---
title: "Регламент N 600/2014 Европейского парламента и Совета Европейского Союза"
number: "600/2014"
issuer: "Европейский Союз"
status: действует
canonical: "https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-52"
---
# Статья 52
### ТИТУЛ X. ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ
### Статья 52
**Отчеты и пересмотр**
1. Не позднее 3 марта 2020 г. Европейская комиссия после консультаций с ESMA направляет отчет Европейскому парламенту и Совету ЕС о практическом влиянии обязательств по обеспечению прозрачности, установленных в соответствии со [Статьями 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-3#p100217) - [13](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-13#p100356) настоящего Регламента, в частности, о влиянии механизмов предельного объема, описанных в [Статье 5](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-5#p100253) настоящего Регламента, в том числе на стоимость торгов для приемлемых контрагентов и профессиональных клиентов и на торги акциями компаний малой и средней капитализации, об их эффективности в обеспечении того, что использование соответствующих освобождений не причиняет ущерба формированию цен, о функционировании соответствующих механизмов введения санкций за нарушение предельного объема, а также о применении и о приемлемости освобождений для обязательств по обеспечению прозрачности до заключения сделки, установленных [Статьей 4 (2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-4#p100232) и [(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-4#p100236) и [Статьей 9 (2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-9#p100302) - [(5)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-9#p100308) настоящего Регламента.
2. Отчет, указанный в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-52#p100903) настоящей Статьи, должен включать в себя оценку влияния на европейский фондовый рынок использования освобождений в соответствии со [Статьей 4 (1)(a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-4#p100225) и [(b)(i)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-4#p100227) и механизма предельного объема, описанного в [Статье 5](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-5#p100253) настоящего Регламента, с особым акцентом:
(a) на уровень и тенденции закрытых торгов на основе книг приказов в Европейском Союзе с момента вступления в силу настоящего Регламента;
(b) на влияние на прозрачные котируемые спреды до проведения торгов;
(c) на влияние на объем ликвидности по открытым книгам приказов;
(d) на влияние на конкуренцию и на инвесторов в Европейском Союзе;
(e) на влияние на торги акциями компаний малой и средней капитализации;
(f) на изменения на международном уровне и консультации с третьими странами и международными организациями.
3. Если отчет содержит вывод о том, что освобождение в соответствии со [Статьей 4 (1)(a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-4#p100225) и [(b)(i)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-4#p100227) причиняет ущерб формированию цены или торгам акциями компаний малой и средней капитализации, Европейская комиссия при необходимости вносит предложения, в том числе изменения настоящего Регламента, касающиеся использования таких освобождений. Указанные предложения должны включать в себя оценку влияния предлагаемых поправок и должны учитывать цели настоящего Регламента, последствия для нарушения работы рынка и конкуренции, а также потенциальное влияние на инвесторов в Европейском Союзе.
4. Не позднее 3 марта 2020 г. Европейская комиссия после консультаций с ESMA, направляет Европейскому парламенту и Совету ЕС отчет о действии [Статьи 26](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-26#p100481) настоящего Регламента, в том числе о том, позволяет ли содержание и формат отчетов о сделках, получаемых и отправляемых компетентными органами, осуществлять всеобъемлющий мониторинг деятельности инвестиционных фирм в соответствии со [Статьей 26 (1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-26#p100483) настоящего Регламента. Европейская комиссия вправе вносить любые соответствующие предложения, в том числе предусматривающие необходимость представления отчетов о сделках системе, утвержденной ESMA, а не компетентным органам, что обеспечит доступ заинтересованных компетентных органов ко всей предоставляемой информации в соответствии с настоящей Статьей в целях настоящего Регламента и [Директивы](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-1) 2014/65/ЕС, а также выявление инсайдерских сделок и злоупотреблений на рынке в соответствии с [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-5962014/statya-1) (ЕС) 596/2014.
5. Не позднее 3 марта 2020 г. Европейская комиссия после консультаций с ESMA направляет Европейскому парламенту и Совету ЕС отчет о надлежащих решениях по снижению информационной асимметрии между участниками рынка, а также об инструментах, с помощью которых регуляторы могут более эффективно осуществлять мониторинг деятельности, связанной с котировками, на торговых площадках. Такой отчет должен как минимум оценивать целесообразность разработки европейской системы наилучших предложений для консолидированных котировок для реализации указанных целей.
