---
title: "Регламент N 600/2014 Европейского парламента и Совета Европейского Союза"
number: "600/2014"
issuer: "Европейский Союз"
status: действует
canonical: "https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-2"
---

# Статья 2

### <a id="p100142"></a>Статья 2


<div align="center">

<a id="p100143"></a>**Определения**

</div>


1. <a id="p100144"></a>В целях настоящего Регламента применяются следующие определения:
<a id="p100145"></a>(1) под "инвестиционной фирмой" понимается инвестиционная фирма, как определено в [Статье 4 (1)(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100368) Директивы 2014/65/ЕС;
<a id="p100146"></a>(2) под "инвестиционными услугами и инвестиционной деятельностью" понимаются инвестиционные услуги и инвестиционная деятельность, как определено в [Статье 4 (1)(2)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100377) Директивы 2014/65/ЕС;
<a id="p100147"></a>(3) под "дополнительными услугами" понимаются дополнительные услуги, как определено в [Статье 4 (1)(3)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100382) Директивы 2014/65/ЕС;
<a id="p100148"></a>(4) под "исполнением приказов от имени клиентов" понимается исполнение приказов от имени клиентов, как определено в [Статье 4 (1)(5)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100384) Директивы 2014/65/ЕС;
<a id="p100149"></a>(5) под "ведением торгов за свой счет" понимается ведение торгов за свой счет, как определено в [Статье 4 (1)(6)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100385) Директивы 2014/65/ЕС;
<a id="p100150"></a>(6) под "участником рынка" понимается участник рынка, как определено в [Статье 4 (1)(7)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100386) Директивы 2014/65/ЕС;
<a id="p100151"></a>(7) под "клиентом" понимается клиент, как определено в [Статье 4 (1)(9)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100388) Директивы 2014/65/ЕС;
<a id="p100152"></a>(8) под "профессиональным клиентом" понимается профессиональный клиент, как определено в [Статье 4 (1)(10)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100389) Директивы 2014/65/ЕС;
<a id="p100153"></a>(9) под "финансовым инструментом" понимается финансовый инструмент, как определено в [Статье 4 (1)(15)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100394) Директивы 2014/65/ЕС;
<a id="p100154"></a>(10) под "оператором рынка" понимается оператор рынка, как определено в [Статье 4 (1)(18)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100397) Директивы 2014/65/ЕС;
<a id="p100155"></a>(11) под "многосторонней системой" понимается многосторонняя система, как определено в [Статье 4 (1)(19)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100398) Директивы 2014/65/ЕС;
<a id="p100156"></a>(12) под "систематизированным контрагентом" понимается систематизированный контрагент, как определено в [Статье 4(1)(20)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100399) Директивы 2014/65/ЕС;
<a id="p100157"></a>(13) под "регулируемым рынком" понимается регулируемый рынок, как определено в [Статье 4 (1)(21)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100401) Директивы 2014/65/ЕС;
<a id="p100158"></a>(14) под "многосторонней торговой площадкой" или "MTF" понимается многосторонняя торговая площадка, как определено в [Статье 4 (1)(22)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100402) Директивы 2014/65/ЕС;
<a id="p100159"></a>(15) под "организованной торговой площадкой" или "OTF" понимается организованная торговая площадка, как определено в [Статье 4 (1)(23)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100403) Директивы 2014/65/ЕС;
<a id="p100160"></a>(16) под "торговой площадкой" понимается торговая площадка, как определено в [Статье 4 (1)(24)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100404) Директивы 2014/65/ЕС;
<a id="p100161"></a>(17) под "ликвидным рынком" понимается:
<a id="p100162"></a>(a) в целях [статей 9](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-9#p100296), [11](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-11#p100323) и [18](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-18#p100401) настоящего Регламента - рынок финансовых инструментов или класса финансовых инструментов, на котором на постоянной основе присутствуют заинтересованные покупатели и продавцы и который оценивается в соответствии со следующими критериями с учетом особых рыночных структур определенных финансовых инструментов или определенного класса финансовых инструментов:
<a id="p100163"></a>(i) средняя периодичность и размер сделок в диапазоне рыночных условий с учетом природы и жизненного цикла продуктов в рамках класса финансовых инструментов;
<a id="p100164"></a>(ii) количество и вид участников рынка, включая отношение участников рынка к торгуемым финансовым инструментам по определенному продукту;
<a id="p100165"></a>(iii) средний размер спредов, при наличии;
<a id="p100166"></a>(b) в целях [статей 4](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-4#p100222), [5](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-5#p100253) и [14](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-14#p100361) настоящего Регламента - рынок финансовых инструментов, которые торгуются ежедневно, при оценке рынка в соответствии со следующими критериями:
<a id="p100167"></a>(i) свободное образование курса;
<a id="p100168"></a>(ii) среднесуточное количество сделок с такими финансовыми инструментами;
<a id="p100169"></a>(iii) среднесуточный оборот таких финансовых инструментов;
<a id="p100170"></a>(18) под "компетентным органом" понимается компетентный орган, как определено в [пункте (26) Статьи 4(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100409) Директивы 2014/65/ЕС, а также - в отношении выдачи разрешения поставщикам услуг по предоставлению данных и надзора за их деятельностью - ESMA, за исключением утвержденного порядка отчетности (ARM) и утвержденного порядка публикации (APA) с учетом отступления в соответствии с [параграфом 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-2#p101940) настоящей Статьи;
<a id="p100171"></a>(19) под "кредитной организацией" понимается кредитная организация, как определено в Статье 4 (1)(1) Регламента (ЕС) 575/2013 Европейского парламента и Совета ЕС [<*>](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-2#p100173);

