Приказ Минфина РФ от 30.09.2003 № 304

«О реализации статьи 113 Федерального закона „О федеральном бюджете на 2003 год“»

МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ПРИКАЗ

от 30 сентября 2003 г. № 304

О РЕАЛИЗАЦИИ СТАТЬИ 113 ФЕДЕРАЛЬНОГО ЗАКОНА «О ФЕДЕРАЛЬНОМ БЮДЖЕТЕ НА 2003 ГОД»

В целях реализации статьи 113 Федерального закона «О федеральном бюджете на 2003 год» (Собрание законодательства Российской Федерации, 2002, № 52 (часть I), ст. 5132), Постановлений Правительства Российской Федерации от 17 июля 2003 г. № 434 «О внесении изменений и дополнений в Постановление Правительства Российской Федерации от 27 июля 2002 г. № 574 и продлении его действия на 2003 год» (Собрание законодательства Российской Федерации, 2003, № 29, ст. 3008) и от 17 июля 2003 г. № 435 «О порядке и условиях проведения в 2003 году реструктуризации и списания задолженности юридических лиц, субъектов Российской Федерации и муниципальных образований по привлеченным Российской Федерацией целевым иностранным кредитам (заимствованиям) и кредитам (ссудам) в иностранной валюте, предоставленным за счет средств федерального бюджета» (Собрание законодательства Российской Федерации, 2003, № 29, ст. 3008) приказываю:

1. Продлить на 2003 год действие Приказа Министерства финансов Российской Федерации от 30 декабря 2002 г. № 327 (далее именуется — Приказ), внеся в него следующие изменения и дополнения:

преамбулу Приказа изложить в следующей редакции:

«В целях реализации Постановления Правительства Российской Федерации от 27 июля 2002 г. № 574 „О порядке и условиях проведения в 2002 — 2003 годах реструктуризации и списания задолженности юридических лиц, субъектов Российской Федерации и муниципальных образований по привлеченным Российской Федерацией целевым иностранным кредитам (заимствованиям) и кредитам (ссудам) в иностранной валюте, предоставленным за счет средств федерального бюджета“ (Собрание законодательства Российской Федерации, 2002, № 31, ст. 3120, № 41, ст. 3983; 2003, № 29, ст. 3008) (далее именуется — Постановление № 574) и Постановления Правительства Российской Федерации от 17 июля 2003 г. № 435 „О порядке и условиях проведения в 2003 году реструктуризации и списания задолженности юридических лиц, субъектов Российской Федерации и муниципальных образований по привлеченным Российской Федерацией целевым иностранным кредитам (заимствованиям) и кредитам (ссудам) в иностранной валюте, предоставленным за счет средств федерального бюджета“ (Собрание законодательства Российской Федерации, 2003, № 29, ст. 3008) (далее именуется — Постановление № 435) приказываю:»;

пункт 1 Приказа после слов «осуществляется в соответствии с» изложить в следующей редакции:

«Правилами проведения в 2002 — 2003 годах реструктуризации и списания задолженности юридических лиц, субъектов Российской Федерации и муниципальных образований по привлеченным Российской Федерацией целевым иностранным кредитам (заимствованиям) и кредитам (ссудам) в иностранной валюте, предоставленным за счет средств федерального бюджета, утвержденными Постановлением № 574 (далее именуются — Правила 2002 — 2003 гг.), Правилами проведения в 2003 году реструктуризации и списания задолженности юридических лиц, субъектов Российской Федерации и муниципальных образований по привлеченным Российской Федерацией целевым иностранным кредитам (заимствованиям) и кредитам (ссудам) в иностранной валюте, предоставленным за счет средств федерального бюджета, утвержденными Постановлением № 435 (далее именуются — Правила 2003 г.) (при совместном упоминании Правила 2002 — 2003 гг. и Правила 2003 г. далее именуются — Правила), и настоящим Приказом.»;

в пункте 8 Приказа слово «Постановлением» заменить словами «Постановлением № 574 и Постановлением № 435».

2. Установить, что рассмотрение заявлений заемщиков о проведении реструктуризации и списании задолженности в 2003 году осуществляется в Порядке, утвержденном Приказом.

