Article 80(6) by not taking all reasonable steps to prevent any misuse of the information maintained in its systems. III. Infringements relating to transparency and the availability of information: (a) a trade repository infringes Article 81(1) by not regularly publishing, in an easily accessible way, aggregate positions by class of derivatives on the contracts reported to it; (b) a trade repository infringes Article 81(2) by not allowing the entities referred to in Article 81(3) direct and immediate access to the details of derivatives contracts they need to fulfil their respective responsibilities and mandates. IV. Infringements relating to obstacles to the supervisory activities: (a) a trade repository infringes Article 61(1) by providing incorrect or misleading information in response to a simple request for information by ESMA in accordance with Article 61(2) or in response to a decision by ESMA requiring information in accordance with Article 61(3); (b) a trade repository provides incorrect or misleading answers to questions asked pursuant to Article 62(1)(c); (c) a trade repository does not comply in due time with a supervisory measure adopted by ESMA pursuant to Article 73; (d) a trade repository infringes Article 55(4) by not notifying ESMA in due time of any material changes to the conditions for its registration. Annex II LIST OF THE COEFFICIENTS LINKED TO AGGRAVATING AND MITIGATING FACTORS FOR THE APPLICATION OF ARTICLE 65(3) The following coefficients shall be applicable, cumulatively, to the basic amounts referred to in Article 65(2): I. Adjustment coefficients linked to aggravating factors: (a) if the infringement has been committed repeatedly, for every time it has been repeated, an additional coefficient of 1,1 shall apply; (b) if the infringement has been committed for more than six months, a coefficient of 1,5 shall apply; (c) if the infringement has revealed systemic weaknesses in the organisation of the trade repository, in particular in its procedures, management systems or internal controls, a coefficient of 2,2 shall apply; (d) if the infringement has a negative impact on the quality of the data it maintains, a coefficient of 1,5 shall apply; (e) if the infringement has been committed intentionally, a coefficient of 2 shall apply; (f) if no remedial action has been taken since the breach has been identified, a coefficient of 1,7 shall apply; (g) if the trade repository's senior management has not cooperated with ESMA in carrying out its investigations, a coefficient of 1,5 shall apply. II. Adjustment coefficients linked to mitigating factors: (a) if the infringement has been committed for less than 10 working days, a coefficient of 0,9 shall apply; (b) if the trade repository's senior management can demonstrate to have taken all the necessary measures to prevent the infringement, a coefficient of 0,7 shall apply; (c) if the trade repository has brought quickly, effectively and completely the infringement to ESMA's attention, a coefficient of 0,4 shall apply; (d) if the trade repository has voluntarily taken measures to ensure that a similar infringement cannot be committed in the future, a coefficient of 0,6 shall apply. Annex III LIST OF INFRINGEMENTS REFERRED TO IN ARTICLE 25j(1) (a) a Tier 2 CCP infringes Article 16(1) by not having a permanent and available initial capital of at least EUR 7,5 million; (b) a Tier 2 CCP infringes Article 16(2) by not having capital, including retained earnings and reserves, which is proportionate to the risk stemming from its activities and at all times sufficient to ensure an orderly winding-down or restructuring of that activities over an appropriate time span and an adequate protection of the CCP against credit, counterparty, market, operational, legal and business risks which are not already covered by specific financial resources as referred to in Articles 41 to 44. (a) a Tier 2 CCP infringes Article 26(1) by not having robust governance arrangements which include a clear organisational structure with well-defined, transparent and consistent lines of responsibility, effective processes to identify, manage, monitor and report the risks to which it is or might be exposed and adequate internal control mechanisms, including sound administrative and accounting procedures; (b) a Tier 2 CCP infringes Article 26(2) by not adopting policies and procedures which are sufficiently effective to ensure compliance including that of its managers and employees, with this Regulation; (c) a Tier 2 CCP infringes Article 26(3) by not maintaining or operating an organisational structure that ensures continuity and orderly functioning in the performance of its services and activities or by not employing appropriate and proportionate systems, resources or procedures; (d) a Tier 2 CCP infringes Article 26(4) by not maintaining a clear separation between the reporting lines for risk management and those for other operations of the CCP; (e) a Tier 2 CCP infringes Article 26(5) by not