<a id="p100172"></a>

---

<a id="p100173"></a><*> Регламент (ЕС) 575/2013 Европейского парламента и Совета ЕС от 26 июня 2013 г. о пруденциальных требованиях к кредитным организациям и инвестиционным фирмам и внесении изменений в [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-1) (ЕС) 648/2012 (ОЖ N L 176, 27.6.2013, стр. 1).

<a id="p100174"></a>(20) под "филиалом" понимается филиал, как определено в [Статье 4 (1)(30)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100415) Директивы 2014/65/ЕС;
<a id="p100175"></a>(21) под "тесными связями" понимаются тесные связи, как определено в [Статье 4 (1)(35)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100424) Директивы 2014/65/ЕС;
<a id="p100176"></a>(22) под "органом управления" понимается орган управления, как определено в [Статье 4 (1)(36)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100428) Директивы 2014/65/ЕС;
<a id="p101928"></a>(22a) под "высшим органом управления" понимается высший орган управления, как определено в [пункте (37) Статьи 4(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100430)(36) Директивы 2014/65/ЕС;
<a id="p100177"></a>(23) под "структурированным депозитом" понимается структурированный депозит, как определено в [Статье 4 (1)(43)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100439) Директивы 2014/65/ЕС;
<a id="p100178"></a>(24) под "находящимися в обращении ценными бумагами" понимаются находящиеся в обращении ценные бумаги, как определено в [Статье 4 (1)(44)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100446) Директивы 2014/65/ЕС;
<a id="p100179"></a>(25) под "депозитарными расписками" понимаются депозитарные расписки, как определено в [Статье 4 (1)(45)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100450) Директивы 2014/65/ЕС;
<a id="p100180"></a>(26) под "биржевыми инвестиционными фондами" или "ETF" понимаются биржевые инвестиционные фонды, как определено в [Статье 4 (1)(46)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100451) Директивы 2014/65/ЕС;
<a id="p100181"></a>(27) под "сертификатами" понимаются ценные бумаги, которые свободно обращаются на фондовом рынке и которые в случае возврата инвестиций эмитентом оцениваются выше акций, но ниже необеспеченных долговых обязательств и других аналогичных инструментов;
<a id="p100182"></a>(28) под "структурированными финансовыми продуктами" понимаются ценные бумаги, которые созданы для секьюритизации и передачи кредитных рисков, связанных с пулом финансовых активов, и которые дают их держателю право на получение регулярных выплат в зависимости от денежных потоков, приходящихся на базовые активы;
<a id="p100183"></a>(29) под "деривативами" понимаются финансовые инструменты, определенные в [пункте (44)(c) Статьи 4 (1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100449) Директивы 2014/65/ЕС; и указанные в [разделе C (4)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-97#p101893) - [(10)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-97#p101899) приложения I к указанной Директиве;
<a id="p100184"></a>(30) под "товарными деривативами" понимаются финансовые инструменты, определенные в [пункте (44)(c) Статьи 4 (1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100449) Директивы 2014/65/ЕС, которые относятся к товару или базовому активу, как указано в [разделе C (10)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-97#p101899) приложения I к Директиве 2014/65/ЕС или в [пунктах (5)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-97#p101894), [(6)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-97#p101895), [(7)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-97#p101896) и [(10) Раздела C](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-97#p101899) приложения I к указанной Директиве;
<a id="p100185"></a>(31) под "CCP" понимается CCP в значении [Статьи 2 (1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-2#p100193) Регламента (ЕС) 648/2012;
<a id="p100186"></a>(32) под "деривативами в биржевом обороте" понимаются деривативы, торгуемые на регулируемом рынке или на рынке третьей страны, который считается эквивалентным регулируемому рынку в соответствии со [Статьей 28](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-28#p100533) настоящего Регламента, и в качестве таковых не подпадающие под определение внебиржевых деривативов, как указано в [Статье 2 (7)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-2#p100199) Регламента (ЕС) 648/2012;
<a id="p100187"></a>(33) под "выражением заинтересованности, дающим основание для действий" понимается сообщение одного члена или участника другому члену или участнику торговой системы об имеющейся заинтересованности в торгах, которое содержит всю информацию, необходимую для согласования торгов;
