---
title: "Регламент N 1095/2010 Европейского парламента и Совета Европейского Союза"
number: "1095/2010"
issuer: "Европейский Союз"
status: действует
canonical: "https://bukva.ai/docs/reglament-10952010"
---
## Регламент N 1095/2010 Европейского парламента и Совета Европейского Союза
"Об учреждении Европейского надзорного органа (Европейский орган по ценным бумагам и рынкам), а также об изменении Решения 716/2009/ЕС и об отмене Решения 2009/77/ЕС Европейской Комиссии" [рус., англ.]
(Принят в г. Страсбурге 24.11.2010)
(с изм. и доп. от 16.12.2020)
> [!IMPORTANT]
> В информационный банк включен данный [документ](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1) с изменениями и дополнениями от 16.04.2014 и в первоначальной редакции.
> Данная редакция документа вступила в силу 12 августа 2022 года (официальный сайт законодательства Европейского Союза http://eur-lex.europa.eu по состоянию на 19.10.2023). Россия не участвует.
> Первоначальная [редакция](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100873) данного документа вступила в силу 16 декабря 2010 года (официальный сайт законодательства Европейского Союза http://eur-lex.europa.eu по состоянию на 19.10.2023). Россия не участвует.
[неофициальный перевод] <1>
**ЕВРОПЕЙСКИЙ СОЮЗ**
**РЕГЛАМЕНТ (ЕС) N 1095/2010**
**ЕВРОПЕЙСКОГО ПАРЛАМЕНТА И СОВЕТА ЕС**
**ОБ УЧРЕЖДЕНИИ ЕВРОПЕЙСКОГО НАДЗОРНОГО ОРГАНА**
**(ЕВРОПЕЙСКИЙ ОРГАН ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ И РЫНКАМ), А ТАКЖЕ**
**ОБ ИЗМЕНЕНИИ РЕШЕНИЯ 716/2009/ЕС И ОБ ОТМЕНЕ РЕШЕНИЯ**
**2009/77/ЕС ЕВРОПЕЙСКОЙ КОМИССИИ <2>**
**(Страсбург, 24 ноября 2010 года)**
(Текст в редакции Директивы 2011/61/ЕС Европейского
Парламента и Совета ЕС от 8 июня 2011 г. <3>, Директивы
2014/51/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 16 апреля
2014 г. <4>, Регламента (ЕС) 2019/2175 Европейского
Парламента и Совета ЕС от 18 декабря 2019 г. <5>, Регламента
(ЕС) 2021/23 Европейского Парламента и Совета ЕС от 16
декабря 2020 г. <6>)
---
<1> Перевод Гапанович А.В.
<2> Regulation (EU) No 1095/2010 of the European parliament and of the Council of 24 November 2010 establishing a European Supervisory Authority (European Securities and Markets Authority), amending Decision No 716/2009/EC and repealing Commission Decision 2009/77/EC. Опубликован в Официальном Журнале (далее - ОЖ) N L 331, 15.12.2010, стр. 84.
<3> ОЖ N L 174, 1.7.2011, стр. 1.
<4> ОЖ N L 153, 22.5.2014, стр. 1.
<5> ОЖ N L 334, 27.12.2019, стр. 1.
<6> ОЖ N L 22, 22.1.2021, стр. 1.
Европейский Парламент и Совет Европейского Союза
Руководствуясь [Договором](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-1) о функционировании Европейского Союза и, в частности, [Статьей 114](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-114#p100757) данного Договора,
Руководствуясь предложением Европейской Комиссии,
Руководствуясь Заключением Европейского центрального банка <*>,
---
<*> ОЖ N C 13, 20.1.2010, стр. 1.
Руководствуясь Заключением Европейского комитета по экономическим и социальным вопросам <*>,
---
<*> Заключение от 22 января 2010 г. (еще не опубликовано в Официальном Журнале).
Действуя в соответствии с обычной законодательной процедурой <*>,
---
<*> Позиция Европейского Парламента от 22 сентября 2010 г. (еще не опубликована в Официальном Журнале) и решение Совета ЕС от 17 ноября 2010 г.
Поскольку:
(1) Финансовый кризис в 2007 и 2008 годах выявил серьезные недостатки в финансовом надзоре как применительно к отдельным случаям, так и в отношении финансовой системы в целом. Модели надзора, основанные на национальном принципе, отстали от финансовой глобализации и внутренних и взаимосвязанных реалий Европейских финансовых рынков, в которых многие финансовые институты функционируют за границей. Кризис выявил недостатки в сфере сотрудничества, взаимодействия, последовательного применения законодательства Европейского Союза и доверительных отношений между национальными надзорными органами.
(2) Как до, так и во время финансового кризиса Европейский Парламент призывал к переходу к комплексной системе надзора в рамках Сообщества для обеспечения точных единых правил игры для всех участников на уровне Союза и для отражения возрастающей интеграции финансовых рынков в Сообществе (в своих резолюциях от 13 апреля 2000 г. о сообщении Европейской Комиссии о применении общего акта о финансовых рынках: План мероприятий <1>, от 21 ноября 2002 г. об экономических нормативах надзора в Европейском Союзе <2>, от 11 июля 2007 г. о концепции финансовых служб (с 2005 г. по 2010 г.) - Белая книга <3>, от 23 сентября 2008 г. с рекомендациями для Европейской Комиссии о хеджевых фондах и частной собственности <4> и от 9 октября 2008 г. с рекомендациями для Европейской Комиссии о последующих мероприятиях Ламфалусси: будущая структура надзора <5>, и в своих позициях от 22 апреля 2009 г. о поправках к [Директиве](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-1) Европейского Парламента и Совета ЕС об учреждении и осуществлении бизнеса в области страхования и перестрахования (Директива о платежеспособности страховых компаний II) <6> и от 23 апреля 2009 г. о проекте регламента Европейского Парламента и Совета ЕС о кредитных рейтинговых агентствах <7>).
---
<1> ОЖ N C 40, 7.2.2001, стр. 453.
<2> ОЖ N C 25 E, 29.1.2004, стр. 394.
<3> ОЖ N C 175 E, 10.7.2008, стр. 392.
<4> ОЖ N C 8 E, 14.1.2010, стр. 26.
<5> ОЖ N C 9 E, 15.1.2010, стр. 48.
<6> ОЖ N C 184 E, 8.7.2010, стр. 214.
<7> ОЖ N C 184 E, 8.7.2010, стр. 292.
(3) В ноябре 2008 г. Европейская Комиссия предписала Группе экспертов высокого уровня под председательством Жака де Ларозьера подготовить рекомендации по усилению предписаний Сообщества в сфере надзора в целях защиты граждан и восстановления доверительных начал в финансовой системе. В своем последнем докладе, представленном 25 февраля 2009 г. ("доклад де Ларозьера"), Группа экспертов высокого уровня предложила усилить регулятивные основы надзора для целей снижения риска и тяжести будущего финансового кризиса. Она рекомендовала проведение реформ надзорных структур финансового сектора Европейского Союза. Группа также пришла к выводу, что должна быть создана Европейская система финансового надзора, включающая три Европейских надзорных органа, один - в банковском секторе, другой - в секторе ценных бумаг и третий - в секторе страхования и трудовых пенсий, и рекомендовала создать Европейский совет по системным рискам. В докладе представлены реформы, которые эксперты признали необходимыми и которые должны быть немедленно осуществлены.
(4) В своем сообщении от 4 марта 2009 г., озаглавленном "Управление оздоровлением европейской экономики", Европейская Комиссия предложила внести законопроект о создании Европейской системы надзора и Европейского комитета по системным рискам. В своем сообщении от 27 мая 2009 г., озаглавленном "Европейская система надзора", она более детально определила возможную структуру нового регулирования сферы надзора, отражающую основные идеи доклада де Ларозьера.
(5) Европейский Совет в своих заключениях от 19 июня 2009 г. подтвердил необходимость создания Европейской системы финансовых надзорных органов, состоящей из трех новых Европейских надзорных органов. Система должна быть нацелена на повышение качества и согласованности сферы национального надзора, усиление контроля за трансграничными группами и создание единого Европейского свода правил, применимых ко всем участникам финансового рынка на внутреннем уровне. Он подчеркнул, что Европейские надзорные органы также должны обладать контрольными полномочиями в отношении кредитных рейтинговых агентств и предложил Европейской Комиссии разработать конкретные предложения в отношении того, каким образом Европейская система финансовых надзорных органов сможет играть существенную роль в кризисных ситуациях, в то же время, подчеркивая, что решения, принимаемые Европейскими надзорными органами, не должны ущемлять финансовые обязательства Государств-членов ЕС. Европейская Комиссия представила предложение о Регламенте, вносящем изменения в [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-10602009/statya-1) 1060/2009 Европейского Парламента и Совета ЕС от 16 сентября 2009 г. о кредитных рейтинговых агентствах <*>. Европейский парламент и Совет ЕС должны рассмотреть предложение, чтобы гарантировать, что Европейский надзорный орган (Европейский орган по ценным бумагам и рынкам) (далее - Орган) будет обладать надлежащими контролирующими полномочиями в отношении кредитных рейтинговых агентств, принимая во внимание, что Орган должен осуществлять исключительные права в отношении кредитных рейтинговых агентств, предоставленные ему [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-10602009/statya-1) ЕС 1060/2009. Для этих целей Орган должен обладать надлежащими правами по проведению расследований и применению принудительных мер, как указано в соответствующем законодательстве, а также возможностью наложения штрафов.
---
<*> ОЖ N L 302, 17.11.2009, стр. 1.
(6) 17 июня 2010 г. Европейский Совет заключил, что "Государства-члены ЕС должны внести на рассмотрение системы сборов и налогов финансовых учреждений для обеспечения справедливого распределения ответственности и установления стимулов для сдерживания системных рисков. Подобные сборы или налоги должны быть частью надежной регулятивной системы. Требуется немедленное проведение дальнейшей работы в отношении основных элементов и вопросов "единого игрового поля", а также должной оценки кумулятивного воздействия различных регулятивных мер".
(7) Финансовый и экономический кризис создал реальные и серьезные риски для стабильности финансовой системы и функционирования внутреннего рынка. Восстановление и поддержка стабильной и надежной финансовой системы является безоговорочной предпосылкой сохранения доверия и согласованности внутреннего рынка и, тем самым, сохранения и улучшения условий для установления полностью координированного и функционирующего внутреннего рынка в сфере финансовых услуг. Кроме того, более сильный и координированный финансовый рынок предоставляет лучшие возможности для финансирования и разнообразия рисков и тем самым позволяет повысить способность экономики поглощать удары.
(8) Сообщество установило нормативы того, что должно быть сделано в отношении сегодняшнего статуса Комитетов Европейских надзорных органов. Европейский Союз не может находиться в ситуации, когда не существует механизма обеспечения принятия национальными надзорными органами наиболее точных решений в отношении трансграничных участников финансового рынка; когда между национальными надзорными органами недостаточно взаимодействия и обмена информацией; когда совместная работа национальных надзорных органов требует сложной систематизации, принимая во внимание разнообразие регулятивных и надзорных требований; когда решения национальных органов зачастую являются наиболее подходящим вариантом в ответ на проблемы на уровне Союза; и когда существуют разнообразные толкования одних и тех же юридических документов. Для преодоления этих различий и обеспечения существующей системы показателями стабильного и единого Европейского финансового рынка оказания финансовых услуг, взаимосвязанных национальных надзорных органов в сильную Европейскую сеть необходимо создание Европейской системы финансового надзора (далее - ESFS).
(9) ESFS должна представлять интегрированную сеть национальных и Европейских надзорных органов, осуществляющих текущий надзор на национальном уровне. Также во всем Сообществе должна быть достигнута большая гармонизация и последовательное применение норм в отношении участников финансового рынка. В дополнение к Органу, Европейскому надзорному органу (Европейский банковский орган) и Европейскому надзорному органу (Европейский орган по страхованию и профессиональному пенсионному обеспечению) также должен быть учрежден Совместный комитет Европейских надзорных органов (далее - Совместный комитет). Европейский комитет по системным рискам (далее - ESRB) должен являться структурой ESFS для целей осуществления функций, определенных в настоящем Регламенте и в Регламенте (ЕС) 1092/2010 Европейского Парламента и Совета ЕС <*>.
---
<*> См. стр. 1 настоящего Официального Журнала.
(10) Европейские надзорные органы (далее совместно именуемые "ESAs") должны заменить Комитет Европейского банковского надзорного органа, учрежденный Решением 2009/78/ЕС Европейской Комиссии <*>, Комитет Европейского надзорного органа по страхованию и профессиональному пенсионному обеспечению, учрежденный Решением 2009/79/ЕС Европейской Комиссии <**> и Комитет Европейского контролирующего органа по ценным бумагам, учрежденный Решением 2009/77/ЕС Европейской Комиссии <***>, и должны принять на себя выполнение всех задач и функций этих комитетов, включая в необходимых случаях продолжение текущей работы и проектов. Сфера деятельности каждого из Европейских надзорных органов должна быть четко определена. ESAs должны быть подотчетны Европейскому Парламенту и Совету ЕС. В случае если такая отчетность связана с решением международных вопросов, которые координировались через Совместный комитет, то ESAs должны быть ответственны через Совместный комитет за подобную координацию.
---
<*> ОЖ N L 25, 29.1.2009, стр. 23.
<**> ОЖ N L 25, 29.1.2009, стр. 28.
<***> ОЖ N L 25, 29.1.2009, стр. 18.
(11) Орган должен действовать с целью улучшения функционирования внутреннего рынка, в частности, посредством обеспечения высокого, эффективного и согласованного уровня регулирования и надзора, принимая во внимание меняющиеся интересы Государств-членов ЕС и различную природу участников финансового рынка. Орган должен защищать общественные ценности, такие как целостность и стабильность финансовой системы, прозрачность рынков и финансовых продуктов, защиту инвесторов. Орган должен также избегать регулярного арбитража и гарантировать единые правила деятельности, укреплять взаимодействие в сфере надзора на международном уровне, на благо экономики в целом, включая финансовые институты и других заинтересованных лиц, потребителей и наемных работников. В его задачи также должно входить обеспечение сближения систем надзора и консультирование институтов Европейского Союза по вопросам их полномочий. Орган также должен быть наделен определенными функциями ведения существующей и новой финансовой деятельности.
(12) Орган должен также обладать полномочиями по временному запрещению или ограничению определенных видов финансовой деятельности, которые угрожают нормальному функционированию и целостности финансовых рынков или стабильности финансовой системы Европейского Союза в целом или частично в определенных случаях и в соответствии с условиями, установленными законодательными актами, указанными в настоящем Регламенте. Если требуется подобное временное запрещение в экстренных случаях, Орган должен это сделать в соответствии с условиями, определенными в настоящем Регламенте. В случае если временное запрещение или ограничение определенных видов финансовой деятельности носит характер межведомственного воздействия, в отраслевом законодательстве должна быть предусмотрена обязанность Органа в соответствующих случаях консультироваться и координировать свою деятельность с Европейским надзорным органом (Европейским банковским органом) и Европейским надзорным органом (Европейским органом по страхованию и профессиональному пенсионному обеспечению) через Совместный комитет.
(13) Орган должен обращать особое внимание на влияние своей деятельности на конкуренцию и нововведения во внутреннем рынке, на общую конкурентоспособность Европейского Союза, на проникновение финансовых услуг, на новую стратегию Европейского Союза в отношении вакансий и развитие.
(14) Для достижения своих целей Орган обладает правами юридического лица, а также административной и финансовой независимостью.
(15) Системный риск, основанный на работе международных органов, должен быть определен как риск разрушения в финансовой системе, потенциально имеющий серьезные негативные последствия для внутреннего рынка и реального сектора экономики. Все типы финансовых посредников, рынков и инфраструктуры могут быть потенциально системно важны в определенной степени.
(16) Трансграничный риск включает в себя все риски, причиненные экономическим дисбалансом или финансовым провалом во всем Европейском Союзе или в отдельных его регионах, которые потенциально имеют значительные негативные последствия для сделок между хозяйствующими субъектами двух или более Государств-членов ЕС, для функционирования внутреннего рынка или государственного бюджета Европейского Союза или любого из его Государств-членов ЕС.
(17) Суд Европейских сообществ в своем решении от 2 мая 2006 г. по делу C-217/04 (Соединенное королевство Великобритании и Северной Ирландии против Европейского Парламента и Совета ЕС) признал, что: "ничего в текстовой формулировке Статьи 95 ЕС [в настоящее время [Статья 114](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-114#p100757) Договора о функционировании Европейского Союза (TFEU)] не свидетельствует о том, что субъектами мер, принятых законодательством Сообщества на основе данного положения, могут выступать только отдельные Государства-члены ЕС. Законодательством может быть установлена необходимость обеспечения создания органа Сообщества, ответственного за обеспечение осуществления процесса гармонизации в ситуации, когда для способствования единообразной реализации и применению актов, основанных на данном положении, предполагается необходимым принятие не имеющих обязательной силы основных и общих правил" <*>. Цель и задачи Органа - содействие компетентным национальным надзорным органам в согласованном толковании и применении норм Европейского Союза и обеспечение финансовой стабильности, необходимой для финансовой целостности, - тесно связаны с общими целями Европейского Союза, касающимися внутреннего рынка финансовых услуг. Таким образом, Орган должен быть создан на основе [статьи 114](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-114#p100757) TFEU.
---
<*> Отчеты Европейского Суда 2006, страница I-03771, параграф 44.
(18) Следующие законодательные акты устанавливают задачи компетентных органов Государств-членов ЕС, включая сотрудничество друг с другом и с Европейской Комиссией: [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-979es/statya-1) 97/9/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 3 марта 1997 г. об инвестиционно-компенсаторных схемах <1>, [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-9826es/statya-1) 98/26/ЕС Европейского парламента и Совета ЕС от 19 мая 1998 г. об окончательном характере расчетов в платежных системах и в системах расчетов по операциям с ценными бумагами <2>, [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-200134es/statya-1) 2001/34/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 28 мая 2001 г. о допуске ценных бумаг к котировке на фондовых биржах и об информации, которая должна быть опубликована об этих ценных бумагах <3>, [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-200247es/statya-1) 2002/47/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 6 июня 2002 г. о соглашениях по финансовому обеспечению <4>, [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-20036es/statya-1) 2003/6/ЕС Европейского парламента и Совета ЕС от 28 января 2003 г. об использовании инсайдерской информации в процессе торгов и манипулировании рынком (рыночных махинациях) <5>, [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-200371es/statya-1) 2003/71/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 4 ноября 2003 г. о публикации проспекта при размещении ценных бумаг среди публичных инвесторов или при допуске ценных бумаг к торгам и об изменении Директивы 2001/34/ЕС <6>, [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-1) 2004/39/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 21 апреля 2004 г. о рынках финансовых инструментов <7>, [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-2004109ec/statya-1) 2004/109/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 15 декабря 2004 г. о гармонизации требований в отношении прозрачности для эмитентов ценных бумаг, допущенных к регулярным торгам <8>, [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-200649es) 2006/49/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 14 июня 2006 г. о достаточности капитала инвестиционных фирм и кредитных организаций <9>, без ущерба действию компетенции Европейского надзорного органа (Европейского банковского органа), поскольку имеет место контроль с совещательным правом, [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-200965es/statya-1) 2009/65/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 13 июля 2009 г. о координации законодательных, регулятивных и административных положений в отношении предприятий для коллективного инвестирования в обращаемые ценные бумаги (UCITS) <10>, любое последующее законодательство об управляющих альтернативными инвестиционными фондами (AIFM) и [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-10602009/statya-1) (ЕС) 1060/2009.
---
<1> ОЖ N L 84, 26.3.1997, стр. 22.
<2> ОЖ N L 166, 11.6.1998, стр. 45.
<3> ОЖ N L 184, 6.7.2001, стр. 1.
<4> ОЖ N L 168, 27.6.2002, стр. 43.
<5> ОЖ N L 96, 12.4.2003, стр. 16.
<6> ОЖ N L 345, 31.12.2003, стр. 64.
<7> ОЖ N L 145, 30.4.2004, стр. 1.
<8> ОЖ N L 390, 31.12.2004, стр. 38.
<9> ОЖ N L 177, 30.6.2006, стр. 201.
<10> ОЖ N L 302, 17.11.2009, стр. 32.
(19) Действующее законодательство Союза, регулирующее сферу, подпадающую под действие настоящего Регламента, также включает в себя [Директиву](https://bukva.ai/docs/direktiva-200287es/statya-1) 2002/87/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 16 декабря 2002 г. о дополнительном надзоре за кредитными институтами, страховыми компаниями и инвестиционными фирмами в составе финансовых конгломератов <1>, Директиву 98/78/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 27 октября 1998 г. о дополнительном надзоре за страховыми компаниями в страховой группе <2>, [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-17812006/statya-1) ЕС 1781/2006 Европейского Парламента и Совета ЕС от 15 ноября 2006 г. об информации о плательщиках, сопровождающей перевод денежных средств <3>, соответствующие части [Директивы](https://bukva.ai/docs/direktiva-200560es/statya-1) 2005/60/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 26 октября 2005 г. о предотвращении использования финансовой системы для отмывания денег и финансирования терроризма <4> и [Директиву](https://bukva.ai/docs/direktiva-200265es/statya-1) 2002/65/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 23 сентября 2002 г. о дистанционном маркетинге финансовых услуг потребителям <5>.
---
<1> ОЖ N L 35, 11.2.2003, стр. 1.
<2> ОЖ N L 330, 5.12.1998, стр. 1
<3> ОЖ N L 345, 8.12.2006, стр. 1
<4> ОЖ N L 309, 25.11.2005, стр. 15.
<5> ОЖ N L 271, 9.10.2002, стр. 16.
(20) Желательно, чтобы Орган популяризировал последовательный подход в сфере схем компенсирования средств инвесторов для обеспечения единых правил игры и беспристрастного отношения к инвесторам на территории Европейского Союза. Так как схемы компенсирования средств инвесторов подлежат в Государствах-членах ЕС скорее контролю, нежели регулятивному надзору, Орган должен осуществлять свои функции в соответствии с настоящим Регламентом в отношении самой схемы компенсирования средств инвесторов и ее субъектов.
(21) В соответствии с [Декларацией](https://bukva.ai/docs/akt-2007s-30602/statya-4-2#p100363) (N 39) о [Статье 290](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-290#p101973) Договора о функционировании Европейского Союза (TFEU), приложенной к Заключительному акту Межправительственной конференции, на которой принят Лиссабонский [договор](https://bukva.ai/docs/dogovor-2007s-30601#p100060), разработка нормативных технических стандартов требует проведения технической экспертизы в форме, которая является специфической для сферы финансовых услуг. Необходимо позволить Органу осуществлять подобную экспертизу в отношении стандартов и в отношении разделов стандартов, которые не основаны на проекте технического стандарта, который разрабатывается.
(22) Существует необходимость введения эффективного инструмента для установления гармонизированных нормативных технических стандартов финансовых услуг для обеспечения, в том числе посредством единообразного руководства по применению, единых правил игры и надлежащей защиты инвесторов и потребителей на территории Европейского Союза. Целесообразно и уместно доверить Органу, как органу с сугубо специализированной профессиональной компетенцией, в сферах, определенных законодательством Европейского Союза, разработку проекта нормативных технических стандартов, которые не включают выбор политики.
(23) Европейская Комиссия должна одобрить этот проект нормативных технических стандартов посредством делегированных актов в соответствии со [Статьей 290](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-290#p101973) TFEU для придания им обязательной юридической силы. Они должны подлежать изменению только в очень ограниченных и неординарных случаях, связанных с тем, что Орган является субъектом, находящимся в тесном контакте с финансовыми рынками и лучше знающим их ежедневное функционирование. Проект нормативных технических стандартов подлежит изменению, если он противоречит законодательству Европейского Союза, не соответствует принципу пропорциональности или идет вразрез с фундаментальными принципами внутреннего рынка финансовых услуг, как отражено в общем законодательстве Европейского Союза. Европейская Комиссия не должна изменять содержание проекта нормативных технических стандартов, подготовленного Органом, без предварительного согласования с Органом. Для обеспечения беспрепятственного и ускоренного процесса принятия этих стандартов решение Европейской Комиссии об одобрении проекта нормативных технических стандартов должно быть принято в ограниченное время.
(24) При проведении Органом технической экспертизы в сферах, в которых должны быть разработаны нормативные технические стандарты, должен быть составлен акт, выражающий официальное намерение Европейской Комиссии руководствоваться, как правило, проектом нормативных технических стандартов, представленных ей Органом с целью одобрения соответствующих делегированных актов. Однако в случаях, когда Орган не представляет проект нормативного технического стандарта в течение периода времени, установленного соответствующим законодательным актом, должно быть обеспечено достижение результата осуществления делегированных полномочий и эффективности процесса принятия решений. В этих случаях Европейская Комиссия должна обладать полномочиями одобрения нормативных технических стандартов при отсутствии проекта Органа.
(25) Европейская Комиссия должна обладать полномочиями одобрения выполняемых технических стандартов посредством принятия актов в соответствии со [Статьей 291](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-291#p101983) TFEU.
(26) В сферах, не подпадающих под действие нормативных или выполняемых технических стандартов, Орган должен иметь полномочия по изданию инструкций и рекомендаций по применению законодательства Европейского Союза. Для того чтобы обеспечить прозрачность и усилить соблюдение данных инструкций и рекомендаций со стороны национальных надзорных органов, Орган должен иметь возможность публикации обоснования несоблюдения надзорными органами этих инструкций и рекомендаций.
(27) Обеспечение правильного и точного применения законодательства Европейского Союза является главной предпосылкой целостности, прозрачности, эффективности и последовательного функционирования финансовых рынков, стабильности финансовой системы и объективных условий конкуренции среди участников финансового рынка в Европейском Союзе. В связи с этим должен быть введен механизм, посредством которого Орган устраняет случаи неприменения или неправильного применения законодательства Европейского Союза, равносильного нарушению последнего. Данный механизм должен применяться в сферах, в которых законодательство Европейского Союза устанавливает четкие и безусловные обязательства.
(28) Для предоставления соразмерного ответа на случаи некорректного или ненадлежащего применения законодательства Европейского Союза должен применяться трехступенчатый механизм. Во-первых, Орган должен быть уполномочен рассматривать возможные случаи некорректного или ненадлежащего применения национальными органами обязательств, закрепленных в законодательстве Европейского Союза, в процессе осуществления ими надзора, заключенных в рекомендациях. Во-вторых, в том случае, когда компетентный национальный орган не следует рекомендациям, Европейская Комиссия должна быть уполномочена публиковать официальное заключение, принимая во внимание рекомендации Органа, требующие от компетентных органов осуществления действий, необходимых для соблюдения законодательства Европейского Союза.
(29) В-третьих, для преодоления исключительных ситуаций постоянного бездействия со стороны соответствующего компетентного органа Орган должен быть уполномочен в качестве последней инстанции принимать решения, адресованные конкретным участникам финансового рынка. Данное полномочие должно быть ограничено исключительными обстоятельствами, при которых компетентный орган не исполняет требования официального заключения, адресованного ему, и при которых законодательство Европейского Союза прямо применимо к участникам финансового рынка посредством существующих или будущих регламентарных положений.
(30) Серьезная угроза правильному функционированию и целостности финансовых рынков или стабильности финансовой системы Европейского Союза требует незамедлительного и согласованного отклика на уровне Европейского Союза. В связи с этим Орган должен иметь право требования от национальных надзорных органов принятия особых мер для устранения чрезвычайных обстоятельств. Полномочие определять наличие чрезвычайных обстоятельств должно быть предоставлено Совету ЕС по просьбе любого из ESAs, Европейской Комиссии или ESRB.
(31) Орган должен иметь право требования от национальных надзорных органов принятия особых мер для устранения чрезвычайных обстоятельств. Действие, предпринятое Органом в этом отношении, не должно ущемлять полномочия Европейской Комиссии согласно [Статье 258](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-258#p101778) TFEU инициировать процедуру посягательства против Государства-члена ЕС данного надзорного органа за его бездействие в совершении такого действия и не должно ущемлять права Европейской Комиссии при данных обстоятельствах обращаться к временным мерам в соответствии с правилами процедуры Суда Европейских сообществ. Кроме того, оно должно действовать без ущерба любой ответственности, которую данное Государство-член ЕС может нести в соответствии с прецедентным правом Суда Европейских сообществ, если его надзорные органы бездействуют в принятии мер, требуемых Органом.
(32) В целях обеспечения четкого и эффективного надзора и взвешенного рассмотрения позиций компетентных органов различных Государств-членов ЕС Орган должен иметь право разрешать разногласия в трансграничных ситуациях между этими компетентными органами, придавая своему решению обязательную силу, в том числе среди коллегии инспекторов. Должна быть предусмотрена согласительная процедура, во время которой компетентные органы могут достичь соглашения. Компетенция Органа должна охватывать разрешение разногласий посредством процедуры или установления содержания действия или бездействия компетентного органа Государства-члена ЕС в случаях, определенных в актах Европейского Союза, обладающих обязательной юридической силой и указанных в настоящем Регламенте. В подобной ситуации один из участвующих инспекторов должен быть наделен правом передавать дело на рассмотрение Органу, который должен действовать в соответствии с настоящим Регламентом. Орган должен быть уполномочен требовать от компетентных органов принятия особых мер или воздержаться от принятия мер в целях урегулирования дела для обеспечения соблюдения законодательства Европейского Союза, придавая своему решению обязательную силу в отношении соответствующих компетентных органов. Если компетентный орган не исполняет установленное решение, адресованное ему, то Орган должен быть наделен правом принятия решений, напрямую адресованных участникам финансового рынка, по направлениям, по которым законодательство Европейского Союза непосредственно применимо к ним. Полномочие принятия таких решений должно быть использовано только в качестве последней меры и только для обеспечения точного и последовательного применения законодательства Европейского Союза. В тех случаях, когда соответствующее законодательство Европейского Союза предоставляет компетентным органам Государств-членов ЕС свободу действия, решения, принимаемые Органом, не должны заменять при соблюдении законодательства Европейского Союза осуществление данного права.
(33) Кризис подтвердил, что современная система взаимодействия между национальными компетентными органами, чьи полномочия ограничены отдельными Государствами-членами ЕС, является недостаточной в отношении финансовых институтов, действующих за границей.
(34) Экспертные группы, учрежденные Государствами-членами ЕС для изучения причин кризиса и выдвижения предложений по улучшению регулирования финансового сектора и надзора за ним, подтвердили, что текущий порядок не является серьезной основой для будущего регулирования и надзора за трансграничными финансовыми институтами на территории Европейского Союза.
(35) Как указано в докладе де Ларозьера, "по сути дела у нас есть две альтернативы: первая "chacun pour soi" - решения в рамках политики "разорения соседа"; или вторая - расширенное, прагматичное разумное европейское сотрудничество на благо всех для сохранения открытой мировой экономики. Это принесет бесспорный экономический доход".
(36) Коллегии инспекторов играют важную роль в четком и эффективном надзоре за участниками финансового рынка, действующими за границей. Орган должен способствовать продвижению и наблюдению за четким, эффективным и последовательным функционированием коллегий инспекторов, и в этом отношении он играет лидирующую роль в обеспечении последовательного и сбалансированного функционирования коллегий инспекторов для трансграничных финансовых институтов на территории Европейского Союза. В связи с этим Орган должен обладать правом участия в коллегиях инспекторов с целью совершенствования функционирования и процесса обмена информацией в коллегиях инспекторов и способствования взаимодействию при применении законодательства Европейского Союза. Как указано в докладе де Ларозьера, "необходимо избегать отступлений от принципов конкуренции и регулярных арбитражных споров, возникающих из практики осуществления надзора, потому что они способны подорвать финансовую стабильность, inter alia, посредством провоцирования перемещения финансовой деятельности в страны с недостаточным уровнем надзора. Система надзора должна восприниматься как беспристрастная и должна быть сбалансированной".
(37) По вопросам своей компетенции Орган должен способствовать и активно участвовать в разработке и координации эффективных и последовательных восстановительных и разрешающих планов, процедур в критических ситуациях и превентивных мер для обеспечения интернализации платежей финансовой системы, для минимизации системного эффекта любого бездействия и зависимости от фондов налогоплательщиков для предоставления поручительства участникам финансового рынка. Он должен обеспечить разработку таких методов для решения вопросов несостоятельности ключевых участников финансового рынка, которые предотвращают его распространение, которое позволит свести их на нет последовательно и своевременно и которое, если возможно, включает четкие и надежные финансовые механизмы в соответствующих случаях.
(38) При последнем пересмотре [Директивы](https://bukva.ai/docs/direktiva-9419es/statya-1) 94/19/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 30 мая 1994 г. о программах по защите банковских вкладов <*> и [Директивы](https://bukva.ai/docs/direktiva-979es/statya-1) 97/9/ЕС заметно намерение Европейской Комиссии уделять особое внимание необходимости обеспечения дальнейшей гармонизации по всему Европейскому Союзу. В секторе страхования также отмечается намерение Европейской Комиссии изучить возможность внедрения в Европейском Союзе норм, защищающих держателей страховых полисов в случае несостоятельности страховой компании. ESAs должны играть важную роль в этих сферах, и им должны быть предоставлены надлежащие полномочия относительно европейских систем гарантий.
---
<*> ОЖ N L 135, 31.5.1994, стр. 5.
(39) Делегирование функций и обязательств может быть подходящим способом в функционировании сети надзорных органов для уменьшения дублирования надзорных функций, содействия взаимодействию и тем самым совершенствования процесса надзора, а также уменьшения обязательств, наложенных на участников финансового рынка. В связи с этим настоящий Регламент должен обеспечить четкую юридическую основу для подобного делегирования. Соблюдая общую норму о допущении делегирования, Государства-члены ЕС должны иметь возможность установления особых условий делегирования обязательств, например, в отношении информации о соглашениях о делегировании, а также уведомлении о них. Делегирование функций означает, что функции осуществляются Органом или национальным надзорным органом, в то время как ответственность за контрольные решения остается у делегирующего органа. Посредством делегирования обязательств Орган или национальный надзорный орган (делегат) должен иметь право принимать решения по определенным вопросам надзора от своего имени вместо делегирующего органа. Делегирование должно быть основано на принципе распределения компетенции в сфере надзора органу, который расположен лучшим образом, чтобы принять участие в предмете спора. Перераспределение обязательств может быть приемлемо, например, для целей экономии за счет масштабов или сферы деятельности, согласованности в группе надзорных органов и для оптимального использования возможностей технической экспертизы среди национальных надзорных органов. Решения делегата должны признаваться делегирующим органом и другими компетентными органами как решающие, если эти решения приняты в пределах делегированных полномочий. Соответствующее законодательство Европейского Союза может в дальнейшем определять принципы перераспределения обязательств на основании соглашения. Орган должен способствовать заключению соглашений о делегировании между национальными надзорными органами посредством соответствующих мер и отслеживать их.
Он должен быть предварительно информирован о предполагаемом заключении соглашений о делегировании для того, чтобы в необходимых случаях иметь возможность выражения своего мнения. Он должен централизовать публикацию данных соглашений для обеспечения своевременной, прозрачной и доступной информации о соглашениях для всех заинтересованных сторон. Он должен систематизировать и распространять лучшие образцы практики относительно делегирования и соглашений о делегировании.
(40) Орган должен активно содействовать сближению надзора на территории Европейского Союза с целью установления общей культуры надзора.
(41) Оценка деятельности является действенным и эффективным инструментом, способствующим согласованности в сети финансовых надзорных органов. Ввиду этого Орган должен разработать методологические положения для подобной оценки и осуществлять ее на постоянной основе. Оценка деятельности должна сосредоточиваться не только на сближении практики осуществления надзора, но и на возможностях надзорных органов достичь результатов надзора высокого качества, а также на независимости этих компетентных органов. Результат оценки деятельности вместе с соглашением компетентных органов, подлежащим оценке, должен быть доступен общественности. Лучшие образцы практики также должны систематизироваться и обнародоваться.
(42) Орган также должен активно поощрять согласованный отзыв со стороны надзорных органов Европейского Союза, в частности, для обеспечения последовательного функционирования и целостности финансовых рынков и стабильности финансовой системы Европейского Союза. В дополнение к своим функциям по работе в чрезвычайной ситуации Орган должен быть уполномочен осуществлять общую координацию среди ESFS. Основным приоритетом деятельности Органа должно являться равномерное распределение соответствующей информации между компетентными органами.
