--- title: "Регламент N 2015/2365 Европейского парламента и Совета Европейского Союза" number: "2015/2365" issuer: "Европейский Союз" status: действует canonical: "https://bukva.ai/docs/reglament-20152365" --- ## Регламент N 2015/2365 Европейского парламента и Совета Европейского Союза "О прозрачности финансирования в форме ценных бумаг, о прозрачности повторного использования финансовых инструментов, полученных по соглашению о залоге, а также об изменении Регламента (ЕС) 648/2012" [рус., англ.] (Принят в г. Страсбурге 25.11.2015) > [!IMPORTANT] > Документ вступил в силу 1 декабря 2016 года (официальный сайт законодательства Европейского Союза http://eur-lex.europa.eu по состоянию на 11.12.2020). Россия не участвует. > В соответствии с [пунктом 1 статьи 33](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-33#p100557) данный документ вступил в силу на двадцатый день со дня опубликования в Официальном журнале Европейского Союза и [применяется](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-33#p100558) с 12 января 2016 года, за исключением отдельных положений.
[неофициальный перевод] <*>
**ЕВРОПЕЙСКИЙ СОЮЗ** **РЕГЛАМЕНТ (ЕС) 2015/2365**
**ЕВРОПЕЙСКОГО ПАРЛАМЕНТА И СОВЕТА ЕС О ПРОЗРАЧНОСТИ**
**ФИНАНСИРОВАНИЯ В ФОРМЕ ЦЕННЫХ БУМАГ, О ПРОЗРАЧНОСТИ**
**ПОВТОРНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ, ПОЛУЧЕННЫХ**
**ПО СОГЛАШЕНИЮ О ЗАЛОГЕ, А ТАКЖЕ ОБ ИЗМЕНЕНИИ РЕГЛАМЕНТА (ЕС)**
**648/2012 <**>** **(Страсбург, 25 ноября 2015 года)** (Действие Регламента распространяется
на Европейское экономическое пространство)
--- <*> Перевод Шамировой В.Н. <**> Regulation (EU) 2015/2365 of the European Parliament and of the Council of 25 November 2015 on transparency of securities financing transactions and of reuse and amending Regulation (EU) No 648/2012 (Text with EEA relevance). Опубликован в Официальном Журнале (далее - ОЖ) N L 337, 23.12.2015, стр. 1. Европейский Парламент и Совет Европейского Союза, Руководствуясь [Договором](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-1) о функционировании Европейского Союза, и, в частности, [Статьей 114](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-114#p100757) указанного Договора, Принимая во внимание предложение Европейской Комиссии, После передачи проекта законодательного акта национальным парламентам, Принимая во внимание заключение Европейского Центрального Банка <*>, --- <*> ОЖ N C 336, 26.9.2014, стр. 5. Принимая во внимание заключение Европейского комитета по социальным и экономическим вопросам <*>, --- <*> ОЖ N C 451, 16.12.2014, стр. 59. Принимая во внимание заключение Комитета регионов <*> --- <*> ОЖ N C 271, 19.8.2014, стр. 87. Действуя в соответствии с обычной законодательной процедурой, <*> --- <*> Позиция Европейского Парламента от 29 октября 2015 г. (еще не опубликована в ОЖ) и Решение Совета ЕС от 16 ноября 2015 г. Принимая во внимание следующие обстоятельства: (1) Мировой финансовый кризис, возникший в 2007 - 2008 гг., выявил наличие в финансовой системе избытка спекулятивной деятельности, а также существенных пробелов в нормативно-правовом регулировании, неэффективность осуществления надзорной деятельности, непрозрачность функционирования рынков и чрезмерно сложных финансовых продуктов. Европейский Союз принял ряд мер с целью укрепления и стабилизации банковской системы, включающих ужесточение требований к капиталу, принятие правил по повышению эффективности порядка управления, а также режимы надзора и реструктуризации, призванные обеспечить выполнение финансовой системой своей роли в направлении капитала на финансирование реальной экономики. В данном контексте успех, достигнутый в деле создания банковского союза, также имел определяющее значение. Тем не менее кризис выявил потребность в повышении прозрачности финансирования и осуществления надзора не только в области традиционного банковского сектора, но и в тех областях, где имеет место кредитное посредничество, подобное осуществляемому банками, т.е. так называемая "теневая банковская деятельность", масштаб которой вызывает тревогу, поскольку, по подсчетам, он уже занимает порядка половины от объема, приходящегося на регулируемую банковскую систему. Любые недоработки в отношении вышеуказанных видов деятельности, схожих с деятельностью, осуществляемой кредитными организациями, потенциально способны негативно отразиться на остальном финансовом секторе. (2) Совет по финансовой стабильности (FSB <1>) и Европейский совет по системным рискам (ESRB <2>), созданные в соответствии с Регламентом (ЕС) 1092/2010 Европейского Парламента и Совета ЕС <3>, в рамках выполняемой ими работы по пресечению теневой банковской деятельности выявили риски, вызываемые сделками финансирования в форме ценных бумаг (SFTs <4>). SFTs позволяют увеличить левередж, а также процикличность и взаимосвязанность деятельности, осуществляемой на финансовых рынках. В частности, недостаток прозрачности и использование SFTs помешало регулятивным и надзорным органам, а также инвесторам правильно оценивать и осуществлять контроль за соответствующими рисками, аналогичными рискам, возникающим в банковской сфере, а также за уровнем взаимосвязанности финансовой системы в периоде, предшествующем финансовому кризису, и непосредственно во время финансового кризиса. В этой связи 29 августа 2013 г. FSB принял рамочную политику, озаглавленную "Усиление надзора и регулирование теневой банковской деятельности" ("Основы политики FSB") по урегулированию рисков, связанных с теневой банковской деятельностью, в сфере кредитования под залог ценных бумаг и сделок РЕПО, которая была одобрена главами государств Большой двадцатки (G20) в сентябре 2013 г. --- <1> Financial Stability Board - прим. перевод. <2> European Systemic Risk Board - прим. перевод. <3> Регламент (ЕС) 1092/2010 Европейского Парламента и Совета ЕС от 24 ноября 2010 г. о макропруденциальном надзоре за финансовой системой в Европейском Союзе и создании Европейского совета по системным рискам (ОЖ N L 331, 15.12.2010, стр. 1). <4> Securities financing transactions - прим. перевод. (3) Четырнадцатого октября 2014 г. FSB опубликовал основы регулирования в отношении хейркатов по сделкам SFTs, по которым не производится централизованный расчет. В отсутствие клиринга подобные операции усиливают главные риски при отсутствии надлежащего обеспечения залогом. В то время как повышение прозрачности при повторном использовании активов клиента будет первым шагом к повышению способности контрагентов анализировать и предотвращать возникновение рисков, к 2016 году FSB должен завершить свою работу по разработке набора рекомендаций в отношении хейркатов по сделкам SFTs, по которым не производится централизованный расчет, в целях предотвращения избыточного левереджа и смягчения риска концентрации и риска неисполнения обязательств со стороны контрагентов. (4) Девятнадцатого марта 2012 г. Европейская Комиссия опубликовала Зеленую книгу о теневой банковской деятельности. На основании большого количества полученных отзывов и принимая во внимание международные тенденции, 4 сентября 2013 г. Европейской Комиссией было издано сообщение, адресованное Совету ЕС и Европейскому Парламенту, озаглавленное "Теневая банковская деятельность - принятие мер в отношении новых источников риска в финансовом секторе". В сообщении было подчеркнуто, что комплексный и непрозрачный характер SFTs осложняет идентификацию контрагентов и мониторинг концентрации рисков, а также ведет к формированию избыточного левереджа в финансовой системе. (5) В октябре 2012 г. группа высококвалифицированных экспертов под руководством Эркки Лииканена подготовила отчет о реформировании структуры банковского сектора Союза. Среди прочих рассмотренных вопросов было принято во внимание взаимодействие между традиционной и теневой банковской системами. В отчете были признаны такие риски теневой банковской деятельности, как, например, риск высокого левереджа и процикличности, а также содержался призыв к снижению взаимосвязанности между банками и системой теневой банковской деятельности, ставшей источником распространения негативных явлений во времена системного банковского кризиса. В отчете также был предложен ряд мер структурного характера для устранения оставшихся слабых мест в банковском секторе Союза. (6) Структурные реформы банковской системы Союза были также указаны в предложении Европейского Парламента и Совета ЕС о нормативном регулировании в отношении структурных мер по усовершенствованию возможностей восстановления кредитных организаций ЕС. Тем не менее применение в отношении банков структурных мер может привести к переходу определенных видов деятельности в такие менее регулируемые сферы, как, например, сектор теневой банковской деятельности. В этой связи вышеуказанное предложение должно сопровождаться обязательными для всеобщего исполнения требованиями по прозрачности и по представлению отчетности по SFTs, изложенными в настоящем Регламенте. Таким образом, правила прозрачности, содержащиеся в настоящем Регламенте, дополняют вышеуказанное предложение. (7) Настоящий Регламент отвечает потребностям в повышении прозрачности на финансовых рынках ценных бумаг, а также во всей финансовой системе в целом. В целях обеспечения эквивалентных условий конкуренции и международного сближения правовых подходов в настоящем Регламенте соблюдены условия Основ политики FSB. В нем создана общая для всего Союза правовая основа, в соответствии с которой информация о SFTs будет эффективно передаваться торговым репозитариям, а информация о SFTs и о свопах на совокупный доход будет раскрываться перед инвесторами, инвестирующими в предприятия коллективного инвестирования. Определение "SFT", содержащееся в настоящем Регламенте, не включает в себя деривативные контракты, как определено в [Регламенте](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-1) (ЕС) 648/2012 Европейского Парламента и Совета ЕС <*>. Тем не менее оно включает в себя сделки, обычно именуемые свопами ликвидности и свопами залога, не включаемые в определение деривативных контрактов, содержащееся в [Регламенте](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-1) (ЕС) 648/2012. Потребность в международном сближении усиливается в силу имеющейся вероятности, что по результатам осуществления структурной реформы банковского сектора Союза те виды деятельности, которые в настоящее время осуществляются традиционными банками, могут мигрировать в теневой банковский сектор и затронуть финансовые и нефинансовые организации. Таким образом, для регулятивных и надзорных органов может возникнуть еще меньшая прозрачность, которая будет служить препятствием в получении ими полной картины рисков, связанных с SFTs. Это приведет к усилению уже и так достаточно хорошо сформированных связей между регулируемым и теневым банковскими секторами на определенных рынках. --- <*> [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-1) (ЕС) 648/2012 Европейского Парламента и Совета ЕС от 4 июля 2012 г. о внебиржевых деривативах, центральных контрагентах и торговых репозитариях (ОЖ N L 201, 27.7.2012, стр. 1). (8) Эволюция рыночных практик и развитие технологий позволяют участникам рынка использовать в качестве источника финансирования, помимо SFTs, иные операции для управления ликвидностью и обеспечением в рамках стратегии повышения доходности, для покрытия коротких продаж или для налогового арбитража в отношении дивидендного дохода. Такие операции могут иметь сходный с SFTs экономический эффект и могут быть подвержены сходным с ними рискам, включая процикличность, вызываемую колебанием цен на активы и волатильностью; трансформацию сроков погашения или ликвидности, возникающую в результате финансирования долгосрочных или неликвидных активов краткосрочными или ликвидными активами; а также распространение негативных явлений в финансовой сфере, вызываемых взаимосвязанностью цепочек операций с повторным использованием обеспечения. (9) Для ответа на вопросы, поднятые в Основах политики FSB, а также реагирования на изменения, которые, предположительно, последуют после проведения в банковском секторе Союза структурной реформы, представляется, что государствами-членами ЕС будут приняты на национальном уровне отличающиеся друг от друга меры, что может создать препятствия для бесперебойного функционирования внутреннего рынка и нанести ущерб участникам рынка и финансовой стабильности. В дополнение к этому отсутствие согласованных правил, регулирующих вопросы прозрачности проведения операций, создает для национальных органов власти сложности в проведении сравнения данных на микроуровне, исходящих от различных государств-членов ЕС, а следовательно, в понимании реальных рисков для системы, создаваемых отдельными участниками рынка. Таким образом, необходимо предотвратить возникновение на территории Союза подобных искажений и препятствий. В этой связи надлежащей правовой основой для настоящего Регламента будет служить [Статья 114](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-114#p100757) Договора о функционировании Европейского Союза (TFEU), трактуемая в соответствии с судебной практикой Суда Европейского Союза. (10) В этой связи в новых правилах о прозрачности должна быть предусмотрена обязанность по предоставлению информации о SFTs, заключенных всеми участниками рынка, финансовыми и нефинансовыми организациями, включая состав обеспечения, а также информации о том, может ли данное обеспечение быть использовано повторно, или оно уже было использовано повторно, состав обеспечения на конец дня и примененные хейркаты. Для того чтобы снизить для участников рынка дополнительные операционные издержки, новые правила и стандарты должны быть основаны на имеющейся в наличии инфраструктуре, операционных процессах и форматах, которые были представлены в отношении направления торговым репозитариям отчетности, касающейся деривативных контрактов. В данном контексте Европейский надзорный орган (Европейский орган по ценным бумагам и рынкам) ("ESMA <*>"), созданный в соответствии с [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1) (ЕС) 1095/2010 Европейского Парламента и Совета ЕС <**>, должен в той степени, насколько это практически осуществимо и целесообразно, уменьшить взаимное перекрытие и несоответствие между техническими стандартами, принятыми в соответствии с настоящим Регламентом, и техническими стандартами, принятыми в соответствии со [Статьей 9](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100352) Регламента (ЕС) 648/2012. Правовая основа, содержащаяся в настоящем Регламенте, должна, насколько это возможно, соответствовать правовой основе, содержащейся в [Регламенте](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-1) (ЕС) 648/2012, в отношении направления отчетности, касающейся деривативных контрактов, торговым репозитариям, зарегистрированным для указанных целей. Это также позволит торговым репозитариям, зарегистрированным или признанным в соответствии с указанным [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-1), осуществлять функции репозитариев, возложенные на них настоящим Регламентом, при условии их соответствия определенным дополнительным критериям, а также после прохождения упрощенного регистрационного процесса. --- <*> European Securities and Markets Authority - прим. перевод. <**> [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1) (ЕС) 1095/2010 Европейского Парламента и Совета ЕС от 24 ноября 2010 г. об учреждении Европейского надзорного органа (Европейский орган по ценным бумагам и рынкам), а также об изменении Решения 716/2009/ЕС и об отмене Решения 2009/77/ЕС Европейской Комиссии (ОЖ N L 331, 15.12.2010, стр. 84). (11) В целях обеспечения последовательности и эффективности осуществления полномочий ESMA по наложению санкций к участникам рынка, подпадающим под сферу применения настоящего Регламента, путем ссылки на [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-1) (ЕС) 648/2012 будут применяться положения, относящиеся к полномочиям ESMA, как установлено в указанном Регламенте, с уточнениями, касающимися процессуальных норм, содержащихся в делегированных актах в соответствии со [Статьей 64(7)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-64#p101057) указанного Регламента. (12) Сделки, совершаемые с членами Европейской системы центральных банков (ESCB <*>), должны быть освобождены от обязательства по направлению информации о SFTs торговым репозитариям. Тем не менее для обеспечения того, чтобы регулятивные и надзорные органы получали должное представление о рисках, связанных со SFTs, заключенными регулируемыми или контролируемыми ими предприятиями, соответствующим органам власти и членам ESCB необходимо тесно сотрудничать друг с другом. Такое сотрудничество позволит регулятивным и надзорным органам выполнять свои обязанности и функции. Данное сотрудничество должно осуществляться на конфиденциальной основе, и необходимым условием такого сотрудничества должен служить обоснованный запрос от компетентных органов власти. При этом сотрудничество должно быть обеспечено исключительно для того, чтобы данные органы власти могли выполнять свои соответствующие обязанности с должным учетом принципов и требований независимости центральных банков и выполнения ими функций в качестве государственных финансовых органов, включая осуществление операций в рамках денежно-кредитной политики, валютно-обменных операций, а также политики поддержания финансовой стабильности, на выполнение которых у членов ESCB имеются юридические полномочия. Члены ESCB должны иметь возможность отказать в предоставлении информации в случаях заключения ими сделок между собой в рамках выполнения своих функций в качестве государственных финансовых органов. Они обязаны сообщить государственному органу, запросившему информацию, о таком отказе с предоставлением соответствующего обоснования. --- <*> European System of Central Banks - прим. перевод. (13) Информация о рисках, присущих финансовому рынку ценных бумаг, должна храниться централизованно и должна быть легкодоступной напрямую, inter alia, для ESMA, Европейского надзорного органа (Европейского банковского органа <1>) ("EBA"), учрежденного в соответствии с [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-10932010-evropeyskiy-soyuz-es/statya-1) (ЕС) 1093/2010 Европейского Парламента и Совета ЕС <2>, Европейского надзорного органа (Европейского органа по страхованию и профессиональному пенсионному обеспечению <3>) ("EIOPA"), учрежденного в соответствии с [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-10942010/statya-1) (ЕС) 1094/2010 Европейского Парламента и Совета ЕС <4>, для соответствующих компетентных органов власти, ESRB и соответствующих центральных банков ESCB, включая Европейский Центральный Банк ("ECB" <5>), при выполнении своих задач в рамках единого надзорного механизма, предусмотренного Регламентом (ЕС) 1024/2013 <6> Совета ЕС, для целей идентификации и мониторинга рисков финансовой стабильности, вызываемых теневой банковской деятельностью регулируемых и нерегулируемых организаций. ESMA должен принять во внимание технические стандарты, принятые в соответствии со [Статьей 81](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-81#p101195) Регламента (ЕС) 648/2012, регулирующие деятельность торговых репозитариев в отношении деривативных контрактов, а также дальнейшее развитие данных технических стандартов при составлении регулятивных технических стандартов, предусмотренных в настоящем Регламенте, или направление предложения об их пересмотре. ESMA также должен поставить перед собой цель по обеспечению того, чтобы соответствующие компетентные органы власти, ESRB и соответствующие центральные банки ESCB, включая ECB, имели прямой и немедленный доступ к информации, необходимой им для исполнения своих обязанностей, в том числе по определению и проведению кредитно-денежной политики и осуществлению надзора за инфраструктурами финансового рынка. Для обеспечения указанных положений в проекте регулятивных технических стандартов ESMA должен установить условия для доступа к такой информации. --- <1> European Banking Authority - прим. перевод. <2> [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-10932010-evropeyskiy-soyuz-es/statya-1) (ЕС) 1093/2010 Европейского Парламента и Совета ЕС от 24 ноября 2010 г. об учреждении Европейского надзорного органа (Европейский банковский орган), об изменении Решения 716/2009/ЕС и об отмене Решения 2009/78/ЕС Европейской Комиссии (ОЖ N L 331, 15.12.2010, стр. 12). <3> European Insurance and Occupational Pensions Authority - прим. перевод. <4> [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-10942010/statya-1) (ЕС) 1094/2010 Европейского Парламента и Совета ЕС от 24 ноября 2010 г. об учреждении Европейского надзорного органа (Европейского органа по страхованию и профессиональному пенсионному обеспечению), а также о внесении изменений в Решение 716/2009/ЕС и об отмене Решения Европейской Комиссии 2009/79/ЕС (ОЖ N L 331, 15.12.2010, стр. 48). <5> European Central Bank - прим. перевод. <6> Регламент (ЕС) 1024/2013 Совета ЕС от 15 октября 2013 г. о возложении на Европейский Центральный Банк особых задач, касающихся пруденциального надзора за кредитными организациями (ОЖ N L 287, 29.10.2013, стр. 63). (14) Необходимо введение положений об обмене информацией между компетентными органами власти, а также усиление их взаимных обязанностей по оказанию содействия и сотрудничества. В силу растущей трансграничной деятельности компетентные органы власти обязаны предоставлять друг другу надлежащую информацию, необходимую для исполнения своих функций, чтобы обеспечить эффективное исполнение настоящего Регламента, в том числе в ситуациях, когда нарушения или предполагаемые нарушения могут быть предметом для беспокойства органов власти в двух и более государствах-членах ЕС. Для обеспечения бесперебойного обмена информацией и защиты прав конкретных лиц необходимо обеспечить строгое соблюдение профессиональной тайны. Без ущерба действию национального уголовного или налогового законодательства ESMA, органы власти, а также юридические или физические лица, не являющиеся компетентными органами, при получении конфиденциальной информации обязаны использовать ее только для исполнения своих функций. Тем не менее это не должно препятствовать исполнению в соответствии с национальным законодательством функций национальных органов власти, отвечающих за предотвращение, расследование или исправление ситуаций недобросовестного администрирования. (15) SFTs широко используются управляющими компаниями предприятий коллективного инвестирования для эффективного управления портфелем инвестиций. Такое использование может иметь значительное влияние на ведение деятельности данными предприятиями коллективного инвестирования. SFTs могут быть использованы для выполнения инвестиционных целей либо для повышения доходности. Управляющие компании также используют сделки со свопами на совокупный доход, результаты которых эквивалентны SFTs. SFTs и свопы на совокупный доход широко используются управляющими компаниями предприятий коллективного инвестирования для применения определенных стратегий или повышения своей доходности. Использование SFTs и свопов на совокупный доход может увеличить профиль рисков предприятия коллективного инвестирования, при этом инвесторам не раскрывается надлежащим образом информация об их использовании. Чрезвычайно важно обеспечить, чтобы инвесторы, делающие вложения в такие предприятия коллективного инвестирования, могли сделать информированный выбор и оценить общий профиль рисков и доходности предприятий для коллективного инвестирования. При оценке SFTs и свопов на совокупный доход предприятие коллективного инвестирования должно учесть непосредственную сущность планируемой сделки в дополнение к ее правовой форме. (16) Инвестиции, осуществляемые на основе неполной или неточной информации в отношении инвестиционной стратегии предприятия коллективного инвестирования, могут привести к возникновению у инвесторов существенных убытков. Таким образом, информация, относящаяся к использованию SFTs и свопов на совокупный доход, является чрезвычайно важной. В этой связи необходимо, чтобы предприятия коллективного инвестирования раскрывали всю необходимую подробную информацию, относящуюся к использованию ими SFTs и свопов на совокупный доход. В дополнение к этому полная прозрачность имеет особое значение в сфере предприятий коллективного инвестирования, поскольку совокупность активов, в отношении которых планируется совершить сделки SFTs или сделки со свопами на совокупный доход, принадлежат не управляющим компаниям предприятий коллективного инвестирования, а их инвесторам. В этой связи, полное раскрытие информации, касающейся SFTs и свопов на совокупный доход, является важнейшим инструментом защиты от возможных конфликтов интересов. (17) Новые правила о прозрачности SFTs и свопов на совокупный доход тесно связаны с Директивами [2009/65/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-200965es/statya-1) <*> и 2011/61/ЕС <**> Европейского Парламента и Совета ЕС по причине того, что данные Директивы представляют собой правовую основу, регулирующую вопросы создания, управления и маркетинга предприятий коллективного инвестирования. --- <*> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-200965es/statya-1) 2009/65/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 13 июля 2009 г. о координации законодательных, регламентарных и административных положений в отношении предприятий для коллективного инвестирования в обращаемые ценные бумаги (UCITS) (ОЖ N L 302, 17.11.2009, стр. 32). <**> Директива 2011/61/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 8 июня 2011 г. о менеджерах альтернативных инвестиционных фондов и о внесении изменений в Директивы 2003/41/ЕС и 2009/65/ЕС, а также в Регламенты (ЕС) 1060/2009 и (ЕС) 1095/2010 (ОЖ N L 174, 1.7.2011, стр. 1). (18) Предприятия коллективного инвестирования могут осуществлять свою деятельность в качестве предприятий коллективного инвестирования в обращаемые ценные бумаги (UCITS <*>), находящиеся под управлением управляющих компаний UCITS или инвестиционных компаний UCITS, уполномоченных в соответствии с [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-200965es/statya-1) 2009/65/ЕС, либо в качестве альтернативных инвестиционных фондов (AIFs <**>), находящихся под управлением менеджеров альтернативных инвестиционных фондов (AIFMs <***>), уполномоченных или зарегистрированных в соответствии с Директивой 2011/61/ЕС. Новые правила о прозрачности SFTs и свопов на совокупный доход, введенные настоящим Регламентом, дополняют и подлежат применению в дополнение к положениям указанных Директив. --- <*> Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities - прим. перевод. <**> Alternative investment funds - прим. перевод. <***> Alternative investment funds managers - прим. перевод. (19) Для понимания инвесторами рисков, связанных с использованием SFTs и свопов на совокупный доход управляющие компании предприятий коллективного инвестирования обязаны включать подробную информацию о применении данных технологий в периодические отчеты. Существующие периодические отчеты, которые обязаны подготавливать управляющие компании UCITS или инвестиционные компании UCITS и AIFMs, должны сопровождаться дополнительной информацией об использовании SFTs и свопов на совокупный доход. В ходе дальнейшего изложения содержания данных периодических отчетов ESMA должен принять во внимание административное бремя и особенности различных типов SFTs и свопов на совокупный доход. (20) Инвестиционная политика предприятия коллективного инвестирования по отношению к SFTs и свопам на совокупный доход должна предельно точно раскрываться в предконтрактной документации, например, в проспекте эмиссии ценных бумаг - в отношении UCITS, а также в предконтрактном раскрытии информации инвесторам - в отношении AIFs. Это должно послужить гарантией того, что инвесторы будут понимать и смогут оценить обычные риски, присущие данным организациям, до того, как примут решение об инвестировании в конкретные UCITS или AIF. (21) Повторное использование финансовых инструментов, полученных по соглашению о залоге, предоставляет ликвидность и позволяет контрагентам снижать стоимость финансирования. Тем не менее это имеет тенденцию создавать комплексные цепочки различных видов обеспечения между традиционными банковскими структурами и теневыми банковскими структурами и влечь за собой возникновение рисков финансовой стабильности. Недостаточная прозрачность по вопросу, в какой степени финансовые инструменты, полученные по соглашению о залоге, подвергались повторному использованию и в отношении сопутствующих рисков в случае банкротства может подорвать доверие к контрагентам и увеличить риски для финансовой стабильности. (22) В целях повышения прозрачности повторного использования финансовых инструментов, полученных по соглашению о залоге, необходимо установить минимальные требования в отношении раскрытия информации. Повторное использование финансовых инструментов, полученных по соглашению о залоге, может иметь место только в том случае, если сторона, предоставляющая соответствующие финансовые инструменты, была осведомлена об этом и дала на это свое согласие в явной форме. Таким образом, осуществление права на повторное использование финансовых инструментов, полученных по соглашению о залоге, должно быть отражено на счете ценных бумаг контрагента, предоставляющего финансовые инструменты, за исключением случаев, когда такой счет регулируется законодательством третьей страны, предусматривающим иные надлежащие способы отражения информации о повторном использовании финансовых инструментов, полученных по соглашению о залоге. (23) Несмотря на то, что сфера действия правил, регулирующих повторное использование финансовых инструментов, полученных по соглашению о залоге, содержащихся в настоящем Регламенте, шире, чем в [Директиве](https://bukva.ai/docs/direktiva-200247es/statya-1) 2002/47/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС <*>, настоящий Регламент не дополняет сферу действия данной Директивы, а скорее, должен рассматриваться в дополнение к данной Директиве. Условия, в соответствии с которыми контрагенты имеют право на повторное использование финансовых инструментов, полученных по соглашению о залоге и на осуществление данного права, ни в коем случае не должны приводить к снижению защиты, обеспечиваемой механизмом финансового обеспечения с передачей титула в соответствии с [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-200247es/statya-1) 2002/47/ЕС. На этом фоне любые нарушения требований к прозрачности в отношении повторного использования финансовых инструментов, полученных по соглашению о залоге, не должны влиять на национальное законодательство, касающееся положений о действительности или последствий сделки. --- <*> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-200247es/statya-1) 2002/47/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 6 июня 2002 г. о механизмах финансового обеспечения (ОЖ N L 168, 27.6.2002, стр. 43). (24) Настоящим Регламентом для контрагентов в сделках повторного использования финансовых инструментов, полученных по соглашению о залоге, устанавливаются строгие правила