---
title: "Регламент N 600/2014 Европейского парламента и Совета Европейского Союза"
number: "600/2014"
issuer: "Европейский Союз"
status: действует
canonical: "https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-40"
---

# Статья 40

### <a id="p100713"></a>Статья 40


<a id="p100714"></a>**Временные полномочия ESMA по вмешательству**

</div>


1. <a id="p100715"></a>В соответствии со [Статьей 9 (5)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100255) Регламента (ЕС) 1095/2010 ESMA вправе при выполнении условий, изложенных в [параграфах 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-40#p100719) и [3](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-40#p100724) настоящей Статьи, временно запрещать или ограничивать в Европейском Союзе:
<a id="p100716"></a>(a) реализацию, дистрибуцию или продажу определенных финансовых инструментов или финансовых инструментов, обладающих конкретными характеристиками; или
<a id="p100717"></a>(b) занятие видом финансовой деятельности или практики.
<a id="p100718"></a>Запрет или ограничение могут применяться в обстоятельствах, установленных ESMA, или могут предусматривать исключения, установленные ESMA.
2. <a id="p100719"></a>ESMA принимает решение в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-40#p100715) настоящей Статьи только при выполнении всех нижеперечисленных условий:
<a id="p100720"></a>(a) предлагаемое действие устраняет существенную озабоченность, связанную с защитой инвесторов, или угрозу надлежащему функционированию и целостности финансовых рынков или товарных рынков либо стабильности всей или части финансовой системы Европейского Союза;
<a id="p100721"></a>(b) регулятивные требования, предусмотренные правом Европейского Союза, которые применимы к соответствующему финансовому инструменту или финансовой деятельности, не устраняют угрозу;
<a id="p100722"></a>(c) компетентный орган или компетентные органы не приняли мер по устранению угрозы, либо меры, которые они приняли, не устраняют угрозу надлежащим образом.
<a id="p100723"></a>При выполнении условий, перечисленных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-40#p100719), ESMA вправе ввести ограничение или запрет, как указано в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-40#p100715) настоящей Статьи, в качестве меры предосторожности до того, как финансовый инструмент начинает реализовываться, распространяться или продаваться клиентам.
3. <a id="p100724"></a>Принимая меры в соответствии с настоящей Статьей, ESMA гарантирует, что такие меры:
<a id="p100725"></a>(a) не оказывают неблагоприятного воздействия на эффективность финансовых рынков или на инвесторов, которое было бы непропорциональным положительному эффекту от таких мер;
<a id="p100726"></a>(b) не создают риска регуляторного арбитража, и
<a id="p100727"></a>(c) приняты после консультаций с государственными органами, ответственными за надзор, управление и регулирование физических рынков сельскохозяйственной продукции в соответствии с [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-12342007/statya-1) (ЕС) 1234/2007, если соответствующие меры относятся к сельскохозяйственным товарным деривативам.
<a id="p100728"></a>Если компетентный орган или компетентные органы приняли меры в соответствии со [Статьей 42](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-42#p100764) настоящего Регламента, ESMA может принять любые меры, перечисленные в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-40#p100715) настоящей Статьи, без выдачи заключения, предусмотренного [Статьей 43](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-43#p100793) настоящего Регламента.
4. <a id="p100729"></a>До принятия решения о мерах в соответствии с настоящей Статьей ESMA уведомляет компетентные органы о предлагаемых мерах.
5. <a id="p100730"></a>ESMA публикует на своем сайте уведомление о решении принять меры в соответствии с настоящей Статьей. Уведомление должно содержать подробную информацию о запрете или ограничении, а также должно указывать срок после публикации уведомления, с которого такие меры вступают в силу. Запрет или ограничение применяются только к действиям, совершенным после вступления таких мер в силу.
6. <a id="p100731"></a>ESMA пересматривает запрет или ограничение, введенные в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-40#p100715) настоящей Статьи, с надлежащей периодичностью, но как минимум каждые шесть месяцев. После как минимум двух последовательных продлений и на основе надлежащего анализа в целях оценки воздействия на потребителя ESMA может принять решение о ежегодном продлении запрета или ограничения.
7. <a id="p100732"></a>Меры, принятые ESMA в соответствии с настоящей Статьей, имеют большую юридическую силу по сравнению с любыми мерами, ранее принятыми компетентным органом.
8. <a id="p100733"></a>Европейская комиссия принимает акты делегированного законодательства в соответствии со [Статьей 50](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-50#p100885) настоящего Регламента, уточняющие критерии и факторы, которые ESMA должен учитывать при определении наличия существенной озабоченности, связанной с защитой инвесторов, или угрозы надлежащему функционированию и целостности финансовых рынков или товарных рынков либо стабильности всей или части финансовой системы Европейского Союза, как указано в [параграфе 2 (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-40#p100720) настоящей Статьи.
<a id="p100734"></a>Такие критерии и факторы должны включать в себя:
<a id="p100735"></a>(a) степень сложности финансового инструмента и отношение к типу клиентов, которым такой инструмент реализуется и продается;
<a id="p100736"></a>(b) размер или номинальную стоимость выпуска финансовых инструментов;
<a id="p100737"></a>(c) степень инновации финансового инструмента, деятельности или практики;
<a id="p100738"></a>(d) экономические рычаги, которые обеспечиваются таким финансовым инструментом или практикой.

<div align="center">