(43) Для гарантии финансовой стабильности необходимо определить на ранней стадии направления, потенциальные риски и слабые места, возникающие на микроэкономическом, трансграничном и межведомственном уровнях. Орган должен отслеживать и оценивать подобные обстоятельства в сфере своей компетенции и в необходимых случаях информировать Европейский Парламент, Совет ЕС, Европейскую Комиссию, другие Европейские надзорные органы и ESRB постоянно и, если необходимо, применительно к конкретному случаю. Орган также должен во взаимодействии с ESRB инициировать и координировать проведение тестов устойчивости по всему Сообществу для оценки устойчивости участников финансового рынка к неблагоприятным изменениям на рынке, и он должен как можно более последовательно обеспечить применение по отношению к этим тестам методологии на национальном уровне. Для надлежащего осуществления своих функций Орган должен проводить экономические анализы рынков и оценивать воздействие потенциальных изменений на рынок.
(44) При глобализации финансовых услуг и возрастающей важности международных стандартов Орган должен проводить переговоры и поддерживать взаимодействие надзорных органов за пределами Европейского Союза. Он должен быть наделен полномочиями развивать отношения и вступать в административные соглашения с надзорными органами и правительствами третьих стран и с международными организациями, не нарушая полностью действующие роли и соответствующие компетенции Государств-членов ЕС и институтов Европейского Союза. Участие в работе Органа должно быть доступно странам, с которыми заключены соглашения с Европейским Союзом, в соответствии с которыми они приняли и применяют законодательство Европейского Союза, и Орган должен быть уполномочен сотрудничать с третьими странами, которые применяют законодательство, которое признано равнозначным законодательству Европейского Союза.
(45) Орган должен выступать в качестве независимого совещательного органа Европейского Парламента, Совета ЕС и Европейской Комиссии по вопросам его компетенции. Без ущерба действию компетенций соответствующих органов Орган должен быть управомочен высказывать свое мнение на основе разумной оценки объединений и присоединений на основе [Директивы](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-1) 2004/39/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 21 апреля 2004 г. о рынках финансовых инструментов <*>, с изменениями, внесенными Директивой 2007/44/ЕС <**>, в тех случаях, когда данная [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-1) требует проведения переговоров между компетентными органами двух или более Государств-членов ЕС.
---
<*> ОЖ N L 145, 30.4.2004, стр. 1.
<**> Директива 2007/44/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 5 сентября 2007 г. о внесении изменений в Директиву 92/49/ЕЭС Совета ЕС и Директивы 2002/83/ЕС, 2004/39/ЕС, 2005/68/ЕС и 2006/48/ЕС, касающиеся процедурных норм и оценки критериев разумной оценки присоединений и роста холдингов в финансовом секторе (ОЖ N L 247, 21.9.2007, стр. 1.).
(46) Для целей эффективного выполнения своих обязанностей Орган должен иметь право запрашивать всю необходимую информацию. Во избежание дублирования обязательств по отчетности участников финансового рынка эта информация должна обычно предоставляться национальными надзорными органами, которые ближе к финансовым рынкам и участникам финансового рынка, и должна учитывать уже существующую статистику. Однако в качестве последней инстанции Орган должен иметь право адресовать должным образом обоснованный и мотивированный запрос о предоставлении информации напрямую участнику финансового рынка, если национальный компетентный орган не предоставляет или не может предоставить информацию своевременно. Органы Государств-членов ЕС обязаны оказывать содействие Органу в осуществлении таких прямых запросов. В данном контексте основополагающей является работа над универсальной формой отчетности. Способы сбора информации не должны нарушать правовые основы Европейской статистической системы и Европейской системы Центрального банка в области статистики. В данной связи настоящий Регламент применяется без ущерба действию Регламента 223/2009 Европейского Парламента и Совета ЕС от 11 марта 2009 г. о Европейской статистической системе <*> и [Регламента](https://bukva.ai/docs/reglament-253398/statya-1) Совета ЕС 2533/98 от 23 ноября 1998 г. по сбору статистической информации Европейским центральным банком <**>.
---
<*> ОЖ N L 87, 31.3.2009, стр. 164.
<**> ОЖ N L 318, 27.11.1998, стр. 8.
(47) Тесное сотрудничество между Органом и ESRB важно для достижения полной эффективности функционирования ESRB и последовательного выполнения его предупреждений и рекомендаций. Орган и ESRB должны делиться друг с другом любой имеющей отношение к делу информацией. Данные, относящиеся к индивидуальным обязательствам, должны быть предоставлены только на основании мотивированного запроса. По получению предупреждений или рекомендаций, направленных ESRB Органу или национальному надзорному органу, Орган должен обеспечить их последовательное выполнение в установленном порядке.
(48) Орган должен консультировать заинтересованных сторон по нормативным или выполняемым техническим стандартам, инструкциям и рекомендациям и предоставлять им разумные возможности комментировать предложенные меры. До принятия проекта нормативных или выполняемых технических стандартов, инструкций и рекомендаций, Орган должен изучить их последствия. Для целей эффективности должны быть использованы Группы участников финансового рынка и представлены в сбалансированных пропорциях участники финансового рынка, малые и средние предприятия (SMEs), научные сотрудники, потребители и другие розничные потребители финансовых услуг. Группа участников финансового рынка должна действовать как связующее звено с другими группами пользователей в сфере финансовых услуг, учрежденных Европейской Комиссией или законодательством Европейского Союза.
(49) Члены Группы участников финансового рынка, представляющие некоммерческие организации или являющиеся научными сотрудниками, должны получать достаточное вознаграждение, чтобы позволять лицам, не имеющим достаточных капиталов и не являющимся представителями бизнеса, принимать полноценное участие в обсуждении финансового положения.
(50) Государства-члены ЕС наделены важным обязательством по обеспечению согласованного антикризисного управления и сохранения финансовой стабильности в кризисных ситуациях, в особенности с учетом стабилизации и разделения несостоятельных участников финансового рынка. Решения Органа в экстремальных ситуациях или в ситуациях урегулирования, влияющих на стабильность участника финансового рынка, не должны посягать на финансовые обязательства Государств-членов ЕС. Должен быть разработан механизм, посредством которого Государства-члены ЕС могут применять данную меру защиты и в конечном итоге вынести вопрос на рассмотрение Совета ЕС для принятия решения. Однако защитный механизм не должен применяться неправильно, особенно в отношении решения, принимаемого Органом, которое не имеет серьезного или существенного финансового результата, такого как снижение дохода, связанного с временным запрещением определенных видов деятельности или продукции для целей защиты потребителей. При принятии решений в соответствии с защитным механизмом Совет ЕС должен голосовать в соответствии с принципом, при котором один член имеет один голос. Целесообразно наделить Совет ЕС подобной ролью, предоставив определенные обязательства Государств-членов ЕС в данной части. Придавая важность вопросу, должна быть обеспечена строгая конфиденциальность соглашений.
(51) В процессе принятия решений Орган должен быть связан нормами Европейского Союза и общими принципами надлежащей процедуры и прозрачности. Должно быть в полной мере соблюдено право адресатов решений Органа быть заслушанными. Акты Органа должны составлять неотъемлемую часть законодательства Европейского Союза.
(52) Наблюдательный совет, образованный из глав соответствующих компетентных органов каждого из Государств-членов ЕС и возглавляемый Председателем Органа, должен являться основным органом по принятию решений. Представители Европейской Комиссии, ESRB, Европейского надзорного органа (Европейского органа по страхованию и профессиональному пенсионному обеспечению) и Европейского надзорного органа (Европейского банковского органа) должны принимать участие как наблюдатели. Члены Наблюдательного совета действуют независимо и исключительно в интересах Сообщества.
(53) По общему правилу Наблюдательный совет принимает свои решения простым большинством голосов в соответствии с принципом, по которому каждый член имеет один голос. Однако в отношении актов общего характера, включая те, которые относятся к нормативным и выполняемым техническим стандартам, инструкции и рекомендации, бюджетные вопросы, в том числе в отношении запросов Государства-члена ЕС по пересмотру решения Органом о временном запрещении или ограничении определенных видов финансовой деятельности, целесообразно применять правила квалифицированного большинства, голосуя, как определено в [Статье 16(4)](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-evropeyskom-soyuze-rus-angl/statya-16#p100216) Договора о Европейском Союзе и в [Протоколе](https://bukva.ai/docs/protokol-o-perehodnyh-polozheniyah-rus-angl/statya-1) (N 36) о переходных положениях, являющемся Приложением к [Договору](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-evropeyskom-soyuze-rus-angl/statya-1) о Европейском Союзе и к [Договору](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-1) о функционировании Европейского Союза. Случаи, касающиеся урегулирования разногласий между национальными надзорными органами, должны быть изучены закрытым, объективным комитетом, состоящим из членов, которые не являются представителями компетентных органов, являющихся стороной разногласий, и не имеют какого-либо интереса в конфликте или прямых связей с заинтересованными компетентными органами. Структура комитета должна быть соответствующим образом сбалансирована. Решение, принимаемое комитетом, должно быть одобрено Наблюдательным советом простым большинством в соответствии с принципом, по которому один член имеет один голос. Однако с учетом решений, принятых объединением наблюдателей, решение, предложенное комитетом, может быть отменено членами, представляющими блокирующее меньшинство голосов, как определено в [Статье 16(4)](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-evropeyskom-soyuze-rus-angl/statya-16#p100216) Договора о Европейском Союзе и в [Статье 3](https://bukva.ai/docs/protokol-o-perehodnyh-polozheniyah-rus-angl/statya-3#p100046) Протокола (N 36) о переходных положениях.
(54) Правление, состоящее из Председателя Органа, представителей национальных надзорных органов и Европейской Комиссии, должно обеспечить выполнение Органом возложенных на него целей и задач. Правление должно быть наделено определенными полномочиями, inter alia, по внесению на рассмотрение годовой и полугодовой рабочей программы, осуществлению определенных бюджетных функций, по одобрению плана кадровой политики Органа, по одобрению специальных положений о праве доступа к документам и внесению на рассмотрение годового отчета.
(55) Орган должен постоянно возглавлять Председатель, назначаемый Наблюдательным советом на основе заслуг, квалификации, знаний финансовых институтов и рынков и опыта, имеющего отношение к финансовому надзору и регулированию, в результате открытой процедуры голосования, организованной и контролируемой Наблюдательным советом при поддержке Европейской Комиссии. Для назначения первого Председателя Органа Европейская Комиссия должна, inter alia, составить краткий список кандидатов на основе заслуг, квалификации, знаний финансовых институтов и рынков и опыта, имеющего отношение к финансовому надзору и регулированию. Для последующих назначений возможность получения краткого списка, составленного Европейской Комиссией, должна быть пересмотрена в отчете, утвержденном в соответствии с настоящим Регламентом. До момента вступления избранного лица в должность и в пределах одного месяца после его избрания Наблюдательным советом Европейский Парламент обладает правом, заслушав избранное лицо, отказать в его назначении.
(56) Управление Органом должно быть поручено Исполнительному директору, который обладает правом принимать участие в совещаниях Наблюдательного совета и Правления без права голоса.
(57) В целях обеспечения международной стабильности в деятельности ESAs они должны взаимодействовать через Совместный комитет и достигать общих позиций в необходимых случаях. Совместный комитет координирует функции ESAs в отношении финансовых конгломератов и других международных вопросов. В соответствующих случаях акты, также подпадающие в сферу компетенции Европейского надзорного органа (Европейского органа по страхованию и профессиональному пенсионному обеспечению) и Европейского надзорного органа (Европейского банковского органа), должны быть одобрены параллельно указанными Европейскими надзорными органами. Совместный Комитет возглавляют на период 12 месяцев на меняющейся основе Председатели ESAs. Председатель Совместного комитета является Вице-председателем ESRB. Совместный комитет должен иметь заранее определенный штат, обеспеченный ESAs, для создания возможности неформального обмена информацией и развития подхода к общей культуре надзора между ESAs.
(58) Необходимо обеспечить, чтобы стороны, на которые распространяются решения, принятые Органом, могли обратиться к необходимым средствам защиты. Для эффективной защиты прав сторон и для целей процессуальной экономии, когда Орган имеет полномочия по принятию решений, стороны должны быть наделены правом подавать апелляцию в Апелляционную коллегию. Для целей эффективности и согласованности Апелляционная коллегия является коллегиальным органом ESAs, не зависимым от их административных и регулятивных структур. Решения Апелляционной коллегии подлежат обжалованию в Суд Европейских сообществ.
(59) Для гарантии своей полной автономии и независимости Орган наделяется самостоятельным бюджетом с доходной частью, пополняемой в основном за счет обязательных взносов национальных надзорных органов и из Общего бюджета Европейского Союза. Союз при финансировании Органа руководствуется соглашением бюджетного органа в соответствии с пунктом 47 Межинституционального соглашения, заключенного между Европейским Парламентом, Советом ЕС и Европейской Комиссией 17 мая 2006 г. о бюджетной дисциплине и рациональном управлении финансами <*>. Должна применяться процедура согласования бюджета Европейского Союза. Европейской Счетной Палатой должна проводиться проверка счетов. Общий бюджет должен быть исполнен.
---
<*> ОЖ N C 139, 14.6.2006, стр. 1.
(60) Орган должен применять Регламент (ЕС) 1073/1999 Европейского Парламента и Совета ЕС от 25 мая 1999 г. о расследованиях, проводимых Европейским бюро по борьбе с мошенничеством (OLAF) <*>. Орган также должен присоединиться к Межинституциональному соглашению от 25 мая 1999 г. между Европейским Парламентом, Советом ЕС и Комиссией Европейских сообществ о внутренних расследованиях, проводимых Европейским бюро по борьбе с мошенничеством (OLAF) <**>.
---
<*> ОЖ N L 136, 31.5.1999, стр. 1.
<**> ОЖ N L 136, 31.5.1999, стр. 15.
(61) Для обеспечения доступных и понятных условий трудоустройства и равноправного режима в отношении работников, в отношении сотрудников Органа должны применяться Регламент о персонале должностных лиц и условия трудоустройства других служащих Европейских сообществ <*>
---
<*> ОЖ N L 56, 4.3.1968, стр. 1.
(62) Важно обеспечить защиту информации, составляющей коммерческую тайну, и другой конфиденциальной информации. Конфиденциальность информации, ставшей доступной для Органа и в отношении которой происходит обмен в сети, подчиняется обязательным и имеющим юридическую силу нормам о конфиденциальности.
(63) [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-9546es/statya-1) 95/46/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 24 октября 1995 г. о защите физических лиц в отношении обработки персональных данных и свободного обращения таких данных <*> и [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-452001/statya-1) ЕС 45/2001 Европейского Парламента и Совета ЕС от 18 декабря 2000 г. о защите физических лиц при обработке персональных данных, осуществляемой учреждениями и органами Сообщества, и о свободном обращении таких данных <**> в полной мере применимы к обработке персональных данных для целей настоящего Регламента.
---
<*> ОЖ N L 281, 23.11.1995, стр. 31.
<**> ОЖ N L 8, 12.1.2001, стр. 1.
(64) В целях обеспечения прозрачной работы Органа в отношении него должен применяться [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-10492001/statya-1) (ЕС) 1049/2001 Европейского Парламента и Совета ЕС от 30 мая 2001 г. о доступе общественности к документам Европейского Парламента, Совета ЕС и Европейской Комиссии <*>.
---
<*> ОЖ N L 145, 31.5.2001, стр. 43.
(65) Третьим странам должно быть позволено принимать участие в работе Органа на основании соответствующих соглашений, заключенных Европейским Союзом.
(66) В связи с тем, что цели настоящего Регламента, в основном направленные на улучшение функционирования внутреннего рынка посредством обеспечения высокого, эффективного и сообразного уровня экономических нормативов и надзора, защиты инвесторов, защиты целостности, эффективности и правильного функционирования финансовых рынков, поддержания стабильности финансовой системы и укрепления международного взаимодействия в сфере надзора, не могут быть в достаточном объеме достигнуты Государствами-членами ЕС и вследствие этого могут по причине масштаба действий быть лучше достигнуты на уровне Европейского Союза, Союз может одобрить меры в соответствии с принципом субсидиарности, установленным в [Статье 5](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-evropeyskom-soyuze-rus-angl/statya-5#p100099) Договора о Европейском Союзе. В соответствии с принципом пропорциональности, установленным в данной [Статье](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-evropeyskom-soyuze-rus-angl/statya-5#p100099), настоящий Регламент не выходит за пределы того, что необходимо для достижения этих целей.
(67) Орган должен принять на себя все текущие функции и полномочия Комитета Европейского контролирующего органа по ценным бумагам. В связи с этим с даты учреждения Органа подлежит отмене Решение 2009/77/ЕС Европейской Комиссии, а изменению - Решение 716/2009/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 16 сентября 2009 г., учреждающее программу Сообщества по поддержке определенных видов деятельности в сфере финансовых услуг, финансовой отчетности и аудита <*>. При существующих структурах и работе Комитета Европейского контролирующего органа по ценным бумагам важно обеспечить тесное взаимодействие между Комитетом Европейского контролирующего органа по ценным бумагам и Европейской Комиссией при установлении приемлемых мер переходного характера, обеспечения, чтобы период, в течение которого Европейская Комиссия ответственна за административное учреждение и первоначальную административную работу Органа, был по возможности ограничен.
---
<*> ОЖ N L 253, 25.9.2009, стр. 8.
(68) Целесообразно установить крайний срок для начала применения настоящего Регламента, чтобы обеспечить надлежащую готовность Органа к осуществлению своей деятельности и для плавного перехода от Комитета Европейского контролирующего органа по ценным бумагам. Орган должен соответствующим образом финансироваться. Как минимум на начальном этапе он должен финансироваться на 40% за счет фондов Европейского Союза и на 60% посредством взносов Государств-членов ЕС, осуществленных в соответствии с подсчетом голосов, установленным [Статьей 3(3)](https://bukva.ai/docs/protokol-o-perehodnyh-polozheniyah-rus-angl/statya-3#p100049) Протокола (N 36) о переходных положениях.
(69) Для целей придания Органу юридического статуса с 1 января 2011 г., настоящий Регламент должен вступить в силу на следующий день после публикации в Официальном Журнале Европейского Союза,
**Приняли настоящий Регламент:**
## Статья 1
### ГЛАВА I. УЧРЕЖДЕНИЕ И ПРАВОВОЙ СТАТУС
### Статья 1
**Учреждение и сфера действия**
1. Настоящий регламент учреждает Европейский надзорный орган (Европейский орган по ценным бумагам и рынкам) (далее - Орган).
2. Орган действует в пределах полномочий, предоставленных ему настоящим Регламентом, и в пределах сфер действия Директив [97/9/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-979es/statya-1), [98/26/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-9826es/statya-1), [2001/34/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-200134es/statya-1), [2002/47/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-200247es/statya-1), [2004/109/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-2004109ec/statya-1), [2009/65/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-200965es/statya-1), Директивы 2011/61/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС <*>, [Регламента](https://bukva.ai/docs/reglament-10602009/statya-1) (ЕС) 1060/2009, и [Директивы](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-1) 2014/65/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС <**>, [Регламента](https://bukva.ai/docs/reglament-20171129/statya-1) (ЕС) 2017/1129 Европейского Парламента и Совета ЕС <***> в той степени, в которой указанные акты применяются в отношении фирм, предоставляющих инвестиционные услуги, или организаций коллективного инвестирования, торгующих своими паями или акциями, и компетентных органов, которые осуществляют над ними надзор в пределах соответствующих частей Директив 2002/87/ЕС и 2002/65/ЕС, включая все директивы, предписания и решения, основанные на этих актах, и любого будущего имеющего обязательную юридическую силу акта Европейского Союза, который наделяет Орган полномочиями.
---
<*> Директива 2011/61/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 8 июня 2011 г. о менеджерах альтернативных инвестиционных фондов и о внесении изменений в Директивы 2003/41/ЕС и 2009/65/ЕС, а также в Регламенты (ЕС) 1060/2009 и (ЕС) 1095/2010 (ОЖ N L 174, 1.7.2011, стр. 1).
<**> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-1) 2014/65/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 15 мая 2014 г. о рынках финансовых инструментов и внесении изменений в Директиву 2002/92/EC и Директиву 2011/61/ЕС (ОЖ N L 173, 12.6.2014, стр. 349).
<***> [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-20171129/statya-1) (ЕС) 2017/1129 Европейского Парламента и Совета ЕС от 14 июня 2017 г. о публикации проспекта при публичном предложении или допуске ценных бумаг к торгам на регулируемом фондовом рынке, а также об отмене Директивы 2003/71/ЕС (ОЖ N L 168, 30.6.2017, стр. 12).
Орган также должен способствовать деятельности Европейского надзорного органа (Европейский банковский орган), учрежденного [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-10932010-evropeyskiy-soyuz-es/statya-1) (ЕС) 1093/2010 Европейского Парламента и Совета ЕС <*>, связанной с предотвращением использования финансовой системы для отмывания денег или финансирования терроризма, в соответствии с [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-2015849/statya-1) ЕС 2015/849 Европейского Парламента и Совета ЕС <**> и Регламентом (ЕС) 1093/2010. Орган должен принимать решение по соглашению в соответствии со Статьей 9а(9) Регламента (ЕС) 1093/2010.
---
<*> [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-10932010-evropeyskiy-soyuz-es/statya-1) (ЕС) 1093/2010 Европейского Парламента и Совета ЕС от 24 ноября 2010 г. об учреждении Европейского надзорного органа (Европейский банковский орган), об изменении Решения 716/2009/ЕC и об отмене Решения 2009/78/ЕС Европейской Комиссии (ОЖ N L 331, 15.12.2010, стр. 12).
<**> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-2015849/statya-1) ЕС 2015/849 Европейского Парламента и Совета ЕС о предотвращении использования финансовой системы в целях отмывания денег или финансирования терроризма, об изменении Регламента (ЕС) 648/2012 Европейского Парламента и Совета ЕС и об отмене Директивы 2005/60/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС, а также Директивы 2006/70/ЕС Европейской Комиссии (ОЖ N L 141, 5.6.2015, стр. 73).
3. Орган также осуществляет свои полномочия в сфере деятельности участников финансового рынка в отношении вопросов, прямо не подпадающих под действие законодательных актов, указанных в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156), включая вопросы корпоративного управления, аудита и финансовой отчетности, учитывая модели устойчивого бизнеса и интеграцию экологических, социальных и связанных с управлением факторов, при условии, что такие действия необходимы для обеспечения эффективного и последовательного применения указанных актов. Орган также должен принимать надлежащие меры в контексте поглощений, вопросов клиринга, расчетов и производных вопросов.
3a. Настоящий Регламент также применяется без ущерба действию других актов Европейского Союза, наделяющих Орган функциями по выдаче разрешений и надзорными функциями, а также соответствующими полномочиями.
4. Положения настоящего Регламента применяются без ущерба действию полномочий Европейской Комиссии, особенно согласно [Статье 258](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-258#p101778) TFEU, для обеспечения соблюдения законодательства Европейского Союза.
5. Целью Органа является защита общественных интересов посредством обеспечения краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной стабильности и эффективности финансовой системы для экономики Европейского Союза, его граждан и субъектов предпринимательской деятельности. Орган, в пределах соответствующей компетенции, содействует:
(a) улучшению функционирования внутреннего рынка, включая, в частности, высокий, эффективный и согласованный уровень регулирования и надзора;
(b) обеспечению целостности, прозрачности, эффективности и последовательному функционированию финансовых рынков;
(c) укреплению международного взаимодействия в сфере надзора;
(d) предупреждению регулярных арбитражных споров и внедрению равных условий конкуренции;
(e) обеспечению надлежащего регулирования и надзора за осуществлением инвестирования и других рисков;
(f) усилению защиты потребителя и инвестора;
(g) усилению сближения надзора в пределах внутреннего рынка.
Для этих целей Орган содействует обеспечению последовательного, действенного и эффективного применения актов, указанных в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156) настоящей Статьи, поддерживает сближение надзора, представляет заключения в соответствии со [Статьей 16a](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-17#p101815) Европейскому Парламенту, Совету ЕС и Европейской Комиссии.
При осуществлении задач, возложенных на него настоящим Регламентом, Орган должен уделять особое внимание любому системному риску, предложенному участниками финансового рынка, несостоятельность которых может ослабить работу финансовой системы или реального сектора экономики.
При выполнении своих задач Орган действует независимо, объективно, справедливо, недискриминационно и прозрачно, в интересах Европейского Союза в целом и соблюдает при необходимости принцип пропорциональности. Орган является подотчетным, действует добросовестно и обязуется обеспечить условия справедливого обращения со всеми акционерами.
Содержание и форма действий и мер Органа, в частности, руководства, рекомендации, заключения, вопросы и ответы, проекты нормативных и выполняемых стандартов, должны в полной мере обеспечивать соблюдение соответствующих положений настоящего Регламента и законодательных актов, указанных в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156). В случаях, разрешенных и допустимых указанными положениями, действия и меры Органа должны в соответствии с принципом пропорциональности учитывать надлежащим образом сущность, масштабы и сложность рисков, связанных с бизнесом участника финансового рынка, предприятия, а также иного субъекта или финансовой деятельности, затронутых действием мер и требований Органа.
6. Орган учреждает в качестве своего структурного подразделения Комиссию по разработке рекомендаций, каким образом при выработке мер и требований в полном соответствии с применяемыми правилами принимать во внимание специфические различия, преобладающие в секторе, связанные с сущностью, масштабами и сложностью рисков, в отношении бизнес-моделей и практик, а также численность финансовых институтов и рынков в той мере, в которой данные факторы имеют отношение к рассматриваемым правилам.
## Статья 2
### Статья 2
**Европейская система финансового надзора**
1. Орган является частью Европейской системы финансового надзора (ESFS). Основной целью ESFS является обеспечение того, чтобы нормы, применимые в отношении финансового сектора, были должным образом исполнимы для сохранения финансовой стабильности и обеспечения надежности финансовой системы в целом, а также эффективной и надлежащей защиты потребителей финансовых услуг.
2. ESFS включает в себя:
(a) Европейский совет по системным рискам (ESRB) для целей выполнения задач, указанных в Регламенте (ЕС) 1092/2010 [<*>](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-2#p100177) и настоящем Регламенте;
---
<*> См. стр. 1 настоящего Официального Журнала.
(b) Орган;
(c) Европейский надзорный орган (Европейский банковский орган), учрежденный [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-10932010-evropeyskiy-soyuz-es/statya-1) (ЕС) 1093/2010 Европейского Парламента и Совета ЕС [<*>](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-2#p100181);
---
<*> См. стр. 12 настоящего Официального Журнала.
(d) Европейский надзорный орган (Европейский орган по страхованию и профессиональному пенсионному обеспечению), учрежденный [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-10942010/statya-1) (ЕС) 1094/2010 Европейского Парламента и Совета ЕС [<*>](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-2#p100184);
---
<*> См. стр. 48 настоящего Официального Журнала.
(e) Совместный комитет Европейских надзорных органов ("Совместный комитет") для целей выполнения задач, указанных в [Статьях 54](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-54#p100661) - [57](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-57#p100685) настоящего Регламента, в [Регламенте](https://bukva.ai/docs/reglament-10932010-evropeyskiy-soyuz-es/statya-1) (ЕС) 1093/2010 и [Регламенте](https://bukva.ai/docs/reglament-10942010/statya-1) (ЕС) 1094/2010;
(f) компетентные надзорные органы Государств-членов ЕС, указанных в актах Европейского Союза, обозначенных в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156) настоящего Регламента, в [Регламенте](https://bukva.ai/docs/reglament-10932010-evropeyskiy-soyuz-es/statya-1) (ЕС) 1093/2010 и [Регламенте](https://bukva.ai/docs/reglament-10942010/statya-1) (ЕС) 1094/2010.
3. Орган регулярно и тесно взаимодействует с ESRB, а также с Европейским надзорным органом (Европейским банковским органом) и Европейским надзорным органом (Европейским органом по страхованию и профессиональному пенсионному обеспечению) через Совместный комитет для обеспечения межведомственной стабильности в работе и достижения общих позиций в сфере надзора в отношении финансовых конгломератов и по другим межведомственным вопросам.
4. В соответствии с принципом добросовестного взаимодействия согласно [Статье 4(3)](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-evropeyskom-soyuze-rus-angl/statya-4#p100094) Договора о Европейском Союзе (TEU), участники ESFS должны осуществлять взаимодействие на основе доверия и полного взаимного уважения, в особенности при обеспечении потока соответствующей и подтвержденной информации между ними, а также от Органа Европейскому Парламенту, Совету ЕС и Европейской Комиссии.
5. Эти надзорные органы, составляющие ESFS, обязаны осуществлять надзор за участниками финансового рынка, действующими в Европейском Союзе в соответствии с актами, указанными в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156).
Без ущерба национальным компетенциям, ссылки в настоящем Регламенте на надзор должны включать в себя все необходимые меры всех компетентных органов, которые следует принять в соответствии с законодательными актами, указанными в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156).
## Статья 3
### Статья 3
**Подотчетность Органов**
1. Органы, указанные в [пунктах (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-2#p100175) - [(d)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-2#p100182) Статьи 2(2), подотчетны Европейскому Парламенту и Совету ЕС.
2. В соответствии со [Статьей 226](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-226#p101607) Договора Орган в полной мере взаимодействует с Европейским Парламентом в процессе любого расследования, проводимого на основании настоящей Статьи.
3. Наблюдательный совет утверждает ежегодный отчет о деятельности Органа, в том числе об осуществлении Председателем своих обязанностей, и к 15 июня каждого года передает данный отчет Европейскому Парламенту, Совету ЕС, Европейской Комиссии, Европейской Счетной Палате и Европейскому комитету по социальным и экономическим вопросам. Отчет должен быть оглашен.
4. По требованию Европейского Парламента Председатель принимает участие в слушании о деятельности Органа, проводимом в Европейском Парламенте. Слушание проводится не реже одного раза в год. Председатель должен представить свои пояснения Европейскому Парламенту и ответить на вопросы его членов во всех случаях, когда это требуется.
5. Председатель предоставляет Европейскому Парламенту в письменной форме отчет по видам деятельности Органа, если это требуется, и по крайней мере за пятнадцать дней до заявления, указанного в [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-3#p101772).
6. В дополнение к информации, указанной в [Статьях 11](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-11#p100277) - [18](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-18#p100342) и [Статьях 20](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-20#p100362) и [33](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-33#p100461), отчет также должен включать любую соответствующую информацию, запрошенную Европейским Парламентом специально для данного случая.
7. Орган отвечает устно или письменно на любой вопрос, адресованный ему Европейским Парламентом или Советом ЕС, в течение пяти недель с даты его получения.
8. По требованию Председатель проводит конфиденциальные устные переговоры за закрытыми дверями с участием Президента, вице-президентов и координаторов компетентных комиссий Европейского Парламента. Все участники соблюдают требования о профессиональной тайне.
9. Без ущерба обязательствам о конфиденциальности, вытекающим из участия на международных площадках, Орган должен информировать Европейской Парламент по его требованию о своем вкладе в объединенном, совместном, согласованном и эффективном представлении интересов Союза на данной международной площадке.
## Статья 4
### Статья 4
Для целей настоящего Регламента используются следующие определения:
(1) "участник финансового рынка" означает любое лицо, в отношении которого применяются требования законодательства, указанного в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156), и национального права, обеспечивающего выполнение данного законодательства;
(2) "ключевой участник финансового рынка" означает участника финансового рынка, чья постоянная деятельность или финансовая устойчивость имеет или может иметь серьезное воздействие на стабильность, целостность или эффективность финансовых рынков Европейского Союза;
(3) "компетентные органы" означает:
(i) компетентные органы и/или надзорные органы, определенные в законодательстве, указанном в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156);
(ii) с учетом [Директивы](https://bukva.ai/docs/direktiva-200265es/statya-1) 2002/65/ЕС органы и организации, компетентные обеспечивать соблюдение требований указанной Директивы фирмами, предоставляющими инвестиционные услуги, или организациями коллективного инвестирования, торгующими своими паями или акциями;
(iii) с учетом схем компенсирования средств инвесторов органы, которые управляют национальными схемами компенсаций в соответствии с [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-979es/statya-1) 97/9/ЕС, или в случае, когда управление схемами компенсирования средств инвесторов осуществляется частной компанией, орган государственной власти, осуществляющий надзор за этими схемами в соответствии с указанной [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-979es/statya-1).
(iv) в отношении Регламента (ЕС) 2021/23 Европейского Парламента и Совета ЕС <*>, орган по реструктуризации, как определено в пункте (3) Статьи 2 этого Регламента.
---
<*> Регламент (ЕС) 2021/23 Европейского Парламента и Совета ЕС от 16 декабря 2020 г. об основах взыскания и реструктуризации в отношении центральных контрагентов и о внесении изменений в Регламенты (ЕС) N 1095/2010, (ЕС) N 648/2012, (ЕС) N 600/2014, (ЕС) N 806/2014 и (ЕС) 2015/2365, а также в Директивы 2002/47/ЕС, 2004/25/ЕС, [2007/36/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-200736es/statya-1), 2014/59/ЕС и (ЕС) 2017/1132 (ОЖ N L 022, 22.01.2021, стр. 1).
## Статья 5
### Статья 5
1. Орган является органом Европейского Союза, обладающим правами юридического лица.
2. В каждом Государстве-члене ЕС Орган пользуется наиболее обширной правоспособностью, предоставленной национальным законодательством юридическим лицам. Он может, в частности, приобретать или распоряжаться движимым и недвижимым имуществом и быть участником судебных разбирательств.
**3. Орган представляет его Председатель.**
## Статья 6
### Статья 6
В состав Органа входят:
(1) Наблюдательный совет, который осуществляет функции, обозначенные в [Статье 43](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-43#p100556);
(2) Правление, которое осуществляет функции, обозначенные в [Статье 47](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-47#p100595);
(3) Председатель, который осуществляет функции, обозначенные в [Статье 48](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-48#p100607);
(4) Исполнительный директор, который осуществляет функции, обозначенные в [Статье 53](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-53#p100648);
(5) Апелляционная коллегия, которая осуществляет функции, обозначенные в [Статье 60](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-60#p100718).
## Статья 7
### Статья 7
Местонахождением Органа является Париж.
Расположение Органа не должно влиять на осуществление им возложенных на него обязанностей и полномочий, организацию его структуры управления, функционирование его основной организационной структуры или на основное финансирование его деятельности, допуская при необходимости передачу органам Союза функций по административной поддержке и административно-хозяйственному управлению, которые не относятся к основной деятельности Органа.
## Статья 8
### ГЛАВА II. ФУНКЦИИ И ПОЛНОМОЧИЯ ОРГАНА
### Статья 8
**Функции и полномочия Органа**
1. Орган осуществляет следующие функции:
(a) основываясь на законодательных актах, указанных в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156), содействует установлению высококачественных общих нормативных и надзорных стандартов и практики, особенно посредством разработки проектов нормативных и выполняемых технических стандартов, руководств, рекомендаций и иных мер, включая заключения;
(aa) разрабатывает и обновляет Руководство ЕС по осуществлению надзора за участниками финансового рынка Союза, которое устанавливает лучшие практики и высококачественные методологии и процессы, а также включает, inter alia, изменяющиеся практики ведения бизнеса и бизнес-модели и численность финансовых институтов и рынков;
(b) содействует последовательному применению актов Европейского Союза, обладающих обязательной юридической силой, в частности, содействуя общей культуре надзора, способствуя последовательному, действенному и эффективному применению законодательных актов, указанных в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156), предупреждению регулятивного арбитража, укреплению и мониторингу независимости надзора, выступая в качестве посредника и регулируя разногласия между компетентными органами, обеспечивая эффективный и последовательный надзор за участниками финансового рынка, обеспечивая четкое функционирование коллегий инспекторов и принимая действия, inter alia, в экстренных ситуациях;
(c) поощряет делегирование функций и обязательств среди компетентных органов и содействует этому;
(d) тесно сотрудничает с ESRB, в частности, посредством предоставления ESRB необходимой информации для выполнения его функций и посредством обеспечения последовательного выполнения предупреждений и рекомендаций ESRB;
(e) организовывает и проводит независимую оценку деятельности компетентных органов и в рамках этих полномочий издает руководства и рекомендации, а также систематизирует лучшие образцы практики на предмет улучшения системности результатов надзора;
(f) отслеживает и оценивает развитие рынка в сфере своей компетенции, включая в соответствующих случаях развитие динамики инновационных финансовых сервисов, должным образом учитывающих разработки, касающиеся экологических, социальных и связанных с управлением факторов;
(g) проводит анализы рынков для информирования о выполнении Органом своих функций;
(h) способствует в соответствующих случаях защите потребителей и инвесторов, в частности, с учетом недостатков международной обстановки и принятия во внимание связанных с этим рисков;
(i) способствует последовательному и четкому функционированию коллегий инспекторов, отслеживанию, оценке и измерению системного риска, разработке и координации восстановительных и разрешающих планов, обеспечению высокого уровня защиты инвесторов на территории всего Европейского Союза и разработке методов решения вопросов несостоятельности участников финансового рынка и оценки необходимости в надлежащих финансовых инструментах в соответствии со [Статьями 21](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-21#p100365) - [26](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-26#p100403);
(ia) участвует в создании общей стратегии Союза в области финансовых данных;
(j) выполняет другие специфические функции, установленные настоящим Регламентом и другими законодательными актами;
(k) публикует на своем веб-сайте и регулярно обновляет информацию, относящуюся к сфере его деятельности, в частности, в пределах своей компетенции, о зарегистрированных участниках финансового рынка для того, чтобы обеспечить свободный доступ общественности к информации;
(ka) публикует на своем веб-сайте и регулярно обновляет нормативные технические стандарты, выполняемые технические стандарты, руководства, рекомендации, вопросы и ответы по каждому законодательному акту, указанному в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156), включая обзоры, описывающие состояние дел по текущей работе и планируемому сроку принятия проектов нормативных технических стандартов и выполняемых технических стандартов.