в отношении раскрытия информации, которые не должны служить препятствием для применения отраслевых норм, адаптированных к конкретным участникам, структурам и ситуациям. Таким образом, правила, касающиеся повторного использования финансовых инструментов, полученных по соглашению о залоге, предусмотренные настоящим Регламентом, должны применяться, например, к предприятиям коллективного инвестирования и депозитариям или клиентам инвестиционных компаний только в той степени, в которой нормативно-правовой основой не предусмотрено более строгих норм в отношении повторного использования финансовых инструментов, полученных по соглашению о залоге, предприятиями коллективного инвестирования или для защиты активов клиентов, представляющих собой lex specialis <*> и имеющих преимущественную силу по сравнению с правилами, содержащимися в настоящем Регламенте. В частности, настоящий Регламент должен действовать без ущерба для любых правил, предусмотренных законодательством Союза или национальным законодательством, ограничивающих способность контрагентов заниматься повторным использованием финансовых инструментов, полученных по соглашению о залоге, предоставляемых в качестве обеспечения контрагентами или лицами, не являющимися контрагентами. Применение указанных требований к повторному использованию финансовых инструментов, полученных по соглашению о залоге, будет отложено на шесть месяцев после даты вступления в силу настоящего Регламента для того, чтобы представить контрагентам достаточное время для адаптации их действующих механизмов финансового обеспечения, включая основное соглашение, по которому предоставляется данное обеспечение, а также чтобы обеспечить соответствие нового механизма финансового обеспечения требованиям настоящего Регламента. --- <*> Lex specialis - специальный закон - прим. перевод. (25) В целях обеспечения последовательности терминологии на международном уровне использование в настоящем Регламенте термина "повторное использование финансовых инструментов, полученных по соглашению о залоге" соответствует Рамочной политике FSB. Тем не менее это не должно приводить к несоответствиям в достижениях Союза и, в частности, должно действовать без ущерба для значения термина "повторное использование финансовых инструментов, полученных по соглашению о залоге", используемого в Директивах [2009/65/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-200965es/statya-1) и 2011/61/ЕС. (26) Для обеспечения выполнения контрагентами обязательств, вытекающих из настоящего Регламента, и обеспечения действия равного правового режима указанных обязательств на всей территории Союза государства-члены ЕС обязаны обеспечить, чтобы компетентные органы власти обладали полномочиями налагать административные санкции и иные меры административного характера, являющиеся эффективными, пропорциональными и оказывающими сдерживающее воздействие. В этой связи административные санкции и иные меры административного характера, указанные в настоящем Регламенте, должны отвечать определенным существенным требованиям в отношении лиц, которым они адресованы, критериям, которые следует принимать во внимание при применении санкции или меры, публикации санкций или мер, ключевым полномочиям по наложению санкций и уровней административных штрафных санкций. Представляется целесообразным, чтобы санкции и иные меры, установленные в соответствии с Директивами [2009/65/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-200965es/statya-1) и 2011/61/ЕС, применялись к нарушениям обязательств по обеспечению прозрачности, возлагаемых на предприятия коллективного инвестирования в соответствии с настоящим Регламентом. (27) Полномочия по наложению санкций, возложенные на компетентные органы, должны действовать без ущерба для исключительной компетенции ECB в соответствии со Статьей 4(1)(a) Регламента (ЕС) 1024/2013 по отзыву у кредитных организаций разрешения для целей осуществления пруденциального надзора. (28) Положения настоящего Регламента в отношении подачи заявлений о регистрации торговых репозитариев и об отмене регистрации не влияют на средства правовой защиты, предусмотренные [главой V](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-60#p100717) Регламента (ЕС) 1095/2010. (29) Технические стандарты в секторе финансовых услуг должны обеспечивать последовательную гармонизацию и адекватную защиту вкладчиков, инвесторов и потребителей на всей территории Союза. Наиболее эффективным и правильным представляется поручить разработку проектов регулятивных технических и имплементационных стандартов, не подразумевающих выбора политики, ESMA, являющемуся органом, обладающим узкоспециальными познаниями. ESMA обязан обеспечить наличие эффективных административных процессов и процессов представления отчетности при разработке регулятивных технических стандартов. На Европейскую Комиссию должны быть возложены полномочия по принятию регулятивных технических стандартов путем принятия делегированных актов в соответствии со [Статьей 290](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-290#p101973) TFEU и в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010 в следующих областях: сведения, которые необходимо представлять в отношении различных видов SFTs; сведения в отношении заявления на регистрацию или на продление регистрации торговых репозитариев; сведения в отношении процедур, подлежащих применению торговыми репозитариями для поверки представленных им сведений о SFTs; периодичность и сведения, включаемые в публикуемые данные, касающиеся торговых репозитариев, а также требования в отношении указанных данных и порядок доступа к ним; а также при необходимости дальнейшее уточнение содержания Приложения. (30) На Европейскую Комиссию должны быть возложены полномочия по принятию имплементационных технических стандартов, разработанных ESMA, путем принятия имплементационных актов в соответствии со [Статьей 291](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-291#p101983) TFEU и в соответствии со [Статьей 15](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-15#p100298) Регламента (ЕС) 1095/2010 в отношении формата и периодичности представления отчетов, формата заявления на регистрацию или на продление регистрации торговых репозитариев, а также процедур и форм для обмена информацией с ESMA о санкциях и иных мерах. (31) Европейской Комиссии должны быть делегированы полномочия по принятию актов в соответствии со [Статьей 290](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-290#p101973) TFEU в отношении внесения изменений в перечни организаций, подлежащих исключению из сферы применения настоящего Регламента, а также в отношении видов причитающихся сборов, оснований для уплаты данных сборов, сумм данных сборов и способов уплаты данных сборов торговыми репозитариями. Чрезвычайно важно, чтобы во время своей подготовительной работы Европейская Комиссия проводила надлежащие консультации, в том числе на экспертном уровне. При подготовке и составлении делегированных актов Европейская Комиссия должна обеспечить одновременную, своевременную и надлежащую передачу соответствующих документов Европейскому Парламенту и Совету ЕС. (32) В целях обеспечения единообразных условий имплементации настоящего Регламента на Европейскую Комиссию должны быть возложены имплементационные полномочия по принятию решений об оценке правил третьих стран, чтобы признать торговых репозитариев третьих стран и чтобы избежать потенциального дублирования или наличия противоречащих друг другу требований. Оценка, служащая основанием для принятия решений об эквивалентности требований в отношении представления отчетности в третьей стране, не должна препятствовать осуществлению права торгового репозитария, учрежденного в данной третьей стране и признанного ESMA для оказания услуг по представлению отчетности предприятиям, созданным в Союзе, поскольку решение о признании должно быть независимым от такой оценки для целей принятия решения об эквивалентности. (33) В случае отмены имплементационного акта об эквивалентности на контрагентов должны снова автоматически распространяться все требования, изложенные в настоящем Регламенте. (34) Если это целесообразно, Европейская Комиссия должна сотрудничать с органами власти третьей страны для исследования возможности принятия взаимно поддерживающих решений, обеспечивающих соответствие между настоящим Регламентом и требованиями, установленными такими третьими странами, и, таким образом, предотвращающих любое возможное дублирование в этой связи. (35) Поскольку цели настоящего Регламента, а именно повышение прозрачности некоторых видов деятельности на финансовых рынках, например, использование SFTs и повторное использование финансовых инструментов, полученных по соглашению о залоге, для получения возможности осуществлять мониторинг и идентификацию соответствующих рисков, не могут быть в достаточной степени достигнуты государствами-членами ЕС, но в силу масштаба и воздействия, оказываемого настоящим Регламентом, могут быть эффективнее достигнуты на уровне Союза, Союз может принимать меры в соответствии с принципом субсидиарности, как указано в [Статье 5](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-evropeyskom-soyuze-rus-angl/statya-5#p100099) Договора о Европейском Союзе. В соответствии с принципом пропорциональности, как установлено в данной [Статье](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-evropeyskom-soyuze-rus-angl/statya-5#p100099), настоящий Регламент не выходит за пределы того, что необходимо для достижения указанных целей. (36) Настоящий Регламент соблюдает основные права и учитывает принципы, признанные в Хартии Европейского Союза об основных правах, в частности, право на защиту персональных данных, право на неприкосновенность частной и семейной жизни, права на защиту и принцип ne bis in idem <*>, принцип свободы ведения бизнеса, право собственности, право на эффективную правовую защиту и справедливое судебное разбирательство. Настоящий Регламент должен применяться в соответствии с данными правами и принципами. --- <*> ne bis in idem - не дважды за одно и то же (лат.) - прим. перевод. (37) В соответствии со [Статьей 28(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-452001/statya-28#p100320) Регламента (ЕС) 45/2001 Европейского Парламента и Совета ЕС <*> были проведены консультации с Европейским инспектором по защите данных, и 11 июля 2014 г. получено его заключение <**>. --- <*> [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-452001/statya-1) (ЕС) 45/2001 Европейского Парламента и Совета ЕС от 18 декабря 2000 г. о защите физических лиц в отношении обработки персональных данных, осуществляемой учреждениями и органами Сообщества, и о свободном обращении таких данных (ОЖ N L 8, 12.1.2001, стр. 1). <**> ОЖ N C 328, 20.9.2014, стр. 3. (38) Любой обмен или передача персональных данных компетентными органами государств-членов ЕС или торговыми репозитариями должны осуществляться в соответствии с правилами передачи персональных данных, как установлено в [Директиве](https://bukva.ai/docs/direktiva-9546es/statya-1) 95/46/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС <*>. Любой обмен или передача персональных данных ESMA, EBA или EIOPA должны осуществляться в соответствии с правилами передачи персональных данных, установленными в [Регламенте](https://bukva.ai/docs/reglament-452001/statya-1) (ЕС) 45/2001. --- <*> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-9546es/statya-1) 95/46/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 24 октября 1995 г. о защите физических лиц при обработке персональных данных и о свободном обращении таких данных (ОЖ N L 281, 23.11.1995, стр. 31). (39) С помощью ESMA Европейская Комиссия должна осуществлять мониторинг и подготавливать отчеты Европейскому Парламенту и Совету ЕС о международном применении обязательств по представлению отчетности, изложенных в настоящем Регламенте. Устанавливая сроки, предусмотренные для представления отчетов Европейской Комиссии, необходимо принимать во внимание предшествующее эффективное применение настоящего Регламента. (40) По результатам работы, проведенной соответствующими международными форумами, а также при содействии со стороны ESMA, EBA и ESRB Европейская Комиссия обязана представить Европейскому Парламенту и Совету ЕС отчет о прогрессе в международных усилиях по смягчению рисков, связанных с SFTs, в том числе рекомендации FSB в отношении хэйркатов по SFTs, не подвергающихся централизованному клирингу, и о пригодности данных рекомендаций для рынков Союза. (41) Применение требований прозрачности, установленных в настоящем Регламенте, должно быть отложено с тем, чтобы предоставить торговым репозитариям достаточное количество времени для обращения за получением разрешения на ведение деятельности и признание их деятельности, предусмотренной настоящим Регламентом, а также чтобы предоставить достаточное количество времени контрагентам и предприятиям коллективного инвестирования для приведения своей деятельности в соответствие с указанными требованиями. В частности, представляется целесообразным отложить применение дополнительных требований прозрачности для предприятий коллективного инвестирования, принимая во внимание Руководство для компетентных органов власти и управляющих компаний UCITS, изданное ESMA 18 декабря 2012 г., в котором изложены опциональные правовые рамки для применения управляющими компаниями UCITS на добровольной основе в отношении обязательств по раскрытию информации и необходимости снижения административного бремени управляющих компаний предприятий коллективного инвестирования. Для обеспечения эффективной имплементации положений по представлению отчетности в отношении SFTs необходимо поэтапное применение требований по каждому виду контрагентов. Данный подход должен учитывать эффективную способность контрагента соответствовать требованиям по представлению отчетности, установленным в настоящем Регламенте. (42) Новые единообразные правила в отношении прозрачности SFTs и ряда внебиржевых деривативов (OTC), а именно свопов на совокупный доход, изложенные в настоящем Регламенте, тесно связаны с правилами, установленными в [Регламенте](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-1) (ЕС) 648/2012, поскольку данные деривативы OTC подпадают под действие требований в отношении представления отчетности, предусмотренные указанным [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-1). В целях обеспечения согласованности сферы действия обоих наборов требований по обеспечению прозрачности и представлению отчетности необходимо четкое разграничение между внебиржевыми деривативами OTC и биржевыми деривативами, независимо от того, осуществляется ли торговля данными контрактами на территории Союза или на рынках третьих стран. Таким образом, определение деривативов OTC в [Регламенте](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-1) (ЕС) 648/2012 должно быть дополнено для обеспечения того, чтобы один и тот же вид деривативных контрактов был идентифицирован либо как деривативы OTC, либо как биржевые деривативы, независимо от того, осуществляется ли торговля данными контрактами на территории Союза или на рынках третьих стран. (43) В этой связи необходимо внесение соответствующих изменений в [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-1) (ЕС) 648/2012,
**Приняли настоящий Регламент:**
## Статья 1 ### Глава I. ПРЕДМЕТ, СФЕРА ПРИМЕНЕНИЯ И ОПРЕДЕЛЕНИЯ ### Статья 1
**Предмет**
В настоящем Регламенте устанавливаются правила в отношении прозрачности сделок финансирования в форме ценных бумаг (SFTs) и о повторном использовании финансовых инструментов, полученных по соглашению о залоге. ## Статья 2 ### Статья 2
**Сфера применения**
1. Настоящий Регламент применяется к: (a) контрагенту по сделке SFT, учрежденному: (i) на территории Союза, включая все его филиалы, независимо от места их расположения; (ii) в третьей стране, если сделка SFT была заключена в рамках деятельности филиала данного контрагента на территории Союза; (b) управляющим компаниям предприятий коллективного инвестирования в обращаемые ценные бумаги (UCITS) и инвестиционным компаниям UCITS в соответствии с [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-200965es/statya-1) 2009/65/ЕС; (c) менеджерам альтернативных инвестиционных фондов (AIFMs), уполномоченным на ведение деятельности в соответствии с Директивой 2011/61/ЕС; (d) контрагенту по сделке SFT, осуществляющему повторное использование финансовых инструментов, полученных по соглашению о залоге, учрежденному: (i) на территории Союза, включая все его филиалы, независимо от места их расположения; (ii) в третьей стране, если: - повторное использование финансовых инструментов, полученных по соглашению о залоге, осуществлялось в рамках деятельности филиала данного контрагента на территории Союза; или - повторное использование финансовых инструментов, полученных по соглашению о залоге, касается финансовых инструментов, предоставленных согласно механизму финансового обеспечения, контрагентом, расположенным на территории Союза, или же расположенным на территории Союза филиалом контрагента, учрежденным в третьей стране. 2. [Статьи 4](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100181) и [15](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-15#p100334) не применяются к: (a) членам Европейской системы центральных банков (ESCB), другим органам государств-членов ЕС, выполняющих аналогичные функции, а также к другим органам государственной власти Союза, отвечающим за управление государственным долгом, или принимающим участие в таком управлении; (b) Банку международных расчетов. 3. [Статья 4](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100181) не применяется к сделкам, контрагентами по которым является член ESCB. 4. Европейская Комиссия обладает полномочиями по принятию делегированных актов в соответствии со [Статьей 30](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-30#p100499), вносящих изменения в перечень, содержащийся в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-30#p100502) указанной Статьи. В этой связи и до принятия таких делегированных актов Европейская Комиссия обязана представить Европейскому Парламенту и Совету ЕС отчет, содержащий оценку международного правового регулирования деятельности центральных банков и органов государственной власти, отвечающих за управление государственным долгом, или принимающих участие в таком управлении. Данный отчет должен включать в себя сравнительный анализ правового регулирования деятельности центральных банков и указанных органов в рамках правовой системы третьих стран. В случае если по результатам отчета, в частности, применительно к сравнительному анализу и потенциальным последствиям, будет признано необходимым исключение обязанностей центральных банков таких третьих стран по денежно-кредитному регулированию из сферы применения [Статьи 15](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-15#p100334), Европейская Комиссия должна принять делегированный акт, добавляющий данные органы к перечню, содержащемуся в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-15#p100342) указанной Статьи. ## Статья 3 ### Статья 3
**Определения**
Для целей настоящего Регламента применяются следующие определения: (1) "торговый репозитарий" обозначает юридическое лицо, которое централизованно собирает и ведет отчетность по сделкам финансирования в форме ценных бумаг (SFTs); (2) "контрагенты" - обозначает финансовых контрагентов и нефинансовых контрагентов; (3) "финансовый контрагент" - обозначает: (a) инвестиционную фирму, которая получила разрешение в соответствии с [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-1) 2014/65/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС <*>; --- <*> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-1) 2014/65/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 15 мая 2014 г. о рынках финансовых инструментов и об изменении Директивы 2002/92/ЕС и Директивы 2011/61/ЕС (ОЖ N L 173, 12.6.2014, стр. 349). (b) кредитную организацию, которая получила разрешение в соответствии с [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-201336es/statya-1) 2013/36/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС <*> или Регламентом (ЕС) 1024/2013; --- <*> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-201336es/statya-1) 2013/36/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 26 июня 2013 г. о доступе к деятельности кредитных организаций и о пруденциальном надзоре за кредитными организациями и инвестиционными фирмами, вносящая изменения в Директиву 2002/87/ЕС и отменяющая действие Директив 2006/48/ЕС и 2006/49/ЕС (ОЖ N L 176, 27.6.2013, стр. 338). (c) страховую или перестраховочную организацию, которая получила разрешение в соответствии с [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-1) 2009/138/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС <*>; --- <*> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-1) 2009/138/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 25 ноября 2009 г. о приобретении и осуществлении бизнеса в области страхования и перестрахования (Директива о платежеспособности страховых компаний II) (ОЖ N L 335, 17.12.2009, стр. 1). (d) UCITS и, по мере необходимости, их управляющую компанию, которые получили разрешение в соответствии с [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-200965es/statya-1) 2009/65/ЕС; (e) альтернативный инвестиционный фонд (AIF), находящийся под управлением управляющих альтернативным инвестиционным фондом (AIFMs), получивших разрешение или зарегистрированных в соответствии с Директивой 2011/61/ЕС; (f) учреждение по профессиональному пенсионному страхованию, которое получило разрешение или зарегистрировано в соответствии с [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-1) 2003/41/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС <*>; --- <*> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-1) 2003/41/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 3 июня 2003 г. о деятельности учреждений по профессиональному пенсионному обеспечению и осуществлении надзора за ними (ОЖ N L 235, 23.09.2003, стр. 10). (g) центрального контрагента, получившего разрешение в соответствии с [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-1) (ЕС) 648/2012; (h) центрального депозитария ценных бумаг, получившего разрешение в соответствии с [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-1) (ЕС) 909/2014 Европейского Парламента и Совета ЕС <*>; --- <*> [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-1) (ЕС) 909/2014 Европейского Парламента и Совета ЕС от 23 июля 2014 г. о совершенствовании расчетов по ценным бумагам в Европейском Союзе, о центральных депозитариях ценных бумаг и о внесении изменений в Директивы 98/26/ЕС и 2014/65/ЕС и Регламент (ЕС) 236/2012 (ОЖ N L 257, 28.8.2014, стр. 1). (i) организацию третьей страны, которой потребуется разрешение или регистрация в соответствии с законодательными актами, указанными в [пунктах (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-3#p100137) - [(h)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-3#p100152), в случае если она была учреждена на территории Союза; (4) "нефинансовый контрагент" - обозначает предприятие, учрежденное на территории Союза или в третьей стране, за исключением организаций, указанных в [пункте (3)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-3#p100136); (5) слово "учрежденный" - обозначает: (a) в случае, если контрагентом является физическое лицо, то место, где находится его головной офис; (b) в случае, если контрагентом является юридическое лицо, то место, где находится его зарегистрированный офис; (c) в случае, если контрагент в рамках своего национального законодательства не имеет зарегистрированного офиса, то место, где находится его головной офис; (6) "филиал" - обозначает место ведения деятельности, иное, чем головной офис, являющееся частью контрагента и не имеющее статуса юридического лица; (7) "предоставление в кредит ценных бумаг или биржевых товаров" или "получение ценных бумаг или биржевых товаров в кредит" - обозначает сделку, по которой контрагент переводит ценные бумаги или биржевые товары под обязательство заемщика вернуть эквивалентные ценные бумаги или биржевые товары в определенную дату в будущем или по запросу лица, передавшего ценные бумаги или биржевые товары; такая сделка рассматривается в качестве предоставления в кредит ценных бумаг или биржевых товаров применительно к контрагенту, переводящему ценные бумаги или биржевые товары, и рассматривается в качестве получения ценных бумаг или биржевых товаров в кредит применительно к контрагенту, которому они переводятся; (8) "сделка купли-продажи с условием последующей продажи" или "сделка купли-продажи с условием последующего выкупа" - обозначает сделку, по которой контрагент покупает или продает ценные бумаги, биржевые товары или гарантированные права, связанные с правом собственности на ценные бумаги или биржевые товары, согласившись соответственно продать или выкупить ценные бумаги, биржевые товары или такие гарантированные права, обладающие сходным описанием, по установленной цене в определенную дату в будущем; данная сделка является сделкой купли-продажи с условием последующей продажи применительно к контрагенту, который покупает ценные бумаги, биржевые товары или гарантированные права, и сделкой купли-продажи с условием последующего выкупа применительно к контрагенту, который их продает; такие сделки купли-продажи с условием о последующей продаже или сделки купли-продажи с условием последующего выкупа не регулируются договором РЕПО или договором обратного РЕПО в значении [пункта (9)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-3#p100164); (9) "сделка РЕПО" - обозначает сделку, регулируемую соглашением, по которой контрагент передает ценные бумаги, биржевые товары или гарантированные права, связанные с правом собственности на ценные бумаги или биржевые товары, когда данная гарантия выдается признанной биржей, которая владеет правами на ценные бумаги или биржевые товары, и в то же время соглашение не позволяет контрагенту передавать или отдавать в залог определенную ценную бумагу или биржевой товар в одно и то же время более чем одному контрагенту под обязательство их обратного выкупа или замены на ценные бумаги или биржевые товары, обладающие сходным описанием, по установленной цене в определенную дату в будущем, или же в дату, которая будет определена лицом, передавшим ценные бумаги, биржевые товары или гарантированные права, и которая является соглашением репо применительно к контрагенту, продающему ценные бумаги или биржевые товары, и соглашением обратного репо применительно к контрагенту, который их покупает; (10) "сделка маржинального кредитования" - обозначает сделку, по которой контрагент предоставляет кредит в связи с покупкой, продажей, передачей ценных бумаг или торговлей ценными бумагами, но не включает в себя другие кредиты, которые обеспечены залогом в виде ценных бумаг; (11) "сделка финансирования в форме ценных бумаг" или "SFT" - обозначает: (a) сделку РЕПО; (b) предоставление в кредит ценных бумаг или биржевых товаров и получение в заем ценных бумаг или биржевых товаров; (c) сделку купли-продажи с условием последующей продажи или сделку купли-продажи с условием последующего выкупа; (d) маржинальное кредитование сделки; (12) "повторное использование" обозначает использование получающим контрагентом от своего имени и за свой счет или за счет другого контрагента, включая любое физическое лицо, финансовых инструментов, полученных по соглашению о залоге; и такое использование включает в себя передачу титула или осуществление права пользования в соответствии со [Статьей 5](https://bukva.ai/docs/direktiva-200247es/statya-5#p100152) Директивы 2002/47/ЕС, но не включает в себя ликвидацию финансового инструмента в случае невыполнения обязательств со стороны контрагента, предоставившего обеспечение; (13) "соглашение о передаче прав на залоговое обеспечение с передачей титула" обозначает соглашение о передаче прав на залоговое обеспечение согласно определению, содержащемуся в [пункте (b) Статьи 2(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200247es/statya-2#p100099) Директивы 2002/47/ЕС, заключенное между контрагентами для обеспечения исполнения любого обязательства; (14) "обеспечение по соглашению о залоге" - обозначает соглашение о предоставлении финансового обеспечения в форме залога ценных бумаг согласно определению, содержащемуся в [пункте (c) Статьи 2(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200247es/statya-2#p100100) Директивы 2002/47/ЕС, заключенное между контрагентами для обеспечения исполнения любого обязательства; (15) "соглашение о залоге" - обозначает соглашение с передачей титула на предмет залогового обеспечения и обеспечение по соглашению о залоге; (16) "финансовый инструмент" - обозначает финансовый инструмент согласно определению, содержащемуся в [пункте (15) Статьи 4(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100394) Директивы 2014/65/ЕС; (17) "биржевой товар" - обозначает биржевой товар согласно определению, содержащемуся в [пункте (1) Статьи 2](https://bukva.ai/docs/reglament-12872006/statya-2#p100056) Регламента (ЕС) 1287/2006 Европейской Комиссии <*>; --- <*> [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-12872006/statya-1) (ЕС) 1287/2006 Европейской Комиссии от 10 августа 2006 г. об имплементации Директивы 2004/39/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС, касающейся обязательств инвестиционных компаний по ведению отчетности, предоставления отчетов по сделкам, рыночной прозрачности, допуска финансовых инструментов к торгам, а также установления сроков в целях указанной Директивы (ОЖ N L 241, 2.9.2006, стр. 1). (18) "своп на совокупный доход" - обозначает деривативный контракт согласно определению, содержащемуся в [пункте (7) Статьи 2](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-2#p100199) Регламента (ЕС) 648/2012, по которому один контрагент передает общий экономический результат от базисного обязательства, включая доход от процентов и комиссий, прибыли и убытки от изменения цен и убытки по кредитам, другому контрагенту. ## Статья 4 ### Глава II. ПРОЗРАЧНОСТЬ СДЕЛОК SFTS ### Статья 4