3. Внести изменения в Методику расчета приведенной стоимости государственных ценных бумаг Российской Федерации, номинированных в иностранной валюте, утвержденную Приказом, изложив ее в прилагаемой редакции.

МЕТОДИКА РАСЧЕТА ПРИВЕДЕННОЙ СТОИМОСТИ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ, НОМИНИРОВАННЫХ В ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЕ

1. Цель и сфера применения Методики

Настоящая Методика разработана исключительно в целях принятия в залог государственных ценных бумаг Российской Федерации, номинированных в иностранной валюте, со сроками погашения после 31 декабря 2011 г. (далее именуются — ценные бумаги), в качестве обеспечения исполнения обязательств заемщиков при проведении реструктуризации их задолженности в соответствии с Правилами проведения в 2002 — 2003 годах реструктуризации и списания задолженности юридических лиц, субъектов Российской Федерации и муниципальных образований по привлеченным Российской Федерацией целевым иностранным кредитам (заимствованиям) и кредитам (ссудам) в иностранной валюте, предоставленным за счет средств федерального бюджета, утвержденными Постановлением Правительства Российской Федерации от 27 июля 2002 г. № 574 (далее именуются — Правила 2002 — 2003 гг.), и Правилами проведения в 2003 году реструктуризации и списания задолженности юридических лиц, субъектов Российской Федерации и муниципальных образований по привлеченным Российской Федерацией целевым иностранным кредитам (заимствованиям) и кредитам (ссудам) в иностранной валюте, предоставленным за счет средств федерального бюджета, утвержденными Постановлением Правительства Российской Федерации от 17 июля 2003 г. № 435 (далее именуются — Правила 2003 г.) (при совместном упоминании далее соответственно именуются — Постановления и Правила).

2. Понятия и принципы, используемые в Методике

В основу данной Методики положен принцип различия стоимости денежных потоков во времени.

Под денежным потоком CF понимается сумма денежных средств, t подлежащая уплате (получению) в определенный момент времени t в будущем.

    Под  дисконтированием  денежных потоков понимается определение
их стоимости (ценности) в момент времени t  (момент приведения).

                                      0

Ценность денежных средств во времени определяется нормой дисконта i , выражаемой в процентах за один год. o

Приведенная к некоторому моменту времени t стоимость будущего 0

денежного   потока  CF   (t  >  t )  называется   его  приведенной
                      t          0

стоимостью (далее обозначается PV).

3. Методика расчета приведенной стоимости денежных потоков

    Расчет  величины  приведенной  стоимости PV будущего денежного
потока периодичных выплат CF  на момент времени t  производится на
                            t                    0
основе  формулы для исчисления сложных процентов,  исходя из того,
что  сумма  начисленного  за  процентный период процентного дохода
капитализируется   (добавляется   к  сумме  вклада  и в  следующем

процентном периоде также приносит доход):

При совпадении момента приведения t с началом первого 0 процентного периода и момента выплаты t с окончанием n-го n процентного периода справедлива формула:

                             CF
                               t
                                n

                        PV  = ----------, где
                          n         i  n

                          (1 + ---)
                               100

i — норма дисконта за процентный период, %;

n — количество процентных периодов до выплаты.

Для графика периодичных выплат их приведенная стоимость рассчитывается следующим образом:

                              CF

                            N       n
                      PV = SUM ----------, где                 (1)
                           n=1       i  n

                           (1 + ---)
                                100

CF — сумма выплаты с порядковым номером n; n

N — количество выплат по графику после момента приведения t . 0

В случае, если в течение года предусмотрено несколько процентных выплат (в году имеется несколько процентных периодов), при использовании формулы (1) применяется норма дисконта, рассчитываемая по следующей формуле:

                          ------

                             /   i
                        m   /     o
                  i  = (-  / 1 + --- - 1) x 100%, где
                   m     \/      100

m — количество процентных периодов в году.

    В случае,   если   дата,   на   которую   производится  расчет
приведенной стоимости  выплат,  не  совпадает  с  началом  первого

полного процентного периода, каждое слагаемое ряда в формуле (1) дополнительно дисконтируется путем умножения его на коэффициент 1 ---------------, где Т — временной интервал (в днях) между i o T (1 + --- x ---)

     100   365
моментом приведения t  и датой ближайшей выплаты по графику.