1a. При осуществлении функций в соответствии с настоящим Регламентом Орган должен:
(a) использовать все возможные предоставленные ему полномочия;
(b) надлежащим образом следуя цели обеспечения безопасности и устойчивости участников финансового рынка, принимать во внимание все возможные различные типы, бизнес-модели и численность участников финансового рынка; и
(c) принимать во внимание технологические инновации, инновационные и устойчивые бизнес-модели, а также интеграцию экологических, социальных и связанных с управлением факторов.
2. Для выполнения функций, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-8#p100221), Орган обладает полномочиями, установленными настоящим Регламентом, в частности, следующими:
(a) разработка проекта нормативных технических стандартов в определенных случаях, указанных в [Статье 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259);
(b) разработка проекта выполняемых технических стандартов в специальных случаях, указанных в [Статье 15](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-15#p100298);
(c) издание инструкций и рекомендаций, как установлено в [Статье 16](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-16#p100317);
(ca) издание рекомендаций, как установлено в [Статье 29a](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-30#p101859);
(d) издание рекомендаций в специальных случаях, как указано в [Статье 17(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-17#p100331);
(da) выдача предупреждений в соответствии со [Статьей 9(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-9#p100253);
(e) принятие самостоятельных решений, адресованных компетентным органам в определенных случаях, указанных в [Статьях 18(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-18#p100349) и [19(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-19#p100358);
(f) в случаях, касающихся прямого применения законодательства Европейского Союза, принятие самостоятельных решений, адресованных участникам финансового рынка, в специальных случаях, указанных в [Статье 17(6)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-17#p100337), в [Статье 18(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-18#p100350) и в [Статье 19(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-19#p100359);
(g) направление заключений Европейскому Парламенту, Совету ЕС или Европейской Комиссии, как предусмотрено в [Статье 34](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-34#p100466);
(ga) подготовка ответов на вопросы, как установлено в [Статье 16b](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-17#p101821);
(gb) принятие мер в соответствии со [Статьей 9a](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p101801);
(h) осуществление сбора необходимой информации об участниках финансового рынка, как предусмотрено в [Статье 35](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-35#p100470);
(i) разработка общей методологии оценки воздействия характеристик продукции и процессов распространения на финансовую позицию участников финансового рынка и на защиту потребителей;
(j) обеспечение централизованно доступной базы данных о зарегистрированных участниках финансового рынка в области своей компетенции, когда определено в актах, указанных в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156).
3. При выполнении функций, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-8#p100221), и осуществлении полномочий, указанных в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-8#p100234), Орган должен действовать в соответствии и в пределах законодательных рамок и должен надлежащим образом следовать принципам пропорциональности в необходимых случаях и лучшего регулирования, включая результаты анализа затрат в соответствии с настоящим Регламентом.
Открытые публичные консультации, указанные в [Статьях 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259), [15](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-15#p100298), [16](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-16#p100317) и [16a](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-17#p101815), должны проводиться повсеместно, насколько это возможно, для обеспечения системного подхода в отношении всех заинтересованных сторон и должны предоставлять достаточное время для ответа акционерами. Орган публикует краткий отчет о вложениях, полученных от акционеров, и обзор использования информации и данных, собранных в процессе консультаций, при принятии проектов нормативных технических стандартов и выполняемых технических стандартов.
## Статья 9
### Статья 9
**Функции, относящиеся к защите потребителей**
**и финансовой деятельности**
1. Орган принимает на себя лидирующую роль в содействии прозрачности, простоте и объективности рынка финансовой продукции или услуг для потребителя на внутреннем рынке, включая:
(a) сбор, анализ и отчетность о потребительских тенденциях, в частности, совершенствование системы расходов и сборов в отношении финансовых операций и продажи продукции в государствах-членах ЕС;
(aa) проведение тщательных предметных анализов поведения на рынке, выстраивание общего понимания рыночных практик в целях идентификации потенциальных проблем и анализ их воздействия;
(ab) разработку показателей риска продаж для своевременного определения возможных причин причинения ущерба потребителю и инвестору;
(b) анализ и координация финансовой грамотности и инициативы компетентных органов по обучению;
(c) разработку стандартов обучения для бизнеса; и
(d) содействие разработке общих правил относительно гласности.
(e) содействие установлению равных условий конкуренции на внутреннем рынке, при которых потребители и другие пользователи финансовых услуг имеют равноправный доступ к финансовым услугам и продукции; и
(f) координацию деятельности компетентных органов по осуществлению контрольных закупок, если это требуется.
2. Орган должен отслеживать новые и существующие виды финансовой деятельности и может принимать руководства и рекомендации в расчете на обеспечение безопасности и целостность рынков, а также сближение и эффективность нормативной и надзорной практик.
3. Орган может также выносить предупреждения в случае, если финансовая деятельность создает серьезную угрозу целям, изложенным в [Статье 1(5)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100161).
4. Орган учреждает в качестве своей неотъемлемой структуры Комитет по защите потребителей и финансовым инновациям, который сводит воедино все соответствующие компетентные национальные органы и органы, ответственные за защиту потребителей, с целью усиления мер по защите потребителей, достижения согласованного подхода к нормативному и надзорному применению новых или передовых видов финансовой деятельности и внесения предложений Органу по представлению их Европейскому Парламенту, Совету ЕС и Европейской Комиссии. Орган тесно сотрудничает с Европейским Советом по защите данных, учрежденным [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-2016679/statya-1) (ЕС) 2016/679 Европейского Парламента и Совета ЕС <*>, с целью избежания дублирования, несовместимости и юридической неопределенности в сфере защиты данных. Орган также может приглашать в качестве наблюдателей на заседание Комитета представителей национальных органов по защите данных.
---
<*> [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-2016679/statya-1) (ЕС) 2016/679 Европейского Парламента и Совета ЕС от 27 апреля 2016 г. о защите физических лиц при обработке персональных данных и о свободном обращении таких данных, а также об отмене Директивы 95/46/EC (Общий Регламент о защите персональных данных) (ОЖ N L 119, 4.5.2016, стр. 1).
5. Орган может временно запретить или ограничить маркетинг, дистрибуцию или продажу определенных финансовых продуктов, инструментов или операций, которые могут причинить существенный финансовый ущерб покупателям или потребителям или которые угрожают нормальному функционированию и целостности финансовых рынков или стабильности финансовой системы Европейского Союза в целом или в части, в определенных случаях и согласно условиям, установленным законодательными актами, указанными в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156), или, если это требуется в экстренных ситуациях, - в соответствии с условиями, установленными в [Статье 18](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-18#p100342).
Орган должен осуществлять пересмотр решения, указанного в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-9#p100255), периодически и как минимум каждые шесть месяцев. После по крайней мере двух следующих друг за другом продлений на основе надлежащего анализа, направленного на оценку влияния решения на покупателя или потребителя, Орган может принять решение о ежегодном продлении запрета.
Государство-член ЕС может предложить Органу пересмотреть его решение. В данном случае Орган должен решить в соответствии с процедурой, предусмотренной во [втором подпараграфе Статьи 44(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-44#p100571), поддерживает ли он данное решение.
Орган может также оценивать необходимость запрещения или ограничения определенных видов финансовой деятельности или практики и при наличии данной необходимости информирует Европейскую Комиссию в целях облегчения принятия подобного запрещения или ограничения.
**Письма о непринятии мер**
1. Орган может принять меры, указанные в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-9#p101807) настоящей Статьи, только в исключительных случаях, когда он посчитает, что применение одного из законодательных актов, указанных в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156), или любого делегированного или имплементационного акта, основанных на данных законодательных актах, повлечет возникновение существенных вопросов, по одной из следующих причин:
(a) Орган придет к выводу, что положения, содержащиеся в таком акте, могут прямо противоречить другому соответствующему акту;
(b) когда акт является одним из числа законодательных актов, указанных в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156), и отсутствие делегированного или имплементационного акта, который мог бы дополнить или уточнить рассматриваемый акт, может привести к обоснованным сомнениям относительно правовых последствий, вытекающих из самого законодательного акта или его надлежащего применения;
(c) отсутствие инструкций и рекомендаций, как указано в [Статье 16](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-16#p100317), приведет к практическим трудностям, связанным с применением соответствующего законодательного акта.
2. В случаях, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-9#p101803), Орган должен направить компетентным органам и Европейской Комиссии письменный подробный отчет с указанием существующих, по его мнению, проблемных вопросов.
В случаях, указанных в [пунктах (a)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-9#p101804) и [(b) параграфа 1](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-9#p101805), Орган предоставляет Европейской Комиссии заключение о надлежащих мерах, которые, по его мнению, необходимо принять, в форме нового законопроекта или предложения о новом делегированном или имплементационном акте, и с такой срочностью, которая, по решению Органа, необходима. Орган должен обеспечить доступ общественности к указанному заключению.
В случаях, указанных в [пункте (c) параграфа 1](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-9#p101806) настоящей Статьи, Орган должен в сжатые сроки оценивать необходимость принятия соответствующих инструкций или рекомендаций в соответствии со [Статьей 16](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-16#p100317).
Орган должен по мере возможности действовать безотлагательно, особенно с целью содействия предупреждению вопросов, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-9#p101803).
3. При необходимости в случаях, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-9#p101803), до тех пор пока не приняты и не применяются новые меры, следующие за выполнением этапов, указанных в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-9#p101807), Орган выдает заключения, касающиеся специальных положений актов, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-9#p101803), с целью содействия последовательному, эффективному и действенному осуществлению надзорных и правоприменительных практик, а также общему, единообразному и последовательному применению законодательства Союза.
4. В тех случаях, когда на основе полученной информации, особенно от компетентных органов, Орган придет к выводу, что любой из законодательных актов, указанных в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156), или любой делегированный или имплементационный акт, основанный на данных законодательных актах, вызывает серьезные неоднозначные вопросы относительно доверия на рынке, защиты покупателя или инвестора, нормального функционирования и целостности финансовых рынков или рынков товаров, или стабильности финансовой системы Союза в целом или частично, он должен безотлагательно направить компетентным органам и Европейской Комиссии письменный подробный отчет с указанием существующих, по его мнению, проблемных вопросов. Орган может представить Европейской Комиссии заключение о любых мерах, которые, по его мнению, необходимо принять, в форме нового законопроекта или предложения о новом делегированном или имплементационном акте, и с такой срочностью, которая необходима. Орган должен обеспечить доступ общественности к указанному заключению.
## Статья 10
### Статья 9a
### Статья 10
**Нормативные технические стандарты**
1. В случае делегирования Европейским Парламентом и Советом ЕС Европейской Комиссии полномочий по принятию нормативных технических стандартов посредством делегированных актов согласно [Статье 290](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-290#p101973) TFEU для обеспечения последовательной гармонизации в сферах, специально установленных в законодательных актах, указанных в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156) настоящего Регламента, Орган может разработать проект нормативных технических стандартов. Орган представляет проект стандартов для принятия Европейской Комиссии. Одновременно Орган направляет указанный проект нормативных технических стандартов для информации Европейскому Парламенту и Совету ЕС.
Нормативные технические стандарты должны носить технический характер, не должны подразумевать стратегические решения или выбор политики, а их содержание должно быть ограничено законодательными актами, на которых они основаны.
До представления их Европейской Комиссии Орган должен провести открытые публичные консультации по проекту нормативных технических стандартов и проанализировать потенциальные сопутствующие издержки и выгоды, кроме случаев, когда подобные консультации и анализы непропорциональны сфере и действию рассматриваемого проекта нормативных технических стандартов или определенной срочности вопроса. Орган должен также запросить совет Группы участников финансового рынка, указанной в [Статье 37](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-37#p100493).
В течение трех месяцев с момента получения проекта нормативного технического стандарта Европейская Комиссия должна решить, принимать его или нет. Европейская Комиссия своевременно информирует Европейский Парламент и Совет ЕС, когда проект не может быть принят в течение трех месяцев. Европейская Комиссия может принять проект нормативного технического стандарта частично или с изменениями, только если этого требуют интересы Европейского Союза.
В случае если Европейская Комиссия не намерена принимать проект нормативного технического стандарта или принять его частично или с изменениями, она направляет проект нормативного технического стандарта обратно Органу с объяснениями, почему она не приняла его, или, соответственно, с объяснениями причин его изменений. Европейская Комиссия направляет копию своего письма Европейскому Парламенту и Совету ЕС. В течение шести недель Орган может внести изменения в проект нормативного технического стандарта на основе предложенных Европейской Комиссией изменений и повторно представить его Европейской Комиссии в форме официального заключения. Орган должен направить копию своего официального заключения в Европейский Парламент и в Совет ЕС.
Если по истечении указанного шестинедельного периода времени Орган не представил измененный проект нормативного технического стандарта или представил проект нормативного технического стандарта, не измененный в соответствии с предложенными Европейской Комиссией изменениями, Европейская Комиссия может одобрить нормативный технический стандарт с изменениями, которые она посчитает значимыми, или отклонить его.
Европейская Комиссия может не изменять содержание проекта нормативного технического стандарта, подготовленного Органом, без предварительного согласования с Органом в порядке, предусмотренном настоящей Статьей.
2. Если Орган не представил проект нормативного технического стандарта в течение предельного срока, установленного в законодательных актах, указанных в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156), Европейская Комиссия может запросить такой проект в течение нового предельного срока. Орган своевременно информирует Европейский Парламент, Совет ЕС и Европейскую Комиссию о том, что он не может соблюсти новый предельный срок.
3. Только в случае, если Орган не представил Европейской Комиссии проект нормативного технического стандарта в течение предельного срока в соответствии с [параграфом 2](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100269), Европейская Комиссия может одобрить нормативный технический стандарт посредством делегированного акта без проекта Органа.
Европейская Комиссия проводит открытые публичные консультации по проекту нормативных технических стандартов и анализирует потенциальные сопутствующие издержки и выгоды, кроме случаев, когда подобные консультации и анализы непропорциональны сфере и действию рассматриваемого проекта нормативных технических стандартов или определенной срочности вопроса. Европейская Комиссия должна также запросить совет Группы участников финансового рынка, указанной в [Статье 37](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-37#p100493).
Европейская Комиссия должна немедленно направить проект нормативного технического стандарта в Европейский Парламент и Совет ЕС.
Европейская Комиссия должна направить свой проект нормативного технического стандарта Органу. В течение шести недель Орган может внести изменения в проект нормативного технического стандарта и представить его Европейской Комиссии в форме официального заключения. Орган должен направить копию своего официального заключения в Европейский Парламент и в Совет ЕС.
Если по истечении шестинедельного периода, указанного в [четвертом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100273), Орган не представил измененный проект нормативного технического стандарта, Европейская Комиссия может одобрить нормативный технический стандарт.
Если Орган представил измененный проект нормативного технического стандарта в течение шестинедельного периода, Европейская Комиссия может изменить проект нормативного технического стандарта на основе предложенных Органом изменений или одобрить нормативный технический стандарт с изменениями, которые она посчитает значимыми. Европейская Комиссия не должна изменять содержание проекта нормативного технического стандарта, подготовленного Органом, без предварительного согласования с Органом в порядке, предусмотренном настоящей Статьей.
4. Нормативные технические стандарты должны быть приняты посредством регламентов или решений. Слова "нормативные технические стандарты" должны располагаться на титульном листе таких регламентов или решений. Данные стандарты должны быть опубликованы в Официальном Журнале Европейского Союза и должны вступить в силу в день, указанный в них.
## Статья 11
### Статья 11
**Осуществление делегирования**
1. Полномочия по одобрению нормативных технических стандартов, указанных в [Статье 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259), предоставлены Европейской Комиссии на период, равный четырем годам, с 16 декабря 2010 г. Европейская Комиссия составляет акт в отношении делегированных полномочий не позднее шести месяцев до истечения четырехлетнего периода. Делегирование полномочий должно быть автоматически продлено на аналогичные периоды времени, кроме случаев, когда Европейский Парламент или Совет ЕС отменяют его в соответствии со [Статьей 14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294).
2. В кратчайший срок после одобрения нормативного технического стандарта Европейская Комиссия должна уведомить об этом одновременно Европейский Парламент и Совет ЕС.
3. Полномочия по одобрению нормативных технических стандартов предоставлены Европейской Комиссии при выполнении условий, установленных в [Статьях 12](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-12#p100282) и [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294).
## Статья 12
### Статья 12
1. Делегирование полномочий, указанных в [Статье 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259), может быть отменено в любое время Европейским Парламентом или Советом ЕС.
2. Орган, который возбудил внутреннюю процедуру по отмене делегирования полномочий, должен приложить усилия по информированию другого органа и Европейской Комиссии в течение разумного срока до окончательного принятия решения с указанием делегированного полномочия, которое может подлежать отмене.
3. Решение об отмене прекращает делегирование полномочий, определенных в данном решении. Оно вступает в силу немедленно или с более поздней даты, определенной в решении. Оно не влияет на действительность нормативных технических стандартов, уже вступивших в силу. Оно должно быть опубликовано в Официальном Журнале Европейского Союза.
## Статья 13
### Статья 13
**Возражения относительно нормативных технических стандартов**
1. Европейский Парламент или Совет ЕС могут выразить возражения относительно нормативных технических стандартов в течение трех месяцев с даты уведомления об одобрении Европейской Комиссией нормативного технического стандарта. По инициативе Европейского Парламента или Совета ЕС данный период должен быть продлен на три месяца.
2. Если по истечении периода, указанного в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-13#p100289), ни Европейским Парламентом, ни Советом ЕС не высказаны возражения относительно нормативного технического стандарта, он подлежит опубликованию в Официальном Журнале Европейского Союза и вступает в силу с даты, указанной в нем.
Нормативный технический стандарт может быть опубликован в Официальном Журнале Европейского Союза и вступает в силу до истечения этого периода времени, если и Европейский Парламент, и Совет ЕС проинформировали Европейскую Комиссию о своем намерении не представлять возражения.
3. Если либо Европейский Парламент, либо Совет ЕС представляют возражения относительно нормативного технического стандарта в течение периода, указанного в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-13#p100289), он не вступает в силу. В соответствии со [Статьей 296](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-296#p102030) TFEU орган, который представил возражения, должен указать основания для возражений в отношении нормативного технического стандарта.
## Статья 14
### Статья 14
**Неодобрение или изменение проекта нормативных**
**технических стандартов**
1. В случае если Европейская Комиссия не одобрит проект нормативного технического стандарта или изменит его, как предусмотрено в [Статье 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259), Европейская Комиссия должна проинформировать об этом Орган, Европейский Парламент и Совет ЕС с указанием причин.
2. В необходимых случаях Европейский Парламент или Совет ЕС в течение 1 месяца с момента уведомления, указанного в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100296), могут пригласить компетентного представителя Европейской Комиссии совместно с Председателем Органа на специальное совещание компетентного комитета Европейского Парламента или Совета ЕС для представления и объяснения их разногласий.
## Статья 15
### Статья 15
**Выполняемые технические стандарты**
1. В тех случаях, когда Европейский Парламент и Совет ЕС предоставляют Европейской Комиссии имплементационные полномочия по принятию выполняемых технических стандартов согласно [Статье 291](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-291#p101983) TFEU в сферах, специально установленных в законодательных актах, указанных в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156) настоящего Регламента, Орган может разработать проект выполняемых технических стандартов. Выполняемые технические стандарты должны носить технический характер, не должны подразумевать стратегические решения или выбор политики, а их содержание должно определять условия выполнения данных актов. Орган должен представить свой проект выполняемых технических стандартов Европейской Комиссии для принятия. Одновременно Орган направляет данные технические стандарты для информации Европейскому Парламенту и Совету ЕС.
До представления проекта выполняемых технических стандартов Европейской Комиссии Орган должен провести открытые публичные консультации и проанализировать потенциальные сопутствующие издержки и выгоды, кроме случаев, когда подобные консультации и анализы непропорциональны сфере и действию рассматриваемого проекта выполняемых технических стандартов или определенной срочности вопроса. Орган должен также запросить совет Группы участников финансового рынка, указанной в [Статье 37](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-37#p100493).
В течение трех месяцев с момента получения проекта выполняемого технического стандарта Европейская Комиссия должна решить, принять его или нет. Европейская Комиссия может продлить этот период на один месяц. Европейская Комиссия своевременно информирует Европейский Парламент и Совет ЕС, когда проект не может быть принят в течение трех месяцев. Европейская Комиссия может принять проект выполняемого технического стандарта частично или с изменениями, только если этого требуют интересы Европейского Союза.
В случае если Европейская Комиссия не намерена принимать проект выполняемого технического стандарта или намерена принять его частично или с изменениями, она направляет его обратно Органу с объяснениями, почему она не приняла его, или, соответственно, с объяснениями причин его изменений. Европейская Комиссия направляет копию своего письма Европейскому Парламенту и Совету ЕС. В течение шести недель Орган может внести изменения в проект выполняемого технического стандарта на основе предложенных Европейской Комиссией изменений и повторно представить его Европейской Комиссии в форме официального заключения. Орган должен направить копию своего официального заключения в Европейский Парламент и в Совет ЕС.
Если по истечении шестинедельного периода времени, указанного в [четвертом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-15#p100305), Орган не представил измененный проект выполняемого технического стандарта или представил проект выполняемого технического стандарта, не измененный в соответствии с предложенными Европейской Комиссией изменениями, Европейская Комиссия может принять выполняемый технический стандарт с изменениями, которые она посчитает значимыми, или отклонить его.
Европейская Комиссия может не изменять содержание проекта выполняемого технического стандарта, подготовленного Органом, без предварительного согласования с Органом в порядке, предусмотренном настоящей Статьей.
2. В случаях, если Орган не представил проект выполняемого технического стандарта в течение предельного срока, установленного в законодательных актах, указанных в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156), Европейская Комиссия может запросить такой проект в течение нового предельного срока. Орган своевременно информирует Европейский Парламент, Совет ЕС и Европейскую Комиссию о том, что он не может соблюсти новый предельный срок.
3. Только когда Орган не представляет проект выполняемого технического стандарта Европейской Комиссии в течение предельных сроков в соответствии с [параграфом 2](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-15#p100308), Европейская Комиссия может одобрить выполняемый технический стандарт посредством выполняемого акта без проекта Органа.
Европейская Комиссия проводит открытые публичные консультации по проекту выполняемых технических стандартов и анализирует потенциальные сопутствующие издержки и выгоды, кроме тех случаев, когда подобные консультации и анализы непропорциональны сфере и действию рассматриваемого проекта выполняемых технических стандартов или определенной срочности вопроса. Европейская Комиссия должна также запросить совет Группы участников финансового рынка, указанной в [Статье 37](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-37#p100493).
Европейская Комиссия должна немедленно направить проект выполняемого технического стандарта в Европейский Парламент и Совет ЕС.
Европейская Комиссия должна направить проект выполняемого технического стандарта Органу. В течение шести недель Орган может внести изменения в проект выполняемого технического стандарта и представить его Европейской Комиссии в форме официального заключения. Орган должен направить копию своего официального заключения в Европейский Парламент и в Совет ЕС.
Если по истечении шестинедельного периода, указанного в [четвертом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-15#p100312), Орган не представил измененный проект выполняемого технического стандарта, Европейская Комиссия может одобрить выполняемый технический стандарт.
Если Орган представил измененный проект выполняемого технического стандарта в течение шестинедельного периода, Европейская Комиссия может изменить проект выполняемого технического стандарта на основе предложенных Органом изменений или одобрить выполняемый технический стандарт с изменениями, которые она посчитает значимыми.
Европейская Комиссия не должна изменять содержание проекта выполняемого технического стандарта, подготовленного Органом, без предварительного согласования с Органом в порядке, предусмотренном настоящей Статьей.
4. Выполняемые технические стандарты должны быть приняты посредством регламентов или решений. Слова "выполняемые технические стандарты" должны располагаться на титульном листе таких регламентов или решений. Данные стандарты должны быть опубликованы в Официальном Журнале Европейского Союза и должны вступить в силу в день, указанный в них.
## Статья 16
### Статья 16
**Инструкции и рекомендации**
1. Орган с целью установления последовательной, действенной и эффективной практики в сфере надзора в пределах ESFS и обеспечения общего, единообразного и последовательного применения законодательства Европейского Союза, издает инструкции, адресованные всем компетентным органам или всем участникам финансового рынка, а также издает рекомендации в отношении одного или нескольких компетентных органов или одного или нескольких участников финансового рынка.
Инструкции и рекомендации должны издаваться в соответствии с полномочиями, предоставленными законодательными актами, указанными в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156) или в настоящей Статье.
2. Орган должен в необходимых случаях проводить открытые публичные консультации в отношении издаваемых им инструкций и рекомендаций и анализировать потенциальные сопутствующие издержки и выгоды от издания таких инструкций и рекомендаций. Подобные консультации и анализы должны быть пропорциональны сфере применения, сущности и действию инструкций или рекомендаций. Орган должен в необходимых случаях запросить совета Группы участников финансового рынка, указанной в [Статье 37](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-37#p100493). В тех случаях, когда Орган не проводит открытые публичные консультации или не запрашивает совета Группы участников финансового рынка, он должен указать причины для этого.
2a. Инструкции и рекомендации не должны только ссылаться или воспроизводить положения законодательных актов. До издания новой инструкции или рекомендации Орган должен первоначально пересмотреть уже действующие инструкции и рекомендации в целях избежания любого дублирования.
3. Компетентные органы и участники финансового рынка должны предпринимать любые попытки соблюдения этих инструкций и рекомендаций.
В течение двух месяцев с момента издания инструкции или рекомендации каждый компетентный орган должен подтвердить, соблюдает ли он или намеревается соблюдать эту инструкцию или рекомендацию. В случае если компетентный орган не соблюдает или не намерен их соблюдать, он информирует об этом Орган с указанием причин.
Орган должен опубликовать факт того, что компетентный орган не соблюдает или не намеревается соблюдать данную инструкцию или рекомендацию. Орган в зависимости от конкретного случая может также решить вопрос о публикации причин, по которым компетентный орган не соблюдает данную инструкцию или рекомендацию. Компетентный орган должен получить предварительное уведомление о такой публикации.
Участники финансового рынка должны сообщить в четкой и детальной форме, будут ли они соблюдать эту инструкцию или рекомендацию, если это предусмотрено данной инструкцией или рекомендацией.
4. В сообщении, указанном в [Статье 43(5)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-43#p100563), Орган информирует Европейский Парламент, Совет ЕС и Европейскую Комиссию об изданных инструкциях и рекомендациях.
1. Орган может по запросу Европейского Парламента, Совета ЕС или Европейской Комиссии либо по собственной инициативе направлять заключения Европейскому Парламенту, Совету ЕС и Европейской Комиссии по всем вопросам, относящимся к его компетенции.
2. Запрос, указанный в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-16#p101817), может включать публичную консультацию или проведение технического анализа.
3. Принимая во внимание пруденциальную оценку слияний и поглощений, подпадающую под действие [Директивы](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-1) 2014/65/ЕС, которая в соответствии с данной Директивой требует проведения консультаций между компетентными органами двух или более государств-членов ЕС, Орган может по запросу одного из соответствующих компетентных органов выдать и опубликовать заключение на такую пруденциальную оценку, за исключением критериев, установленных в [пункте (e) Статьи 13(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-13#p100599) Директивы 2014/65/ЕС. Заключение должно быть выдано оперативно и в любом случае до окончания периода оценки в соответствии с [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-1) 2014/65/ЕС.
4. Орган может по запросу Европейского Парламента, Совета ЕС или Европейской Комиссии предоставить техническую консультацию Европейскому Парламенту, Совету ЕС и Европейской Комиссии по вопросам, обозначенным в законодательных актах, указанных в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156).
1. Без ущерба действию [параграфа 5](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-16#p101829) настоящей Статьи вопросы, касающиеся практического применения или введения в действие положений законодательных актов, указанных в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156), связанных с ними делегированных и выполняемых актов, инструкций и рекомендаций, принятых на основании данных законодательных актов, могут быть направлены Органу любым физическим или юридическим лицом, включая компетентные органы, институты и учреждения Союза, на любом официальном языке Союза.
До направления вопроса Органу участники финансового рынка должны рассмотреть возможность адресовать вопрос сначала своему компетентному органу.
До публикации ответов на допустимый вопрос Орган может запросить разъяснение на вопрос, заданный физическим или юридическим лицом, указанным в настоящем параграфе.
2. Ответы Органа на вопросы, указанные в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-16#p101823), не имеют обязательной силы. Ответы должны быть доступны как минимум на том языке, на котором был задан вопрос.
3. Орган должен создать и поддерживать веб-инструмент, доступный на своем сайте, для подачи вопросов и своевременной публикации всех полученных вопросов, а также всех ответов на допустимые вопросы согласно [параграфу 1](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-16#p101823), за исключением случаев, когда такая публикация противоречит законным интересам указанных лиц или сопряжена с рисками стабильности финансовой системы. Орган может отклонить вопрос, на который он не намерен отвечать. Отклоненные вопросы должны быть опубликованы Органом на своем сайте сроком на два месяца.
4. Три голосующих члена Наблюдательного совета могут предложить Наблюдательному совету на основании [Статьи 44](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-44#p100568) принять решение о том, затронуть ли проблему по допустимому вопросу, указанному в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-16#p101823) настоящей Статьи, в инструкции согласно [Статье 16](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-16#p100317), запросить совета Группы участников финансового рынка, указанной в [Статье 37](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-37#p100493), пересмотреть вопросы и ответы через определенный интервал времени, провести открытые публичные консультации или проанализировать потенциальные сопутствующие издержки и выгоды. Подобные консультации и анализы должны быть пропорциональны сфере применения, сущности и действию проектов соответствующих вопросов и ответов или определенной срочности вопроса. При привлечении Группы участников финансового рынка, указанной в [Статье 37](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-37#p100493), подлежит применению обязательство по соблюдению конфиденциальности.
5. Орган может направить Европейской Комиссии вопросы, требующие толкования законодательства Союза. Орган должен публиковать любые ответы, предоставленные Европейской Комиссией.
## Статья 17
### Статья 16a
### Статья 16b
### Статья 17
**Нарушение законодательства Европейского Союза**
1. В случае если компетентный орган не применяет акты, указанные в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156), или применяет их таким образом, который свидетельствует о нарушении законодательства Европейского Союза, включая нормативные технические стандарты и выполняемые технические стандарты, установленные в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [15](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-15#p100298), в частности, путем необеспечения соответствия участника финансового рынка требованиям, установленным в этих актах, Орган должен действовать в соответствии с полномочиями, определенными в [параграфах 2](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-17#p100329), [3](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-17#p100331) и [6](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-17#p100337) настоящей Статьи.
2. По запросу одного или нескольких компетентных органов, Европейского Парламента, Совета ЕС, Европейской Комиссии, Группы частников финансового рынка или, по своей инициативе, в т.ч. на основании обоснованной информации, поступившей от физических или юридических лиц, и после информирования рассматриваемого компетентного органа, Орган в общих чертах обозначает, каким образом он намерен начать разбирательство и при необходимости проводит расследование заявленного нарушения или неприменения законодательства Европейского Союза.
Без ущерба действию полномочий, определенных [Статьей 35](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-35#p100470), компетентный орган должен без промедления предоставить Органу информацию, которую Орган считает необходимой для расследования, включая информацию относительно применения актов, указанных в [Статьях 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156), в соответствии с законодательством Европейского Союза.
Без ущерба действию полномочий, определенных [Статьей 35](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-35#p100470), Орган может после информирования рассматриваемого компетентного органа направить напрямую другим компетентным органам надлежащим образом обоснованный и мотивированный запрос информации всякий раз, когда запрошенная информация, поступившая от соответствующего компетентного органа, является недостаточной или может являться таковой, для получения информации, которая считается необходимой для цели расследования заявленного нарушения или неприменения законодательства Европейского Союза.
Адресат подобного запроса должен без необоснованного промедления предоставить Органу понятную, достоверную и полную информацию.
2a. Без ущерба действию полномочий, определенных в настоящем Регламенте, и до направления рекомендации, указанной в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-17#p100331), Орган должен привлекать соответствующий компетентный орган в той мере, в которой, по его мнению, это необходимо для разрешения вопроса о нарушении законодательства Союза, с тем, чтобы достичь соглашения по мерам, необходимым компетентным органам для соблюдения законодательства Союза.
3. Орган может не позднее двух месяцев с момента инициации расследования направить рассматриваемому компетентному органу рекомендацию с изложением действий, необходимых для соблюдения законодательства Европейского Союза.
Компетентный орган должен в течение десяти рабочих дней с момента получения рекомендации проинформировать Орган о мерах, предпринятых им, или которые он намерен предпринять для обеспечения соблюдения законодательства Европейского Союза.
4. Если компетентный орган не соблюдает законодательство Европейского Союза в течение одного месяца с момента получения рекомендации Органа, Европейская Комиссия может после информирования Органом или по своей инициативе издать официальное заключение, требующее от компетентного органа совершения действий, необходимых для соблюдения законодательства Европейского Союза. Официальное заключение Европейской Комиссии должно учитывать рекомендацию Органа.
Европейская Комиссия должна издать такое официальное заключение не позднее, чем через три месяца после одобрения рекомендации. Европейская Комиссия может продлить этот период на один месяц.
Орган и компетентные органы должны обеспечить Европейскую Комиссию всей необходимой информацией.
5. Компетентный орган должен в течение десяти рабочих дней с момента получения официального заключения, указанного в [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-17#p100333), проинформировать Европейскую Комиссию и Орган о мерах, предпринятых им, или которые он намерен предпринять для соблюдения требований официального заключения.
6. Без ущерба действию полномочий Европейской Комиссии согласно [Статье 258](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-258#p101778) TFEU в случае, если компетентный орган не соблюдает требования официального заключения, указанного в [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-17#p100333) настоящей Статьи, в течение периода времени, определенного в нем, и если необходимо своевременно устранить такое несоблюдение для поддержания или восстановления нейтральных условий конкуренции на рынке или обеспечить нормальное функционирование и целостность финансовой системы, Орган может, если соответствующие требования законодательных актов, указанных в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156) настоящего Регламента, непосредственно применимы к участникам финансового рынка, принять единоличное решение в отношении участника финансового рынка, требуя предпринять действия, необходимые для соблюдения его обязательств согласно законодательству Европейского Союза, включая отмену любой практики.
Решение Органа должно соответствовать официальному заключению, изданному Европейской Комиссией в соответствии с [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-17#p100333).
7. Решения, принятые в соответствии с [параграфом 6](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-17#p100337), должны преобладать над любыми предшествующими решениями, принятыми компетентными органами по такому вопросу.
При принятии мер в отношении вопросов во исполнение официального заключения в соответствии с [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-17#p100333) или решения в соответствии с [параграфом 6](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-17#p100337) компетентные органы должны соблюдать официальное заключение или решение в зависимости от обстоятельств.
8. В отчете, указанном в [Статье 43(5)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-43#p100563), Орган должен указать, какие компетентные органы и участники финансового рынка не соблюдают официальные заключения или решения, указанные в [параграфах 4](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-17#p100333) и [6](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-17#p100337) настоящей Статьи.
**Защита лиц, сообщающих информацию**
1. Орган должен располагать каналами связи, специально созданными для целей получения и обработки информации от физических или юридических лиц, сообщающих об имеющих место или возможных нарушениях законодательства, злоупотреблениях правом или о неприменении законодательства Союза.
2. Физические или юридические лица, сообщающие через указанные каналы информацию, подлежат защите от преследования в соответствии с Директивой (ЕС) 2019/1937 Европейского Парламента и Совета ЕС <*>, если это применимо.
---
<*> Директива (ЕС) 2019/1937 Европейского Парламента и Совета ЕС от 23 октября 2019 г. о защите лиц, сообщающих о нарушениях законодательства Союза (ОЖ N L 305, 26.11.2019, стр. 17).