**Обязательство по представлению отчетности и принятию**
**защитных мер в отношении SFTs**
1. Контрагенты по SFTs обязаны отчитываться о каждой заключенной ими SFT, а также о любых случаях изменения или расторжения данных сделок торговому репозитарию, зарегистрированному в соответствии со [Статьей 5](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-5#p100224) или признанному в соответствии со [Статьей 19](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-19#p100377). Данные сведения должны быть представлены не позднее чем на следующий рабочий день после заключения, внесения изменений или расторжения сделки. Обязательство по представлению отчетности, установленное в первом подпараграфе, будет применяться к SFTs, которые: (a) были заключены до соответствующей даты заявления, указанного в [пункте (a) Статьи 33(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-33#p100559), и по состоянию на эту дату остаются незавершенными исполнением, если: (i) остаточный срок, остающийся до исполнения обязательств по данным SFTs на указанную дату, превышает 180 дней; или (ii) данные SFTs имеют открытый срок погашения и продолжают действовать в течение 180 дней после указанной даты; (b) были заключены на соответствующую дату заявления, указанного в [пункте (a) Статьи 33(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-33#p100559), или после указанной даты. Сведения об SFTs, указанных в [пункте (a) второго подпараграфа](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100185), должны быть поданы в течение 190 дней, отсчет которых начинается с соответствующей даты заявления, указанного в [пункте (a) Статьи 33(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-33#p100559). 2. Контрагенты, на которых распространяется обязательство по представлению отчетности, могут делегировать исполнение обязательства по представлению отчетности об SFTs. 3. В случае если финансовый контрагент заключил SFT с нефинансовым контрагентом, который по состоянию на дату составления баланса не превысил лимитов, установленных по крайней мере в двух из трех критериев, указанных в [Статье 3(3)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201334es/statya-3#p100152) Директивы 2013/34/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС <*>, финансовый контрагент должен нести ответственность за подачу отчетности от имени обоих контрагентов. --- <*> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-201334es/statya-1) 2013/34/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 26 июня 2013 г. о годовой финансовой отчетности, консолидированной финансовой отчетности и связанных с ними отчетах некоторых типов компаний, о внесении изменений в Директиву 2006/43/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС и об отмене Директив 78/660/ЕЭС и 83/349/ЕЭС Совета ЕС (ОЖ N L 182, 29.6.2013, стр. 19). В случае если контрагентом по SFTs является UCITS, находящееся под управлением управляющей компании, управляющая компания должна нести ответственность за подачу отчетности от имени данного UCITS. В случае если контрагентом по SFTs является AIF, его AIFM будет нести ответственность за подачу отчетности от имени данного AIF. 4. Контрагенты обязаны вести отчетность по любой SFT, которую они заключили, в которую внесли изменения или которую расторгли, в течение не менее чем пяти лет после расторжения сделки. 5. В случае отсутствия торгового репозитария для ведения отчетности в отношении сведений о SFTs контрагенты обязаны обеспечить, чтобы данные сведения подавались в Европейский надзорный орган (Европейский орган по ценным бумагам и рынкам) ("ESMA"). В указанных случаях ESMA обязан обеспечить, чтобы все соответствующие организации, указанные в [Статье 12(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-12#p100283), имели доступ ко всем сведениям о SFTs, которые необходимы им для выполнения своих соответствующих обязанностей и функций. 6. В отношении информации, полученной на основании настоящей Статьи, торговые репозитарии и ESMA обязаны соблюдать соответствующие положения о конфиденциальности, целостности и защите информации, а также должны соблюдать обязанности, установленные, в частности, в [Статье 80](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-80#p101186) Регламента (ЕС) 648/2012. Для целей настоящей Статьи ссылки в [Статье 80](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-80#p101186) Регламента (ЕС) 648/2012 на [Статью 9](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100352) и на "деривативные контракты" будут считаться ссылками на настоящую Статью и на "SFTs" соответственно. 7. Контрагент, подающий сведения о SFT торговому репозитарию или ESMA, либо организация, которая подает данные сведения от лица контрагента, не будут считаться нарушившими любое ограничение, установленное в отношении раскрытия информации, налагаемое по договору или в соответствии с любым законодательным, регламентарным или административным положением. 8. У предприятия, подающего сведения, либо у его директоров или сотрудников не будет возникать никакой ответственности за такое раскрытие. 9. В целях обеспечения последовательного применения настоящей Статьи, а также чтобы обеспечить последовательность при представлении сведений, осуществляемом в соответствии со [Статьей 9](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100352) Регламента (ЕС) 648/2012 и стандартами, признанными на международном уровне, ESMA обязан, в тесном сотрудничестве с ESCB и принимая во внимание ее потребности, разработать проект регулятивных технических стандартов, содержащих в себе сведения об отчетах, указанные в [параграфах 1](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100183) и [5](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100197) настоящей Статьи, для различных видов SFTs, который будет включать в себя по крайней мере следующее: (a) стороны SFT и, если отличается от них, бенефициар по вытекающим из них правам и обязательствам; (b) основную сумму, валюту, активы, используемые в качестве обеспечения, а также их вид, качество и стоимость; метод, используемый для предоставления обеспечения; может ли обеспечение быть использовано повторно; в случаях если обеспечение может быть отделено от других активов, было ли оно использовано повторно; любую замену обеспечения; ставку РЕПО, сбор за предоставление кредита или ставку по маржинальному кредиту; любой хэйркат; дату валютирования; дату погашения обязательств; первую возможную дату досрочного погашения; сегмент рынка; (c) в зависимости от SFT следующие сведения: (i) реинвестирование денежного обеспечения; (ii) предоставляемые в кредит или заимствуемые ценные бумаги или биржевые товары. При разработке указанного проекта регулятивных технических стандартов ESMA должен принять во внимание техническую специфику пулов активов и должен предусмотреть возможность предоставления данных об обеспечении на уровне позиций, если это целесообразно. ESMA должен представить данный проект регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии до 13 января 2017 г. Европейской Комиссии делегированы полномочия по принятию регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100208), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010. 10. В целях обеспечения единообразных условий применения [параграфа 1](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100183) настоящей Статьи и в той мере, в которой это осуществимо, согласованности в отношении представления отчетности в соответствии со [Статьей 9](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100352) Регламента (ЕС) 648/2012 и гармонизации форматов между торговыми репозитариями, ESMA должен, в тесном сотрудничестве с ESCB и принимая во внимание ее потребности, разработать проект имплементационных технических стандартов с указанием формата и периодичности представления отчетов, указанных в [параграфах 1](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100183) и [5](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100197) настоящей Статьи, для различных видов SFTs. Формат должен, в частности, включать в себя: (a) глобальные идентификаторы юридических лиц ("LEIs" <*>) или предварительные идентификаторы юридических ("pre-LEIs") до того момента, как система глобальных идентификаторов юридических лиц будет полностью внедрена; --- <*> Legal entity identifiers - прим. перевод. (b) международные идентификационные коды ценных бумаг ("ISINs" <*>); и --- <*> International securities identification numbers - прим. перевод. (c) уникальные торговые идентификаторы. При разработке указанного проекта технических стандартов, ESMA должен принять во внимание международные тенденции и стандарты, согласованные на уровне Союза или на глобальном уровне. ESMA должен представить данный проект имплементационных технических стандартов Европейской Комиссии до 13 января 2017 г. Европейской Комиссии делегированы полномочия по принятию проекта имплементационных технических стандартов, указанных в первом подпараграфе, в соответствии со [Статьей 15](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-15#p100298) Регламента (ЕС) 1095/2010. ## Статья 5 ### Глава III. РЕГИСТРАЦИЯ И ОСУЩЕСТВЛЕНИЕ НАДЗОРА ЗА ТОРГОВЫМИ РЕПОЗИТАРИЯМИ ### Статья 5
**Регистрация торгового репозитария**
1. Для целей [Статьи 4](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100181) торговый репозитарий обязан зарегистрироваться в ESMA в соответствии с условиями и порядком, установленными в настоящей Статье. 2. Для того чтобы соответствовать установленным требованиям для получения регистрации согласно настоящей Статье, торговому репозитарию необходимо быть юридическим лицом, учрежденным на территории Союза, применять процедуры для проверки полноты и правильности представляемых ему сведений в соответствии со [Статьей 4(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100183), а также должен отвечать требованиям, установленным в [Статьях 78](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-78#p101171), [79](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-79#p101181) и [80](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-80#p101186) Регламента (ЕС) 648/2012. Для целей настоящей Статьи ссылки в [Статьях 78](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-78#p101171) и [80](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-80#p101186) Регламента (ЕС) 648/2012 на [Статью 9](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-9#p100352) будут считаться ссылками на [Статью 4](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100181) настоящего Регламента. 3. Регистрация торгового репозитария будет действительна на всей территории Союза. 4. Зарегистрированный торговый репозитарий в любой момент должен соблюдать все условия регистрации. Торговый репозитарий обязан без необоснованного промедления уведомлять ESMA о любых существенных изменениях в условиях для регистрации. 5. Торговый репозитарий обязан представить в ESMA любой из следующих документов: (a) заявление на регистрацию; (b) заявление на продление регистрации для целей [Статьи 4](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100181) настоящего Регламента в том случае, если торговый репозитарий уже зарегистрирован в соответствии с Титулом VI [Главы 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100606) Регламента (ЕС) 648/2012. 6. ESMA обязан произвести оценку того, являются ли сведения, указанные в заявлении, полными, в течение 20 рабочих дней со дня получения заявления. В случае если сведения, указанные в заявлении, являются неполными, ESMA должен установить крайний срок, до которого торговый репозитарий обязан предоставить дополнительную информацию. После осуществления оценки полноты сведений, указанных в заявлении, ESMA должен уведомить об этом торгового репозитария соответствующим образом. 7. В целях обеспечения последовательного применения настоящей Статьи ESMA должен разработать проект регулятивных технических стандартов, содержащих в себе все сведения по всем вопросам, указанным ниже: (a) процедуры, указанные в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-5#p100227) настоящей Статьи, которые должны применяться торговыми репозитариями для проверки полноты и правильности сообщаемых ему сведений в соответствии со [Статьей 4(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100183); (b) заявление на регистрацию, указанное в [пункте (a) параграфа 5](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-5#p100231); (c) упрощенное заявление на продление регистрации, указанное в [пункте (b) параграфа 5](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-5#p100232), во избежание дублирования требований. ESMA должен представить данный проект регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии до 13 января 2017 г. Европейской Комиссии делегированы полномочия по принятию регулятивных технических стандартов, указанных в первом подпараграфе, в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010. 8. В целях обеспечения единообразных условий применения [параграфов 1](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-5#p100226) и [2](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-5#p100227) ESMA должен разработать проект имплементационных технических стандартов с указанием формата обоих нижеуказанных документов: (a) заявления на регистрацию, указанного в [пункте (a) параграфа 5](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-5#p100231); (b) заявления на продление регистрации, указанного в [пункте (b) параграфа 5](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-5#p100232). В отношении [пункта (b) первого подпараграфа](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-5#p100244) ESMA должен разработать упрощенный формат во избежание дублирования процедур. ESMA должен представить данный проект имплементационных технических стандартов Европейской Комиссии до 13 января 2017 г. Европейской Комиссии делегированы полномочия по принятию проекта имплементационных технических стандартов, указанных в первом подпараграфе, в соответствии со [Статьей 15](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-15#p100298) Регламента (ЕС) 1095/2010. ## Статья 6 ### Статья 6
**Уведомление и проведение консультаций с компетентными**
**органами перед регистрацией или продлением срока регистрации**
1. В случае обращения торгового репозитария, являющегося организацией, получившей разрешение на ведение деятельности или зарегистрированной компетентным органом в государстве-члене ЕС, в котором он был учрежден, за получением регистрации или продлением срока регистрации ESMA обязан без необоснованного промедления уведомить об этом данный компетентный орган и проконсультироваться с ним до осуществления регистрации торгового репозитария. 2. ESMA и соответствующий компетентный орган обязаны обмениваться всей информацией, которая является необходимой для осуществления регистрации или продления срока регистрации торгового репозитария, а также для осуществления надзора за соблюдением организацией условий своей регистрации или разрешения в государстве-члене ЕС учреждения. ## Статья 7 ### Статья 7
**Рассмотрение заявления**
1. ESMA обязан в течение 40 рабочих дней со дня получения уведомления, указанного в [Статье 5(6)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-5#p100233), рассмотреть заявление на регистрацию или продление срока регистрации, основываясь на соответствии торгового репозитария условиям настоящей Главы, и должен принять полностью мотивированное решение о предоставлении или отказе в регистрации или о продлении срока регистрации. 2. Решение, принятое ESMA в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-7#p100254), вступает в силу на пятый рабочий день со дня его принятия. ## Статья 8 ### Статья 8
**Уведомление ESMA о решениях, относящихся к регистрации или**
**к продлению срока регистрации**
1. В случае принятия ESMA решения, указанного в [Статье 7(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-7#p100254), либо отмены регистрации, как указано в [Статье 10(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-10#p100268), он обязан уведомить об этом торгового репозитария в течение пяти рабочих дней с предоставлением полностью мотивированного пояснения по принятому им решению. ESMA обязан без необоснованного промедления уведомить компетентный орган, указанный в [Статье 6(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-6#p100250), о своем решении. 2. ESMA обязан сообщить о любом решении, принятом в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-8#p100258), Европейской Комиссии. 3. ESMA обязан опубликовать на своем веб-сайте перечень торговых репозитариев, зарегистрированных в соответствии с настоящим Регламентом. Соответствующие изменения должны быть внесены в данный перечень в течение пяти рабочих дней со дня принятия решения в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-8#p100258). ## Статья 9 ### Статья 9
**Полномочия ESMA**
1. Полномочия, возложенные на ESMA в соответствии со [Статьями 61](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-61#p101002) - [68](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-68#p101088), [73](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-73#p101118) и [74](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-74#p101132) Регламента (ЕС) 648/2012 вместе с [Приложениями I](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p101333) и [II](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p101360) нему, должны осуществляться также и в отношении настоящего Регламента. Ссылки на [Статью 81(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-81#p101197) и [(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-81#p101198) Регламента (ЕС) 648/2012 в [Приложении I](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-91#p101333) к указанному Регламенту считаются ссылками на [Статью 12(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-12#p100282) и [(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-12#p100283) настоящего Регламента соответственно. 2. Полномочия, возложенные на ESMA или на любое должностное лицо или иное лицо, уполномоченное ESMA в соответствии со [Статьями 61](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-61#p101002), [62](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-62#p101022) и [63](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-63#p101035) Регламента (ЕС) 648/2012, не должны использоваться, чтобы требовать раскрытия информации или документов, на которые распространяется правовой иммунитет. ## Статья 10 ### Статья 10
**Отмена регистрации**
1. Без ущерба действию [Статьи 73](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-73#p101118) Регламента (ЕС) 648/2012 ESMA должен отменить регистрацию торгового репозитария в том случае, если торговый репозитарий: (a) прямо отказывается от регистрации или не оказывал услуг в течение предшествующих шести месяцев; (b) получил регистрацию путем предоставления ложных сведений или иными неправомерными способами; (c) перестал соответствовать условиям, на основании которых он был зарегистрирован. 2. ESMA обязан без необоснованного промедления уведомить компетентный орган, указанный в [Статье 6(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-6#p100250), о своем решении об отмене регистрации торгового репозитария. 3. Компетентный орган государства-члена ЕС, на территории которого торговый репозитарий оказывает свои услуги и ведет свою деятельность, может подать ESMA запрос о проверке того, были ли соблюдены условия для отмены регистрации соответствующего торгового репозитария, если посчитает, что соблюдено одно из условий, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-10#p100268). В случае если ESMA решит не отменять регистрацию соответствующего торгового репозитария, он должен предоставить подробное обоснование своего решения. 4. Компетентным органом, указанным в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-10#p100273) настоящей Статьи, должен быть орган власти, определенный в соответствии с [пунктами (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-16#p100352) и [(b) Статьи 16(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-16#p100353) настоящего Регламента. ## Статья 11 ### Статья 11
**Сборы, связанные с осуществлением надзора**
1. ESMA должен взимать с торгового репозитария сборы в соответствии с настоящим Регламентом и в соответствии с делегированными актами, принятыми в соответствии с [параграфом 2](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-11#p100279) настоящей Статьи. Данные сборы должны быть соразмерными обороту соответствующего торгового репозитария и должны полностью покрывать необходимые расходы ESMA, относящиеся к регистрации, признанию и надзору за деятельностью торговых репозитариев, а также для возмещения любых расходов, которые могут быть понесены компетентными органами в результате любого делегирования задач в соответствии со [Статьей 9(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-9#p100264) настоящего Регламента. В той мере, в которой [Статья 9(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-9#p100264) настоящего Регламента ссылается на [Статью 74](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-74#p101132) Регламента (ЕС) 648/2012, ссылки на [Статью 72(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-72#p101117) указанного Регламента считаются ссылками на [параграф 2](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-11#p100279) настоящей Статьи. В случае если торговый репозитарий уже был зарегистрирован на основании [Титула VI](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-26#p100605), [Главы 1](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-25#p100606) Регламента (ЕС) 648/2012, сборы, указанные в первом подпараграфе настоящего параграфа, подлежат корректировке для отражения необходимых дополнительных расходов и затрат, относящихся к регистрации, признанию и надзору за деятельностью торговых репозитариев в соответствии с настоящим Регламентом. 2. Европейская Комиссия должна быть наделена полномочиями по принятию делегированных актов в соответствии со [Статьей 30](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-30#p100499) для дальнейшего уточнения видов сборов, случаев, в которых будут взиматься сборы, сумм сборов и способов их уплаты. ## Статья 12 ### Статья 12
**Прозрачность и доступность сведений, хранящихся у торгового**
**репозитария**
1. Торговый репозитарий обязан регулярно и легкодоступным образом публиковать совокупные позиции по видам SFTs, сведения о которых были ему предоставлены. 2. Торговый репозитарий должен собирать и вести учет сведений по SFTs и также обязан обеспечить, чтобы следующие организации имели прямой и немедленный доступ к данным сведениям, чтобы позволить им выполнять свои соответствующие обязанности и функции: (a) ESMA; (b) Европейский надзорный орган (Европейский банковский орган) ("EBA"); (c) Европейский надзорный орган (Европейское орган по страхованию и профессиональному пенсионному обеспечению) ("EIOPA"); (d) ESRB; (e) компетентный орган, осуществляющий надзор за торговыми площадками, на которых осуществляются операции, о которых предоставляются сведения; (f) соответствующие члены ESCB, включая Европейский Центральный Банк ("ECB"), при выполнении своих функций в рамках единого надзорного механизма в соответствии с Регламентом (ЕС) 1024/2013; (g) соответствующие органы власти третьей страны, в отношении которых был принят имплементационный акт в соответствии со [Статьей 19(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-19#p100379); (h) надзорные органы, назначенные в соответствии со [Статьей 4](https://bukva.ai/docs/direktiva-200425es/statya-4#p100093) Директивы 2004/25/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС <*>; --- <*> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-200425es/statya-1) 2004/25/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 21 апреля 2004 г. о предложениях по поглощению (ОЖ N L 142, 30.4.2004, стр. 12). (i) соответствующие органы власти по ценным бумагам и рынка Союза, чьи соответствующие обязанности и функции охватывают сделки, рынки, участников и активы, попадающие под сферу применения настоящего Регламента; (j) Агентство по сотрудничеству регуляторов в области энергетики <*>, учрежденное в соответствии с Регламентом (ЕС) 713/2009 Европейского Парламента и Совета ЕС <**>; --- <*> Agency for the Cooperation of Energy Regulators - прим. перевод. <**> Регламент (ЕС) 713/2009 Европейского Парламента и Совета ЕС от 13 июля 2009 г. об учреждении Агентства по сотрудничеству регуляторов в области энергетики (ОЖ N L 211, 14.8.2009, стр. 1). (k) органы по урегулированию несостоятельности, назначенные в соответствии со Статьей 3 Директивы 2014/59/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС <*>; --- <*> Директива 2014/59/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 15 мая 2014 г., определяющая основания для стабилизации деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций и инвестиционных фирм, вносящая изменения в Директиву 82/891/ЕЭС Совета ЕС, Директивы 2001/24/ЕС, 2002/47/ЕС, 2004/25/ЕС, 2005/56/ЕС, [2007/36/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-200736es/statya-1), 2011/35/ЕС, 2012/30/ЕС и 2013/36/ЕС, и Регламенты (ЕС) 1093/2010 и (ЕС) 648/2012 Европейского Парламента и Совета ЕС (ОЖ N L 173, 12.6.2014, стр. 190). (l) Единый совет по урегулированию несостоятельности <*>, учрежденный в соответствии с Регламентом (ЕС) 806/2014 Европейского Парламента и Совета ЕС <**>; --- <*> Single Resolution Board - прим. перевод. <**> Регламент (ЕС) 806/2014 Европейского Парламента и Совета ЕС от 15 июля 2014 г. об установлении единообразных правил и процедуры урегулирования несостоятельности кредитных организаций и определенных инвестиционных компаний в рамках концепции единого механизма урегулирования несостоятельности и единого фонда урегулирования несостоятельности и о внесении изменений в Регламент (ЕС) 1093/2010 (ОЖ N L 225, 30.7.2014, стр. 1). (m) органы власти, указанные в [Статье 16(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-16#p100351). 3. В целях обеспечения последовательного применения настоящей Статьи ESMA, в тесном сотрудничестве с ESCB и принимая во внимание потребности организаций, указанных в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-12#p100283), должен разработать проект регулятивных технических стандартов, определяющих: (a) периодичность и состав сведений по совокупным позициям, указанным в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-12#p100282), а также сведения об SFTs, указанных в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-12#p100283); (b) требуемые операционные стандарты, позволяющие своевременно, структурированно и всеобъемлющим образом осуществлять: (i) сбор сведений торговыми репозитариями; (ii) объединение и сравнение данных по репозитариям; (c) сведения об информации, к которой организации, указанные в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-12#p100283), должны иметь доступ, принимая во внимание их функции и их специальные потребности; (d) условия, в соответствии с которыми организации, указанные в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-12#p100283), должны иметь прямой и немедленный доступ к данным, хранящимся у торговых репозитариев. Данный проект регулятивных технических стандартов призван обеспечить, чтобы информация, публикуемая в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-12#p100282), не позволяла идентифицировать сторону любой сделки SFT. ESMA должен представить данный проект регулятивных технических стандартов Европейской Комиссии до 13 января 2017 г. Европейской Комиссии предоставлены полномочия по принятию регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-12#p100314), в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010. ## Статья 13 ### Глава IV. ПРОЗРАЧНОСТЬ ПО ОТНОШЕНИЮ К ИНВЕСТОРАМ ### Статья 13
**Прозрачность предприятий коллективного инвестирования путем**
**представления периодической отчетности**
1. Управляющие компании UCITS, инвестиционные фирмы UCITS и AIFMs обязаны сообщать инвесторам об использовании ими SFTs и свопов на совокупный доход следующим образом: (a) в отношении управляющих компаний UCITS или инвестиционных фирм UCITS - в полугодовых и годовых отчетах, указанных в [Статье 68](https://bukva.ai/docs/direktiva-200965es/statya-68#p100881) Директивы 2009/65/ЕС; (b) в отношении AIFMs - в годовом отчете, указанном в Статье 22 Директивы 2011/61/ЕС. 2. Информация о SFTs и свопах на совокупный доход должна включать в себя сведения, предусмотренные в Разделе A Приложения. 3. В целях обеспечения единообразного раскрытия данных, но также принимая во внимание особенности, присущие различным видам SFTs и свопов на совокупный доход, ESMA может, учитывая требования, указанные в Директивах [2009/65/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-200965es/statya-1) и 2011/61/ЕС, а также эволюционирующую рыночную практику, разрабатывать проекты регулятивных технических стандартов, уточняющих содержание Раздела А Приложения. Европейской Комиссии предоставлены полномочия по принятию регулятивных технических стандартов, указанных в первом подпараграфе, в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010. ## Статья 14 ### Статья 14
**Прозрачность предприятий коллективного инвестирования,**
**реализуемая в преддоговорной документации**
1. В проспекте UCITS, указанном в [Статье 69](https://bukva.ai/docs/direktiva-200965es/statya-69#p100889) Директивы 2009/65/ЕС, и при раскрытии AIFMs перед инвесторами информации, указанной в Статье 23(1) и (3) Директивы 2011/61/ЕС, должны быть указаны SFT и свопы на совокупный доход, которые разрешено использовать управляющим компаниям UCITS или инвестиционным фирмам UCITS и AIFMs соответственно, а также должно быть включено четкое заявление об использовании данных сделок и инструментов. 2. Проспект и раскрытие информации перед инвесторами, указанные в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-14#p100328), должны включать в себя сведения, предусмотренные в Разделе В Приложения. 3. Для отражения эволюционирующей рыночной практики, а также в целях обеспечения единообразного раскрытия информации ESMA может, принимая во внимание требования, указанные в Директивах [2009/65/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-200965es/statya-1) и 2011/61/ЕС, разрабатывать проекты регулятивных технических стандартов, уточняющих содержание Раздела B Приложения. При подготовке проектов регулятивных технических стандартов, указанных в первом подпараграфе, ESMA должен принять во внимание потребность в получении достаточного времени на подготовку перед подачей заявления. Европейской Комиссии предоставлены полномочия по принятию регулятивных технических стандартов, указанных в первом подпараграфе, в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010. ## Статья 15 ### Глава V. ПРОЗРАЧНОСТЬ ПОВТОРНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ, ПОЛУЧЕННЫХ ПО СОГЛАШЕНИЮ О ЗАЛОГЕ ### Статья 15
