Статья 21Регламент № 2020/1503 Европейского парламента и Совета Европейского Союза

Вступительный тест на наличие соответствующих знаний и моделирование способности нести убытки

1. Прежде чем предоставить потенциальным неквалифицированным инвесторам полный доступ к инвестированию в краудфандинговые проекты на своей краудфандинговой платформе, поставщики услуг краудфандинга должны произвести оценку того, подходят ли предлагаемые краудфандинговые услуги неквалифицированным инвесторам и, если да, то какие.

2. Для целей проведения оценки, указанной в параграфе 1, поставщики услуг краудфандинга обязаны запросить информацию об опыте потенциального неквалифицированного инвестора, о его инвестиционных целях, финансовом положении и базовом понимании рисков, связанных с инвестированием в целом и с инвестированием в те виды инвестиций, которые предлагаются на краудфандинговой платформе, в том числе следующую информацию:

(a) о прошлых инвестициях неквалифицированного инвестора в обращаемые ценные бумаги или о прошлых приобретениях разрешенных инструментов для целей краудфандинга, либо о кредитах, в том числе полученных на ранней стадии или на этапе расширения бизнеса;

(b) о понимании потенциальным неквалифицированным инвестором рисков, связанных с предоставлением кредитов, с инвестированием в обращаемые ценные бумаги или с приобретением разрешенных инструментов для целей краудфандинга через краудфандинговую платформу; а также информацию о профессиональном опыте в отношении краудфандинговых инвестиций.

3. Поставщики услуг краудфандинга обязаны осуществлять пересмотр оценки, указанной в параграфе 1, по каждому неквалифицированному инвестору один раз в два года после проведения первоначальной оценки, сделанной в соответствии с данным параграфом.

4. В том случае, когда потенциальные неквалифицированные инвесторы не предоставили информацию, требующуюся в соответствии с параграфом 2, либо если поставщики услуг краудфандинга сочли, на основе информации, полученной в соответствии с указанным параграфом, что потенциальные неквалифицированные инвесторы не обладают достаточными знаниями, навыками или опытом, поставщики услуг краудфандинга обязаны сообщить таким потенциальным неквалифицированным инвесторам о том, что услуги, предлагаемые на их краудфандинговых платформах, могут оказаться для них неприемлемыми, и должны сделать им предупреждение о риске. В данном предупреждении о риске должен быть четко указано риск потери всей суммы инвестированных средств. Потенциальные неквалифицированные инвесторы должны в явно выраженной форме признать, что они получили и поняли предупреждение, сделанное поставщиком услуг краудфандинга.

5. Для целей проведения оценки, указанной в параграфе 1, поставщики услуг краудфандинга также должны попросить потенциальных неквалифицированных инвесторов смоделировать свою способность нести убытки, рассчитанные в размере 10% от чистой стоимости их компании, исходя из следующей информации:

(a) постоянный доход и общий доход, а также информации о том, каким образом был получен доход, на постоянной или на временной основе;

(b) активы, включая финансовые инвестиции и любые денежные депозиты, за исключением личного и инвестиционного имущества и взносов в пенсионные фонды;

(c) финансовые обязательства, включая регулярные, существующие или будущие обязательства.

6. В отношении каждого неквалифицированного инвестора поставщики услуг краудфандинга обязаны рассматривать имитационное моделирование, указанное в параграфе 5, на ежегодной основе каждый год с года проведения первоначального имитационного моделирования, осуществленного в соответствии с указанным параграфом.

Потенциальным неквалифицированным инвесторам и неквалифицированным инвесторам не должно быть отказано в инвестировании в краудфандинговые проекты. Неквалифицированные инвесторы признают, что они получили результаты имитационного моделирования, указанного в параграфе 5.

7. Каждый раз, перед тем как потенциальный неквалифицированный инвестор или неквалифицированный инвестор примет индивидуальное краудфандинговое предложение, тем самым инвестируя сумму, превышающую в зависимости от того, что больше, либо 1000 евро, либо 5% от чистой стоимости активов данного инвестора, рассчитанных в соответствии с параграфом 5, поставщик услуг краудфандинга должен обеспечить, чтобы такой инвестор:

(a) получил предупреждение о риске;

(b) дал явно выраженное согласие поставщику услуг краудфандинга; и

(c) доказал поставщику услуг краудфандинга, что инвестор понимает сущность инвестиций и связанные с ними риски.

Для целей пункта (c) первого подпараграфа настоящего параграфа оценка, указанная в параграфе 1, может использоваться в качестве доказательства того, что потенциальный неквалифицированный инвестор или неквалифицированный инвестор понимает сущность инвестиций и связанные с ними риски.

8. ESMA в тесном сотрудничестве с EBA, должен разработать проекты регулятивных технических стандартов с уточнением мероприятий, необходимых для того, чтобы:

(a) провести оценку, указанную в параграфе 1;

(b) осуществить моделирование, указанное в параграфе 5;

(c) предоставить информацию, указанную в параграфах 2 и 4.

При разработке указанных проектов регулятивных технических стандартов ESMA должен принимать во внимание характер, масштаб и сложность краудфандинговых услуг, оказываемых поставщиком услуг краудфандинга.

ESMA должен представить данные проекты регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии до 10 ноября 2021 г.

Европейской Комиссии делегируются полномочия по внесению дополнений в настоящий Регламент путем принятия регулятивных технических стандартов, указанных в первом подпараграфе настоящего параграфа, в соответствии со Статьями 10 - 14 Регламента (ЕС) 1095/2010.