3. Орган должен гарантировать, что вся информация, которая сообщается анонимно или конфиденциально, защищена. В том случае, если Орган считает, что предоставленная информация содержит доказательства или значимые признаки существенного нарушения, он обеспечивает обратную связь с лицом, обратившимся с информацией.
## Статья 18
### Статья 17a
### Статья 18
**Действие в экстремальных ситуациях**
1. При наступлении неблагоприятных обстоятельств, которые могут серьезным образом подвергнуть риску нормальное функционирование и целостность финансовых рынков или стабильность финансовой системы Европейского Союза в целом или частично, Орган должен активно способствовать и, если это необходимо, координировать любые действия, предпринимаемые соответствующими национальными компетентными надзорными органами.
Для того чтобы исполнить такую поддерживающую и координирующую роль, Орган должен быть полностью информирован о любых соответствующих обстоятельствах и должен быть приглашен принять участие как наблюдатель в любых соответствующих сборах соответствующими национальными компетентными надзорными органами.
2. Совет ЕС после консультации с Европейской Комиссией и ESRB и в необходимых случаях ESAs может принять решение, адресованное Органу, определяющее наличие экстремальной ситуации для целей настоящего Регламента, после запроса Органа, Европейской Комиссии или ESRB. Совет ЕС должен пересматривать данное решение в соответствующий период времени и, по крайней мере, один раз в месяц. Если решение не продлено в конце месячного периода, оно автоматически теряет силу. Совет ЕС может заявить о прекращении экстремальной ситуации в любое время.
Если ESRB или Орган считают, что может возникнуть экстремальная ситуация, они должны издать конфиденциальную рекомендацию, адресованную Совету ЕС, с оценкой ситуации. Совет ЕС должен затем оценить необходимость совещания. В данном процессе должна гарантироваться должная конфиденциальность.
Если Совет ЕС устанавливает наличие экстремальной ситуации, он должен надлежащим образом информировать об этом Европейский Парламент и Европейскую Комиссию без промедления.
3. Если Совет ЕС принял решение в соответствии с [параграфом 2](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-18#p100346) настоящей Статьи и, в исключительных случаях, если скоординированные действия компетентных органов необходимы для реагирования на неблагоприятное развитие, которое может серьезным образом подвергнуть риску нормальное функционирование и целостность финансовых рынков или стабильность финансовой системы Европейского Союза в целом или частично, либо защиту покупателя и потребителя, Орган может принять единоличное решение, требуя от компетентных органов предпринять действия, необходимые в соответствии с законодательными актами, указанным в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156), для устранения такого обстоятельства, гарантируя, что участники финансового рынка и компетентные органы соответствуют требованиям, установленным данными законодательными актами.
4. Без ущерба действию полномочий Европейской Комиссии согласно [Статье 258](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-258#p101778) TFEU в случае, если компетентный орган не соблюдает требований в решении Органа, указанного в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-18#p100349), в течение периода времени, определенного в решении, Орган может, если соответствующие требования установлены в законодательных актах, указанных в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156), включая нормативные технические стандарты и выполняемые технические стандарты, принятые в соответствии с этими актами, непосредственно применимыми к участникам финансового рынка, принять единоличное решение в отношении участника финансового рынка, требуя предпринять действия, необходимые для соблюдения его обязательств согласно данному законодательству, включая отмену любой практики. Эти меры должны применяться только в ситуации, при которой компетентный орган не применяет законодательные акты, указанные в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156), включая нормативные технические стандарты и выполняемые технические стандарты, принятые в соответствии с этими актами, или применяет их таким образом, который свидетельствует об очевидном нарушении этих актов, и если необходимы срочные меры для восстановления нормального функционирования и целостности финансовых рынков или стабильности финансовой системы Европейского Союза в целом или частично.
5. Решения, принятые в соответствии с [параграфом 4](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-18#p100350), должны преобладать над любыми предшествующими решениями, принятыми компетентными органами по такому вопросу.
Любое действие компетентного органа в отношении вопросов, подпадающих под действие решения в соответствии с [параграфами 3](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-18#p100349) или [4](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-18#p100350), должно соответствовать этим решениям.
## Статья 19
### Статья 19
**Урегулирование разногласий между компетентными**
**органами при решении трансграничных вопросов**
1. В случаях, определенных в законодательных актах, указанных в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156), и без ущерба действию полномочий, установленных в [Статье 17](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-17#p100326), Орган может помочь компетентным органам в достижении согласия в соответствии с процедурой, установленной в [параграфах 2](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-19#p100357) - [4](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-19#p100359) настоящей Статьи, в одном из следующих случаев:
(a) по запросу одного или нескольких заинтересованных компетентных органов, если компетентный орган выражает несогласие относительно процедуры или содержания действия, предлагаемого действия или бездействия другого компетентного органа;
(b) в тех случаях, когда законодательные акты, указанные в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156), предусматривают, что Орган может оказывать помощь по собственной инициативе, когда по объективным причинам между компетентными органами может возникнуть разногласие.
В тех случаях, когда законодательные акты, указанные в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156), требуют принятия компетентными органами совместного решения и когда в соответствии с данными актами Орган может по своей собственной инициативе помочь соответствующим компетентным органам в достижении согласия на основании процедуры, установленной в [параграфах 2](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-19#p100357) - [4](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-19#p100359), то при отсутствии совместного решения, принятого указанными органами в течение предельных сроков, предусмотренных данными актами, презюмируется наличие разногласий.
1a. Заинтересованные компетентные органы должны уведомлять Орган без промедления о том, что согласие не достигнуто, в следующих случаях:
(a) когда предельный срок для достижения согласия между компетентными органами был предоставлен законодательными актами, указанными в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156), и происходит одно из следующих событий:
(i) предельный срок истек; или
(ii) по крайней мере два заинтересованных компетентных органа пришли к выводу о существовании разногласий по объективным причинам;
(b) когда предельный срок для достижения согласия между компетентными органами не был предоставлен законодательными актами, указанными в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156), и происходит одно из следующих событий:
(i) по крайней мере два заинтересованных компетентных органа пришли к выводу о существовании разногласий по объективным причинам; или
(ii) прошло два месяца с даты получения компетентным органом запроса от другого компетентного органа о совершении определенных действий в целях соблюдения указанных актов и орган, которому направлен запрос, до сих пор не принял решение, отвечающее требованиям запроса.
1b. Председатель оценивает, должен ли Орган действовать в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-19#p100355). В случае если вмешательство осуществляется по инициативе Органа, то он уведомляет заинтересованный компетентный орган о своем решении, касающемся данного вмешательства.
До принятия Органом решения в соответствии с процедурой, установленной в [Статье 44(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-44#p100576), когда законодательные акты, указанные в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156), требуют принятия совместного решения, все компетентные органы, вовлеченные в процесс принятия совместного решения, должны отложить принятие их единоличных решений. В том случае, если Орган принимает решение действовать, то компетентные органы, вовлеченные в процесс принятия совместного решения, должны отложить принятие их единоличных решений до завершения процедуры, установленной в [параграфах 2](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-19#p100357) и [3](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-19#p100358) настоящей Статьи.
2. Орган должен установить предельный срок для примирения компетентных органов, принимая во внимание любые относящиеся к данному случаю периоды времени, определенные в актах, указанных в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156), а также сложность и срочность вопроса. На данной стадии Орган действует в качестве посредника.
3. Если заинтересованные компетентные органы не достигнут согласия в течение периода для примирения, указанного в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-19#p100357), Орган может принять решение, требующее от этих органов совершения определенных действий или воздержания от их совершения в целях урегулирования вопроса и обладающее обязательной силой для заинтересованных компетентных органов. Решение Органа может потребовать от компетентных органов отменить или изменить решение, которое они приняли, или применить полномочия, которые им предоставлены соответствующим законодательством Союза.
3a. Орган уведомляет заинтересованные компетентные органы о завершении процедур согласно [параграфам 2](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-19#p100357) и [3](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-19#p100358) вместе с решением, принятым им согласно [параграфу 3](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-19#p100358), если это применимо.
4. Без ущерба действию полномочий Европейской Комиссии согласно [Статье 258](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-258#p101778) TFEU, если компетентный орган не выполняет решение Органа и тем самым не гарантирует, что участник финансового рынка соблюдает требования, напрямую применимые к нему в соответствии с законодательными актами, указанными в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156) настоящего Регламента, Орган может принять самостоятельное решение в отношении участника финансового рынка, требуя совершения необходимых действий для выполнения им обязательств согласно законодательству Европейского Союза, включая прекращение любой практики.
5. Решения, принятые в соответствии с [параграфом 4](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-19#p100359), должны преобладать над решениями, принятыми компетентными органами по тому же вопросу. Любое действие компетентных органов в отношении вопросов, подпадающих под действие решения в соответствии с [параграфами 3](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-19#p100358) или [4](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-19#p100359), должно соответствовать этим решениям.
6. В отчете, указанном в Статье 50(2), Председатель Органа должен определить сущность и тип разногласий, возникающих между компетентными органами, достигаемых соглашений и решений, принятых для урегулирования разногласий.
## Статья 20
### Статья 20
**Урегулирование разногласий между компетентными**
**органами при решении межведомственных вопросов**
Совместный комитет должен в соответствии с процедурой, установленной в [Статье 19](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-19#p100353) и в [Статье 56](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-56#p100681), устанавливать ведомственные разногласия, которые могут возникнуть между компетентными органами, как указано в [Статье 4(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-4#p100197) настоящего Регламента, а также в [Регламенте](https://bukva.ai/docs/reglament-10932010-evropeyskiy-soyuz-es/statya-1) (ЕС) 1093/2010 и [Регламенте](https://bukva.ai/docs/reglament-10942010/statya-1) (ЕС) 1094/2010 соответственно.
## Статья 21
### Статья 21
1. Орган способствует продвижению и наблюдению, в пределах своей компетенции, за четким, эффективным и последовательным функционированием коллегий инспекторов, установленных в законодательных актах, указанных в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156), и поддерживает последовательное и согласованное применение законодательства Европейского Союза среди коллегий инспекторов. С целью сближения практики надзора Орган должен принимать планы совместных действий и совместных проверок, а персонал Органа должен иметь полные права участия в коллегиях инспекторов и, таким образом, может принимать участие в деятельности коллегий инспекторов, включая проверки на месте, проводимые совместно одним или более компетентными органами
2. Орган должен выступать в качестве главного действующего лица по обеспечению последовательного и четкого функционирования коллегий инспекторов в трансграничных институтах по всему Европейскому Союзу, принимая во внимание системный риск, определенный участниками финансового рынка, указанными в [Статье 23](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-23#p100391), и при необходимости должен созывать собрание коллегии.
Для целей настоящего параграфа и [параграфа 1](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-21#p100367) настоящей Статьи, Орган рассматривается как "компетентный орган" в понимании соответствующего законодательства.
Орган может:
(a) осуществлять сбор и распространение всей необходимой информации в сотрудничестве с компетентными органами в целях облегчения работы коллегии и создать и управлять центральной системой для обеспечения доступности информации компетентным органам коллегии;
(b) инициировать и координировать проведение тестов устойчивости по всему Союзу в соответствии со [Статьей 32](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-32#p100451) для оценки устойчивости участников финансового рынка, в частности к системному риску, предложенному участниками финансового рынка, указанными в [Статье 23](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-23#p100391), к неблагоприятным изменениям на рынке, и оценивать потенциальную возможность для системного риска, предложенного ключевыми участниками финансового рынка, повышающегося в ситуациях напряжения, обеспечивая применение по отношению к этим тестам последовательной методологии на национальном уровне и в необходимых случаях направлять компетентному органу рекомендации по устранению проблемных моментов, определенных в тесте устойчивости, включая рекомендации по проведению специальных оценок; он может рекомендовать компетентным органам проводить проверки на месте и может участвовать в таких проверках в целях обеспечения сопоставимости и надежности методов, практик и результатов оценок, проводимых по всему Союзу;
(c) способствовать эффективной и действенной надзорной деятельности, включая оценку рисков, которым участники финансового рынка подвержены или могут быть подвержены в ситуациях напряжения;
(d) наблюдать в соответствии с задачами и полномочиями, определенными в настоящем Регламенте, за выполнением компетентными органами своих задач, и
(e) предлагать дальнейшие дискуссии коллегией в любых случаях, когда он посчитает, что решение приведет к неправильному применению законодательства Европейского Союза или не будет способствовать целям сближения практики надзора. Он может также требовать запланировать совещание коллегии или добавить вопрос в повестку дня собрания.
3. Орган может разработать проект нормативных или выполняемых технических стандартов в соответствии с полномочиями, предоставленными законодательными актами, указанными в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156), и в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [15](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-15#p100298) для обеспечения единых условий применения в отношении положений, касающихся функционирования в рабочем порядке коллегий инспекторов. Орган может издавать инструкции и рекомендации, одобряемые согласно [Статье 16](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-16#p100317), для обеспечения сближения функционирования и лучшей практики надзора, одобренной коллегией инспекторов.
4. Орган должен быть наделен ролью посредника по разрешению споров между компетентными органами в соответствии с процедурой, установленной в [Статье 19](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-19#p100353), решения которого обладают обязательной юридической силой. Орган может принимать решения по надзору, напрямую применимые к соответствующему участнику финансового рынка в соответствии со [Статьей 19](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-19#p100353).
## Статья 22
### Статья 22
**Общие положения о системном риске**
1. Орган должен должным образом рассматривать системный риск, как указано в Регламенте (ЕС) 1092/2010. Он должен устранять любой риск нарушений в финансовых услугах:
(a) причиной которого является ослабление всей финансовой системы или ее составных частей; и
(b) который имеет потенциальную возможность нанести серьезные негативные последствия внутреннему рынку и реальной экономике.
Орган должен в необходимых случаях отслеживать и оценивать системный риск, как определено ESRB и Органом, и отвечать на предупреждения и рекомендации ESRB в соответствии со Статьей 17 Регламента (ЕС) 1092/2010.
2. Орган должен совместно с ESRB и в соответствии со [Статьей 23](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-23#p100391) разработать общий подход к определению и оценке системного риска, предложенного ключевыми участниками финансового рынка, включая качественные и количественные показатели в зависимости от обстоятельств.
Эти показатели должны являться критическим элементом в определении соответствующих действий по надзору. Орган должен отслеживать степень сближения в произведенных определениях с целью обеспечения общего подхода.
3. Без ущерба действию актов, указанных в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156), Орган должен составлять дополнительные инструкции и рекомендации для ключевых участников финансового рынка, учитывая системный риск, предложенный ими.
Орган должен обеспечить, чтобы системный риск, предложенный ключевыми участниками финансового рынка, был учтен при разработке проекта нормативных и выполняемых технических стандартов в сферах, определенных законодательными актами, указанными в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156).
4. По просьбе одного или нескольких компетентных органов, Европейского Парламента, Совета ЕС или Европейской Комиссии, либо по своей инициативе, Орган может проводить расследование по определенному виду финансовой деятельности, виду продукции или виду действий для того, чтобы оценить потенциально возможное неблагоприятное воздействие на единство финансовых рынков или стабильность финансовой системы, либо защиту покупателей или потребителей.
По результатам расследования, проведенного в соответствии с [первым подпараграфом](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-22#p100380), Наблюдательный совет может предложить соответствующие рекомендации в отношении действий соответствующих компетентных органов.
Для этих целей Орган может использовать полномочия, предоставленные ему согласно настоящему Регламенту, включая [Статью 35](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-35#p100470).
5. Совместный комитет должен гарантировать полное межведомственное взаимодействие, осуществляемое в соответствии с настоящей Статьей.
## Статья 23
### Статья 23
**Определение и оценка системного риска**
1. Орган должен после консультаций с ESRB разработать критерии для определения и оценки системного риска и надлежащего режима тестирования устойчивости, который включает оценку потенциальных возможностей системного риска, предложенного участниками финансового рынка либо участникам финансового рынка, по усилению в ситуациях напряжения, включая потенциальный экологический системный риск. Участники финансового рынка, которые могут предложить системный риск, должны быть подвержены усиленному надзору, и в необходимых случаях, восстановительным процедурам и процедурам урегулирования конфликтов, указанным в [Статье 25](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-25#p100399).
2. При разработке критериев определения и оценки системного риска, предлагаемого участниками финансового рынка, Орган должен в полной мере учитывать соответствующие международные подходы, включая установленные Советом по финансовой стабильности, Международным валютным фондом и Банком международных расчетов.
## Статья 24
### Статья 24
**Постоянная способность реагирования на системные риски**
1. Орган должен гарантировать, что он обладает специальной и постоянно действующей способностью эффективно реагировать на появление системного риска, как указано в [Статьях 22](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-22#p100378) и [23](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-23#p100391), в частности в отношении институтов, предлагающих системный риск.
2. Орган должен осуществлять свои полномочия, предоставленные ему настоящим Регламентом и законодательством, указанным в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156), и способствовать обеспечению последовательного и координированного режима управления и разрешения кризисных ситуаций в Европейском Союзе.
## Статья 25
### Статья 25
**Восстановительные процедуры и процедуры**
**урегулирования конфликтов**
1. Орган должен способствовать и активно принимать участие в развитии и координации восстановительных и регулирующих конфликты процедур и планов в экстренных ситуациях, а также превентивных мер по минимизации системного воздействия любых неудач.
2. Орган может разрабатывать нормативные и выполняемые технические стандарты, как определено в законодательных актах, указанных в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156), в соответствии с процедурой, установленной в [Статьях 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [15](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-15#p100298).
## Статья 26
### Статья 26
**Европейская система национальных схем**
**компенсирования средств инвесторов**
1. Орган должен способствовать усилению действия Европейской системы национальных схем компенсирования средств инвесторов (ICS), действуя в соответствии с полномочиями, предоставленными ему настоящим Регламентом, для обеспечения правильного применения [Директивы](https://bukva.ai/docs/direktiva-979es/statya-1) 97/9/ЕС с целью обеспечения того, что национальные схемы компенсирования средств инвесторов соответствующим образом обеспечены вложениями со стороны заинтересованных участников финансового рынка, в том числе, когда соответствующие участники финансового рынка расположены в третьих странах, а также обеспечить высокий уровень защиты всех инвесторов посредством гармонизированных стандартов во всем Европейском Союзе.
2. [Статья 16](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-16#p100317) о полномочиях Органа по одобрению инструкций и рекомендаций должна применяться по отношению к схемам компенсирования средств инвесторов.
3. Орган может разработать нормативные и выполняемые технические стандарты, определенные в законодательных актах, указанных в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156), в соответствии с процедурой, установленной в [Статьях 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [15](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-15#p100298).
4. Пересмотр настоящего Регламента, предусмотренный в [Статье 81](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-81#p100854), должен, в частности, касаться изучения сближения Европейской системы национальных схем компенсирования средств инвесторов.
## Статья 27
### Статья 27
**Европейская система разрешительных и финансовых соглашений**
1. В сферах своей компетенции Орган должен способствовать разработке методов для решения вопросов несостоятельности ключевых участников финансового рынка способами, которые предотвращают ее распространение, позволяют последовательно и своевременно свести их на нет и которые, если возможно, включают четкие и надежные финансовые механизмы в соответствующих случаях.
2. Орган должен способствовать работе по вопросам установления равных условий конкуренции и кумулятивного воздействия любых систем налогов и взносов на финансовые институты, которые могут быть предложены для обеспечения справедливого распределения бремени ответственности и установления стимулов для сдерживания системного риска как части четких и надежных разрешительных механизмов.
## Статья 28
### Статья 28
**Делегирование функций и обязательств**
1. Компетентные органы могут с согласия делегата делегировать функции и обязательства Органу или другим компетентным органам, руководствуясь условиями, установленными в настоящей Статье. Орган может установить специальный механизм делегирования обязательств, который должен быть соблюден до заключения компетентными органами соглашений о делегировании, и может ограничить сферу делегирования до того, что необходимо для эффективного надзора за участниками трансграничного финансового рынка.
2. Орган должен поощрять и способствовать делегированию функций и обязательств среди компетентных органов посредством определения тех функций и обязательств, которые могут быть делегированы или выполнены совместно, а также посредством поощрения лучших практик.
3. Делегирование обязательств должно иметь результатом перераспределение полномочий, определенных в актах, указанных в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156). Процедура, обеспечение соблюдения и административный и судебный контроль, касающиеся делегированных обязательств, регулируются законодательством делегирующего органа.
4. Компетентные органы информируют Орган о соглашениях о делегировании, которые они намерены заключить. Они осуществляют выполнение соглашений по крайней мере через один месяц после информирования Органа.
Орган может представить заключение по планируемому соглашению в течение, по крайней мере, одного месяца после информирования.
Орган должен публиковать надлежащим образом любые соглашения о делегировании после их заключения компетентными органами для обеспечения надлежащего информирования всех заинтересованных сторон.
## Статья 29
### Статья 29
**Общая культура надзора**
1. Орган должен играть активную роль в построении общей культуры надзора Европейского Союза и последовательной практики надзора, а также в обеспечении единых процедур и последовательных подходов на территории всего Европейского Союза. Орган должен осуществлять как минимум следующие виды деятельности:
(a) представление заключений компетентным органам;
(aa) разработка стратегических приоритетов Союза в сфере надзора в соответствии со [Статьей 29a](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-30#p101859);
(ab) создание координационных групп в соответствии со [Статьей 45b](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-46#p101935) для содействия сближению надзора и установлению лучших практик;
(b) обеспечение эффективного двустороннего и многостороннего обмена информацией между компетентными органами по всем актуальным вопросам, включая киберзащиту и кибератаки, с полным соблюдением соответственно конфиденциальности и положений по защите данных, предусмотренных соответствующими законодательными актами Союза;
(b) обеспечение эффективного двустороннего и многостороннего обмена информацией между компетентными органами с полным соблюдением соответственно конфиденциальности и положений по защите данных, предусмотренных соответствующим законодательством Европейского Союза;
(c) способствование развитию высокого уровня и единых стандартов надзора, включая стандарты по отчетности, международные стандарты бухгалтерской отчетности в соответствии со [Статьей 1(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100159);
(d) контроль за применением соответствующих нормативных и выполняемых технических стандартов, одобренных Европейской Комиссией, инструкций и рекомендаций, изданных Органом, и внесение поправок в случае необходимости; и
(e) установление ведомственных и межведомственных программ обучения, включая те, которые связаны с техническими инновациями, облегчающих обмен персоналом, и стимулирование интенсивного использования компетентными органами систем командирования и других механизмов; и
(f) внедрение системы мониторинга для оценки существенно значимого экологического, социального и связанного с управлением риска, принимая во внимание Парижское [соглашение](https://bukva.ai/docs/parizhskoe-soglashenie/statya-1) к Рамочной Конвенции ООН об изменении климата.
2. Орган может в соответствующих случаях разрабатывать новые практические механизмы и способы сближения для содействия развитию общих подходов надзора и практик.
Для целей установления общей системы осуществления надзора Орган должен разрабатывать и обновлять Руководство Союза по осуществлению надзора за деятельностью участников финансовых рынков Союза, которое должным образом учитывает сущность, масштабы и сложность рисков, бизнес-практики, бизнес-модели, а также численность финансовых институтов и размеры рынков, включая изменения, связанные с техническими инновациями, участниками финансового рынка и рынками. Руководство Союза по осуществлению надзора должно устанавливать лучшие практики и должно определять высококачественные методологии и процессы.
Орган должен в необходимых случаях проводить открытые публичные консультации в отношении заключений, указанных в [пункте (a) параграфа 1](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-29#p100425), а также средств и инструментов, указанных в настоящем параграфе. Он также должен в необходимых случаях проанализировать сопутствующие издержки и выгоды. Подобные консультации и анализы должны быть пропорциональны сфере применения, сущности и действию заключений или средств и инструментов. Орган также, если это необходимо, должен запросить совета Группы участников финансового рынка.
**Стратегические приоритеты Союза в сфере надзора**
После проведения переговоров с Наблюдательным Советом и принимая во внимание вклад компетентных органов, а также проводимую работу в учреждениях Союза, анализ, предупреждения и рекомендации, опубликованные ESRB, Орган должен как минимум каждые три года к 31 марта определять два приоритета, имеющих особую значимость на территории всего Союза, которые отразятся на будущем развитии и трендах. Компетентные органы должны учитывать данные приоритеты при разработке своих рабочих программ и должны уведомлять об этом Орган соответствующим образом. Орган должен проработать соответствующие виды деятельности компетентных органов, подлежащие осуществлению в следующем году, с формулировкой выводов. Орган должен проработать возможные последующие мероприятия, которые могут включать инструкции, рекомендации компетентным органам и оценку их деятельности в соответствующих сферах.
Приоритеты, имеющие особую значимость на территории всего Союза, определенные Органом, не должны препятствовать компетентным органам применять их наилучшие практики, действовать в рамках их дополнительных приоритетов и процессов развития, а также должны учитывать национальные особенности.
## Статья 30
### Статья 29a
### Статья 30
**Оценка деятельности компетентных органов**
1. Орган должен периодически организовывать и осуществлять проведение оценки определенных или всех видов деятельности компетентных органов для дальнейшего укрепления последовательности и эффективности результатов надзора. С этой целью Орган должен разрабатывать методы, позволяющие учитывать объективную оценку и сопоставление компетентных органов, в отношении которых проводится оценка. При планировании и проведении оценки деятельности должна приниматься во внимание существующая информация и уже проведенные оценки в отношении соответствующего компетентного органа, включая всю необходимую информацию, предоставленную Органу в соответствии со [Статьей 35](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-35#p100470), и любую относящуюся к делу информацию, поступившую от акционеров.
2. Для целей настоящей Статьи Орган учреждает специально для данного случая комитеты по оценке деятельности, которые должны состоять из персонала Органа и членов компетентных органов. Председателями комитетов по оценке деятельности являются работники Органа. Председатель после проведения переговоров с Правлением и проведения предварительного собеседования предлагает должности членов комитетов по оценке деятельности, которые одобряются Наблюдательным советом. Предложение считается одобренным, если в течение 10 дней с даты предложения Председателя Наблюдательный совет не примет решение об его отклонении.
3. Оценка деятельности должна включать оценку, но не ограничиваться ею:
(a) адекватности ресурсов, степени самостоятельности и управленческих соглашений компетентного органа, особенно учитывая эффективное применение законодательных актов, указанных в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156), а также способность реагировать на неблагоприятные изменения на рынке;
(b) эффективности и степени сближения, достигнутого при применении законодательства Европейского Союза и в практике надзора, включая нормативные технические стандарты и выполняемые технические стандарты, инструкции и рекомендации, принятые согласно [Статьям 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [16](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-16#p100317), и объема достижения практикой надзора целей, установленных законодательством Европейского Союза;
(c) применения лучших практик, разработанных компетентными органами, принятие которых может быть полезно другим компетентным органам;
(d) эффективности и степени сближения, достигнутого в отношении вступления в силу положений, одобренных по применению законодательства Европейского Союза, включая административные санкции и другие административные меры, налагаемые в отношении ответственных лиц, если эти положения не соблюдались.
4 Орган должен представить отчет с изложением результатов оценки деятельности. Отчет об оценке деятельности должен быть подготовлен комитетом по оценке деятельности и одобрен Наблюдательным советом в соответствии со [Статьей 44(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100576). При подготовке указанного отчета комитет по оценке деятельности должен консультироваться с Правлением в целях обеспечения согласованности с другими отчетами об оценке деятельности и гарантирования равных условий участия. Правление должно оценить, в частности, применена ли методология аналогичным образом. В отчете должны обосновываться и указываться последующие мероприятия, которые признаются надлежащими, пропорциональными и необходимыми в качестве результата оценки деятельности. Данные последующие мероприятия могут быть одобрены в форме инструкций и рекомендаций согласно [Статье 16](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-16#p100317), а также заключений согласно [пункту (a) Статьи 29(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-29#p100425).
В соответствии со [Статьей 16(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-16#p100321) компетентные органы должны прилагать максимальные усилия по соблюдению любых изданных инструкций и рекомендаций.
При разработке проекта нормативных технических или выполняемых технических стандартов в соответствии со [Статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [15](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-15#p100298) либо инструкций или рекомендаций в соответствии со [Статьей 16](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-16#p100317), Орган должен учитывать результат проведенной оценки деятельности наряду с любой другой информацией, полученной Органом при выполнении им своих функций, для обеспечения соответствия стандартов и практик высокому качеству.
5. Орган должен представить Европейской Комиссии заключение в том случае, когда с учетом результата проведения оценки деятельности либо получения Органом другой информации при осуществлении своих функций он посчитает, что в перспективе в Союзе необходима последующая гармонизация правил Союза, применимых к участникам финансового рынка или компетентным органам.
6. Орган обязан издать повторный отчет по истечении двух лет после публикации отчета об оценке деятельности. Повторный отчет должен быть подготовлен комитетом по оценке деятельности и одобрен Наблюдательным советом в соответствии со [Статьей 44(4)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-44#p100576). При подготовке указанного отчета комитет по оценке деятельности должен консультироваться с Правлением в целях обеспечения согласованности с другими повторными отчетами. Повторный отчет должен включать оценку адекватности и эффективности мер, принятых компетентными органами, в отношении которых проводилась оценка деятельности, в ответ на последующие мероприятия, указанные в отчете об оценке деятельности, но не должен ограничиваться ими.
7. Комитет по оценке деятельности должен после проведения консультаций с компетентными органами, деятельность которых оценивается, определять основные аргументированные выводы проводимой оценки деятельности. Орган должен публиковать основные аргументированные выводы оценки деятельности и повторный отчет, указанный в [параграфе 6](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-30#p101870). Если основные аргументированные выводы Органа отличаются от тех, которые обозначены комитетом по оценке деятельности, Орган должен передать на условиях соблюдения конфиденциальности выводы комитета по оценке деятельности Европейскому Парламенту, Совету ЕС и Европейской Комиссии. В том случае, когда компетентный орган, деятельность которого оценивалась, выражает обеспокоенность тем, что публикация Органом основных аргументированных выводов нанесет риск стабильности финансовой системы, он имеет возможность передать вопрос на разрешение Наблюдательного совета. Наблюдательный совет может принять решение не публиковать данные выдержки.
8. Для целей настоящей Статьи Правление может выступить с предложением о плане работы по оценке деятельности на последующие два года, которые, inter alia, должны отражать приобретенный опыт в ходе проведения предыдущей оценки деятельности и обсуждения в координационных группах, указанных в [Статье 45b](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-46#p101935). Рабочий план по оценке деятельности должен состоять из отдельных частей о годовой и многолетней рабочих программах. Данный план должен быть оглашен. В случае срочности или возникновения непредвиденных обстоятельств Орган может принять решение о проведении дополнительных оценок деятельности.
## Статья 31
###
Статья 31
**Функции по координации**
**Обмен информацией о соответствиях требованиям**
**и добросовестности**
Орган должен совместно с Европейским надзорным органом (Европейский банковский орган) и с Европейским надзорным органом (Европейский орган по страхованию и профессиональному пенсионному обеспечению) установить систему обмена между компетентными органами информацией, относящейся к оценке соответствия требованиям и добросовестности владельцев квалифицированной доли участия, директоров и обладателей ключевых функций у участников финансового рынка, в соответствии с законодательными актами, указанными в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156).
**Функция по координации в отношении распоряжений, трансакций**
**и действий, имеющих значительные трансграничные последствия**
В тех случаях, когда компетентный орган обладает доказательствами или имеет четкие свидетельства из нескольких различных источников, чтобы подозревать, что распоряжения, транзакции или действия, имеющие значительные трансграничные последствия, угрожают нормальному функционированию и единству финансовых рынков или финансовой стабильности Союза, он должен незамедлительно уведомить об этом Орган и предоставить соответствующую информацию. Орган может издать заключение по соответствующему отчету компетентных органов государств-членов ЕС, если имеет место подозрительная деятельность.
## Статья 32
###
Статья 31a
###
Статья 31b
###
Статья 32
**Оценка рыночного развития, включая стресс-тесты**
## Статья 33
###
Статья 33
**Международные отношения, включая паритетность**
## Статья 34
###
Статья 34
## Статья 35
###
Статья 35
**Сбор информации**
## Статья 36
###
Статья 36<*>
**Взаимоотношения с ESRB**
## Статья 37
###
Статья 37
**Группа участников финансового рынка**
## Статья 38
###
Статья 38
**Гарантии**
## Статья 39
###
Статья 39
**Процедуры принятия решений**
**Раздел 1**
**НАБЛЮДАТЕЛЬНЫЙ СОВЕТ**
## Статья 40
###
ГЛАВА III. ОРГАНИЗАЦИЯ
###
Статья 40
**Состав**
1. Наблюдательный совет состоит из:
(a) Председателя;
(b) главы национального государственного органа, ответственного за осуществление надзора в отношении участников финансового рынка в каждом Государстве-члене ЕС, который присутствует лично не реже двух раз в год;
(c) одного представителя Европейской Комиссии без права голоса;
(d) одного представителя ESRB без права голоса;
(e) одного представителя от каждого из других Европейских надзорных органов без права голоса.
2. Наблюдательный совет должен регулярно, не реже трех раз в год созывать совещания совместно с Группой участников финансового рынка.
3. Каждый компетентный орган обязан назначить квалифицированного заместителя из числа своих членов, который может заменить члена Наблюдательного совета, указанного в [параграфе 1(b)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-40#p100536), в случаях, когда данному лицу не позволено присутствовать на совещании.
4. В Государствах-членах ЕС, где более чем один орган ответственен за осуществление надзора в соответствии с настоящим Регламентом, эти органы должны согласовать кандидатуру одного представителя. Тем не менее, когда вопрос, который должен обсуждаться Наблюдательным советом, не подпадает в сферу компетенции национального органа, представленного членом, указанным в [параграфе 1(b)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-40#p100536), данный член может вызвать представителя от соответствующего национального органа без права голоса.
5. Для того чтобы член Наблюдательного совета, указанного в [параграфе 1(b)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-40#p100536), действовал в соответствии с [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-979es/statya-1) 97/9/ЕС, в необходимых случаях его может сопровождать представитель от соответствующих органов, которые выполняют схемы компенсирования средств инвесторов в каждом Государстве-члене ЕС, без права голоса.
Для принятия мер в рамках Регламента (ЕС) 2021/23 член Наблюдательного совета, указанный в [пункте (b) параграфа 1](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-40#p100536), может, при необходимости, сопровождаться представителем органа по реструктуризации каждого государства-члена ЕС, который не имеет права голоса.
6. Наблюдательный совет может принять решение о допуске наблюдателей.
Исполнительный директор может присутствовать на совещаниях Наблюдательного совета без права голоса.
7. В том случае, когда национальный публичный орган, указанный в [пункте (b) параграфа 1](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-40#p100536), не несет ответственности за принудительное выполнение норм о защите потребителей, член Наблюдательного совета, указанный в данном пункте, может принять решение о привлечении представителя органа государства-члена ЕС по защите потребителей без права голоса. В том случае, когда ответственность за защиту потребителей разделена между несколькими органами государства-члена ЕС, то данные органы направляют общего представителя.
## Статья 41
###
Статья 41
**Внутренние комитеты**
## Статья 42
###
Статья 42
**Независимость Наблюдательного совета**
## Статья 43
###
Статья 43<*>
**Функции**
**Прозрачность решений, принятых Наблюдательным советом**
Несмотря на [Статью 70](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-70#p100792), в течение шести недель после каждого заседания Наблюдательного совета Орган должен по крайней мере направить Европейскому Парламенту всесторонний и содержательный протокол заседания, который обеспечит полное понимание проводимых обсуждений, включая аннотированный перечень решений. Такой протокол не должен отражать обсуждения, проводимые в Наблюдательном совете, касающиеся отдельных участников финансового рынка, если иное не предусмотрено в [Статье 75(3)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-75#p100828) или в законодательных актах, указанных в [Статье 1(2)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100156).
## Статья 44
###
Статья 43a
###
Статья 44
**Принятие решений**
**Раздел 2**
**ПРАВЛЕНИЕ**
## Статья 45
###
Статья 45
**Состав**
1. Правление состоит из Председателя и шести членов Наблюдательного совета, выбранных из числа голосующих членов Наблюдательного совета указанными членами.
За исключением Председателя каждый член Правления имеет заместителя, который может заменить его или ее в случаях, если ему или ей не положено присутствовать на заседании.
2. Срок полномочий членов, избранных Наблюдательным советом, составляет два с половиной года. Данный срок может быть продлен один раз. Состав Правления должен быть сбалансированным по половому признаку и пропорциональным, а также должен отражать Европейский Союз в целом. Мандаты должны дублироваться, и должна применяться процедура периодической замены.