**Повторное использование финансовых инструментов, полученных**
**по соглашению о залоге**
1. К любому праву контрагентов на повторное использование финансовых инструментов, полученных по соглашению о залоге, будет применимо как минимум два из следующих условий: (a) предоставляющий контрагент был должным образом уведомлен получающим контрагентом о рисках и последствиях, которые могут возникнуть в связи с одним из следующих событий: (i) предоставление согласия на осуществление права использования обеспечения, предоставленного по соглашению о залоге, в соответствии со [Статьей 5](https://bukva.ai/docs/direktiva-200247es/statya-5#p100152) Директивы 2002/47/ЕС; (ii) заключение соглашения о передаче прав на залоговое обеспечение с передачей титула; (b) контрагент, предоставляющий обеспечение, дал свое предварительное четко выраженное согласие, подтвержденное подписью контрагента, предоставляющего обеспечение, в письменной форме или иным юридически эквивалентным образом, на заключение соглашения о залоге, условия которого предоставляют право использования обеспечения в соответствии со [Статьей 5](https://bukva.ai/docs/direktiva-200247es/statya-5#p100152) Директивы 2002/47/ЕС, или дал свое предварительное четко выраженное согласие предоставить обеспечение путем заключения соглашения о передаче прав на залоговое обеспечение с передачей титула. В отношении [пункта (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-15#p100337) первого подпараграфа контрагент, предоставляющий обеспечение, должен быть по крайней мере уведомлен о рисках и последствиях, которые могут возникнуть в случае неисполнения обязательств со стороны контрагента, получающего обеспечение. 2. К любому осуществлению контрагентами своего права на повторное использование обеспечения будет применимо как минимум оба следующих условия: (a) повторное использование обеспечения было осуществлено в соответствии с условиями, предусмотренными в соглашении о залоге, указанном в [пункте (b) параграфа 1](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-15#p100340); (b) финансовые инструменты, полученные по соглашению о залоге, были переданы со счета контрагента, предоставляющего обеспечение. Путем частичного отступления от [пункта (b) первого подпараграфа](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-15#p100340), в случае если контрагент по соглашению о залоге учрежден в третьей стране, а счет контрагента, предоставляющего обеспечение, ведется в третьей стране и регулируется ее законодательством, повторное использование залогового обеспечения должно быть подтверждено либо путем перевода со счета контрагента, предоставляющего обеспечение, либо иными надлежащими способами. 3. Настоящая Статья действует без ущерба для более строгого отраслевого законодательства, в частности, Директив [2009/65/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-200965es/statya-1) и [2014/65/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-1), а также национального законодательства, направленного на обеспечение более высокого уровня защиты контрагентов, предоставляющих обеспечение. 4. Настоящая Статья не оказывает влияние на национальное законодательство, относящееся к действительности или последствиям сделки. ## Статья 16 ### Глава VI. ОСУЩЕСТВЛЕНИЕ НАДЗОРА И КОМПЕТЕНТНЫЕ ОРГАНЫ ### Статья 16
**Назначение компетентных органов и их полномочия**
1. Для целей настоящего Регламента, под компетентными органами должно пониматься следующее: (a) для финансовых контрагентов - компетентные органы или национальные компетентные органы в значении Регламентов (ЕС) [648/2012](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-1), (ЕС) 1024/2013 и (ЕС) [909/2014](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-1), а также Директив [2003/41/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-1), [2009/65/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-200965es/statya-1), 2011/61/ЕС, [2013/36/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-201336es/statya-1) и [2014/65/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-1), а также надзорные органы в значении Директивы [2009/138/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-1); (b) для нефинансовых контрагентов - компетентные органы, назначенные в соответствии со [Статьей 10(5)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-10#p100390) Регламента (ЕС) 648/2012; (c) для целей [Статей 13](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-13#p100318) и [14](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-14#p100326) настоящего Регламента в отношении управляющих компаний UCITS и инвестиционных компаний UCITS - компетентные органы, назначенные в соответствии со [Статьей 97](https://bukva.ai/docs/direktiva-200965es/statya-97#p101047) Директивы 2009/65/ЕС; (d) для целей [Статей 13](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-13#p100318) и [14](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-14#p100326) настоящего Регламента в отношении AIFMs - компетентные органы, назначенные в соответствии со Статьей 44 Директивы 2011/61/ЕС. 2. Компетентные органы должны осуществлять полномочия, возложенные на них положениями, указанными в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-16#p100351), и должны контролировать выполнение обязательств, установленных в настоящем Регламенте. 3. Компетентные органы, указанные в [пунктах (c)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-16#p100354) и [(d) параграфа 1](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-16#p100355) настоящей Статьи, должны осуществлять надзор за деятельностью управляющих компаний UCITS, инвестиционных компаний UCITS и AIFMs, учрежденных на их территории, чтобы удостовериться, что в том случае, если они не отвечают требованиям, установленным [Статьями 13](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-13#p100318) и [14](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-14#p100326), они не используют SFTs и свопы на совокупный доход. ## Статья 17 ### Статья 17
**Сотрудничество между компетентными органами**
1. Компетентные органы, указанные в [Статье 16](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-16#p100349), и ESMA обязаны тесно сотрудничать друг с другом и обмениваться информацией для целей выполнения своих обязанностей в соответствии с настоящим Регламентом, в частности, для выявления и устранения нарушений настоящего Регламента. 2. Компетентный орган может отказать в выполнении запроса о сотрудничестве и обмене информацией в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-17#p100360) только в случае возникновения любого из следующих исключительных обстоятельств: (a) если в отношении тех же самых действий и того же самого лица уже было инициировано судебное разбирательство органами власти государства - члена ЕС, в котором располагается компетентный орган, получивший запрос; или (b) если в отношении тех же самых лиц за те же действия уже было вынесено окончательное судебное решение в государстве - члене ЕС, в котором располагается компетентный орган, получивший запрос. В случае подобного отказа компетентный орган обязан соответствующим образом уведомить орган власти, направивший запрос и ESMA, предоставив как можно более подробную информацию. 3. Организации, указанные в [Статье 12(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-12#p100283), а также соответствующие члены ESCB обязаны сотрудничать друг с другом в соответствии с условиями, содержащимися в настоящем параграфе. Данное сотрудничество должно осуществляться на конфиденциальной основе и при условии направления соответствующими компетентными органами обоснованного запроса, и только для того, чтобы данные органы власти смогли выполнить свои соответствующие обязанности. Несмотря на положения [первого](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-17#p100365) и [второго подпараграфов](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-17#p100366), члены ESCB вправе отказать в предоставлении информации, если сделки между ними были заключены в рамках выполнения своих функций в качестве органов денежно-кредитного регулирования. В случае отказа, как указано в [третьем подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-17#p100367), соответствующий член ESCB должен уведомить об отказе с направлением обоснования для такого отказа орган власти, направивший запрос. ## Статья 18 ### Статья 18
**Профессиональная тайна**
1. В отношении любой конфиденциальной информации, полученной, обмениваемой или переданной в соответствии с настоящим Регламентом, будут действовать условия о профессиональной тайне, установленные в [параграфах 2](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-18#p100372) и [3](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-18#p100373). 2. Обязательства по соблюдению профессиональной тайны будут применяться ко всем лицам, которые работают или работали для организаций, указанных в [Статье 12(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-12#p100283), а также компетентных органов, указанных в [Статье 16](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-16#p100349), для ESMA, EBA и EIOPA или для аудиторов и экспертов, действующих по указанию компетентных органов или ESMA, EBA и EIOPA. Никакая конфиденциальная информация, которую получают данные лица в ходе выполнения своих обязанностей, не подлежит разглашению любым лицам или органам власти, кроме как в виде сводной информации или в обобщенной форме, таким образом, чтобы было невозможно идентифицировать отдельного контрагента, торгового репозитария или иное лицо без ущерба действию национального уголовного или налогового права или настоящего Регламента. 3. Без ущерба действию национального уголовного или налогового права компетентные органы власти, ESMA, EBA, EIOPA, органы либо физические или юридические лица, не являющиеся компетентными органами, которые получают конфиденциальную информацию в соответствии с настоящим Регламентом, могут использовать ее только для выполнения своих обязанностей или осуществления своих функций в случаях, касающихся компетентных органов власти - в рамках сферы применения настоящего Регламента, а в случаях, касающихся других органов власти, органов, либо физических или юридических лиц - в целях, для которых данная информации была им предоставлена, или в рамках административного или судебного производства, непосредственно относящегося к осуществлению указанных функций, или для обеих целей. В случае если ESMA, EBA, EIOPA, компетентный орган или другой орган власти, орган или лицо, сообщающее информацию, даст свое согласие, орган власти, получающий информацию, может использовать ее для иных некоммерческих целей. 4. [Параграфы 2](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-18#p100372) и [3](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-18#p100373) не будут препятствовать ESMA, EBA, EIOPA, компетентным органам власти или соответствующим центральным банкам обмениваться или передавать конфиденциальную информацию в соответствии с настоящим Регламентом и иным законодательством, применимым к инвестиционным фирмам, кредитным организациям, пенсионным фондам, организациям-посредникам по страхованию и перестрахованию, страховым компаниям, регулируемым рынкам или рыночным операторам и иным лицам, с согласия компетентного органа власти, иного органа власти или организации, физического или юридического лица, сообщившего данную информацию. 5. [Параграфы 2](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-18#p100372) и [3](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-18#p100373) не будут препятствовать компетентными органам обмениваться конфиденциальной информацией или передавать указанную информацию, которая не была получена от компетентного органа власти другого государства-члена ЕС, в соответствии с национальным законодательством. ## Статья 19 ### Глава VII. ОТНОШЕНИЯ С ТРЕТЬИМИ СТРАНАМИ ### Статья 19
**Эквивалентность и признание торговых репозитариев**
1. Европейская Комиссия может принять имплементационный акт, устанавливающий, чтобы правовые и надзорные механизмы третьей страны обеспечивали выполнение следующих условий: (a) торговые репозитарии, получившие разрешение на осуществление деятельности в данной третьей стране, должны соответствовать юридически обязательным для выполнения требованиям, эквивалентным требованиям, установленным в настоящем Регламенте; (b) в данной третьей стране на постоянной основе осуществляется эффективный надзор за деятельностью торговых репозитариев и обеспечивается эффективное выполнение их обязанностей в принудительном порядке; (c) существуют гарантии соблюдения профессиональной тайны, включая защиту деловой информации, которой органы власти могут делиться с третьими лицами, и такие гарантии являются по крайней мере эквивалентными гарантиям, установленным в настоящем Регламенте; и (d) на торговых репозитариев, получивших разрешение на осуществление деятельности в данной третьей стране, должна распространяться юридически обязательное и способное быть исполненным в принудительном порядке обязательство по предоставлению прямого и немедленного доступа к сведениям организациям, указанным в [Статье 12(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-12#p100283). В имплементационном акте, указанном в первом подпараграфе, также должны быть указаны соответствующие органы власти третьей страны, имеющие право доступа к сведениям о SFTs, хранящимся у торговых репозитариев, учрежденных в Союзе. Имплементационный акт, указанный в первом подпараграфе настоящего параграфа, должен быть принят в соответствии с процедурой проверки, указанной в [Статье 31(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-31#p100513). 2. В случае если на торгового репозитария, получившего разрешение на осуществление деятельности в третьей стране, не распространяется юридически обязательное и способное быть исполненным в принудительном порядке обязательство в соответствии с законодательством данной третьей страны по предоставлению прямого и немедленного доступа к сведениям организациям, указанным в [Статье 12(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-12#p100283), Европейская Комиссия должна представить Совету ЕС рекомендации для обсуждения с данной третьей страной международных соглашений в отношении взаимного доступа и обмена информацией, касающейся SFTs, хранящейся у торговых репозитариев, учрежденных в данной третьей стране, чтобы обеспечить возможность всем организациям, указанным в [Статье 12(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-12#p100283), прямого и немедленного доступа ко всей информации, необходимой для исполнения своих обязанностей. 3. Торговый репозитарий, учрежденный в третьей стране, может оказывать свои услуги организациям, учрежденным на территории Союза, а также может вести свою деятельность для целей [Статьи 4](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100181) только после его признания ESMA в соответствии с требованиями, установленными в [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-19#p100388) настоящей Статьи. 4. Торговый репозитарий, указанный в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-19#p100387), обязан представить в ESMA любой из следующих документов: (a) заявление о признании; (b) заявление о продлении сока регистрации для целей [Статьи 4](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100181) настоящего Регламента, в случае если торговый репозитарий уже получил признание в соответствии с [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-1) (ЕС) 648/2012. 5. К заявлению, указанному в [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-19#p100388), должна быть приложена вся необходимая информация, включая по крайней мере информацию, необходимую для проверки того факта, что торговый репозитарий имеет разрешение и подлежит эффективному надзору в третьей стране, отвечающая всем следующим критериям: (a) если путем принятия имплементационного акта в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-19#p100379) Европейская Комиссия определила, что в третьей стране имеется эквивалентные регулятивные и надзорные рамки; (b) если соответствующие органы власти третьей страны заключили соглашения о сотрудничестве с ESMA, предусматривающие по крайней мере следующее: (i) механизм для обмена информацией между ESMA и другим органом власти Союза, выполняющим обязанности в результате делегирования задач в соответствии со [Статьей 9(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-9#p100264), с одной стороны, и надлежащими компетентными органами власти соответствующей третьей страны, с другой стороны; и (ii) процедуры, касающиеся координации надзорной деятельности. ESMA должен применять [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-452001/statya-1) (ЕС) 45/2001 в отношении передачи третьей стране персональный данных. 6. В течение 30 рабочих дней со дня получения заявления ESMA обязан произвести оценку полноты информации, содержащейся в заявлении. В случае если ESMA придет к выводу, что содержащаяся в заявлении информация является неполной, он должен установить предельный срок, к которому торговый репозитарий-заявитель обязан предоставить дополнительную информацию. 7. В течение 180 рабочих дней со дня подачи полного заявления ESMA должен в письменной форме уведомить торгового репозитария-заявителя с предоставлением полностью обоснованных разъяснений того, было ли предоставлено признание или в нем было отказано. 8. ESMA обязан опубликовать на своем веб-сайте перечень торговых репозитариев, признанных в соответствии с настоящей Статьей. ## Статья 20 ### Статья 20
**Непрямой доступ к сведениям между органами власти**
ESMA может заключать соглашения о сотрудничестве с соответствующими органами власти третьих стран, которые должны выполнять свои соответствующие обязанности и функции в отношении взаимного обмена информацией о SFTs, предоставленной ESMA торговыми репозитариями Союза в соответствии со [Статьей 12(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-12#p100283), а также данными о SFT, собранными и ведущимися органами власти третьей страны, при условии наличия гарантий соблюдения профессиональной тайны, в том числе в отношении защиты коммерческой тайны, информацией, о которой органы власти поделились с третьими лицами. ## Статья 21 ### Статья 21
**Эквивалентность отчетности**
1. Европейская Комиссия может принимать имплементационные акты, устанавливающие, что правовые, надзорные и правоприменительные механизмы третьей страны: (a) эквивалентны требованиям, изложенным в [Статье 4](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100181); (b) обеспечивают защиту профессиональной тайны, эквивалентную предусматриваемой настоящим Регламентом; (c) эффективно применяются и могут быть исполнены в принудительном порядке справедливо и без искажений в целях обеспечения эффективного надзора и принудительного исполнения в такой третьей стране; и (d) обеспечивают, что организации, указанные в [Статье 12(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-12#p100283), имеют прямой доступ к сведениям о SFT в соответствии со [Статьей 19(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-19#p100379) либо непрямой доступ к сведениям о SFT в соответствии со [Статьей 20](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-20#p100400). 2. В случае принятия Европейской Комиссией имплементационного акта об эквивалентности в отношении третьей страны, как указано в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-21#p100405) настоящей Статьи, контрагенты, заключающие сделку в соответствии с настоящим Регламентом, будут считаться выполнившими требования, установленные в [Статье 4](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100181), если по крайней мере один из контрагентов учрежден в данной третьей стране и контрагентами соблюдены соответствующие обязательства указанной третьей страны в отношении данной сделки. Данный имплементационный акт должен быть принят в соответствии с процедурой проверки, указанной в [Статье 31(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-31#p100513). Европейская Комиссия в сотрудничестве с ESMA должна осуществлять контроль за эффективной имплементацией третьими странами, в отношении которых был принят имплементационный акт об эквивалентности, требований, эквивалентных требованиям, установленным в [Статье 4](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100181), и на регулярной основе отчитываться перед Европейским Парламентом и Советом ЕС. В случае если по итогам отчета будет выявлено недостаточное или непоследовательное применение эквивалентных требований органами власти третьих стран, Европейская Комиссия должна принять решение в течение 30 календарных дней со дня представления отчета о том, следует ли отменить признание в качестве эквивалентной правовых рамок соответствующей третьей страны. ## Статья 22 ### Глава VIII. АДМИНИСТРАТИВНЫЕ САНКЦИИ И ИНЫЕ АДМИНИСТРАТИВНЫЕ МЕРЫ ### Статья 22
**Административные санкции и иные административные меры**
1. Без ущерба действию [Статьи 28](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-28#p100480) и права государств-членов ЕС предусматривать и налагать уголовно-правовые санкции государства-члены ЕС обязаны в соответствии с национальным законодательством предусмотреть, чтобы компетентные органы имели право налагать административные санкции и иные административные меры в отношении по крайней мере нарушений [Статей 4](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100181) и [15](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-15#p100334). В случае если положения, указанные в первом подпараграфе, применяются к юридическим лицам, государства-члены ЕС должны предоставить компетентным органам власти полномочия в случае совершения нарушения применять в соответствии с условиями, установленными в национальном законодательстве, соответствующие санкции к членам органа управления и к иным лицам, которые в соответствии с национальным законодательством несут ответственность за совершение нарушения. 2. Административные санкции и иные административные меры, принятые для целей [параграфа 1](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-22#p100416), должны быть эффективными, соразмерными и оказывающими сдерживающее воздействие. 3. В случае если государства-члены ЕС решили в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-22#p100416) настоящей Статьи установить уголовно-правовые санкции за нарушения положений, указанных в данном параграфе, они обязаны обеспечить, чтобы были приняты надлежащие меры, так чтобы компетентные органы обладали всеми необходимыми полномочиями по взаимодействию с судебными органами, органами уголовного преследования или органами уголовного правосудия в рамках своей компетенции для получения специальной информации, относящейся к уголовно-правовому расследованию или к производству по делу, открытому в связи с возможными нарушениями [Статей 4](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100181) и [15](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-15#p100334), а также для предоставления такой информации другим компетентным органам и ESMA для выполнения их обязательств по сотрудничеству друг с другом и, если это необходимо, с ESMA, для целей настоящего Регламента. Компетентные органы могут сотрудничать с компетентными органами других государств-членов ЕС и соответствующими органами власти третьих стран в отношении осуществления их полномочий по наложению санкций. Компетентные органы могут также сотрудничать с компетентными органами других государств-членов ЕС в отношении взыскания штрафных санкций. 4. Государства-члены ЕС обязаны в соответствии с национальным законодательством возложить на компетентные органы полномочия по применению по крайней мере следующих административных санкций и иных административных мер в случае совершения нарушений, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-22#p100416): (a) издание приказа, требующего от лица, ответственного за совершение нарушения, прекратить совершение неправомерного действия или воздержаться от повторения данного действия; (b) публичное заявление с указанием лица, ответственного за совершение нарушения, и характера нарушения в соответствии со [Статьей 26](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-26#p100463); (c) отмена или приостановление действия разрешения; (d) временный запрет на осуществление управленческих функций в отношении любого лица, выполняющего управленческие обязанности, либо любого физического лица, признанного виновным в совершении такого нарушения; (e) максимальные административные штрафные санкции в размере не менее чем в три раза выше суммы полученного дохода или убытков, которых удалось избежать, в результате совершения нарушения, если они могут быть определены соответствующим органом власти, даже если данные санкции превышают суммы, указанные в [пунктах (f)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-22#p100428) и [(g)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-22#p100429); (f) в отношении физического лица - максимальные административные штрафные санкции в размере не менее 5 000 000 евро или, в государствах-членах ЕС, валютой которых не является евро, - соответствующая сумма в национальной валюте по состоянию на 12 января 2016 г.; (g) в отношении юридических лиц - максимальные административные штрафные санкции в размере не менее: (i) 5 000 000 евро или, в государствах-членах ЕС, валютой которых не является евро, - соответствующая сумма в национальной валюте по состоянию на 12 января 2016 г. либо до 10% от общего годового оборота юридического лица в соответствии с последними имеющимися данными бухгалтерской отчетности, одобренной органом управления, за нарушения [Статьи 4](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100181); (ii) 15 000 000 евро или, в государствах-членах ЕС, валютой которых не является евро, соответствующая сумма в национальной валюте по состоянию на 12 января 2016 г. либо до 10% от общего годового оборота юридического лица в соответствии с последними имеющимися данными бухгалтерской отчетности, одобренной органом управления, за нарушения [Статьи 15](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-15#p100334). Для целей [пункта (g)(i)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-22#p100430) и [(ii) первого подпараграфа](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-22#p100431), в случае если юридическое лицо является материнской компанией или дочерней компанией материнской компании, которая обязана составлять консолидированную финансовую отчетность в соответствии с [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-201334es/statya-1) 2013/34/ЕС, соответствующим общим годовым оборотом будет являться общий годовой оборот или соответствующий вид доходов в соответствии с применимым режимом ведения бухгалтерского учета согласно последним имеющимся данным консолидированной отчетности, одобренной органом управления конечной материнской компании. Государства-члены ЕС могут предусмотреть, чтобы компетентные органы также имели и иные полномочия в дополнение к полномочиям, указанным в настоящем параграфе. Государства-члены ЕС могут также предусмотреть более широкий объем санкций и более высокие уровни санкций, чем это предусмотрено в настоящем параграфе. 5. Нарушение [Статьи 4](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100181) не повлияет на действительность условий SFT и на возможность исполнения сторонами условий SFT в принудительном порядке. Нарушение [Статьи 4](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100181) не приведет к возникновению у стороны по SFT права на получение компенсации. 6. Государства-члены ЕС могут принять решение не устанавливать правила в отношении административных санкций и иных административных мер, как указано в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-22#p100416), если в соответствии с их национальным законодательством до 13 января 2018 г. на нарушения, указанные в данном параграфе, уже распространяются уголовно-правовые санкции. В случае принятия ими решения не устанавливать правила в отношении административных санкций и иных административных мер государства-члены ЕС обязаны в деталях уведомить Европейскую Комиссию и ESMA о соответствующих положениях своего уголовного права. 7. Государства-члены ЕС обязаны уведомить Европейскую Комиссию и ESMA о правилах в отношении [параграфов 1](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-22#p100416), [3](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-22#p100419) и [4](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-22#p100422) до 13 июля 2017 г. Они обязаны незамедлительно уведомить Европейскую Комиссию и ESMA о любых последующих изменениях в них. ## Статья 23 ### Статья 23
**Определение административных санкций**
**и иных административных мер**
Государства-члены ЕС обязаны обеспечить, чтобы при определении вида и уровня административных санкций и иных административных мер компетентные органы принимали во внимание все имеющие отношение к делу обстоятельства, в том числе, если это необходимо: (a) степень тяжести и продолжительность нарушения; (b) степень ответственности лица, отвечающего за совершение нарушения; (c) финансовое положение лица, отвечающего за совершение нарушения, путем оценки таких факторов, как общий оборот - в случаях, касающихся юридического лица, либо годовой доход - в случаях, касающихся физического лица; (d) значимость полученной прибыли или убытков, которых удалось избежать, лицом, отвечающим за совершение нарушения, в той степени, в которой они могут быть определены; (e) степень сотрудничества лица, ответственного за совершение нарушения, с компетентным органом без ущерба для необходимости в обеспечении изъятия в доход государства всех полученных по незаконным сделкам прибыли или убытков, которых удалось избежать данным лицом; (f) ранее совершенные нарушения лицом, ответственным за совершение нарушения. Компетентные органы могут принять во внимание дополнительные факторы помимо тех, что указаны в [первом параграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-23#p100439), при определении вида и уровня административных санкций и иных административных мер. ## Статья 24 ### Статья 24
**Сообщение о нарушениях**
1. Компетентные органы власти обязаны создать эффективные механизмы, позволяющие сообщать о действительных или потенциальных нарушениях [Статей 4](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100181) и [15](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-15#p100334) другим компетентным органам. 2. Механизмы, указанные в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-24#p100449), должны включать в себя по крайней мере следующее: (a) специальные процедуры для получения сообщений о нарушениях [Статей 4](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100181) и [15](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-15#p100334) и последующие ответные мероприятия по ним, в том числе установление защищенных каналов связи для направления таких сообщений; (b) надлежащую защиту для лиц, работающих по трудовому договору, направивших сообщения о нарушениях [Статей 4](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100181) и [15](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-15#p100334), или для лиц, которые обвиняются в нарушении данных Статей, против мести, дискриминации и иных видов несправедливого обращения; (c) защиту персональных данных лица, сообщившего о нарушении [Статей 4](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100181) и [15](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-15#p100334), и лица, которое подозревается в совершении нарушения, включая защиту в отношении соблюдения конфиденциальности данных, позволяющих их идентифицировать, на всех стадиях процесса, без ущерба для возможности реализации правила о раскрытии информации, требующейся в соответствии с национальным законодательством, в рамках ведущегося следствия или последующего судопроизводства. 3. Контрагенты обязаны обеспечить для своих сотрудников наличие надлежащих внутренних процедур для направления сообщений о нарушениях [Статей 4](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100181) и [15](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-15#p100334). ## Статья 25 ### Статья 25