adopting, implementing or maintaining a remuneration policy which promotes sound and effective risk management and which does not create incentives to relax risk standards; (f) a Tier 2 CCP infringes Article 26(6) by not maintaining information technology systems adequate to deal with the complexity, variety and type of services and activities performed to ensure high standards of security and the integrity and confidentiality of the information maintained; (g) a Tier 2 CCP infringes Article 26(7) by not making its governance arrangements, the rules governing the CCP, or its admission criteria for clearing membership available publicly free of charge; (h) a Tier 2 CCP infringes Article 26(8) by not being subject to frequent and independent audits or by not communicating the results of those audits to the board or by not making those results available to ESMA; (i) a Tier 2 CCP infringes Article 27(1) or the second subparagraph of Article 27(2) by not ensuring that its senior management and the members of the board are of sufficiently good repute and experience to ensure the sound and prudent management of the CCP; (j) a Tier 2 CCP infringes Article 27(2) by not ensuring that at least one third, but no less than two, of the members of that board are independent or by not inviting the representatives of the clients of clearing members to board meetings for matters relevant to Articles 38 and 39 or by linking the compensation of the independent and other non-executive members of the board to the business performance of the CCP; (k) a Tier 2 CCP infringes Article 27(3) by not clearly determining the roles and responsibilities of the board or by not making the minutes of the board meeting available to ESMA or the auditors; (l) a Tier 2 CCP infringes Article 28(1) by not establishing a risk committee or by not composing that risk committee of representatives of its clearing members, independent members of the board and representatives of its clients, by composing the risk committee in a way that one of those groups of representatives has a majority in the risk committee, or by not duly informing ESMA of the activities and decisions of the risk committee where ESMA has requested to be duly informed; (m) a Tier 2 CCP infringes Article 28(2) by not clearly determining the mandate, the governance arrangements to ensure its independence, the operational procedures, the admission criteria or the election mechanism of risk committee members or by not making those governance arrangements publicly available or by not determining that the risk committee is chaired by an independent member of the board and reports directly to the board and holds regular meetings; (n) a Tier 2 CCP infringes Article 28(3) by not allowing the risk committee to advise the board on any arrangements that may impact the risk management of the CCP or by not making reasonable efforts to consult the risk committee on developments impacting the risk management of the CCP in emergency situations; (o) a Tier 2 CCP infringes Article 28(5) by not promptly informing ESMA of any decision in which the board decides not to follow the advice of the risk committee; (p) a Tier 2 CCP infringes Article 29(1) by not maintaining all the records on the services and activity provided by that CCP for a period of at least 10 years, which are required to enable ESMA to monitor the CCP's compliance with this Regulation; (q) a Tier 2 CCP infringes Article 29(2) by not maintaining, for a period of at least 10 years following the termination of a contract, all information on all contracts it has processed in a way that enables the identification of the original terms of a transaction before clearing by that CCP; (r) a Tier 2 CCP infringes Article 29(3) by not making the records and information referred to in paragraphs 1 and 2 of Article 29, or all information on the positions of cleared contracts, irrespective of the venue where the transactions were executed, available upon request to ESMA and the relevant members of the ESCB; (s) a Tier 2 CCP infringes Article 30(1) by not, or by falsely or by incompletely, informing ESMA of the identities of its shareholders or members, whether direct or indirect, natural or legal, persons that have qualifying holdings or of the amounts of those holdings; (t) a Tier 2 CCP infringes Article 30(4) by allowing the persons referred to in Article 30(1) exercise an influence which is likely to be prejudicial to the sound and prudent management of the CCP; (u) a Tier 2 CCP infringes Article 31(1) by not, or by falsely or by incompletely, notifying ESMA of any change to its management or not providing ESMA with all information necessary to assess compliance with Article 27(1) or the second subparagraph of Article 27(2); (v) a Tier 2 CCP infringes Article 33(1) by not maintaining or operating effective written organisational and administrative arrangements to identify or manage any potential conflict of interest between itself, including its managers, employees