Письмо Банка России от 23.06.2020 № 38-1/491
«О расчете стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда»
ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ПИСЬМО
от 23 июня 2020 г. № 38-1/491
О РАСЧЕТЕ
СТОИМОСТИ ЧИСТЫХ АКТИВОВ ПАЕВОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО ФОНДА
В связи с поступающими в Банк России вопросами Департамент инвестиционных финансовых посредников Банка России (далее — Департамент) просит довести до сведения членов саморегулируемой организации, являющихся управляющими компаниями и специализированными депозитариями, следующую информацию.
Согласно пункту 2.1 Указания № 3758-У <1> среднегодовая стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда (далее — СрСЧА) на любой день определяется как отношение суммы стоимостей чистых активов паевого инвестиционного фонда (далее — фонд) на каждый рабочий день календарного года (если на рабочий день календарного года стоимость чистых активов не определялась — на последний день ее определения, предшествующий такому дню) с начала года (с даты завершения (окончания) формирования фонда) до даты расчета СрСЧА к числу рабочих дней в календарном году.
<1> Указание Банка России от 25 августа 2015 г. № 3758-У «Об определении стоимости чистых активов инвестиционных фондов, в том числе о порядке расчета среднегодовой стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда и чистых активов акционерного инвестиционного фонда, расчетной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, стоимости имущества, переданного в оплату инвестиционных паев».
Расчет СрСЧА необходим, в том числе, для определения размера вознаграждения управляющей компании, максимального общего размера вознаграждения специализированного депозитария, регистратора, оценщика, аудиторской организации фонда, биржи и вознаграждения членов инвестиционного комитета закрытого фонда, максимального размера расходов, связанных с доверительным управлением имуществом фонда (далее — расходы).
По мнению Департамента, принятие к расчету СрСЧА отрицательных величин стоимостей чистых активов в течение года может привести к достижению размера СрСЧА нулевого или отрицательного показателя, что, в свою очередь, приведет к необходимости возвращения управляющей компанией в состав активов фонда денежных средств, полученных в качестве вознаграждения за предыдущие периоды соответствующего года, а также денежных средств, оплаченных в качестве расходов за те периоды соответствующего года, в которые стоимость чистых активов фонда составляла положительную величину.
Исходя из изложенного, полагаем, что в целях определения СрСЧА отрицательные величины стоимостей чистых активов следует принимать к расчету как ноль.
При этом следует отметить, что в соответствии с пунктом 1.1 Указания № 3758-У определение стоимости чистых активов фонда осуществляется, в том числе в соответствии с данным Указанием и правилами определения стоимости чистых активов (далее — Правила).
Так, в случае если при определении стоимости чистых активов фонда с учетом положений Указания № 3758-У и Правил результат такого определения выражен отрицательным значением, соответственно, в отчете по форме 0420502 «Справка о стоимости чистых активов, в том числе стоимости активов (имущества), акционерного инвестиционного фонда (паевого инвестиционного фонда)» <2> следует отражать такое отрицательное значение.
<2> Утвержден Приложением 1 к Указанию Банка России от 08.02.2018 № 4715-У «О формах, порядке и сроках составления и представления в Банк России отчетов акционерными инвестиционными фондами, управляющими компаниями инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов».
Также ситуация, при которой расчетная стоимость инвестиционного пая является отрицательной величиной, предполагает, что у владельца инвестиционных паев такого фонда имеется задолженность по обязательствам, возникшим в связи с доверительным управлением имуществом, формирующим активы фонда.
Однако, данная ситуация противоречит требованиям пункта 2 статьи 16 Федерального закона от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (далее — Закон № 156-ФЗ), в соответствии с которым долги по обязательствам, возникшим в связи с доверительным управлением имуществом, составляющим фонд, погашаются за счет этого имущества. В случае недостаточности имущества, составляющего фонд, взыскание может быть обращено только на собственное имущество управляющей компании фонда.
В связи с изложенным и в целях соблюдения требований пункта 2 статьи 16 Закона № 156-ФЗ, по мнению Департамента, в случае если стоимость чистых активов фонда на момент определения расчетной стоимости инвестиционного пая фонда является отрицательной, расчетную стоимость инвестиционного пая фонда на соответствующую отчетную дату следует признавать равной нулю.