**Обмен информацией с ESMA**
1. Компетентные органы обязаны на ежегодной основе предоставлять ESMA сводную и детализированную информацию в отношении всех административных санкций и иных административных мер, наложенных ими в соответствии со [Статьей 22](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-22#p100414). ESMA должен опубликовывать сводную информацию в ежегодном отчете. 2. В случае если государства-члены ЕС приняли решение установить уголовно-правовые санкции за нарушение положений, указанных в [Статье 22](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-22#p100414), их компетентные органы обязаны на ежегодной основе представлять в ESMA анонимизированную и сводную информацию в отношении всех проведенных уголовных расследований и наложенных уголовно-правовых санкций. 3. В случае публичного раскрытия компетентным органом информации о примененной административной санкции и иной административной мере, он должен одновременно сообщить данную информацию ESMA. 4. ESMA должен разработать проект имплементационных технических стандартов, определяющих процедуры и формы обмена информацией, как указано в [параграфах 1](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-25#p100457) и [2](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-25#p100458). ESMA должен представить данный проект имплементационных технических стандартов Европейской Комиссии до 13 января 2017 г. Европейской Комиссии предоставлены полномочия по принятию имплементационных технических стандартов, указанных в первом подпараграфе, в соответствии со [Статьей 15](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-15#p100298) Регламента (ЕС) 1095/2010. ## Статья 26 ### Статья 26
**Опубликование решений**
1. В соответствии с [параграфом 4](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-26#p100474) настоящей Статьи государства-члены ЕС должны обеспечить, чтобы компетентные органы публиковали любое решение о наложении административной санкции или иной административной меры в отношении нарушений [Статей 4](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100181) или [15](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-15#p100334) на своем веб-сайте незамедлительно после того, как лицо, в отношении которого было принято данное решение, было извещено о данном решении. 2. В информации, публикуемой в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-26#p100465), должны быть по крайней мере указаны вид и характер нарушения, а также идентификационные данные лица, в отношении которого было принято решение. 3. [Параграфы 1](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-26#p100465) и [2](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-26#p100466) не будут применяться к решениям о применении мер следственного характера. В случае если компетентный орган после оценки конкретного случая сочтет, что публикация идентификационных данных лица, в отношении которого было принято решение, или персональных данных физического лица будет несоразмерна либо если такая публикация может нанести вред ведущемуся в данный момент расследованию или стабильности финансовых рынков, он должен выполнить одно из следующих действий: (a) отложить публикацию решения до тех пор, пока не перестанут действовать причины для данной отсрочки; (b) опубликовать решение на анонимной основе в соответствии с национальным законодательством, если такая публикация обеспечивает эффективную защиту соответствующих персональных данных, и, если это целесообразно, отложить публикацию соответствующих данных на разумный срок, если имеются основания предположить, что в течение данного периода причины для анонимной публикации прекратят существование; (c) не публиковать решение в случае, если, по мнению компетентного органа, опубликование решения в соответствии с [пунктами (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-26#p100469) или [(b)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-26#p100470) будет недостаточным для того, чтобы обеспечить: (i) предотвращение нарушения стабильности финансовых рынков; или (ii) соразмерность опубликования таких решений по отношению к мерам, считающимся несущественными. 4. В случае если решение может быть обжаловано в национальном судебном, административном или ином органе власти, компетентный орган должен также немедленно опубликовать на своем веб-сайте такую информацию, а также любую последующую информацию о результатах такого обжалования. Любое решение, отменяющее действие решения, которое было обжаловано, также должно быть опубликовано. 5. Компетентные органы обязаны уведомить ESMA обо всех наложенных, но не опубликованных административных санкциях и иных административных мерах в соответствии с [пунктом (c) параграфа 3](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-26#p100471), в том числе о любой апелляции в этой связи, а также о результатах данных действий. Государства-члены ЕС обязаны обеспечить, чтобы компетентные органы получали информацию и окончательное судебное решение в отношении любых наложенных уголовно-правовых санкций и предоставляли данную информацию в ESMA. ESMA обязан вести централизованную базу данных по административным санкциям, иным административным мерам и уголовно-правовым санкциям, о которых ему было сообщено, исключительно в целях обмена информацией между компетентными органами. Доступ к указанной базе данных будет предоставлен только компетентным органам, а содержащиеся в ней сведения будут обновляться на основе информации, предоставленной компетентными органами. 6. Компетентные органы обязаны обеспечить, чтобы возможность доступа к любому решению, опубликованному в соответствии с настоящей Статьей, оставалась в наличии на их веб-сайте в течение не менее пяти лет после публикации данного решения. Персональные данные, содержащиеся в указанных решениях, должны оставаться в наличии на веб-сайте компетентных органов в течение срока, который является необходимым в соответствии с применимыми правилами о защите данных. ## Статья 27 ### Статья 27
**Право на апелляцию**
Государства-члены ЕС обязаны обеспечить, чтобы решения и меры, принятые в соответствии с настоящим Регламентом, были должным образом обоснованы и обеспечивались правом на обжалование в суде. Право на обжалование в суде также будет применяться в тех случаях, когда в отношении заявления на получение разрешения на осуществление деятельности, по которому была предоставлена вся необходимая информация, не было принято никакого решения в течение шести месяцев со дня подачи заявления. ## Статья 28 ### Статья 28
**Санкции и иные меры для целей Статей 13 и 14**
Санкции и иные меры, установленные в соответствии с Директивами [2009/65/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-200965es/statya-1) и 2011/61/ЕС, будут применяться к нарушениям [Статей 13](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-13#p100318) и [14](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-14#p100326) настоящего Регламента. ## Статья 29 ### Глава IX. ПЕРЕСМОТР ### Статья 29
**Отчеты и пересмотр**
1. В течение 36 месяцев со дня вступления в силу делегированного акта, принятого Европейской Комиссией в соответствии со [Статьей 4(9)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100202), Европейская Комиссия после проведения консультаций с ESMA обязана представить отчет об эффективности и соразмерности обязательств, установленных в настоящем Регламенте, Европейскому Парламенту и Совету ЕС с приложением любых надлежащих предложений в этой связи. Данный отчет должен включать в себя, в частности, обзор аналогичных обязательств по представлению отчетности, установленных в третьих странах, с учетом результатов работы, проведенной на международном уровне. Он также должен фокусироваться на отчетности по любым соответствующим сделкам, не включенным в сферу применения настоящего Регламента, с учетом любых значительных изменений в рыночных практиках, а также возможного влияния на уровень прозрачности операций финансирования в форме ценных бумаг. Для целей отчета, указанного в первом подпараграфе, ESMA в течение 24 месяцев со дня вступления в силу делегированного акта, принятого Европейской Комиссией в соответствии со [Статьей 4(9)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100202), а также далее каждые три года или чаще, в случае возникновения значительных изменений в рыночных практиках, обязан представить Европейскому Парламенту и Совету ЕС, а также Европейской Комиссии отчет об эффективности предоставления сведений, принимая во внимание приемлемость одностороннего представления отчетности, в частности, в контексте охвата и качества отчетности, а также сокращения отчетов, представляемых торговым репозитариям, и о значительных изменениях рыночной практики с фокусом на операциях, имеющих эквивалентные цели или последствия для SFT. 2. После завершения работы на международном уровне и принимая во внимание ее результаты, в отчетах, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-29#p100486), также должны быть указаны существенные риски, относящиеся к использованию SFTs кредитными организациями и компаниями, акции которых допущены к торгам на фондовой бирже, а также должен содержаться анализ целесообразности в предусмотрении для данных организаций дополнительного раскрытия информации в подаваемых ими периодических отчетах. 3. До 13 октября 2017 г., Европейская Комиссия обязана представить Европейскому Парламенту и Совету ЕС отчет о результатах предпринимаемых на международном уровне усилий по снижению рисков, связанных с SFTs, включая рекомендации FSB для хэйркатов в отношении SFTs, по которым не производится централизованный расчет, и о пригодности данных рекомендаций для рынков Союза. Европейская Комиссия обязана представить данный отчет вместе с любыми соответствующими предложениями. В этой связи до 13 октября 2016 г. ESMA в сотрудничестве с EBA и ESRB, а также принимая в должное внимание усилия, предпринимаемые на международном уровне, должен представить Европейской Комиссии, Европейскому Парламенту и Совету ЕС отчет, содержащий оценку следующего: (a) приводит ли использование SFTs к существенному увеличению левереджа, не охватываемому существующим регулированием; (b) если это применимо, имеются ли возможности справиться с указанным увеличением левереджа; (c) требуется ли принятие дальнейших мер по снижению процикличности такого левереджа. В отчете ESMA также должно быть рассмотрено количественное воздействие рекомендаций FSB. 4. В течение 39 месяцев со дня вступления в силу делегированного акта, принятого Европейской Комиссией в соответствии со [Статьей 4(9)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100202), в течение шести месяцев со дня представления каждого отчета ESMA, как указано во втором подпараграфе настоящего параграфа, Европейская Комиссия после проведения консультаций с ESMA обязана представить Европейскому Парламенту и Совету ЕС отчет о применении [Статьи 11](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-11#p100275), в частности о том, были ли сборы, взимаемые с торговых репозитариев, соразмерны обороту соответствующего торгового репозитария и ограничены суммой, необходимой для полного покрытия необходимых расходов ESMA, относящихся к регистрации, признанию и осуществлению надзора за деятельностью торговых репозитариев, необходимой для возмещения любых расходов, которые могут возникнуть у компетентных органов в процессе работы по настоящему Регламенту, в частности, в результате делегирования задач в соответствии со [Статьей 9(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-9#p100264). Для целей направления Европейской Комиссии отчетов, указанных в первом подпараграфе, в течение 33 месяцев со дня вступления в силу делегированного акта, принятого Европейской Комиссией в соответствии со [Статьей 4(9)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100202), и далее каждые три года или чаще, в случае внесения существенных изменений в отношении указанных сборов, ESMA обязан представить Европейской Комиссии отчет о сборах, взимаемых с торговых репозитариев в соответствии с настоящим Регламентом. В данных отчетах должны быть указаны по крайней мере необходимые расходы ESMA, относящиеся к регистрации, признанию и осуществлению надзора за деятельностью торговых репозитариев, расходы, которые могут возникнуть у компетентных органов во время работы по настоящему Регламенту, в частности, в результате любого делегирования задач, а также сборы, взимаемые с торговых репозитариев и их соразмерность обороту торговых репозитариев. 5. После проведения консультаций с ESRB ESMA обязан опубликовать годовой отчет о сводных объемах SFT по видам контрагентов и видам сделок на основании данных, полученных в соответствии со [Статьей 4](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100181). ## Статья 30 ### Глава X. ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ### Статья 30
**Осуществление делегирования**
1. На Европейскую Комиссию возложены полномочия по принятию делегированных актов в соответствии с условиями, содержащимися в настоящей Статье. 2. Полномочия по принятию делегированных актов, указанные в [Статье 2(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-2#p100128) и [Статье 11(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-11#p100279), возложены на Европейскую Комиссию на неопределенный срок начиная с 12 января 2016 г. 3. Делегирование полномочий, указанное в [Статье 2(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-2#p100128) и [Статье 11(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-11#p100279), может быть в любое время отменено Европейским Парламентом или Советом ЕС. Решение об отмене полномочий прекращает делегирование полномочий, указанных в данном решении. Оно вступает в силу на следующий день со дня опубликования решения в Официальном Журнале Европейского Союза или в более позднюю дату, указанную в решении. Данное решение не повлияет на действие делегированных актов, которые уже вступили в силу. 4. Одновременно с принятием делегированного акта Европейская Комиссия обязана уведомить о нем Европейский Парламент и Совет ЕС. 5. Делегированный акт, принятый в соответствии со [Статьей 2(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-2#p100128) или [Статьей 11(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-11#p100279), вступает в силу только при условии, если в течение двух месяцев со дня уведомления о принятии данного акта Европейского Парламента и Совета ЕС ни Европейский Парламент, ни Совет ЕС не представили свои возражения по этому поводу либо если до окончания указанного срока Европейский Парламент и Совет ЕС уведомили Европейскую Комиссию об отсутствии у них намерения представлять возражения. Указанный срок подлежит продлению на два месяца по инициативе Европейского Парламента или Совета ЕС. ## Статья 31 ### Статья 31
**Порядок работы Комитета**
1. Европейской Комиссии будет оказано содействие со стороны Европейского комитета по ценным бумагам <*>, созданного Решением 2001/528/ЕС <**> Европейской Комиссии. Данный Комитет должен быть комитетом в значении, указанном в [Регламенте](https://bukva.ai/docs/reglament-1822011/statya-1) (ЕС) 182/2011 Европейского Парламента и Совета ЕС <***>. --- <*> European Securities Committee - прим. перевод. <**> Решение Европейской Комиссии 2001/528/ЕС от 06 июня 2001 г. об учреждении Европейского комитета по ценным бумагам (ОЖ N L 191, 13.7.2001, стр. 45). <***> [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-1822011/statya-1) (ЕС) 182/2011 Европейского Парламента и Совета ЕС от 16 февраля 2011 г., устанавливающий правила и общие принципы относительно механизмов контроля государствами-членами ЕС выполнения Европейской Комиссией имплементационных полномочий (ОЖ N L 55, 28.2.2011, стр. 13). 2. В случае ссылки на настоящий параграф должна применяться [Статья 5](https://bukva.ai/docs/reglament-1822011/statya-5#p100078) Регламента (ЕС) 182/2011. ## Статья 32 ### Статья 32
**Изменения в Регламент (ЕС) 648/2012**
В [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-1) (ЕС) 648/2012 внесены следующие изменения: (1) В [Статье 2 пункт (7)](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-2#p100199) заменяется на пункт следующего содержания: "(7) "дериватив OTC" или "деривативный контракт OTC" обозначает деривативный контракт, исполнение которого не осуществляется на регулируемом рынке в значении Статьи 4(1)(14) Директивы 2004/39/ЕС или на рынке третьей страны, который считается эквивалентным регулируемому рынку в соответствии со Статьей 2a настоящего Регламента;". (2) Добавлена следующая Статья:
"Статья 2a Решения об эквивалентности для целей определения деривативов
OTC
1. Для целей Статьи 2(7) настоящего Регламента рынок третьей страны должен считаться эквивалентным регулируемому рынку в значении Статьи 4(1)(14) Директивы 2004/39/ЕС в том случае, если он соответствует юридически обязательным требованиям, эквивалентным требованиям, установленным в Титуле III указанной Директивы, и подлежит эффективному надзору и правоприменению в данной третьей стране на постоянной основе, как определено Европейской Комиссии в соответствии с процедурой, указанной в параграфе 2 настоящей Статьи. 2. Европейская Комиссия может принимать имплементационные акты, определяющие, что рынок третьей страны соответствует юридически обязательным требованиям, эквивалентным требованиям, установленным в Титуле III Директивы 2004/39/ЕС, и подлежит эффективному надзору и правоприменению в данной третьей стране на постоянной основе для целей параграфа 1. Данные имплементационные акты должны приниматься в соответствии с процедурой проверки, указанной в Статье 86(2) настоящего Регламента. 3. Европейская Комиссия и ESMA должны публиковать на своих веб-сайтах перечень указанных рынков, которые будут считаться эквивалентными в соответствии с имплементационным актом, указанным в параграфе 2. Данный перечень должен периодически обновляться." (3) В [Статье 81 параграф 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-81#p101199) подлежит замене на следующий текст: "3. Торговый репозитарий обязан предоставить в распоряжение следующих организаций информацию, необходимую им для выполнения своих соответствующих обязанностей и функций: (a) ESMA; (b) EBA; (c) EIOPA; (d) ESRB; (e) компетентный орган, осуществляющий надзор за CCPs, имеющими доступ к торговым репозитариям; (f) компетентный орган, осуществляющий надзор за торговыми площадками, на которых заключаются контракты, о которых предоставляются сведения; (g) соответствующие члены ESCB, включая ECB при выполнении их задач в рамках единого надзорного механизма в соответствии с Регламентом (ЕС) 1024/2013 <*> Совета ЕС; --- <*> Регламент (ЕС) 1024/2013 Совета ЕС от 15 октября 2013 г. о возложении особых задач на Европейский Центральный Банк в отношении политики, касающейся пруденциального надзора за деятельностью кредитных организаций (ОЖ N L 287, 29.10.2013, стр. 63). (h) соответствующие органы власти третьей страны, заключившие с Союзом международное соглашение, как указано в Статье 75; (i) надзорные органы власти, назначенные в соответствии со [Статьей 4](https://bukva.ai/docs/direktiva-200425es/statya-4#p100093) Директивы 2004/25/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС <*>; --- <*> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-200425es/statya-1) 2004/25/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 21 апреля 2004 г. о предложениях по поглощению (ОЖ N L 142, 30.4.2004, стр. 12). (j) соответствующие органы власти Союза по ценным бумагам и рынкам, надзорные обязанности и функции которых охватывают контракты, рынки, участников и базисные активы, которые подпадают под сферу действия настоящего Регламента; (k) соответствующие органы власти третьей страны, заключившие с ESMA соглашение о сотрудничестве, как указано в Статье 76; (l) Агентство по сотрудничеству регуляторов в области энергетики <*>, учрежденное в соответствии с Регламентом (ЕС) 713/2009 Европейского Парламента и Совета ЕС <**>; --- <*> Agency for the Cooperation of Energy Regulators - прим. перевод. <**> Регламент (ЕС) 713/2009 Европейского Парламента и Совета ЕС от 13 июля 2009 г. об учреждении Агентства по сотрудничеству регуляторов в области энергетики (ОЖ N L 211, 14.8.2009, стр. 1). (m) органы по урегулированию несостоятельности, назначенные в соответствии со Статьей 3 Директивы 2014/59/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС <*>; --- <*> Директива 2014/59/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 15 мая 2014 г., определяющая основания для стабилизации деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций и инвестиционных фирм, вносящая изменения в Директиву 82/891/ЕЭС Совета ЕС, Директивы 2001/24/ЕС, 2002/47/ЕС, 2004/25/ЕС, 2005/56/ЕС, [2007/36/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-200736es/statya-1), 2011/35/ЕС, 2012/30/ЕС и 2013/36/ЕС, и Регламенты (ЕС) 1093/2010 и (ЕС) 648/2012 Европейского Парламента и Совета ЕС (ОЖ N L 173, 12.6.2014, стр. 190). (n) Единый совет по урегулированию несостоятельности <*>, созданный в соответствии с Регламентом (ЕС) 806/2014; --- <*> Single Resolution Board - прим. перевод. (o) компетентные органы или национальные компетентные органы в значении Регламента (ЕС) 1024/2013 и (ЕС) 909/2014, а также Директив [2003/41/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-1), [2009/65/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-200965es/statya-1), 2011/61/ЕС, [2013/36/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-201336es/statya-1) и [2014/65/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-1), и надзорные органы в значении Директивы 2009/138/ЕС; (p) компетентные органы, назначенные в соответствии со Статьей 10(5) Регламента.".
## Статья 33 ### Статья 33 **Вступление в силу и применение**
1. Настоящий Регламент вступает в силу на двадцатый день со дня его опубликования в Официальном Журнале Европейского Союза. 2. Настоящий Регламент должен применяться с 12 января 2016 г. за исключением: (a) [Статьи 4(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100183), которая должна применяться: (i) через 12 месяцев со дня вступления в силу делегированного акта, принятого Европейской Комиссией в соответствии со [Статьей 4(9)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100202), в отношении финансовых контрагентов, указанных в [пунктах (3)(a)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-3#p100137) и [(b) Статьи 3](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-3#p100140), и организаций третьих стран, указанных в [пункте (3)(i) Статьи 3](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-3#p100155), для которых требуется регистрация или получение разрешения в соответствии с законодательством, указанном в [пунктах (3)(a)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-3#p100137) и [(b) Статьи 3](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-3#p100140), в случае если они были учреждены на территории Союза; (ii) через 15 месяцев со дня вступления в силу делегированного акта, принятого Европейской Комиссией в соответствии со [Статьей 4(9)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100202), в отношении финансовых контрагентов, указанных в [пунктах (3)(g)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-3#p100151) и [(h) Статьи 3](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-3#p100152), и организаций третьих стран, указанных в [пункте (3)(i) Статьи 3](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-3#p100155), для которых требуется регистрация или получение разрешения в соответствии с законодательством, указанном в [пунктах (3)(g)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-3#p100151) и [(h) Статьи 3](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-3#p100152), в случае если они были учреждены на территории Союза; (iii) через 18 месяцев со дня вступления в силу делегированного акта, принятого Европейской Комиссией в соответствии со [Статьей 4(9)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100202), в отношении финансовых контрагентов, указанных в [пунктах (3)(c)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-3#p100143) - [(f) Статьи 3](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-3#p100148), и организаций третьих стран, указанных в [пункте (3)(i) Статьи 3](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-3#p100155), для которых требуется регистрация или получение разрешения в соответствии с законодательством, указанном в [пунктах (3)(c)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-3#p100143) - [(f) Статьи 3](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-3#p100148), в случае если они были учреждены на территории Союза; и (iv) через 21 месяц со дня вступления в силу делегированного акта, принятого Европейской Комиссией в соответствии со [Статьей 4(9)](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-4#p100202), в отношении нефинансовых контрагентов; (b) [Статьи 13](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-13#p100318), которая должна применяться с 13 января 2017 г.; (c) [Статьи 14](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-14#p100326), которая должна применяться с 13 июля 2017 г. в отношении предприятий коллективного инвестирования в обращаемые ценные бумаги в соответствии с [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-200965es/statya-1) 2009/65/ЕС или Директивой 2011/61/ЕС, которые были учреждены до 12 января 2016 г.; (d) [Статьи 15](https://bukva.ai/docs/reglament-20152365/statya-15#p100334), которая должна применяться с 13 июля 2016 г., в том числе для соглашений об обеспечении, существующих на эту дату. Настоящий Регламент обязателен во всей своей полноте и напрямую применяется во всех государствах-членах ЕС. Совершено в Страсбурге 25 ноября 2015 г.
(Подписи)
Информация глобального характера: - Количество ценных бумаг и биржевых товаров, предоставляемых в виде займа, в виде соотношения совокупных активов, которые могут быть предоставлены в виде займа, определяемое как не включающее в себя денежные средства и их эквиваленты; - Количество активов, задействованных в каждом виде SFTs, и свопов на совокупный доход, выраженное в виде абсолютной величины (в валюте предприятия коллективного инвестирования), и в виде соотношения активов предприятия коллективного инвестирования, находящегося под управлением (AUM <*>). --- <*> Assets under management - прим. перевод. Информация о концентрации: - Десять крупнейших эмитентов, предоставляющих обеспечение, по всем SFTs и свопам на совокупный доход (с разбивкой по объемам ценных бумаг, предоставляемых в виде обеспечения, и полученных биржевых товаров по каждому наименованию эмитента); - Десять крупнейших контрагентов по каждому виду SFTs и свопам на совокупный доход по отдельности (Наименование контрагента и общий объем незавершенных исполнением сделок). Сводные операционные данные по каждому виду SFTs и свопам на совокупный доход с разбивкой по следующим категориям: - Вид и количество имущества, выступающего в качестве обеспечения; - Сроки действия обеспечения с разбивкой по следующим временным диапазонам: менее одного дня, от одного дня до одной недели, от одной недели до одного месяца, от одного до трех месяцев, от трех месяцев до одного года, более одного года, открытый срок действия; - Валюта обеспечения; - Сроки действия SFTs и свопам на совокупный доход с разбивкой по следующим временным диапазонам: менее одного дня, от одного дня до одной недели, от одной недели до одного месяца, от одного до трех месяцев, от трех месяцев до одного года, более одного года, открытый срок действия; - Страна, в которой учреждены контрагенты; - Расчеты и клиринг (например, трехсторонние, с центральным контрагентом, двусторонние). Данные о повторном использовании обеспечения: - Доля полученного обеспечения, которая была подвергнута повторному использованию, по сравнению с максимальным размером, указанном в проспекте или в информации, раскрываемой перед инвесторами; - Доход от реинвестирования денежного обеспечения предприятием коллективного инвестирования. Ответственное хранение обеспечения, полученного предприятием коллективного инвестирования, в составе SFTs и свопов на совокупный доход: Количество и наименования ответственных хранителей и объем залоговых активов, находящихся на ответственном хранении у каждого из ответственных хранителей. Ответственное хранение обеспечения, предоставленного предприятием коллективного инвестирования, в составе SFTs и свопов на совокупный доход: Соотношение обеспечения, удерживаемого на сегрегированных счетах, или на объединенных в пул счетах, или на каких-либо иных счетах. Данные о доходах и затратах по каждому виду SFTs и свопов на совокупный доход с разбивкой между предприятием коллективного инвестирования, управляющей компанией предприятия коллективного инвестирования и третьими лицами (например, агент-кредитор) в абсолютных суммах и в качестве выраженной в процентах доли от совокупного дохода, генерируемого данными видами SFTs и свопов на совокупный доход. - Общее описание SFTs и свопов на совокупный доход, используемых предприятием коллективного инвестирования, а также обоснование для их использования; - Общие сведения, предоставляемые по каждому виду SFTs и свопов на совокупный доход; - Виды активов, которые могут быть задействованы в указанных операциях; - Максимальное соотношение AUM, которые могут быть задействованы в указанных операциях; - Ожидаемое соотношение AUM, которые будут задействованы в указанных операциях; - Критерии, используемые для выбора контрагентов (включая правовой статус, страну происхождения, минимальный кредитный рейтинг); - Приемлемое обеспечение: описание приемлемого обеспечения в отношении видов активов, эмитента, срока действия, ликвидности, а также политика диверсификации обеспечения и корреляции; - Оценка обеспечения: описание используемой методики оценки обеспечения и ее обоснование, а также то, были ли использованы методики ежедневной корректировки по рынку и ежедневные вариационные гарантийные резервы; - Управление рисками: описание рисков, связанных с SFTs и свопами на совокупный доход, а также рисков, связанных с управлением обеспечением, например, операционный риск, риск ликвидности, риски, связанные с контрагентами, хранением, и юридические риски, включая, если это применимо, риски, возникающие в связи с его повторным использованием. - Данные об ответственном хранении активов, задействованных в SFTs и свопах на совокупный доход, и об ответственном хранении полученного обеспечения (например, у ответственного хранителя фонда). - Указание любых ограничений (регулятивных или введенных самостоятельно) повторного использования обеспечения; - Политика распределения дохода, генерируемого SFTs и свопами на совокупный доход: описание доли дохода, генерируемой SFTs и свопами на совокупный доход, которая возвращается предприятию коллективного инвестирования, а также затрат и сборов, возникающих у управляющей компании или у третьих лиц (например, у агента-кредитора). В проспекте или в информации, раскрываемой перед инвесторами, должно быть указано, являются ли данные лица связанными с управляющей компанией.
