---
title: "Директива N 2016/2341 Европейского парламента и Совета Европейского Союза"
number: "2016/2341"
issuer: "Европейский Союз"
status: действует
canonical: "https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341"
---

## Директива N 2016/2341 Европейского парламента и Совета Европейского Союза

"О деятельности учреждений профессионального пенсионного страхования и о надзоре за этой деятельностью (IORPs) (в новой редакции)" [рус., англ.]

(Вместе с "Корреляционной таблицей")

(Принята в г. Страсбурге 14.12.2016)

> [!IMPORTANT]
> Документ вступил в силу 12 января 20117 года (официальный сайт законодательства Европейского Союза http://eur-lex.europa.eu по состоянию на 01.02.2018). Россия не участвует.
> В соответствии со [статьей 66](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-66#p100803) данный документ вступил в силу на двадцатый день после опубликования в Официальном журнале Европейского Союза.


<div align="right">

<a id="p100001"></a>[неофициальный перевод] <*>

</div>


<a id="p100002"></a>**ЕВРОПЕЙСКИЙ СОЮЗ**

<a id="p100003"></a>**ДИРЕКТИВА (ЕС) N 2016/2341**
**ЕВРОПЕЙСКОГО ПАРЛАМЕНТА И СОВЕТА ЕС**
**О ДЕЯТЕЛЬНОСТИ УЧРЕЖДЕНИЙ ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ПЕНСИОННОГО**
СТРАХОВАНИЯ И О НАДЗОРЕ ЗА ЭТОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ (IORPS) <**>
**(В НОВОЙ РЕДАКЦИИ)**

<a id="p100004"></a>(Страсбург, 14 декабря 2016 года)

<div align="center">

<a id="p100005"></a>(Действие Директивы распространяется<br>
на Европейское экономическое пространство)

</div>



<a id="p100006"></a>

---

<a id="p100007"></a><*> Перевод Колесниковой (Шелдовицыной) А.А.
<a id="p100008"></a><**> Directive (EU) 2016/2341 of the European Parliament and of the Council of 14 December 2016 on the activities and supervision of institutions for occupational retirement provision (IORPs) (recast) (Text with EEA relevance). Опубликована в Официальном Журнале (далее - ОЖ) N L 354, 23.12.2016, стр. 37.

<a id="p100009"></a>Европейский Парламент и Совет Европейского Союза,
<a id="p100010"></a>Руководствуясь [Договором](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-1) о функционировании Европейского Союза, и, в частности, его [Статьей 53](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-53#p100372), [Статьей 62](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-62#p100410) и [Статьей 114(1)](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-114#p100758);
<a id="p100011"></a>Принимая во внимание предложение Европейской Комиссии;
<a id="p100012"></a>После передачи проекта законодательного акта национальным парламентам;
<a id="p100013"></a>Принимая во внимание заключение Европейского Комитета по социальным и экономическим вопросам <*>;

<a id="p100014"></a>

---

<a id="p100015"></a><*> ОЖ N C 451, 16.12.2014, стр. 109.

<a id="p100016"></a>Действуя в соответствии с обычной законодательной процедурой;
<a id="p100017"></a>Принимая во внимание следующие обстоятельства:
<a id="p100018"></a>(1) [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-1) 2003/41/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС <*> была существенно изменена несколько раз <**>. Поскольку предполагается внесение дальнейших изменений, данная [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-1) должна быть принята в новой редакции в интересах ясности.

<a id="p100019"></a>

---

<a id="p100020"></a><*> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-1) 2003/41/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 3 июня 2003 г. о деятельности учреждений по профессиональному пенсионному обеспечению и контроле за ними (ОЖ N L 235, 23.9.2003, стр. 10).
<a id="p100021"></a><**> См. Приложение I, [Часть A](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-67#p100812).

<a id="p100022"></a>(2) На внутреннем рынке учреждения профессионального пенсионного страхования (IORPs) должны иметь возможность действовать в других государствах-членах ЕС, обеспечивая высокий уровень защиты и безопасности для членов и бенефициаров профессиональных пенсионных схем.
<a id="p100023"></a>(3) Настоящая Директива направлена на минимальную гармонизацию и, следовательно, не должна препятствовать государствам-членам ЕС сохранять и вводить дальнейшие положения в целях защиты членов и бенефициаров профессиональных пенсионных схем при условии, что такие положения соответствуют обязательствам государств-членов ЕС согласно законодательству Союза. Настоящая Директива не затрагивает вопросы национального социального, трудового, налогового и договорного права или соразмерности пенсионного обеспечения в государствах-членах ЕС.
<a id="p100024"></a>(4) В целях дальнейшего обеспечения мобильности работников между государствами-членами ЕС настоящая Директива направлена на обеспечение качественного управления, предоставления информации членам пенсионной схемы, а также прозрачности и безопасности профессионального пенсионного страхования.
<a id="p100025"></a>(5) Порядок организации и урегулирования IORPs <*> значительно варьируется между государствами-членами ЕС. IORPs и организации по страхованию жизни управляют профессиональными пенсионными схемами. В этой связи нецелесообразно применять "универсальный" подход к IORPs. Европейская Комиссия и Европейский надзорный орган (Европейский орган по страхованию и профессиональному пенсионному обеспечению) (EIOPA), учрежденный [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-10942010/statya-1) (ЕС) 1094/2010 Европейского Парламента и Совета (ЕС) <**>, должен учитывать различные традиции государств-членов ЕС в их деятельности и должен действовать без ущерба для национального социального и трудового права при определении организации IORPs.

<a id="p100026"></a>

---

<a id="p100027"></a><*> При употреблении в единственном числе - IORP - прим. перевод.
<a id="p100028"></a><**> [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-10942010/statya-1) (ЕС) 1094/2010 Европейского Парламента и Совета ЕС от 24 ноября 2010 г. об учреждении Европейского надзорного органа (Европейский орган по страхованию и профессиональному пенсионному обеспечению), вносящий изменения в Решение 716/2009/ЕС и отменяющий Решение 2009/79/ЕС Европейской Комиссии (ОЖ N L 331, 15.12.2010, стр. 48).

<a id="p100029"></a>(6) [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-1) 2003/41/ЕС представляет собой первый законодательный шаг на пути к внутреннему рынку профессионального пенсионного страхования, организованного на уровне Союза. Подлинный внутренний рынок профессионального пенсионного страхования по-прежнему имеет решающее значение для экономического роста и создания рабочих мест в Союзе, а также для решения проблем стареющего общества. Данная [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-1) с 2003 года не была существенно изменена для внедрения современной системы управления рисками для IORPs. Надлежащее регулирование и надзор на уровне Союза и национальном уровне остаются важными для развития безопасного и надежного профессионального пенсионного страхования во всех государствах-членах ЕС.
<a id="p100030"></a>(7) В качестве основного принципа IORPs должны, где это уместно, принимать в расчет цель по обеспечению баланса между поколениями в рамках профессиональных пенсионных схем, стремясь к справедливому распределению рисков и выгод между поколениями в профессиональном пенсионном страховании.
<a id="p100031"></a>(8) Необходимо осуществить надлежащие действия для дальнейшего улучшения дополнительных частных пенсионных накоплений, таких как профессиональные пенсионные схемы. Это важно, поскольку системы социального страхования подвергаются все большему давлению, что означает, что профессиональные пенсии по старости все больше зависят от других дополнительных пенсионных обеспечений. IORPs играют важную роль в долгосрочном финансировании экономики Союза и в обеспечении страхования пенсионных начислений. Они являются жизненно важной частью экономики Союза, обладающей активами стоимостью 2,5 триллиона евро от имени 75 миллионов членов и бенефициаров. Профессиональные пенсии по возрасту должны быть улучшены, но при этом не должна ставиться под сомнение важная роль системы социального пенсионного страхования в плане надежной, долговременной и эффективной социальной защиты, которая должна гарантировать достойный уровень жизни в пожилом возрасте и в этой связи должна занимать центральное место в задаче укрепления Европейских социальных моделей.
<a id="p100032"></a>(9) В свете демографических изменений в Союзе и ситуации, связанной с национальными бюджетами, профессиональное пенсионное страхование является важным дополнением к системам социального пенсионного страхования. Устойчивая пенсионная система включает разнообразный ассортимент продукции, разнообразие учреждений, а также эффективные и действенные методы надзора.
<a id="p100033"></a>(10) Государства-члены ЕС должны защищать работников от нищеты в пожилом возрасте и должны поощрять дополнительные пенсионные схемы, связанные с трудовыми договорами, в качестве дополнительного покрытия государственных пенсий.
<a id="p100034"></a>(11) Настоящая Директива учитывает основные права и соблюдает принципы, признанные [Хартией](https://bukva.ai/docs/hartiya-2007s-30301/statya-1) Европейского Союза об основных правах, в частности, право на защиту персональных данных, свободу ведения бизнеса, право на собственность, право на коллективные переговоры и действия, а также право на высокий уровень защиты потребителей, в частности, путем обеспечения высокого уровня прозрачности пенсионного страхования, информирования о личном финансовом и пенсионном планировании, а также содействия трансграничной деятельности IORPs и трансграничному переводу пенсионных схем. Настоящая Директива должна имплементироваться в соответствии с указанными правами и принципами.
<a id="p100035"></a>(12) В частности, содействие трансграничной деятельности IORPs и трансграничному переводу пенсионных схем путем разъяснения соответствующих процедур и устранения излишних препятствий может оказать позитивное воздействие на соответствующие предприятия и их сотрудников в зависимости от того, в каком государстве-члене ЕС они работают, посредством централизации управления предоставляемыми пенсионными услугами.
<a id="p100036"></a>(13) Трансграничная деятельность IORPs должна осуществляться без ущерба для национального социального и трудового права, относящегося к сфере профессиональных пенсионных схем принимающего государства-члена ЕС и применимого к отношениям между предприятием, предлагающим пенсионную схему ("спонсирующее предприятие"), и членами и бенефициарами. Трансграничная деятельность и трансграничный перевод пенсионных схем отличаются друг от друга и должны регулироваться различными положениями. Если трансграничный перевод пенсионных схем приводит к трансграничной деятельности, должны применяться положения о трансграничной деятельности.
<a id="p100037"></a>(14) Если спонсирующее предприятие и IORP находятся в одном и том же государстве-члене ЕС, сам факт того, что члены или бенефициары пенсионной схемы находятся в другом государстве-члене ЕС, не свидетельствует об осуществлении трансграничной деятельности.
<a id="p100038"></a>(15) Государства-члены ЕС должны учитывать необходимость защиты пенсионных прав работников, временно направляемых на работу в другое государство-член ЕС.
<a id="p100039"></a>(16) Несмотря на вступление в силу [Директивы](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-1) 2003/41/ЕС, трансграничная деятельность была ограничена из-за различий в национальном социальном и трудовом праве. Кроме того, сохраняются значительные пруденциальные барьеры, которые делают управление пенсионными схемами в трансграничном режиме более дорогостоящим для IORPs. Кроме того, необходимо повысить существующий минимальный уровень защиты для членов и бенефициаров. Это особенно важно, поскольку риски долголетия и рыночные риски все чаще ложатся на участников и бенефициаров, а не на IORP или спонсирующее предприятие. Кроме того, необходимо повысить текущий минимальный уровень предоставления информации членам и бенефициарам.
<a id="p100040"></a>(17) Пруденциальные правила, изложенные в настоящей Директиве, предназначены для обеспечения высокого уровня безопасности для всех будущих пенсионеров посредством введения строгих стандартов надзора и для того, чтобы подготовить почву для рационального, разумного и эффективного управления профессиональными пенсионными схемами.
<a id="p100041"></a>(18) IORPs должны быть полностью отделены от спонсирующего предприятия и должны действовать на основе финансирования с целью предоставления пенсионных выплат. IORPs, которые действуют для указанной единственной цели, должны обладать свободой предоставления услуг и свободой осуществления инвестиций при условии соблюдения согласованных пруденциальных требований независимо от того, считаются ли такие IORPs юридическими лицами.
<a id="p100042"></a>(19) В соответствии с принципом субсидиарности государства-члены ЕС должны нести полную ответственность за организацию своих пенсионных систем, а также за решения, касающиеся роли каждого из трех компонентов пенсионной системы в отдельных государствах-членах ЕС. В контексте второго компонента они должны также нести полную ответственность за роль и функции различных учреждений, предоставляющих профессиональные пенсионные пособия, таких как пенсионные фонды в целом, пенсионные фонды компаний и организации по страхованию жизни. Настоящая Директива не предназначена для того, чтобы ставить под сомнение прерогативу государств-членов ЕС, а скорее должна поощрять их к созданию адекватного, безопасного и устойчивого профессионального пенсионного страхования и облегчению трансграничной деятельности.
<a id="p100043"></a>(20) Принимая во внимание необходимость дальнейшего улучшения профессионального пенсионного страхования, Европейская Комиссия должна внести значительный вклад на уровне Союза путем принятия дальнейших мер по поддержке сотрудничества государств-членов ЕС с социальными партнерами в совершенствовании второго компонента пенсионных схем, а также путем создания группы экспертов высокого уровня в целях повышения эффективности пенсионных накоплений в государствах-членах ЕС, включая содействие обмену передовым опытом между государствами-членами ЕС, в частности, в отношении трансграничной деятельности.
<a id="p100044"></a>(21) Национальные правила, касающиеся участия самозанятых лиц в IORPs, различаются. В некоторых государствах-членах ЕС IORPs могут действовать на основе соглашений с торговыми группами, члены которых являются самозанятыми лицами или напрямую работают с самозанятыми и нанятыми лицами. В некоторых государствах-членах ЕС самозанятое лицо также может стать членом IORP, где самозанятое лицо действует в качестве работодателя или предоставляет профессиональные услуги предприятию. В некоторых государствах-членах ЕС самозанятые лица не могут присоединиться к IORPs, если не выполнены определенные условия, в том числе требования, установленные социальным и трудовым правом.
<a id="p100045"></a>(22) Учреждения, управляющие схемами социального обеспечения, которые уже скоординированы на уровне Союза, должны быть исключены из сферы применения настоящей Директивы. Тем не менее следует учитывать специфику IORPs, которые в отдельном государстве-члене ЕС управляют схемами социального обеспечения и профессиональными пенсионными схемами.
<a id="p100046"></a>(23) Учреждения, действующие по принципу финансирования капиталовложений в рамках обязательных схем социального обеспечения, не подпадают под действие настоящей Директивы.
<a id="p100047"></a>(24) Финансовые учреждения, которые уже используют законодательную базу Союза, в общем должны быть исключены из сферы применения настоящей Директивы. Однако, поскольку такие учреждения могут также в некоторых случаях предлагать профессиональные пенсионные услуги, важно обеспечить, чтобы настоящая Директива не приводила к нарушениям правил конкуренции. Таких нарушений можно избежать путем применения пруденциальных требований настоящей Директивы к деятельности организаций по страхованию жизни в области профессиональных пенсий в соответствии с [пунктом (a)(i)](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-2#p100229) - [(iii) Статьи 2(3)](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-2#p100231) и [пунктом (b)(ii)](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-2#p100235) - [(iv) Статьи 2(3)](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-2#p100237) Директивы 2009/138/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС <*>. Европейская Комиссия должна также тщательно следить за ситуацией на рынке профессиональных пенсий и оценивать возможность распространения факультативного применения настоящей Директивы на другие регулируемые финансовые учреждения.

<a id="p100048"></a>

---

<a id="p100049"></a><*> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-1) 2009/138/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 25 ноября 2009 г. об учреждении и осуществлении бизнеса в области страхования и перестрахования (Директива о платежеспособности страховых компаний II) (ОЖ N L 335, 17.12.2009, стр. 1).