<a id="p100188"></a>(34) под "утвержденным порядком публикации", или APA, понимается лицо, уполномоченное в соответствии с настоящим Регламентом оказывать услуги по публикации торговых отчетов от имени инвестиционных фирм в соответствии со [Статьями 20](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-20#p100422) и [21](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-21#p100432) настоящего Регламента;
<a id="p100189"></a>(35) под "провайдером консолидированной системы информации о курсах акций", или СТР, понимается лицо, уполномоченное в соответствии с настоящим Регламентом оказывать услуги по получению торговых отчетов по финансовым инструментам, перечисленным в [Статьях 6](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-6#p100271), [7](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-7#p100275), [10](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-10#p100319), [12](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-12#p100350) и [13](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-13#p100356), [20](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-20#p100422) и [21](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-21#p100432) настоящего Регламента, от регулируемых рынков, MTF, OTF и APA и по их консолидации в непрерывный электронный поток данных в режиме реального времени, содержащий данные о цене и объеме по каждому финансовому инструменту;
<a id="p100190"></a>(36) под "утвержденным порядком отчетности", или ARM, понимается лицо, уполномоченное в соответствии с настоящим Регламентом оказывать услуги по предоставлению сведений о транзакциях в компетентные органы или в ESMA от имени инвестиционных фирм;
<a id="p101929"></a>(36a) под "поставщиком услуг по предоставлению данных" понимается лицо, указанное в [пунктах (34)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-2#p100188) - [(36)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-2#p100190), а также лицо, указанное в [Статье 27b(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-27#p101983) настоящего Регламента;
<a id="p100191"></a>(37) под "государством-членом ЕС происхождения" понимается государство-член ЕС происхождения, как определено в [Статье 4 (1)(55)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100460) Директивы 2014/65/ЕС;
<a id="p100192"></a>(38) под "принимающим государством-членом ЕС" понимается принимающее государство-член ЕС, как определено в [Статье 4 (1)(56)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100470) Директивы 2014/65/ЕС;
<a id="p100193"></a>(39) под "бенчмарком" понимаются любые ставка, индекс или число, доведенные до сведения общественности или опубликованные, которые периодически или регулярно устанавливаются посредством применения формулы или на основе значения одного или нескольких базовых активов или цен, включая ориентировочные цены, фактические или ориентировочные процентные ставки или иные значения, либо посредством анализа и с помощью которых определяется сумма, подлежащая выплате по финансовому инструменту, или стоимость финансового инструмента;
<a id="p100194"></a>(40) под "механизмом совместимости" понимается механизм совместимости, как определено в [Статье 2 (12)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-2#p100210) Регламента (ЕС) 648/2012;
<a id="p100195"></a>(41) под "финансовым институтом третьей страны" понимается юридическое лицо, головной офис которого учрежден в третьей стране, которое авторизовано или лицензировано в соответствии с законодательством такой третьей страны в целях оказания услуг или осуществления видов деятельности, перечисленных в [Директиве](https://bukva.ai/docs/direktiva-201336es/statya-1) 2013/36/ЕС, [Директиве](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-1) 2014/65/ЕС; [Директиве](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-1) 2009/138/ЕС Европейского парламента и Совета ЕС [<1>](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-2#p100197), [Директиве](https://bukva.ai/docs/direktiva-200965es/statya-1) 2009/65/ЕС Европейского парламента и Совета ЕС [<2>](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-2#p100198), [Директиве](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-1) 2003/41/ЕС Европейского парламента и Совета ЕС [<3>](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-2#p100199) или в Директиве 2011/61/ЕС Европейского парламента и Совета ЕС [<4>](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-2#p100200);