**REGULATION (EU) 2015/2365**
**OF THE EUROPEAN PARLIAMENT AND OF THE COUNCIL**
**ON TRANSPARENCY OF SECURITIES FINANCING TRANSACTIONS AND OF**
**REUSE AND AMENDING REGULATION (EU) NO 648/2012** **(Text with EEA relevance)** **(Strasbourg, 25.XI.2015)**
The European Parliament and the Council of the European Union, Having regard to the Treaty on the Functioning of the European Union, and in particular Article 114 thereof, Having regard to the proposal from the European Commission, After transmission of the draft legislative act to the national parliaments, Having regard to the opinion of the European Central Bank <*>, --- <*> OJ C 336, 26.9.2014, p. 5. Having regard to the opinion of the European Economic and Social Committee <*>, --- <*> OJ C 451, 16.12.2014, p. 59. Having regard to the opinion of the Committee of Regions <*> --- <*> OJ C 271, 19.8.2014, p. 87. Acting in accordance with the ordinary legislative procedure <*>, --- <*> Position of the European Parliament of 29 October 2015 (not yet published in the Official Journal) and decision of the Council of 16 November 2015. Whereas: (1) The global financial crisis that emerged in 2007 - 2008 has revealed excessive speculative activities, important regulatory gaps, ineffective supervision, opaque markets and overly complex products in the financial system. The Union has adopted a range of measures in order to render the banking system more solid and more stable, including strengthening capital requirements, rules on improved governance and supervision and resolution regimes, and to ensure that the financial system fulfils its role in directing capital towards the financing of the real economy. Progress made on the establishment of the banking union is also decisive in this context. However, the crisis has also highlighted the need to improve transparency and monitoring not only in the traditional banking sector but also in areas where bank-like credit intermediation known as "shadow banking", takes place, the scale of which is alarming, having already been estimated to amount to close to half of the regulated banking system. Any shortcomings with regard to those activities, which are similar to those carried out by credit institutions, have the potential to affect the rest of the financial sector. (2) In the context of its work to curb shadow banking, the Financial Stability Board (FSB) and the European Systemic Risk Board (ESRB) established by Regulation (EU) No 1092/2010 of the European Parliament and of the Council <*> have identified the risks posed by securities financing transactions (SFTs). SFTs allow the build-up of leverage, pro-cyclicality and interconnectedness in the financial markets. In particular, a lack of transparency in the use of SFTs has prevented regulators and supervisors as well as investors from correctly assessing and monitoring the respective bank-like risks and level of interconnectedness in the financial system in the period preceding and during the financial crisis. Against this background, on 29 August 2013, the FSB adopted the policy framework entitled "Strengthening Oversight and Regulation of Shadow Banking" ("FSB Policy Framework") for addressing shadow banking risks in securities lending and repos, which was endorsed in September 2013 by the G20 Leaders. --- <*> Regulation (EU) No 1092/2010 of the European Parliament and of the Council of 24 November 2010 on European Union macro-prudential oversight of the financial system and establishing a European Systemic Risk Board (OJ L 331, 15.12.2010, p. 1). (3) On 14 October 2014, the FSB published a regulatory framework for haircuts on non-centrally cleared SFTs. In the absence of clearing, such operations raise major risks if they are not properly collateralised. While enhancing transparency in the reuse of client assets would be a first step towards facilitating counterparties' capacity to analyse and prevent risks, the FSB is due to complete its work, by 2016, on a set of recommendations on haircuts on non-centrally cleared SFTs to prevent excessive leveraging and mitigate concentration risk and default risk. (4) On 19 March 2012, the Commission published a Green Paper on Shadow Banking. Based on the extensive feedback received and taking into account international developments, the Commission issued, on 4 September 2013, a communication to the Council and the European Parliament entitled "Shadow Banking - Addressing New Sources of Risk in the Financial sector". The Communication stressed that the complex and opaque nature of SFTs makes it difficult to identify counterparties and monitor risk concentration and also leads to the build-up of excessive leverage in the financial system. (5) A high-level expert group chaired by Erkki Liikanen adopted a report on reforming the structure of the Union banking sector in October 2012. It considered, among other things, the interaction between the traditional and the shadow banking systems. The report recognised the risks of shadow banking activities such as high leverage and pro-cyclicality, and it called for a reduction of the interconnectedness between banks and the shadow banking system, which had been a source of contagion in a system-wide banking crisis. The report also suggested certain structural measures to deal with remaining weaknesses in the Union banking sector. (6) Structural reforms of the Union banking system are dealt with in a proposal for a regulation of the European Parliament and of the Council on structural measures improving the resilience of EU credit institutions. However, imposing structural measures on banks could result in certain activities being shifted to less-regulated areas such as the shadow banking sector. That proposal should therefore be accompanied by the binding transparency and reporting requirements for SFTs laid down in this Regulation. Thus, the transparency rules laid down in this Regulation complement that proposal. (7) This Regulation responds to the need to enhance the transparency of securities financing markets and thus of the financial system. In order to ensure equivalent conditions of competition and international convergence, this Regulation follows the FSB Policy Framework. It creates a Union framework under which details of SFTs can be efficiently reported to trade repositories and information on SFTs and total return swaps is disclosed to investors in collective investment undertakings. The definition of SFT in this Regulation does not include derivative contracts as defined in Regulation (EU) No 648/2012 of the European Parliament and of the Council <*>. However, it includes transactions that are commonly referred to as liquidity swaps and collateral swaps, which do not fall under the definition of derivative contracts in Regulation (EU) No 648/2012. The need for international convergence is reinforced by the probability that, following structural reform of the Union banking sector, activities that are currently exercised by traditional banks might migrate to the shadow banking sector and encompass financial and non-financial entities. Therefore, even less transparency may arise for regulators and supervisors in respect of those activities, preventing them from obtaining a proper overview of the risks linked to SFTs. This would only aggravate already well established links between the regulated and the shadow banking sectors in particular markets. --- <*> Regulation (EU) No 648/2012 of the European Parliament and of the Council of 4 July 2012 on OTC derivatives, central counterparties and trade repositories (OJ L 201, 27.7.2012, p. 1). (8) The evolution of market practices and technological developments enable market participants to use transactions other than SFTs as a source of funding, for liquidity and collateral management, as a yield-enhancement strategy, to cover short sales or for dividend tax arbitrage. Such transactions could have an equivalent economic effect and pose risks similar to SFTs, including pro-cyclicality brought about by fluctuating asset values and volatility; maturity or liquidity transformation stemming from financing long-term or illiquid assets through short-term or liquid assets; and financial contagion arising from interconnectedness of chains of transactions involving collateral reuse. (9) In order to respond to the issues raised by the FSB Policy Framework and the developments envisaged following structural reform of the Union banking sector, Member States are likely to adopt divergent national measures which could create obstacles to the smooth functioning of the internal market and be to the detriment of market participants and financial stability. In addition, the lack of harmonised transparency rules makes it difficult for national authorities to compare the micro-level data stemming from different Member States and thus to understand the real risks individual market participants pose to the system. It is therefore necessary to prevent such distortions and obstacles from arising in the Union. Consequently, the appropriate legal basis for this Regulation is Article 114 of the Treaty on the Functioning of the European Union (TFEU), as interpreted in accordance with the consistent case-law of the Court of Justice of the European Union. (10) The new rules on transparency should therefore provide for the reporting of details regarding SFTs concluded by all market participants, whether they are financial or non-financial entities, including the composition of the collateral, whether the collateral is available for reuse or has been reused, the substitution of collateral at the end of the day and the haircuts applied. In order to minimise additional operational costs for market participants, the new rules and standards should build on pre-existing infrastructures, operational processes and formats which have been introduced with regard to reporting derivative contracts to trade repositories. In that context, the European Supervisory Authority (European Securities and Markets Authority) ("ESMA") established by Regulation (EU) No 1095/2010 of the European Parliament and of the Council <*> should, to the extent feasible and relevant, minimise overlaps and avoid inconsistencies between the technical standards adopted pursuant to this Regulation and those adopted pursuant to Article 9 of Regulation (EU) No 648/2012. The legal framework laid down by this Regulation should, to the extent possible, be the same as that of Regulation (EU) No 648/2012 in respect of the reporting of derivative contracts to trade repositories registered for that purpose. This should also enable trade repositories registered or recognised in accordance with that Regulation to fulfil the repository function assigned by this Regulation, if they comply with certain additional criteria, subject to completion of a simplified registration process. --- <*> Regulation (EU) No 1095/2010 of the European Parliament and of the Council of 24 November 2010 establishing a European Supervisory Authority (European Securities and Markets Authority), amending Decision No 716/2009/EC and repealing Commission Decision 2009/77/EC (OJ L 331, 15.12.2010, p. 84). (11) In order to ensure consistency and effectiveness of ESMA's powers to impose penalties, the market participants that fall within the scope of this Regulation should, by reference to Regulation (EU) No 648/2012, be subject to the provisions regarding ESMA's powers as laid down in that Regulation as specified, in respect of the rules of procedure, by the delegated acts adopted pursuant to Article 64(7) of that Regulation. (12) Transactions with members of the European System of Central Banks (ESCB) should be exempted from the obligation to report SFTs to trade repositories. However, in order to ensure that regulators and supervisors obtain a proper overview of the risks linked to SFTs concluded by the entities they regulate or supervise, the relevant authorities and the members of the ESCB should cooperate closely. Such cooperation should enable regulators and supervisors to fulfil their respective responsibilities and mandates. Such cooperation should be confidential, and conditional on a justified request from the relevant competent authorities, and should only be provided with a view to enabling those authorities to fulfil their respective responsibilities having due regard to the principles and requirements of the independence of central banks and the performance by them of their functions as monetary authorities, including the performance of monetary, foreign exchange and financial stability policy operations which members of the ESCB are legally empowered to pursue. The members of the ESCB should be able to refuse to provide information where the transactions are entered into by them in the performance of their functions as monetary authorities. They should notify the requesting authority of any such refusal together with the justification therefor. (13) Information on the risks inherent in securities financing markets should be centrally stored, and easily and directly accessible by, inter alia, ESMA, the European Supervisory Authority (European Banking Authority) ("EBA") established by Regulation (EU) No 1093/2010 of the European Parliament and of the Council <*>, the European Supervisory Authority (European Insurance and Occupational Pensions Authority) ("EIOPA") established by Regulation (EU) No 1094/2010 of the European Parliament and of the Council <**>, the relevant competent authorities, the ESRB and the relevant central banks of the ESCB, including the European Central Bank (ECB) in carrying out its tasks within a single supervisory mechanism under Council Regulation (EU) No 1024/2013 <***>, for the purpose of identification and monitoring of financial stability risks entailed by shadow banking activities of regulated and non-regulated entities. ESMA should take into consideration the technical standards adopted pursuant to Article 81 of Regulation (EU) No 648/2012 regulating trade repositories for derivative contracts and the future development of those technical standards when drawing up or proposing to revise the regulatory technical standards provided for in this Regulation. ESMA should also aim to ensure that the relevant competent authorities, the ESRB and the relevant central banks of the ESCB, including the ECB, have direct and immediate access to the information necessary to perform their duties, including to define and implement monetary policy and to perform oversight of financial market infrastructures. In order to ensure this, ESMA should set out the terms and conditions for access to such information in draft regulatory technical standards. --- <*> Regulation (EU) No 1093/2010 of the European Parliament and of the Council of 24 November 2010 establishing a European Supervisory Authority (European Banking Authority), amending Decision No 716/2009/EC and repealing Commission Decision 2009/78/EC (OJ L 331, 15.12.2010, p. 12). <**> Regulation (EU) No 1094/2010 of the European Parliament and of the Council of 24 November 2010 establishing a European Supervisory Authority (European Insurance and Occupational Pensions Authority), amending Decision No 716/2009/EC and repealing Commission Decision 2009/79/EC (OJ L 331, 15.12.2010, p. 48). <***> Council Regulation (EU) No 1024/2013 of 15 October 2013 conferring specific tasks on the European Central Bank concerning policies relating to the prudential supervision of credit institutions (OJ L 287, 29.10.2013, p. 63). (14) It is necessary to introduce provisions on the exchange of information between competent authorities and to strengthen the duties of assistance and cooperation which they owe each other. Due to increasing cross-border activity, competent authorities should provide each other with the relevant information for the exercise of their functions in order to ensure the effective enforcement of this Regulation, including in situations where infringements or suspected infringements may be of concern to authorities in two or more Member States. In the exchange of information, strict professional secrecy is needed to ensure the smooth transmission of that information and the protection of particular rights. Without prejudice to national criminal or tax law, the competent authorities, ESMA, bodies or natural or legal persons other than the competent authorities, which receive confidential information, should use it only in the performance of their duties and for the exercise of their functions. However, this should not prevent the exercise, in accordance with national law, of the functions of national bodies responsible for the prevention, investigation or correction of cases of maladministration. (15) SFTs are used extensively by managers of collective investment undertakings for efficient portfolio management. Such use can have a significant impact on the performance of those collective investment undertakings. SFTs can be used either to fulfil investment objectives or to enhance returns. Managers also make use of total return swaps which have effects equivalent to SFTs. SFTs and total return swaps are extensively used by managers of collective investment undertakings to get exposure to certain strategies or to enhance their returns. The use of SFTs and total return swaps could increase the general risk profile of the collective investment undertaking whereas their use is not properly disclosed to investors. It is crucial to ensure that investors in such collective investment undertakings are able to make informed choices and to assess the overall risk and reward profile of collective investment undertakings. When assessing SFTs and total return swaps, the collective investment undertaking should consider the substance of the transaction in addition to its legal form. (16) Investments made on the basis of incomplete or inaccurate information as regards a collective investment undertaking's investment strategy can result in significant investor losses. It is therefore essential that collective investment undertakings disclose all relevant detailed information linked to their use of SFTs and total return swaps. In addition, full transparency is especially relevant in the area of collective investment undertakings as the entirety of assets that are subject to SFTs and total return swaps are not owned by the managers of collective investment undertakings but by their investors. Full disclosure as regards SFTs and total return swaps is therefore an essential tool to safeguard against possible conflicts of interest. (17) The new rules on transparency of SFTs and total return swaps are closely linked to Directives 2009/65/EC <*> and 2011/61/EU <**> of the European Parliament and of the Council since those Directives form the legal framework governing the establishment, management and marketing of collective investment undertakings. --- <*> Directive 2009/65/EC of the European Parliament and of the Council of 13 July 2009 on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS) (OJ L 302, 17.11.2009, p. 32). <**> Directive 2011/61/EU of the European Parliament and of the Council of 8 June 2011 on Alternative Investment Fund Managers and amending Directives 2003/41/EC and 2009/65/EC and Regulations (EC) No 1060/2009 and (EU) No 1095/2010 (OJ L 174, 1.7.2011, p. 1). (18) Collective investment undertakings may operate as undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS) managed by UCITS management companies or by UCITS investment companies authorised under Directive 2009/65/EC or as alternative investment funds (AIFs) managed by alternative investment fund managers (AIFMs) authorised or registered under Directive 2011/61/EU. The new rules on transparency of SFTs and total return swaps introduced by this Regulation supplement, and should apply in addition to, the provisions of those Directives. (19) In order to enable investors to become aware of the risks associated with the use of SFTs and total return swaps, managers of collective investment undertakings should include detailed information on any recourse they have to those techniques in periodical reports. The existing periodical reports that UCITS management companies or UCITS investment companies and AIFMs have to produce should be supplemented by the additional information on the use of SFTs and total return swaps. In further specifying the content of those periodical reports, ESMA should take into account the administrative burden and the specificities of different types of SFTs and total return swaps. (20) A collective investment undertaking's investment policy with respect to SFTs and total return swaps should be clearly disclosed in the pre-contractual documents, such as the prospectus for UCITS and the pre-contractual disclosure to investors for AIFs. This should ensure that investors understand and appreciate the inherent risks before they decide to invest in a particular UCITS or AIF. (21) Reuse of collateral provides liquidity and enables counterparties to reduce funding costs. However, it tends to create complex collateral chains between traditional banking and shadow banking, giving rise to financial stability risks. The lack of transparency on the extent to which financial instruments provided as collateral have been reused and the respective risks in the case of bankruptcy can undermine confidence in counterparties and magnify risks to financial stability. (22) In order to increase transparency of reuse, minimum information requirements should be imposed. Reuse should take place only with the express knowledge and consent of the providing counterparty. The exercise of a right to reuse should therefore be reflected in the securities account of the providing counterparty unless that account is governed by the law of a third country which provides for other appropriate means to reflect the reuse. (23) Although the scope of the rules concerning reuse in this Regulation is wider than that of Directive 2002/47/EC of the European Parliament and of the Council <*>, this Regulation does not amend the scope of that Directive but should, rather, be read in addition to that Directive. The conditions subject to which counterparties have a right to reuse and to exercise that right should not in any way diminish the protection afforded to a title transfer financial collateral arrangement under Directive 2002/47/EC. Against that background, any infringement of the transparency requirements of reuse should not affect national law concerning the validity or effect of a transaction. --- <*> Directive 2002/47/EC of the European Parliament and of the Council of 6 June 2002 on financial collateral arrangements (OJ L 168, 27.6.2002, p. 43). (24) This Regulation establishes strict information rules for counterparties on reuse which should not prejudice the application of sectorial rules adapted to specific actors, structures and situations. Therefore, the rules on reuse provided for in this Regulation should apply, for example, to collective investment undertakings and depositories or clients of investment firms only insofar as no more stringent rules on reuse are provided for in the legal framework for collective investment undertakings or for safeguarding of client assets constituting a lex specialis and taking precedence over the rules contained in this Regulation. In particular, this Regulation should be without prejudice to any rule under Union law or national law restricting the ability of counterparties to engage in reuse of financial instruments that are provided as collateral by counterparties or persons other than counterparties. The application of the reuse requirements should be deferred to six months after the date of entry into force of this Regulation in order to provide counterparties with sufficient time to adapt their outstanding collateral arrangements, including master agreements, and to ensure that new collateral arrangements comply with this Regulation. (25) In order to promote international consistency of terminology, the use of the term "reuse" in this Regulation is in line with the FSB Policy Framework. This should not, however, lead to inconsistency within the Union acquis and, in particular, should be without prejudice to the meaning of the term "reuse" employed in Directives 2009/65/EC and 2011/61/EU. (26) In order to ensure compliance by counterparties with the obligations deriving from this Regulation and that they are subject to similar treatment across the Union, Member States should ensure that competent authorities have the power to impose administrative sanctions and other administrative measures which are effective, proportionate and dissuasive. Therefore, administrative sanctions and other administrative measures laid down in this Regulation should satisfy certain essential requirements in relation to addressees, criteria to be taken into account when applying a sanction or measure, publication of sanctions or measures, key powers to impose sanctions and levels of administrative pecuniary sanctions. It is appropriate that sanctions and other measures established under Directives 2009/65/EC and 2011/61/EU apply to infringements of the transparency obligations relating to the collective investment undertakings under this Regulation. (27) The powers to impose sanctions conferred on competent authorities should be without prejudice to the exclusive competence of the ECB, pursuant to Article 4(1)(a) of Regulation (EU) No 1024/2013, to withdraw authorisations of credit institutions for prudential supervisory purposes. (28) Provisions in this Regulation regarding the application for registration of trade repositories and the withdrawal of registration do not affect the remedies provided for in Chapter V of Regulation (EU) No 1095/2010. (29) Technical standards in the financial services sector should ensure consistent harmonisation and adequate protection of depositors, investors and consumers across the Union. As a body with highly specialised expertise, it is efficient and appropriate to entrust ESMA with the development of draft regulatory technical and implementing standards which do not involve policy choices. ESMA should ensure efficient administrative and reporting processes when drafting technical standards. The Commission should be empowered to adopt regulatory technical standards by means of delegated acts pursuant to Article 290 TFEU and in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010 in the following areas: the details to be reported for different types of SFTs; the details of the application for registration or extension of the registration of a trade repository; the details of the procedures to be applied by trade repositories in order to verify the details of SFTs reported to them; the frequency and the details of publication of, the requirements for, and the access to, trade repositories' data; and, if necessary, the further specification of the content of the Annex. (30) The Commission should be empowered to adopt implementing technical standards developed by ESMA by means of implementing acts pursuant to Article 291 TFEU and in accordance with Article 15 of Regulation (EU) No 1095/2010 with regard to the format and frequency of the reports, the format of the application for registration or extension of the registration of a trade repository, as well as the procedures and forms for exchange of information on sanctions and other measures with ESMA. (31) The power to adopt acts in accordance with Article 290 TFEU should be delegated to the Commission in respect of amending the list of entities that are excluded from the scope of this Regulation and of the type of fees, the matters for which fees are due, the amount of the fees and the manner in which they are to be paid by trade repositories. It is of particular importance that the Commission carry out appropriate consultations during its preparatory work, including at expert level. The Commission, when preparing and drawing up delegated acts, should ensure a simultaneous, timely and appropriate transmission of relevant documents to the European Parliament and to the Council. (32) In order to ensure uniform conditions for the implementation of this Regulation, implementing powers should be conferred on the Commission to take decisions on the assessment of the rules of third countries for the purposes of recognising third-country trade repositories, and in order to avoid potentially duplicate or conflicting requirements. The assessment which forms the basis of decisions on equivalence of reporting requirements in a third country should not prejudice the right of a trade repository established in that third country and recognised by ESMA to provide reporting services to entities established in the Union, as a recognition decision should be independent of such an assessment for the purposes of an equivalence decision. (33) Where an implementing act on equivalence is withdrawn, counterparties should automatically be subject again to all of the requirements laid down in this Regulation. (34) Where appropriate, the Commission should cooperate with third-country authorities in order to explore mutually supportive solutions to ensure consistency between this Regulation and the requirements established by those third countries and thus avoid any possible duplication in this respect. (35) Since the objectives of this Regulation, namely enhancing the transparency of certain activities in financial markets such as the use of SFTs and reuse of collateral in order to enable the monitoring and identification of the corresponding risks, cannot be sufficiently achieved by the Member States but can rather, by reason of the scale and effects of this Regulation, be better achieved at Union level, the Union may adopt measures, in accordance with the principle of subsidiarity as set out in Article 5 of the Treaty on European Union. In accordance with the principle of proportionality as set out in that Article, this Regulation does not go beyond what is necessary in order to achieve those objectives. (36) This Regulation respects the fundamental rights and observes the principles recognised in the Charter of Fundamental Rights of the European Union, in particular the right to the protection of personal data, the right to respect for private and family life, the rights of the defence and the principle of ne bis in idem, the freedom to conduct a business, the right to property, the right to an effective remedy and to a fair trial. This Regulation must be applied according to those rights and principles. (37) The European Data Protection Supervisor was consulted in accordance with Article 28(2) of Regulation (EC) No 45/2001 of the European Parliament and of the Council <*> and delivered an opinion on 11 July 2014 <**>. --- <*> Regulation (EC) No 45/2001 of the European Parliament and of the Council of 18 December 2000 on the protection of individuals with regard to the processing of personal data by the Community institutions and bodies and on the free movement of such data (OJ L 8, 12.1.2001, p. 1). <**> OJ C 328, 20.9.2014, p. 3. (38) Any exchange or transmission of personal data by competent authorities of the Member States or by trade repositories should be undertaken in accordance with the rules on the transfer of personal data as laid down in Directive 95/46/EC of the European Parliament and of the Council <*>. Any exchange or transmission of personal data by ESMA, EBA or EIOPA should be carried out in accordance with the rules on the transfer of personal data as laid down in Regulation (EC) No 45/2001. --- <*> Directive 95/46/EC of the European Parliament and of the Council of 24 October 1995 on the protection of individuals with regard to the processing of personal data and on the free movement of such data (OJ L 281, 23.11.1995, p. 31). (39) With the assistance of ESMA, the Commission should monitor and prepare reports to the European Parliament and to the Council on the international application of the reporting obligation laid down in this Regulation. The time provided for submission of the Commission reports should allow for the prior effective application of this Regulation. (40) Following the outcome of the work carried out by relevant international fora, and with the assistance of ESMA, EBA and the ESRB, the Commission should submit a report to the European Parliament and to the Council on progress in international efforts to mitigate the risks associated with SFTs, including the FSB recommendations for haircuts on non-centrally cleared SFTs, and on the appropriateness of those recommendations for Union markets. (41) The application of the transparency requirements laid down in this Regulation should be deferred in order to provide trade repositories with sufficient time to apply for the authorisation and recognition of their activities provided for in this Regulation, and counterparties and collective investment undertakings with sufficient time to comply with those requirements. In particular, it is appropriate to defer the application of additional transparency requirements for collective investment undertakings, taking into account the Guidelines for competent authorities and UCITS management companies issued by ESMA on 18 December 2012 which lay down an optional framework for UCITS management companies regarding disclosure obligations and the need to reduce the administrative burden of managers of collective investment undertakings. In order to ensure the effective implementation of the reporting of SFTs, a phase-in of the application of the requirements by type of counterparty is necessary. Such an approach should take into account the effective ability of the counterparty to comply with the reporting obligations laid down in this Regulation. (42) The new uniform rules on the transparency of SFTs and certain over-the-counter (OTC) derivatives, namely total return swaps, laid down in this Regulation are closely linked to the rules laid down in Regulation (EU) No 648/2012, as those OTC derivatives fall within the scope of the reporting requirements laid down in that Regulation. In order to ensure a coherent scope of both sets of transparency and reporting requirements, a clear delineation between OTC derivatives and exchange-traded derivatives is needed irrespective of whether those contracts are traded in the Union or in third-country markets. The definition of OTC derivatives in Regulation (EU) No 648/2012 should therefore be amended in order to ensure that the same type of derivatives contracts are identified as either OTC derivatives or exchange-traded derivatives irrespective of whether those contracts are traded in the Union or in third-country markets. (43) Regulation (EU) No 648/2012 should therefore be amended accordingly,
**Have adopted this Regulation:**
**Article 1**
**Subject matter**
This Regulation lays down rules on the transparency of securities financing transactions (SFTs) and of reuse.
**Article 2** **Scope**
1. This Regulation applies to: (a) a counterparty to an SFT that is established: (i) in the Union, including all its branches irrespective of where they are located; (ii) in a third country, if the SFT is concluded in the course of the operations of a branch in the Union of that counterparty; (b) management companies of undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS) and UCITS investment companies in accordance with Directive 2009/65/EC; (c) managers of alternative investment funds (AIFMs) authorised in accordance with Directive 2011/61/EU; (d) a counterparty engaging in reuse that is established: (i) in the Union, including all its branches irrespective of where they are located; (ii) in a third country, where either: - the reuse is effected in the course of the operations of a branch in the Union of that counterparty, or - the reuse concerns financial instruments provided under a collateral arrangement by a counterparty established in the Union or a branch in the Union of a counterparty established in a third country. 2. Articles 4 and 15 do not apply to: (a) members of the European System of Central Banks (ESCB), other Member States' bodies performing similar functions, and other Union public bodies charged with, or intervening in, the management of the public debt; (b) the Bank for International Settlements. 3. Article 4 does not apply to transactions to which a member of the ESCB is a counterparty. 4. The Commission shall be empowered to adopt delegated acts in accordance with Article 30 to amend the list set out in paragraph 2 of this Article. To that end and before adopting such delegated acts, the Commission shall present to the European Parliament and to the Council a report assessing the international treatment of central banks and of public bodies charged with or intervening in the management of the public debt. That report shall include a comparative analysis of the treatment of central banks and of those bodies within the legal framework of a number of third countries. Provided that the report concludes, in particular with regard to the comparative analysis and potential effects, that the exemption of the monetary responsibilities of those third-country central banks and bodies from Article 15 is necessary, the Commission shall adopt a delegated act adding them to the list set out in paragraph 2 of this Article.
**Article 3** **Definitions**
For purposes of this Regulation, the following definitions apply: (1) "trade repository" means a legal person that centrally collects and maintains the records of SFTs; (2) "counterparties" means financial counterparties and non-financial counterparties; (3) "financial counterparty" means: (a) an investment firm authorised in accordance with Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council <*>; --- <*> Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 on markets in financial instruments and amending Directive 2002/92/EC and Directive 2011/61/EU (OJ L 173, 12.6.2014, p. 349). (b) a credit institution authorised in accordance with Directive 2013/36/EU of the European Parliament and of the Council <*> or with Regulation (EU) No 1024/2013; --- <*> Directive 2013/36/EU of the European Parliament and of the Council of 26 June 2013 on access to the activity of credit institutions and the prudential supervision of credit institutions and investment firms, amending Directive 2002/87/EC and repealing Directives 2006/48/EC and 2006/49/EC (OJ L 176, 27.6.2013, p. 338). (c) an insurance undertaking or a reinsurance undertaking authorised in accordance with Directive 2009/138/EC of the European Parliament and of the Council <*>; --- <*> Directive 2009/138/EC of the European Parliament and of the Council of 25 November 2009 on the taking-up and pursuit of the business of Insurance and Reinsurance (Solvency II) (OJ L 335, 17.12.2009, p. 1). (d) a UCITS and, where relevant, its management company, authorised in accordance with Directive 2009/65/EC; (e) an AIF managed by AIFMs authorised or registered in accordance with Directive 2011/61/EU; (f) an institution for occupational retirement provision authorised or registered in accordance with Directive 2003/41/EC of the European Parliament and of the Council <*>; --- <*> Directive 2003/41/EC of the European Parliament and of the Council of 3 June 2003 on the activities and supervision of institutions for occupational retirement provision (OJ L 235, 23.9.2003, p. 10). (g) a central counterparty authorised in accordance with Regulation (EU) No 648/2012; (h) a central securities depository authorised in accordance with Regulation (EU) No 909/2014 of the European Parliament and of the Council <*>; --- <*> Regulation (EU) No 909/2014 of the European Parliament and of the Council of 23 July 2014 on improving securities settlement in the European Union and on central securities depositories and amending Directives 98/26/EC and 2014/65/EU and Regulation (EU) No 236/2012 (OJ L 257, 28.8.2014, p. 1). (i) a third-country entity which would require authorisation or registration in accordance with the legislative acts referred to in points (a) to (h) if it were established in the Union; (4) "non-financial counterparty" means an undertaking established in the Union or in a third country other than the entities referred to in point (3); (5) "established" means: (a) if the counterparty is a natural person, where it has its head office; (b) if the counterparty is a legal person, where it has its registered office; (c) if the counterparty has, under its national law, no registered office, where it has its head office; (6) "branch" means a place of business other than the head office which is part of a counterparty and which has no legal personality; (7) "securities or commodities lending" or "securities or commodities borrowing" means a transaction by which a counterparty transfers securities or commodities subject to a commitment that the borrower will return equivalent securities or commodities on a future date or when requested to do so by the transferor, that transaction being considered as securities or commodities lending for the counterparty transferring the securities or commodities and being considered as securities or commodities borrowing for the counterparty to which they are transferred; (8) "buy-sell back transaction" or "sell-buy back transaction" means a transaction by which a counterparty buys or sells securities, commodities, or guaranteed rights relating to title to securities or commodities, agreeing, respectively, to sell or to buy back securities, commodities or such guaranteed rights of the same description at a specified price on a future date, that transaction being a buy-sell back transaction for the counterparty buying the securities, commodities or guaranteed rights, and a sell-buy back transaction for the counterparty selling them, such buy-sell back transaction or sell-buy back transaction not being governed by a repurchase agreement or by a reverse-repurchase agreement within the meaning of point (9); (9) "repurchase transaction" means a transaction governed by an agreement by which a counterparty transfers securities, commodities, or guaranteed rights relating to title to securities or commodities where that guarantee is issued by a recognised exchange which holds the rights to the securities or commodities and the agreement does not allow a counterparty to transfer or pledge a particular security or commodity to more than one counterparty at a time, subject to a commitment to repurchase them, or substituted securities or commodities of the same description at a specified price on a future date specified, or to be specified, by the transferor, being a repurchase agreement for the counterparty selling the securities or commodities and a reverse repurchase agreement for the counterparty buying them; (10) "margin lending transaction" means a transaction in which a counterparty extends credit in connection with the purchase, sale, carrying or trading of securities, but not including other loans that are secured by collateral in the form of securities; (11) "securities financing transaction" or "SFT" means: (a) a repurchase transaction; (b) securities or commodities lending and securities or commodities borrowing; (c) a buy-sell back transaction or sell-buy back transaction; (d) a margin lending transaction; (12) "reuse" means the use by a receiving counterparty, in its own name and on its own account or on the account of another counterparty, including any natural person, of financial instruments received under a collateral arrangement, such use comprising transfer of title or exercise of a right of use in accordance with Article 5 of Directive 2002/47/EC but not including the liquidation of a financial instrument in the event of default of the providing counterparty; (13) "title transfer collateral arrangement" means a title transfer financial collateral arrangement as defined in point (b) of Article 2(1) of Directive 2002/47/EC concluded between counterparties to secure any obligation; (14) "security collateral arrangement" means a security financial collateral arrangement as defined in point (c) of Article 2(1) of Directive 2002/47/EC concluded between counterparties to secure any obligation; (15) "collateral arrangement" means a title transfer collateral arrangement and security collateral arrangement; (16) "financial instrument" means a financial instrument as defined in point (15) of Article 4(1) of Directive 2014/65/EU; (17) "commodity" means a commodity as defined in point (1) of Article 2 of Commission Regulation (EC) No 1287/2006 <*>; --- <*> Commission Regulation (EC) No 1287/2006 of 10 August 2006 implementing Directive 2004/39/EC of the European Parliament and of the Council as regards recordkeeping obligations for investment firms, transaction reporting, market transparency, admission of financial instruments to trading, and defined terms for the purposes of that Directive (Oj L 241, 2.9.2006, p. 1). (18) "total return swap" means a derivative contract as defined in point (7) of Article 2 of Regulation (EU) No 648/2012 in which one counterparty transfers the total economic performance, including income from interest and fees, gains and losses from price movements, and credit losses, of a reference obligation to another counterparty.