<a id="p100050"></a>(25) Поскольку деятельность IORPs направлена на осуществление финансового обеспечения при выходе на пенсию, выплачиваемые ими пенсионные пособия в общем должны принимать форму пожизненных выплат, выплат на временный период, единовременных выплат или любой их комбинации.
<a id="p100051"></a>(26) Необходимо обеспечить, чтобы пожилые люди и люди с ограниченными возможностями не подвергались риску бедности и могли пользоваться достойным уровнем жизни. Надлежащее покрытие биометрических рисков в профессиональных пенсионных соглашениях является важным аспектом борьбы против нищеты и отсутствием безопасности среди пожилых людей. При установлении пенсионной схемы работодатели и работники или их соответствующие представители должны учитывать возможность применения пенсионной схемы, включающей обеспечение для покрытия риска долголетия и рисков утраты профессиональной работоспособности, а также обеспечение для иждивенцев.
<a id="p100052"></a>(27) Предоставление государствам-членам ЕС возможности исключать из сферы действия национального имплементационного права IORPs, которые управляют пенсионными схемами, имеющими менее 100 членов в общей сложности, может способствовать надзору в этих государствах-членах ЕС без ущерба надлежащему функционированию внутреннего рынка в данной области. Однако это не должно ущемлять право таких IORPs назначать инвестиционных менеджеров, учрежденных и должным образом уполномоченных в другом государстве-члене ЕС для управления их инвестиционным портфелем, а также назначать хранителей или депозитариев, учрежденных и должным образом уполномоченных в другом государстве-члене ЕС для хранения своих активов. В любом случае государства-члены ЕС должны применять определенные положения, касающиеся инвестиционных правил и системы управления, к IORPs, которые управляют пенсионными схемами, имеющими более 15 членов в общей сложности.
<a id="p100053"></a>(28) Такие учреждения, как $"Unterstützungskassen"$ в Германии, где члены не имеют законных прав на получение определенных сумм пособий и где их интересы защищены обязательным в силу закона страхованием несостоятельности, должны быть исключены из сферы применения Директивы.
<a id="p100054"></a>(29) В целях защиты членов и бенефициаров IORPs должны ограничить свою деятельность только теми видами, которые указаны в настоящей Директиве, а также теми видами деятельности, которые вытекают из ее применения.
<a id="p100055"></a>(30) В случае банкротства спонсирующего предприятия члены сталкиваются с риском потери своих рабочих мест и приобретенных пенсионных прав. Это делает необходимым обеспечение четкого разделения между спонсирующим предприятием и IORP, а также установления минимальных пруденциальных стандартов, установленных в целях защиты членов. Доступ IORPs к схемам защиты пенсий или аналогичным механизмам, которые защищают начисленные индивидуальные выплаты членов и бенефициаров от риска невыполнения обязательств спонсирующим предприятием, должен быть учтен при установлении таких стандартов.
<a id="p100056"></a>(31) Управление IORPs и надзор за ними существенно различаются в государствах-членах ЕС. В некоторых государствах-членах ЕС надзор может осуществляться не только за самим IORP, но также за юридическими лицами и компаниями, которые уполномочены управлять такими IORPs. Государства-члены ЕС должны иметь возможность учитывать такую специфику, пока все требования, установленные в настоящей Директиве, фактически соблюдены. Государства-члены ЕС должны также иметь возможность разрешать страховым компаниям и другим финансовым организациям управлять IORPs.
<a id="p100057"></a>(32) IORPs являются пенсионными учреждениями с социальной целью, заключающейся в предоставлении финансовых услуг. Они несут ответственность за предоставление профессиональных пенсионных пособий и в связи с этим должны соблюдать определенные минимальные пруденциальные стандарты, связанные с их деятельностью и условиями работы с учетом национальных правил и традиций. Однако такие учреждения не должны рассматриваться исключительно как поставщики финансовых услуг. Их социальная функция и трехсторонние отношения между работником, работодателем и IORP должны надлежащим образом признаваться и поддерживаться в качестве руководящих принципов настоящей Директивы.
<a id="p100058"></a>(33) В случае если в соответствии с национальным правом IORPs управляют пенсионными фондами, которые не имеют правосубъектности и состоят из пенсионных схем отдельных членов, чьи активы отделены от активов IORPs, государства-члены ЕС должны иметь возможность рассматривать каждый пенсионный фонд в качестве отдельной пенсионной схемы в значении настоящей Директивы.
<a id="p100059"></a>(34) Большое число IORPs в некоторых государствах-членах ЕС полагает, что прагматическое решение необходимо в отношении получения предварительного разрешения от IORPs. Однако если IORP желает управлять пенсионной схемой в другом государстве-члене ЕС, требуется предварительное разрешение, полученное от компетентного органа государства-члена ЕС происхождения.
<a id="p100060"></a>(35) Без ущерба действию норм национального социального и трудового права об организации пенсионных систем, в том числе об обязательном членстве и результатах коллективных соглашений, IORPs должны иметь возможность предоставления своих услуг в других государствах-членах ЕС после получения разрешения от компетентного органа государства-члена ЕС происхождения IORP. IORPs должны иметь возможность принимать спонсорство от предприятий, расположенных в любом государстве-члене ЕС, и управлять пенсионными схемами с членами в более чем одном государстве-члене ЕС. Потенциально это может привести к существенной экономии за счет масштаба для таких IORPs, а также улучшить конкурентоспособность промышленности Союза и способствовать мобильности рабочей силы.
<a id="p100061"></a>(36) Осуществление права IORP, созданного в одном государстве-члене ЕС, на управление профессиональной пенсионной схемой, созданной в другом государстве-члене ЕС, должно осуществляться с полным соблюдением положений социального и трудового права, действующего в принимающем государстве-члене ЕС, в той мере, в которой это относится к профессиональным пенсионным схемам, например, в отношении определения и выплаты пенсионных пособий и условий для передачи пенсионных прав. Сфера применения пруденциальных правил должна быть уточнена с целью обеспечения правовой определенности для трансграничной деятельности IORPs.
<a id="p100062"></a>(37) IORPs должны иметь возможность передавать пенсионные схемы в другие IORPs через границы в рамках Союза с целью способствования организации профессионального пенсионного обеспечения на уровне Союза. Передача должна осуществляться при условии получения разрешения от компетентного органа в государстве-члене ЕС происхождения принимающего IORP после того, как компетентный орган получил согласие компетентного органа государства-члена ЕС происхождения IORP, передающего пенсионную схему. Передача и ее условия подлежат предварительному одобрению большинством членов и большинством соответствующих бенефициаров или, где это применимо, большинством своих представителей, таких как доверенные лица трастовой схемы.
<a id="p100063"></a>(38) В случае передачи части пенсионной схемы жизнеспособность переданной и оставшейся части пенсионной схемы должна быть обеспечена, и права всех членов и бенефициаров должны быть должным образом защищены после передачи путем требования того, чтобы передающие и принимающие IORPs обладали достаточными и надлежащими активами для покрытия технических резервов переданной и оставшейся части схемы.
<a id="p100064"></a>(39) В целях содействия координации надзорной практики EIOPA может запрашивать информацию от компетентных органов в соответствии с полномочиями, возложенными на него [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-10942010/statya-1) (ЕС) 1094/2010. Кроме того, в случае полной или частичной трансграничной передачи пенсионной схемы и наличия разногласия между соответствующими компетентными органами должна быть предусмотрена возможность для EIOPA осуществлять посредничество.
<a id="p100065"></a>(40) Разумный расчет технических резервов является необходимым условием для обеспечения того, что обязательства по выплате пенсионных пособий будут исполнены в краткосрочной и в долгосрочной перспективах. Технические резервы должны рассчитываться на основе признанных актуарных методов и должны быть сертифицированы актуарием или другим специалистом в данной области. Максимальные процентные ставки должны выбираться разумно в соответствии с любыми релевантными национальными правилами. Минимальный объем технических резервов должен быть достаточным для того, чтобы пособия, уже выплачиваемые бенефициарам, продолжали выплачиваться и отражали обязательства, вытекающие из начисленных пенсионных прав членов. Актуарная функция должна осуществляться лицами, обладающими знаниями актуарной и финансовой математики, соответствующими размеру, характеру, масштабу и сложности рисков, присущих деятельности IORP, а также лицами, которые могут продемонстрировать свой релевантный опыт с соответствующей профессиональной квалификацией или другими стандартами.
<a id="p100066"></a>(41) Риски, покрываемые IORPs, значительно различаются среди государств-членов ЕС. Государство-член ЕС происхождения должно иметь возможность осуществлять расчет технических резервов с использованием дополнительных и более подробных правил, чем те, что предусмотрены в настоящей Директиве.
<a id="p100067"></a>(42) Необходимы достаточные и надлежащие активы для покрытия технических резервов в целях защиты интересов членов и бенефициаров пенсионной схемы в том случае, если спонсирующее предприятие становится несостоятельным.
<a id="p100068"></a>(43) В целях создания равных условий между внутренними и трансграничными IORPs государства-члены ЕС должны учитывать потребности в финансировании внутренних и трансграничных IORPs.
<a id="p100069"></a>(44) Во многих случаях присутствует возможность того, что спонсирующее предприятие, а не само IORP, покрывает биометрические риски либо гарантирует определенные пособия или инвестиционную деятельность. Однако в некоторых случаях именно само IORP предоставляет такое покрытие или гарантии, а обязательства спонсора обычно исчерпываются внесением необходимых взносов. При таких обстоятельствах соответствующее IORP должно иметь собственные фонды, основанные на объеме технических резервов и рискового капитала.
<a id="p100070"></a>(45) IORPs являются очень долгосрочными инвесторами. Выплата активов IORPs по общему правилу не может быть совершена в иных целях, кроме как для предоставления пенсионных пособий. Кроме того, в целях надлежащей защиты прав членов и бенефициаров IORPs должны иметь возможность выбирать, каким образом распределять активы, что полностью соответствует характеру и продолжительности их обязательств. В связи с этим требуется эффективный надзор, а также подход к инвестиционным правилам, который позволяет IORPs иметь достаточную гибкость для принятия решения о наиболее безопасной и эффективной инвестиционной политике и обязывает их действовать разумно. В связи с этим соответствие правилу разумности требует инвестиционной политики, ориентированной на структуру членства отдельного IORP.
<a id="p100071"></a>(46) Установление правила разумности как основополагающего принципа для капиталовложений и разрешение IORPs осуществлять свою деятельность через границы поощряет перераспределение сбережений в сектор профессионального пенсионного обеспечения, что способствует экономическому и социальному прогрессу.
<a id="p100072"></a>(47) Надзорные методы и практика различаются между государствами-членами ЕС. В связи с этим государствам-членам ЕС следует дать определенную свободу действий в отношении конкретных инвестиционных правил, которые они хотят наложить на IORPs, расположенных на их территории. Однако такие правила не должны ограничивать свободное передвижение капитала, если это не оправдано на основе пруденциальных соображений.
<a id="p100073"></a>(48) Настоящая Директива должна обеспечить надлежащий уровень инвестиционной свободы для IORPs. В качестве долгосрочных инвесторов с низким уровнем риска ликвидности IORPs могут инвестировать в неликвидные активы, такие как акции, и в другие инструменты, которые имеют долгосрочный экономический профиль и по которым не ведутся торги на регулируемых рынках, многосторонних торговых площадках (MTFs) или организованных торговых площадках (OTFs) в пределах разумных ограничений. Они также могут воспользоваться преимуществами международной диверсификации. Инвестиции в акции и в иные инструменты, имеющие долгосрочный экономический профиль и по которым не ведутся торги на регулируемых рынках, MTFs или OTFs, в иной валюте, кроме той, которая предусмотрена обязательствами, не должны ограничиваться в соответствии с правилом разумности и с целью защиты интересов членов и бенефициаров, за исключением наличия пруденциальных оснований.
<a id="p100074"></a>(49) Понимание того, что представляют собой инструменты с долгосрочным экономическим профилем, является широким. Такие инструменты не являются обращаемыми ценными бумагами и в связи с этим не имеют доступа к ликвидности вторичного рынка. Они часто требуют фиксированных срочных обязательств, которые ограничивают их реализуемость, и должны пониматься как включающие в себя участие и долговые инструменты, а также займы, предоставленные предприятиям, акции которых не котируются на фондовой бирже. Предприятия, акции которых не котируются на фондовой бирже, включают в себя проекты в области инфраструктуры, компании, стремящиеся к росту, чьи ценные бумаги не допущены к торгам на регулируемом фондовом рынке, недвижимость или другие активы, которые могут быть пригодны для долгосрочных инвестиционных целей. Низкоуглеродные и устойчивые к изменению климата проекты в области инфраструктуры часто являются активами, не котирующимися на фондовой бирже, и зависят от долгосрочных кредитов для финансирования проектов.
<a id="p100075"></a>(50) IORPs должны иметь возможность инвестировать в другие государства-члены ЕС в соответствии с правилами государства-члена ЕС их происхождения с целью сокращения расходов, связанных с трансграничной деятельностью. В связи с этим принимающие государства-члены ЕС не должны вводить дополнительные инвестиционные требования для IORPs, находящихся в других государствах-членах ЕС.
<a id="p100076"></a>(51) Каждое лицо должно иметь четкое представление о своих накопленных пенсионных правах, вытекающих из обязательных в силу закона и профессиональных пенсионных схем, в частности, в тех случаях, когда такие права накоплены более чем в одном государстве-члене ЕС. Такое представление может быть достигнуто путем создания служб отслеживания пенсионных данных по всему Союзу, аналогичных тем, что уже были созданы в некоторых государствах-членах ЕС, следуя предписаниям Белой Книги Европейской Комиссии от 16 февраля 2012 г., озаглавленной "Повестка дня для обеспечения достаточных, безопасных и устойчивых пенсий", которая способствует развитию таких услуг.
<a id="p100077"></a>(52) Некоторые риски не могут быть сокращены посредством количественных требований, отраженных в технических резервах и потребностях в финансировании, но могут быть устранены только посредством управленческих требований. В связи с этим обеспечение эффективной системы управления имеет существенное значение для надлежащего управления рисками и защиты членов и бенефициаров. Такие системы должны быть пропорциональны размеру, характеру, масштабу и сложности деятельности IORP.
<a id="p100078"></a>(53) Политика вознаграждения, поощряющая чрезмерно рискованное поведение, может подорвать рациональное и эффективное управление IORPs. Принципы и требования по раскрытию информации в отношении политики вознаграждения, применимые к другим финансовым учреждениям в Союзе, должны быть применимы и к IORPs, учитывая, однако, конкретную структуру управления IORPs в сравнении с другими финансовыми учреждениями и необходимость учитывать размер, характер, масштабы и сложность деятельности IORPs.
<a id="p100079"></a>(54) Ключевой функцией является способность решать конкретные задачи управления. IORPs должно обладать достаточным потенциалом, чтобы осуществлять функцию управления рисками, функцию внутреннего аудита и, где это применимо, актуарную функцию. Если иное не указано в настоящей Директиве, идентификация конкретной ключевой функции не должна препятствовать IORP свободно решать, каким образом организовать данную ключевую функцию на практике. Это не должно приводить к чрезмерно обременительным требованиям, так как необходимо учитывать размер, характер, масштаб и сложность деятельности IORP.
<a id="p100080"></a>(55) Лица, которые эффективно управляют IORP, должны коллективно соответствовать требованиям, и лица, которые выполняют ключевые функции, должны иметь надлежащие знания, опыт и, где это применимо, надлежащую профессиональную квалификацию. Однако только исполнители ключевых функций должны выполнять требования об уведомлении компетентного органа.
<a id="p100081"></a>(56) За исключением функции внутреннего аудита, отдельное лицо или организационное подразделение должны иметь возможность выполнять более одной ключевой функции. Тем не менее лицо или организационное подразделение, выполняющие ключевые функции, должны отличаться от исполняющих аналогичную ключевую функцию в спонсирующем предприятии. Государства-члены ЕС должны иметь возможность разрешать IORP выполнять ключевые функции через одно и то же лицо или организационное подразделение в качестве спонсирующего предприятия при условии, что IORP объяснит, каким образом оно предотвращает или разрешает любой конфликт интересов со спонсирующим предприятием.
<a id="p100082"></a>(57) Необходимо, чтобы IORPs улучшали их управление рисками с учетом цели в обеспечении справедливого распределения рисков и пособий между поколениями в профессиональном пенсионном обеспечении для того, чтобы потенциальные уязвимости, касающиеся устойчивости пенсионных схем, могли быть правильно поняты и обсуждены с соответствующими компетентными органами. IORPs должны в качестве части их системы управления рисками производить оценку риска их деятельности, касающейся пенсий. Данная оценка риска должна также предоставляться компетентным органам и должна при необходимости включать, среди прочего, оценку рисков, связанных с изменением климата, использованием ресурсов, окружающей среды, социальных рисков и рисков, связанных с амортизацией активов в связи с изменением режима регулирования ("неэффективные активы").
<a id="p100083"></a>(58) Факторы окружающей среды, социальной сферы и управления, указанные в поддерживаемых ООН принципах ответственного инвестирования, важны для инвестиционной политики и систем управления рисками IORPs. Государства-члены ЕС должны требовать от IORPs точного раскрытия того, где такие факторы рассматриваются при принятии инвестиционных решений и каким образом они формируют часть их системы управления рисками. Актуальность и существенность экологических, социальных и управленческих факторов для инвестиционных схем и того, каким образом такие факторы учитываются, должны быть частью информации, предоставленной IORP в соответствии с настоящей Директивой. Это не препятствует IORP удовлетворять требование путем утверждения в такой информации, что факторы окружающей среды, социальной сферы и управления не рассматриваются в их инвестиционной политике или что расходы на систему для наблюдения за актуальностью и существенностью таких факторов и тем, каким образом они учитываются, не соответствуют размеру, характеру, масштабу и сложности его деятельности.
<a id="p100084"></a>(59) Каждое государство-член ЕС должно требовать от каждого IORP, расположенного на его территории, составления годовой бухгалтерской отчетности и годовых отчетов, учитывая каждую пенсионную схему, управляемую IORP и, где это применимо, годовую бухгалтерскую отчетность и годовые отчеты для каждой схемы пенсионного обеспечения. Годовая бухгалтерская отчетность и годовые отчеты, отражающие истинный и справедливый обзор активов, обязательств и финансового положения IORP с учетом каждой пенсионной схемы, управляемой IORP, а также должным образом одобренные уполномоченным лицом, являются важным источником информации для членов и бенефициаров схемы, а также для компетентных органов. В частности, они позволяют компетентным органам контролировать финансовую состоятельность в IORP и оценивать способность IORP исполнять свои договорные обязательства. Годовые счета и годовые отчеты должны быть обнародованы на веб-сайте, если это возможно, или с помощью других средств, таких как изготовление копии, доступных по запросу.
<a id="p100085"></a>(60) Инвестиционная политика IORP является решающим фактором для обеспечения безопасности и для долгосрочной экономической устойчивости схем профессионального пенсионного обеспечения. В связи с этим IORPs должны разрабатывать и, по крайней мере, каждые три года пересматривать положение об инвестиционных принципах. Такое положение должно предоставляться компетентным органам и, по запросу, членам и бенефициарам каждой пенсионной схемы.
<a id="p100086"></a>(61) IORPs должны иметь возможность поручать любую деятельность, включая ключевые функции, в целом или в части, поставщикам услуг, действующим от их имени. IORPs должны оставаться в полной мере ответственными за выполнение всех своих обязательств в соответствии с настоящей Директивой, если они передают на аутсорсинг ключевые функции или любые другие виды их деятельности. IORPs должны заключать письменное соглашение с поставщиком услуг при аутсорсинге любой деятельности. В целях настоящей Директивы это не должно включать в себя соглашения для оперативных служб, к примеру, для сотрудников службы безопасности или технического персонала.
<a id="p100087"></a>(62) Государства-члены ЕС должны иметь возможность требовать назначения депозитария в отношении хранения активов IORPs.
<a id="p100088"></a>(63) С учетом характера установленной схемы пенсионного обеспечения и связанного с ней административного бремени, IORPs должны предоставлять четкую и надлежащую информацию потенциальным членам, членам и бенефициарам для поддержки их процесса принятия решений, касающихся их выхода на пенсию, и обеспечивать высокий уровень прозрачности на всех этапах схемы, включающей в себя предварительную регистрацию, членство (включая предпенсионный возраст) и время после выхода на пенсию. В частности, должна быть предоставлена информация о накопленных пенсионных пособиях, прогнозируемых уровнях пенсионных пособий, рисках и гарантиях, а также необходимых расходах. Если прогнозируемые уровни пенсионных пособий основаны на экономических сценариях, то такая информация должна также включать в себя неблагоприятный сценарий, который должен быть крайним, но вероятным. Если члены несут инвестиционные риски, дополнительная информация об инвестиционном портфеле, любые доступные параметры и прошлые показатели также имеют решающее значение. Информация должна быть достаточной для удовлетворения потребностей пользователя и должна учитывать [Конвенцию](https://bukva.ai/docs/konventsiya-o-pravah-invalidov/statya-1) ООН о правах инвалидов, в частности, что касается общедоступности и доступа к информации, как это предусмотрено в [Статьях 3](https://bukva.ai/docs/konventsiya-o-pravah-invalidov/statya-3#p100044) и [21](https://bukva.ai/docs/konventsiya-o-pravah-invalidov/statya-21#p100172) Конвенции соответственно. Государства-члены ЕС могут выбирать, кем может предоставляться необходимая информация потенциальным членам, членам и бенефициарам, включая предоставление через службы отслеживания пенсионных накоплений.
<a id="p100089"></a>(64) С учетом специфических особенностей схем, обеспечивающих определенный уровень пособий, такие пособия, за исключением чрезвычайных обстоятельств, не зависят от прошлых показателей и структуры затрат. Информация по указанному вопросу должна быть предоставлена только в отношении схемы, в которых члены несут инвестиционные риски или могут принимать инвестиционные решения.
<a id="p100090"></a>(65) До присоединения к схеме потенциальным членам должна быть предоставлена вся необходимая информация для того, чтобы сделать осознанный выбор. Если потенциальные члены не сделали выбор и автоматически зачислены в пенсионную схему, IORP должно предоставить им ключевую соответствующую информацию об их участии сразу после зачисления.
<a id="p100091"></a>(66) Для членов IORPs необходимо составить Положение о пенсионных пособиях, содержащее ключевую личную и общую информацию о пенсионной схеме. Положение о пенсионных пособиях должно быть четким и исчерпывающим и должно содержать соответствующую и надлежащую информацию, способствующую пониманию пенсионных прав с течением времени и посредством схем, а также обеспечивающую мобильность рабочей силы.
<a id="p100092"></a>(67) IORPs должны заранее информировать своих членов до выхода на пенсию об опциях их выплат. Если пенсионное пособие не выплачивается в качестве пожизненной ренты, члены, приближающиеся к выходу на пенсию, должны получить информацию о доступных платежных продуктах с целью содействия финансовому планированию для выхода на пенсию.
<a id="p100093"></a>(68) В течение этапа, когда пенсионные пособия выплачиваются, бенефициары должны и впредь получать информацию об их пособиях и соответствующих вариантах выплат. Это особенно важно, когда значительный уровень инвестиционного риска покрывается за счет бенефициаров на этапе выплат. Бенефициары должны также быть проинформированы о любом снижении уровня пособий, подлежащих выплате, до применения любых таких снижений после принятия решения, которое привело к такому снижению. В качестве наилучшей практики IORPs рекомендуется консультироваться с бенефициарами в преддверии принятия любого такого решения.
<a id="p100094"></a>(69) Компетентный орган должен осуществлять свои полномочия, имея в качестве своей главной цели защиту прав членов и бенефициаров, а также стабильность и надежность IORPs.
<a id="p100095"></a>(70) Сфера применения пруденциального надзора различается между государствами-членами ЕС. Это может привести к проблемам, когда IORP необходимо соблюдать пруденциальный регламент государства-члена ЕС происхождения, одновременно соблюдая социальное и трудовое право принимающего государства-члена ЕС. Уточнение, какие именно зоны считаются частью пруденциального надзора в целях настоящей Директивы, снижает правовую неопределенность и связанные с этим операционные расходы.
<a id="p100096"></a>(71) Внутренний рынок для IORPs требует взаимного признания пруденциальных стандартов. Присоединение IORP к таким стандартам должно контролироваться компетентными органами государства-члена ЕС происхождения. Государства-члены ЕС должны наделить компетентные органы необходимыми полномочиями для применения превентивных или корректирующих мер, если IORP нарушит любое требование настоящей Директивы.
<a id="p100097"></a>(72) В целях обеспечения эффективного надзора за аутсорсинговой деятельностью, включая все последующие мероприятия по переадресации, важно, чтобы компетентные органы имели доступ ко всем соответствующим данным, имеющимся у поставщиков услуг, которым деятельность была передана на аутсорсинг, независимо от того, является ли последняя регулируемой или нерегулируемой организацией, и имели право проводить проверки на месте. В целях учета рыночных тенденций и обеспечения непрерывного соблюдения условий для аутсорсинга компетентные органы должны иметь необходимые полномочия для запроса информации из IORPs и у поставщиков услуг о любой аутсорсинговой деятельности.
<a id="p100098"></a>(73) Следует предусмотреть обмен информацией между компетентными органами, другими органами, а также должностными лицами, задачей которых является укрепление финансовой стабильности и прекращение действия пенсионных схем. В связи с этим необходимо указать условия, в соответствии с которыми станет возможным такой обмен информацией. Кроме того, если информация может быть раскрыта только с явного согласия компетентных органов, такие органы должны иметь возможность, где это применимо, составить свое соглашение с соблюдением строгих условий.
<a id="p100099"></a>(74) Любая обработка персональных данных, осуществляемая в соответствии с настоящей Директивой, такая как обмен или передача персональных данных компетентными органами, должна осуществляться в соответствии с [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-2016679/statya-1) (ЕС) 2016/679 Европейского Парламента и Совета ЕС <*>, а любой обмен или передача информации Европейскими надзорными органами в соответствии с настоящей Директивой должны осуществляться в соответствии с [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-452001/statya-1) (ЕС) 45/2001 Европейского Парламента и Совета ЕС <**>.