<a id="p100196"></a>

---

<a id="p100197"></a><1> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-1) 2009/138/ЕС Европейского парламента и Совета ЕС от 25 ноября 2009 г. об учреждении и осуществлении бизнеса в области страхования и перестрахования (Директива о платежеспособности страховых компаний II) (ОЖ N L 335, 17.12.2009, стр. 1).
<a id="p100198"></a><2> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-200965es/statya-1) 2009/65/ЕС Европейского парламента и Совета ЕС от 13 июля 2009 г. о координации законодательных, регламентарных и административных положений в отношении предприятий для коллективного инвестирования в обращаемые ценные бумаги (UCITS) (ОЖ N L 302, 17.11.2009, стр. 32).
<a id="p100199"></a><3> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-1) 2003/41/ЕС Европейского парламента и Совета ЕС от 3 июня 2003 г. о деятельности учреждений по профессиональному пенсионному обеспечению и контролю над ними (ОЖ N L 235, 23.9.2003, стр. 10).
<a id="p100200"></a><4> Директива 2011/61/ЕС Европейского парламента и Совета ЕС от 8 июня 2011 г. об управляющих фондами альтернативных инвестиций и о внесении изменений в Директивы 2003/41/ЕС и 2009/65/ЕС и в Регламенты (ЕС) [1060/2009](https://bukva.ai/docs/reglament-10602009/statya-1) и (ЕС) [1095/2010](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1) (ОЖ N L 174, 1.7.2011, стр. 1).

<a id="p100201"></a>(42) под "фирмой из третьей страны" понимается фирма из третьей страны, как определено в [Статье 4 (1)(57)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100471) Директивы 2014/65/ЕС;
<a id="p100202"></a>(43) под "оптовым энергоносителем" понимается оптовый энергоноситель, как определено в Статье 2 (4) Регламента (ЕС) 1227/2011 Европейского парламента и Совета ЕС [<*>](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-2#p100204);

<a id="p100203"></a>

---

<a id="p100204"></a><*> Регламент (ЕС) 1227/2011 Европейского парламента и Совета ЕС от 25 октября 2011 г. о целостности и прозрачности оптового энергетического рынка (ОЖ N L 326, 8.12.2011, стр. 1).

<a id="p100205"></a>(44) под "сельскохозяйственными товарными деривативами" понимаются деривативные контракты, относящиеся к продукции, которая перечислена в Статье 1 и в частях I - XX и XXIV/1 приложения I к Регламенту (ЕС) 1308/2013 Европейского парламента и Совета ЕС [<*>](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-2#p100207);

<a id="p100206"></a>

---

<a id="p100207"></a><*> Регламент (ЕС) 1308/2013 Европейского парламента и Совета ЕС от 17 декабря 2013 г. об общей организации рынка сельскохозяйственной продукции и об отмене Регламентов (ЕЭС) 922/72, (ЕЭС) 234/79, (ЕС) 1037/2001 и (ЕС) 1234/2007 Совета ЕС (ОЖ N L 347, 20.12.2013, стр. 671).

