--- title: "Регламент N 600/2014 Европейского парламента и Совета Европейского Союза" number: "600/2014" issuer: "Европейский Союз" status: действует canonical: "https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-45" --- # Статья 45 ### Статья 45 **Полномочия ESMA по управлению позициями** 1. В соответствии со [Статьей 9 (5)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100255) Регламента (ЕС) 1095/2010 ESMA при выполнении обоих условий, перечисленных в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-45#p100810) настоящей Статьи, принимает одну или несколько из следующих мер: (a) запрашивает от любого лица всю необходимую информацию о размере и цели позиции или о принятых посредством дериватива рисках; (b) после анализа информации, полученной в соответствии с [пунктом (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-45#p100807), требует от любого лица сокращения размера или устранения позиции или риска в соответствии с актом делегированного законодательства, как указано в [параграфе 10(b)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-45#p100830) настоящей Статьи; (c) в крайнем случае ограничивает возможность лица заключать сделки с товарными деривативами. 2. ESMA принимает решение в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-45#p100806) настоящей Статьи, только если выполняются оба перечисленные ниже условия: (a) меры, указанные в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-45#p100806) настоящей Статьи, устраняют угрозу надлежащему функционированию и целостности финансовых рынков, включая рынки товарных деривативов, с учетом целей, перечисленных в [Статье 57 (1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-57#p101249) Директивы 2014/65/ЕС, в том числе для распределительных механизмов для наличных товаров, а также угрозу стабильности всей или части финансовой системы Европейского Союза; (b) компетентный орган или компетентные органы не приняли мер для устранения угрозы, или принятые меры не устраняют угрозу надлежащим образом. ESMA оценивает соблюдение условий, указанных в [пунктах (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-45#p100811) и [(b) первого подпараграфа](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-45#p100812) настоящего параграфа в соответствии с критериями и факторами, предусмотренными в актах делегированного законодательства, указанных в [параграфе 10 (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-45#p100829) настоящей Статьи. 3. Принимая меры, указанные в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-45#p100806) настоящей Статьи, ESMA гарантирует, что такие меры: (a) в значительной степени устраняют угрозу надлежащему функционированию и целостности финансовых рынков, включая рынки товарных деривативов, с учетом целей, перечисленных в [Статье 57 (1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-57#p101249) Директивы 2014/65/ЕС, в том числе для распределительных механизмов для наличных товаров, а также угрозу стабильности всей или части финансовой системы Европейского Союза либо в значительной степени совершенствуют способность компетентных органов осуществлять мониторинг угрозы, как определено в соответствии с критериями и факторами, предусмотренными в актах делегированного законодательства, указанных в [параграфе 10 (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-45#p100829) настоящей Статьи; (b) не создают риска регуляторного арбитража, как определено в соответствии с [параграфом 10 (c)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-45#p100831) настоящей Статьи; (c) не влекут за собой неблагоприятных последствий для эффективности финансовых рынков, которые были бы непропорциональны положительному эффекту принятых мер, таких как снижение ликвидности рынков, ограничение условий для сокращения рисков, непосредственно связанных с коммерческой деятельностью нефинансового контрагента, либо создание неопределенности для участников рынка. ESMA проводит консультации с Агентством по сотрудничеству регуляторов энергетики, учрежденным Регламентом (ЕС) 713/2009 Европейского парламента и Совета ЕС [<*>](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-45#p100820), до принятия мер в отношении оптовых энергоносителей. --- <*> Регламент (ЕС) 713/2009 Европейского парламента и Совета ЕС от 13 июля 2009 г. об учреждении Агентства по сотрудничеству регуляторов энергетики (ОЖ N L 211, 14.8.2009, стр. 1). ESMA консультируется с государственными органами, ответственными за надзор, управление и регулирование физических рынков сельскохозяйственной продукции в соответствии с [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-12342007/statya-1) (ЕС) 1234/2007, до принятия мер в отношении сельскохозяйственных товарных деривативов. 