6. Не позднее 3 марта 2020 г. Европейская комиссия после консультаций с ESMA направляет Европейскому парламенту и Совету ЕС отчет о ходе перевода торгов стандартизированными внебиржевыми деривативами на биржи или электронные торговые платформы, как указано в [Статьях 25](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-25#p100471) и [28](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-28#p100533) настоящего Регламента.
7. Не позднее 3 июля 2020 г. Европейская комиссия после консультаций с ESMA направляет Европейскому парламенту и Совету ЕС отчет об изменениях цен на сведения о прозрачности до и после заключения сделок, полученные от регулируемых рынков, MTF, OTF, APA и CTP.
8. Не позднее 3 июля 2020 г. Европейская комиссия после консультаций с ESMA направляет Европейскому парламенту и Совету ЕС отчет о пересмотре положений об операционной совместимости, содержащихся в [Статье 36](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-36#p100649) настоящего Регламента и в [Статье 8](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-8#p100342) Регламента (ЕС) 648/2012.
9. Не позднее 3 июля 2020 г. Европейская комиссия после консультаций с ESMA направляет Европейскому парламенту и Совету ЕС отчет о применении [статей 35](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-35#p100622) и [36](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-36#p100649) настоящего Регламента и [статей 7](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-7#p100328) и [8](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-8#p100342) Регламента (ЕС) 648/2012.
Не позднее 3 июля 2022 г. Европейская комиссия после консультаций с ESMA направляет Европейскому парламенту и Совету ЕС отчет о применении [Статьи 37](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-37#p100672) настоящего Регламента.
10. Не позднее 3 июля 2020 г. Европейская комиссия после консультаций с ESMA направляет Европейскому парламенту и Совету ЕС отчет о влиянии [статей 35](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-35#p100622) и [36](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-36#p100649) настоящего Регламента на вновь учрежденные и авторизованные CCP, как указано в [Статье 35 (5)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-35#p100637) настоящего Регламента, и на торговые площадки, тесно связанные с такими CCP, а также о том, следует ли продлевать действие переходных механизмов, предусмотренных [Статьей 35 (5)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-35#p100637) настоящего Регламента, с учетом потенциальных преимуществ для потребителей вследствие более эффективной конкуренции и степени выбора, доступного участникам рынка, по отношению к возможным непропорциональным последствиям таких положений для вновь учрежденных и авторизованных CCP и ограничениям для местных участников рынка в доступе к мировым CCP, а также для надлежащего функционирования рынка.
С учетом выводов такого отчета Европейская комиссия вправе принимать акты делегированного законодательства в соответствии со [Статьей 50](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-50#p100885) настоящего Регламента в целях продления переходного периода, указанного в [Статье 35 (5)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-35#p100637) настоящего Регламента, максимум на 30 месяцев.
11. Не позднее 3 июля 2020 г. Европейская комиссия после консультаций с ESMA направляет Европейскому парламенту и Совету ЕС отчет о том, являются ли надлежащими пороговые значения, установленные [Статьей 36 (5)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-36#p100661) настоящего Регламента, и должны ли применяться механизмы освобождения в отношении деривативов в биржевом обороте.
12. Не позднее 3 июля 2016 г. Европейская комиссия на основе оценки риска, проведенной ESMA в сотрудничестве с ESRB, направляет Европейскому парламенту и Совету ЕС отчет, содержащий оценку необходимости временного исключения деривативов в биржевом обороте из сферы применения [Статьи 35](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-35#p100622) и [36](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-36#p100649) настоящего Регламента. Такой отчет должен учитывать риски, если таковые имеются, возникающие из положений об открытом доступе для деривативов в биржевом обороте по отношению к общей стабильности и надлежащему функционированию финансовых рынков в Европейском Союзе.
С учетом выводов такого отчета Европейская комиссия вправе принимать акты делегированного законодательства в соответствии со [Статьей 50](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-50#p100885) настоящего Регламента в целях исключения деривативов в биржевом обороте из сферы применения [статей 35](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-35#p100622) и [36](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-36#p100649) настоящего Регламента на период, не превышающий тридцати месяцев после 3 января 2018 г.
13. Не позднее 31 декабря 2020 г. ESMA оценивает потребности в персонале и ресурсах, возникающие в связи с принятием на себя полномочий и обязанностей в соответствии со Статьей 64 Регламента (ЕС) 2019/2033, и представляет отчет о такой оценке Европейскому Парламенту, Совету ЕС и Европейской Комиссии.