or any person with direct or indirect control or close links, and its clearing members or their clients known to the CCP or by not maintaining or implementing adequate procedures aiming at resolving possible conflicts of interest; (w) a Tier 2 CCP infringes Article 33(2) by not clearly disclosing the general nature or sources of conflicts of interest, before accepting new transactions from the clearing member concerned, to the clearing member or to a concerned client of that clearing member who is known to the CCP where the organisational or administrative arrangements of that CCP to manage a conflict of interest are not sufficient to ensure, with reasonable confidence, that risks of damage to the interest of a clearing member or client are prevented; (x) a Tier 2 CCP infringes Article 33(3) by not taking into account in its written arrangements any circumstances, of which it is or should be aware, which may give rise to a conflict of interest arising as a result of the structure and business activities of other undertakings with which it has a parent undertaking or a subsidiary relationship; (y) a Tier 2 CCP infringes Article 33(5) by not taking all reasonable steps to prevent any misuse of the information held in its systems or preventing the use of that information for other business activities, or by a natural person who has a close link to a CCP or a legal person that has a parent undertaking or a subsidiary relationship with the CCP using confidential information recorded in that CCP for any commercial purposes without the prior consent of the client to whom such confidential information belongs; (z) a Tier 2 CCP infringes Article 36(1) by not acting fairly and professionally in accordance with the best interests of its clearing members and their clients; (aa) a Tier 2 CCP infringes Article 36(2) by not having accessible, transparent and fair rules for the prompt handling of complaints; (ab) a Tier 2 CCP infringes Article 37(1) or (2) by using, on an ongoing basis, discriminatory, opaque or subjective admission criteria, or by otherwise failing to ensure fair and open access to that CCP on an ongoing basis or by failing to ensure on an ongoing basis that its clearing members have sufficient financial resources and operational capacity to meet the obligations arising from the participation in that CCP, or by failing to conduct a comprehensive review of compliance by its clearing members on an annual basis; (ac) a Tier 2 CCP infringes Article 37(4) by failing to have objective and transparent procedures for the suspension and the orderly exit of clearing members that no longer meet the criteria referred to in Article 37(1); (ad) a Tier 2 CCP infringes Article 37(5) by denying access to a clearing member meeting the criteria referred to in Article 37(1) where such denial of access is not duly justified in writing and based on a comprehensive risk analysis; (ae) a Tier 2 CCP infringes Article 38(1) by not allowing the clients of its clearing members separate access to the specific services provided; (af) a Tier 2 CCP infringes Article 39(7) by not offering the different levels of segregation referred to in that paragraph on reasonable commercial terms. (a) a Tier 2 CCP infringes Article 34(1) by not establishing, implementing or maintaining an adequate business continuity policy and disaster recovery plan aimed at ensuring the preservation of its functions, the timely recovery of operations and the fulfilment of the CCP's obligations, which at least allows for the recovery of all transactions at the time of disruption to allow the CCP to continue to operate with certainty and to complete settlement on the scheduled date; (b) a Tier 2 CCP infringes Article 34(2) by not establishing, implementing or maintaining an adequate procedure aimed at ensuring the timely and orderly settlement or transfer of the assets and positions of clients and clearing members in the event of withdrawal of recognition pursuant to a decision under Article 25; (c) a Tier 2 CCP infringes the second subparagraph of Article 35(1) by outsourcing major activities linked to the risk management of that CCP without ESMA's approval; (d) a Tier 2 CCP infringes Article 39(1) by not keeping separate records and accounts that enable it, at any time and without delay, to distinguish in accounts with the CCP the assets and positions held for the account of one clearing member from the assets and positions held for the account of any other clearing member and from its own assets; (e) a Tier 2 CCP infringes Article 39(2) by not offering to keep and not keeping where so requested separate records and accounts enabling each clearing member to distinguish in accounts with the CCP the assets and positions of that clearing member from those held for the account of its clients; (f) a Tier 2 CCP infringes Article 39(3) by not offering to keep and not keeping where so requested separate records and accounts enabling each clearing member to distinguish in accounts with