<a id="p100100"></a>

---

<a id="p100101"></a><*> [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-2016679/statya-1) (ЕС) 2016/679 Европейского Парламента и Совета ЕС от 27 апреля 2016 г. о защите физических лиц при обработке персональных данных и о свободном обращении таких данных, а также об отмене Директивы 95/46/ЕС (Общий Регламент о защите персональных данных) (ОЖ N L 119, 4.5.2016, стр. 1).
<a id="p100102"></a><**> [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-452001/statya-1) (ЕС) 45/2001 Европейского Парламента и Совета ЕС от 18 декабря 2000 г. о защите физических лиц в отношении обработки персональных данных, осуществляемой учреждениями и органами Сообщества, и о свободном обращении таких данных (ОЖ N L 8, 12.1.2001, стр. 1).

<a id="p100103"></a>(75) В целях обеспечения бесперебойного функционирования внутреннего рынка по предоставлению профессионального пенсионного обеспечения, организованного на уровне Союза, Европейская Комиссия должна после консультаций с EIOPA рассмотреть и сообщить о применении настоящей Директивы и должна представить данный отчет в Европейский Парламент и Совет ЕС до 13 января 2023 г.
<a id="p100104"></a>(76) В целях обеспечения справедливой конкуренции между учреждениями переходный период, позволяющий страховым организациям, подпадающим под сферу применения [Директивы](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-1) 2009/138/ЕС, управлять своей деятельностью по профессиональному пенсионному обеспечению в соответствии с правилами, указанными в [Статье 4](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-4#p100135) настоящей Директивы, должен быть продлен до 31 декабря 2022 г. В связи с этим [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-1) 2009/138/ЕС должна быть изменена соответствующим образом.
<a id="p100105"></a>(77) Дальнейшее развитие на уровне Союза моделей платежеспособности, таких как комплексный баланс (HBS), не является реалистичным с практической точки зрения и неэффективно с точки зрения затрат и выгод, особенно с учетом многообразия IORPs внутри и между государствами-членами ЕС. Таким образом, количественные требования к капиталу, такие как модели, установленные в [Директиве](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-1) о платежеспособности страховых компаний II, или модели HBS, не должны разрабатываться на уровне Союза в отношении IORP, поскольку они потенциально могут снизить готовность работодателей к созданию профессиональных пенсионных схем.
<a id="p100106"></a>(78) Поскольку цель настоящей Директивы, а именно создание правовой базы Союза, охватывающей IORPs, не может быть в достаточной степени достигнута государствами-членами ЕС, но может, по причине масштаба или последствий деятельности, быть эффективнее достигнута на уровне Союза, Союз может принимать меры в соответствии с принципом субсидиарности, изложенным в [Статье 5](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-evropeyskom-soyuze-rus-angl/statya-5#p100099) Договора о Европейском Союзе. В соответствии с принципом пропорциональности, установленным в данной [Статье](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-evropeyskom-soyuze-rus-angl/statya-5#p100099), настоящая директива не выходит за пределы того, что необходимо для достижения указанной цели.
<a id="p100107"></a>(79) В соответствии с Общей политической Декларацией от 28 сентября 2011 г. государств-членов ЕС и Европейской Комиссии о пояснительных документах государства-члены ЕС приняли на себя обязательства в обоснованных случаях сопровождать официальное уведомление о принятии мер по преобразованию в национальное право одним или более документами, разъясняющими взаимосвязь между компонентами директивы и соответствующими частями национальных актов, преобразующих ее в национальное право. В отношении настоящей Директивы законодатель считает передачу таких документов оправданной.
<a id="p100108"></a>(80) Обязательство по преобразованию настоящей Директивы в национальное право должно ограничиваться теми положениями, которые представляют собой существенное изменение по сравнению с предыдущими Директивами. Обязательство по преобразованию в национальное право положений, которые являются неизменными, возникает в соответствии с предыдущими Директивами.
<a id="p100109"></a>(81) Настоящая Директива должна действовать без ущерба для обязательств государств-членов ЕС в отношении сроков преобразования в национальное право и применения Директив, изложенных в Приложении I, [Часть B](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-67#p100823),
<a id="p100110"></a>Приняли настоящую Директиву:

## Статья 1. ТИТУЛ I. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

### <a id="p100112"></a>Статья 1. **ТИТУЛ I. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ**

<a id="p100111"></a>

<a id="p100113"></a>Предмет


<a id="p100114"></a>Настоящая Директива устанавливает правила для начала и осуществления деятельности, осуществляемой учреждениями профессионального пенсионного обеспечения (IORPs).

## Статья 2

### <a id="p100115"></a>Статья 2

<a id="p100116"></a>Сфера применения


1. <a id="p100117"></a>Настоящая Директива применяется к IORPs. В случае если в соответствии с национальным правом IORPs не имеют правосубъектности, государства-члены ЕС применяют настоящую Директиву либо к IORPs, либо, при соблюдении [параграфа 2](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-2#p100118), к уполномоченным органам, ответственным за их функционирование и действующим от их имени.
2. <a id="p100118"></a>Настоящая Директива не применяется к:
<a id="p100119"></a>(a) учреждениям, управляющим схемами социального обеспечения, подпадающими под действие Регламентов (ЕС) [883/2004](https://bukva.ai/docs/reglament-8832004/statya-1) [<*>](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-2#p100121) и (ЕС) [987/2009](https://bukva.ai/docs/reglament-9872009/statya-1) Европейского Парламента и Совета ЕС [<**>](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-2#p100122);

<a id="p100120"></a>

---

<a id="p100121"></a><*> [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-8832004/statya-1) (ЕС) 883/2004 Европейского Парламента и Совета ЕС от 29 апреля 2004 г. о координации систем социальной защиты (ОЖ N L 166, 30.4.2004, стр. 1).
<a id="p100122"></a><**> [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-9872009/statya-1) (ЕС) 987/2009 Европейского Парламента и Совета ЕС от 16 сентября 2009 г., устанавливающий процедуру имплементации Регламента (ЕС) 883/2004 о координации систем социальной защиты (ОЖ N L 284, 30.10.2009, стр. 1).

<a id="p100123"></a>(b) учреждениям, подпадающим под действие Директив [2009/65/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-200965es/statya-1) [<1>](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-2#p100125), [2009/138/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-1), 2011/61/ЕС [<2>](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-2#p100126), [2013/36/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-201336es/statya-1) [<3>](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-2#p100127) и [2014/65/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-1) Европейского Парламента и Совета ЕС [<4>](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-2#p100128);

<a id="p100124"></a>

---

<a id="p100125"></a><1> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-200965es/statya-1) 2009/65/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 13 июля 2009 г. о координации законодательных, регламентарных и административных положений в отношении предприятий для коллективного инвестирования в обращаемые ценные бумаги (UCITS) (ОЖ N L 302, 17.11.2009, стр. 32).
<a id="p100126"></a><2> Директива 2011/61/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 8 июня 2011 г. о менеджерах альтернативных инвестиционных фондов и о внесении изменений в Директивы 2003/41/ЕС и 2009/65/ЕС, а также в Регламенты (ЕС) 1060/2009 и (ЕС) 1095/2010 (ОЖ N L 174, 1.7.2011, стр. 1).
<a id="p100127"></a><3> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-201336es/statya-1) 2013/36/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 26 июня 2013 г. о доступе к деятельности кредитных организаций и пруденциальном контроле над кредитными организациями и инвестиционными фирмами, вносящая изменения в Директиву 2002/87/ЕС и отменяющая Директивы 2006/48/ЕС и 2006/49/ЕС (ОЖ N L 176, 27.6.2013, стр. 338).
<a id="p100128"></a><4> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-1) 2014/65/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 15 мая 2014 г. о рынках финансовых инструментов и об изменении Директивы 2002/92/ЕС и Директивы 2011/61/ЕС (ОЖ N L 173, 12.6.2014, стр. 349).

<a id="p100129"></a>(c) учреждениям, которые работают на основе принципа "платить по мере получения";
<a id="p100130"></a>(d) учреждениям, в которых сотрудники спонсирующего предприятия не имеют законных прав на получение пособий и в которых спонсирующее предприятие может выкупить активы в любое время без необходимости выполнения своих обязательств по выплате пенсионных пособий;
<a id="p100131"></a>(e) компаниям, использующим схемы пенсионных резервов с целью выплаты пенсионных пособий своим работникам.

## Статья 3

### <a id="p100132"></a>Статья 3

<a id="p100133"></a>Применение к IORPs, управляющим схемами социального<br> обеспечения


<a id="p100134"></a>IORPs, которые также управляют обязательными пенсионными схемами, связанными с занятостью, которые рассматриваются в качестве схем социального обеспечения, подпадающих под действие Регламентов (ЕС) [883/2004](https://bukva.ai/docs/reglament-8832004/statya-1) и (ЕС) [987/2009](https://bukva.ai/docs/reglament-9872009/statya-1) и (ЕС) [987/2009](https://bukva.ai/docs/reglament-9872009/statya-1), должны подпадать под действие настоящей Директивы в отношении их деятельности, связанной с необязательным профессиональным пенсионным обеспечением. В данном случае обязательства и соответствующие активы должны быть отделены и не подлежат передаче в обязательные пенсионные схемы, которые рассматриваются в качестве схем социального обеспечения, или наоборот.