<a id="p100208"></a>(45) под "размыванием ликвидности" понимаются ситуации, в которых:
<a id="p100209"></a>(a) участники на торговой площадке не способны заключить сделку с одним или несколькими участниками на этой площадке по причине отсутствия клиринговых механизмов, к которым у всех участников был бы доступ; или
<a id="p100210"></a>(b) участник клиринга или его клиенты были бы вынуждены держать свои позиции по финансовому инструменту в нескольких CCP, что ограничит потенциал для неттинга финансовых рисков;
<a id="p100211"></a>(46) под "государственным долгом" понимается государственный долг, как определено в [Статье 4 (1)(61)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100483) Директивы 2014/65/ЕС;
<a id="p100212"></a>(47) под "сжатием портфеля" понимается услуга по снижению риска, в рамках которой два или более контрагентов полностью или частично прекращают все или некоторые сделки с деривативами, направленными этими контрагентами для включения в сжатие портфеля, и заменяют такие деривативы другими деривативами, совокупная номинальная стоимость которых меньше совокупной номинальной стоимости прекращенных деривативов.
<a id="p101930"></a>(48) под "обменной сделкой" понимается сделка с деривативным контрактом или другим финансовым инструментом, обусловленная одновременной передачей базового физического актива в эквивалентном количестве;
<a id="p101931"></a>(49) под "пакетным заказом" понимается заказ, который оценивается как отдельная единица:
<a id="p101932"></a>(a) в целях осуществления обменной сделки; или
<a id="p101933"></a>(b) в отношении двух или более финансовых инструментов с целью осуществления пакетной сделки;
<a id="p101934"></a>(50) под "пакетной сделкой" понимается:
<a id="p101935"></a>(a) обменная сделка; или
<a id="p101936"></a>(b) сделка, которая предполагает осуществление двух или более составных операций с финансовыми инструментами и отвечает всем следующим критериям:
<a id="p101937"></a>(i) сделка осуществляется между двумя или более контрагентами;
<a id="p101938"></a>(ii) каждый компонент сделки сопряжен со значительным экономическим или финансовым риском, связанным со всеми остальными компонентами;
<a id="p101939"></a>(iii) реализация каждого компонента сделки происходит одновременно и зависит от реализации всех остальных компонентов.
2. <a id="p100213"></a>Следует наделить Европейскую комиссию полномочиями по принятию актов делегированного законодательства в соответствии со [Статьей 50](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-50#p100885) настоящего Регламента для уточнения некоторых технических элементов определений, изложенных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-2#p100144) настоящей Статьи, в целях приведения их в соответствие с изменениями на рынке.
3. <a id="p101940"></a>Европейская Комиссия уполномочена принимать акты делегированного законодательства в соответствии со [Статьей 50](https://bukva.ai/docs/reglament-6002014/statya-50#p100885) настоящего Регламента, устанавливающие критерии для идентификации тех ARM и APA, которые путем отступления от настоящего Регламента ввиду их ограниченной значимости для внутреннего рынка получают разрешение и подлежат надзору со стороны компетентного органа государства-члена ЕС, как определено в [пункте (26) Статьи 4(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100409) Директивы 2014/65/ЕС.
<a id="p101941"></a>При принятии акта делегированного законодательства Европейская Комиссия принимает во внимание один или несколько из следующих аспектов:
<a id="p101942"></a>(a) объем оказания услуг инвестиционным фирмам, авторизованным только в одном государстве-члене ЕС;
<a id="p101943"></a>(b) количество торговых отчетов или сделок;
<a id="p101944"></a>(c) входит ли ARM или APA в состав группы участников финансового рынка, действующих за границей.
<a id="p101945"></a>Если организация находится под надзором ESMA в связи с любыми услугами, которые она оказывает в качестве поставщика услуг по предоставлению данных в соответствии с настоящим Регламентом, то никакой акт делегированного законодательства, принятый в соответствии с настоящим параграфом, не должен исключать какой-либо из ее видов деятельности в качестве ARM или APA из-под надзора ESMA.




<div align="center">

<a id="p100215"></a>**Глава 1**

<a id="p100216"></a>**ПРОЗРАЧНОСТЬ ДЛЯ ДОЛЕВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ**

</div>