3. Совещания Правления созываются Председателем по его или ее инициативе или по требованию не менее одной трети его членов, и проходят под председательствованием Председателя. Правление собирается в преддверии каждого совещания Наблюдательного совета и так часто, как Правление посчитает необходимым. Оно должно созываться, по крайней мере, пять раз в год.
4. Членам Правления могут при соблюдении регламента процедур оказывать содействие советники или эксперты. Неголосующие члены, за исключением Исполнительного директора, не присутствуют на обсуждениях Правления, касающихся отдельных участников финансового рынка.
1. Решения Правления принимаются простым большинством его голосов со стремлением добиться единогласия. Каждый член имеет один голос. Председатель является голосующим членом.
2. Исполнительный директор и представитель Европейской Комиссии принимают участие в совещаниях Наблюдательного совета без права голоса. Представитель Европейской Комиссии имеет право голоса по вопросам, указанным в [Статье 63](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-63#p100747).
**3. Правление принимает и оглашает свой порядок работы.**
**Координационные группы**
1. Правление может создать координационные группы по собственной инициативе либо по запросу компетентного органа по определенным направлениям деятельности, по которым требуется координация с учетом особенностей развития рынка. Правление должно создавать координационные группы по определенным направлениям деятельности по запросу пяти членов Наблюдательного совета.
2. Все компетентные органы должны принимать участие в координационных группах и должны представлять им в соответствии со [Статьей 35](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-35#p100470) необходимую информацию, чтобы предоставить координационным группам возможность осуществлять свою деятельность в соответствии с их полномочиями. Работа координационных групп должна выполняться на основе информации, предоставленной компетентными органами, и результатов, выявленных Органом.
4. Группы должны возглавляться членом Правления. Каждый год соответствующий член Правления, возглавляющий координационную группу, должен докладывать Наблюдательному совету об основных итогах обсуждений и результатах, а также, в необходимых случаях, вносить предложения относительно последующих регулятивных мероприятий и оценке деятельности в соответствующих сферах. Компетентные органы должны уведомлять Орган о том, как они учитывают в своей деятельности результаты работы координационных групп.
4. При отслеживании развития рынка, на котором могут акцентировать внимание координационные группы, Орган может запросить у компетентных органов в соответствии со [Статьей 35](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-35#p100470) предоставление необходимой информации, позволяющей Органу осуществлять функции по мониторингу.
## Статья 46
###
Статья 45a
###
Статья 45b
###
Статья 46
**Независимость Правления**
## Статья 47
###
Статья 47
**Функции**
**Раздел 3**
**ПРЕДСЕДАТЕЛЬ**
## Статья 48
###
Статья 48
**Назначение и функции**
1. Орган представлен Председателем, который полностью является независимым специалистом.
Председатель несет ответственность за подготовку работы Наблюдательного совета, включая определение повестки дня, подлежащей принятию Наблюдательным советом, созыв заседаний и представление вопросов для принятия решения, и председательствует на совещаниях Наблюдательного совета.
Председатель несет ответственность за определение повестки дня Правления, подлежащей принятию Правлением, и председательствует на заседаниях Правления.
Председатель может привлекать Правление к созданию координационной группы в соответствии со [Статьей 45b](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-46#p101935).
2. Председатель должен быть выбран на основе заслуг, квалификации, знаний участников финансовых рынков, а также самих рынков, и опыта, имеющего отношение к финансовому надзору и регулированию, в результате открытой процедуры голосования с учетом соблюдения гендерного баланса; результаты должны быть опубликованы в Официальном Журнале Европейского Союза. Наблюдательный совет должен составить окончательный список квалифицированных кандидатов на должность Председателя при содействии Европейской Комиссии. На основе окончательного списка Совет ЕС принимает решение о назначении Председателя после подтверждения Европейским Парламентом.
В случае если Председатель перестает соответствовать условиям, предусмотренным в [Статье 49](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-49#p100621), или признан виновным в совершении серьезного проступка, Совет ЕС может по предложению Европейской Комиссии, которое должно быть одобрено Европейским Парламентом, принять решение об отстранении его или ее с должности.
Наблюдательный совет также избирает из состава своих членов Вице-председателя, который осуществляет функции Председателя в его отсутствие. Вице-председатель не избирается из состава членов Правления.
3. Срок полномочий Председателя составляет пять лет и может быть продлен один раз.
4. В течение девяти месяцев, предшествующих истечению пятилетнего срока полномочий Председателя, Наблюдательный совет оценивает:
(a) результаты, достигнутые в первый срок полномочий и способы их достижения;
(b) обязательства Органа и требования по их выполнению в следующем году.
Для целей оценки, указанной в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-48#p100609), функции Председателя должны осуществляться Вице-председателем.
Совет ЕС, действуя на основании предложения Наблюдательного совета при содействии Европейской Комиссии и учитывая оценку, указанную в первом подпараграфе, может продлить срок полномочий Председателя один раз.
5. Председатель может быть отстранен от должности только по серьезным основаниям. Он или она могут быть отстранены от должности только Европейским Парламентом во исполнение решения Совета ЕС, принятого после проведения переговоров с Наблюдательным советом.
## Статья 49
###
Статья 49
**Независимость Председателя**
## Статья 50
###
Статья 49a
###
Статья 50
**Раздел 4**
**ИСПОЛНИТЕЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР**
## Статья 51
###
Статья 51
**Назначение**
1. Управление Органом осуществляет Исполнительный директор, который полностью является независимым специалистом.
2. Исполнительный директор назначается Наблюдательным советом после утверждения Европейским Парламентом на основе заслуг, квалификации, знаний финансовых участников и рынков, и опыта, имеющего отношение к финансовому надзору и регулированию, в результате открытой процедуры голосования.
3. Срок полномочий Исполнительного директора составляет пять лет и может быть продлен один раз.
4. В течение девяти месяцев, предшествующих истечению пятилетнего срока полномочий Исполнительного директора, Наблюдательный совет оценивает, в частности:
(a) результаты, достигнутые в первый срок полномочий, и способы их достижения;
(b) обязательства Органа и требования по их выполнению в следующем году.
Наблюдательный совет, учитывая оценку, указанную в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-51#p100638), может продлить срок полномочий Исполнительного директора один раз.
5. Исполнительный директор может быть отстранен от должности только на основании решения Наблюдательного совета.
## Статья 52
###
Статья 52
**Независимость**
## Статья 53
###
Статья 53
**Функции**
**Раздел 1**
**СОВМЕСТНЫЙ КОМИТЕТ ЕВРОПЕЙСКИХ НАДЗОРНЫХ ОРГАНОВ**
## Статья 54
###
ГЛАВА IV. СОВМЕСТНЫЕ ОРГАНЫ ЕВРОПЕЙСКИХ НАДЗОРНЫХ ОРГАНОВ
###
Статья 54
**Учреждение**
1. Совместный комитет Европейских надзорных органов учрежден настоящим Регламентом.
2. Совместный комитет выступает в качестве площадки для регулярного и тесного сотрудничества Органом и обеспечения межведомственной согласованности, с учетом секторальной специфики, с Европейским надзорным органом (Европейским банковским органом) и Европейским надзорным органом (Европейским органом по страхованию и профессиональному пенсионному обеспечению), в частности, что касается:
- финансовых конгломератов, и, если это требуется законодательством Союза, экономической консолидации;
- расчетов и аудита;
- микроэкономических анализов межведомственного развития, рисков и уязвимости финансовой стабильности;
- розничных инвестиционных продуктов;
- кибербезопасности;
- информации и лучших практик обмена информацией с ESRB и другими ESAs;
- розничных финансовых услуг и вопросов защиты потребителей и инвесторов;
- советов Европейской Комиссии, установленных в соответствии со Статьей 1(6).
2a. Совместный комитет может помогать Европейской Комиссии при проведении оценки условий и технических требований, а также процедур, обеспечивающих безопасную и эффективную взаимосвязь централизованных автоматизированных механизмов согласно отчету, указанному в Статье 32a(5) Директивы (ЕС) 2015/849, а также эффективную взаимосвязь национальных регистров согласно данной Директиве.
3. Совместный комитет должен иметь заранее определенный персонал, установленный ESAs, который выполняет функции постоянного секретариата. Орган вкладывает достаточные ресурсы в административные, инфраструктурные и производственные расходы.
4. В случае если участник финансового рынка осуществляет деятельность в разных отраслях, Совместный комитет должен разрешить разногласия в соответствии со [Статьей 56](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-56#p100681).
Совместный комитет должен собираться, по крайней мере, один раз в два месяца.
## Статья 55
###
Статья 55
**Состав**
## Статья 56
###
Статья 56
**Совместные позиции и общие акты**
## Статья 57
###
Статья 57
**Подкомитеты**
**Раздел 2**
**АПЕЛЛЯЦИОННАЯ КОЛЛЕГИЯ**
## Статья 58
###
Статья 58
**Состав и деятельность**
1. Настоящим учреждается Апелляционная коллегия Европейских надзорных органов.
2. Апелляционная коллегия состоит из шести членов и шести заместителей, которые являются физическими лицами хорошей репутации с документально подтвержденным опытом соответствующих знаний законодательства Союза и международным профессиональным опытом, опытом достаточно высокого уровня в банковской, страховой и пенсионной сферах, сфере рынков ценных бумаг или других финансовых услуг, исключая действующий аппарат компетентных органов или других национальных институтов или институтов или органов Европейского Союза, связанных с деятельностью Органа, и членов Группы участников финансового рынка. Члены и заместители должны быть гражданами государства-члена ЕС и должны обладать глубокими знаниями хотя бы двух официальных языков Союза. Апелляционная коллегия должна обладать правом проведения обоснованной судебной экспертизы для обеспечения консультации специалиста о законности, включая пропорциональность, осуществления Органом своих полномочий.
Апелляционная коллегия назначает своего Президента.
3. Два члена Апелляционной коллегии и два заместителя должны быть назначены Правлением Органа из окончательного списка, предложенного Европейской Комиссией, после публичного призыва к выражению заинтересованности, опубликованного в Официальном Журнале Европейского Союза, и после консультаций с Наблюдательным советом.
После получения окончательного списка Европейский Парламент может пригласить кандидатов в члены и их заместители для дачи пояснений и ответов на любые вопросы его членов.
Европейский Парламент может пригласить членов Апелляционной коллегии для дачи пояснений и ответов на любые вопросы в любое время, когда это необходимо, для исключения заявлений, вопросов или ответов, касающихся отдельных дел, разрешенных или находящихся на рассмотрении Апелляционной коллегии.
4. Срок полномочий членов Апелляционной коллегии составляет пять лет. Данный срок может быть продлен один раз.
5. Член Апелляционной коллегии, назначенный Правлением Органа, не может быть смещен с должности в течение срока его полномочий, за исключением случаев, когда он признан виновным в совершении серьезного проступка и Правление принимает решение такого рода после консультаций с Наблюдательным советом.
6. Решения Апелляционной коллегии принимаются большинством не менее четырех из шести голосов членов. Если оспариваемое решение подпадает под действие настоящего Регламента, решающее большинство включает, по крайней мере, одного из двух голосов членов Апелляционной коллегии, назначенных Органом.
7. Апелляционная коллегия может быть созвана ее Президентом, когда это необходимо.
8. ESAs обеспечивают надлежащее оперативное сопровождение и техническую поддержку для Апелляционной коллегии посредством Совместного комитета.
## Статья 59
###
Статья 59
**Независимость и беспристрастность**
## Статья 60
###
ГЛАВА V. СПОСОБЫ ЗАЩИТЫ ПРАВА
###
Статья 60
**Апелляционные жалобы**
**Превышение полномочий Органа**
Любое физическое или юридическое лицо может направить Европейской Комиссии мотивированное сообщение, если данное лицо считает, что Орган превысил свою компетенцию, включая нарушение принципа пропорциональности, указанного в [Статье 1(5)](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1#p100161), при осуществлении деятельности согласно [Статьям 16](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-16#p100317) и [16b](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-17#p101821), и данное превышение прямо и непосредственно касается данного лица.
## Статья 61
###
Статья 60a
###
Статья 61
**Иски в Суд Европейских сообществ**
## Статья 62
###
ГЛАВА VI. ФИНАНСОВОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ
###
Статья 62
**Бюджет Органа**
## Статья 63
###
Статья 63
**Утверждение бюджета**
## Статья 64
###
Статья 64
**Исполнение и контроль бюджета**
**Меры против мошенничества**
**1. Для целей противодействия мошенничеству, коррупции и другой незаконной деятельности в отношении Органа должен применяться без ограничений [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-8832013/statya-1) (ЕС, Евратом) 883/2013 Европейского Парламента и Совета ЕС <*>.**
---
<*> [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-8832013/statya-1) (ЕС, Евратом) 883/2013 Европейского Парламента и Совета ЕС от 11 сентября 2013 г. о расследованиях, проводимых Европейским бюро по борьбе с мошенничеством (OLAF), об отмене Регламента (EC) 1073/1999 Европейского Парламента и Совета ЕС и Регламента (Евратом) 1074/1999 Совета ЕС (ОЖ N L 248, 18.9.2013, стр. 1).
2. Орган должен присоединиться к Межинституциональному соглашению о внутренних расследованиях, проводимых OLAF, и должен немедленно принять соответствующие положения в отношении персонала Органа.
3. Решения о финансировании, соглашения и применяемые акты, являющиеся их результатом, должны четко определять, что Европейская Счетная Палата и OLAF могут, если это необходимо, осуществлять на месте контроль за получателями денежных средств, выплаченных Органом, а также за персоналом, ответственным за выделение этих денежных средств.
## Статья 67
###
ГЛАВА VII. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
###
Статья 67
**Привилегии и льготы**
## Статья 68
###
Статья 68
**Персонал**
## Статья 69
###
Статья 69
**Ответственность Органа**
## Статья 70
###
Статья 70
**Обязательства по профессиональной тайне**
## Статья 71
###
Статья 71
**Защита данных**
## Статья 72
###
Статья 72
**Доступ к документам**
## Статья 73
###
Статья 73
**Положения о языке**
## Статья 74
###
Статья 74
**Соглашение о штаб-квартире**
## Статья 75
###
Статья 75
**Участие третьих стран**
## Статья 76
###
ГЛАВА VIII. ПЕРЕХОДНЫЕ И ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ
###
Статья 76
**Отношение к Комитету Европейских регуляторов ценных бумаг**
## Статья 77
###
Статья 77
**Переходные положения в отношении персонала**
## Статья 78
###
Статья 78
**Национальные положения**
## Статья 79
###
Статья 79
**Изменения**
## Статья 80
###
Статья 80
**Отмена**
## Статья 81
###
Статья 81
**Пересмотр**
## Статья 82
###
Статья 82
**Вступление в силу**
**REGULATION (EU) No. 1095/2010**
**OF THE EUROPEAN PARLIAMENT AND OF THE COUNCIL**
**ESTABLISHING A EUROPEAN SUPERVISORY AUTHORITY (EUROPEAN**
**SECURITIES AND MARKETS AUTHORITY), AMENDING DECISION No**
**716/2009/EC AND REPEALING COMMISSION DECISION 2009/77/EC <*>**
**(Strasbourg, 24.XI.2010)**
(Amended by:
Directive 2011/61/EU of the European Parliament and of the
Council of 8 June 2011, Directive 2014/51/EU of the European
Parliament and of the Council of 16 April 2014, Regulation
(EU) 2019/2175 of the European Parliament and of the Council
of 18 December 2019, Regulation (EU) 2021/23 of the European
Parliament and of the Council of 16 December 2020)
---
<*> This text is meant purely as a documentation tool and has no legal effect. The Union's institutions do not assume any liability for its contents. The authentic versions of the relevant acts, including their preambles, are those published in the Official Journal of the European Union and available in EUR-Lex. Those official texts are directly accessible through the links embedded in this document
**Article 1**
**Establishment and scope of action**
1. This Regulation establishes a European Supervisory Authority (European Securities and Markets Authority) (hereinafter the Authority').
2. The Authority shall act within the powers conferred by this Regulation and within the scope of Directives 97/9/EC, 98/26/EC, 2001/34/EC, 2002/47/EC, 2004/109/EC, 2009/65/EC, Directive 2011/61/EU of the European Parliament and of the Council <*>, Regulation (EC) No 1060/2009 and Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council <**>, Regulation (EU) 2017/1129 of the European Parliament and of the Council <***>, and to the extent that those acts apply to firms providing investment services or to collective investment undertakings marketing their units or shares and the competent authorities that supervise them, within the relevant parts of, Directives 2002/87/EC and 2002/65/EC, including all directives, regulations, and decisions based on those acts, and of any further legally binding Union act which confers tasks on the Authority.
---
<*> Directive 2011/61/EU of the European Parliament and of the Council of 8 June 2011 on Alternative Investment Fund Managers and amending Directives 2003/41/EC and 2009/65/EC and Regulations (EC) No 1060/2009 and (EU) No 1095/2010 (OJ L 174, 1.7.2011, p. 1).
<**> Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 on markets in financial instruments and amending Directive 2002/92/EC and Directive 2011/61/EU (OJ L 173, 12.6.2014, p. 349).
<***> Regulation (EU) 2017/1129 of the European Parliament and of the Council of 14 June 2017 on the prospectus to be published when securities are offered to the public or admitted to trading on a regulated market, and repealing Directive 2003/71/EC (OJ L 168, 30.6.2017, p. 12).
The Authority shall contribute to the work of the European Supervisory Authority (European Banking Authority) established by Regulation (EU) No 1093/2010 of the European Parliament and of the Council <*> related to the prevention of the use of the financial system for the purpose of money laundering or terrorist financing in accordance with Directive (EU) 2015/849 of the European Parliament and of the Council <**> and Regulation (EU) No 1093/2010. The Authority shall decide on its agreement in accordance with Article 9a(9) of Regulation (EU) No 1093/2010.
---
<*> Regulation (EU) No 1093/2010 of the European Parliament and of the Council of 24 November 2010 establishing a European Supervisory Authority (European Banking Authority), amending Decision No 716/2009/EC and repealing Commission Decision 2009/78/EC (OJ L 331, 15.12.2010, p. 12).
<**> Directive (EU) 2015/849 of the European Parliament and of the Council of 20 May 2015 on the prevention of the use of the financial system for the purposes of money laundering or terrorist financing, amending Regulation (EU) No 648/2012 of the European Parliament and of the Council, and repealing Directive 2005/60/EC of the European Parliament and of the Council and Commission Directive 2006/70/EC (OJ L 141, 5.6.2015, p. 73).
3. The Authority shall act in the field of activities of financial market participants in relation to issues not directly covered by the legislative acts referred to in paragraph 2, including matters of corporate governance, auditing and financial reporting, taking into account sustainable business models and the integration of environmental, social and governance related factors, provided that such actions are necessary to ensure the effective and consistent application of those acts. The Authority shall also take appropriate action in the context of take-over bids, clearing and settlement and derivative issues.
3a. This Regulation shall apply without prejudice to other Union acts conferring the functions of authorisation or supervision and corresponding powers upon the Authority.
4. The provisions of this Regulation are without prejudice to the powers of the Commission, in particular under Article 258 TFEU, to ensure compliance with Union law.
5. The objective of the Authority shall be to protect the public interest by contributing to the short-, medium- and long-term stability and effectiveness of the financial system, for the Union economy, its citizens and businesses. The Authority shall, within its respective competences, contribute to:
(a) improving the functioning of the internal market, including in particular a sound, effective and consistent level of regulation and supervision,
(b) ensuring the integrity, transparency, efficiency and orderly functioning of financial markets,
(c) strengthening international supervisory coordination,
(d) preventing regulatory arbitrage and promoting equal conditions of competition,
(e) ensuring that the taking of investment and other risks are appropriately regulated and supervised,
(f) enhancing customer and investor protection,
(g) enhancing supervisory convergence across the internal market.
For those purposes, the Authority shall contribute to ensuring the consistent, efficient and effective application of the acts referred to in paragraph 2 of this Article, foster supervisory convergence, and provide opinions in accordance with Article 16a to the European Parliament, to the Council, and to the Commission.
In the exercise of the tasks conferred upon it by this Regulation, the Authority shall pay particular attention to any systemic risk posed by financial market participants, the failure of which may impair the operation of the financial system or the real economy.
When carrying out its tasks, the Authority shall act independently, objectively and in a non-discriminatory and transparent manner, in the interests of the Union as a whole, and shall respect, wherever relevant, the principle of proportionality. The Authority shall be accountable and act with integrity and shall ensure that all stakeholders are treated fairly.
The content and form of the Authority's actions and measures, in particular guidelines, recommendations, opinions, questions and answers, draft regulatory standards and draft implementing standards, shall fully respect the applicable provisions of this Regulation and of the legislative acts referred to in paragraph 2. To the extent permitted and relevant under those provisions, the Authority's actions and measures shall, in accordance with the principle of proportionality, take due account of the nature, scale and complexity of the risks inherent in the business of a financial market participant, undertaking, other subject or financial activity, that is affected by the Authority's actions and measures.
6. The Authority shall establish, as an integral part thereof, a Committee advising it as to how, in full compliance with applicable rules, its actions and measures should take account of specific differences prevailing in the sector, pertaining to the nature, scale and complexity of risks, to business models and practice as well as to the size of financial institutions and of markets to the extent that such factors are relevant under the rules considered.
**Article 2**
**European System of Financial Supervision**
1. The Authority shall form part of a European system of financial supervision (ESFS). The main objective of the ESFS shall be to ensure that the rules applicable to the financial sector are adequately implemented to preserve financial stability and to ensure confidence in the financial system as a whole and effective and sufficient protection for the customers of financial services.
2. The ESFS shall comprise the following:
(a) the European Systemic Risk Board (ESRB), for the purposes of the tasks as specified in Regulation (EU) No 1092/2010 <*> and this Regulation;
---
<*> See page 1 of this Official Journal.
(b) the Authority;
(c) the European Supervisory Authority (European Banking Authority) established by Regulation (EU) No 1093/2010 of the European Parliament and of the Council <*>;
---
<*> See page 12 of this Official Journal.
(d) the European Supervisory Authority (European Insurance and Occupational Pensions Authority) established by Regulation (EU) No 1094/2010 of the European Parliament and of the Council <*>;
---
<*> See page 48 of this Official Journal.
(e) the Joint Committee of the European Supervisory Authorities ("Joint Committee") for the purposes of carrying out the tasks as specified in Articles 54 to 57 of this Regulation, of Regulation (EU) No 1093/2010 and of Regulation (EU) No 1094/2010;
(f) the competent or supervisory authorities in the Member States as specified in the Union acts referred to in Article 1(2) of this Regulation, of Regulation (EU) No 1093/2010 and of Regulation (EU) No 1094/2010.
3. The Authority shall cooperate regularly and closely with the ESRB as well as with the European Supervisory Authority (European Banking Authority) and the European Supervisory Authority (European Insurance and Occupational Pensions Authority) through the Joint Committee, ensuring cross-sectoral consistency of work and reaching joint positions in the area of supervision of financial conglomerates and on other cross-sectoral issues.
4. In accordance with the principle of sincere cooperation pursuant to Article 4(3) of the Treaty on European Union (TEU), the parties to the ESFS shall cooperate with trust and full mutual respect, in particular in ensuring the flow of appropriate and reliable information among them and from the Authority to the European Parliament, to the Council and to the Commission.
5. Those supervisory authorities that are party to the ESFS shall be obliged to supervise financial market participants operating in the Union in accordance with the acts referred to in Article 1(2).
Without prejudice to national competences, references in this Regulation to supervision shall include all relevant activities of all competent authorities to be carried out pursuant to the legislative acts referred to in Article 1(2).
**Article 3**
**Accountability of the Authorities**
1. The Authorities referred to in points (a) to (d) of Article 2(2) shall be accountable to the European Parliament and to the Council.
2. In accordance with Article 226 TFEU, the Authority shall fully cooperate with the European Parliament during any investigation carried out under that Article.
3. The Board of Supervisors shall adopt an annual report on the activities of the Authority, including on the performance of the Chairperson's duties, and shall, by 15 June each year, transmit that report to the European Parliament, to the Council, to the Commission, to the Court of Auditors and to the European Economic and Social Committee. The report shall be made public.
4. At the request of the European Parliament, the Chairperson shall participate in a hearing before the European Parliament on the performance of the Authority. A hearing shall take place at least annually. The Chairperson shall make a statement before the European Parliament and answer any questions from its members, whenever so requested.
5. The Chairperson shall report in writing on the activities of the Authority to the European Parliament when requested and at least 15 days before making the statement referred to in paragraph 4.
6. In addition to the information referred to in Articles 11 to 18 and Articles 20 and 33, the report shall also include any relevant information requested by the European Parliament on an ad hoc basis.
7. The Authority shall reply orally or in writing to any question addressed to it by the European Parliament or by the Council within five weeks of its receipt.
8. Upon request, the Chairperson shall hold confidential oral discussions behind closed doors with the Chair, Vice-Chairs and Coordinators of the competent committee of the European Parliament. All participants shall respect the requirements of professional secrecy.
9. Without prejudice to its confidentiality obligations stemming from participation in international fora, the Authority shall inform the European Parliament upon request about its contribution to a united, common, consistent and effective representation of the Union's interests in such international fora.
**Article 4**
**Definitions**
For the purposes of this Regulation the following definitions apply:
(1) "financial market participant" means any person in relation to whom a requirement in the legislation referred to in Article 1(2) or a national law implementing such legislation applies;
(2) "key financial market participant" means a financial market participant whose regular activity or financial viability has or is likely to have a significant effect on the stability, integrity or efficiency of the financial markets in the Union;
(3) "competent authorities" means:
(i) competent authorities and/or supervisory authorities as defined in the legislation referred to in Article 1(2);
(ii) with regard to Directive 2002/65/EC, the authorities and bodies competent for ensuring compliance with the requirements of that Directive by firms providing investment services and by collective investment undertakings marketing their units or shares;
(iii) with regard to investor compensation schemes, bodies which administer national compensation schemes pursuant to Directive 97/9/EC, or in the case where the operation of the investor compensation scheme is administered by a private company, the public authority supervising those schemes pursuant to that Directive;
(iv) with regard to Regulation (EU) 2021/23 of the European Parliament and of the Council <*>, a resolution authority as defined in point (3) of Article 2 of that Regulation.
---
<*> Regulation (EU) 2021/23 of the European Parliament and of the Council of 16 December 2020 on a framework for the recovery and resolution of central counterparties and amending Regulations (EU) No 1095/2010, (EU) No 648/2012, (EU) No 600/2014, (EU) No 806/2014 and (EU) 2015/2365 and Directives 2002/47/EC, 2004/25/EC, 2007/36/EC, 2014/59/EU and (EU) 2017/1132 (OJ L 022, 22.1.2021, p. 1).
**Article 5**
**Legal status**
1. The Authority shall be a Union body with legal personality.
2. In each Member State, the Authority shall enjoy the most extensive legal capacity accorded to legal persons under national law. It may, in particular, acquire or dispose of movable and immovable property and be a party to legal proceedings.
**3. The Authority shall be represented by its Chairperson.**
**Article 6**
The Authority shall comprise:
(1) a Board of Supervisors, which shall exercise the tasks set out in Article 43;
(2) a Management Board, which shall exercise the tasks set out in Article 47;
(3) a Chairperson, who shall exercise the tasks set out in Article 48;
(4) an Executive Director, who shall exercise the tasks set out in Article 53;
(5) a Board of Appeal, which shall exercise the tasks set out in Article 60.
The Authority shall have its seat in Paris.
The location of the seat of the Authority shall not affect the Authority's execution of its tasks and powers, the organisation of its governance structure, the operation of its main organisation, or the main financing of its activities, while allowing, where applicable, for the sharing with Union agencies of administrative support services and facility management services which are not related to the core activities of the Authority.
**Article 8**
**Tasks and powers of the Authority**
1. The Authority shall have the following tasks:
(a) based on the legislative acts referred to in Article 1(2), to contribute to the establishment of high-quality common regulatory and supervisory standards and practices, in particular by developing draft regulatory and implementing technical standards, guidelines, recommendations, and other measures, including opinions;
(aa) to develop and maintain an up-to-date Union supervisory handbook on the supervision of financial market participants in the Union which is to set out best practices and high-quality methodologies and processes and takes into account, inter alia, changing business practices and business models and the size of financial market participants and of markets;
(b) to contribute to the consistent application of legally binding Union acts, in particular by contributing to a common supervisory culture, ensuring consistent, efficient and effective application of the legislative acts referred to in Article 1(2), preventing regulatory arbitrage, fostering and monitoring supervisory independence, mediating and settling disagreements between competent authorities, ensuring effective and consistent supervision of financial market participants, ensuring a coherent functioning of colleges of supervisors and taking actions, inter alia, in emergency situations;
(c) to stimulate and facilitate the delegation of tasks and responsibilities among competent authorities;
(d) to cooperate closely with the ESRB, in particular by providing the ESRB with the necessary information for the achievement of its tasks and by ensuring a proper follow up to the warnings and recommendations of the ESRB;
(e) to organise and conduct peer reviews of competent authorities and, in that context, to issue guidelines and recommendations and to identify best practices, with a view to strengthening consistency in supervisory outcomes;
(f) to monitor and assess market developments in the area of its competence including where relevant, developments relating to trends in innovative financial services duly considering developments relating to environmental, social and governance related factors;
(g) to undertake market analyses to inform the discharge of the Authority's functions;
(h) to foster, where relevant, consumer and investor protection, in particular with regards to shortcomings in a cross-border context and taking related risks into account;
(i) to contribute to the consistent and coherent functioning of colleges of supervisors, the monitoring, assessment and measurement of systemic risk, the development and coordination of recovery and resolution plans, providing a high level of protection to investors throughout the Union and developing methods for the resolution of failing financial market participants and an assessment of the need for appropriate financing instruments, in accordance with Articles 21 to 26;
(ia) to contribute to the establishment of a common Union financial data strategy;
(j) to fulfil any other specific tasks set out in this Regulation or in other legislative acts;
(k) to publish on its website, and to update regularly, information relating to its field of activities, in particular, within the area of its competence, on registered financial market participants, in order to ensure information is easily accessible by the public;
(ka) to publish on its website, and to update regularly, all regulatory technical standards, implementing technical standards, guidelines, recommendations and questions and answers for each legislative act referred to in Article 1(2), including overviews that concern the state of play of ongoing work and the planned timing of the adoption of draft regulatory technical standards and draft implementing technical standards;
1a. When carrying out its tasks in accordance with this Regulation, the Authority shall:
(a) use the full powers available to it;
(b) with due regard to the objective to ensure the safety and soundness of financial market participants, take fully into account the different types, business models and sizes of financial market participants; and
(c) take account of technological innovation, innovative and sustainable business models, and the integration of environmental, social and governance related factors.
2. To achieve the tasks set out in paragraph 1, the Authority shall have the powers set out in this Regulation, in particular to:
(a) develop draft regulatory technical standards in the specific cases referred to in Article 10;
(b) develop draft implementing technical standards in the specific cases referred to in Article 15;
(c) issue guidelines and recommendations, as laid down in Article 16;
(ca) issue recommendations, as laid down in Article 29a;
(d) issue recommendations in specific cases, as referred to in Article 17(3);
(da) issue warnings in accordance with Article 9(3);
(e) take individual decisions addressed to competent authorities in the specific cases referred to in Articles 18(3) and 19(3);
(f) in cases concerning directly applicable Union law, take individual decisions addressed to financial market participants, in the specific cases referred to in Article 17(6), in Article 18(4) and in Article 19(4);
(g) issue opinions to the European Parliament, to the Council, or to the Commission as provided for in Article 16a;
(ga) issue answers to questions, as laid down in Article 16b;
(gb) take action in accordance with Article 9a;
(h) collect the necessary information concerning financial market participants as provided for in Article 35;
(i) develop common methodologies for assessing the effect of product characteristics and distribution processes on the financial position of financial market participants and on consumer protection;
(j) provide a centrally accessible database of registered financial market participants in the area of its competence where specified in the acts referred to in Article 1(2).
3. When carrying out the tasks referred to in paragraph 1 and exercising the powers referred to in paragraph 2, the Authority shall act based on and within the limits of the legislative framework and shall have due regard to the principle of proportionality, where relevant, and better regulation, including the results of cost-benefit analyses in accordance with this Regulation.
The open public consultations referred to in Articles 10, 15, 16 and 16a shall be conducted as widely as possible to ensure an inclusive approach towards all interested parties and shall allow reasonable time for stakeholders to respond. The Authority shall publish a summary of the input received from stakeholders and an overview of how information and views gathered from the consultations were used in a draft regulatory technical standard and a draft implementing technical standard.
**Article 9**
**Tasks related to consumer protection**
**and financial activities**
1. The Authority shall take a leading role in promoting transparency, simplicity and fairness in the market for consumer financial products or services across the internal market, including by:
(a) collecting, analysing and reporting on consumer trends, such as the development of costs and charges of retail financial services and products in Member States;
(aa) undertaking in-depth thematic reviews of market conduct, building a common understanding of markets practices in order to identify potential problems and analyse their impact;
(ab) developing retail risk indicators for the timely identification of potential causes of consumer and investor harm;
(b) reviewing and coordinating financial literacy and education initiatives by the competent authorities;
(c) developing training standards for the industry; and
(d) contributing to the development of common disclosure rules.
(e) contributing to a level playing field in the internal market where consumers and other users of financial services have fair access to financial services and products; and
(f) coordinating mystery shopping activities of competent authorities, if applicable.
2. The Authority shall monitor new and existing financial activities and may adopt guidelines and recommendations with a view to promoting the safety and soundness of markets, and convergence and effectiveness of regulatory and supervisory practices.
3. The Authority may also issue warnings in the event that a financial activity poses a serious threat to the objectives laid down in Article 1(5).
4. The Authority shall establish, as an integral part thereof, a Committee on consumer protection and financial innovation, which brings together all relevant competent authorities and authorities responsible for consumer protection with a view to enhancing consumer protection, achieving a coordinated approach to the regulatory and supervisory treatment of new or innovative financial activities, and providing advice for the Authority to present to the European Parliament, to the Council and to the Commission. The Authority shall closely cooperate with the European Data Protection Board established by Regulation (EU) 2016/679 of the European Parliament and of the Council <*> to avoid duplication, inconsistencies and legal uncertainty in the sphere of data protection. The Authority may also invite national data protection authorities as observers in the Committee.
---
<*> Regulation (EU) 2016/679 of the European Parliament and of the Council of 27 April 2016 on the protection of natural persons with regard to the processing of personal data and on the free movement of such data, and repealing Directive 95/46/EC (General Data Protection Regulation) (OJ L 119, 4.5.2016, p. 1).
5. The Authority may temporarily prohibit or restrict the marketing, distribution or sale of certain financial products, instruments or activities that have the potential to cause significant financial damage to customers or consumers, or threaten the orderly functioning and integrity of financial markets or the stability of the whole or part of the financial system in the Union in the cases specified, and under the conditions laid down, in the legislative acts referred to in Article 1(2), or, if so required, in the case of an emergency situation in accordance with, and under the conditions laid down in, Article 18.
The Authority shall review the decision referred to in the first subparagraph at appropriate intervals and at least every six months. Following at least two consecutive renewals, and based on proper analysis which aims to assess the impact on the customer or consumer, the Authority may decide on the annual renewal of the prohibition.
A Member State may request the Authority to reconsider its decision. In that case, the Authority shall decide, in accordance with the procedure set out in the second subparagraph of Article 44(1), whether to maintain that decision.
The Authority may also assess the need to prohibit or restrict certain types of financial activity or practice and, where there is such a need, inform the Commission and the competent authorities in order to facilitate the adoption of any such prohibition or restriction.
**Article 9a**
**No action letters**
1. The Authority shall take the measures referred to in paragraph 2 of this Article only in exceptional circumstances when it considers that the application of one of the legislative acts referred to in Article 1(2), or of any delegated or implementing acts based on those legislative acts, is liable to raise significant issues, for one of the following reasons:
(a) the Authority considers that provisions contained in such act may directly conflict with another relevant act;
(b) where the act is one of the legislative acts referred to in Article 1(2), the absence of delegated or implementing acts that would complement or specify the act in question would raise legitimate doubts concerning the legal consequences flowing from the legislative act or its proper application;
(c) the absence of guidelines and recommendations as referred to in Article 16 would raise practical difficulties concerning the application of the relevant legislative act.
2. In the cases referred to in paragraph 1, the Authority shall send a detailed account in writing to the competent authorities and the Commission of the issues it considers to exist.
In the cases referred to in points (a) and (b) of paragraph 1, the Authority shall provide the Commission with an opinion on any action it considers appropriate, in the form of a new legislative proposal or a proposal for a new delegated or implementing act, and on the urgency that, in the Authority's judgment, is attached to the issue. The Authority shall make its opinion public.