## Статья 4

### <a id="p100135"></a>Статья 4

<a id="p100136"></a>Дополнительное применение для учреждений, подпадающих<br> под действие Директивы 2009/138/ЕС


<a id="p100137"></a>Государства-члены ЕС происхождения могут принять решение о применении положений [Статей 9](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-9#p100177) - [14](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-14#p100256), [Статей 19](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-19#p100335) - [22](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-22#p100378), [Статьи 23(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-23#p100396) и [(2)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-23#p100397), а также [Статей 24](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-24#p100407) - [58](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-58#p100744) настоящей Директивы к деятельности организаций по страхованию жизни в области профессионального пенсионного обеспечения в соответствии с [пунктами (a)(i)](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-2#p100229) - [(iii) Статьи 2(3)](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-2#p100231) и [пунктами (b)(ii)](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-2#p100235) - [(iv) Статьи 2(3)](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-2#p100237) Директивы 2009/138/ЕС. В данном случае все активы и обязанности, связанные с деятельностью в области профессионального пенсионного обеспечения, должны быть отделены, должны управляться и должны быть организованы отдельно от других видов деятельности организаций по страхованию жизни без права передачи.
<a id="p100138"></a>В случае, указанном в [первом параграфе](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-4#p100137) настоящей Статьи, и только в той мере, в которой это касается их деятельности в области профессионального пенсионного обеспечения, организации по страхованию жизни не подпадают под действие [Статьей 76](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-76#p101094) - [86](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-86#p101229), [Статьи 132](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-132#p101644), [Статьи 134(2)](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-134#p101669), [Статьи 173](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-173#p101974), [Статьи 185(5)](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-185#p102081), [Статьи 185(7)](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-185#p102090) и [(8)](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-185#p102091) и [Статьи 209](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-209#p102227) Директивы 2009/138/ЕС.
<a id="p100139"></a>Государство-член ЕС происхождения должно обеспечить, чтобы либо компетентные органы, либо органы, ответственные за надзор за организациями по страхованию жизни, подпадающими под действие [Директивы](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-1) 2009/138/ЕС, в рамках своей надзорной работы проверяли строгое разделение соответствующих видов деятельности в области профессионального пенсионного обеспечения.

## Статья 5

### <a id="p100140"></a>Статья 5

<a id="p100141"></a>Небольшие IORPs и обязательные в силу закона пенсионные<br> схемы


<a id="p100142"></a>Государства-члены ЕС могут принять решение о неприменении настоящей Директивы, в целом или в части, за исключением [Статьей 32](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-32#p100484) - [35](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-35#p100511), к любому IORP, зарегистрированному или авторизованному на их территории, управляющему пенсионными схемами, имеющими в общей сложности менее 100 членов. В соответствии со [Статьей 2(2)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-2#p100118) таким IORPs, тем не менее, должно быть предоставлено право принимать решение о применении настоящей Директивы на добровольной основе. [Статья 11](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-11#p100189) может применяться, только если все остальные положения настоящей Директивы будут применяться. Государства-члены ЕС должны применять [Статью 19(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-19#p100337) и [Статью 21(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-21#p100372) и [(2)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-21#p100373) к любому IORP, зарегистрированному или авторизованному на их территории, а также управляющему пенсионными схемами, имеющими в общей сложности более 15 членов.
<a id="p100143"></a>Государства-члены ЕС могут принимать решение о применении любой из [Статей 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-1#p100112) - [9](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-9#p100177), [Статьи 19](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-19#p100335) и [Статей 32](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-32#p100484) - [35](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-35#p100511) к учреждениям, где профессиональное пенсионное обеспечение осуществляется в соответствии со специальным законодательным актом согласно национальному праву и гарантируется государственным органом.

## Статья 6

### <a id="p100144"></a>Статья 6

<a id="p100145"></a>Определения


<a id="p100146"></a>Для целей настоящей Директивы:
<a id="p100147"></a>(1) "учреждение профессионального пенсионного обеспечения" или "IORP" - это учреждение независимо от его правовой формы, осуществляющее свою деятельность на основе накопительной базы, созданное отдельно от любой спонсирующей или торговой организации в целях предоставления пенсионных пособий в контексте профессиональной деятельности на основе соглашения или договора, согласованного:
<a id="p100148"></a>(a) индивидуально или коллективно между работодателем(ми) и работником(ми) или их соответствующими представителями, или
<a id="p100149"></a>(b) с самозанятыми лицами, индивидуально или коллективно, в соответствии с законодательством государства-члена ЕС происхождения и принимающего государства-члена ЕС,
<a id="p100150"></a>которые осуществляют непосредственно связанные с этим виды деятельности;
<a id="p100151"></a>(2) "пенсионная схема" - это договор, соглашение, договор о доверительном управлении или правила, предусматривающие виды предоставляемых пенсионных пособий и условия их предоставления;
<a id="p100152"></a>(3) "спонсирующее предприятие" - это любое предприятие или другой орган, независимо от того, включает ли оно в себя одно или более юридических или физических лиц или состоит из них, действующее в качестве работодателя или самозанятого предпринимателя, или любой их комбинации и предлагающее пенсионную схему или оплачивающее взносы в IORP;
<a id="p100153"></a>(4) "пенсионные пособия" - это пособия, выплачиваемые со ссылкой на достижение или ожидаемое достижение выхода на пенсию или, если они являются дополнительными к указанным пособиям и предоставляются на вспомогательной основе, в форме выплат в случае смерти, выплат по потере трудоспособности или прекращению трудоустройства, или в форме алиментов или оказания услуг в случае болезни, бедности или смерти. В целях содействия осуществлению финансового обеспечения при выходе на пенсию данные пособия могут принимать форму пожизненных выплат, выплат на временный период, единовременных выплат или любой их комбинации;
<a id="p100154"></a>(5) "член" - это лицо, за исключением бенефициара или потенциального члена, чья прошлая или настоящая трудовая деятельность дает или даст в будущем ему/ей право на пенсионные пособия в соответствии с положениями пенсионной схемы;
<a id="p100155"></a>(6) "бенефициар" - лицо, получающее пенсионные пособия;
<a id="p100156"></a>(7) "потенциальный член" - это лицо, которое имеет право присоединиться к пенсионной схеме;
<a id="p100157"></a>(8) "компетентный орган" - это национальный орган, созданный для выполнения обязанностей, предусмотренных в настоящей Директиве;
<a id="p100158"></a>(9) "биометрические риски" - это риски, связанные со смертью, потерей трудоспособности или долголетием;
<a id="p100159"></a>(10) "государство-член ЕС происхождения" - это государство-член ЕС, в котором было зарегистрировано или авторизовано IORP и в котором находятся его главные органы управления в соответствии со [Статьей 9](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-9#p100177);
<a id="p100160"></a>(11) "принимающее государство-член ЕС" - это государство-член ЕС, чье социальное и трудовое право, относящееся к сфере профессиональных пенсионных схем, применимо к отношениям между спонсирующим предприятием и членами или бенефициарами;
<a id="p100161"></a>(12) "передающее IORP" - это IORP, передающее все или часть обязательств в области пенсионных схем и технических резервов, а также другие обязательства, права и соответствующие активы или их денежный эквивалент IORP, зарегистрированному или авторизованному в другом государстве-члене ЕС;
<a id="p100162"></a>(13) "принимающее IORP" - это IORP, получающее все или часть обязательств в области пенсионных схем и технических резервов, а также другие обязательства, права, и соответствующие активы или их денежный эквивалент от IORP, зарегистрированного или авторизованного в другом государстве-члене ЕС;
<a id="p100163"></a>(14) "регулируемый рынок" - это регулируемый рынок, как это определено в [пункте 21 Статьи 4(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100401) Директивы 2014/65/ЕС;
<a id="p100164"></a>(15) "многосторонняя торговая площадка" или "MTF" - это многосторонняя торговая площадка или MTF, как это определено в [пункте 22 Статьи 4(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100402) Директивы 2014/65/ЕС;
<a id="p100165"></a>(16) "организованная торговая площадка" или "OTF" - это организованная торговая площадка или OTF, как это определено в [пункте 23 Статьи 4(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-4#p100403) Директивы 2014/65/ЕС;
<a id="p100166"></a>(17) "постоянный носитель информации" - это средство, позволяющее члену или бенефициару хранить информацию, относящуюся к данному члену или бенефициару, таким способом, который будет доступен в будущем и в течение определенного периода, соответствующего целям информации, и который позволяет без изменений воспроизводить хранящуюся информацию;
<a id="p100167"></a>(18) "ключевая функция" в рамках системы управления - это способность выполнять практические задачи, включающие функцию управления рисками, функцию внутреннего аудита и актуарную функцию;
<a id="p100168"></a>(19) "трансграничная деятельность" - это функционирование пенсионной схемы, при котором отношения между спонсирующим предприятием, соответствующими членами и бенефициарами регулируются социальным и трудовым правом, относящимся к области профессиональных пенсионных схем государств-членов ЕС иных, чем государство-член ЕС происхождения.

## Статья 7

### <a id="p100169"></a>Статья 7

<a id="p100170"></a>Деятельность IORP


<a id="p100171"></a>Государства-члены ЕС должны требовать от IORPs, зарегистрированных или авторизованных на их территории, ограничить их деятельность в отношении операций, связанных с пенсионными пособиями, а также деятельности, вытекающей из них.
<a id="p100172"></a>Если в соответствии со [Статьей 4](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-4#p100135) организация по страхованию жизни осуществляет свою деятельность по профессиональному пенсионному обеспечению посредством выделения активов и обязательств, такие выделенные активы и обязательства должны быть ограничены в отношении операций, связанных с пенсионными пособиями, а также деятельности, вытекающей из них.
<a id="p100173"></a>В качестве основного принципа своей деятельности IORPs должны в соответствующих случаях учитывать цель, заключающуюся в обеспечении справедливого распределения рисков и пособий между поколениями.

## Статья 8

### <a id="p100174"></a>Статья 8

<a id="p100175"></a>Правовое разграничение между спонсирующими предприятиями<br> и IORPs


<a id="p100176"></a>Государства-члены ЕС должны обеспечить правовое разграничение между спонсирующим предприятием и IORP, зарегистрированным или авторизованным на их территории, для того, чтобы активы IORP были защищены в интересах членов и бенефициаров в случае банкротства спонсирующего предприятия.

## Статья 9

### <a id="p100177"></a>Статья 9

<a id="p100178"></a>Регистрация или авторизация


1. <a id="p100179"></a>Государства-члены ЕС должны в отношении каждого IORP, главные органы управления которого находятся на их территории, обеспечить регистрацию такого IORP в национальном реестре или авторизацию компетентным органом.
<a id="p100180"></a>Расположением главных органов управления является место, где принимаются основные стратегические решения IORP.
2. <a id="p100181"></a>В случае трансграничной деятельности, осуществляемой в соответствии со [Статьей 11](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-11#p100189), в реестре также указываются государства-члены ЕС, в которых действует IORP.
3. <a id="p100182"></a>Информация из реестра должна быть передана EIOPA, который публикует ее на своем веб-сайте.

## Статья 10

### <a id="p100183"></a>Статья 10

<a id="p100184"></a>Требования к деятельности


1. <a id="p100185"></a>Государства-члены ЕС должны в отношении каждого IORP, зарегистрированного или авторизованного на их территории, обеспечить:
<a id="p100186"></a>(a) чтобы IORP выполнило должным образом установленные правила, касающиеся функционирования любой пенсионной схемы;
<a id="p100187"></a>(b) если спонсирующее предприятие гарантирует выплату пенсионных пособий, чтобы оно взяло на себя обязательство по регулярному финансированию.
2. <a id="p100188"></a>В соответствии с принципом субсидиарности и должным учетом объема пенсионных пособий, предлагаемых режимами социального обеспечения, государства-члены ЕС могут предоставлять дополнительные пособия, такие как обеспечение в отношении долголетия и инвалидности, предоставление обеспечения иждивенцам и гарантии возврата взносов, предлагаемые членам с согласия работодателей и работников или их соответствующих представителей.

## Статья 11

### <a id="p100189"></a>Статья 11

<a id="p100190"></a>Трансграничная деятельность и процедуры


1. <a id="p100191"></a>Без ущерба для действия национального социального и трудового права, касающегося организации пенсионных схем, в том числе обязательного членства и результатов коллективных соглашений, государства-члены ЕС должны разрешить IORP, зарегистрированному или авторизованному на их территории, осуществлять трансграничную деятельность. Государства-члены ЕС должны также позволять предприятиям, находящимся на их территории, спонсировать IORPs, которые предлагают или уже осуществляют трансграничную деятельность.
2. <a id="p100192"></a>IORP, предлагающее осуществлять трансграничную деятельность и принимающее спонсорство от спонсирующего предприятия, подлежит предварительной авторизации соответствующим компетентным органом государства-члена ЕС происхождения.
3. <a id="p100193"></a>IORP должно уведомлять о своем намерении осуществлять трансграничную деятельность компетентный орган государства-члена ЕС происхождения. Государства-члены ЕС должны требовать, чтобы IORPs предоставляли соответствующую информацию при осуществлении уведомления:
<a id="p100194"></a>(a) наименование принимающего государства-члена ЕС (государств), которое должно, где это применимо, быть идентифицировано спонсирующим предприятием;
<a id="p100195"></a>(b) наименование места расположения главных органов управления спонсирующего предприятия;
<a id="p100196"></a>(c) основные характеристики пенсионной схемы, которая будет использоваться для спонсирующего предприятия.
4. <a id="p100197"></a>Если компетентный орган государства-член ЕС происхождения уведомлен в соответствии с [параграфом 3](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-11#p100193) и если не было принято мотивированное решение о том, что административная структура или финансовое положение IORP, или хорошая репутация, или профессиональная квалификация, или опыт лиц, работающих в IORP, не являются совместимыми с предлагаемой трансграничной деятельностью, то компетентный орган должен в течение трех месяцев после получения всей информации, указанной в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-11#p100193), передать указанную информацию компетентному органу принимающего государства-члена ЕС и уведомить об этом IORP соответственно.
<a id="p100198"></a>Мотивированное решение, указанное в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-11#p100197), должно быть выдано в течение трех месяцев с момента получения всей информации, указанной в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-11#p100193).
5. <a id="p100199"></a>Если компетентный орган государства-члена ЕС происхождения не передает информацию, указанную в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-11#p100193), компетентному органу принимающего государства-члена ЕС, он должен указать причины этого соответствующему IORP в течение трех месяцев с момента получения всей указанной информации. Невыполнение требований о передаче информации подлежит обжалованию в судах государства-члена ЕС происхождения.
6. <a id="p100200"></a>IORPs, осуществляющие трансграничную деятельность, подпадают под требования к информации, указанные в [Разделе IV](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-36#p100519), налагаемые принимающим государством-членом ЕС в отношении потенциальных членов, членов и бенефициаров, которых затрагивает трансграничная деятельность.
7. <a id="p100201"></a>Перед тем как IORP начнет осуществлять трансграничную деятельность, компетентный орган принимающего государства-члена ЕС должен в течение шести недель после получения информации, указанной в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-11#p100193), информировать компетентный орган государства-члена ЕС происхождения о требованиях социального и трудового права в области профессиональных пенсионных схем, в соответствии с которыми пенсионные схемы, спонсируемые предприятием в принимающем государстве-члене ЕС, должны функционировать, а также об информационных требованиях принимающего государства-члена ЕС, указанных в [Разделе IV](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-36#p100519), которые должны применяться в отношении трансграничной деятельности. Компетентный орган государства-члена ЕС происхождения должен передавать такую информацию IORP.
8. <a id="p100202"></a>При получении сообщения, указанного в [параграфе 7](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-11#p100201), или если никакого сообщения не было получено от компетентного органа государства-члена ЕС происхождения на момент истечения срока, предусмотренного [параграфом 7](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-11#p100201), IORP может начать осуществлять трансграничную деятельность в соответствии с требованиями принимающего государства-члена ЕС в области социального и трудового права, относящимися к сфере пенсионных схем, и в соответствии с информационными требованиями государства-члена ЕС происхождения, указанными в [параграфе 7](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-11#p100201).
9. <a id="p100203"></a>Компетентный орган принимающего государства-члена ЕС должен информировать компетентный орган государства-члена ЕС происхождения о любых существенных изменениях в требованиях социального и трудового права принимающего государства-члена ЕС в области профессиональных пенсионных схем, которые могут повлиять на характеристики пенсионной схемы, в той мере, в которой это касается трансграничной деятельности, и о любых существенных изменениях в информационных требованиях принимающего государства-члена ЕС, как это указано в [параграфе 7](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-11#p100201). Компетентный орган государства-члена ЕС происхождения должен передавать такую информацию IORP.
10. <a id="p100204"></a>IORP подлежит постоянному надзору со стороны компетентного органа принимающего государства-члена ЕС в отношении соответствия его деятельности требованиям социального и трудового права принимающего государства-члена ЕС в области профессиональных пенсионных схем, и информационным требованиям принимающего государства-члена ЕС, указанным в [параграфе 7](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-11#p100201). Если данный надзор приведет к возникновению нарушений, компетентный орган принимающего государства-члена ЕС незамедлительно информирует компетентный орган государства-члена ЕС происхождения. Компетентный орган государства-члена ЕС происхождения должен, координируясь с компетентным органом принимающего государства-члена ЕС, принять необходимые меры для обеспечения того, чтобы IORP прекратило обнаруженное нарушение.
11. <a id="p100205"></a>Если, несмотря на меры, принятые компетентным органом государства-члена ЕС происхождения, или при отсутствии соответствующих мер в государстве-члене ЕС происхождения, IORP продолжает нарушать соответствующие положения требований социального и трудового права принимающего государства-члена ЕС, относящихся к сфере профессиональных пенсионных схем или информационных требований, как это указано в [параграфе 7](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-11#p100201), компетентный орган государства-члена ЕС происхождения после информирования компетентного органа принимающего государства-члена ЕС принимает соответствующие меры для предотвращения дальнейших нарушений или для наказания за них, в том числе, если это необходимо, препятствует деятельности спонсирующего предприятия в отношении данного IORP в принимающем государстве-члене ЕС.