**Article 4** **Reporting obligation and safeguarding in respect of SFTs**
1. Counterparties to SFTs shall report the details of any SFT they have concluded, as well as any modification or termination thereof, to a trade repository registered in accordance with Article 5 or recognised in accordance with Article 19. Those details shall be reported no later than the working day following the conclusion, modification or termination of the transaction. The reporting obligation laid down in the first subparagraph shall apply to SFTs which: (a) were concluded before the relevant date of application referred to in point (a) of Article 33(2) and remain outstanding on that date, if: (i) the remaining maturity of those SFTs on that date exceeds 180 days; or (ii) those SFTs have an open maturity and remain outstanding 180 days after that date; (b) are concluded on or after the relevant date of application referred to in point (a) of Article 33(2). The SFTs referred to in point (a) of the second subparagraph shall be reported within 190 days of the relevant date of application referred to in point (a) of Article 33(2). 2. A counterparty which is subject to the reporting obligation may delegate the reporting of the details of SFTs. 3. Where a financial counterparty concludes an SFT with a non-financial counterparty which on its balance sheet dates does not exceed the limits of at least two of the three criteria laid down in Article 3(3) of Directive 2013/34/EU of the European Parliament and of the Council <*>, the financial counterparty shall be responsible for reporting on behalf of both counterparties. --- <*> Directive 2013/34/EU of the European Parliament and of the Council of 26 June 2013 on the annual financial statements, consolidated financial statements and related reports of certain types of undertakings, amending Directive 2006/43/EC of the European Parliament and of the Council and repealing Council Directives 78/660/EEC and 83/349/EEC (OJ L 182, 29.6.2013, p. 19). Where a UCITS managed by a management company is the counterparty to SFTs, the management company shall be responsible for reporting on behalf of that UCITS. Where an AIF is the counterparty to SFTs, its AIFM shall be responsible for reporting on behalf of that AIF. 4. Counterparties shall keep a record of any SFT that they have concluded, modified or terminated for at least five years following the termination of the transaction. 5. Where a trade repository is not available to record the details of SFTs, counterparties shall ensure that those details are reported to the European Supervisory Authority (European Securities and Markets Authority) ("ESMA"). In those cases, ESMA shall ensure that all of the relevant entities referred to in Article 12(2) have access to all of the details of SFTs they need to fulfil their respective responsibilities and mandates. 6. In respect of information received under this Article, trade repositories and ESMA shall respect the relevant provisions on confidentiality, integrity and protection of information and shall comply with the obligations set out in particular in Article 80 of Regulation (EU) No 648/2012. For the purposes of this Article, references in Article 80 of Regulation (EU) No 648/2012 to Article 9 thereof and to "derivative contracts" shall be construed as references to this Article and to "SFTs" respectively. 7. A counterparty that reports the details of an SFT to a trade repository or to ESMA, or an entity that reports such details on behalf of a counterparty shall not be considered to infringe any restriction on disclosure of information imposed by contract or by any legislative, regulatory or administrative provision. 8. No liability resulting from that disclosure shall lie with the reporting entity or its directors or employees. 9. In order to ensure consistent application of this Article and in order to ensure consistency with the reporting made under Article 9 of Regulation (EU) No 648/2012 and internationally agreed standards, ESMA shall, in close cooperation with, and taking into account the needs of, the ESCB, develop draft regulatory technical standards specifying the details of the reports referred to in paragraphs 1 and 5 of this Article for the different types of SFTs that shall include at least: (a) the parties to the SFT and, where different, the beneficiary of the rights and obligations arising therefrom; (b) the principal amount; the currency; the assets used as collateral and their type, quality, and value; the method used to provide collateral; whether collateral is available for reuse; in cases where the collateral is distinguishable from other assets, whether it has been reused; any substitution of the collateral; the repurchase rate, lending fee or margin lending rate; any haircut; the value date; the maturity date; the first callable date; and the market segment; (c) depending on the SFT, details of the following: (i) cash collateral reinvestment; (ii) securities or commodities being lent or borrowed. In developing those draft technical standards, ESMA shall take into account the technical specificities of pools of assets and shall provide for the possibility of reporting position level collateral data where appropriate. ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 13 January 2017. Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010. 10. In order to ensure uniform conditions of application of paragraph 1 of this Article and, to the extent feasible, consistency with the reporting pursuant to Article 9 of Regulation (EU) No 648/2012 and harmonisation of formats between trade repositories, ESMA shall, in close cooperation with, and taking into account the needs of, the ESCB, develop draft implementing technical standards specifying the format and frequency of the reports referred to in paragraphs 1 and 5 of this Article for the different types of SFTs. The format shall include, in particular: (a) global legal entity identifiers (LEIs), or pre-LEIs until the global legal entity identifier system is fully implemented; (b) international securities identification numbers (ISINs); and (c) unique trade identifiers. In developing those draft technical standards, ESMA shall take into account international developments and standards agreed at Union or global level. ESMA shall submit those draft implementing technical standards to the Commission by 13 January 2017. Power is conferred on the Commission to adopt the implementing technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Article 15 of Regulation (EU) No 1095/2010.
**Article 5** **Registration of a trade repository**
1. A trade repository shall register with ESMA for the purposes of Article 4 under the conditions and the procedure set out in this Article. 2. To be eligible to be registered under this Article, a trade repository shall be a legal person established in the Union, apply procedures to verify the completeness and correctness of the details reported to it under Article 4(1), and meet the requirements laid down in Articles 78, 79 and 80 of Regulation (EU) No 648/2012. For the purposes of this Article, references in Articles 78 and 80 of Regulation (EU) No 648/2012 to Article 9 thereof shall be construed as references to Article 4 of this Regulation. 3. The registration of a trade repository shall be effective for the entire territory of the Union. 4. A registered trade repository shall comply at all times with the conditions for registration. A trade repository shall, without undue delay, notify ESMA of any material changes to the conditions for registration. 5. A trade repository shall submit to ESMA either of the following: (a) an application for registration; (b) an application for an extension of registration for the purposes of Article 4 of this Regulation in the case of a trade repository already registered under Title VI, Chapter 1 of Regulation (EU) No 648/2012. 6. ESMA shall assess whether the application is complete within 20 working days of receipt of the application. Where the application is not complete, ESMA shall set a deadline by which the trade repository is to provide additional information. After assessing an application as complete, ESMA shall notify the trade repository accordingly. 7. In order to ensure consistent application of this Article, ESMA shall develop draft regulatory technical standards specifying the details of all of the following: (a) the procedures referred to in paragraph 2 of this Article and which are to be applied by trade repositories in order to verify the completeness and correctness of the details reported to them under Article 4(1); (b) the application for registration referred to in point (a) of paragraph 5; (c) a simplified application for an extension of registration referred to in point (b) of paragraph 5 in order to avoid duplicate requirements. ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 13 January 2017. Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010. 8. In order to ensure uniform conditions of application of paragraphs 1 and 2, ESMA shall develop draft implementing technical standards specifying the format of both of the following: (a) the application for registration referred to in point (a) of paragraph 5; (b) the application for an extension of registration referred to in point (b) of paragraph 5. With regard to point (b) of the first subparagraph, ESMA shall develop a simplified format to avoid duplicate procedures. ESMA shall submit those draft implementing technical standards to the Commission by 13 January 2017. Power is conferred on the Commission to adopt the implementing technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Article 15 of Regulation (EU) No 1095/2010.
**Article 6** **Notification of and consultation with competent authorities**
**prior to registration or extension of registration**
1. Where a trade repository applies for registration or for an extension of registration and is an entity authorised or registered by a competent authority in the Member State where it is established, ESMA shall, without undue delay, notify and consult that competent authority prior to the registration of the trade repository. 2. ESMA and the relevant competent authority shall exchange all information that is necessary for the registration, or the extension of registration, of the trade repository as well as for the supervision of the entity's compliance with the conditions of its registration or authorisation in the Member State where it is established.
**Article 7** **Examination of the application**
1. ESMA shall, within 40 working days of the notification referred to in Article 5(6), examine the application for registration, or for an extension of registration, based on the compliance of the trade repository with this Chapter and shall adopt a fully reasoned decision accepting or refusing registration or an extension of registration. 2. A decision issued by ESMA pursuant to paragraph 1 shall take effect on the fifth working day following its adoption.
**Article 8** **Notification of ESMA decisions relating to registration**
**or extension of registration**
1. Where ESMA adopts a decision as referred to in Article 7(1) or withdraws the registration as referred to in Article 10(1), it shall notify the trade repository within five working days with a fully reasoned explanation for its decision. ESMA shall, without undue delay, notify the competent authority as referred to in Article 6(1) of its decision. 2. ESMA shall communicate any decision taken in accordance with paragraph 1 to the Commission. 3. ESMA shall publish on its website a list of trade repositories registered in accordance with this Regulation. That list shall be updated within five working days of the adoption of a decision under paragraph 1.
**Article 9** **Powers of ESMA**
1. The powers conferred on ESMA in accordance with Articles 61 to 68, 73 and 74 of Regulation (EU) No 648/2012, in conjunction with Annexes I and II thereto, shall also be exercised with respect to this Regulation. References to Article 81(1) and (2) of Regulation (EU) No 648/2012 in Annex I to that Regulation shall be construed as references to Article 12(1) and (2) of this Regulation respectively. 2. The powers conferred on ESMA or any official of or other person authorised by ESMA by Articles 61, 62 and 63 of Regulation (EU) No 648/2012 shall not be used to require the disclosure of information or documents which are subject to legal privilege.
**Article 10** **Withdrawal of registration**
1. Without prejudice to Article 73 of Regulation (EU) No 648/2012, ESMA shall withdraw the registration of a trade repository where the trade repository: (a) expressly renounces the registration or has provided no services for the preceding six months; (b) obtained the registration by making false statements or by other irregular means; (c) no longer meets the conditions under which it was registered. 2. ESMA shall, without undue delay, notify the relevant competent authority referred to in Article 6(1) of a decision to withdraw the registration of a trade repository. 3. The competent authority of a Member State in which the trade repository performs its services and activities and which considers that one of the conditions referred to in paragraph 1 has been met, may request ESMA to examine whether the conditions for the withdrawal of registration of the trade repository concerned are met. Where ESMA decides not to withdraw the registration of the trade repository concerned, it shall provide full reasons for its decision. 4. The competent authority referred to in paragraph 3 of this Article shall be the authority designated under points (a) and (b) of Article 16(1) of this Regulation.
**Article 11** **Supervisory fees**
1. ESMA shall charge the trade repositories fees in accordance with this Regulation and in accordance with the delegated acts adopted pursuant to paragraph 2 of this Article. Those fees shall be proportionate to the turnover of the trade repository concerned and fully cover ESMA's necessary expenditure relating to the registration, recognition and supervision of trade repositories as well as the reimbursement of any costs that the competent authorities may incur as a result of any delegation of tasks pursuant to Article 9(1) of this Regulation. In so far as Article 9(1) of this Regulation refers to Article 74 of Regulation (EU) No 648/2012, references to Article 72(3) of that Regulation shall be construed as references to paragraph 2 of this Article. Where a trade repository has already been registered under Title VI, Chapter 1, of Regulation (EU) No 648/2012, the fees referred to in the first subparagraph of this paragraph shall only be adjusted to reflect additional necessary expenditure and costs relating to the registration, recognition and supervision of trade repositories pursuant to this Regulation. 2. The Commission shall be empowered to adopt a delegated act in accordance with Article 30 to specify further the type of fees, the matters for which fees are due, the amount of the fees and the manner in which they are to be paid.
**Article 12** **Transparency and availability of data held**
**in a trade repository**
1. A trade repository shall regularly, and in an easily accessible way, publish aggregate positions by type of SFTs reported to it. 2. A trade repository shall collect and maintain the details of SFTs and shall ensure that the following entities have direct and immediate access to these details to enable them to fulfil their respective responsibilities and mandates: (a) ESMA; (b) the European Supervisory Authority (European Banking Authority) ("EBA"); (c) the European Supervisory Authority (European Insurance and Occupational Pensions Authority) ("EIOPA"); (d) the ESRB; (e) the competent authority supervising the trading venues of the reported transactions; (f) the relevant members of the ESCB, including the European Central Bank (ECB) in carrying out its tasks within a single supervisory mechanism under Regulation (EU) No 1024/2013; (g) the relevant authorities of a third country in respect of which an implementing act pursuant to Article 19(1) has been adopted; (h) supervisory authorities designated under Article 4 of Directive 2004/25/EC of the European Parliament and of the Council <*>; --- <*> Directive 2004/25/EC of the European Parliament and of the Council of 21 April 2004 on takeover bids (OJ L 142, 30.4.2004, p. 12). (i) the relevant Union securities and market authorities whose respective supervisory responsibilities and mandates cover transactions, markets, participants and assets which fall within the scope of this Regulation; (j) the Agency for the Cooperation of Energy Regulators established by Regulation (EC) No 713/2009 of the European Parliament and of the Council <*>; --- <*> Regulation (EC) No 713/2009 of the European Parliament and of the Council of 13 July 2009 establishing an Agency for the Cooperation of Energy Regulators (OJ L 211, 14.8.2009, p. 1). (k) the resolution authorities designated under Article 3 of Directive 2014/59/EU of the European Parliament and the Council <*>; --- <*> Directive 2014/59/EU of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 establishing a framework for the recovery and resolution of credit institutions and investment firms and amending Council Directive 82/891/EEC, and Directives 2001/24/EC, 2002/47/EC, 2004/25/EC, 2005/56/EC, 2007/36/EC, 2011/35/EU, 2012/30/EU and 2013/36/EU, and Regulations (EU) No 1093/2010 and (EU) No 648/2012, of the European Parliament and of the Council (OJ L 173, 12.6.2014, p. 190). (l) the Single Resolution Board established by Regulation (EU) No 806/2014 of the European Parliament and of the Council <*>; --- <*> Regulation (EU) No 806/2014 of the European Parliament and of the Council of 15 July 2014 establishing uniform rules and a uniform procedure for the resolution of credit institutions and certain investment firms in the framework of a Single Resolution Mechanism and a Single Resolution Fund and amending Regulation (EU) No 1093/2010 (OJ L 225, 30.7.2014, p. 1). (m) the authorities referred to in Article 16(1). 3. In order to ensure consistent application of this Article, ESMA shall, in close cooperation with the ESCB and taking into account the needs of the entities referred to in paragraph 2, develop draft regulatory technical standards specifying: (a) the frequency and the details of the aggregate positions referred to in paragraph 1 and the details of SFTs referred to in paragraph 2; (b) the operational standards required, to allow the timely, structured and comprehensive: (i) collection of data by trade repositories; (ii) aggregation and comparison of data across repositories; (c) the details of the information to which the entities referred to in paragraph 2 are to have access, taking into account their mandate and their specific needs; (d) the terms and conditions under which the entities referred to in paragraph 2 are to have direct and immediate access to data held in trade repositories. Those draft regulatory technical standards shall ensure that the information published under paragraph 1 does not enable the identification of a party to any SFT. ESMA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 13 January 2017. Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010.
**Article 13** **Transparency of collective investment**
**undertakings in periodical reports**
1. UCITS management companies, UCITS investment companies, and AIFMs shall inform investors on the use they make of SFTs and total return swaps in the following manner: (a) for UCITS management companies or UCITS investment companies in the half-yearly and annual reports referred to in Article 68 of Directive 2009/65/EC; (b) for AIFMs in the annual report referred to in Article 22 of Directive 2011/61/EU. 2. The information on SFTs and total return swaps shall include the data provided for in Section A of the Annex. 3. In order to ensure uniform disclosure of data but also to take account of the specificities of different types of SFTs and total return swaps, ESMA may, taking into account the requirements laid down in Directives 2009/65/EC and 2011/61/EU as well as evolving market practices, develop draft regulatory technical standards further specifying the content of Section A of the Annex. Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010.
**Article 14** **Transparency of collective investment undertakings**
**in pre-contractual documents**
1. The UCITS prospectus referred to in Article 69 of Directive 2009/65/EC, and the disclosure by AIFMs to investors referred to in Article 23(1) and (3) of Directive 2011/61/EU shall specify the SFT and total return swaps which UCITS management companies or UCITS investment companies, and AIFMs respectively, are authorised to use and include a clear statement that those transactions and instruments are used. 2. The prospectus and the disclosure to investors referred to in paragraph 1 shall include the data provided for in Section B of the Annex. 3. In order to reflect evolving market practices or to ensure uniform disclosure of data, ESMA may, taking into account the requirements laid down in Directives 2009/65/EC and2011/61/EU, develop draft regulatory technical standards further specifying the content of Section B of the Annex. In preparing the draft regulatory technical standards referred to in the first subparagraph, ESMA shall take into account the need to allow for a sufficient time before their application. Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010.
**Article 15** **Reuse of financial instruments received**
**under a collateral arrangement**
1. Any right of counterparties to reuse financial instruments received as collateral shall be subject to at least both of the following conditions: (a) the providing counterparty has been duly informed in writing by the receiving counterparty of the risks and consequences that may be involved in one of the following: (i) granting consent to a right of use of collateral provided under a security collateral arrangement in accordance with Article 5 of Directive 2002/47/EC; (ii) concluding a title transfer collateral arrangement; (b) the providing counterparty has granted its prior express consent, as evidenced by a signature, in writing or in a legally equivalent manner, of the providing counterparty to a security collateral arrangement, the terms of which provide a right of use in accordance with Article 5 of Directive 2002/47/EC, or has expressly agreed to provide collateral by way of a title transfer collateral arrangement. With regard to point (a) of the first subparagraph, the providing counterparty shall at least be informed in writing of the risks and consequences that may arise in the event of the default of the receiving counterparty. 2. Any exercise by counterparties of their right to reuse shall be subject to at least both of the following conditions: (a) reuse is undertaken in accordance with the terms specified in the collateral arrangement referred to in point (b) of paragraph 1; (b) the financial instruments received under a collateral arrangement are transferred from the account of the providing counterparty. By way of derogation from point (b) of the first subparagraph, where a counterparty to a collateral arrangement is established in a third country and the account of the counterparty providing the collateral is maintained in and subject to the law of a third country, the reuse shall be evidenced either by a transfer from the account of the providing counterparty or by other appropriate means. 3. This Article is without prejudice to stricter sectoral legislation, in particular to Directives 2009/6 5/EC and 2014/65/EU, and to national law that aims to ensure a higher level of protection for providing counterparties. 4. This Article shall not affect national law concerning the validity or effect of a transaction.
**Article 16** **Designation and powers of competent authorities**
1. For the purpose of this Regulation, competent authorities shall comprise the following: (a) for financial counterparties, competent authorities or national competent authorities within the meaning of Regulations (EU) No 648/2012, (EU) No 1024/2013 and (EU) No 909/2014 and of Directives 2003/41/EC, 2009/65/EC, 2011/61/EU, 2013/36/EU and 2014/65/EU, and the supervisory authorities within the meaning of Directive 2009/138/EC; (b) for non-financial counterparties, the competent authorities designated in accordance with Article 10(5) of Regulation (EU) No 648/2012; (c) for the purpose of Articles 13 and 14 of this Regulation, concerning UCITS management companies and UCITS investment companies, the competent authorities designated in accordance with Article 97 of Directive 2009/65/EC; (d) for the purpose of Articles 13 and 14 of this Regulation, concerning AIFMs, the competent authorities designated in accordance with Article 44 of Directive 2011/61/EU. 2. The competent authorities shall exercise the powers conferred on them by the provisions referred to in paragraph 1 and shall supervise compliance with the obligations laid down in this Regulation. 3. The competent authorities referred to in points (c) and (d) of paragraph 1 of this Article shall monitor UCITS management companies, UCITS investment companies and AIFMs established in their territories to verify that they do not use SFTs and total return swaps, unless they comply with Articles 13 and 14.
**Article 17** **Cooperation between competent authorities**
1. The competent authorities referred to in Article 16 and ESMA shall cooperate closely with each other and exchange information for the purpose of carrying out their duties pursuant to this Regulation, in particular in order to identify and remedy infringements of this Regulation. 2. A competent authority may refuse to act on a request to cooperate and exchange information in accordance with paragraph 1 only in either of the following exceptional circumstances: (a) where judicial proceedings have already been initiated in respect of the same actions and against the same persons before the authorities of the Member State of the competent authority receiving the request; or (b) where a final judgment has already been delivered in relation to such persons for the same actions in the Member State of the competent authority receiving the request. In the case of such a refusal, the competent authority shall notify the requesting authority and ESMA accordingly, providing as detailed information as possible. 3. The entities referred to in Article 12(2) and the relevant members of ESCB shall cooperate closely in accordance with the conditions laid down in this paragraph. Such cooperation shall be confidential and conditional upon a justified request from the relevant competent authorities, and only with a view to enabling those authorities to fulfil their respective responsibilities. Notwithstanding the first and second subparagraphs the members of the ESCB may refuse to provide information where the transactions are entered into by them in the performance of their functions as monetary authorities. In the case of a refusal as referred to in the third subparagraph, the relevant member of the ESCB shall notify the requesting authority of that refusal together with the justification therefor.
**Article 18** **Professional secrecy**
1. Any confidential information received, exchanged or transmitted pursuant to this Regulation shall be subject to the conditions of professional secrecy laid down in paragraphs 2 and 3. 2. The obligation of professional secrecy shall apply to all persons who work or have worked for the entities referred to in Article 12(2) and the competent authorities referred to in Article 16, for ESMA, EBA and EIOPA, or for auditors and experts instructed by the competent authorities or ESMA, EBA and EIOPA. No confidential information that those persons receive in the course of their duties shall be divulged to any person or authority, except in summary or aggregate form such that an individual counterparty, trade repository or any other person cannot be identified, without prejudice to national criminal or tax law or to this Regulation. 3. Without prejudice to national criminal or tax law, the competent authorities, ESMA, EBA, EIOPA, bodies or natural or legal persons other than competent authorities, which receive confidential information pursuant to this Regulation may use it only in the performance of their duties and for the exercise of their functions, in the case of the competent authorities, within the scope of this Regulation or, in the case of other authorities, bodies or natural or legal persons, for the purpose for which such information was provided to them or in the context of administrative or judicial proceedings specifically relating to the exercise of those functions, or both. Where ESMA, EBA, EIOPA, the competent authority or another authority, body or person communicating information consents thereto, the authority receiving the information may use it for other non-commercial purposes. 4. Paragraphs 2 and 3 shall not prevent ESMA, EBA, EIOPA, the competent authorities or the relevant central banks from exchanging or transmitting confidential information in accordance with this Regulation and with other legislation applicable to investment firms, credit institutions, pension funds, insurance and reinsurance intermediaries, insurance undertakings, regulated markets or market operators or otherwise with the consent of the competent authority or other authority or body or natural or legal person that communicated the information. 5. Paragraphs 2 and 3 shall not prevent the competent authorities from exchanging or transmitting confidential information, in accordance with national law, that has not been received from a competent authority of another Member State.
**Article 19** **Equivalence and recognition of trade repositories**
1. The Commission may adopt implementing acts determining that the legal and supervisory arrangements of a third country ensure that: (a) trade repositories authorised in that third country comply with legally binding requirements which are equivalent to those laid down in this Regulation; (b) effective supervision of trade repositories and effective enforcement of their obligations takes place in that third country on an ongoing basis; (c) guarantees of professional secrecy exist, including the protection of business secrets shared with third parties by the authorities, and those guarantees are at least equivalent to those laid down in this Regulation; and (d) trade repositories authorised in that third country are subject to a legally binding and enforceable obligation to give direct and immediate access to the data to the entities referred to in Article 12(2). The implementing act referred to in the first subparagraph shall also specify the relevant third-country authorities that are entitled to access the data on SFTs held in trade repositories established in the Union. The implementing act referred to in the first subparagraph of this paragraph shall be adopted in accordance with the examination procedure referred to in Article 31(2). 2. Where trade repositories authorised in a third country are not subject to a legally binding and enforceable obligation under the law of that third country to give direct and immediate access to the data to the entities referred to in Article 12(2), the Commission shall submit recommendations to the Council for the negotiation of international agreements with that third country regarding mutual access to, and exchange of, information on SFTs held in trade repositories which are established in that third country, in order to ensure that all of the entities referred to in Article 12(2) have direct and immediate access to all of the information needed for the exercise of their duties. 3. A trade repository established in a third country may provide its services and activities to entities established in the Union for the purposes of Article 4 only after its recognition by ESMA in accordance with the requirements laid down in paragraph 4 of this Article. 4. A trade repository referred to in paragraph 3 shall submit to ESMA either of the following: (a) an application for recognition; (b) an application for extension of the registration for the purposes of Article 4 of this Regulation in the case of a trade repository already recognised in accordance with Regulation (EU) No 648/2012. 5. An application as referred to in paragraph 4 shall be accompanied by all necessary information, including at least the information necessary to verify that the trade repository is authorised and subject to effective supervision in a third country which satisfies all of the following criteria: (a) the Commission has determined, by means of an implementing act pursuant to paragraph 1, that the third country has an equivalent and enforceable regulatory and supervisory framework; (b) the relevant authorities of the third country have entered into cooperation arrangements with ESMA specifying at least: (i) a mechanism for the exchange of information between ESMA and any other Union authority that exercises responsibilities as a result of any delegation of tasks pursuant to Article 9(1) on the one hand and the relevant competent authorities of the third country concerned on the other; and (ii) procedures concerning the coordination of supervisory activities. ESMA shall apply Regulation (EC) No 45/2001 with regard to the transfer of personal data to a third country. 6. Within 30 working days of receipt of the application, ESMA shall assess whether the application is complete. If ESMA determines that the application is not complete, it shall set a deadline by which the applicant trade repository is to provide additional information. 7. Within 180 working days of the submission of a complete application, ESMA shall inform the applicant trade repository in writing with a fully reasoned explanation whether the recognition has been granted or refused. 8. ESMA shall publish on its website a list of the trade repositories recognised in accordance with this Article.