In the case referred to in point (c) of paragraph 1 of this Article, the Authority shall evaluate as soon as possible the need to adopt relevant guidelines or recommendations in accordance with Article 16.
The Authority shall act expeditiously, in particular with a view to contributing to the prevention of the issues as referred to in paragraph 1, whenever possible.
3. Where necessary in the cases referred to in paragraph 1, and pending the adoption and application of new measures following the steps referred to in paragraph 2, the Authority shall issue opinions regarding specific provisions of the acts referred to in paragraph 1 with a view to furthering consistent, efficient and effective supervisory and enforcement practices, and the common, uniform and consistent application of Union law.
4. Where, on the basis of information received, in particular from competent authorities, the Authority considers that any of the legislative acts referred to in Article 1(2), or any delegated or implementing act based on those legislative acts, raises significant exceptional issues pertaining to market confidence, customer or investor protection, the orderly functioning and integrity of financial markets or commodity markets, or the stability of the whole or part of the financial system in the Union, it shall, without undue delay, send a detailed account in writing to the competent authorities and the Commission of the issues it considers to exist. The Authority may provide the Commission with an opinion on any action it considers appropriate, in the form of a new legislative proposal or a proposal for a new delegated or implementing act, and on the urgency of the issue. The Authority shall make its opinion public.
**Article 10**
**Regulatory technical standards**
1. Where the European Parliament and the Council delegate power to the Commission to adopt regulatory technical standards by means of delegated acts pursuant to Article 290 TFEU in order to ensure consistent harmonisation in the areas specifically set out in the legislative acts referred to in Article 1(2) of this Regulation, the Authority may develop draft regulatory technical standards. The Authority shall submit its draft regulatory technical standards to the Commission for adoption. At the same time, the Authority shall forward those draft regulatory technical standards for information to the European Parliament and to the Council.
Regulatory technical standards shall be technical, shall not imply strategic decisions or policy choices and their content shall be delimited by the legislative acts on which they are based.
Before submitting them to the Commission, the Authority shall conduct open public consultations on draft regulatory technical standards and shall analyse the potential related costs and benefits, unless such consultations and analyses are highly disproportionate in relation to the scope and impact of the draft regulatory technical standards concerned or in relation to the particular urgency of the matter. The Authority shall also request the advice of the Securities and Markets Stakeholder Group referred to in Article 37.
Within three months of receipt of a draft regulatory technical standard, the Commission shall decide whether to adopt it. The Commission shall inform the European Parliament and the Council, in due time, where the adoption cannot take place within the three-month period. The Commission may adopt the draft regulatory technical standard in part only, or with amendments, where the Union's interests so require.
Where the Commission intends not to adopt a draft regulatory technical standard or to adopt it in part or with amendments, it shall send the draft regulatory technical standard back to the Authority, explaining why it does not adopt it, or explaining the reasons for its amendments. The Commission shall send a copy of its letter to the European Parliament and to the Council. Within a period of six weeks, the Authority may amend the draft regulatory technical standard on the basis of the Commission's proposed amendments and resubmit it in the form of a formal opinion to the Commission. The Authority shall send a copy of its formal opinion to the European Parliament and to the Council.
If, on the expiry of that six-week period, the Authority has not submitted an amended draft regulatory technical standard, or has submitted a draft regulatory technical standard that is not amended in a way consistent with the Commission's proposed amendments, the Commission may adopt the regulatory technical standard with the amendments it considers relevant, or reject it.
The Commission may not change the content of a draft regulatory technical standard prepared by the Authority without prior coordination with the Authority, as set out in this Article.
2. Where the Authority has not submitted a draft regulatory technical standard within the time limit set out in the legislative acts referred to in Article 1(2), the Commission may request such a draft within a new time limit. The Authority shall inform the European Parliament, the Council and the Commission, in due time, that it will not comply with the new time limit.
3. Only where the Authority does not submit a draft regulatory technical standard to the Commission within the time limits in accordance with paragraph 2, may the Commission adopt a regulatory technical standard by means of a delegated act without a draft from the Authority.
The Commission shall conduct open public consultations on draft regulatory technical standards and analyse the potential related costs and benefits, unless such consultations and analyses are disproportionate in relation to the scope and impact of the draft regulatory technical standards concerned or in relation to the particular urgency of the matter. The Commission shall also request the advice of the Securities and Markets Stakeholder Group referred to in Article 37.
The Commission shall immediately forward the draft regulatory technical standard to the European Parliament and the Council.
The Commission shall send its draft regulatory technical standard to the Authority. Within a period of 6 weeks, the Authority may amend the draft regulatory technical standard and submit it in the form of a formal opinion to the Commission. The Authority shall send a copy of its formal opinion to the European Parliament and to the Council.
If, on the expiry of the six-week period referred to in the fourth subparagraph, the Authority has not submitted an amended draft regulatory technical standard, the Commission may adopt the regulatory technical standard.
If the Authority has submitted an amended draft regulatory technical standard within the six-week period, the Commission may amend the draft regulatory technical standard on the basis of the Authority's proposed amendments or adopt the regulatory technical standard with the amendments it considers relevant. The Commission shall not change the content of the draft regulatory technical standard prepared by the Authority without prior coordination with the Authority, as set out in this Article.
4. The regulatory technical standards shall be adopted by means of regulations or decisions. The words "regulatory technical standard" shall appear in the title of such regulations or decisions. Those standards shall be published in the Official Journal of the European Union and shall enter into force on the date stated therein.
**Article 11**
**Exercise of the delegation**
1. The power to adopt regulatory technical standards referred to in Article 10 shall be conferred on the Commission for a period of 4 years from 16 December 2010. The Commission shall draw up a report in respect of the delegated power not later than 6 months before the end of the four-year period. The delegation of power shall be automatically extended for periods of an identical duration, unless the European Parliament or the Council revokes it in accordance with Article 14.
2. As soon as it adopts a regulatory technical standard, the Commission shall notify it simultaneously to the European Parliament and to the Council.
3. The power to adopt regulatory technical standards is conferred on the Commission subject to the conditions laid down in Articles 12 to 14.
**Article 12**
**Revocation of the delegation**
1. The delegation of power referred to in Article 10 may be revoked at any time by the European Parliament or by the Council.
2. The institution which has commenced an internal procedure for deciding whether to revoke a delegation of power shall endeavour to inform the other institution and the Commission within a reasonable time before the final decision is taken, indicating the delegated power which could be subject to revocation.
3. The decision of revocation shall put an end to the delegation of the power specified in that decision. It shall take effect immediately or at a later date specified therein. It shall not affect the validity of the regulatory technical standards already in force. It shall be published in the Official Journal of the European Union.
**Article 13**
**Objections to regulatory technical standards**
1. The European Parliament or the Council may object to a regulatory technical standard within a period of three months from the date of notification of the regulatory technical standard adopted by the Commission. At the initiative of the European Parliament or the Council that period shall be extended by three months.
2. If, on the expiry of the period referred to in paragraph 1, neither the European Parliament nor the Council has objected to the regulatory technical standard, it shall be published in the Official Journal of the European Union and shall enter into force on the date stated therein.
The regulatory technical standard may be published in the Official Journal of the European Union and enter into force before the expiry of that period if the European Parliament and the Council have both informed the Commission of their intention not to raise objections.
3. If either the European Parliament or the Council objects to a regulatory technical standard within the period referred to in paragraph 1, it shall not enter into force. In accordance with Article 296 TFEU, the institution which objects shall state the reasons for objecting to the regulatory technical standard.
**Article 14**
**Non-endorsement or amendment of draft**
**regulatory technical standards**
1. In the event that the Commission does not endorse a draft regulatory technical standard or amends it as provided for in Article 10, the Commission shall inform the Authority, the European Parliament and the Council, stating its reasons.
2. Where appropriate, the European Parliament or the Council may invite the responsible Commissioner, together with the Chairperson of the Authority, within 1 month of the notice referred to in paragraph 1, for an ad hoc meeting of the competent committee of the European Parliament or the Council to present and explain their differences.
**Article 15**
**Implementing technical standards**
1. Where the European Parliament and the Council confer implementing powers on the Commission to adopt implementing technical standards by means of implementing acts pursuant to Article 291 TFEU, in the areas specifically set out in the legislative acts referred to in Article 1(2) of this Regulation, the Authority may develop draft implementing technical standards. Implementing technical standards shall be technical, shall not imply strategic decisions or policy choices and their content shall be to determine the conditions of application of those acts. The Authority shall submit its draft implementing technical standards to the Commission for adoption. At the same time, the Authority shall forward those technical standards for information to the European Parliament and to the Council.
Before submitting draft implementing technical standards to the Commission, the Authority shall conduct open public consultations and shall analyse the potential related costs and benefits, unless such consultations and analyses are highly disproportionate in relation to the scope and impact of the draft implementing technical standards concerned or in relation to the particular urgency of the matter. The Authority shall also request the advice of the Securities and Markets Stakeholder Group referred to in Article 37.
Within three months of receipt of a draft implementing technical standard, the Commission shall decide whether to adopt it. The Commission may extend that period by one month. The Commission shall inform the European Parliament and the Council in due time where the adoption cannot take place within the three-month period. The Commission may adopt the draft implementing technical standard in part only, or with amendments, where the Union's interests so require.
Where the Commission intends not to adopt a draft implementing technical standard or intends to adopt it in part or with amendments, it shall send it back to the Authority explaining why it does not intend to adopt it or explaining the reasons for its amendments. The Commission shall send a copy of its letter to the European Parliament and to the Council. Within a period of six weeks, the Authority may amend the draft implementing technical standard on the basis of the Commission's proposed amendments and resubmit it in the form of a formal opinion to the Commission. The Authority shall send a copy of its formal opinion to the European Parliament and to the Council.
If, on the expiry of the six-week period referred to in the fourth subparagraph, the Authority has not submitted an amended draft implementing technical standard, or has submitted a draft implementing technical standard that is not amended in a way consistent with the Commission's proposed amendments, the Commission may adopt the implementing technical standard with the amendments it considers relevant or reject it.
The Commission shall not change the content of a draft implementing technical standard prepared by the Authority without prior coordination with the Authority, as set out in this Article.
2. Where the Authority has not submitted a draft implementing technical standard within the time limit set out in the legislative acts referred to in Article 1(2), the Commission may request such a draft within a new time limit. The Authority shall inform the European Parliament, the Council and the Commission, in due time, that it will not comply with the new time limit.
3. Only where the Authority does not submit a draft implementing technical standard to the Commission within the time limits in accordance with paragraph 2, may the Commission adopt an implementing technical standard by means of an implementing act without a draft from the Authority.
The Commission shall conduct open public consultations on draft implementing technical standards and analyse the potential related costs and benefits, unless such consultations and analyses are disproportionate in relation to the scope and impact of the draft implementing technical standards concerned or in relation to the particular urgency of the matter. The Commission shall also request the advice of the Securities and Markets Stakeholder Group referred to in Article 37.
The Commission shall immediately forward the draft implementing technical standard to the European Parliament and the Council.
The Commission shall send the draft implementing technical standard to the Authority. Within a period of 6 weeks, the Authority may amend the draft implementing technical standard and submit it in the form of a formal opinion to the Commission. The Authority shall send a copy of its formal opinion to the European Parliament and to the Council.
If, on the expiry of the six-week period referred to in the fourth subparagraph, the Authority has not submitted an amended draft implementing technical standard, the Commission may adopt the implementing technical standard.
If the Authority has submitted an amended draft implementing technical standard within that six-week period, the Commission may amend the draft implementing technical standard on the basis of the Authority's proposed amendments or adopt the implementing technical standard with the amendments it considers relevant.
The Commission shall not change the content of the draft implementing technical standards prepared by the Authority without prior coordination with the Authority, as set out in this Article.
4. The implementing technical standards shall be adopted by means of regulations or decisions. The words "implementing technical standard" shall appear in the title of such regulations or decisions. Those standards shall be published in the Official Journal of the European Union and shall enter into force on the date stated therein.
**Article 16**
**Guidelines and recommendations**
1. The Authority shall, with a view to establishing consistent, efficient and effective supervisory practices within the ESFS, and to ensuring the common, uniform and consistent application of Union law, issue guidelines addressed to all competent authorities or all financial market participants and issue recommendations to one or more competent authorities or to one or more financial market participants.
Guidelines and recommendations shall be in accordance with the empowerments conferred in the legislative acts referred to in Article 1(2) or in this Article.
2. The Authority shall, where appropriate, conduct open public consultations regarding the guidelines and recommendations which it issues and analyse the related potential costs and benefits of issuing such guidelines and recommendations. Those consultations and analyses shall be proportionate in relation to the scope, nature and impact of the guidelines or recommendations. The Authority shall, where appropriate, also request advice from the Securities and Markets Stakeholder Group referred to in Article 37. Where the Authority does not conduct open public consultations or does not request advice from the Securities and Markets Stakeholder Group, the Authority shall provide reasons.
2a. Guidelines and recommendations shall not merely refer to, or reproduce, elements of legislative acts. Before issuing a new guideline or recommendation, the Authority shall first review existing guidelines and recommendations, in order to avoid any duplication.
3. The competent authorities and financial market participants shall make every effort to comply with those guidelines and recommendations.
Within 2 months of the issuance of a guideline or recommendation, each competent authority shall confirm whether it complies or intends to comply with that guideline or recommendation. In the event that a competent authority does not comply or does not intend to comply, it shall inform the Authority, stating its reasons.
The Authority shall publish the fact that a competent authority does not comply or does not intend to comply with that guideline or recommendation. The Authority may also decide, on a case by case basis, to publish the reasons provided by the competent authority for not complying with that guideline or recommendation. The competent authority shall receive advanced notice of such publication.
If required by that guideline or recommendation, financial market participants shall report, in a clear and detailed way, whether they comply with that guideline or recommendation.
4. In the report referred to in Article 43(5), the Authority shall inform the European Parliament, the Council and the Commission of the guidelines and recommendations that have been issued.
**Article 16a**
**Opinions**
1. The Authority may, upon a request from the European Parliament, from the Council or from the Commission, or on its own initiative, provide opinions to the European Parliament, the Council and the Commission on all issues related to its area of competence.
2. The request referred to in paragraph 1 may include a public consultation or a technical analysis.
3. With regard to the prudential assessment of mergers and acquisitions falling within the scope of Directive 2014/65/EU and which according to that Directive require consultation between competent authorities from two or more Member States, the Authority may, at the request of one of the competent authorities concerned, issue and publish an opinion on a prudential assessment, except in relation to the criteria set out in in point (e) of Article 13(1) of Directive 2014/65/EU. The opinion shall be issued promptly and, in any event, before the end of the assessment period in accordance with Directive 2014/65/EU.
4. The Authority may, upon a request from the European Parliament, from the Council or from the Commission provide technical advice to the European Parliament, to the Council and to the Commission in the areas set out in the legislative acts referred to in Article 1(2).
**Article 16b**
**Questions and answers**
1. Without prejudice to paragraph 5 of this Article, questions relating to the practical application or implementation of the provisions of legislative acts referred to in Article 1(2), associated delegated and implementing acts, and guidelines and recommendations, adopted pursuant to those legislative acts, may be submitted by any natural or legal person, including competent authorities and Union institutions and bodies, to the Authority in any official language of the Union.
Before submitting a question to the Authority, financial market participants shall consider whether to address the question in the first place to their competent authority.
Before publishing answers to admissible questions, the Authority may seek further clarification on questions asked by the natural or legal person referred to in this paragraph.
2. Answers by the Authority to questions as referred to in paragraph 1 shall be non-binding. Answers shall be made available at least in the language in which the question was submitted.
3. The Authority shall establish and maintain a web-based tool available on its website for the submission of questions and the timely publication of all questions received as well as all answers to all admissible questions pursuant to paragraph 1, unless such publication is in conflict with the legitimate interest of those persons or would involve risks to the stability of the financial system. The Authority may reject questions it does not intend to answer. Rejected questions shall be published by the Authority on its website for a period of two months.
4. Three voting members of the Board of Supervisors may request the Board of Supervisors to decide pursuant to Article 44 whether to address the issue of the admissible question referred to in paragraph 1 of this Article in guidelines pursuant to Article 16, to request advice from the Stakeholder Group referred to in Article 37, to review questions and answers at appropriate intervals, to conduct open public consultations or to analyse potential related costs and benefits. Such consultations and analyses shall be proportionate in relation to the scope, nature and impact of the draft questions and answers concerned or in relation to the particular urgency of the matter. When involving the Stakeholder Group referred to in Article 37, a duty of confidentiality shall apply.
5. The Authority shall forward questions that require the interpretation of Union law to the Commission. The Authority shall publish any answers provided by the Commission.
**Article 17**
**Breach of Union law**
1. Where a competent authority has not applied the acts referred to in Article 1(2), or has applied them in a way which appears to be a breach of Union law, including the regulatory technical standards and implementing technical standards established in accordance with Articles 10 to 15, in particular by failing to ensure that a financial market participant satisfies the requirements laid down in those acts, the Authority shall act in accordance with the powers set out in paragraphs 2, 3 and 6 of this Article.
2. Upon request from one or more competent authorities, the European Parliament, the Council, the Commission, the Securities and Markets Stakeholder Group, or on its own initiative, including when this is based on well substantiated information from natural or legal persons, and after having informed the competent authority concerned, the Authority shall outline how it intends to proceed with the case and, where appropriate, investigate the alleged breach or non-application of Union law.
Without prejudice to the powers laid down in Article 35, the competent authority shall, without delay, provide the Authority with all information which the Authority considers necessary for its investigation, including with regard to how the acts referred to in Article 1(2) are applied in accordance with Union law.
Without prejudice to the powers laid down in Article 35, the Authority may, after having informed the competent authority concerned, address a duly justified and reasoned request for information directly to other competent authorities whenever requesting information from the competent authority concerned has proven, or is deemed to be, insufficient to obtain the information that is deemed necessary for the purpose of investigating an alleged breach or non-application of Union law.
The addressee of such a request shall provide the Authority with clear, accurate and complete information without undue delay.
2a. Without prejudice to powers under this Regulation and before issuing a recommendation as set out in paragraph 3, the Authority shall engage with the competent authority concerned where it considers such engagement appropriate in order to resolve a breach of Union law, in an attempt to reach agreement on actions necessary for the competent authority to comply with Union law.
3. The Authority may, not later than 2 months from initiating its investigation, address a recommendation to the competent authority concerned setting out the action necessary to comply with Union law.
The competent authority shall, within ten working days of receipt of the recommendation, inform the Authority of the steps it has taken or intends to take to ensure compliance with Union law.
4. Where the competent authority has not complied with Union law within 1 month from receipt of the Authority's recommendation, the Commission may, after having been informed by the Authority or on its own initiative, issue a formal opinion requiring the competent authority to take the action necessary to comply with Union law. The Commission's formal opinion shall take into account the Authority's recommendation.
The Commission shall issue such a formal opinion no later than 3 months after the adoption of the recommendation. The Commission may extend this period by 1 month.
The Authority and the competent authorities shall provide the Commission with all necessary information.
5. The competent authority shall, within ten working days of receipt of the formal opinion referred to in paragraph 4, inform the Commission and the Authority of the steps it has taken or intends to take to comply with that formal opinion.
6. Without prejudice to the powers of the Commission pursuant to Article 258 TFEU, where a competent authority does not comply with the formal opinion referred to in paragraph 4 of this Article within the period specified therein, and where it is necessary to remedy in a timely manner such non-compliance in order to maintain or restore neutral conditions of competition in the market or ensure the orderly functioning and integrity of the financial system, the Authority may, where the relevant requirements of the legislative acts referred to in Article 1(2) of this Regulation are directly applicable to financial market participants, adopt an individual decision addressed to a financial market participant requiring it to take all necessary action to comply with its obligations under Union law including the cessation of any practice.
The decision of the Authority shall be in conformity with the formal opinion issued by the Commission pursuant to paragraph 4.
7. Decisions adopted in accordance with paragraph 6 shall prevail over any previous decision adopted by the competent authorities on the same matter.
When taking action in relation to issues which are subject to a formal opinion pursuant to paragraph 4 or to a decision pursuant to paragraph 6, competent authorities shall comply with the formal opinion or the decision, as the case may be.
8. In the report referred to in Article 43(5), the Authority shall set out which competent authorities and financial market participants have not complied with the formal opinions or decisions referred to in paragraphs 4 and 6 of this Article.
**Article 17a**
**Protection of reporting persons**
1. The Authority shall have in place dedicated reporting channels for receiving and handling information provided by a natural or legal person reporting on actual or potential breaches, abuse of law, or non-application of Union law.
2. The natural or legal persons reporting through those channels shall be protected against retaliation in accordance with Directive (EU) 2019/1937 of the European Parliament and of the Council <*>, where applicable.
---
<*> Directive (EU) 2019/1937 of the European Parliament and of the Council of 23 October 2019 on the protection of persons who report breaches of Union law (OJ L 305, 26.11.2019, p. 17).
3. The Authority shall ensure that all information may be submitted anonymously or confidentially, and safely. Where the Authority deems that the submitted information contains evidence or significant indications of a material breach, it shall provide feedback to the reporting person.
**Article 18**
**Action in emergency situations**
1. In the case of adverse developments which may seriously jeopardise the orderly functioning and integrity of financial markets or the stability of the whole or part of the financial system in the Union, the Authority shall actively facilitate and, where deemed necessary, coordinate any actions undertaken by the relevant national competent supervisory authorities.
In order to be able to perform that facilitating and coordinating role, the Authority shall be fully informed of any relevant developments, and shall be invited to participate as an observer in any relevant gathering by the relevant national competent supervisory authorities.
2. The Council, in consultation with the Commission and the ESRB and, where appropriate, the ESAs, may adopt a decision addressed to the Authority, determining the existence of an emergency situation for the purposes of this Regulation, following a request by the Authority, the Commission or the ESRB. The Council shall review that decision at appropriate intervals and at least once a month. If the decision is not renewed at the end of a one-month period, it shall automatically expire. The Council may declare the discontinuation of the emergency situation at any time.
Where the ESRB or the Authority considers that an emergency situation may arise, it shall issue a confidential recommendation addressed to the Council and provide it with an assessment of the situation. The Council shall then assess the need for a meeting. In that process, due care of confidentiality shall be guaranteed.
If the Council determines the existence of an emergency situation, it shall duly inform the European Parliament and the Commission without delay.
3. Where the Council has adopted a decision pursuant to paragraph 2 of this Article, and in exceptional circumstances, where coordinated action by competent authorities is necessary to respond to adverse developments which may seriously jeopardise the orderly functioning and integrity of financial markets or the stability of the whole or part of the financial system in the Union or customer and investor protection, the Authority may adopt individual decisions requiring competent authorities to take the necessary action in accordance with the legislative acts referred to in Article 1(2) to address any such developments by ensuring that financial market participants and competent authorities satisfy the requirements laid down in those legislative acts.
4. Without prejudice to the powers of the Commission under Article 258 TFEU, where a competent authority does not comply with the decision of the Authority referred to in paragraph 3 within the period laid down in that decision, the Authority may, where the relevant requirements laid down in the legislative acts referred to in Article 1(2) including in regulatory technical standards and implementing technical standards adopted in accordance with those acts are directly applicable to financial market participants, adopt an individual decision addressed to a financial market participant requiring the necessary action to comply with its obligations under that legislation, including the cessation of any practice. This shall apply only in situations in which a competent authority does not apply the legislative acts referred to in Article 1(2), including regulatory technical standards and implementing technical standards adopted in accordance with those acts, or applies them in a way which appears to be a manifest breach of those acts, and where urgent remedying is necessary to restore the orderly functioning and integrity of financial markets or the stability of the whole or part of the financial system in the Union.
5. Decisions adopted under paragraph 4 shall prevail over any previous decision adopted by the competent authorities on the same matter.
Any action by the competent authorities in relation to issues which are subject to a decision pursuant to paragraph 3 or 4 shall be compatible with those decisions.
**Article 19**
**Settlement of disagreements between competent**
**authorities in cross-border situations**
1. In cases specified in the legislative acts referred to in Article 1(2) and without prejudice to the powers laid down in Article 17, the Authority may assist the competent authorities in reaching an agreement in accordance with the procedure set out in paragraphs 2 to 4 of this Article in either of the following circumstances:
(a) at the request of one or more of the competent authorities concerned where a competent authority disagrees with the procedure or content of an action, proposed action, or inactivity of another competent authority;
(b) in cases where the legislative acts referred to in Article 1(2) provide that the Authority may assist, on its own initiative, where on the basis of objective reasons, disagreement can be determined between competent authorities.
In cases where the legislative acts referred to in Article 1(2) require a joint decision to be taken by competent authorities and, where, in accordance with those acts, the Authority may assist, on its own initiative, in reaching an agreement in accordance with the procedure set out in paragraphs 2 to 4 of this Article, the competent authorities concerned, a disagreement shall be presumed in the absence of a joint decision being taken by those authorities within the time limits set out in those acts.
1a. The competent authorities concerned shall, in the following cases, notify the Authority without undue delay that an agreement has not been reached:
(a) where a time limit for reaching an agreement between competent authorities has been provided for in the legislative acts referred to in Article 1(2), and either of the following occurs:
(i) the time limit has expired; or
(ii) at least two competent authorities concerned conclude that a disagreement exists, on the basis of objective reasons;
(b) where no time limit for reaching an agreement between competent authorities has been provided for in the legislative acts referred to in Article 1(2), and either of the following occurs:
(i) at least two competent authorities concerned conclude that a disagreement exists on the basis of objective reasons; or
(ii) two months have elapsed from the date of receipt by a competent authority of a request from another competent authority to take certain action in order to comply with those acts and the requested authority has not yet adopted a decision that satisfies the request.
1b. The Chairperson shall assess whether the Authority should act in accordance with paragraph 1. Where the intervention is at the Authority's own initiative, the Authority shall notify the competent authorities concerned of its decision regarding the intervention.
Pending the Authority's decision in accordance with the procedure set out in Article 44(4), in cases where the legislative acts referred to in Article 1(2) require a joint decision to be taken, all competent authorities involved in the joint decision shall defer their individual decisions. Where the Authority decides to act, all the competent authorities involved in the joint decision shall defer their decisions until the procedure set out in paragraphs 2 and 3 of this Article is concluded.
2. The Authority shall set a time limit for conciliation between the competent authorities taking into account any relevant time periods specified in the acts referred to in Article 1(2) and the complexity and urgency of the matter. At that stage the Authority shall act as a mediator.
3. Where the competent authorities concerned fail to reach an agreement within the conciliation phase referred to in paragraph 2, the Authority may take a decision requiring those authorities to take specific action, or to refrain from certain action, in order to settle the matter, and to ensure compliance with Union law. The decision of the Authority shall be binding on the competent authorities concerned. The Authority's decision may require competent authorities to revoke or amend a decision that they have adopted or to make use of the powers which they have under the relevant Union law.
3a. The Authority shall notify the competent authorities concerned of the conclusion of the procedures under paragraphs 2 and 3 together with, where applicable, its decision taken under paragraph 3.
4. Without prejudice to the powers of the Commission pursuant to Article 258 TFEU, where a competent authority does not comply with the decision of the Authority, and thereby fails to ensure that a financial market participant complies with requirements directly applicable to it by virtue of the legislative acts referred to in Article 1(2) of this Regulation, the Authority may adopt an individual decision addressed to that financial market participant requiring it to take all necessary action to comply with its obligations under Union law, including the cessation of any practice.
5. Decisions adopted under paragraph 4 shall prevail over any previous decision adopted by the competent authorities on the same matter. Any action by the competent authorities in relation to facts which are subject to a decision pursuant to paragraph 3 or 4 shall be compatible with those decisions.
6. In the report referred to in Article 50(2), the Chairperson of the Authority shall set out the nature and type of disagreements between competent authorities, the agreements reached and the decisions taken to settle such disagreements.
**Article 20**
**Settlement of disagreements between competent**
**authorities across sectors**
The Joint Committee shall, in accordance with the procedure laid down in Article 19 and Article 56, settle cross-sectoral disagreements that may arise between competent authorities as defined in Article 4(2) of this Regulation, of Regulation (EU) No 1093/2010 and of Regulation (EU) No 1094/2010 respectively.
**Article 21**
**Colleges of supervisors**
1. The Authority shall promote and monitor, within the scope of its powers, the efficient, effective and consistent functioning of the colleges of supervisors where established by legislative acts referred to in Article 1(2) and foster the consistency and coherence of the application of Union law among the colleges of supervisors. With the objective of converging supervisory best practices, the Authority shall promote joint supervisory plans and joint examinations, and staff from the Authority shall have full participation rights in the colleges of supervisors and, as such, shall be able to participate in the activities of the colleges of supervisors, including on-site inspections, carried out jointly by two or more competent authorities.
2. The Authority shall lead in ensuring a consistent and coherent functioning of colleges of supervisors for cross-border institutions across the Union, taking account of the systemic risk posed by financial market participants referred to in Article 23, and shall, where appropriate, convene a meeting of a college.
For the purpose of this paragraph and of paragraph 1 of this Article, the Authority shall be considered a "competent authority" within the meaning of the relevant legislation.
The Authority may:
(a) collect and share all relevant information in cooperation with the competent authorities in order to facilitate the work of the college and establish and manage a central system to make such information accessible to the competent authorities in the college;
(b) initiate and coordinate Union-wide stress tests in accordance with Article 32 to assess the resilience of financial market participants, in particular the systemic risk posed by financial market participants as referred to in Article 23, to adverse market developments, and evaluate the potential for systemic risk posed by key financial market participants to increase in situations of stress, ensuring that a consistent methodology is applied at national level to such tests and, where appropriate, address a recommendation to the competent authority to correct issues identified in the stress test, including a recommendation to conduct specific assessments; it may recommend competent authorities to carry out on-site inspections, and may participate in such on-site inspections, in order to ensure comparability and reliability of methods, practices and results of Union-wide assessments;
(c) promote effective and efficient supervisory activities, including evaluating the risks to which financial market participants are or might be exposed in stress situations;
(d) oversee, in accordance with the tasks and powers specified in this Regulation, the tasks carried out by the competent authorities, and
(e) request further deliberations of a college in any cases where it considers that the decision would result in an incorrect application of Union law or would not contribute to the objective of convergence of supervisory practices. It may also require to schedule a meeting of the college or add a point to the agenda of a meeting.
3. The Authority may develop draft regulatory and implementing technical standards in accordance with the empowerments laid down in the legislative acts referred to in Article 1(2), and in accordance with Articles 10 to 15, to ensure uniform conditions of application with respect to the provisions regarding the operational functioning of colleges of supervisors. The Authority may issue guidelines and recommendations in accordance with Article 16 to promote convergence in supervisory functioning and best practices that have been adopted by the colleges of supervisors.
4. The Authority shall have a legally binding mediation role to resolve disputes between competent authorities in accordance with the procedure set out in Article 19. The Authority may take supervisory decisions directly applicable to the financial market participant concerned in accordance with Article 19.
**Article 22**
**General provisions on systemic risk**
1. The Authority shall duly consider systemic risk as defined by Regulation (EU) No 1092/2010. It shall address any risk of disruption in financial services that:
(a) is caused by an impairment of all or parts of the financial system; and
(b) has the potential to have serious negative consequences for internal market and the real economy.
The Authority shall consider, where appropriate, the monitoring and assessment of systemic risk as developed by the ESRB and the Authority and respond to warnings and recommendations by the ESRB in accordance with Article 17 of Regulation (EU) No 1092/2010.
2. The Authority shall, in collaboration with the ESRB, and in accordance with Article 23 develop a common approach for the identification and measurement of systemic risk posed by key financial market participants, including quantitative and qualitative indicators as appropriate.
Those indicators shall be a critical element in the determination of appropriate supervisory actions. The Authority shall monitor the degree of convergence in the determinations made, with a view to promoting a common approach.
3. Without prejudice to the acts referred to in Article 1(2), the Authority shall draw up, as necessary, additional guidelines and recommendations for key financial market participants, to take account of the systemic risk posed by them.
The Authority shall ensure that the systemic risk posed by key financial market participants is taken into account when developing draft regulatory and implementing technical standards in the areas laid down in the legislative acts referred to in Article 1(2).
4. Upon request from one or more competent authorities, the European Parliament, the Council or the Commission, or on its own initiative, the Authority may conduct an inquiry into a particular type of financial activity or type of product or type of conduct in order to assess potential threats to the integrity of the financial markets or the stability of the financial system or to the protection of customers or investors.
Following an inquiry conducted pursuant to the first subparagraph, the Board of Supervisors may make appropriate recommendations for action to the competent authorities concerned.
For those purposes, the Authority may use the powers conferred on it under this Regulation, including Article 35.
5. The Joint Committee shall ensure overall and cross-sectoral coordination of the activities carried out in accordance with this Article.
**Article 23**
**Identification and measurement of systemic risk**
1. The Authority shall, in consultation with the ESRB, develop criteria for the identification and measurement of systemic risk and an adequate stress-testing regime which includes an evaluation of the potential for systemic risk posed by, or to, financial market participants to increase in situations of stress, including potential environmental-related systemic risk. The financial market participants that may pose a systemic risk shall be subject to strengthened supervision, and where necessary, the recovery and resolution procedures referred to in Article 25.
2. The Authority shall take fully into account the relevant international approaches when developing the criteria for the identification and measurement of systemic risk posed by financial market participants, including those established by the Financial Stability Board, the International Monetary Fund and the Bank for International Settlements.
**Article 24**
**Permanent capacity to respond to systemic risks**
1. The Authority shall ensure it has specialised and ongoing capacity to respond effectively to the materialisation of systemic risks as referred to in Articles 22 and 23, in particular with respect to institutions that pose a systemic risk.
2. The Authority shall fulfil the tasks conferred upon it in this Regulation and in the legislation referred to in Article 1(2), and shall contribute to ensuring a coherent and coordinated crisis management and resolution regime in the Union.
**Article 25**
**Recovery and resolution procedures**
1. The Authority shall contribute to and participate actively in the development and coordination of effective and consistent recovery and resolution plans, procedures in emergency situations and preventive measures to minimise the systemic impact of any failure.
2. The Authority may develop regulatory and implementing technical standards as specified in the legislative acts referred to in Article 1(2) in accordance with the procedure laid down in Articles 10 to 15.
**Article 26**
**European system of national Investor Compensation Schemes**
1. The Authority shall contribute to strengthening the European system of national Investor Compensation Schemes (ICS) by acting under the powers conferred to it in this Regulation to ensure the correct application of Directive 97/9/EC with the aim of ensuring that national Investor Compensation Schemes are adequately funded by contributions from the concerned financial market participants, including where appropriate financial market participants headquartered in third-countries, and provide a high level of protection to all investors in a harmonised framework throughout the Union.
2. Article 16 concerning the Authority's powers to adopt guidelines and recommendations shall apply to Investor Compensation Schemes.
3. The Authority may develop regulatory and implementing technical standards as specified in the legislative acts referred to in Article 1(2) in accordance with the procedure laid down in Articles 10 to 15.
4. The review of this Regulation provided for in Article 81 shall in particular examine the convergence of the European system of national Investor Compensation Schemes.
**Article 27**
**European system of resolution and funding arrangements**
1. In the areas of its competence, the Authority shall contribute to developing methods for the resolution of failing key financial market participants in ways which avoid contagion, allow them to be wound down in an orderly and timely manner, and, where applicable, including coherent and credible funding mechanisms as appropriate.
2. The Authority shall contribute to the work on the level playing field issues and cumulative impacts of any systems of levies and contributions on financial institutions that may be introduced to ensure fair burden sharing and incentives to contain systemic risk as a part of a coherent and credible resolution framework.
**Article 28**
**Delegation of tasks and responsibilities**
1. Competent authorities may, with the consent of the delegate, delegate tasks and responsibilities to the Authority or other competent authorities subject to the conditions set out in this Article. Member States may set out specific arrangements regarding the delegation of responsibilities that have to be complied with before their competent authorities enter into such delegation agreements, and may limit the scope of delegation to what is necessary for the effective supervision of cross-border financial market participants or groups.
2. The Authority shall stimulate and facilitate the delegation of tasks and responsibilities between competent authorities by identifying those tasks and responsibilities that can be delegated or jointly exercised and by promoting best practices.
3. The delegation of responsibilities shall result in the reallocation of competences laid down in the acts referred to in Article 1(2). The law of the delegate authority shall govern the procedure, enforcement and administrative and judicial review relating to the delegated responsibilities.
4. The competent authorities shall inform the Authority of delegation agreements into which they intend to enter. They shall put the agreements into effect at the earliest 1 month after informing the Authority.
The Authority may give an opinion on the intended agreement within 1 month of being informed.