## Статья 12

### <a id="p100206"></a>Статья 12

<a id="p100207"></a>Трансграничные передачи


1. <a id="p100208"></a>Государства-члены ЕС должны разрешить IORPs, зарегистрированным или авторизованным на их территории, передавать все или часть обязательств в области пенсионных схем, технические резервы, другие обязательства и права, а также соответствующие активы или их денежный эквивалент принимающему IORP.
2. <a id="p100209"></a>Государства-члены ЕС должны обеспечивать, чтобы расходы на передачу не были понесены оставшимися членами и бенефициарами передающего IORP или действующими членами и бенефициарами принимающего IORP.
3. <a id="p100210"></a>Передача подлежит предварительному одобрению:
<a id="p100211"></a>(a) большинством заинтересованных членов и большинством бенефициаров или, где это применимо, большинством их представителей. Большинство должно быть определено в соответствии с национальным законодательством. Информация об условиях передачи должна быть доступна для заинтересованных членов и бенефициаров, а также, где это применимо, для их представителей путем своевременной передачи IORP до того, как будет подана заявка, указанная в [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-12#p100213); и
<a id="p100212"></a>(b) спонсирующим предприятием, где это применимо.
4. <a id="p100213"></a>Передача всех или части обязательств в области пенсионной схемы, технических резервов и других обязательств и прав, а также соответствующих активов или их денежного эквивалента между передающими и принимающими IORPs подлежит авторизации компетентным органом государства-члена ЕС происхождения принимающего IORP после получения предварительного согласия компетентного органа государства-члена ЕС происхождения передающего IORP. Заявка на авторизацию для передачи подается принимающим IORP. Компетентный орган государства-члена ЕС происхождения принимающего IORP должен выдать или отклонить авторизацию и передать свое решение принимающему IORP в течение трех месяцев с момента получения заявки.
5. <a id="p100214"></a>Заявка на авторизацию передачи, указанная в [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-12#p100213), должна содержать следующую информацию:
<a id="p100215"></a>(a) письменное соглашение между передающим и принимающим IORPs с изложением условий передачи;
<a id="p100216"></a>(b) описание основных характеристик пенсионной схемы;
<a id="p100217"></a>(c) описание обязательств или технических резервов, подлежащих передаче, или других обязательств и прав, а также соответствующих активов или их денежного эквивалента;
<a id="p100218"></a>(d) наименования и места расположения главных органов управления передающего и принимающего IORPs и каждого государства-члена ЕС, в которым зарегистрирован или авторизован IORP;
<a id="p100219"></a>(e) место расположения главных органов управления спонсирующего предприятия и наименование спонсирующего предприятия;
<a id="p100220"></a>(f) доказательство предварительного одобрения в соответствии с [параграфом 3](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-12#p100210);
<a id="p100221"></a>(g) где это применимо, наименования государств-членов ЕС, социальное и трудовое право которых в области профессиональных пенсионных схем применяется в соответствующей пенсионной схеме.
6. <a id="p100222"></a>Компетентный орган государства-члена ЕС происхождения принимающего IORP направляет заявку, указанную в [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-12#p100213), компетентному органу передающего IORP без промедления после ее получения.
7. <a id="p100223"></a>Компетентный орган государства-члена ЕС происхождения принимающего IORP должен оценить:
<a id="p100224"></a>(a) всю информацию, указанную в [параграфе 5](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-12#p100214), предоставленную принимающим IORP;
<a id="p100225"></a>(b) совместимы ли с предполагаемой передачей административная структура, финансовое положение принимающего IORP, а также хорошая репутация или профессиональная квалификация и опыт лиц, управляющих принимающим IORP;
<a id="p100226"></a>(c) долгосрочные интересы членов и бенефициаров принимающего IORP, а также то, будет ли передаваемая часть схемы должным образом защищена во время и после передачи;
<a id="p100227"></a>(d) финансируются ли в полном объеме технические резервы принимающего IORP на дату передачи, если передача приводит к трансграничной деятельности; и
<a id="p100228"></a>(e) достаточны ли активы, подлежащие передаче, и являются ли они подходящими для покрытия обязательств, технических резервов, а также других передаваемых обязательств и прав в соответствии с правилами, применимыми в государстве-члене ЕС происхождения принимающего IORP.
8. <a id="p100229"></a>Компетентный орган государства-члена ЕС происхождения передающего IORP должен оценить:
<a id="p100230"></a>(a) будут ли в случае частичной передачи обязательств в пенсионной схеме, технических резервов, а также других обязательств и прав, а также соответствующих активов или их денежного эквивалента надлежащим образом защищены долгосрочные интересы членов и бенефициаров оставшейся части пенсионной схемы;
<a id="p100231"></a>(b) останутся ли индивидуальные права членов и бенефициаров, по крайней мере, на том же уровне после передачи;
<a id="p100232"></a>(c) достаточны ли активы, подлежащие передаче, и являются ли они подходящими для покрытия обязательств, технических резервов, а также других передаваемых обязательств и прав в соответствии с правилами, применимыми в государстве-члене ЕС происхождения передающего IORP.
9. <a id="p100233"></a>Компетентный орган государства-члена ЕС происхождения передающего IORP должен передать результаты оценки, указанной в [параграфе 8](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-12#p100229), в течение восьми недель после получения заявки, указанной в [параграфе 6](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-12#p100222), чтобы позволить компетентному органу государства-члена ЕС происхождения принимающего IORP принять решение в соответствии с [параграфом 4](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-12#p100213).
10. <a id="p100234"></a>Если в авторизации отказано, компетентный орган государства-члена ЕС происхождения принимающего IORP должен пояснить причины такого отказа в течение трехмесячного периода, указанного в [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-12#p100213). Такой отказ или неспособность действовать компетентного органа государства-члена ЕС происхождения принимающего IORP подлежит обжалованию в судах в государстве-члене ЕС происхождения принимающего IORP.
11. <a id="p100235"></a>Компетентный орган государства-члена ЕС происхождения принимающего IORP должен информировать компетентный орган государства-члена ЕС происхождения передающего IORP о решении, указанном в [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-12#p100213), в течение двух недель после принятия такого решения.
<a id="p100236"></a>Если передача приводит к трансграничной деятельности, компетентный орган государства-члена ЕС происхождения передающего IORP должен информировать компетентный орган государства-члена ЕС происхождения принимающего IORP о требованиях социального и трудового права в области профессиональных пенсионных схем, в соответствии с которыми пенсионная схема должна функционировать, а также об информационных требованиях принимающего государства-члена ЕС, указанных в [Разделе IV](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-36#p100519), которые должны применяться в отношении трансграничной деятельности. Указанная информация должна быть доведена до сведения в течение четырех недель.
<a id="p100237"></a>Компетентный орган государства-члена ЕС происхождения принимающего IORP должен передать данную информацию принимающему IORP в течение одной недели с момента ее получения.
12. <a id="p100238"></a>После получения решения о выдаче авторизации, как это указано в [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-12#p100213), или, если никакой информации о решении не было получено от компетентного органа государства-члена ЕС происхождения принимающего IORP на момент истечения периода, указанного в [третьем подпараграфе параграфа 11](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-12#p100237), принимающее IORP может начать управлять пенсионной схемой.
13. <a id="p100239"></a>В случае разногласий в отношении процедуры или содержания действий или бездействия компетентного органа государства-члена ЕС происхождения передающего или принимающего IORP, включая решение об авторизации или об отказе в трансграничной передаче, EIOPA может осуществлять факультативное посредничество в соответствии с [пунктом (c) второго параграфа Статьи 31](https://bukva.ai/docs/reglament-10942010/statya-31#p100445) Регламента (ЕС) 1094/2010 по запросу компетентных органов или по своей собственной инициативе.
14. <a id="p100240"></a>Если принимающее IORP осуществляет трансграничную деятельность, применяется [Статья 11(9)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-11#p100203), [(10)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-11#p100204) и [(11)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-11#p100205).

## Статья 13. ТИТУЛ II. КОЛИЧЕСТВЕННЫЕ ТРЕБОВАНИЯ

### <a id="p100242"></a>Статья 13. **ТИТУЛ II. КОЛИЧЕСТВЕННЫЕ ТРЕБОВАНИЯ**

<a id="p100241"></a>

<a id="p100243"></a>Технические резервы


1. <a id="p100244"></a>Государство-член ЕС происхождения должно убедиться в том, что IORPs, управляющие профессиональными пенсионными схемами, всегда устанавливают в отношении всего спектра своих пенсионных схем адекватный объем обязательств, соответствующий финансовым обязательствам, которые возникают из их портфеля существующих пенсионных контрактов.
2. <a id="p100245"></a>Государство-член ЕС происхождения должно убедиться в том, что IORPs, управляющие профессиональными пенсионными схемами, в которых они предоставляют покрытие биометрических рисков или гарантируют доходность инвестиций или определенный уровень пособий, устанавливают достаточный объем технических резервов в отношении всего спектра таких схем.
3. <a id="p100246"></a>Расчет технических резервов должен проводиться ежегодно. Вместе с тем государство-член ЕС происхождения может позволить проводить расчет один раз каждые три года, если IORP предоставляет членам и компетентным органам сертификацию корректировок или отчет о них в промежуточные годы. Сертификация или отчет должны отражать развитие технических резервов и изменения в покрываемых рисках.
4. <a id="p100247"></a>Расчет технических резервов должен осуществляться и сертифицироваться актуарием или другим специалистом в данной области, в том числе аудитором, если это допустимо в соответствии с национальным законодательством, на основе актуарных методов, признанных компетентными органами государства-члена ЕС происхождения, в соответствии со следующими принципами:
<a id="p100248"></a>(a) минимальный объем технических резервов должен быть рассчитан посредством достаточно рациональной актуарной оценки, учитывая все обязательства в отношении пособий и взносов в соответствии с пенсионными соглашениями IORP. Он должен быть достаточным для пенсий и для пособий, уже выплачиваемых бенефициарам, чтобы они продолжали выплачиваться и отражали обязательства, вытекающие из начисленных пенсионных прав членов. Экономические и актуарные предположения, выбранные для оценки обязательств, должны быть также выбраны рационально с учетом, если это применимо, соответствующей маржи для неблагоприятных отклонений;
<a id="p100249"></a>(b) максимальные используемые ставки процента должны быть также разумно выбраны и определены в соответствии с любыми соответствующими правилами государства-члена ЕС происхождения. Такие рациональные ставки процента должны быть определены с учетом:
<a id="p100250"></a>(i) дохода от соответствующих активов, принадлежащих IORP, и прогнозируемых будущих инвестиционных доходов;
<a id="p100251"></a>(ii) рыночного дохода от высококачественных облигаций, государственных облигаций, облигаций Европейского механизма стабильности, облигаций Европейского инвестиционного банка (EIB) или облигаций Европейского фонда финансовой стабильности, или;
<a id="p100252"></a>(iii) комбинации [пунктов (i)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-13#p100250) и [(ii)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-13#p100251);
<a id="p100253"></a>(c) биометрические таблицы, используемые для расчета технических резервов, должны быть основаны на принципах разумности с учетом основных характеристик групп членов и пенсионных схем, в частности, ожидаемых изменений соответствующих рисков;
<a id="p100254"></a>(d) метод и основа расчета технических резервов в целом остаются неизменными от одного финансового года до другого. Однако неоднородность может быть оправдана правовыми изменениями, демографическими или экономическими обстоятельствами, лежащими в основе предположений.
5. <a id="p100255"></a>Государство-член ЕС происхождения может ввести в отношении расчета технических резервов дополнительные и более подробные требования для того, чтобы обеспечить надлежащую защиту интересов членов и бенефициаров.

## Статья 14

### <a id="p100256"></a>Статья 14

<a id="p100257"></a>Финансирование технических резервов


1. <a id="p100258"></a>Государство-член ЕС происхождения должно требовать, чтобы каждое IORP всегда обладало достаточными и соответствующими активами для покрытия технических резервов в отношении всего комплекса пенсионных схем, которыми они управляют.
2. <a id="p100259"></a>Государство-член ЕС происхождения может разрешить IORP на ограниченный период времени обладать недостаточными активами для покрытия технических резервов. В данном случае компетентные органы должны требовать от IORP принятия конкретного и осуществимого плана восстановления с временной шкалой для того, чтобы обеспечить последующее выполнение требований [параграфа 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-14#p100258). Данный план должен соответствовать следующим условиям:
<a id="p100260"></a>(a) IORP устанавливает конкретный и осуществимый план восстановления требуемого объема активов для полного покрытия технических резервов обеспечения в должное время. План должен быть предоставлен в распоряжение членам или, где это применимо, их представителям и/или должен быть одобрен компетентными органами государства-члена ЕС происхождения;
<a id="p100261"></a>(b) при разработке плана должно учитываться конкретное положение IORP, в частности, структура активов/обязательств, профиль рисков, план ликвидности, возрастной профиль членов, имеющих право на получение пенсионных пособий, "старт-ап" схемы и схемы перехода от нефинансирования или частичного финансирования к полному финансированию;
<a id="p100262"></a>(c) в случае прекращения действия пенсионной схемы в течение периода, указанного в первом предложении настоящего параграфа, IORP информирует компетентные органы государства-члена ЕС происхождения. IORP должен установить процедуру в целях передачи активов и соответствующих обязательств данной схемы другому IORP, страховой организации или другому соответствующему органу. Данная процедура должна быть раскрыта компетентным органам государства-члена ЕС происхождения и общий план процедуры должен быть доступен для членов или, где это применимо, для их представителей в соответствии с принципом конфиденциальности.
3. <a id="p100263"></a>В случае трансграничной деятельности технические резервы должны всегда полностью финансироваться в отношении всего комплекса управляемых пенсионных схем. Если данное условие не выполняется, компетентный орган государства-члена ЕС происхождения должен незамедлительно вмешаться и потребовать, чтобы IORP немедленно разработало соответствующие меры и осуществило их без отклонения таким образом, чтобы члены и бенефициары были надлежащим образом защищены.

## Статья 15

### <a id="p100264"></a>Статья 15

<a id="p100265"></a>Собственный регулятивный капитал


1. <a id="p100266"></a>Государство-член ЕС происхождения должно убедиться в том, что IORPs, управляющие пенсионными схемами, где IORP само, а не спонсирующее предприятие, принимает на себя обязательство покрывать биометрический риск или гарантирует определенную инвестиционную деятельность или определенный уровень пособий, обладают на постоянной основе дополнительными активами для технических резервов, служащими в качестве буфера. Их объем должен отражать тип риска и портфель активов в отношении всего комплекса управляемых схем. Такие активы должны быть свободными от всех предвидимых обязательств и должны служить в качестве запасного капитала для компенсации диспропорций между ожидаемыми и фактическими расходами и прибылью.
2. <a id="p100267"></a>Для целей расчета минимального количества дополнительных активов должны применяться правила, изложенные в [Статьях 16](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-16#p100269), [17](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-17#p100300) и [18](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-18#p100317).
3. <a id="p100268"></a>[Параграф 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-15#p100266), однако, не должен препятствовать государствам-членам ЕС требовать от IORPs, расположенных на их территории, обладания собственным регулятивным капиталом или устанавливать более подробные правила при условии, что они разумно обоснованы.