the CCP the assets and positions held for the account of a client from those held for the account of other clients, or by not offering its clearing members the possibility to open more accounts in their own name for the account of their clients where so requested; (g) a Tier 2 CCP infringes Article 40 by not measuring and assessing its liquidity and credit exposures to each clearing member and, where relevant, to another CCP with which it has concluded an interoperability arrangement on a near to real-time basis or by not having access to the relevant pricing sources to effectively measure its exposures on a reasonable cost basis; (h) a Tier 2 CCP infringes Article 41(1) by not imposing, calling or collecting margins to limit its credit exposures from its clearing members or, where relevant, from CCPs with which it has concluded an interoperability arrangement, or by imposing, calling or collecting margins which are not sufficient to cover potential exposures that the CCP estimates to occur until the liquidation of the relevant positions or to cover losses that result at least 99 % of the exposures movements over an appropriate time horizon or sufficient to ensure that the CCP fully collateralises its exposures with all its clearing members and, where relevant, with all CCPs with which it has concluded an interoperability arrangement, at least on a daily basis, or, if necessary, to take into account any potentially procyclical effects; (i) a Tier 2 CCP infringes Article 41(2) by failing to adopt models and parameters in setting its margin requirements that capture the risk characteristics of the products cleared taking into account the interval between margin collections, market liquidity and the possibility of changes over the duration of the transaction; (j) a Tier 2 CCP infringes Article 41(3) by not calling and collecting margins on an intraday basis, at least when predefined thresholds are exceeded; (k) a Tier 2 CCP infringes Article 42(3) by not maintaining a default fund which at least enables it to withstand, under extreme but plausible market conditions, the default of the clearing member to which it has the largest exposures or of the second and third largest clearing members if the sum of their exposures are larger, or by developing scenarios that do not include the most volatile periods that have been experienced by the markets for which the CCP provides its services and a range of potential future scenarios, which take into account sudden sales of financial resources and rapid reductions in market liquidity; (l) a Tier 2 CCP infringes Article 43(2) where its default fund referred to in Article 42 and its other financial resources referred to in Article 43(1) do not enable it to withstand the default of the two clearing members to which it has the largest exposures under extreme but plausible market conditions; (m) a Tier 2 CCP infringes Article 44(1) by not having access at all times to adequate liquidity to perform its services and activities or by not measuring on a daily basis its potential liquidity needs; (n) a Tier 2 CCP infringes Article 45(1), (2) and (3) by not using the margins posted by a defaulting clearing member prior to other financial resources in covering losses; (o) a Tier 2 CCP infringes Article 45(4) by not using dedicated own resources before using the default fund contributions of non-defaulting clearing members; (p) a Tier 2 CCP infringes Article 46(1) by accepting anything other than highly liquid collateral with minimal credit and market risk to cover its initial and ongoing exposure to its clearing members where other collateral is not allowed under the delegated act adopted by the Commission under Article 46(3); (q) a Tier 2 CCP infringes Article 47(1) by investing its financial resources other than in cash or highly liquid financial instruments with minimum market and credit risk and capable of being liquidated rapidly with minimal adverse price effect; (r) a Tier 2 CCP infringes Article 47(3) by not depositing financial instruments posted as margins or as default fund contributions with operators of securities settlement systems that ensure the full protection of those financial instruments where those are available or by not using other highly secure arrangements with authorised financial institutions; (s) a Tier 2 CCP infringes Article 47(4) by performing cash deposits other than through highly secure arrangements with authorised financial institutions or through the use of standing deposit facilities of central banks or other comparable means provided by central banks; (t) a Tier 2 CCP infringes Article 47(5) by depositing assets with a third party without ensuring that the assets belonging to the clearing members are identifiable separately from the assets belonging to the CCP and from assets belonging to that third party by means of differently titled accounts on the books of the third party or any other equivalent measures that achieve the same level of protection or by not