14. Европейская Комиссия после консультаций с ESMA представляет отчеты Европейскому Парламенту и Совету ЕС о функционировании консолидированной системы информации о курсах акций, учрежденной в соответствии с [Титулом IVa](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-28#p101974) настоящего Регламента. Отчет, относящийся к [Статье 27h(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-27#p102055) настоящего Регламента, должен быть представлен не позднее 3 сентября 2019 г. Отчет, относящийся к [Статье 27h(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-27#p102068) настоящего Регламента, должен быть представлен не позднее 3 сентября 2021 г.
Отчеты, указанные в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-52#p102307), должны оценивать функционирование консолидированной системы информации о курсах акций по следующим критериям:
(a) наличие и своевременность пост-трейдинговой информации в консолидированном формате, охватывающей все транзакции, независимо от того, совершены ли они на торговых площадках или нет;
(b) наличие и своевременность полной и частичной пост-трейдинговой информации высокого качества в форматах, которые легко доступны на разумной коммерческой основе и удобны для использования участниками рынка.
Если Европейская Комиссия приходит к выводу о том, что CTP не предоставили информацию в соответствии с критериями, изложенными во [втором подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-52#p102308), Европейская Комиссия прилагает к своему отчету запрос к ESMA о запуске договорной процедуры в целях назначения коммерческой организации, управляющей консолидированной системой информации о курсах акций, посредством процедуры государственных закупок под управлением ESMA. ESMA запускает процедуру после получения запроса Европейской Комиссии на условиях, указанных в таком запросе, и в соответствии с Регламентом (ЕС, Евратом) 2018/1046 Европейского Парламента и Совета ЕС <*>.
---
<*> Регламент (ЕС, Евратом) 2018/1046 Европейского Парламента и Совета ЕС от 18 июля 2018 г. о финансовых правилах, применяемых к общему бюджету Союза, изменении Регламентов (ЕС) 1296/2013, (ЕС) 1301/2013, (ЕС) 1303/2013, (ЕС) 1304/2013, (ЕС) 1309/2013, (ЕС) 1316/2013, (ЕС) 223/2014, (ЕС) 283/2014, и Решения 541/2014/ЕС, а также об отмене Регламента (ЕС, Евратом) 966/2012 (ОЖ N L 193, 30.7.2018, стр. 1).
15. Если инициирована процедура, указанная в [параграфе 14](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-52#p102307) настоящей Статьи, Европейская Комиссия уполномочена принимать акты делегированного законодательства в соответствии со [Статьей 50](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-50#p100885) настоящего Регламента в целях его дополнения путем уточнения мер для того, чтобы:
(a) предусмотреть срок действия договора с коммерческой организацией, управляющей консолидированной системой информации о курсах акций, а также порядок и условия продления договора и начала новой процедуры государственных закупок;
(b) предусмотреть, что коммерческая организация, управляющая консолидированной системой информации о курсах акций, должна делать это на исключительной основе и что никакая другая организация не может получить разрешение в качестве CTP в соответствии со [Статьей 27b](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-28#p101979) настоящего Регламента;
(c) наделить ESMA полномочиями по обеспечению соблюдения условий тендера коммерческой организацией, управляющей консолидированной системой информации о курсах акций, которая назначена посредством процедуры государственных закупок;
(d) гарантировать, что пост-трейдинговая информация, предоставленная коммерческой организацией, управляющей консолидированной системой информации о курсах акций, имеет высокое качество и предоставляется в легко доступных и удобных для использования участниками рынка форматах, а также в консолидированном формате, охватывающем весь рынок;
(e) гарантировать, что пост-трейдинговая информация предоставляется на разумной коммерческой основе, как в консолидированном, так и в неконсолидированном формате, и отвечает потребностям пользователей такой информации на территории Европейского Союза;
(f) гарантировать, что торговые площадки и APA по разумной цене предоставляют свои торговые данные коммерческой организации, управляющей консолидированной системой информации о курсах акций, которая назначена посредством процедуры государственных закупок, проводимой ESMA;
(g) уточнить меры, применимые в случае, если коммерческая организация, управляющая консолидированной системой информации о курсах акций, которая назначена посредством процедуры государственных закупок, не выполняет условия тендера;
(h) уточнить механизмы, в соответствии с которыми CTP, авторизованные в соответствии со [Статьей 27b](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-28#p101979) настоящего Регламента, могут продолжать использовать консолидированную систему информации о курсах акций, если полномочия, предусмотренные в [пункте (b)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-52#p102316) настоящего параграфа, не используются или если ни одно лицо не назначено посредством процедуры государственных закупок, до завершения новой процедуры государственной закупки и назначения коммерческой организации в целях управления консолидированной системой информации о курсах акций.