## Статья 16

### <a id="p100269"></a>Статья 16

<a id="p100270"></a>Доступный показатель платежеспособности


1. <a id="p100271"></a>Государства-члены ЕС должны требовать от каждого IORP, указанного в [Статье 15(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-15#p100266) и зарегистрированного или авторизованного на их территории, надлежащих доступных показателей платежеспособности в отношении всех видов деятельности в любое время, которые по меньшей мере эквивалентны требованиям настоящей Директивы, в целях обеспечения долгосрочной устойчивости профессионального пенсионного обеспечения.
2. <a id="p100272"></a>Доступный показатель платежеспособности должен состоять из активов IORP, свободных от любых предвидимых обязательств, за вычетом любых нематериальных активов, включая:
<a id="p100273"></a>(a) оплаченный уставный капитал или, в случае с IORP, принимающий форму взаимного обязательства эффективный первоначальный фонд плюс любые счета членов взаимного обязательства, которые отвечают следующим критериям:
<a id="p100274"></a>(i) в меморандуме и уставе должно быть указано, что выплаты могут производиться с этих счетов членов взаимного обязательства только в той мере, в которой это не приводит к тому, что доступный показатель платежеспособности упадет ниже необходимого уровня или только после прекращения деятельности предприятия, когда все другие долги предприятия были урегулированы;
<a id="p100275"></a>(ii) в меморандуме и уставе должно предусматриваться, в отношении любых платежей, указанных в [пункте (i)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-16#p100274), производящихся по причинам, отличным от индивидуального прекращения участия во взаимном обязательстве, что компетентные органы должны быть уведомлены о них как минимум за один месяц и могут запретить выплату в течение данного периода; и
<a id="p100276"></a>(iii) соответствующие положения меморандума и устава могут быть изменены только после того, как компетентные органы объявят о том, что они не имеют никаких возражений против изменения, без ущерба для критериев, указанных в [пунктах (i)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-16#p100274) и [(ii)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-16#p100275);
<a id="p100277"></a>(b) резервы (обязательные или свободные), не корреспондирующие принятым обязательствам;
<a id="p100278"></a>(c) прибыль или убыток, перенесенные после вычета дивидендов, подлежащих выплате; и
<a id="p100279"></a>(d) насколько это разрешено в соответствии с национальным законодательством, прибыль, которая отражается в балансе, когда она может быть использована для покрытия любых убытков, которые могут возникнуть, и когда она не была представлена для распределения среди членов и бенефициаров.
<a id="p100280"></a>Доступный показатель платежеспособности должен быть сокращен на стоимость собственных акций, принадлежащих непосредственно IORP.
3. <a id="p100281"></a>Государства-члены ЕС могут предусмотреть, что доступный показатель платежеспособности может также включать:
<a id="p100282"></a>(a) кумулятивный привилегированный акционерный капитал и субординированный заемный капитал до 50% от наименьшего значения из двух величин: имеющегося показателя платежеспособности и требуемого показателя платежеспособности, не более 25% которого состоят из субординированных кредитов с фиксированным сроком погашения или фиксированного кумулятивного привилегированного акционерного капитала, при условии, что существуют обязательные соглашения, в соответствии с которыми в случае банкротства или ликвидации IORP субординированный заемный капитал или привилегированный акционерный капитал оценивается после требований всех остальных кредиторов и не должен погашаться до тех пор, пока все остальные оставшиеся задолженности не будут урегулированы;
<a id="p100283"></a>(b) ценные бумаги без указания срока погашения и другие инструменты, включая кумулятивные привилегированные акции, отличные от указанных в [пункте (a)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-16#p100282), максимум до 50% от имеющихся показателей платежеспособности или требуемых показателей платежеспособности, в зависимости от того, что меньше, для общей суммы таких ценных бумаг и субординированного заемного капитала, указанного в [пункте (a)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-16#p100282), при условии, что они соответствуют следующим условиям:
<a id="p100284"></a>(i) они не должны быть погашены по инициативе предъявителя или без предварительного согласия компетентного органа;
<a id="p100285"></a>(ii) договор о выпуске должен позволять IORP откладывать выплату процентов по займу;
<a id="p100286"></a>(iii) требования кредитора к IORP должны удовлетворяться после требований всех остальных не субординированных кредиторов;
<a id="p100287"></a>(iv) акты, регулирующие выпуск ценных бумаг, должны предусматривать возможность абсорбции убытков от долга и невыплаченных процентов, позволяя IORP продолжать свою деятельность; и
<a id="p100288"></a>(v) только полностью оплаченные суммы должны быть приняты во внимание.
<a id="p100289"></a>Для целей [пункта (a)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-16#p100282) субординированный заемный капитал должен также соответствовать следующим условиям:
<a id="p100290"></a>(i) только полностью оплаченные фонды должны быть приняты во внимание;
<a id="p100291"></a>(ii) для займов с фиксированным сроком погашения первоначальный срок погашения составляет не менее пяти лет. Не позднее чем за один год до даты погашения IORP должно представить компетентным органам для одобрения план, показывающий, каким образом доступный показатель платежеспособности будет удерживаться или доходить до требуемого уровня погашения, за исключением уровня, когда заем может расцениваться как компонент доступных показателей платежеспособности, который постепенно уменьшается в течение, по крайней мере, пяти лет до даты погашения. Компетентные органы могут авторизовать досрочное погашение таких займов, если заявка подана выпускающим IORP и его доступный показатель платежеспособности не упадет ниже требуемого уровня;
<a id="p100292"></a>(iii) займы, срок погашения которых не фиксирован, подлежат погашению только с учетом уведомления за пять лет, за исключением случаев, когда кредиты больше не считаются компонентом доступных показателей платежеспособности или если предварительное согласие компетентных органов специально не требуется для досрочного погашения. В последнем случае IORP уведомляет об этом компетентные органы, по крайней мере, за шесть месяцев до даты предлагаемого погашения с указанием доступных показателей платежеспособности и требуемых показателей платежеспособности до и после погашения. Компетентные органы могут авторизовать погашение, если доступный показатель платежеспособности IORP не упадет ниже требуемого уровня;
<a id="p100293"></a>(iv) заемное соглашение не должно включать в себя какое-либо положение, предусматривающее, что в определенных обстоятельствах, кроме прекращения деятельности IORP, долг будет погашаться до согласованных сроков погашения; и
<a id="p100294"></a>(v) заемное соглашение может быть изменено только после того, как компетентные органы объявят, что они не имеют никаких возражений против этого изменения.
4. <a id="p100295"></a>При подаче заявления IORP с подтверждающими доказательствами в компетентный орган государства-члена ЕС происхождения и с согласия данного компетентного органа доступный показатель платежеспособности может также включать:
<a id="p100296"></a>(a) когда цильмеризация не практикуется или когда, если она практикуется, она меньше затрат на приобретение, включенных в страховые взносы, разницу между математическим обеспечением, отличным от цильмеризованного или частично цильмеризованного, и математическим обеспечением, цильмеризованным с равной ставкой на затраты на приобретение, включенные в страховые взносы;
<a id="p100297"></a>(b) любые скрытые чистые резервы, вытекающие из оценки стоимости активов, поскольку такие скрытые чистые резервы не имеют исключительного характера;
<a id="p100298"></a>(c) половину неоплаченного акционерного капитала или первоначального фонда, как только выплаченная часть составит 25% от данного акционерного капитала или фонда и до 50% имеющихся или требуемых показателей платежеспособности в зависимости от того, что меньше.
<a id="p100299"></a>Показатель, указанный в [пункте (a)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-16#p100296), не должен превышать 3,5% от суммы разницы между соответствующими суммами капитала по страхованию жизни и деятельности по профессиональному пенсионному обеспечению и математическому обеспечению для всех полисов, для которых возможно применение цильмеризации. Разница должна быть уменьшена на сумму любых неоплаченных затрат на приобретение, учитываемых в качестве актива.

## Статья 17

### <a id="p100300"></a>Статья 17

<a id="p100301"></a>Требуемый показатель платежеспособности


1. <a id="p100302"></a>Требуемый показатель платежеспособности должен быть определен, как это указано в [параграфах 2](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-17#p100303) - [6](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-17#p100312) в зависимости от принятых обязательств.
2. <a id="p100303"></a>Требуемый показатель платежеспособности должен быть равен сумме следующих результатов:
<a id="p100304"></a>(a) первый результат:
<a id="p100305"></a>4%-я доля математического обеспечения, относящегося к прямому бизнесу и перестраховочным акцептам с перестрахованием, должна умножаться на коэффициент, который должен быть не менее 85% за предыдущий финансовый год математического обеспечения, за исключением перестраховочных уступок к общему валовому математическому обеспечению;
<a id="p100306"></a>(b) второй результат:
<a id="p100307"></a>для полисов, по которым рисковый капитал не является отрицательным показателем, 0,3%-я доля такого капитала, гарантированного IORP, умножается на коэффициент, который должен быть не менее 50% за предыдущий финансовый год общего рискового капитала, и которая сохраняется как обязанность IORP после перестраховочных уступок и ретроцессий по отношению к общему капиталу, подверженному валовому риску перестрахования.
<a id="p100308"></a>Для временного страхования на случай смерти на максимальный срок, составляющий три года, данная доля будет составлять 0,1%. Для такого страхования на срок более чем три года, но менее 5 лет данная доля будет составлять 0,15%.
3. <a id="p100309"></a>Для дополнительного страхования, указанного в [пункте (a)(iii) Статьи 2(3)](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-2#p100231) Директивы 2009/138/ЕС, требуемый показатель платежеспособности должен быть равен требуемому показателю платежеспособности для IORPs, как это указано в [Статье 18](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-18#p100317).
4. <a id="p100310"></a>Для операций погашения капитала, указанных в [пункте (b)(ii) Статьи 2(3)](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-2#p100235) Директивы 2009/138/ЕС, требуемый показатель платежеспособности должен быть равен 4%-й доле математического обеспечения, рассчитанного в соответствии с [параграфом 2(a)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-17#p100304).
5. <a id="p100311"></a>Для операций, указанных в [пункте (b)(i) Статьи 2(3)](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-2#p100234) Директивы 2009/138/ЕС, требуемый показатель платежеспособности должен быть равен 1% их активов.
6. <a id="p100312"></a>Для страхования, связанного с инвестиционными фондами и охватываемого [пунктами (a)(i)](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-2#p100229) и [(i) Статьи 2(3)](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-2#p100230) Директивы 2009/138/ЕС, и для операций, указанных в [пунктах (b)(iii)](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-2#p100236) [(v) Статьи 2(3)](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-2#p100238) Директивы 2009/138/ЕС, требуемый показатель платежеспособности должен быть равен сумме следующего:
<a id="p100313"></a>(a) если IORP несет инвестиционный риск, 4%-я доля технических резервов, рассчитанная в соответствии с [параграфом 2(a)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-17#p100304);
<a id="p100314"></a>(b) если IORP не несет инвестиционный риск, но распределение для покрытия управленческих расходов фиксируется на срок, превышающий пять лет, 1%-я доля технических резервов, рассчитанных в соответствии с [параграфом 2(a)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-17#p100304);
<a id="p100315"></a>(c) если IORP не несет инвестиционный риск и распределение для покрытия управленческих расходов не фиксируется на срок, превышающий пять лет, сумма равна 25% чистых административных расходов за предыдущий финансовый год, связанных с такими страхованием и операциями;
<a id="p100316"></a>(d) если IORP покрывает риск смерти, 0,3%-я доля рискового капитала, рассчитанная в соответствии с [параграфом 2(b)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-17#p100306).

## Статья 18

### <a id="p100317"></a>Статья 18

<a id="p100318"></a>Требуемый показатель платежеспособности для целей<br> [Статьи 17(3)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-17#p100309)


1. <a id="p100319"></a>Требуемый показатель платежеспособности должен быть определен на основе либо годовой суммы страховых взносов и вкладов, либо средней нагрузки по требованиям за последние три финансовых года.
2. <a id="p100320"></a>Размер требуемого показателя платежеспособности должен быть равен наибольшему из двух результатов, установленных в [параграфах 3](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-18#p100321) и [4](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-18#p100327).
3. <a id="p100321"></a>Страховая основа должна быть рассчитана с учетом более высоких валовых предписанных страховых взносов или вкладов, рассчитанных ниже, и валовых заработанных страховых взносов или вкладов.
<a id="p100322"></a>Страховые взносы или вклады (включая сборы, взимаемые со страховых взносов или вкладов), подлежащие уплате в рамках прямого бизнеса в предыдущем финансовом году, суммируются.
<a id="p100323"></a>К этой сумме добавляется сумма страховых взносов, принятых для всех случаев перестрахования в предыдущем финансовом году.
<a id="p100324"></a>Из этой суммы затем вычитается общая сумма страховых взносов или вкладов, отмененных в предыдущем финансовом году, а также общая сумма налогов и сборов, относящихся к страховым взносам или вкладам, входящим в совокупность.
<a id="p100325"></a>Полученная сумма, таким образом, должна быть разделена на две части, первая - до 50 000 000 евро, вторая - остаток; 18% от первой части и 16% от второй части добавляются вместе.
<a id="p100326"></a>Полученная таким образом сумма должна умножаться на соотношение, существующее в отношении суммы трех предыдущих финансовых лет, между суммой оставшихся требований, которую несет IORP после вычета сумм, подлежащих возмещению при перестраховании, и общей суммой требований. Данное соотношение должно составлять не менее 50%.
4. <a id="p100327"></a>Основа требований рассчитывается следующим образом:
<a id="p100328"></a>Сумма требований в отношении прямого бизнеса (без вычета требований, которые несут перестраховщики и ретроцессионеры) в периоды, указанные в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-18#p100319), должна быть агрегирована.
<a id="p100329"></a>К этой сумме добавляется сумма оплаченных требований в отношении перестраховщиков и ретроцессионеров, полученных в течение того же периода, и сумма обеспечения требований, установленных в конце предыдущего финансового года для прямого бизнеса и для перестраховочных акцептов.
<a id="p100330"></a>Из этой суммы вычитается сумма возвращенных средств в течение периодов, определенных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-18#p100319).
<a id="p100331"></a>Из оставшейся суммы вычитается сумма обеспечения по требованиям, установленным в начале второго финансового года, предшествующего прошедшему финансовому году, для которого имеются счета, для прямого бизнеса и для перестрахования.
<a id="p100332"></a>Одна треть суммы, полученной таким образом, должна быть разделена на две части, первая - до 50 000 000 евро, вторая - остаток; 26% от первой части и 23% от второй части добавляются вместе.
<a id="p100333"></a>Полученная таким образом сумма должна умножаться на соотношение, существующее в отношении суммы трех предыдущих финансовых лет, между суммой оставшихся требований, которую несет IORP после вычета сумм, подлежащих возмещению при перестраховании, и общей суммой требований. Указанное соотношение должно составлять не менее 50%.
5. <a id="p100334"></a>Если требуемый показатель платежеспособности, как рассчитывается в [параграфах 2](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-18#p100320) - [4](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-18#p100327), ниже, чем требуемый показатель платежеспособности предыдущего года, требуемый показатель платежеспособности должен быть по меньшей мере равен требуемому показателю платежеспособности прошедшего года, умноженному на отношение суммы технических резервов по требованиям на начало предыдущего финансового года. В данных расчетах технические резервы рассчитываются за вычетом перестрахования, но соотношение может быть не более 1.

## Статья 19

### <a id="p100335"></a>Статья 19

<a id="p100336"></a>Инвестиционные правила


1. <a id="p100337"></a>Государства-члены ЕС должны требовать, чтобы IORPs, зарегистрированные или авторизованные на их территории, осуществляли инвестирование в соответствии с правилом "благоразумного лица" и, в частности, в соответствии со следующими правилами:
<a id="p100338"></a>(a) активы должны быть инвестированы, отвечая наилучшим долгосрочным интересам членов и бенефициаров в целом. В случае возможного конфликта интересов IORP или юридическое лицо, которое управляет его портфелем, должны убедиться в том, что инвестиции сделаны исключительно в интересах членов и бенефициаров;
<a id="p100339"></a>(b) в рамках правила "благоразумного лица" государства-члены ЕС должны позволять IORPs учитывать потенциальные долгосрочные последствия инвестиционных решений на окружающую среду, социальную сферу и на управленческие факторы;
<a id="p100340"></a>(c) активы должны быть инвестированы таким образом, чтобы обеспечить безопасность, качество, ликвидность и доходность портфеля в целом;
<a id="p100341"></a>(d) активы должны быть преимущественно инвестированы в регулируемые рынки. Инвестиции в активы, которые не допущены к торгам на регулируемом финансовом рынке, должны в любом случае сохраняться на рациональном уровне;
<a id="p100342"></a>(e) инвестиции в деривативы должны быть возможны, поскольку такие инструменты способствуют снижению инвестиционных рисков или способствуют эффективному управлению портфелем. Они должны быть рассчитаны на рациональной основе, учитывая базовые активы, и должны включаться в оценку активов IORP. IORPs должны также избегать чрезмерного воздействия риска на одного контрагента и другие операции с деривативами;
<a id="p100343"></a>(f) активы должны быть надлежащим образом диверсифицированы таким образом, чтобы избежать чрезмерной зависимости от любого конкретного актива, эмитента или группы организаций, а также накопления рисков в портфеле в целом.
<a id="p100344"></a>Инвестиции в активы, эмитированные тем же эмитентом или эмитентами, принадлежащими к той же группе, не должны подвергнуть IORP чрезмерной концентрации рисков;
<a id="p100345"></a>(g) инвестиции в спонсирующие предприятия должны составлять не более 5% от портфеля в целом и, если спонсирующее предприятие принадлежит к группе, инвестиции в предприятия, принадлежащие к одной и той же группе, что и спонсирующее предприятие, должны составлять не более 10% от портфеля.
<a id="p100346"></a>Если IORP спонсируется рядом предприятий, инвестиции в такие спонсирующие предприятия должны быть сделаны рационально, учитывая необходимость обеспечения надлежащей диверсификации.
<a id="p100347"></a>Государства-члены ЕС могут принять решение не применять требования, указанные в [пунктах (f)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-19#p100343) и ([g](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-19#p100345)), для инвестиций в государственные облигации.
2. <a id="p100348"></a>Принимая во внимание размер, характер, масштабы и сложность деятельности контролируемых IORPs, государства-члены ЕС обеспечивают, чтобы компетентные органы контролировали адекватность процессов оценки кредитоспособности IORPs, оценивали использование ссылок на кредитные рейтинги, выданные кредитными рейтинговыми агентствами, как это определено в [пункте (b) Статьи 3(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-10602009/statya-3#p100152) Регламента (ЕС) 1060/2009 Европейского Парламента и Совета ЕС [<*>](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-19#p100350), в их инвестиционной политике и в соответствующих случаях поощряли смягчение последствий таких ссылок, с целью снижения единственной и механистической зависимости от таких кредитных рейтингов.

