--- title: "Регламент N 596/2014 Европейского парламента и Совета Европейского Союза" number: "596/2014" issuer: "Европейский Союз" status: действует canonical: "https://bukva.ai/docs/reglament-5962014/statya-11" --- # Статья 11 ### Статья 11
**Зондирование рынка**
1. Зондирование рынка представляет собой передачу информации одному или нескольким потенциальным инвесторам до объявления о сделке в целях определения интереса потенциальных инвесторов в возможной сделке, а также ее условий, таких как потенциальный объем или цена: (a) эмитентом; (b) вторичным оферентом финансового инструмента в таких количествах или по такой стоимости, что сделка отличается от обычной сделки и предполагает метод продажи, основанный на предварительной оценке потенциального интереса потенциальных инвесторов; (c) участником рынка разрешений на выбросы; или (d) третьим лицом, действующим от имени или в интересах лица, указанного в [пунктах (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-5962014/statya-11#p100348), [(b)](https://bukva.ai/docs/reglament-5962014/statya-11#p100349) или [(c)](https://bukva.ai/docs/reglament-5962014/statya-11#p100350) настоящего параграфа. 1a. Если предложение ценных бумаг адресовано исключительно квалифицированным инвесторам, как определено в [пункте (e) статьи 2](https://bukva.ai/docs/reglament-20171129/statya-2#p100226) Регламента (ЕС) 2017/1129 Европейского Парламента и Совета ЕС <*>, то передача информации таким квалифицированным инвесторам в целях согласования договорных условий их участия в выпуске облигаций эмитентом, который имеет финансовые инструменты, допущенные к торгам на торговой площадке, или любым лицом, действующим в его интересах или от его имени, не является зондированием рынка. Такая информация считается переданной в ходе нормального осуществления лицом своей трудовой деятельности или выполнения своих профессиональных обязанностей, как указано в [Статье 10(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-5962014/statya-10#p100342) настоящего Регламента, и, следовательно, не является неправомерным раскрытием внутренней информации. Указанный эмитент или любое лицо, действующее в его интересах или от его имени, должны гарантировать, что квалифицированные инвесторы, которые получают информацию, осведомлены о связанных с этим правовых и регулятивных обязательствах и признали это в письменной форме, а также осведомлены о санкциях, применимых к инсайдерским сделкам и неправомерному раскрытию внутренней информации. --- <*> [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-20171129/statya-1) (ЕС) 2017/1129 Европейского Парламента и Совета ЕС от 14 июня 2017 г. о публикации проспекта при публичном предложении или допуске ценных бумаг к торгам на регулируемом фондовом рынке, а также об отмене Директивы 2003/71 (ОЖ N L 168, 30.6.2017, стр. 12). 2. Без ущерба действию [Статьи 23(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-5962014/statya-23#p100611) настоящего Регламента раскрытие внутренней информации лицом, которое собирается сделать предложение о продаже ценных бумаг компании или осуществить слияние с компанией, лицам, имеющим право на ценные бумаги, также считается зондированием рынка при условии, что: (a) информация необходима лицам, имеющим право на ценные бумаги, для того, чтобы они могли сформировать свое мнение относительно готовности предложить свои ценные бумаги; и (b) готовность лиц, имеющих право на ценные бумаги, предложить свои ценные бумаги разумно необходима для принятия решения о предложении цены или решения о слиянии. 3. Участник рынка, раскрывающий информацию, должен до проведения зондирования рынка оценить, предполагает ли такое зондирование рынка раскрытие внутренней информации. Участник рынка, раскрывающий информацию, должен в письменном виде фиксировать свое заключение и его обоснование. Такой участник должен предоставить эти записи компетентному органу по его запросу. Данное обязательство применяется к каждому случаю раскрытия информации в ходе зондирования рынка. Участник рынка, раскрывающий информацию, должен соответствующим образом обновлять записи, указанные в настоящем параграфе. 4. В целях [Статьи 10(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-5962014/statya-10#p100342) настоящего Регламента раскрытие внутренней информации в рамках зондирования рынка считается сделанным в ходе нормального осуществления участником рынка своей трудовой или профессиональной деятельности или обязанностей, если такой участник рынка соблюдает [параграфы 3](https://bukva.ai/docs/reglament-5962014/statya-11#p100355) и [5](https://bukva.ai/docs/reglament-5962014/statya-11#p100357) настоящей Статьи. 