having prompt access to the financial instruments when required; (u) a Tier 2 CCP infringes Article 47(6) by investing its capital or the sums arising from the requirements laid down in Articles 41 to 44 in its own securities or those of its parent undertaking or its subsidiary; (v) a Tier 2 CCP infringes Article 48(1) by not having detailed procedures in place to be followed where a clearing member does not comply with the participation requirements laid down in Article 37 within the time limit and in accordance with the procedures established by the CCP, or by not setting out in detail the procedures to be followed in the event the default of a clearing member is not declared by the CCP, or by not reviewing those procedures annually; (w) a Tier 2 CCP infringes Article 48(2) by failing to take prompt action to contain losses and liquidity pressures resulting from clearing member defaults and to ensure that the closing out of any clearing member's positions does not disrupt its operations or expose the non-defaulting clearing members to losses they cannot anticipate or control; (x) a Tier 2 CCP infringes Article 48(3) by failing to promptly inform ESMA before the default procedure is declared or triggered; (y) a Tier 2 CCP infringes Article 48(4) by not verifying that its default procedures are enforceable and not taking all reasonable steps to ensure that it has the legal powers to liquidate the proprietary positions of the defaulting clearing member and to transfer or liquidate the clients' positions of the defaulting clearing member; (z) a Tier 2 CCP infringes Article 49(1) by not regularly reviewing its models and parameters adopted to calculate its margin requirements, default fund contributions, collateral requirements or other risk control mechanisms; by not subjecting those models to rigorous and frequent stress tests to assess their resilience in extreme but plausible market conditions; by not performing back tests to assess the reliability of the methodology adopted; by failing to obtain independent validation; by failing to inform ESMA of the results of the tests performed; or by failing to obtain ESMA's validation before adopting any significant change to the models and parameters where ESMA did not allow for a provisional adoption of that change prior to its validation; (aa) a Tier 2 CCP infringes Article 49(2) by not regularly testing the key aspects of its default procedures or by failing to take all reasonable steps to ensure that all clearing members understand them and have appropriate arrangements in place to respond to a default event; (ab) a Tier 2 CCP infringes Article 50(1) by not using, where practical and available, central bank money to settle its transactions or by not taking steps to strictly limit cash settlement risks where central bank money is not used; (ac) a Tier 2 CCP infringes Article 50(3) by not eliminating principal risks through the use of delivery-versus-payment mechanisms to the extent possible, where that CCP has an obligation to make or receive deliveries of financial instruments; (ad) a Tier 2 CCP infringes Article 50a or Article 50b by not calculating K CCP as specified in those Articles or by not following the rules for the calculation of K CCP set out in Articles 50a(2), 50b and 50d; (ae) a Tier 2 CCP infringes Article 50a(3) by calculating K CCP less than quarterly or less frequently than required by ESMA in accordance with Article 50a(3); (af) a Tier 2 CCP infringes Article 51(2) by not having non-discriminatory access both to the data that it needs for the performance of its functions from a trading venue to the extent that the CCP complies with the operational and technical requirements established by that trading venue and to the relevant settlement system; (ag) a Tier 2 CCP infringes Article 52(1) by entering into an interoperability arrangement without fulfilling any of the requirements set out in points (a) to (d) of that paragraph; (ah) a Tier 2 CCP infringes Article 53(1) by not distinguishing in accounts the assets and positions held for the account of another CCP with whom it has entered into an interoperability arrangement; (ai) a Tier 2 CCP infringes Article 54(1) by entering an interoperability arrangement without the prior approval of ESMA. (a) a Tier 2 CCP infringes Article 38(1) by not publicly disclosing the prices and fees of each service provided separately including discounts and rebates and the conditions to benefit from those reductions; (b) a Tier 2 CCP infringes Article 38(1) by not disclosing the information on costs and revenues of its services to ESMA; (c) a Tier 2 CCP infringes Article 38(2) by not disclosing to its clearing members and their clients the risks associated with the services provided; (d) a Tier 2 CCP infringes Article 38(3) by not disclosing to its clearing members or ESMA the price information used to calculate its end-of- day exposures to its clearing members or by not publicly disclosing the volume of cleared transactions for