**Article 20** **Indirect access to data between authorities**
ESMA may conclude cooperation arrangements with relevant authorities of third countries that need to fulfil their respective responsibilities and mandates regarding mutual exchange of information on SFTs made available to ESMA by Union trade repositories in accordance with Article 12(2) and on SFT data collected and maintained by third-country authorities, provided that guarantees of professional secrecy exist, including with regard to the protection of business secrets shared by the authorities with third parties.
**Article 21** **Equivalence of reporting**
1. The Commission may adopt implementing acts determining that the legal, supervisory and enforcement arrangements of a third country: (a) are equivalent to the requirements laid down in Article 4; (b) ensure protection of professional secrecy equivalent to that laid down in this Regulation; (c) are being effectively applied and enforced in an equitable and non-distortive manner in order to ensure effective supervision and enforcement in that third country; and (d) ensure that the entities referred to in Article 12(2) have either direct access to the details on SFT data pursuant to Article 19(1) or indirect access to the details on SFTs pursuant to Article 20. 2. Where the Commission has adopted an implementing act on equivalence with regard to a third country, as referred to in paragraph 1 of this Article, counterparties entering into a transaction subject to this Regulation shall be deemed to have fulfilled the requirements laid down in Article 4 where at least one of the counterparties is established in that third country and the counterparties have complied with the relevant obligations of that third country in relation to that transaction. That implementing act shall be adopted in accordance with the examination procedure referred to in Article 31(2). The Commission shall, in cooperation with ESMA, monitor the effective implementation by third countries for which an implementing act on equivalence has been adopted of the requirements equivalent to those laid down in Article 4 and report regularly to the European Parliament and to the Council. Where the report reveals an insufficient or inconsistent application of the equivalent requirements by third-country authorities, the Commission shall consider, within 30 calendar days of the presentation of the report, whether to withdraw the recognition as equivalent of the third- country legal framework in question.
**Article 22** **Administrative sanctions and other administrative measures**
1. Without prejudice to Article 28 and the right of Member States to provide for and impose criminal sanctions, Member States shall, in accordance with national law, provide for competent authorities to have the power to impose administrative sanctions and other administrative measures in relation to at least infringements of Articles 4 and 15. Where the provisions referred to in the first subparagraph apply to legal persons, Member States shall empower competent authorities, in the case of an infringement, to apply sanctions, subject to the conditions laid down in national law, to members of the management body, and to other individuals who under national law are responsible for the infringement. 2. The administrative sanctions and other administrative measures taken for the purpose of paragraph 1 shall be effective, proportionate and dissuasive. 3. Where Member States have chosen, in accordance with paragraph 1 of this Article, to lay down criminal sanctions for the infringements of the provisions referred to in that paragraph they shall ensure that appropriate measures are in place so that competent authorities have all of the necessary powers to liaise with judicial, prosecuting, or criminal justice authorities within their jurisdiction to receive specific information related to criminal investigations or proceedings commenced for possible infringements of Articles 4 and 15, and to provide such information to other competent authorities and ESMA to fulfil their obligation to cooperate with each other and, where relevant, with ESMA for the purposes of this Regulation. Competent authorities may cooperate with competent authorities of other Member States and relevant third-country authorities with respect to the exercise of their powers to impose sanctions. Competent authorities may also cooperate with competent authorities of other Member States with respect to facilitating the recovery of pecuniary sanctions. 4. Member States shall, in accordance with national law, confer on competent authorities the power to apply at least the following administrative sanctions and other administrative measures in the event of the infringements referred to in paragraph 1: (a) an order requiring the person responsible for the infringement to cease the conduct and to desist from a repetition of that conduct; (b) a public statement which indicates the person responsible and the nature of the infringement in accordance with Article 26; (c) withdrawal or suspension of the authorisation; (d) a temporary ban against any person discharging managerial responsibilities, or any natural person who is held responsible for such an infringement, from exercising management functions; (e) maximum administrative pecuniary sanctions of at least three times the amount of the profits gained or losses avoided because of the infringement where those can be determined by the relevant authority, even if those sanctions exceed the amounts referred to in points (f) and (g); (f) in respect of a natural person, a maximum administrative pecuniary sanctions of at least EUR 5 000 000 or, in the Member States whose currency is not the euro, the corresponding value in the national currency on 12 January 2016; (g) in respect of legal persons, maximum administrative pecuniary sanctions of at least: (i) EUR 5 000 000 or, in the Member States whose currency is not the euro, the corresponding value in the national currency on 12 January 2016, or up to 10% of the total annual turnover of the legal person according to the last available accounts approved by the management body for infringements of Article 4; (ii) EUR 15 000 000 or, in the Member States whose currency is not the euro, the corresponding value in the national currency on 12 January 2016, or up to 10% of the total annual turnover of the legal person according to the last available accounts approved by the management body for infringements of Article 15. For the purpose of point (g)(i) and (ii) of the first subparagraph, where the legal person is a parent undertaking or a subsidiary of the parent undertaking which has to prepare consolidated financial accounts in accordance with Directive 2013/34/EU, the relevant total annual turnover shall be the total annual turnover or the corresponding type of income according to the relevant accounting regime according to the last available consolidated accounts approved by the management body of the ultimate parent undertaking. Member States may provide that competent authorities have powers in addition to those referred to in this paragraph. Member States may also provide for a wider scope of sanctions and higher levels of sanctions than those provided for in this paragraph. 5. An infringement of Article 4 shall not affect the validity of the terms of an SFT or the possibility of the parties to enforce the terms of an SFT. An infringement of Article 4 shall not give rise to compensation rights from a party to an SFT. 6. Member States may decide not to lay down rules for administrative sanctions and other administrative measures as referred to in paragraph 1 where the infringements referred to in that paragraph are already subject to criminal sanctions in their national law before 13 January 2018. Where they decide not to lay down rules for administrative sanctions and other administrative measures, Member States shall notify, in detail, to the Commission and to ESMA, the relevant parts of their criminal law. 7. By 13 July 2017 Member States shall notify the rules regarding paragraphs 1, 3 and 4 to the Commission and to ESMA. They shall notify the Commission and ESMA without delay of any subsequent amendment thereto.
**Article 23** **Determination of administrative sanctions and other**
**administrative measures**
Member States shall ensure that, when determining the type and level of administrative sanctions and other administrative measures, competent authorities shall take into account all relevant circumstances, including, where appropriate: (a) the gravity and duration of the infringement; (b) the degree of responsibility of the person responsible for the infringement; (c) the financial strength of the person responsible for the infringement, by considering factors such as the total turnover in the case of a legal person or the annual income in the case of a natural person; (d) the importance of the profits gained or losses avoided by the person responsible for the infringement, insofar as they can be determined; (e) the level of cooperation of the person responsible for the infringement with the competent authority, without prejudice to the need to ensure disgorgement of profits gained or losses avoided by that person; (f) previous infringements by the person responsible for the infringement. Competent authorities may take into account additional factors to those referred to in the first paragraph when determining the type and level of administrative sanctions and other administrative measures.
**Article 24** **Reporting of infringements**
1. The competent authorities shall establish effective mechanisms to enable reporting of actual or potential infringements of Articles 4 and 15 to other competent authorities. 2. The mechanisms referred to in paragraph 1 shall include at least: (a) specific procedures for the receipt of reports of infringements of Article 4 or 15 and their follow-up, including the establishment of secure communication channels for such reports; (b) appropriate protection for persons working under a contract of employment who report infringements of Article 4 or 15 or who are accused of infringing those articles against retaliation, discrimination and other types of unfair treatment; (c) protection of personal data both of the person who reports the infringement of Article 4 or 15 and of the person who allegedly committed the infringement, including protection in relation to preserving the confidentiality of their identity, at all stages of the procedure without prejudice to disclosure of information being required by national law in the context of investigations or subsequent judicial proceedings. 3. Counterparties shall have in place appropriate internal procedures for their employees to report infringements of Articles 4 and 15.
**Article 25** **Exchange of information with ESMA**
1. Competent authorities shall provide ESMA annually with aggregated and granular information regarding all administrative sanctions and other administrative measures imposed by them in accordance with Article 22. ESMA shall publish aggregated information in an annual report. 2. Where Member States have chosen to lay down criminal sanctions for infringements of the provisions referred to in Article 22, their competent authorities shall provide ESMA annually with anonymised and aggregated data regarding all criminal investigations undertaken and criminal sanctions imposed. ESMA shall publish, in an annual report, data on criminal sanctions imposed. 3. Where the competent authority has disclosed an administrative sanction or other administrative measure, or criminal sanction to the public, it shall, at the same time, report that information to ESMA. 4. ESMA shall develop draft implementing technical standards to determine the procedures and forms for exchange of information as referred to in paragraphs 1 and 2. ESMA shall submit those draft implementing technical standards to the Commission by 13 January 2017. Power is conferred to the Commission to adopt the implementing technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Article 15 of Regulation (EU) No 1095/2010.
**Article 26** **Publication of decisions**
1. Subject to paragraph 4 of this Article, Member States shall ensure that competent authorities publish any decision imposing an administrative sanction or other administrative measure in relation to infringements of Article 4 or 15 on their website immediately after the person subject to that decision has been informed of that decision. 2. The information published pursuant to paragraph 1 shall specify at least the type and nature of the infringement and the identity of the person subject to the decision. 3. Paragraphs 1 and 2 shall not apply to decisions imposing measures that are of an investigatory nature. Where a competent authority considers, following a case-by-case assessment, that the publication of the identity of the legal person subject to the decision, or the personal data of a natural person, would be disproportionate, or where such publication would jeopardise an ongoing investigation or the stability of the financial markets, it shall do one of the following: (a) defer publication of the decision until the reasons for that deferral cease to exist; (b) publish the decision on an anonymous basis in accordance with national law where such publication ensures effective protection of the personal data concerned and, where appropriate, postpone publication of the relevant data for a reasonable period of time where it is foreseeable that the reasons for anonymous publication will cease to exist during that period; (c) not publish the decision in the event that the competent authority is of the opinion that publication in accordance with point (a) or (b) will be insufficient to ensure: (i) that the stability of financial markets is not jeopardised; or (ii) the proportionality of the publication of such decisions with regard to measures which are deemed to be of a minor nature. 4. Where the decision is subject to an appeal before a national judicial, administrative or other authority, competent authorities shall also publish immediately on their website such information and any subsequent information on the outcome of such an appeal. Any decision annulling a decision subject to appeal shall also be published. 5. Competent authorities shall inform ESMA of all administrative sanctions and other administrative measures imposed but not published, in accordance with point (c) of paragraph 3, including any appeal in relation thereto and the outcome thereof. Member States shall ensure that competent authorities receive information and the final judgement in relation to any criminal sanction imposed and submit it to ESMA. ESMA shall maintain a central database of administrative sanctions, other administrative measures and criminal sanctions communicated to it solely for the purposes of exchanging information between competent authorities. That database shall be accessible only to competent authorities and it shall be updated on the basis of the information provided by the competent authorities. 6. Competent authorities shall ensure that any decision that is published in accordance with this Article remain accessible on their website for a period of at least five years after its publication. Personal data contained in those decisions shall be retained on the website of the competent authority for the period which is necessary, in accordance with the applicable data protection rules.
**Article 27** **Right of appeal**
Member States shall ensure that decisions and measures taken pursuant to this Regulation are properly reasoned and subject to a right of appeal before a tribunal. The right of appeal before a tribunal shall also apply where, in respect of an application for authorisation which provides all of the information required, no decision is taken within six months of its submission.
**Article 28** **Sanctions and other measures for the purpose**
**of Articles 13 and 14**
Sanctions and other measures established in accordance with Directives 2009/65/EC and 2011/61/EU shall be applicable to infringements of Articles 13 and 14 of this Regulation.
**Article 29** **Reports and review**
1. Within 36 months of the date of entry into force of the delegated act adopted by the Commission pursuant to Article 4(9), the Commission shall, after consulting ESMA, submit a report on the effectiveness, efficiency and proportionality of the obligations laid down in this Regulation to the European Parliament and to the Council, together with any appropriate proposals. That report shall include, in particular, an overview of similar reporting obligations laid down in third countries taking into account work at international level. It shall also focus on the reporting of any relevant transactions not included in the scope of this Regulation, taking into account any significant developments in market practices, as well as on the possible impact on the level of transparency of securities financing operations. For the purposes of the report referred to in the first subparagraph, ESMA shall, within 24 months of the date of entry into force of the delegated act adopted by the Commission pursuant to Article 4(9), and every three years thereafter, or more frequently where significant developments in market practices arise, submit a report to the European Parliament, to the Council and to the Commission on the efficiency of the reporting, taking into account the appropriateness of singleside reporting, in particular in terms of reporting coverage and quality as well as reduction of reports to trade repositories, and on significant developments in market practices with a focus on transactions having an equivalent objective or effect to an SFT. 2. Following completion of, and taking into account, work at international level, the reports referred to in paragraph 1 shall also identify material risks related to the use of SFTs by credit institutions and listed companies and analyse the appropriateness of providing for additional disclosure by those entities in their periodical reports. 3. By 13 October 2017, the Commission shall submit a report to the European Parliament and to the Council on progress in international efforts to mitigate the risks associated with SFTs, including the FSB recommendations for haircuts on non-centrally cleared SFTs, and on the appropriateness of those recommendations for Union markets. The Commission shall submit that report together with any appropriate proposals. To that end, ESMA shall, by 13 October 2016, in cooperation with EBA and the ESRB and taking due account of international efforts, submit a report to the Commission, to the European Parliament and to the Council, assessing: (a) whether the use of SFTs leads to the build-up of significant leverage that is not addressed by existing regulation; (b) where appropriate, the options available to tackle such a build-up; (c) whether further measures to reduce the pro-cyclicality of that leverage are required. ESMA's report shall also consider the quantitative impact of the FSB recommendations. 4. Within 39 months of the entry into force of the delegated act adopted by the Commission pursuant to Article 4(9), and within six months of submission of each ESMA report as referred to in the second subparagraph of this paragraph, the Commission shall, after consulting ESMA, submit a report to the European Parliament and to the Council on the application of Article 11 in particular on whether fees that have been charged to trade repositories are proportionate to the turnover of the trade repository concerned and limited to fully covering ESMA's necessary expenditure relating to the registration, recognition and supervision of trade repositories as well as the reimbursement of any costs that the competent authorities may incur carrying out work pursuant to this Regulation in particular as a result of any delegation of tasks pursuant to Article 9(1). For the purposes of the Commission's reports referred to in the first subparagraph, within 33 months of the date of entry into force of the delegated act adopted by the Commission pursuant to Article 4(9), and every three years thereafter, or more frequently where material changes to fees are introduced, ESMA shall submit a report to the Commission on the fees charged to trade repositories in accordance with this Regulation. Those reports shall set out at least ESMA's necessary expenditures relating to the registration, recognition and supervision of trade repositories, the costs that the competent authorities incurred carrying out work pursuant to this Regulation, in particular, as a result of any delegation of tasks, as well as the fees charged to trade repositories and their proportionality to trade repositories' turnover. 5. After consulting the ESRB, ESMA shall publish an annual report on aggregate SFT volumes by type of counterparty and transaction based on data reported in accordance with Article 4.
**Article 30** **Exercise of delegated powers**
1. The power to adopt delegated acts is conferred on the Commission subject to the conditions laid down in this Article. 2. The power to adopt delegated acts referred to in Article 2(4) and Article 11(2) shall be conferred on the Commission for an indeterminate period of time from 12 January 2016. 3. The delegation of power referred to in Article 2(4) and Article 11(2) may be revoked at any time by the European Parliament or by the Council. A decision to revoke shall put an end to the delegation of the power specified in that decision. It shall take effect the day following the publication of the decision in the Official Journal of the European Union or at a later date specified therein. It shall not affect the validity of any delegated acts already in force. 4. As soon as it adopts a delegated act, the Commission shall notify it simultaneously to the European Parliament and to the Council. 5. A delegated act adopted pursuant to Article 2(4) or Article 11(2) shall enter into force only if no objection has been expressed either by the European Parliament or the Council within a period of two months of notification of that act to the European Parliament and the Council or if, before the expiry of that period, the European Parliament and the Council have both informed the Commission that they will not object. That period shall be extended by two months at the initiative of the European Parliament or of the Council.
**Article 31** **Committee procedure**
1. The Commission shall be assisted by the European Securities Committee established by Commission Decision 2001/528/EC <*>. That Committee shall be a committee within the meaning of Regulation (EU) No 182/2011 of the European Parliament and of the Council <**>. --- <*> Commission Decision 2001/528/EC of 6 June 2001 establishing the European Securities Committee (OJ L 191, 13.7.2001, p. 45). <**> Regulation (EU) No 182/2011 of the European Parliament and of the Council of 16 February 2011 laying down the rules and general principles concerning mechanisms for control by Member States of the Commission's exercise of implementing powers (OJ L 55, 28.2.2011, p. 13). 2. Where reference is made to this paragraph, Article 5 of Regulation (EU) No 182/2011 shall apply.
**Article 32** **Amendments to Regulation (EU) No 648/2012**
Regulation (EU) No 648/2012 is amended as follows: (1) In Article 2, point (7) is replaced by the following: "(7) "OTC derivative" or "OTC derivative contract" means a derivative contract the execution of which does not take place on a regulated market within the meaning of Article 4(1)(14) of Directive 2004/39/EC or on a third-country market considered to be equivalent to a regulated market in accordance with Article 2a of this Regulation;". (2) The following Article is inserted:
"Article 2a Equivalence decisions for the purposes of the definition of
OTC derivatives
1. For the purposes of Article 2(7) of this Regulation, a third-country market shall be considered to be equivalent to a regulated market within the meaning of Article 4(1)(14) of Directive 2004/39/EC where it complies with legally binding requirements which are equivalent to the requirements laid down in Title III of that Directive and it is subject to effective supervision and enforcement in that third country on an ongoing basis, as determined by the Commission in accordance with the procedure referred to in paragraph 2 of this Article. 2. The Commission may adopt implementing acts determining that a third-country market complies with legally binding requirements which are equivalent to the requirements laid down in Title III of Directive 2004/39/EC and it is subject to effective supervision and enforcement in that third country on an ongoing basis for the purposes of paragraph 1. Those implementing acts shall be adopted in accordance with the examination procedure referred to in Article 86(2) of this Regulation. 3. The Commission and ESMA shall publish on their websites a list of those markets that are to be considered to be equivalent in accordance with the implementing act referred to in paragraph 2. That list shall be updated periodically.". (3) In Article 81, paragraph 3 is replaced by the following: "3. A trade repository shall make the necessary information available to the following entities to enable them to fulfil their respective responsibilities and mandates: (a) ESMA; (b) EBA; (c) EIOPA; (d) the ESRB; (e) the competent authority supervising CCPs accessing the trade repositories; (f) the competent authority supervising the trading venues of the reported contracts; (g) the relevant members of the ESCB, including the ECB in carrying out its tasks within a single supervisory mechanism under Council Regulation (EU) No 1024/2013 <*>; --- <*> Council Regulation (EU) No 1024/2013 of 15 October 2013 conferring specific tasks on the European Central Bank concerning policies relating to the prudential supervision of credit institutions (OJ L 287, 29.10.2013, p. 63). (h) the relevant authorities of a third country that has entered into an international agreement with the Union as referred to in Article 75; (i) supervisory authorities designated under Article 4 of Directive 2004/2 5/EC of the European Parliament and of the Council <*>; --- <*> Directive 2004/25/EC of the European Parliament and of the Council of 21 April 2004 on takeover bids (OJ L 142, 30.4.2004, p. 12). (j) the relevant Union securities and market authorities whose respective supervisory responsibilities and mandates cover contracts, markets, participants and underlyings which fall within the scope of this Regulation; (k) the relevant authorities of a third country that have entered into a cooperation arrangement with ESMA, as referred to in Article 76; (l) the Agency for the Cooperation of Energy Regulators established by Regulation (EC) No 713/2009 of the European Parliament and of the Council <*>; --- <*> Regulation (EC) No 713/2009 of the European Parliament and of the Council of 13 July 2009 establishing an Agency for the Cooperation of Energy Regulators (OJ L 211, 14.8.2009, p. 1). (m) the resolution authorities designated under Article 3 of Directive 2014/59/EU of the European Parliament and the Council <*>; --- <*> Directive 2014/59/EU of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 establishing a framework for the recovery and resolution of credit institutions and investment firms and amending Council Directive 82/891/EEC and Directives 2001/24/EC, 2002/47/EC, 2004/25/EC, 2005/56/EC, 2007/36/EC, 2011/35/EU, 2012/30/EU and 2013/36/EU, and Regulations (EU) No 1093/2010 and (EU) No 648/2012, of the European Parliament and of the Council (OJ L 173, 12.6.2014, p. 190). (n) the Single Resolution Board established by Regulation (EU) No 806/2014; (o) competent authorities or national competent authorities within the meaning of Regulations (EU) No 1024/2013 and (EU) No 909/2014 and of Directives 2003/41/EC, 2009/65/EC, 2011/61/EU, 2013/36/EU and, 2014/65/EU, and supervisory authorities within the meaning of Directive 2009/138/EC; (p) the competent authorities designated in accordance with Article 10(5) of this Regulation.".
**Article 33** **Entry into force and application**
1. This Regulation shall enter into force on the twentieth day following that of its publication in the Official Journal of the European Union. 2. This Regulation shall apply from 12 January 2016, with the exception of: (a) Article 4(1), which shall apply: (i) 12 months after the date of entry into force of the delegated act adopted by the Commission pursuant to Article 4(9) for financial counterparties referred to in points (3)(a) and (b) of Article 3 and third-country entities referred to in point (3)(i) of Article 3 which would require authorisation or registration in accordance with the legislation referred to in points (3)(a) and (b) of Article 3 if they were established in the Union; (ii) 15 months after the date of entry into force of the delegated act adopted by the Commission pursuant to Article 4(9) for financial counterparties referred to in points (3)(g) and (h) of Article 3 and third-country entities referred to in point (3)(i) of Article 3 which would require authorisation or registration in accordance with the legislation referred to in points (3)(g) and (h) of Article 3 if they were established in the Union; (iii) 18 months after the date of entry into force of the delegated act adopted by the Commission pursuant to Article 4(9) for financial counterparties referred to in points (3)(c) to (f) of Article 3 and third-country entities referred to point (3)(i) of Article 3 which would require authorisation or registration in accordance with the legislation referred to in points (3)(c) to (f) of Article 3 if they were established in the Union; and (iv) 21 months after the date of entry into force of the delegated act adopted by the Commission pursuant to Article 4(9) for non-financial counterparties; (b) Article 13, which shall apply from 13 January 2017; (c) Article 14, which shall apply from 13 July 2017 in the case of collective investment undertakings subject to Directive 2009/65/EC or Directive 2011/61/EU that are constituted before 12 January 2016; (d) Article 15, which shall apply from 13 July 2016, including for collateral arrangements existing on that date. This Regulation shall be binding in its entirety and directly applicable in all Member States. Done at Strasbourg, 25 November 2015. Global data: - The amount of securities and commodities on loan as a proportion of total lendable assets defined as excluding cash and cash equivalents; - The amount of assets engaged in each type of SFTs and total return swaps expressed as an absolute amount (in the collective investment undertaking's currency) and as a proportion of the collective investment undertaking's assets under management (AUM). Concentration data: - Ten largest collateral issuers across all SFTs and total return swaps (break down of volumes of the collateral securities and commodities received per issuer's name); - Top 10 counterparties of each type of SFTs and total return swaps separately (Name of counterparty and gross volume of outstanding transactions). Aggregate transaction data for each type of SFTs and total return swaps separately to be broken down according to the below categories: - Type and quality of collateral; - Maturity tenor of the collateral broken down in the following maturity buckets: less than one day, one day to one week, one week to one month, one to three months, three months to one year, above one year, open maturity; - Currency of the collateral; - Maturity tenor of the SFTs and total return swaps broken down in the following maturity buckets: less than one day, one day to one week, one week to one month, one to three months, three months to one year, above one year, open transactions; - Country in which the counterparties are established; - Settlement and clearing (e.g., tri-party, Central Counterparty, bilateral). Data on reuse of collateral: - Share of collateral received that is reused, compared to the maximum amount specified in the prospectus or in the disclosure to investors; - Cash collateral reinvestment returns to the collective investment undertaking. Safekeeping of collateral received by the collective investment undertaking as part of SFTs and total return swaps: Number and names of custodians and the amount of collateral assets safe-kept by each of the custodians Safekeeping of collateral granted by the collective investment undertaking as part of SFTs and total return swaps: The proportion of collateral held in segregated accounts or in pooled accounts, or in any other accounts Data on return and cost for each type of SFTs and total return swaps broken down between the collective investment undertaking, the manager of the collective investment undertaking and third parties (e.g. agent lender) in absolute terms and as a percentage of overall returns generated by that type of SFTs and total return swaps - General description of the SFTs and total return swaps used by the collective investment undertaking and the rationale for their use. - Overall data to be reported for each type of SFTs and total return swaps - Types of assets that can be subject to them - Maximum proportion of AUM that can be subject to them - Expected proportion of AUM that will be subject to each of them. - Criteria used to select counterparties (including legal status, country of origin, minimum credit rating). - Acceptable collateral: description of acceptable collateral with regard to asset types, issuer, maturity, liquidity as well as the collateral diversification and correlation policies. - Collateral valuation: description of the collateral valuation methodology used and its rationale, and whether daily mark-to-market and daily variation margins are used. - Risk management: description of the risks linked to SFTs and total return swaps as well as risks linked to collateral management, such as operational, liquidity, counterparty, custody and legal risks and, where applicable, the risks arising from its reuse. - Specification of how assets subject to SFTs and total return swaps and collateral received are safe-kept (e.g. with fund custodian). - Specification of any restrictions (regulatory or self-imposed) on reuse of collateral. - Policy on sharing of return generated by SFTs and total return swaps: description of the proportions of the revenue generated by SFTs and total return swaps that is returned to the collective investment undertaking, and of the costs and fees assigned to the manager or third parties (e.g. the agent lender). The prospectus or disclosure to investors shall also indicate if these are related parties to the manager. ---