5. В целях [параграфа 4](https://bukva.ai/docs/reglament-5962014/statya-11#p100356) настоящей Статьи участник рынка, раскрывающий информацию, до проведения зондирования рынка должен: (a) получить согласие лица, в отношении которого проводится зондирование рынка, на передачу ему внутренней информации; (b) проинформировать лицо, в отношении которого проводится зондирование рынка, о том, что ему запрещено использовать такую информацию или пытаться ее использовать посредством приобретения финансовых инструментов, к которым такая информация относится, или распоряжения ими от своего имени или от имени третьих лиц, прямо или косвенно; (c) проинформировать лицо, в отношении которого проводится зондирование рынка, о том, что ему запрещено использовать такую информацию или пытаться ее использовать посредством отмены или изменения уже размещенного приказа в отношении финансовых инструментов, к которым такая информация относится; и (d) проинформировать лицо, в отношении которого проводится зондирование рынка, о том, что дача согласия на получение информации обязывает его обеспечивать конфиденциальность такой информации. Участник рынка, раскрывающий информацию, должен вести учет всей информации, переданной лицу, в отношении которого проводится зондирование рынка, в том числе информации, переданной в соответствии с [пунктами (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-5962014/statya-11#p100358) - [(d) первого подпараграфа](https://bukva.ai/docs/reglament-5962014/statya-11#p100361), а также вести учет сведений о потенциальных инвесторах, которым была раскрыта информация, включая юридических и физических лиц, действующих от имени потенциального инвестора, дату и время раскрытия, но не ограничиваясь ими. Участник рынка, раскрывающий информацию, представляет учетные документы компетентному органу по его запросу. 6. Если информация, которая была раскрыта в ходе зондирования рынка, перестает быть внутренней информацией по оценке раскрывающего ее участника рынка, такой участник рынка в кратчайшие сроки должен проинформировать об этом получателя информации. Участник рынка, раскрывающий информацию, должен вести учет информации, переданной в соответствии с настоящим параграфом, и представлять учетные документы компетентному органу по его запросу. 7. Несмотря на положения настоящей Статьи, лицо, в отношении которого проводится зондирование рынка должно самостоятельно оценивать, владеет ли оно внутренней информацией и момент, с которого оно перестает владеть внутренней информацией. 8. Участник рынка, раскрывающий информацию, хранит учетные документы, предусмотренные настоящей Статьей, как минимум в течение пяти лет. 9. В целях обеспечения последовательной гармонизации настоящей Статьи ESMA разрабатывает проект регулятивных технических стандартов, устанавливающих надлежащие механизмы, процедуры и требования по ведению учета для лиц в целях соблюдения ими требований, предусмотренных [параграфами 4](https://bukva.ai/docs/reglament-5962014/statya-11#p100356), [5](https://bukva.ai/docs/reglament-5962014/statya-11#p100357), [6](https://bukva.ai/docs/reglament-5962014/statya-11#p100363) и [8](https://bukva.ai/docs/reglament-5962014/statya-11#p100366) настоящей Статьи. Не позднее 3 июля 2015 г. ESMA направляет Европейской Комиссии такой проект регулятивных технических стандартов. Европейской Комиссии делегированы полномочия по принятию регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-5962014/statya-11#p100367), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010. 10. В целях обеспечения единообразных условий применения настоящей Статьи ESMA разрабатывает проект имплементационных технических стандартов, устанавливающих системы и шаблоны уведомлений, которые должны использовать лица в целях соблюдения требований, предусмотренных [параграфами 4](https://bukva.ai/docs/reglament-5962014/statya-11#p100356), [5](https://bukva.ai/docs/reglament-5962014/statya-11#p100357), [6](https://bukva.ai/docs/reglament-5962014/statya-11#p100363) и [8](https://bukva.ai/docs/reglament-5962014/statya-11#p100366) настоящей Статьи, в частности, точный формат учетных документов, указанных в [параграфах 4](https://bukva.ai/docs/reglament-5962014/statya-11#p100356) - [8](https://bukva.ai/docs/reglament-5962014/statya-11#p100366), и технические средства для надлежащей передачи информации, указанной в [параграфе 6](https://bukva.ai/docs/reglament-5962014/statya-11#p100363), лицу, в отношении которого проводится зондирование рынка. Не позднее 3 июля 2015 г. ESMA направляет Европейской Комиссии такой проект имплементационных технических стандартов. Европейская Комиссия наделена полномочиями по принятию имплементационных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-5962014/statya-11#p100370), в соответствии со [Статьей 15](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-15#p100298) Регламента (ЕС) 1095/2010. 11. ESMA издает рекомендации в соответствии со [Статьей 16](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-16#p100317) Регламента (ЕС) 1095/2010, адресованные лицам, в отношении которых проводится зондирование рынка, по вопросам: (a) факторов, которые такие лица должны учитывать при раскрытии им информации в рамках зондирования рынка, для того, чтобы они могли оценить, является ли эта информация внутренней информацией; (b) мер, которые такие лица должны принять при раскрытии им внутренней информации в целях соблюдения [Статей 8](https://bukva.ai/docs/reglament-5962014/statya-8#p100311) и [10](https://bukva.ai/docs/reglament-5962014/statya-10#p100340) настоящего Регламента; и (c) учетных документов, которые такие лица должны вести в целях подтверждения соблюдения ими [Статей 8](https://bukva.ai/docs/reglament-5962014/statya-8#p100311) и [10](https://bukva.ai/docs/reglament-5962014/statya-10#p100340) настоящего Регламента.