The Authority shall publish, by appropriate means, any delegation agreement as concluded by the competent authorities, in order to ensure that all parties concerned are informed appropriately.
**Article 29**
**Common supervisory culture**
1. The Authority shall play an active role in building a common Union supervisory culture and consistent supervisory practices, as well as in ensuring uniform procedures and consistent approaches throughout the Union. The Authority shall carry out, at a minimum, the following activities:
(a) providing opinions to competent authorities;
(aa) establishing Union strategic supervisory priorities in accordance with Article 29a;
(ab) establishing coordination groups in accordance with Article 45b to promote supervisory convergence and identify best practices;
(b) promoting an effective bilateral and multilateral exchange of information between competent authorities, pertaining to all relevant issues, including cyber security and cyber-attacks, with full respect for the applicable confidentiality and data protection provisions provided for in the relevant Union legislative acts;
(c) contributing to developing high-quality and uniform supervisory standards, including reporting standards, and international accounting standards in accordance with Article 1(3);
(d) reviewing the application of the relevant regulatory and implementing technical standards adopted by the Commission, and of the guidelines and recommendations issued by the Authority and proposing amendments where appropriate; and
(e) establishing sectoral and cross-sectoral training programmes, including with respect to technological innovation, facilitating personnel exchanges and encouraging competent authorities to intensify the use of secondment schemes and other tools; and
(f) putting in place a monitoring system to assess material environmental, social and governance-related risks, taking into account the Paris Agreement to the United Nations Framework Convention on Climate Change.
2. The Authority may, as appropriate, develop new practical instruments and convergence tools to promote common supervisory approaches and practices.
For the purpose of establishing a common supervisory culture, the Authority shall develop and maintain an up-to-date Union supervisory handbook on the supervision of financial markets participants in the Union, which duly takes into account the nature, scale and complexity of risks, business practices, business models and size of financial institutions and of markets, including changes due to technological innovation, of financial market participants and markets. The Union supervisory handbook shall set out best practices and shall specify high-quality methodologies and processes.
The Authority shall, where appropriate, conduct open public consultations regarding the opinions referred to in point (a) of paragraph 1, and tools and instruments referred to in this paragraph. It shall also, where appropriate, analyse the related potential costs and benefits. Such consultations and analyses shall be proportionate in relation to the scope, nature and impact of the opinions or tools and instruments. The Authority shall, where appropriate, also request advice from the Securities and Markets Stakeholder Group.
**Article 29a**
**Union strategic supervisory priorities**
Following a discussion in the Board of Supervisors and taking into account contributions received from competent authorities, existing work by the Union institutions, and analysis, warnings and recommendations published by the ESRB, the Authority shall, at least every three years, by 31 March, identify up to two priorities of Union-wide relevance which shall reflect future developments and trends. Competent authorities shall take those priorities into account when drawing up their work programmes and shall notify the Authority accordingly. The Authority shall discuss the relevant activities by the competent authorities in the following year and draw conclusions. The Authority shall discuss possible follow up which may include guidelines, recommendations to competent authorities, and peer reviews, in the respective area.
The priorities of Union-wide relevance identified by the Authority shall not prevent competent authorities from applying their best practices, acting on their additional priorities and developments, and national specificities shall be considered.
**Article 30**
**Peer reviews of competent authorities**
1. The Authority shall periodically conduct peer reviews of some or all of the activities of competent authorities, to further strengthen consistency and effectiveness in supervisory outcomes. To that end, the Authority shall develop methods to allow for an objective assessment and comparison between the competent authorities reviewed. When planning and conducting peer reviews, existing information and evaluations already made with regard to the competent authority concerned, including any relevant information provided to the Authority in accordance with Article 35, and any relevant information from stakeholders shall be taken into account.
2. For the purposes of this Article, the Authority shall establish ad hoc peer review committees, which shall be composed of staff from the Authority and members of the competent authorities. The peer review committees shall be chaired by a member of the Authority's staff. The Chairperson, after consulting the Management Board and following an open call for participation, shall propose the chair and the members of a peer review committee which shall be approved by the Board of Supervisors. The proposal shall be deemed to be approved unless, within 10 days of the Chairperson proposing it, the Board of Supervisors adopts a decision to reject it.
3. The peer review shall include an assessment of, but shall not be limited to:
(a) the adequacy of resources, the degree of independence, and governance arrangements of the competent authority, with particular regard to the effective application of the legislative acts referred to in Article 1(2) and the capacity to respond to market developments;
(b) the effectiveness and the degree of convergence reached in the application of Union law and in supervisory practice, including regulatory technical standards and implementing technical standards, guidelines and recommendations adopted pursuant to Articles 10 to 16, and the extent to which the supervisory practice achieves the objectives set out in Union law;
(c) the application of best practices developed by competent authorities whose adoption might be of benefit for other competent authorities;
(d) the effectiveness and the degree of convergence reached with regard to the enforcement of the provisions adopted in the implementation of Union law, including the administrative sanctions and other administrative measures imposed against persons responsible where those provisions have not been complied with.
4. The Authority shall produce a report setting out the results of the peer review. That peer review report shall be prepared by the peer review committee and adopted by the Board of Supervisors in accordance with Article 44(4). When drafting that report, the peer review committee shall consult the Management Board in order to maintain consistency with other peer review reports and to ensure a level playing field. The Management Board shall assess in particular whether the methodology has been applied in the same manner. The report shall explain and indicate the follow-up measures that are deemed appropriate, proportionate and necessary as a result of the peer review. Those follow-up measures may be adopted in the form of guidelines and recommendations pursuant to Article 16 and opinions pursuant to point (a) of Article 29(1).
In accordance with Article 16(3), the competent authorities shall make every effort to comply with any guidelines and recommendations issued.
When developing draft regulatory technical standards or draft implementing technical standards in accordance with Articles 10 to 15, or guidelines or recommendations in accordance with Article 16, the Authority shall take into account the outcome of the peer review, along with any other information acquired by the Authority in carrying out its tasks, in order to ensure convergence of the highest quality supervisory practices.
5. The Authority shall submit an opinion to the Commission where, having regard to the outcome of the peer review or to any other information acquired by the Authority in carrying out its tasks, it considers that further harmonisation of Union rules applicable to financial market participants or competent authorities would be necessary from the Union's perspective.
6. The Authority shall undertake a follow-up report after two years of the publication of the peer review report. The follow-up report shall be prepared by the peer review committee and adopted by the Board of Supervisors in accordance with Article 44(4). When drafting that report, the peer review committee shall consult the Management Board in order to maintain consistency with other follow up reports. The follow-up report shall include an assessment of, but shall not be limited to, the adequacy and effectiveness of the actions undertaken by the competent authorities that are subject to the peer review in response to the follow up measures of the peer review report.
7. The peer review committee shall, after consulting the competent authorities subject to the peer review, identify the reasoned main findings of the peer review. The Authority shall publish the reasoned main findings of the peer review and of the follow-up report referred to in paragraph 6. Where the reasoned main findings of the Authority differ from those identified by the peer review committee, the Authority shall transmit, on a confidential basis, the peer review committee's findings to the European Parliament, to the Council and to the Commission. Where a competent authority that is subject to the peer review is concerned that the publication of the Authority's reasoned main findings would pose a risk to the stability of the financial system, it shall have the possibility to refer the matter to the Board of Supervisors. The Board of Supervisors may decide not to publish those extracts.
8. For the purposes of this Article the Management Board shall make a proposal for a peer review work plan for the coming two years, which shall inter alia reflect the lessons learnt from the past peer re-view processes and the discussions of coordination groups referred to in Article 45b. The peer review work plan shall constitute a separate part of the annual and multiannual working programme. It shall be made public. In case of urgency or unforeseen events, the Authority may decide to carry out additional peer reviews
**Article 31**
**Coordination function**
1. The Authority shall fulfil a general coordination role between competent authorities, in particular in situations where adverse developments could potentially jeopardise the orderly functioning and integrity of financial markets or the stability of the financial system in the Union.
2. The Authority shall promote a coordinated Union response, inter alia, by:
(a) facilitating the exchange of information between the competent authorities;
(b) determining the scope and, where possible and appropriate, verifying the reliability of information that should be made available to all the competent authorities concerned;
(c) without prejudice to Article 19, carrying out non-binding mediation upon a request from the competent authorities or on its own initiative;
(d) notifying the ESRB of any potential emergency situations without delay.
(e) taking appropriate measures in the event of developments which may jeopardise the functioning of the financial markets with a view to the coordination of actions undertaken by relevant competent authorities;
(ea) taking appropriate measures to coordinate actions undertaken by relevant competent authorities with a view to facilitating the entry into the market of actors or products relying on technological innovation;
(f) centralising information received from competent authorities in accordance with Articles 21 and 35 as the result of the regulatory reporting obligations for financial market participants active in more than one Member State. The Authority shall share that information with the other competent authorities concerned.
3. In order to contribute to the establishment of a common European approach towards technological innovation, the Authority shall promote supervisory convergence, with the support, where relevant, of the Committee on consumer protection and financial innovation, facilitating entry into the market of actors or products relying on technological innovation, in particular through the exchange of information and best practices. Where appropriate, the Authority may adopt guidelines or recommendations in accordance with Article 16.
**Article 31a**
**Information exchange on fitness and propriety**
The Authority shall, together with the European Supervisory Authority (European Banking Authority) and with the European Supervisory Authority (European Insurance and Occupational Pensions Authority), establish a system for the exchange of information relevant to the assessment of the fitness and propriety of holders of qualifying holdings, directors and key function holders of financial market participant by competent authorities in accordance with the legislative acts referred to in Article 1(2).
**Article 31b**
**Coordination function in relation to orders, transactions**
**and activities with significant cross-border effects**
Where a competent authority has evidence or clear indications from several different sources to suspect that orders, transactions or any other activity with significant cross-border effects threaten the orderly functioning and integrity of financial markets or the financial stability in the Union, it shall promptly notify the Authority and provide the relevant information. The Authority may issue an opinion on appropriate follow-up to the competent authorities of the Member States where the suspected activity has occurred.
**Article 32**
**Assessment of market developments, including stress tests**
1. The Authority shall monitor and assess market developments in the area of its competence and, where necessary, inform the European Supervisory Authority (European Banking Authority), and the European Supervisory Authority (European Insurance and Occupational Pensions Authority), the ESRB, and the European Parliament, the Council and the Commission about the relevant micro-prudential trends, potential risks and vulnerabilities. The Authority shall include in its assessments an analysis of the markets in which financial market participants operate and an assessment of the impact of potential market developments on such financial market participants.
2. The Authority shall initiate and coordinate Union-wide assessments of the resilience of financial market participants to adverse market developments. To that end, it shall develop:
(a) common methodologies for assessing the effect of economic scenarios on the financial position of a financial market participant, taking into account inter alia risks stemming from adverse environmental developments;
(aa) common methodologies for identifying financial market participants to be included in Union-wide assessments;
(b) common approaches to communication on the outcomes of these assessments of the resilience of financial market participants;
(c) common methodologies for assessing the effect of particular products or distribution processes on the financial position of a financial market participant and on investors and customer information.
(d) common methodologies for assessing the effect of environmental risks on the financial stability of financial market participants.
For the purposes of this paragraph, the Authority shall cooperate with the ESRB.
3. Without prejudice to the tasks of the ESRB set out in Regulation (EU) No 1092/2010, the Authority shall, once a year, and more frequently where necessary, provide assessments to the European Parliament, to the Council, to the Commission and to the ESRB of trends, potential risks and vulnerabilities in its area of competence, in combination with the indicators referred to in Article 22(2) of this Regulation.
The Authority shall include a classification of the main risks and vulnerabilities in these assessments and, where necessary, recommend preventative or remedial actions.
4. The Authority shall ensure an adequate coverage of cross-sectoral developments, risks and vulnerabilities by closely cooperating with the European Supervisory Authority (European Banking Authority) and the European Supervisory Authority (European Insurance and Occupational Pensions Authority) through the Joint Committee.
**Article 33**
**International relations including equivalence**
1. Without prejudice to the respective competences of the Member States and the Union institutions, the Authority may develop contacts and enter into administrative arrangements with regulatory and supervisory authorities, international organisations and third-country administrations. Those arrangements shall not create legal obligations in respect of the Union and its Member States nor shall they prevent Member States and their competent authorities from concluding bilateral or multilateral arrangements with those third countries.
Where a third country, in accordance with a delegated act, which is in force, adopted by the Commission pursuant to Article 9 of Directive (EU) 2015/849, is on the list of jurisdictions which have strategic deficiencies in their national anti-money laundering and countering the financing of terrorism regimes that pose significant threats to the financial system of the Union, the Authority shall not conclude administrative arrangements with the regulatory and supervisory authorities of that third country. This shall not preclude other forms of cooperation between the Authority and the respective third-country authorities with a view to reduce threats to the financial system of the Union.
2. The Authority shall assist the Commission in preparing equivalence decisions pertaining to regulatory and supervisory regimes in third countries following a specific request for advice from the Commission or where required to do so by the legislative acts referred to in Article 1(2).
3. The Authority shall monitor, with a particular focus on their implications for financial stability, market integrity, investor protection and the functioning of the internal market, relevant regulatory and supervisory developments and enforcement practices and market developments in third countries, to the extent they are relevant to risk-based equivalence assessments, for which equivalence decisions have been adopted by the Commission pursuant to the legislative acts referred to in Article 1(2).
Furthermore, it shall verify whether the criteria, on the basis of which those equivalence decisions have been taken, and any conditions set out therein, are still fulfilled.
The Authority may liaise with relevant authorities in third countries. The Authority shall submit a confidential report to the European Parliament, to the Council, to the Commission and to the European Supervisory Authority (European Banking Authority) and to the European Supervisory Authority (European Insurance and Occupational Pensions Authority) summarising the findings of its monitoring of all equivalent third countries. The report shall focus in particular on implications for financial stability, market integrity, investor protection or the functioning of the internal market.
Where the Authority identifies relevant developments in relation to the regulation and supervision or the enforcement practices in the third countries referred to in this paragraph that may affect the financial stability of the Union or of one or more of its Member States, market integrity, investor protection or the functioning of the internal market, it shall inform the European Parliament, the Council and the Commission on a confidential basis and without undue delay.
4. Without prejudice to specific requirements set out in the legislative acts referred to in Article 1(2) and subject to the conditions set out in the second sentence of paragraph 1 of this Article, the Authority shall cooperate where possible with the relevant competent authorities, of third countries whose regulatory and supervisory regimes have been recognised as equivalent. In principle, that cooperation shall be pursued on the basis of administrative arrangements concluded with the relevant authorities of those third countries. When negotiating such administrative arrangements, the Authority shall include provisions on the following:
(a) the mechanisms which allow the Authority to obtain relevant information, including information on the regulatory regime, the supervisory approach, relevant market developments and any changes that may affect the equivalence decision;
(b) to the extent necessary for the follow-up of such equivalence decisions, the procedures concerning the coordination of supervisory activities including, where necessary, on-site inspections
The Authority shall inform the Commission where a third-country competent authority refuses to conclude such administrative arrangements or when it refuses to effectively cooperate.
5. The Authority may develop model administrative arrangements, with a view to establishing consistent, efficient and effective supervisory practices within the Union and to strengthening international supervisory coordination. The competent authorities shall make every effort to follow such model arrangements.
In the report referred to in Article 43(5), the Authority shall include information on the administrative arrangements agreed upon with supervisory authorities, international organisations or administrations in third countries, the assistance provided by the Authority to the Commission in preparing equivalence decisions and the monitoring by the Authority in accordance with paragraph 3 of this Article.
6. The Authority shall, within its powers pursuant to this Regulation and to the legislative acts referred to in Article 1(2), contribute to the united, common, consistent and effective representation of the Union's interests in international fora.
**Article 35**
**Collection of information**
1. At the request of the Authority, the competent authorities of the Member States shall provide the Authority with all the necessary information to carry out the duties assigned to it by this Regulation, provided that they have legal access to the relevant information, and that the request for information is necessary in relation to the nature of the duty in question.
2. The Authority may also request information to be provided at recurring intervals and in specified formats. Such requests shall, where possible, be made using common reporting formats.
3. Upon a duly justified request from a competent authority of a Member State, the Authority may provide any information that is necessary to enable the competent authority to carry out its duties, in accordance with the professional secrecy obligations laid down in sectoral legislation and in Article 70.
4. Before requesting information in accordance with this Article and in order to avoid the duplication of reporting obligations, the Authority shall take account of any relevant existing statistics produced and disseminated by the European Statistical System and the European System of Central Banks.
5. Where information is not available or is not made available by the competent authorities in a timely fashion, the Authority may address a duly justified and reasoned request to other supervisory authorities, to the ministry responsible for finance where it has at its disposal prudential information, to the national central bank or to the statistical office of the Member State concerned.
6. Where information is not available or is not made available under paragraph 1 or 5 in a timely fashion, the Authority may address a duly justified and reasoned request directly to the relevant financial market participants. The reasoned request shall explain why the information concerning the respective individual financial market participants is necessary.
The Authority shall inform the relevant competent authorities of requests in accordance with this paragraph and with paragraph 5.
At the request of the Authority, the competent authorities shall assist the Authority in collecting the information.
7. The Authority may use confidential information received under this Article only for the purposes of carrying out the duties assigned to it by this Regulation.
**Article 36**
**Relationship with the ESRB**
1. The Authority shall cooperate closely and on a regular basis with the ESRB.
2. The Authority shall provide the ESRB with regular and timely information necessary for the achievement of its tasks. Any data necessary for the achievement of its tasks that are not in summary or aggregate form shall be provided, without delay, to the ESRB upon a reasoned request, as specified in Article 15 of Regulation (EU) No 1092/2010. The Authority, in cooperation with the ESRB, shall have in place adequate internal procedures for the transmission of confidential information, in particular information regarding individual financial market participants.
4. On receipt of a warning or recommendation from the ESRB addressed to the Authority, the Authority shall discuss that warning or recommendation at the next meeting of the Board of Supervisors or, where appropriate, earlier, in order to assess the implications of, and possible follow-up to, such a warning or recommendation for the fulfilment of its tasks.
It shall decide, by the relevant decision-making procedure, on any actions to be taken in accordance with the powers conferred upon it by this Regulation for addressing the issues identified in the warnings and recommendations.
If the Authority does not act on a warning or recommendation, it shall explain to the ESRB its reasons for not doing so. The ESRB shall inform the European Parliament thereof in accordance with Article 19(5) of Regulation (EU) No 1092/2010. The ESRB shall also inform the Council thereof.
5. On receipt of a warning or recommendation from the ESRB addressed to a competent authority, the Authority shall, where relevant, use the powers conferred upon it by this Regulation to ensure a timely follow-up.
Where the addressee intends not to follow the recommendation of the ESRB, it shall inform and discuss with the Board of Supervisors its reasons for not acting.
Where the competent authority, in accordance with Article 17(1) of Regulation (EU) No 1092/2010, informs the European Parliament, the Council, the Commission and the ESRB of the actions it has undertaken in response to a recommendation of the ESRB, it shall take due account of the views of the Board of Supervisors.
6. In discharging the tasks set out in this Regulation, the Authority shall take the utmost account of the warnings and recommendations of the ESRB.
**Article 37**
**Securities and Markets Stakeholder Group**
1. To help facilitate consultation with stakeholders in areas relevant to the tasks of the Authority, a Securities and Markets Stakeholder Group shall be established. The Securities and Markets Stakeholder Group shall be consulted on actions taken in accordance with Articles 10 to 15 concerning regulatory technical standards and implementing technical standards and, to the extent that these do not concern individual financial market participants, Article 16 concerning guidelines and recommendations. If actions must be taken urgently and consultation becomes impossible, the Securities and Markets Stakeholder Group shall be informed as soon as possible.
The Securities and Markets Stakeholder Group shall meet at least four times a year.
2. The Securities and Markets Stakeholder Group shall be composed of 30 members. Those members shall comprise of:
(a) 13 members representing, in balanced proportions, financial market participants operating in the Union;
(b) 13 members representing employees' representatives of financial market participants operating in the Union, consumers, users of financial services and representatives of SMEs; and
(c) four members who are independent top-ranking academics.
3. The members of the Securities and Markets Stakeholder Group shall be appointed by the Board of Supervisors, following an open and transparent selection procedure. In making its decision, the Board of Supervisors shall, to the extent possible, ensure an appropriate reflection of diversity of the securities and markets sector, geographical and gender balance and representation of stakeholders across the Union. Members of the Securities and Markets Stakeholder Group shall be selected according to their qualifications, skills, relevant knowledge and proven expertise.
3a. Members of the Securities and Markets Stakeholder Group shall elect a Chair from among its members. The position of Chair shall be held for a period of two years.
The European Parliament may invite the Chair of the Securities and Markets Stakeholder Group to make a statement before it and answer any questions from its members whenever so requested.
4. The Authority shall provide all necessary information, subject to professional secrecy, as set out in Article 70 of this Regulation, and ensure adequate secretarial support for the Securities and Markets Stakeholder Group. Adequate compensation shall be provided to members of the Securities and Markets Stakeholder Group representing non-profit organisations, excluding industry representatives. This compensation shall take into account the members' preparatory and follow-up work and shall be at least equivalent to the reimbursement rates of officials pursuant to Title V, Chapter 1, Section 2 of the Staff Regulations of Officials of the European Union and the Conditions of Employment of Other Servants of the European Union, laid down in Council Regulation (EEC, Euratom, ECSC) No 259/68 <*> (the Staff Regulations). The Securities and Markets Stakeholder Group may establish working groups on technical issues. Members of the Securities and Markets Stakeholder Group shall serve for a period of four years, following which a new selection procedure shall take place.
---
<*> OJ L 56, 4.3.1968, p. 1.
The members of the Securities and Markets Stakeholder Group may serve two successive terms.
5. The Securities and Markets Stakeholder Group may submit advice to the Authority on any issue related to the tasks of the Authority with particular focus on the tasks set out in Articles 10 to 16, 29, 30 and 32.
Where members of the Securities and Markets Stakeholder Group cannot agree on advice, one third of its members or the members representing one group of stakeholders shall be permitted to issue separate advice.
The Securities and Markets Stakeholder Group, the Banking Stakeholder Group, the Insurance and Reinsurance Stakeholder Group, and the Occupational Pensions Stakeholder Group may issue a joint advice on issues related to the work of the ESAs under Article 56 on joint positions and common acts.
6. The Securities and Markets Stakeholder Group shall adopt its rules of procedure by a majority of two-thirds of its members.
7. The Authority shall make public the advice of the Securities and Markets Stakeholder Group, the separate advice of its members, and the results of its consultations as well as information on how advice and results of consultations have been taken into account.
**Article 38**
**Safeguards**
1. The Authority shall ensure that no decision adopted under Articles 18 or 19 impinges in any way on the fiscal responsibilities of Member States.
2. Where a Member State considers that a decision taken under Article 19(3) impinges on its fiscal responsibilities, it may notify the Authority and the Commission within 2 weeks after notification of the Authority's decision to the competent authority that the decision will not be implemented by the competent authority.
In its notification, the Member State shall clearly and specifically explain why and how the decision impinges on its fiscal responsibilities.
In the case of such notification, the decision of the Authority shall be suspended.
Within a period of 1 month from the notification by the Member State, the Authority shall inform the Member State as to whether it maintains its decision or whether it amends or revokes it. If the decision is maintained or amended, the Authority shall state that fiscal responsibilities are not affected.
Where the Authority maintains its decision, the Council shall take a decision, by a majority of the votes cast, at one of its meetings not later than 2 months after the Authority has informed the Member State as set out in the fourth subparagraph, as to whether the Authority's decision is maintained.
Where the Council, after having considered the matter, does not take a decision to maintain the Authority's decision in accordance with the fifth subparagraph, the Authority's decision shall be terminated.
3. Where a Member State considers that a decision taken under Article 18(3) impinges on its fiscal responsibilities, it may notify the Authority, the Commission and the Council within three working days after notification of the Authority's decision to the competent authority that the decision will not be implemented by the competent authority.
In its notification, the Member State shall clearly and specifically explain why and how the decision impinges on its fiscal responsibilities.
In the event of such notification, the decision of the Authority shall be suspended.
The Council shall, within ten working days, convene a meeting and take a decision, by a simple majority of its members, as to whether the Authority's decision is revoked.
Where the Council, after having considered the matter, does not take a decision to revoke the Authority's decision in accordance with the fourth subparagraph, the suspension of the Authority's decision shall be terminated.
4. Where the Council has taken a decision in accordance with paragraph 3 not to revoke a decision of the Authority relating to Article 18(3), and the Member State concerned still considers that the decision of the Authority impinges upon its fiscal responsibilities, that Member State may notify the Commission and the Authority and request the Council to re-examine the matter. The Member State concerned shall clearly set out the reasons for its disagreement with the decision of the Council.
Within a period of 4 weeks after the notification referred to in the first subparagraph, the Council shall confirm its original decision or take a new decision in accordance with paragraph 3.
The period of 4 weeks may be extended by four additional weeks by the Council, if the particular circumstances of the case so require.
5. Any abuse of this Article, in particular in relation to a decision by the Authority which does not have a significant or material fiscal impact, shall be prohibited as incompatible with the internal market.
**Article 39**
**Decision-making procedures**
1. The Authority shall act in accordance with paragraphs 2 to 6 of this Article when adopting decisions pursuant to Articles 17, 18 and 19.
2. The Authority shall inform any addressee of a decision of its intention to adopt the decision, in the official language of the addressee, setting a time limit within which the addressee may express its views on the subject-matter of the decision, taking full account of the urgency, complexity and potential consequences of the matter. The addressee may express its views in its official language. The provision laid down in the first sentence shall apply mutatis mutandis to recommendations as referred to in Article 17(3).
3. The decisions of the Authority shall state the reasons on which they are based.
4. The addressees of decisions of the Authority shall be informed of the legal remedies available under this Regulation.
5. Where the Authority has taken a decision pursuant to Article 18(3) or 18(4), it shall review that decision at appropriate intervals.
6. The decisions which the Authority takes pursuant to Article 17, 18 or 19 shall be made public. The publication shall disclose the identity of the competent authority or financial market participant concerned and the main content of the decision, unless such publication is in conflict with the legitimate interest of those financial market participants, or with the protection of their business secrets, or could seriously jeopardise the orderly functioning and integrity of financial markets or the stability of the whole or part of the financial system of the Union.
**Section 1**
**BOARD OF SUPERVISORS**
**Article 40**
**Composition**
1. The Board of Supervisors shall be composed of:
(a) the Chairperson;
(b) the head of the national public authority competent for the supervision of financial market participants in each Member State, who shall meet in person at least twice a year;
(c) one representative of the Commission, who shall be non-voting;
(d) one representative of the ESRB, who shall be non-voting;
(e) one representative of each of the other two European Supervisory Authorities who shall be non-voting;
2. The Board of Supervisors shall convene meetings with the Securities and Markets Stakeholder Group regularly, at least twice a year.
3. Each competent authority shall be responsible for nominating a high-level alternate from its authority, who may replace the member of the Board of Supervisors referred to in paragraph 1(b), where that person is prevented from attending.
4. In Member States where more than one authority is responsible for the supervision according to this Regulation, those authorities shall agree on a common representative. Nevertheless, when an item to be discussed by the Board of Supervisors does not fall within the competence of the national authority being represented by the member referred to in paragraph 1(b), that member may bring a representative from the relevant national authority, who shall be non-voting.
5. For the purpose of acting within the scope of Directive 97/9/EC, the member of the Board of Supervisors referred to in paragraph 1(b) may, where appropriate, be accompanied by a representative from the relevant bodies which administer investor compensation schemes in each Member State, who shall be non-voting.
For the purpose of acting within the scope of Regulation (EU) 2021/23, the member of the Board of Supervisors referred to in point (b) of paragraph 1 may, where appropriate, be accompanied by a representative from the resolution authority in each Member State, who shall be non-voting.
6. The Board of Supervisors may decide to admit observers.
The Executive Director may participate in meetings of the Board of Supervisors without the right to vote.
7. Where the national public authority referred to in point (b) of paragraph 1 is not responsible for the enforcement of consumer protection rules, the member of the Board of Supervisors referred to in that point may decide to invite a representative from the Member State's consumer protection authority, who shall be non-voting. In the case where the responsibility for consumer protection is shared by several authorities in a Member State, those authorities shall agree on a common representative.
**Article 41**
**Internal committees**
1. The Board of Supervisors on its own initiative or at the request of the Chairperson may establish internal committees for specific tasks attributed to it. Upon request from the Management Board or from the Chairperson, the Board of Supervisors may establish internal committees for specific tasks attributed to the Management Board. The Board of Supervisors may provide for the delegation of certain clearly defined tasks and decisions to internal committees, to the Management Board or to the Chairperson.
2. For the purposes of Article 17, the Chairperson shall propose a decision to convene an independent panel, to be adopted by the Board of Supervisors. The independent panel shall consist of the Chairperson and six other members, to be proposed by the Chairperson after consulting the Management Board and following an open call for participation. The six other members shall not be representatives of the competent authority alleged to have breached Union law and shall not have any interest in the matter or direct links to the competent authority concerned.
Each member of the panel shall have one vote.
Decisions of the panel shall be taken where at least four members vote in favour.
3. For the purposes of Article 19 the Chairperson shall propose a decision to convene an independent panel, to be adopted by the Board of Supervisors. The independent panel shall consist of the Chairperson and six other members, to be proposed by the Chairperson after consulting the Management Board and following an open call for participation. The six other members shall not be representatives of the competent authorities party to the disagreement and shall not have any interest in the conflict or direct links to the competent authorities concerned.
Each member of the panel shall have one vote.
Decisions of the panel shall be taken where at least four members vote in favour.
4. For the purposes of conducting the inquiry provided for in the first subparagraph of Article 22(4), the Chairperson may propose a decision to launch the inquiry and a decision to convene an independent panel, to be adopted by the Board of Supervisor. The independent panel shall consist of the Chairperson and six other members, to be proposed by the Chairperson after consulting the Management Board and following an open call for participation.
Each member of the panel shall have one vote.
Decisions of the panel shall be taken where at least four members vote in favour.
5. The panels referred to in paragraphs 2 and 3 of this Article or the Chairperson shall propose decisions under Article 17, or Article 19, for final adoption by the Board of Supervisors. A panel referred to in paragraph 4 of this Article shall present the outcome of the inquiry conducted pursuant to the first subparagraph of Article 22(4) to the Board of Supervisors.
6. The Board of Supervisors shall adopt rules of procedure for the panels referred to in this Article.
**Article 42**
**Independence of the Board of Supervisors**
1. When carrying out the tasks conferred upon them by this Regulation, the members of the Board of Supervisors shall act independently and objectively in the sole interest of the Union as a whole and shall neither seek nor take instructions from Union institutions or bodies, from any government or from any other public or private body.
2. Member States, Union institutions or bodies and any other public or private body, shall not seek to influence the members of the Board of Supervisors in the performance of their tasks.
3. Members of the Board of Supervisors, the Chairperson as well as non-voting representatives and observers participating in the meetings of the Board of Supervisors shall, before such meetings, accurately and completely declare the absence or existence of any interest which might be considered prejudicial to their independence in relation to any items on the agenda, and shall abstain from participating in the discussion of, and voting upon, such points.
4. The Board of Supervisors shall lay down, in its rules of procedure, the practical arrangements for the rule on declaration of interest referred to in paragraph 3 and for the prevention and the management of conflict of interest.
1. The Board of Supervisors shall give guidance to the work of the Authority and shall be in charge of taking the decisions referred to in Chapter II. The Board of Supervisors shall adopt the opinions, recommendations, guidelines and decisions of the Authority, and issue the advice referred to in Chapter II, based on a proposal of the relevant internal committee or panel, the Chairperson, or of the Management Board, as applicable.
2. The Board of Supervisors shall adopt the opinions, recommendations, and decisions, and issue the advice referred to in Chapter II.
3. The Board of Supervisors shall appoint the Chairperson.
4. The Board of Supervisors shall adopt, before 30 September of each year, on the basis of a proposal by the Management Board, the work programme of the Authority for the coming year, and shall transmit it for information to the European Parliament, the Council and the Commission.
The work programme shall be adopted without prejudice to the annual budgetary procedure and shall be made public.
5. The Board of Supervisors shall adopt, on the basis of a proposal by the Management Board, the annual report on the activities of the Authority, including on the performance of the Chairperson's duties, and shall transmit that report to the European Parliament, to the Council, to the Commission, to the Court of Auditors and to the European Economic and Social Committee by 15 June each year. The report shall be made public.
6. The Board of Supervisors shall adopt the multi-annual work programme of the Authority, and shall transmit it for information to the European Parliament, the Council and the Commission.
The multi-annual work programme shall be adopted without prejudice to the annual budgetary procedure and shall be made public.
7. The Board of Supervisors shall adopt the budget in accordance with Article 63.
8. The Board of Supervisors shall exercise disciplinary authority over the Chairperson and the Executive Director. It may remove the Executive Director from office in accordance with Article 51(5).
**Article 43a**
**Transparency of decisions adopted by the Board**
**of Supervisors**
Notwithstanding Article 70, within six weeks of each meeting of the Board of Supervisors, the Authority shall, at least, provide the European Parliament with a comprehensive and meaningful record of the proceedings of that meeting that enables a full understanding of the discussions, including an annotated list of decisions. Such record shall not reflect discussions within the Board of Supervisors relating to individual financial market participants, unless otherwise provided for in Article 75(3) or in the legislative acts referred to in Article 1(2).
**Article 44**
**Decision making**
1. Decisions of the Board of Supervisors shall be taken by a simple majority of its members. Each voting member shall have one vote.
With regard to the acts specified in Articles 10 to 16 of this Regulation and measures and decisions adopted under the third subparagraph of Article 9(5) of this Regulation, and Chapter VI of this Regulation and, by way of derogation from the first subparagraph of this paragraph, the Board of Supervisors shall take decisions on the basis of a qualified majority of its members, as defined in Article 16(4) TEU and in Article 3 of the Protocol No 36 on transitional provisions
The Chairperson shall not vote on the decisions referred to in the second subparagraph.
With regard to the composition of the panels in accordance with Article 41(2), (3) and (4), and the members of the peer review committee referred to in Article 30(2), the Board of Supervisors, when considering the proposals by the Chairperson, shall strive for consensus. In the absence of consensus, decisions of the Board of Supervisors shall be taken by a majority of three quarters of its voting members. Each voting member shall have one vote.
With regard to decisions adopted under Article 18(3) and (4), and by way of derogation from the first subparagraph of this paragraph, the Board of Supervisors shall take decisions on the basis of a simple majority of its voting members.
2. Meetings of the Board of Supervisors shall be convened by the Chairperson at his own initiative or at the request of one third of its members, and shall be chaired by the Chairperson.
3. The Board of Supervisors shall adopt and make public its rules of procedure.
4. With regard to the decisions in accordance with Articles 17, 19 and 30, the Board of Supervisors shall vote on the proposed decisions using a written procedure. The voting members of the Board of Supervisors shall have eight working days to vote. Each voting member shall have one vote. The proposed decision shall be considered adopted unless a simple majority of voting members of the Board of Supervisors objects. Abstentions shall not be counted as approvals or as objections, and shall not be considered when calculating the number of votes cast. If three voting members of the Board of Supervisors object to the written procedure, the draft decision shall be discussed and decided on by the Board of Supervisors in accordance with the procedure set out in paragraph 1 of this Article.
The non-voting members and the observers, with the exception of the Executive Director, shall not attend any discussions within the Board of Supervisors relating to individual financial market participants, unless otherwise provided for in Article 75(3) or in the legislative acts referred to in Article 1(2).
5. The Authority's Chairperson shall have the prerogative to call a vote at any time. Without prejudice to that power and to the effectiveness of the Authority's decision-making procedures, the Board of Supervisors of the Authority shall strive for consensus when taking its decisions.
**Section 2**
**MANAGEMENT BOARD**
**Article 45**
**Composition**
1. The Management Board shall be composed of the Chairperson and six members of the Board of Supervisors, elected by and from the voting members of the Board of Supervisors.
Other than the Chairperson, each member of the Management Board shall have an alternate, who may replace him or her if he or she is prevented from attending.
2. The term of office of the members elected by the Board of Supervisors shall be two-and-a-half years. That term may be extended once. The composition of the Management Board shall be gender balanced and proportionate and shall reflect the Union as a whole. Mandates shall be overlapping and an appropriate rotating arrangement shall apply
3. Meetings of the Management Board shall be convened by the Chairperson at his or her own initiative or at the request of at least a third of its members, and shall be chaired by the Chairperson. The Management Board shall meet prior to every meeting of the Board of Supervisors and as often as the Management Board deems necessary. It shall meet at least five times a year.
