--- title: "<Письмо> Банка России от 24.04.2018 N 54-5-2-3/868" number: "54-5-2-3/868" issuer: "Центральный банк Российской Федерации" issued_on: 2018-04-24 status: действует canonical: "https://bukva.ai/docs/pismo-54-5-2-3868" --- ## <Письмо> Банка России от 24.04.2018 N 54-5-2-3/868 # <Письмо> Банка России от 24.04.2018 N 54-5-2-3/868 "О расчете справедливой стоимости дебиторской задолженности"
**ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ** **ДЕПАРТАМЕНТ КОЛЛЕКТИВНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ**
**И ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ** **ПИСЬМО**
**от 24 апреля 2018 г. N 54-5-2-3/868** **О РАСЧЕТЕ СПРАВЕДЛИВОЙ СТОИМОСТИ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ**
Департамент коллективных инвестиций и доверительного управления Банка России (далее - Департамент) в целях единообразного применения и недопущения нарушений законодательства, регулирующего деятельность управляющих компаний инвестиционных фондов (далее - управляющая компания), негосударственных пенсионных фондов (далее - фонд), специализированных депозитариев, просит довести до сведения членов саморегулируемых организаций следующую информацию. При расчете справедливой стоимости дебиторской задолженности (в том числе просроченной дебиторской задолженности), в соответствии с Международным [стандартом](https://bukva.ai/docs/prikaz-217n-50) финансовой отчетности (IFRS) 13 "Оценка справедливой стоимости" (далее - МСФО (IFRS) 13), управляющая компания, фонд обязаны принимать во внимание [пункты 61](https://bukva.ai/docs/prikaz-217n-50#p100128) - [66](https://bukva.ai/docs/prikaz-217n-50#p100138), [В5](https://bukva.ai/docs/prikaz-217n-50#p100309) - [В30](https://bukva.ai/docs/prikaz-217n-50#p100383) МСФО (IFRS) 13 в целях определения и корректировки справедливой стоимости указанного актива. Принимая во внимание вышеизложенное, Департамент сообщает, что нижеуказанные подходы по оценке справедливой стоимости дебиторской задолженности не соответствуют указанным требованиям [МСФО (IFRS) 13](https://bukva.ai/docs/prikaz-217n-50): - При расчете справедливой стоимости, в том числе, просроченной дебиторской задолженности некорректно устанавливать долю просроченной дебиторской задолженности (дисконта) в зависимости от срока просрочки такой дебиторской задолженности без учета кредитного риска каждого конкретного заемщика. Расчет дисконта должен основываться на статистических данных, подтверждающих степень обесценения дебиторской задолженности в зависимости от срока просрочки, кредитного качества заемщика, ожидаемых сроков получения денежных потоков. - При использовании доходного подхода (расчета приведенной стоимости) некорректной является практика, когда и денежные потоки, и ставки дисконтирования одновременно не корректируются на кредитный риск заемщика. Для определения величины денежных потоков и ставки дисконтирования управляющая компания, фонд обязаны принимать во внимание общие принципы расчета приведенной стоимости, установленные в [пункте В14](https://bukva.ai/docs/prikaz-217n-50#p100332) МСФО (IFRS) 13, а также кредитный риск организации (то есть лица, обязанного погасить долг), риски и неопределенность ([пункты В15](https://bukva.ai/docs/prikaz-217n-50#p100339) - [В17](https://bukva.ai/docs/prikaz-217n-50#p100341) МСФО (IFRS) 13) в отношении возможных колебаний величины и времени возникновения денежных потоков, отражающих присущую денежным потокам неопределенность, базовые экономические факторы той валюты, в которой выражены соответствующие денежные потоки, применяя установленные в [пунктах В23](https://bukva.ai/docs/prikaz-217n-50#p100357) - [В26](https://bukva.ai/docs/prikaz-217n-50#p100363) МСФО (IFRS) 13 способы расчета ожидаемой приведенной стоимости актива. - При использовании доходного подхода, в соответствии с [пунктом 67](https://bukva.ai/docs/prikaz-217n-50#p100141) МСФО (IFRS) 13 <1>, некорректным является отсутствие процедур пересмотра наблюдаемых исходных данных, используемых для расчета ставок дисконтирования, ожидаемых денежных потоков, соответствующих каждому отдельному активу, при определении справедливой стоимости актива. --- <1> Методы оценки, применяемые для оценки справедливой стоимости, должны в максимальной степени использовать релевантные наблюдаемые исходные данные и сводить к минимуму использование ненаблюдаемых исходных данных. Департамент также обращает внимание, что вышеуказанные рекомендации в отношении применения [МСФО (IFRS) 13](https://bukva.ai/docs/prikaz-217n-50) должны быть учтены при указании методов определения стоимости активов и величин обязательств в соответствии с [пунктом 1.17](https://bukva.ai/docs/ukazanie-ukazaniya-3758-u#p100042) Указания от 25.08.2016 N 3758-У <2>, в случае управляющих компаний, с [пунктом 15](https://bukva.ai/docs/ukazanie-ukazaniya-4579-u#p100030) Указания от 11.10.2017 N 4579-У <3>, в случае фондов. --- <2> [Указание](https://bukva.ai/docs/ukazanie-ukazaniya-3758-u) Банка России от 25.08.2015 N 3758-У "Об определении стоимости чистых активов инвестиционных фондов, в том числе о порядке расчета среднегодовой стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда и чистых активов акционерного инвестиционного фонда, расчетной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, стоимости имущества, переданного в оплату инвестиционных паев". <3> [Указание](https://bukva.ai/docs/ukazanie-ukazaniya-4579-u) Банка России от 11.10.2017 N 4579-У "О порядке расчета текущей рыночной стоимости и стоимости чистых активов, находящихся в доверительном управлении по договору доверительного управления средствами пенсионных накоплений, порядке и сроках расчета рыночной стоимости активов, в которые размещены средства пенсионных резервов, и совокупной рыночной стоимости пенсионных резервов негосударственного пенсионного фонда".
И.о. директора Департамента
коллективных инвестиций
и доверительного управления
Н.А.ПЕЧЕЛИЕВ
---