--- title: "Регламент N 600/2014 Европейского парламента и Совета Европейского Союза" number: "600/2014" issuer: "Европейский Союз" status: действует canonical: "https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-5" --- # Статья 5 ### Статья 5
**Механизм предельного объема**
1. В целях обеспечения того, чтобы освобождения, предусмотренные в [Статье 4 (1)(a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-4#p100225) и [4 (1)(b)(i)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-4#p100227) настоящего Регламента, использовались без ущерба формированию цен, торги при использовании таких освобождений ограничиваются следующим образом: (a) торги финансовыми инструментами на торговой площадке при использовании таких освобождений ограничиваются 4% от общего объема торгов данными финансовыми инструментами на всех торговых площадках в Европейском Союзе за последние 12 месяцев; (b) торги финансовыми инструментами на территории Европейского Союза при использовании таких освобождений ограничиваются 8% от общего объема торгов данными финансовыми инструментами на всех торговых площадках в Европейском Союзе за последние 12 месяцев. Такой механизм предельного объема не применяется к согласованным сделкам с акциями, депозитарными расписками, ETF, сертификатами или иными аналогичными финансовыми инструментами, для которых отсутствует ликвидный рынок, как определено в соответствии со [Статьей 2 (1)(17)(b)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-2#p100166) и которые заключены в процентах от соответствующей справочной цены, как указано в [Статье 4 (1)(b)(ii)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-4#p100228), а также к согласованным сделкам, на которые распространяются условия, отличные от текущей рыночной цены на такие финансовые инструменты, как указано в [Статье 4 (1)(b)(iii)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-4#p100229) настоящего Регламента. 2. Если процентная доля торгов финансовыми инструментами на торговой площадке при использовании освобождений превышает предел, установленный в [параграфе 1 (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-5#p100256) настоящей Статьи, компетентные органы, которые санкционировали использование таких освобождений соответствующей площадкой, должны в течение двух рабочих дней приостановить их использование на данной торговой площадке в отношении данного финансового инструмента на основе сведений, опубликованных ESMA, как указано в [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-5#p100261) настоящей Статьи, сроком на шесть месяцев. 3. Если процентная доля торгов финансовыми инструментами на всех торговых площадках Европейского Союза при использовании освобождений превышает предел, установленный в [параграфе 1(b)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-5#p100257) настоящей Статьи, все компетентные органы должны в течение двух рабочих дней приостановить использование таких освобождений в Европейском Союзе сроком на шесть месяцев. 4. ESMA в течение пяти рабочих дней с момента окончания каждого календарного месяца публикует общий объем торгов финансовыми инструментами в Европейском Союзе за последние 12 месяцев, процентную долю торгов финансовыми инструментами в Европейском Союзе при использовании освобождений и на каждой торговой площадке за последние 12 месяцев, а также методологию, использованную при расчете указанных процентных долей. 5. В случае если отчет, указанный в [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-5#p100261) настоящей Статьи, содержит информацию о торговых площадках, на которых объем торгов финансовыми инструментами при использовании освобождений превышает 3,75% от общего объема торгов такими финансовыми инструментами в Европейском Союзе за последние 12 месяцев, ESMA публикует дополнительный отчет в течение пяти рабочих дней после 15 числа календарного месяца, в котором опубликован отчет, указанный в [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-5#p100261) настоящей Статьи. Такой отчет должен содержать информацию, указанную в [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-5#p100261) настоящей Статьи, в отношении тех финансовых инструментов, объем торгов по которым превысил 3,75%. 6. В случае если отчет, указанный в [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-5#p100261) настоящей Статьи, содержит информацию о том, что общий объем торгов финансовыми инструментами в Европейском Союзе при использовании освобождений превышает 7,75% от общего объема торгов такими финансовыми инструментами в Европейском Союзе за последние 12 месяцев, ESMA публикует дополнительный отчет в течение пяти рабочих дней после 15 числа календарного месяца, в котором опубликован отчет, указанный в [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-5#p100261) настоящей Статьи. Такой отчет должен содержать информацию, указанную в [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-5#p100261) настоящей Статьи, в отношении тех финансовых инструментов, объем торгов по которым превысил 7,75%. 7. В целях обеспечения надежной базы для мониторинга торгов при использовании освобождений, а также для установления факта превышения пределов, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-5#p100255) настоящей Статьи, операторы торговых площадок должны внедрить системы и процедуры, позволяющие: (a) выявлять все торги, которые имели место на их торговых площадках при использовании освобождения; и (b) гарантировать, что объем таких торгов ни при каких обстоятельствах не превышает процентные доли, разрешенные в соответствии с указанными освобождениями, как предусмотрено [параграфом 1 (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-5#p100256) настоящей Статьи. 8. Течение периода, за который ESMA должен публиковать данные о торгах и осуществлять мониторинг торгов финансовыми инструментами при использовании освобождений, начинается 3 января 2017 г. Без ущерба действию [Статьи 4 (5)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-4#p100242) настоящего Регламента компетентные органы должны быть уполномочены ежемесячно приостанавливать использование таких освобождений с даты применения настоящего Регламента и впоследствии. 9. ESMA разрабатывает проект регулятивных технических стандартов, уточняющих метод, включая маркировку сделок, с помощью которого он сравнивает, рассчитывает и публикует данные о торгах, как предусмотрено [параграфом 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-5#p100261) настоящей Статьи, в целях предоставления точных измерений общего объема торгов по каждому финансовому инструменту и процентных долей торгов, при которых используются освобождения, в Европейском Союзе и по каждой торговой площадке. Не позднее 3 июля 2015 г. ESMA направляет Европейской комиссии такой проект регулятивных технических стандартов. Европейской комиссии делегированы полномочия по принятию регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-5#p100268), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010.