4. The members of the Management Board may, subject to the rules of procedure, be assisted by advisers or experts. The non-voting members, with the exception of the Executive Director, shall not attend any discussions within the Management Board relating to individual financial market participants.
**Article 45a**
**Decision-making**
1. Decisions by the Management Board shall be adopted by simple majority of its members whilst striving for consensus. Each member shall have one vote. The Chairperson shall be a voting member.
2. The Executive Director and a representative of the Commission shall participate in meetings of the Management Board without the right to vote. The representative of the Commission shall have the right to vote on matters referred to in Article 63.
3. The Management Board shall adopt and make public its rules of procedure.
**Article 45b**
**Coordination Groups**
1. The Management Board may set up coordination groups on its own initiative or upon the request of a competent authority on defined topics for which there may be a need to coordinate having regard to specific market developments. The Management Board shall set up coordination groups on defined topics at the request of five members of the Board of Supervisors.
2. All competent authorities shall participate in the coordination groups and shall provide, in accordance with Article 35, to the coordination groups the information necessary in order to allow the coordination groups to conduct their coordinating tasks in accordance with their mandate. The work of the coordination groups shall be based on information provided by the competent authorities and any findings identified by the Authority.
3. The groups shall be chaired by a member of the Management Board. Each year, the respective member of the Management Board in charge of the coordination group shall report to the Board of Supervisors on the main elements of the discussions and findings and, where relevant, make a suggestion for a regulatory follow-up or a peer review in the respective area. Competent authorities shall notify the Authority as to how they have taken into account the work of coordination groups in their activities.
4. When monitoring market developments that may be the focus of coordination groups, the Authority may request competent authorities in accordance with Article 35 to provide information necessary to allow the Authority to perform its monitoring role.
**Article 46**
**Independence of the Management Board**
The members of the Management Board shall act independently and objectively in the sole interest of the Union as a whole and shall neither seek nor take instructions from the Union institutions or bodies, from any government or from any other public or private body.
Member States, Union institutions or bodies and any other public or private body shall not seek to influence the members of the Management Board in the performance of their tasks.
1. The Management Board shall ensure that the Authority carries out its mission and performs the tasks assigned to it in accordance with this Regulation.
2. The Management Board shall propose, for adoption by the Board of Supervisors, an annual and multi-annual work programme.
3. The Management Board shall exercise its budgetary powers in accordance with Articles 63 and 64.
3a. The Management Board may examine, give an opinion on, and make proposals on all matters to be decided by the Board of Supervisors after discussion at the relevant internal committee, save for peer reviews according to Article 30.
4. The Management Board shall adopt the Authority's staff policy plan and, pursuant to Article 68(2), the necessary implementing measures of the Staff Regulations of Officials of the European Communities (hereinafter the Staff Regulations').
5. The Management Board shall adopt the special provisions on right of access to the documents of the Authority, in accordance with Article 72.
6. The Management Board shall propose an annual report on the activities of the Authority, including on the Chairperson's duties, to the Board of Supervisors for approval.
7. The Management Board shall adopt and make public its rules of procedure.
8. The Management Board shall appoint and remove the members of the Board of Appeal in accordance with Article 58(3) and (5), taking duly into account a proposal by the Board of Supervisors.
9. The members of the Management Board shall make public all meetings held and any hospitality received. Expenses shall be recorded publicly in accordance with the Staff Regulations.
**Section 3**
**CHAIRPERSON**
**Article 48**
**Appointment and tasks**
1. The Authority shall be represented by a Chairperson, who shall be a full-time independent professional.
The Chairperson shall be responsible for preparing the work of the Board of Supervisors, including setting the agenda to be adopted by the Board of Supervisors, convening the meetings and tabling items for decision, and shall chair the meetings of the Board of Supervisors.
The Chairperson shall be responsible for setting the agenda of the Management Board, to be adopted by the Management Board, and shall chair the meetings of the Management Board.
The Chairperson may invite the Management Board to consider setting up a coordination group in accordance with Article 45b.
2. The Chairperson shall be selected on the basis of merit, skills, knowledge of financial market participants and of markets, and of experience relevant to financial supervision and regulation, following an open selection procedure which shall respect the principle of gender balance and shall be published in the Official Journal of the European Union. The Board of Supervisors shall draw up a shortlist of qualified candidates for the position of the Chairperson, with the assistance of the Commission. Based on the shortlist the Council shall adopt a decision to appoint the Chairperson, after confirmation by the European Parliament.
Where the Chairperson no longer fulfils the conditions referred to in Article 49 or has been found guilty of serious misconduct, the Council may, acting on a proposal from the Commission which has been approved by the European Parliament, adopt a decision to remove him or her from office.
The Board of Supervisors shall also elect, from among its members, a Vice-Chairperson who shall carry out the functions of the Chairperson in the absence of the Chairperson. That Vice-Chairperson shall not be elected from among the members of the Management Board.
3. The Chairperson's term of office shall be 5 years and may be extended once.
4. In the course of the 9 months preceding the end of the five-year term of office of the Chairperson, the Board of Supervisors shall evaluate:
(a) the results achieved in the first term of office and the way they were achieved;
(b) the Authority's duties and requirements in the coming years.
For the purpose of the evaluation referred to in the first subparagraph, the tasks of the Chairperson shall be carried out by the Vice-Chairperson.
The Council, acting on a proposal from the Board of Supervisors and with the assistance of the Commission, and taking into account the evaluation referred to in the first subparagraph, may extend the term of office of the Chairperson once.
5. The Chairperson may be removed from office only on serious grounds. He or she may only be removed by the European Parliament following a decision of the Council, adopted after consulting the Board of Supervisors.
**Article 49**
**Independence of the Chairperson**
Without prejudice to the role of the Board of Supervisors in relation to the tasks of the Chairperson, the Chairperson shall neither seek nor take instructions from the Union institutions or bodies, from any government or from any other public or private body.
Neither Member States, the Union institutions or bodies, nor any other public or private body shall seek to influence the Chairperson in the performance of his tasks.
In accordance with the Staff Regulations referred to in Article 68, the Chairperson shall, after leaving service, continue to be bound by the duty to behave with integrity and discretion as regards the acceptance of certain appointments or benefits.
**Article 49a**
**Expenses**
The Chairperson shall make public all meetings held with external stakeholders within a period of two weeks following the meeting and any hospitality received. Expenses shall be recorded publicly in accordance with the Staff Regulations.
**Section 4**
**EXECUTIVE DIRECTOR**
**Article 51**
**Appointment**
1. The Authority shall be managed by an Executive Director, who shall be a full-time independent professional.
2. The Executive Director shall be appointed by the Board of Supervisors, after confirmation by the European Parliament, on the basis of merit, skills, knowledge of financial market participants and markets, and experience relevant to financial supervision and regulation and managerial experience, following an open selection procedure.
3. The Executive Director's term of office shall be 5 years and may be extended once.
4. In the course of the 9 months preceding the end of the Executive Director's term of office, the Board of Supervisors shall evaluate in particular:
(a) the results achieved in the first term of office and the way they were achieved;
(b) the Authority's duties and requirements in the coming years.
The Board of Supervisors, taking into account the evaluation referred to in the first subparagraph, may extend the term of office of the Executive Director once.
5. The Executive Director may be removed from office only upon a decision of the Board of Supervisors.
**Article 52**
**Independence**
Without prejudice to the respective roles of the Management Board and the Board of Supervisors in relation to the tasks of the Executive Director, the Executive Director shall neither seek nor take instructions from the Union institutions or bodies, from any government of a Member State or from any other public or private body.
Neither Member States, the Union institutions or bodies, nor any other public or private body shall seek to influence the Executive Director in the performance of his tasks.
In accordance with the Staff Regulations referred to in Article 68, the Executive Director shall, after leaving service, continue to be bound by the duty to behave with integrity and discretion as regards the acceptance of certain appointments or benefits.
1. The Executive Director shall be in charge of the management of the Authority and shall prepare the work of the Management Board.
2. The Executive Director shall be responsible for implementing the annual work programme of the Authority under the guidance of the Board of Supervisors and under the control of the Management Board.
3. The Executive Director shall take the necessary measures, notably the adoption of internal administrative instructions and the publication of notices, to ensure the functioning of the Authority, in accordance with this Regulation.
4. The Executive Director shall prepare a multi-annual work programme, as referred to in Article 47(2).
5. Each year by 30 June, the Executive Director shall prepare a work programme for the following year, as referred to in Article 47(2).
6. The Executive Director shall draw up a preliminary draft budget of the Authority pursuant to Article 63 and shall implement the budget of the Authority pursuant to Article 64.
7. Each year the Executive Director shall prepare a draft report with a section on the regulatory and supervisory activities of the Authority and a section on financial and administrative matters.
8. The Executive Director shall exercise in respect to the Authority's staff the powers laid down in Article 68 and manage staff matters.
**Section 1**
**JOINT COMMITTEE OF EUROPEAN SUPERVISORY AUTHORITIES**
**Article 54**
**Establishment**
1. The Joint Committee of the European Supervisory Authorities is hereby established.
2. The Joint Committee shall serve as a forum in which the Authority shall cooperate regularly and closely and ensure cross-sectoral consistency with the European Supervisory Authority (European Banking Authority) and the European Supervisory Authority (European Insurance and Occupational Pensions Authority), in particular regarding:
- financial conglomerates,
- accounting and auditing,
- micro-prudential analyses of cross-sectoral developments, risks and vulnerabilities for financial stability,
- retail investment products,
- cybersecurity,
- information and best practice exchange with the ESRB and the other ESAs,
- retail financial services and consumer and investor protection issues,
- advice by the Committee established in accordance with Article 1(6).
2a. The Joint Committee may assist the Commission in assessing the conditions and the technical specifications and procedures for ensuring secure and efficient inter-connection of the centralised automated mechanisms pursuant to the report referred in Article 32a(5) of Directive (EU) 2015/849 as well as in the effective interconnection of the national registers under that Directive.
3. The Joint Committee shall have a dedicated staff provided by the ESAs that shall act as a permanent secretariat. The Authority shall contribute adequate resources to administrative, infrastructure and operational expenses.
4. In the event that a financial market participant reaches across different sectors, the Joint Committee shall resolve disagreements in accordance with Article 56.
**Article 55**
**Composition**
1. The Joint Committee shall be composed of the Chairpersons of the ESAs, and, where applicable, the Chairperson of any Sub-Committee established under Article 57.
2. The Executive Director, a representative of the Commission and the ESRB shall be invited to the meetings of the Joint Committee, as well as of any Sub-Committees referred to in Article 57, as observers.
3. The Chairperson of the Joint Committee shall be appointed on an annual rotational basis from among the Chairpersons of the ESAs. The Chairperson of the Joint Committee shall be the second Vice-Chair of the ESRB.
4. The Joint Committee shall adopt and publish its own rules of procedure. The rules may specify further participants in the meetings of the Joint Committee.
The Joint Committee shall meet at least once every three months.
5. The Chairperson of the Authority shall regularly inform the Board of Supervisors on positions taken in the meetings of the Joint Committee.
**Article 56**
**Joint positions and common acts**
Within the scope of its tasks set out in Chapter II of this Regulation, and, in particular with respect to the implementation of Directive 2002/87/EC, where relevant, the Authority shall reach joint positions by consensus with, as appropriate, the European Supervisory Authority (European Insurance and Occupational Pensions Authority) and with the European Supervisory Authority (European Banking Authority).
Where required by Union law, measures pursuant to Articles 10 to 16, and decisions pursuant to Articles 17, 18 and 19, of this Regulation in relation to the application of Directive 2002/87/EC and of any other legislative acts referred to in Article 1(2) of this Regulation that also fall within the area of competence of the European Supervisory Authority (European Banking Authority) or the European Supervisory Authority (European Insurance and Occupational Pensions Authority) shall be adopted, in parallel, by, as appropriate, the Authority, the European Supervisory Authority (European Banking Authority) and the European Supervisory Authority (European Insurance and Occupational Pensions Authority).
**Article 57**
**Sub-Committees**
1. The Joint Committee may establish sub-committees for the purposes of preparing draft joint positions and common acts for the Joint Committee.
2. Each sub-committee shall be composed of the individuals referred to in Article 55(1), and one high-level representative from the current staff of the relevant competent authority from each Member State.
3. Each sub-committee shall elect a chairperson from among the representatives of the relevant competent authorities, who shall also be an observer in the Joint Committee.
4. For the purposes of Article 56, a sub-committee on financial conglomerates to the Joint Committee shall be established.
5. The Joint Committee shall make public on its website all established sub-committees including their mandates and a list of their members with their respective functions in the sub-committee.
**Section 2**
**BOARD OF APPEAL**
**Article 58**
**Composition and operation**
1. The Board of Appeal of the European Supervisory Authorities is hereby established.
2. The Board of Appeal shall be composed of six members and six alternates, who shall be individuals of high repute with a proven record of relevant knowledge of Union law and of having international professional experience, to a sufficiently high level in the fields of banking, insurance, occupational pensions, securities markets or other financial services, excluding current staff of the competent authorities or other national or Union institutions or bodies involved in the activities of the Authority and members of the Securities and Markets Stakeholder Group. Members and alternates shall be nationals of a Member State and shall have a thorough knowledge of at least two official languages of the Union. The Board of Appeal shall have sufficient legal expertise to provide expert legal advice on the legality, including proportionality, of the Authority's exercise of its powers.
The Board of Appeal shall designate its President.
3. Two members of the Board of Appeal and two alternates shall be appointed by the Management Board of the Authority from a shortlist proposed by the Commission, following a public call for expressions of interest published in the Official Journal of the European Union, and after consultation of the Board of Supervisors.
After having received the shortlist, the European Parliament may invite candidates for members and alternates to make a statement before it and answer any questions from its Members.
The European Parliament may invite the members of the Board of Appeal to make a statement before it and answer any questions from its Members whenever so requested, to the exclusion of statements, questions or answers pertaining to individual cases decided by, or pending before, the Board of Appeal.
4. The term of office of the members of the Board of Appeal shall be 5 years. That term may be extended once.
5. A member of the Board of Appeal appointed by the Management Board of the Authority shall not be removed during his term of office, unless he has been found guilty of serious misconduct and the Management Board takes a decision to that effect after consulting the Board of Supervisors.
6. The decisions of the Board of Appeal shall be adopted on the basis of a majority of at least four of its six members. Where the appealed decision falls within the scope of this Regulation, the deciding majority shall include at least one of the two members of the Board of Appeal appointed by the Authority.
7. The Board of Appeal shall be convened by its President when necessary.
8. The ESAs shall ensure adequate operational and secretarial support for the Board of Appeal through the Joint Committee.
**Article 59**
**Independence and impartiality**
1. The members of the Board of Appeal shall be independent in making their decisions. They shall not be bound by any instructions. They shall not perform any other duties in relation to the Authority, its Management Board or its Board of Supervisors.
2. Members of the Board of Appeal, and staff of the Authority providing operational and secretariat support, shall not take part in any appeal proceedings in which they have any personal interest, if they have previously been involved as representatives of one of the parties to the proceedings, or if they have participated in the decision under appeal.
3. If, for one of the reasons referred to in paragraphs 1 and 2 or for any other reason, a member of a Board of Appeal considers that another member should not take part in any appeal proceedings, he shall inform the Board of Appeal accordingly.
4. Any party to the appeal proceedings may object to the participation of a member of the Board of Appeal on any of the grounds referred to in paragraphs 1 and 2, or if suspected of bias.
No objection may be based on the nationality of members nor shall it be admissible if, while being aware of a reason for objecting, the party to the appeal proceedings has nonetheless taken a procedural step other than objecting to the composition of the Board of Appeal.
5. The Board of Appeal shall decide on the action to be taken in the cases specified in paragraphs 1 and 2 without the participation of the member concerned.
For the purpose of taking that decision, the member concerned shall be replaced on the Board of Appeal by his alternate. Where the alternate is in a similar situation, the Chairperson shall designate a replacement from among the available alternates.
6. The members of the Board of Appeal shall undertake to act independently and in the public interest.
For that purpose, they shall make a declaration of commitments and a declaration of interests indicating either the absence of any interest which may be considered prejudicial to their independence or any direct or indirect interest which might be considered prejudicial to their independence.
**Those declarations shall be made public, annually and in writing.**
**Article 60**
1. Any natural or legal person, including competent authorities, may appeal against a decision of the Authority referred to in Articles 17, 18 and 19 and any other decision taken by the Authority in accordance with the Union acts referred to in Article 1(2) which is addressed to that person, or against a decision which, although in the form of a decision addressed to another person, is of direct and individual concern to that person.
2. The appeal, together with a statement of grounds, shall be filed in writing at the Authority within three months of the date of notification of the decision to the person concerned, or, in the absence of a notification, of the day on which the Authority published its decision.
The Board of Appeal shall decide upon the appeal within three months after the appeal has been lodged.
3. An appeal lodged pursuant to paragraph 1 shall not have suspensive effect.
However, the Board of Appeal may, if it considers that circumstances so require, suspend the application of the contested decision.
4. If the appeal is admissible, the Board of Appeal shall examine whether it is well-founded. It shall invite the parties to the appeal proceedings to file observations on its own notifications or on communications from the other parties to the appeal proceedings, within specified time limits. Parties to the appeal proceedings shall be entitled to make oral representations.
5. The Board of Appeal may confirm the decision taken by the competent body of the Authority, or remit the case to the competent body of the Authority. That body shall be bound by the decision of the Board of Appeal and that body shall adopt an amended decision regarding the case concerned.
6. The Board of Appeal shall adopt and make public its rules of procedure.
7. The decisions taken by the Board of Appeal shall be reasoned and shall be made public by the Authority.
**Article 60a**
**Exceeding of competence by the Authority**
Any natural or legal person may send reasoned advice to the Commission if that person is of the opinion that the Authority has exceeded its competence, including by failing to respect the principle of proportionality referred to in Article 1(5), when acting under Articles 16 and 16b, and that is of direct and individual concern to that person.
**Article 61**
**Actions before the Court of Justice of the European Union**
1. Proceedings may be brought before the Court of Justice of the European Union, in accordance with Article 263 TFEU, contesting a decision taken by the Board of Appeal or, in cases where there is no right of appeal before the Board of Appeal, by the Authority.
2. Member States and the Union institutions, as well as any natural or legal person, may institute proceedings before the Court of Justice of the European Union against decisions of the Authority, in accordance with Article 263 TFEU.
3. In the event that the Authority has an obligation to act and fails to take a decision, proceedings for failure to act may be brought before the Court of Justice of the European Union in accordance with Article 265 TFEU.
4. The Authority shall be required to take the necessary measures to comply with the judgment of the Court of Justice of the European Union.
**Article 62**
**Budget of the Authority**
1. The revenues of the Authority, a European body in accordance with Article 70 of Regulation (EU, Euratom) 2018/1046 of the European Parliament and of the Council <*> ("the Financial Regulation"), shall consist, in particular, of any combination of the following:
---
<*> Regulation (EU, Euratom) 2018/1046 of the European Parliament and of the Council of 18 July 2018 on the financial rules applicable to the general budget of the Union, amending Regulations (EU) No 1296/2013, (EU) No 1301/2013, (EU) No 1303/2013, (EU) No 1304/2013, (EU) No 1309/2013, (EU) No 1316/2013, (EU) No 223/2014, (EU) No 283/2014, and Decision No 541/2014/EU and repealing Regulation (EU, Euratom) No 966/2012 (OJ L 193, 30.7.2018, p. 1).
(a) obligatory contributions from the national public authorities competent for the supervision of financial market participants which shall be made in accordance with a formula based on the weighting of votes set out in Article 3(3) of Protocol (No 36) on transitional provisions. For the purposes of this Article, Article 3(3) of Protocol (No 36) on transitional provisions shall continue to apply beyond the deadline of 31 October 2014 therein established;
(b) a subsidy from the Union, entered in the General Budget of the European Union (Commission Section);
(c) any fees paid to the Authority in the cases specified in the relevant instruments of Union law.
(d) any voluntary contribution from Member States or observers;
(e) agreed charges for publications, training and for any other services provided by the Authority where they have been specifically requested by one or more competent authorities.
Any voluntary contribution from Member States or observers referred to in point d of the first sub-paragraph shall not be accepted if such acceptance would cast doubt on the independence and impartiality of the Authority. Voluntary contributions that constitute compensation for the cost of tasks delegated by a competent authority to the Authority shall not be considered to cast doubt on the independence of the latter.
2. The expenditure of the Authority shall include, at least, staff, remuneration, administrative, infrastructure professional training and operational expenses.
3. Revenue and expenditure shall be in balance.
4. Estimates of all Authority revenue and expenditure shall be prepared for each financial year, corresponding to the calendar year, and shall be presented in the budget of the Authority.
**Article 63**
**Establishment of the budget**
1. Each year, the Executive Director shall draw up a provisional draft single programming document of the Authority for the three following financial years setting out the estimated revenue and expenditure, as well as information on staff, from its annual and multi-annual programming and shall forward it to the Management Board and the Board of Supervisors, together with the establishment plan.
2. The Board of Supervisors shall, on the basis of the draft which has been approved by the Management Board, adopt the draft single programming document for the three following financial years.
3. The single programming document shall be transmitted by the Management Board to the Commission, the European Parliament and the Council and to the European Court of Auditors by 31 January.
4. Taking account of the single programming document, the Commission shall enter in the draft budget of the Union the estimates it deems necessary in respect of the establishment plan and the amount of the balancing contribution to be charged to the general budget of the Union in accordance with Articles 313 and 314 TFEU.
5. The European Parliament and the Council shall adopt the establishment plan for the Authority. The European Parliament and the Council shall authorise the appropriations for the balancing contribution to the Authority.
6. The budget of the Authority shall be adopted by the Board of Supervisors. It shall become final after the final adoption of the general budget of the Union. Where necessary, it shall be adjusted accordingly.
7. The Management Board shall, without undue delay, notify the European Parliament and the Council of its intention to implement any project which may have significant financial implications for the funding of its budget, in particular any project relating to property, such as the rental or purchase of buildings.
8. Without prejudice to Articles 266 and 267 of the Financial Regulation, authorisation from the European Parliament and the Council shall be required for any project which may have significant financial or long-term implications for the funding of the Authority's budget, in particular any project relating to property, such as the rental or purchase of buildings, including break clauses.
**Article 64**
**Implementation and control of the budget**
1. The Executive Director shall act as authorising officer and shall implement the Authority's annual budget.
2. The Authority's accounting officer shall send the provisional accounts to the Commission's accounting officer and to the Court of Auditors by 1 March of the following year. Article 70 shall not preclude the Authority from providing to the Court of Auditors any information requested by the Court that is within its competence.
3. The Authority's accounting officer shall send, by 1 March of the following year, the required accounting information for consolidation purposes to the accounting officer of the Commission, in the manner and format laid down by that accounting officer.
4. The Authority's accounting officer shall also send, by 31 March of the following year, the report on budgetary and financial management to the members of the Board of Supervisors, to the European Parliament, to the Council and to the Court of Auditors.
5. After receiving the observations of the Court of Auditors on the provisional accounts of the Authority in accordance with Article 246 of the Financial Regulation, the Authority's accounting officer shall draw up the Authority's final accounts. The Executive Director shall send them to the Board of Supervisors, which shall deliver an opinion on those accounts.
6. The Authority's accounting officer shall, by 1 July of the following year, send the final accounts, accompanied by the opinion of the Board of Supervisors, to the accounting officer of the Commission, the European Parliament, the Council and the Court of Auditors.
The Authority's accounting officer shall also send, by 15 June each year, a reporting package to the Commission's accounting officer, in a standardised format as laid down by the Commission's accounting officer for consolidation purposes.
7. The final accounts shall be published in the Official Journal of the European Union by 15 November of the following year.
8. The Executive Director shall send the Court of Auditors a reply to the latter's observations by 30 September and shall also send a copy of that reply to the Management Board and to the Commission.
9. The European Parliament, following a recommendation from the Council acting by qualified majority, shall, before 15 May of the year N + 2, grant a discharge to the Authority for the implementation of the budget comprising revenue from the General Budget of the European Union and competent authorities for the financial year N.
**Article 65**
**Financial rules**
The financial rules applicable to the Authority shall be adopted by the Management Board after consulting the Commission. Those rules may not depart from Commission Delegated Regulation (EU) 2019/715 <*> unless the specific operational needs for the functioning of the Authority so require and only with the prior agreement of the Commission.
---
<*> Commission Delegated Regulation (EU) 2019/715 of 18 December 2018 on the framework financial regulation for the bodies set up under the TFEU and Euratom Treaty and referred to in Article 70 of Regulation (EU, Euratom) 2018/1046 of the European Parliament and of the Council (OJ L 122, 10.5.2019, p. 1).
**Article 66**
**Anti-fraud measures**
1. For the purposes of combating fraud, corruption and any other illegal activity, Regulation (EC) No 1073/1999 shall apply to the Authority without any restriction.
2. The Authority shall accede to the Interinstitutional Agreement concerning internal investigations by OLAF and shall immediately adopt appropriate provisions for all staff of the Authority.
3. The funding decisions and the agreements and the implementing instruments resulting from them shall explicitly stipulate that the Court of Auditors and OLAF may, if need be, carry out on-the-spot checks on the beneficiaries of monies disbursed by the Authority as well as on the staff responsible for allocating these monies.
**Article 67**
**Privileges and immunities**
The Protocol (No 7) on the privileges and immunities of the European Union annexed to the Treaty on European Union and to the TFEU shall apply to the Authority and its staff.
1. The Staff Regulations, the Conditions of Employment of Other Servants and the rules adopted jointly by the Union institutions for the purpose of applying them shall apply to the staff of the Authority, including its Executive Director and its Chairperson.
2. The Management Board, in agreement with the Commission, shall adopt the necessary implementing measures, in accordance with the arrangements provided for in Article 110 of the Staff Regulations.
3. In respect of its staff, the Authority shall exercise the powers conferred on the appointing authority by the Staff Regulations and on the authority entitled to conclude contracts by the Conditions of Employment of Other Servants.
4. The Management Board shall adopt provisions to allow national experts from Member States to be seconded to the Authority.
**Article 69**
**Liability of the Authority**
1. In the case of non-contractual liability, the Authority shall, in accordance with the general principles common to the laws of the Member States, make good any damage caused by it or by its staff in the performance of their duties. The Court of Justice of the European Union shall have jurisdiction in any dispute over the remedying of such damage.
2. The personal financial liability and disciplinary liability of Authority staff towards the Authority shall be governed by the relevant provisions applying to the staff of the Authority.
**Article 70**
**Obligation of professional secrecy**
1. Members of the Board of Supervisors, and all members of the staff of the Authority, including officials seconded by Member States on a temporary basis, and all other persons carrying out tasks for the Authority on a contractual basis, shall be subject to the requirements of professional secrecy pursuant to Article 339 TFEU and the relevant provisions in Union legislation, even after their duties have ceased.
2. Without prejudice to cases covered by criminal law, any confidential information received by persons referred to in paragraph 1 whilst performing their duties may not be divulged to any person or authority whatsoever, except in summary or aggregate form, such that individual financial market participants cannot be identified.
The obligation under paragraph 1 of this Article and the first subparagraph of this paragraph shall not prevent the Authority and the competent authorities from using the information for the enforcement of the legislative acts referred to in Article 1(2), and in particular for legal procedures for the adoption of decisions.
2a. The Management Board and the Board of Supervisors shall ensure that individuals who provide any service, directly or indirectly, permanently or occasionally, relating to the tasks of the Authority, including officials and other persons authorised by the Management Board and the Board of Supervisors or appointed by the competent authorities for that purpose, are subject to the requirements of professional secrecy equivalent to those in paragraphs 1 and 2.
The same requirements for professional secrecy shall also apply to observers who attend the meetings of the Management Board, and the Board of Supervisors and who take part in the activities of the Authority.
3. Paragraphs 1 and 2 shall not prevent the Authority from exchanging information with competent authorities in accordance with this Regulation and with other Union legislation applicable to financial market participants.
That information shall be subject to the conditions of professional secrecy referred to in paragraphs 1 and 2. The Authority shall lay down in its internal rules of procedure the practical arrangements for implementing the confidentiality rules referred to in paragraphs 1 and 2.
4. The Authority shall apply Commission Decision (EU, Euratom) 2015/444 <*>.
---
<*> Commission Decision (EU, Euratom) 2015/444 of 13 March 2015 on the security rules for protecting EU classified information (OJ L 72, 17.3.2015, p. 53).
**Article 71**
**Data protection**
This Regulation shall be without prejudice to the obligations of Member States relating to their processing of personal data under Regulation (EU) 2016/679 or the obligations of the Authority relating to its processing of personal data under Regulation (EU) 2018/1725 of the European Parliament and of the Council <*> when fulfilling its responsibilities.
---
<*> Regulation (EU) 2018/1725 of the European Parliament and of the Council of 23 October 2018 on the protection of natural persons with regard to the processing of personal data by the Union institutions, bodies, offices and agencies and on the free movement of such data, and repealing Regulation (EC) No 45/2001 and Decision No 1247/2002/EC (OJ L 295, 21.11.2018, p. 39).
**Article 72**
**Access to documents**
1. Regulation (EC) No 1049/2001 shall apply to documents held by the Authority.
2. The Management Board shall, by 31 May 2011, adopt practical measures for applying Regulation (EC) No 1049/2001.
3. Decisions taken by the Authority pursuant to Article 8 of Regulation (EC) No 1049/2001 may be the subject of a complaint to the Ombudsman or of proceedings before the Court of Justice of the European Union, following an appeal to the Board of Appeal, as appropriate, in accordance with the conditions laid down in Articles 228 and 263 TFEU respectively.
**Article 73**
**Language arrangements**
1. Council Regulation No 1 determining the languages to be used by the European Economic Community <*> shall apply to the Authority.
---
<*> OJ 17, 6.10.1958, p. 385.
2. The Management Board shall decide on the internal language arrangements for the Authority.
3. The translation services required for the functioning of the Authority shall be provided by the Translation Centre for the Bodies of the European Union.
**Article 74**
**Headquarters Agreement**
The necessary arrangements concerning the accommodation to be provided for the Authority in the Member State where its seat is located and the facilities to be made available by that Member State, as well as the specific rules applicable in that Member State to the staff of the Authority and members of their families, shall be laid down in a Headquarters Agreement between the Authority and that Member State which they concluded after obtaining the approval of the Management Board.
That Member State shall provide the best possible conditions to ensure the proper functioning of the Authority, including multilingual, European-oriented schooling and appropriate transport connections.
**Article 75**
**Participation of third countries**
1. Participation in the work of the Authority shall be open to third countries which have concluded agreements with the Union whereby they have adopted and are applying Union law in the areas of competence of the Authority as referred to in Article 1(2).
2. The Authority may cooperate with the countries referred to in paragraph 1, applying legislation which has been recognised as equivalent in the areas of competence of the Authority referred to in Article 1(2), as provided for in international agreements concluded by the Union in accordance with Article 216 TFEU.
3. Under the relevant provisions of the agreements referred to in paragraphs 1 and 2, arrangements shall be made specifying, in particular, the nature, scope and procedural aspects of the involvement of the countries referred to in paragraph 1 in the work of the Authority, including provisions relating to financial contributions and to staff. They may provide for representation, as an observer, on the Board of Supervisors, but shall ensure that those countries do not attend any discussions relating to individual financial market participants, except where there is a direct interest.
**Article 76**
**Relationship with the Committee**
**of European Securities Regulators**
The Authority shall be considered the legal successor of the Committee of European Securities Regulators (CESR). By the date of establishment of the Authority, all assets and liabilities and all pending operations of CESR shall be automatically transferred to the Authority. CESR shall establish a statement showing its closing asset and liability situation as of the date of that transfer. That statement shall be audited and approved by CESR and by the Commission.
**Article 77**
**Transitional staff provisions**
1. By way of derogation from Article 68, all employment contracts and secondment agreements concluded by CESR or its Secretariat and in force on 1 January 2011 shall be honoured until their expiry date. They may not be extended.
2. All members of staff under contracts referred to in paragraph 1 shall be offered the possibility of concluding temporary agent contracts under Article 2(a) of the Conditions of Employment of Other Servants at the various grades as set out in the Authority's establishment plan.
An internal selection limited to staff who have contracts with CESR or its Secretariat shall be carried out after the entry into force of this Regulation by the authority authorised to conclude contracts in order to check the ability, efficiency and integrity of those to be engaged. The internal selection procedure shall take full account of the skills and experience demonstrated by the individuals' performance prior to the engagement.
3. Depending on the type and level of functions to be performed, successful applicants shall be offered temporary agents' contracts of a duration corresponding at least to the time remaining under the prior contract.
4. The relevant national law relating to labour contracts and other relevant instruments shall continue to apply to staff members with prior contracts who choose not to apply for temporary agent's contracts or who are not offered temporary agents contracts in accordance with paragraph 2.
**Article 78**
**National provisions**
The Member States shall make such provision as is appropriate to ensure the effective application of this Regulation.
**Article 79**
**Amendments**
Decision No 716/2009/EC is hereby amended in so far as CESR is removed from the list of beneficiaries set out in Section B of the Annex to that Decision.
**Article 80**
**Repeal**
Commission Decision 2009/77/EC, establishing CESR, is hereby repealed with effect from 1 January 2011.
**Article 81**
**Review**
1. By 31 December 2021, and every three years thereafter, the Commission shall publish a general report on the experience acquired as a result of the operation of the Authority and the procedures laid down in this Regulation. That report shall evaluate, inter alia:
(a) the effectiveness and convergence in supervisory practices reached by competent authorities:
(i) the independence of the competent authorities and convergence in standards equivalent to corporate governance;
(ii) the impartiality, objectivity and autonomy of the Authority;
(b) the functioning of the colleges of supervisors;
(c) the progress achieved towards convergence in the fields of crisis prevention, management and resolution, including Union funding mechanisms;
(d) the role of the Authority as regards systemic risk;
(e) the application of the safeguard clause established in Article 38;
(f) the application of the binding mediation role established in Article 19;
(g) the functioning of the Joint Committee.
2. The report referred to in paragraph 1 shall also examine whether:
(a) it is appropriate to continue separate supervision of banking, insurance, occupational pensions, securities and financial markets;
(b) it is appropriate to undertake prudential supervision and supervise the conduct of business separately or by the same supervisor;
(c) it is appropriate to simplify and reinforce the architecture of the ESFS in order to increase the coherence between the macro and the micro levels and between the ESAs;
(d) the evolution of the ESFS is consistent with that of the global evolution;
(e) there is sufficient diversity and excellence within the ESFS;
(f) accountability and transparency in relation to publication requirements are adequate;
(g) the resources of the Authority are adequate to carry out its responsibilities;
(h) it is appropriate for the seat of the Authority to be maintained or to move the ESAs to a single seat to enhance better coordination between them.
2a. As part of the general report referred to in paragraph 1 of this Article, the Commission shall, after consulting all relevant authorities and stakeholders, conduct a comprehensive assessment of the application of Article 9a.
2b. As part of the general report referred to in paragraph 1, the Commission shall, after consulting all relevant authorities and stakeholders, conduct a comprehensive assessment of the potential supervision of third-country trading venues by the Authority exploring aspects such as recognition based on systemic importance, organisational requirements, ongoing compliance, fines and periodic penalty payments as well as staff and resources. In its assessment, the Commission shall take into account the effects on liquidity, including the availability of best price for investors, best execution for EU clients, access barriers and economic benefits for EU counterparties to trade globally as well as the development of the capital markets union.
2c. As part of the general report referred to in paragraph 1, the Commission shall, after consulting all relevant authorities and stakeholders, conduct a comprehensive assessment of the potential supervision of third-country central securities depositories (CSDs) by the Authority exploring aspects such as recognition based on systemic importance, organisational requirements, ongoing compliance, fines and periodic penalty payments as well as staff and resources.
2d. The Commission shall submit the assessments referred to in paragraphs 2b and 2c, together with any legislative proposal, if appropriate, to the European Parliament and to the Council by 30 June 2021.
3. Concerning the issue of direct supervision of institutions or infrastructures of pan-European reach and taking account of market developments, the Commission shall draw up an annual report on the appropriateness of entrusting the Authority with further supervisory responsibilities in this area.
4. The report and any accompanying proposals, as appropriate, shall be forwarded to the European Parliament and to the Council.
**Article 82**
**Entry into force**
This Regulation shall enter into force on the day following its publication in the Official Journal of the European Union.
It shall apply from 1 January 2011, with the exception of Article 76 and Article 77(1) and (2), which shall apply as from the date of its entry into force.
The Authority shall be established on 1 January 2011.
This Regulation shall be binding in its entirety and directly applicable in all Member States.
---