<a id="p100349"></a>

---

<a id="p100350"></a><*> [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-10602009/statya-1) (ЕС) 1060/2009 Европейского Парламента и Совета ЕС от 16 сентября 2009 г. о кредитных рейтинговых агентствах (ОЖ N L 302, 17.11.2009, стр. 1).

3. <a id="p100351"></a>Государство-член ЕС происхождения должно запрещать IORPs брать займы и действовать в качестве гаранта от имени третьих сторон. Вместе с тем государства-члены ЕС авторизуют использование IORPs некоторых заимствований исключительно для целей ликвидности и на временной основе.
4. <a id="p100352"></a>Государство-член ЕС не должно требовать, чтобы IORPs, зарегистрированные или авторизованные на их территории, инвестировали в определенные категории активов.
5. <a id="p100353"></a>Без ущерба действию [Статьи 30](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-30#p100466) государства-члены ЕС не должны вводить требования о предварительном одобрении или о систематическом уведомлении в отношении принятия инвестиционных решений IORP, зарегистрированным или авторизованным на их территории, или его инвестиционным менеджером.
6. <a id="p100354"></a>В соответствии с положениями [параграфов 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-19#p100337) - [5](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-19#p100353) государства-члены ЕС могут, в отношении IORPs, зарегистрированных или авторизованных на их территории, устанавливать более подробные правила, включающие количественные нормы, при условии, что они будут разумно обоснованы, чтобы отразить весь комплекс пенсионных схем, которыми управляют указанные IORP.
<a id="p100355"></a>Однако государства-члены ЕС не должны препятствовать IORPs:
<a id="p100356"></a>(a) инвестировать до 70% от активов, покрывающих технические резервы, или от всего портфеля для схем, в которых члены несут инвестиционные риски, в акции, обращаемые ценные бумаги, рассматриваемые как акции и корпоративные облигации, допущенные к торгам на регулируемых рынках, или через MTF или OTF, определяя самостоятельно относительный вес данных ценных бумаг в их инвестиционном портфеле. Вместе с тем при условии, что это разумно обосновано, государства-члены ЕС могут применять нижний предел не менее 35% к IORPs, которые используют пенсионные схемы с гарантией долгосрочных процентных ставок, несут инвестиционный риск и сами обеспечивают гарантию;
<a id="p100357"></a>(b) инвестировать до 30% от активов, покрывающих технические резервы, в активы, выраженные в валютах, отличных от тех, в которых выражены обязательства;
<a id="p100358"></a>(c) инвестировать в инструменты, которые имеют долгосрочный инвестиционный горизонт, по которым не проводятся торги на регулируемых рынках, MTF или OTF;
<a id="p100359"></a>(d) инвестировать в инструменты, которые выдаются или гарантируются EIB, предоставляемые в рамках Европейского фонда стратегических инвестиций, Европейских долгосрочных инвестиционных фондов, Европейских фондов социального предпринимательства и фондов Европейского венчурного капитала.
7. <a id="p100360"></a>[Параграф 6](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-19#p100354) не должен препятствовать праву государств-членов ЕС требовать, чтобы заявки от IORPs, зарегистрированных или авторизованных на их территории, составлялись по более строгим инвестиционным правилам на индивидуальной основе, при условии, что они разумно обоснованы, в частности, в свете обязательств, принятых IORP.
8. <a id="p100361"></a>Компетентный орган государства-члена ЕС происхождения IORP, осуществляющего трансграничную деятельность, как это указано в [Статье 11](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-11#p100189), не должен устанавливать инвестиционные правила в дополнение к тем, что установлены в [параграфах 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-19#p100337) - [6](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-19#p100354) по части активов, которые покрывают технические резервы для трансграничной деятельности.

## Статья 20. ТИТУЛ III. УСЛОВИЯ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ. Глава 1. СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ. Раздел 1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

### <a id="p100366"></a>Статья 20. **ТИТУЛ III. УСЛОВИЯ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ**. Глава 1. **СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ**. Раздел 1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

<a id="p100362"></a>
<a id="p100363"></a>
<a id="p100364"></a>
<a id="p100365"></a>

<a id="p100367"></a>Ответственность руководства или надзорного органа


1. <a id="p100368"></a>Государства-члены ЕС должны обеспечить, чтобы руководство или надзорный орган IORP несли максимальную ответственность в соответствии с национальным законодательством за соответствие конкретного IORP законодательным, регламентарным и административным положениям, принятым в соответствии с настоящей Директивой.
2. <a id="p100369"></a>Настоящая Директива действует без ущерба для роли социальных партнеров в управлении IORP.

## Статья 21

### <a id="p100370"></a>Статья 21

<a id="p100371"></a>Общие управленческие требования


1. <a id="p100372"></a>Государства-члены ЕС должны требовать, чтобы все IORPs имели эффективную систему управления, которая предусматривается для разумного и рационального управления их деятельностью. Данная система должна включать надлежащую и прозрачную организационную структуру с четким распределением и надлежащим разделением обязанностей, а также систему для обеспечения передачи информации. Система управления должна включать рассмотрение экологических, социальных и управленческих факторов, связанных с инвестиционными активами при принятии инвестиционных решений и должна подлежать регулярному внутреннему пересмотру.
2. <a id="p100373"></a>Такие системы управления, указанные в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-21#p100372), должны быть пропорциональны размеру, характеру, масштабу и сложности деятельности IORP.
3. <a id="p100374"></a>Государства-члены ЕС должны обеспечить, чтобы IORPs установили и применяли изложенные в письменной форме программы в отношении управления рисками, внутреннего аудита и, в соответствующих случаях, актуарной и аутсорсинговой деятельности. Указанные программы подлежат предварительному одобрению руководством или надзорным органом IORP, должны пересматриваться по меньшей мере каждые три года и должны приниматься с учетом любых существенных изменений в системе или соответствующей области.
4. <a id="p100375"></a>Государства-члены ЕС должны обеспечить, чтобы IORPs имели эффективную систему внутреннего контроля. Такая система должна включать в себя административные и бухгалтерские процедуры, структуру внутреннего контроля и соответствующие отчетные механизмы на всех уровнях IORP.
5. <a id="p100376"></a>Государства-члены ЕС должны обеспечить, чтобы IORPs принимали разумные меры для обеспечения непрерывности и регулярности в их деятельности, включая разработку планов на случай чрезвычайных обстоятельств. С этой целью IORPs должны применять соответствующие и пропорциональные системы, ресурсы и процедуры.
6. <a id="p100377"></a>Государства-члены ЕС должны требовать, чтобы IORPs имели по крайней мере двух лиц, которые эффективно управляют IORP. Государства-члены ЕС могут разрешить только одному лицу эффективно управлять IORP на основе обоснованной оценки, проводимой компетентными органами. Такая оценка должна учитывать роль социальных партнеров в общем управлении IORP, а также размер, характер, объем и сложность деятельности IORP.

## Статья 22

### <a id="p100378"></a>Статья 22

<a id="p100379"></a>Требования о соответствии и надлежащем управлении


1. <a id="p100380"></a>Государства-члены ЕС должны требовать от всех IORPs обеспечения того, чтобы лица, которые эффективно управляют IORP, лица, осуществляющие ключевые функции и, где это применимо, лица или организации, которым ключевая функция была передана на аутсорсинг в соответствии со [Статьей 31](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-31#p100471), соответствовали следующим требованиям при выполнении своих задач:
<a id="p100381"></a>(a) требование устанавливается:
<a id="p100382"></a>(i) для лиц, которые эффективно управляют IORP, это означает, что их квалификация, знания и опыт являются в совокупности достаточными, чтобы позволить им обеспечивать разумное и рациональное управление IORP;
<a id="p100383"></a>(ii) для лиц, которые осуществляют ключевые функции актуарного или внутреннего аудита, это означает, что их профессиональная квалификация, знания и опыт являются достаточными для должного осуществления их ключевых функций;
<a id="p100384"></a>(iii) для лиц, которые осуществляют ключевые функции, это означает, что их квалификация, знания и опыт являются достаточными для должного осуществления их ключевых функций;
<a id="p100385"></a>(b) репутационные требования: они имеют надлежащую репутацию и честность.
2. <a id="p100386"></a>Государства-члены ЕС должны обеспечить, чтобы их компетентные органы могли оценить, выполняют ли те лица, которые эффективно управляют IORP или осуществляют ключевые функции, требования, установленные в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-22#p100380).
3. <a id="p100387"></a>Если государство-член ЕС происхождения требует подтверждения надлежащей репутации, доказательства отсутствия предыдущего банкротства или того и другого от лиц, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-22#p100380), данное государство-член ЕС принимает в качестве достаточных доказательств в отношении граждан других государств-членов ЕС выписку из судебных материалов другого государства-члена ЕС или, при отсутствии судебного документа в другом государстве-члене ЕС, эквивалентный документ, показывающий, что указанные требования выполнены, который выдается компетентным судебным или административным органом либо в государстве-члене ЕС, гражданином которого является заинтересованное лицо, либо в государстве-члене ЕС происхождения.
4. <a id="p100388"></a>Если никакой компетентный судебный или административный орган в государстве-члене ЕС, гражданином которого является заинтересованное лицо, или в государстве-члене ЕС происхождения не выдает эквивалентный документ, указанный в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-22#p100387), такому лицу должно быть разрешено подать заявление под присягой на месте.
<a id="p100389"></a>Однако в государстве-члене ЕС происхождения, где нет положения о заявлении под присягой от заинтересованных граждан других государств-членов ЕС, ему/ей должно быть разрешено подать официальное заявление под присягой в компетентном судебном или административном органе государства-члена ЕС происхождения или государства-члена ЕС, гражданами которого они являются, или нотариусу в одном из таких государств-членов ЕС. Такой орган или нотариус выдают сертификат, подтверждающий подлинность заявления под присягой или официального заявления.
5. <a id="p100390"></a>Доказательство отсутствия предыдущего банкротства, указанное в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-22#p100387), также должно быть представлено в форме заявления, сделанного гражданином другого государства-члена ЕС в компетентном судебном органе, профессиональном или торговом органе в указанном государстве-члене ЕС.
6. <a id="p100391"></a>Документы, указанные в [параграфах 3](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-22#p100387), [4](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-22#p100388) и [5](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-22#p100390), должны быть представлены в течение трех месяцев с даты их выдачи.
7. <a id="p100392"></a>Государства-члены ЕС должны назначить органы, компетентные в выдаче документов, указанных в [параграфах 3](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-22#p100387), [4](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-22#p100388) и [5](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-22#p100390), и должны незамедлительно информировать об этом другие государства-члены ЕС и Европейскую Комиссию.
<a id="p100393"></a>Государства-члены ЕС должны также информировать другие государства-члены ЕС и Европейскую Комиссию об органах, которым должны быть представлены документы, указанные в [параграфах 3](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-22#p100387), [4](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-22#p100388) и [5](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-22#p100390), в поддержку заявления на осуществление деятельности, указанной в [Статье 11](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-11#p100189), на территории данного государства-члена ЕС.

## Статья 23

### <a id="p100394"></a>Статья 23

<a id="p100395"></a>Политика вознаграждения


1. <a id="p100396"></a>Государства-члены ЕС должны требовать, чтобы IORPs создали и осуществляли разумную политику вознаграждения для всех лиц, которые эффективно управляют IORP, осуществляют ключевые функции, а также для других категорий сотрудников, чья профессиональная деятельность оказывает существенное влияние на профиль риска IORP таким образом, который пропорционален их размеру и внутренней организации, а также размеру, характеру, объему и сложности их деятельности.
2. <a id="p100397"></a>Если иное не предусмотрено [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-2016679/statya-1) (ЕС) 2016/679, IORPs должны регулярно обнародовать соответствующую информацию о политике вознаграждения.
3. <a id="p100398"></a>При создании и применении политики вознаграждения, указанной в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-23#p100396), IORPs должны соблюдать следующие принципы:
<a id="p100399"></a>(a) политика вознаграждения должна быть установлена, применена и должна поддерживаться в соответствии с деятельностью, профилем риска, целями и долгосрочными интересами, финансовой стабильностью и исполнительностью IORP в целом и должна поддерживать разумное, рациональное и эффективное управление IORPs;
<a id="p100400"></a>(b) политика вознаграждения должна соответствовать долгосрочным интересам членов и бенефициаров пенсионной схемы, управляемой IORP;
<a id="p100401"></a>(c) политика вознаграждения должна включать в себя меры, направленные на недопущение конфликта интересов;
<a id="p100402"></a>(d) политика вознаграждения должна быть совместима с разумным и эффективным управлением рисками и не должна поощрять риск, который несовместим с профилями риска и правилами IORP;
<a id="p100403"></a>(e) политика вознаграждения должна применяться к IORP, а также к поставщикам услуг, указанных в [Статье 31(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-31#p100473), если такие поставщики услуг не подпадают под действие [Директив](https://bukva.ai/docs/direktiva-200965es/statya-1), указанных в [пункте (b) Статьи 2(2)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-2#p100123);
<a id="p100404"></a>(f) IORP должно установить общие принципы политики вознаграждения, пересматривать и обновлять ее по меньшей мере каждые три года и должно нести ответственность за ее осуществление;
<a id="p100405"></a>(g) должно быть установлено четкое, прозрачное и эффективное управление в отношении вознаграждения и надзора за ним.

## Статья 24. Раздел 2. КЛЮЧЕВЫЕ ФУНКЦИИ

### <a id="p100407"></a>Статья 24. Раздел 2. КЛЮЧЕВЫЕ ФУНКЦИИ

<a id="p100406"></a>

<a id="p100408"></a>Общие положения


1. <a id="p100409"></a>Государства-члены ЕС должны требовать, чтобы IORPs на месте имели следующие ключевые функции: функцию управления рисками, функцию внутреннего аудита и, где это применимо, актуарную функцию. IORPs должны дать возможность обладателям ключевых функций выполнять свои обязанности эффективно на объективной, справедливой и независимой основе.
2. <a id="p100410"></a>IORPs могут разрешить отдельному лицу или организационному подразделению выполнять более чем одну ключевую функцию, за исключением функции внутреннего аудита, указанной в [Статье 26](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-26#p100430), которая должна быть независима от других ключевых функций.
3. <a id="p100411"></a>Отдельное лицо или организационное подразделение, выполняющие ключевые функции, должны отличаться от исполняющих аналогичную ключевую функцию в спонсирующем предприятии. Государства-члены ЕС могут, учитывая размер, характер, масштаб и сложность деятельности IORP, позволять IORP выполнять ключевые функции с помощью одного и того же лица или организационного подразделения в качестве спонсирующего предприятия при условии, что IORP объяснит, каким образом оно предотвращает или разрешает любой конфликт интересов со спонсирующим предприятием.
4. <a id="p100412"></a>Обладатели ключевых функций должны сообщать о любых существенных выводах и рекомендациях в сфере своей ответственности в административные, управленческие или надзорные органы IORP, которые определяют, какие действия следует предпринять.
5. <a id="p100413"></a>Без ущерба для права не давать показания против себя обладатель ключевой функции должен информировать компетентный орган IORP, если административный, управленческий или надзорный орган IORP не принимает надлежащих и своевременных корректирующих действий в следующих случаях:
<a id="p100414"></a>(a) если лицо или организационное подразделение, осуществляющее ключевые функции, обнаружило существенный риск того, что IORP не будет соответствовать существенному законодательному требованию, и сообщило об этом административному, управленческому или надзорному органу IORP, а также если это может оказать значительное влияние на интересы членов и бенефициаров; или
<a id="p100415"></a>(b) если лицо или организационное подразделение, осуществляющее ключевые функции, обнаружило существенное нарушение законодательных, регламентарных или административных положений, применимых к IORP и его деятельности в контексте ключевой функции данного лица или организационной единицы, и сообщило об этом административному, управленческому, или надзорному органу IORP.
6. <a id="p100416"></a>Государства-члены ЕС должны обеспечить правовую защиту лиц, информирующих компетентные органы в соответствии с [параграфом 5](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-24#p100413).

## Статья 25

### <a id="p100417"></a>Статья 25

<a id="p100418"></a>Управление рисками


1. <a id="p100419"></a>Государства-члены ЕС должны требовать, чтобы IORPs, с учетом пропорциональности их размеру и внутренней организации, а также размера, характера, масштаба и сложности их деятельности, осуществляли на месте эффективную функцию управления рисками. Данная функция должна быть структурирована таким образом, чтобы способствовать функционированию системы управления рисками, для которой IORPs принимают стратегии, процессы и процедуры отчетности, необходимые для регулярного выявления, измерения, мониторинга рисков, как на индивидуальном, так и на агрегированном уровне, воздействующих на IORPs и на управляемые ими пенсионные схемы, а также их взаимной зависимости, а также для регулярных отчетов административному, управленческому или надзорному органу IORP.
<a id="p100420"></a>Система управления рисками должна быть эффективной и качественно интегрированной в организационную структуру и в процесс принятия решений IORP.
2. <a id="p100421"></a>Система управления рисками должна покрывать, учитывая пропорциональность их размеру и внутренней организации, а также размер, характер, масштаб и сложность их деятельности, риски, которые могут появиться в IORPs или в организациях, которым задачи и деятельность IORP были переданы на аутсорсинг, по меньшей мере в следующих областях:
<a id="p100422"></a>(a) андеррайтинг и резервирование;
<a id="p100423"></a>(b) управление активами и пассивами;
<a id="p100424"></a>(c) инвестирование, в частности, деривативы, секьюритизация и аналогичные обязательства;
<a id="p100425"></a>(d) ликвидность и концентрация управления рисками;
<a id="p100426"></a>(e) управление операционными рисками;
<a id="p100427"></a>(f) страхование и другие методы снижения рисков;
<a id="p100428"></a>(g) экологические, социальные и управленческие риски, связанные с инвестиционным портфелем, и управление ими.
3. <a id="p100429"></a>Если в соответствии с условиями пенсионной схемы члены и бенефициары несут риски, система управления рисками также рассматривает такие риски с точки зрения членов и бенефициаров.