4. До принятия решения о введении или продлении действия любых мер, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-45#p100806) настоящей Статьи, ESMA уведомляет соответствующие компетентные органы о предлагаемых мерах. При наличии запроса в соответствии с [пунктами (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-45#p100807) или [(b) параграфа 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-45#p100808) настоящей Статьи уведомление должно содержать сведения о лице или лицах, которым он адресован, а также основания для его направления. В случае принятия мер в соответствии с [параграфом 1 (c)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-45#p100809) настоящей Статьи уведомление должно содержать информацию о соответствующем лице, применимых финансовых инструментах, соответствующие количественные показатели, такие как максимальный размер позиции, которую соответствующее лицо может занять, а также обоснование такой меры. 5. Уведомление должно быть сделано не позднее чем за 24 часа до предполагаемого вступления такой меры в силу или до предполагаемого продления ее действия. В исключительных обстоятельствах ESMA может направить уведомление менее чем за 24 часа до предполагаемого вступления такой меры в силу при невозможности направить такое уведомление за 24 часа. 6. ESMA публикует на своем сайте уведомление о любом решении о введении или продлении действия меры, указанной в [параграфе 1 (c)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-45#p100809) настоящей Статьи. Такое уведомление должно содержать информацию о соответствующем лице, применимых финансовых инструментах, соответствующие количественные показатели, такие как максимальный размер позиции, которую соответствующее лицо может занять, а также обоснование такой меры. 7. Мера, указанная в [параграфе 1 (c)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-45#p100809) настоящей Статьи, вступает в силу в момент публикации уведомления или после публикации в момент, определенный в уведомлении, и применяется только к сделкам, заключенным после ее вступления в силу. 8. ESMA пересматривает меры, указанные в [параграфе 1 (c)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-45#p100809) настоящей Статьи, с надлежащей периодичностью, но как минимум каждые три месяца. Если действие меры не возобновлено после такого трехмесячного срока, оно автоматически прекращается. [Параграфы 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-45#p100810) - 8 настоящей Статьи также применяются к продлению действия мер. 9. Меры, принятые ESMA в соответствии с настоящей Статьей, имеют большую юридическую силу по сравнению с любыми мерами, ранее принятыми компетентным органом в соответствии со [Статьей 69 (2)(o)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-69#p101479) или [(p)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-69#p101480) Директивы 2014/65/ЕС. 10. Европейская комиссия принимает акты делегированного законодательства в соответствии со [Статьей 50](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-50#p100885) настоящего Регламента в целях уточнения критериев и факторов, определяющих: (a) наличие угрозы надлежащему функционированию и целостности финансовых рынков, включая рынки товарных деривативов, с учетом целей, перечисленных в [Статье 57 (1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-57#p101249) Директивы 2014/65/ЕС, в том числе для распределительных механизмов для наличных товаров, а также угрозы стабильности всей или части финансовой системы Европейского Союза, как указано в [параграфе 2 (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-45#p100811) настоящей Статьи, с учетом степени, в которой позиции используются для хеджирования позиций по наличным товарам или деривативным контрактам, а также степени, в которой цены на базовых рынках устанавливаются со ссылкой на цены на товарные деривативы; (b) надлежащее снижение позиции или принятого посредством дериватива риска, как указано в [параграфе 1(b)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-45#p100808) настоящей Статьи; (c) ситуации, в которых может возникнуть риск регуляторного арбитража, как указано в [параграфе 3(b)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-45#p100816) настоящей Статьи. Такие критерии и факторы должны учитывать регулятивные технические стандарты, указанные в [Статье 57 (3)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-57#p101254) Директивы 2014/65/ЕС, а также проводить различия между ситуациями, когда ESMA принимает меры, поскольку компетентный орган не принял мер, и ситуациями, когда ESMA устраняет дополнительные риски, которые компетентный орган не может надлежащим образом устранить в соответствии со [Статьей 69 (2)(j)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-69#p101474) или [(o)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-69#p101479) Директивы 2014/65/ЕС.