                 0

Таким образом, формула для расчета приведенной стоимости выплат будет выглядеть следующим образом:

                                       CF

                        1           N        n
            PV = --------------- x SUM ------------           (2).
                       i           n=1      i
                        o    T               m  n-1
                 (1 + --- x ---)       (1 + ---)
                      100   365             100

4. Расчет номинальной стоимости пакета ценных бумаг, необходимой для обеспечения требований к заемщикам в полном объеме

    Исходя  из условий проведения реструктуризации,  установленных
Правилами,  в  качестве  момента приведения t  принимается дата 31

                                         0

декабря 2011 года.

Норма дисконта i принимается равной 6 процентам годовых, исходя из максимального уровня доходности для федерального бюджета консолидированной задолженности заемщиков (здесь и далее — в терминах Правил), складывающейся из базовой процентной ставки в размере 3 процентов годовых и ставки для исчисления штрафных санкций за просрочку платежей в размере 3 процентов годовых.

Количество дней в году принимается равным 365.

По формуле (2) производится расчет приведенной стоимости всех будущих выплат по каждому выпуску ценных бумаг по состоянию на 31 декабря 2011 года на основании графика, установленного условиями данного выпуска. В расчет включаются выплаты со сроками погашения после 31 декабря 2011 года.

Расчет номинальной стоимости пакета ценных бумаг, эквивалентного по приведенной стоимости сумме требований к заемщику на 31 декабря 2011 года, производится по формуле:

                       N
                        0

                N  = PV  x ---, (PV  = PV ), где
                 Б     Б   PV      Б     К

                         0

PV — приведенная стоимость пакета ценных бумаг, принимаемого Б в залог, по состоянию на 31 декабря 2011 года;

PV — сумма требований к заемщику (непогашенный остаток К консолидированной задолженности с учетом начисленных за неполный процентный период процентов) на 31 декабря 2011 года;

N — номинальная сумма пакета государственных ценных бумаг, 0 используемого для расчета приведенной стоимости выплат по нему;

PV — приведенная стоимость выплат по пакету государственных 0 ценных бумаг номинальной стоимостью № по состоянию на 31 декабря 0 2011 года.

Количество ценных бумаг, передаваемых в залог, определяется путем округления полученной в результате расчета номинальной суммы пакета ценных бумаг, эквивалентного по приведенной стоимости непогашенному остатку консолидированной задолженности на 31 декабря 2011 года, в большую сторону до суммы, кратной номиналу ценных бумаг.

Расчет непогашенного остатка консолидированной задолженности с учетом начисленных процентов по состоянию на 31 декабря 2011 года (PV ) производится исходя из следующих условий: К

• приведенная стоимость платежей по ценным бумагам, переданным в залог, должна быть не менее приведенной стоимости платежей в погашение консолидированной задолженности в любой момент времени в течение всего периода погашения реструктурированной задолженности;
• разница между суммой купонного дохода по передаваемым в залог ценным бумагам и суммой процентов, начисляемых на консолидированную задолженность, в обязательном порядке направляется залогодателем на погашение консолидированной задолженности;
• приведенная стоимость выплат по переданному в залог пакету ценных бумаг на 31 декабря 2011 года должна быть не менее расчетной суммы требований к заемщику на эту же дату.

Результаты расчетов по отдельным выпускам государственных ценных бумаг со сроками погашения после 31 декабря 2011 года приведены ниже.

Номинал долга -                    100 у.е.
Номинал пакета ЦБ      54,835211895356 у.е.
Вид ЦБ                 Облигации еврооблигационного займа

                   Российской Федерации с погашением в 2018
                   году (RF 18)

Расписание платежей (у.е):

Номинал долга - 100 у.е. Номинал ЦБ - 44,497426032248 у.е. Вид ЦБ Облигации еврооблигационного займа Российской Федерации с погашением в 2028 году (RF 28)

Расписание платежей (у.е.):

Номинал долга - 100 у.е. Номинал ЦБ - 77,22039378057 у.е. Вид ЦБ Облигации еврооблигационного займа Российской Федерации с погашением в 2030 году (RF 30)

Расписание платежей (у.е.):