each instrument cleared by the CCP on an aggregated basis; (e) a Tier 2 CCP infringes Article 38(4) by not publicly disclosing the operational and technical requirements relating to the communication protocols covering content and message formats it uses to interact with third parties including the operational and technical requirements referred to in Article 7; (f) a Tier 2 CCP infringes Article 38(5) by not publicly disclosing any breaches by clearing members of the criteria referred to in Article 37(1) or the requirements laid down in Article 38(1) except where ESMA considered that such a disclosure would constitute a threat to financial stability or to market confidence or would seriously jeopardise the financial markets or cause disproportionate damage to the parties involved; (g) a Tier 2 CCP infringes Article 38(6) by not providing its clearing members with a simulation tool allowing them to determine the amount of additional initial margin, on a gross basis, that the CCP may require upon the clearing of a new transaction or by making that tool accessible on an unsecured basis. (h) a Tier 2 CCP infringes Article 38(7) by not providing its clearing members with information on the initial margin models it uses as detailed in points (a), (b) and (c) of the second sentence of that paragraph. (i) a Tier 2 CCP infringes Article 39(7) by not publicly disclosing the levels of protection and the costs associated with the different levels of segregation that it provides; (j) a Tier 2 CCP infringes Article 49(3) by not publicly disclosing key aspects on its risk management model or assumptions adopted to perform the stress test referred to in Article 49(1); (k) a Tier 2 CCP infringes Article 50(2) by not clearly stating its obligations with respect to deliveries of financial instruments, including whether it has an obligation to make or receive delivery of a financial instrument or whether it indemnifies participants for losses incurred in the delivery process. (l) a Tier 2 CCP infringes Article 50c(1) by not reporting the information referred in points (a) to (e) of Article 50c(1) to those of its clearing members which are institutions or to their competent authorities; (m) a Tier 2 CCP infringes Article 50c(2) by notifying those of its clearing members which are institutions less than quarterly or less frequently than required by ESMA in accordance with Article 50c(2). (a) a CCP infringes Article 25f by failing to provide information in response to a decision requiring information pursuant to Article 25f(3), or by providing incorrect or misleading information in response to a simple request for information by ESMA in accordance with Article 25f(2) or in response to a decision by ESMA requiring information in accordance with Article 25f(3); (b) a CCP or its representatives provide incorrect or misleading answers to questions asked pursuant to point (c) of Article 25g(1); (c) a CCP infringes point (e) of Article 25g(1) by not complying with ESMA's request for records of telephone or data traffic; (d) a Tier 2 CCP does not comply in due time with a supervisory measure required by a decision adopted by ESMA pursuant to Article 25q; (e) a Tier 2 CCP does not submit to an on-site inspection required by an inspection decision adopted by ESMA pursuant to Article 25h. Annex IV LIST OF THE COEFFICIENTS LINKED TO AGGRAVATING AND MITIGATING FACTORS FOR THE APPLICATION OF ARTICLE 25j(3) The following coefficients shall be applicable, cumulatively, to the basic amounts referred to in Article 25j(2): (a) if the infringement has been committed repeatedly, for every time it has been repeated, an additional coefficient of 1,1 shall apply; (b) if the infringement has been committed for more than six months, a coefficient of 1,5 shall apply; (c) if the infringement has revealed systemic weaknesses in the organisation of the CCP, in particular in its procedures, management systems or internal controls, a coefficient of 2,2 shall apply; (d) if the infringement has a negative impact on the quality of the activities and services of the CCP, a coefficient of 1,5 shall apply; (e) if the infringement has been committed intentionally, a coefficient of 2 shall apply; (f) if no remedial action has been taken since the breach has been identified, a coefficient of 1,7 shall apply; (g) if the CCP's senior management has not cooperated with ESMA in carrying out its investigations, a coefficient of 1,5 shall apply. (a) if the infringement has been committed for less than 10 working days, a coefficient of 0,9 shall apply; (b) if the CCP's senior management can demonstrate to have taken all the necessary measures to prevent the infringement, a coefficient of 0,7 shall apply; (c) if the CCP has brought quickly, effectively and completely the infringement to ESMA's attention, a coefficient of 0,4 shall apply; (d) if the CCP has voluntarily taken measures to ensure that a similar infringement cannot be committed in the future, a coefficient of 0,6 shall apply. ---