## Статья 26

### <a id="p100430"></a>Статья 26

<a id="p100431"></a>Функция внутреннего аудита


<a id="p100432"></a>Государства-члены ЕС должны требовать, чтобы IORPs, с учетом пропорциональности их размеру и внутренней организации, а также размера, характера, масштаба и сложности их деятельности, осуществляли эффективную функцию внутреннего аудита. Функция внутреннего аудита должна включать в себя оценку адекватности и эффективности системы внутреннего контроля и другие элементы системы управления, в том числе, где это применимо, аутсорсинговой деятельности.

## Статья 27

### <a id="p100433"></a>Статья 27

<a id="p100434"></a>Актуарная функция


1. <a id="p100435"></a>Если IORP само предоставляет покрытие биометрических рисков или гарантирует либо доходность инвестиций, либо определенный уровень пособий, государства-члены ЕС должны требовать, чтобы IORP обеспечивало эффективную актуарную функцию:
<a id="p100436"></a>(a) координировало и контролировало расчет технических резервов;
<a id="p100437"></a>(b) оценивало соответствие методологий и базовых моделей, используемых в расчете технических резервов, и предположения, сделанные для этой цели;
<a id="p100438"></a>(c) оценивало достаточность и качество данных, используемых в расчетах технических резервов;
<a id="p100439"></a>(d) сравнивало предположения, лежащие в основе расчета технических резервов, с учетом накопленного опыта;
<a id="p100440"></a>(e) информировало руководство, административный и надзорный орган IORP о надежности и адекватности расчета технических резервов;
<a id="p100441"></a>(f) выражало свое мнение по поводу общей политики андеррайтинга в случае, если IORP имеет такую политику;
<a id="p100442"></a>(g) выражало свое мнение по поводу адекватности страховых соглашений в случае с IORP, имеющим такие соглашения; и
<a id="p100443"></a>(h) вносило вклад в эффективное осуществление системы управления рисками.
2. <a id="p100444"></a>Государства-члены ЕС должны требовать, чтобы IORPs назначали по меньшей мере одно независимое лицо внутри или за пределами IORP, которое будет ответственным за актуарную функцию.

## Статья 28. Раздел 3. ДОКУМЕНТЫ, КАСАЮЩИЕСЯ УПРАВЛЕНИЯ

### <a id="p100446"></a>Статья 28. Раздел 3. ДОКУМЕНТЫ, КАСАЮЩИЕСЯ УПРАВЛЕНИЯ

<a id="p100445"></a>

<a id="p100447"></a>Собственная оценка риска


1. <a id="p100448"></a>Государства-члены ЕС должны требовать, чтобы IORPs, учитывая пропорциональность их размеру и внутренней организации, а также размер, характер, масштаб и сложность их деятельности, осуществляли и документировали собственную оценку риска.
<a id="p100449"></a>Такая оценка риска должна осуществляться по крайней мере каждые три года и безотлагательно следовать любому существенному изменению в профиле риска IORP или в пенсионной схеме, управляемой IORP. В случае существенного изменения профиля риска в конкретной пенсионной схеме оценка риска может быть ограничена данной пенсионной схемой.
2. <a id="p100450"></a>Государства-члены ЕС должны обеспечить, чтобы оценка риска, указанная в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-28#p100448), учитывала размер и внутреннюю организацию IORP так же, как размер, характер, масштаб и сложность деятельности IORP, включая в себя следующее:
<a id="p100451"></a>(a) описание того, как собственная оценка риска интегрируется в процесс управления и в процесс принятия решений в рамках IORP;
<a id="p100452"></a>(b) оценку эффективности осуществления системы управления рисками;
<a id="p100453"></a>(c) описание того, каким образом IORP предотвращает конфликты интересов со спонсирующим предприятием, если IORP передает ключевые функции на аутсорсинг спонсирующему предприятию в соответствии со [Статьей 24(3)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-24#p100411);
<a id="p100454"></a>(d) оценку общего финансирования потребностей IORP, включая описание плана восстановления, где это применимо;
<a id="p100455"></a>(e) оценку рисков для членов и бенефициаров в отношении выплаты их пенсионных пособий и эффективности любого корректирующего действия, включая, где это применимо:
<a id="p100456"></a>(i) механизмы индексации;
<a id="p100457"></a>(ii) механизмы сокращения издержек, в том числе в какой степени могут быть сокращены начисленные пенсионные пособия, при каких условиях и кем;
<a id="p100458"></a>(f) качественную оценку механизмов защиты пенсионных пособий, включая, если это применимо, гарантии, договоры или другие виды финансовой поддержки спонсирующим предприятием или организацией по перестрахованию, подпадающей под действие [Директивы](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-1) 2009/138/ЕС, или покрытие механизмами защиты пенсий в пользу IORP или членов и бенефициаров;
<a id="p100459"></a>(g) качественную оценку действительных рисков;
<a id="p100460"></a>(h) если экологические, социальные и управленческие факторы рассматриваются при принятии инвестиционных решений, оценку новых и возникающих рисков, включая риски, связанные с изменением климата, использованием ресурсов и окружающей среды, социальные риски и риски, связанные с обесценением активов в результате регулятивных изменений.
3. <a id="p100461"></a>Для целей [параграфа 2](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-28#p100450) IORPs должны иметь методы выявления и оценки рисков, которым они подвергаются в настоящий момент или могут подвергнуться в краткосрочной и долгосрочной перспективе и которые могут повлиять на способность IORPs выполнять свои обязательства. Такие методы должны быть пропорциональны размеру, характеру, масштабу и сложности рисков, присущих деятельности IORPs. Методы должны быть описаны в собственной оценке риска.
4. <a id="p100462"></a>Собственная оценка риска должна учитываться при принятии стратегических решений IORP.

## Статья 29

### <a id="p100463"></a>Статья 29

<a id="p100464"></a>Годовая бухгалтерская отчетность и годовые отчеты


<a id="p100465"></a>Государства-члены ЕС должны требовать от каждого IORP, зарегистрированного или авторизованного на их территории, публичного раскрытия годовой бухгалтерской отчетности и годовых отчетов, учитывая каждую пенсионную схему, управляемую IORP, и, где это применимо, годовой бухгалтерской отчетности и годовых отчетов для каждой схемы пенсионного обеспечения. Годовая бухгалтерская отчетность и годовые отчеты должны предоставлять подлинную и справедливую информацию об активах и обязанностях IORP, а также о его финансовом положении и должны включать в себя раскрытие значительных инвестиционных пакетов. Годовая бухгалтерская отчетность и информация в отчетах должны быть согласованными, всеобъемлющими, честно представленными и должным образом одобренными уполномоченными лицами в соответствии с национальным законодательством.

## Статья 30

### <a id="p100466"></a>Статья 30

<a id="p100467"></a>Положение о принципах инвестиционной политики


<a id="p100468"></a>Государства-члены ЕС должны обеспечить, чтобы IORP, зарегистрированное или авторизованное на их территории, подготавливало и по крайней мере каждые три года пересматривало письменное положение о принципах инвестиционной политики. Данное положение должно быть безотлагательно пересмотрено после каждого значительного изменения в инвестиционной политике. Государства-члены ЕС должны обеспечить, чтобы указанное положение содержало по крайней мере такие вопросы, как методы измерения инвестиционного риска, осуществляемые процессы управления рисками и стратегическое распределение активов в отношении характера и продолжительности пенсионных обязательств и того, каким образом инвестиционная политика учитывает экологические, социальные и управленческие факторы. Положение должно быть общедоступным.

## Статья 31. Глава 2. АУТСОРСИНГ И УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ

### <a id="p100471"></a>Статья 31. Глава 2. **АУТСОРСИНГ И УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ**

<a id="p100469"></a>
<a id="p100470"></a>

<a id="p100472"></a>Аутсорсинг


1. <a id="p100473"></a>Государства-члены ЕС могут разрешить или требовать в отношении IORPs, зарегистрированных или авторизованных на их территориях, поручать любые виды деятельности, включая ключевые функции и управление данными IORPs, полностью или частично, поставщикам услуг, действующим от имени указанных IORPs.
2. <a id="p100474"></a>Государства-члены ЕС должны обеспечить, чтобы IORPs оставались в полной мере ответственными за выполнение всех своих обязательств в соответствии с настоящей Директивой, если они передают на аутсорсинг ключевые функции или другие виды их деятельности.
3. <a id="p100475"></a>Аутсорсинг ключевых функций или других видов деятельности не должен осуществляться таким образом, чтобы привести к следующему:
<a id="p100476"></a>(a) ухудшению качества системы управления соответствующего IORP;
<a id="p100477"></a>(b) чрезмерному увеличению действительного риска;
<a id="p100478"></a>(c) ухудшению способности компетентных органов контролировать соблюдение IORP своих обязательствами;
<a id="p100479"></a>(d) подрыву непрерывного и удовлетворительного обслуживания членов и бенефициаров.
4. <a id="p100480"></a>IORPs должны обеспечивать надлежащее функционирование аутсорсинговой деятельности посредством процесса отбора поставщика услуг и постоянного мониторинга деятельности данного поставщика услуг.
5. <a id="p100481"></a>Государства-члены ЕС должны обеспечить, чтобы функции IORPs, переданные на аутсорсинг, управление данными IORPs или другая деятельность, подпадающая под действие настоящей Директивы, включались в письменное соглашение с поставщиком услуг. Такое соглашение должно быть юридически осуществимым и должно четко определять права и обязанности IORP и поставщика услуг.
6. <a id="p100482"></a>Государства-члены ЕС должны обеспечить, чтобы IORPs своевременно уведомляли компетентные органы о любой аутсорсинговой деятельности, подпадающей под действие настоящей Директивы. Если аутсорсинг относится к ключевым функциям или управлению IORP, об этом должно быть сообщено компетентным органам до того, как соглашение в отношении любого такого аутсорсинга вступит в силу. Государства-члены ЕС должны также обеспечить, чтобы IORPs уведомляли компетентные органы о любых последующих важных изменениях в отношении любой аутсорсинговой деятельности.
7. <a id="p100483"></a>Государства-члены ЕС должны обеспечить, чтобы компетентные органы были уполномочены в любое время запрашивать информацию от IORPs и поставщиков услуг, которым были переданы на аутсорсинг ключевые функции или другая деятельность.

## Статья 32

### <a id="p100484"></a>Статья 32

<a id="p100485"></a>Управление инвестициями


<a id="p100486"></a>Государства-члены ЕС не должны ограничивать IORPs в отношении назначения для управления инвестиционным портфелем инвестиционных менеджеров, учрежденных в другом государстве-члене ЕС и должным образом авторизованных на осуществление указанной деятельности в соответствии с Директивами [2009/65/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-200965es/statya-1), [2009/138/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-1), 2011/61/ЕС, [2013/36/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-201336es/statya-1) и [2014/65/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-1), а также авторизованных организаций, указанных в [Статье 2(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-2#p100117) настоящей Директивы.

## Статья 33. Глава 3. ДЕПОЗИТАРИЙ

### <a id="p100489"></a>Статья 33. Глава 3. **ДЕПОЗИТАРИЙ**

<a id="p100487"></a>
<a id="p100488"></a>

<a id="p100490"></a>Назначение депозитария


1. <a id="p100491"></a>В отношении профессиональной пенсионной схемы, в которой члены и бенефициары полностью несут инвестиционные риски, государство-член ЕС происхождения может требовать, чтобы IORP назначило одного депозитария или более для сохранения активов и осуществления надзорных обязанностей в соответствии со [Статьями 34](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-34#p100499) и [35](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-35#p100511). Принимающее государство-член ЕС может требовать, чтобы такие IORPs назначили одного депозитария или более для сохранения активов и осуществления надзорных обязанностей в соответствии со [Статьями 34](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-34#p100499) и [35](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-35#p100511) при осуществлении трансграничной деятельности в соответствии со [Статьей 11](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-11#p100189) при условии, что такое назначение депозитария требуется в соответствии с национальным законодательством.
2. <a id="p100492"></a>Для профессиональной пенсионной схемы, в которой члены и бенефициары не полностью несут инвестиционные риски, государство-член ЕС происхождения может требовать, чтобы IORP назначило одного депозитария или более для сохранения активов или сохранения активов и осуществления надзорных обязанностей в соответствии со [Статьями 34](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-34#p100499) и [35](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-35#p100511).
3. <a id="p100493"></a>Государства-члены ЕС не должны ограничивать IORPs в назначении депозитариев, созданных в другом государстве-члене ЕС и должным образом авторизованных в соответствии с [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-201336es/statya-1) 2013/36/ЕС или [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-1) 2014/65/ЕС, или принятых в качестве депозитария для целей [Директивы](https://bukva.ai/docs/direktiva-200965es/statya-1) 2009/65/ЕС или Директивы 2011/61/ЕС.
4. <a id="p100494"></a>Государства-члены ЕС должны принять необходимые меры, чтобы разрешить компетентным органам в соответствии с их национальным законодательством запрещать в соответствии со [Статьей 48](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-48#p100637) свободное распоряжение активами, находящимися на сохранении у депозитария или хранителя, находящегося на их территории, по запросу компетентного органа государства-члена ЕС происхождения IORP.
5. <a id="p100495"></a>Депозитарий должен быть назначен на основе письменного контракта. Контракт должен предусматривать передачу информации, необходимой депозитарию для выполнения своих обязанностей, указанных в настоящей Директиве и в других соответствующих законодательных, регламентарных или административных положениях.
6. <a id="p100496"></a>При выполнении задач, изложенных в [Статьях 34](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-34#p100499) и [35](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-35#p100511), IORP и депозитарий должны действовать честно, справедливо, профессионально, независимо и в интересах членов и бенефициаров пенсионной схемы.
7. <a id="p100497"></a>Депозитарий не должен осуществлять деятельность в отношении IORP, которая может привести к конфликтам интересов между IORP, членами и бенефициарами пенсионной схемы и им самим, если только депозитарий не будет функционально и иерархически отделять выполнение своих депозитарных задач от своих других потенциально конфликтных задач, а потенциальные конфликты интересов должным образом идентифицируются, управляются, контролируются и раскрываются членам и бенефициарам схемы и административному, управленческому или надзорному органу IORP.
8. <a id="p100498"></a>Если депозитарий не назначен, IORPs должны принять меры для предотвращения и урегулирования любых конфликтов интересов в ходе выполнения задач, которые в противном случае исполнялись бы депозитарием и управляющим активами.

## Статья 34

### <a id="p100499"></a>Статья 34

<a id="p100500"></a>Сохранение активов и ответственность депозитария


1. <a id="p100501"></a>Если активы IORP, относящиеся к пенсионной схеме, состоящей из финансовых инструментов, которые могут содержаться на хранении, передаются на хранение депозитарию, депозитарий содержит на хранении все финансовые инструменты, которые могут быть зарегистрированы на счете финансовых инструментов, открытом в книге депозитария, и все финансовые инструменты, которые могут быть физически доставлены депозитарию.
<a id="p100502"></a>Для этих целей депозитарий должен обеспечить, чтобы финансовые инструменты, которые могут быть зарегистрированы на счете финансовых инструментов, открытом в книгах депозитария, были зарегистрированы в книгах депозитариев в рамках сегрегированных счетов, открытых на имя IORP, в соответствии с правилами, изложенными в [Директиве](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-1) 2014/65/ЕС, и чтобы они могли быть четко идентифицированы как принадлежащие IORP или членам и бенефициарам пенсионной схемы в любое время.
2. <a id="p100503"></a>Если активы IORP, относящиеся к пенсионной схеме, состоят из иных активов, чем те, что указаны в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-34#p100501), депозитарий должен убедиться, что IORP является владельцем активов, и должен поддерживать запись таких активов. Верификация должна быть осуществлена на основе информации или документов, предоставленных IORP и, где это применимо, на основе внешних доказательств. Депозитарий должен сохранять актуальность записи.
3. <a id="p100504"></a>Государства-члены ЕС должны убедиться, что депозитарий несет ответственность перед IORP, а также членами и бенефициарами за любой ущерб, понесенный ими в результате необоснованного неисполнения своих обязательств или ненадлежащего их исполнения.
4. <a id="p100505"></a>Государства-члены ЕС должны обеспечить, чтобы ответственность депозитария, указанная в [параграфе 3](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-34#p100504), не была затронута тем фактом, что он поручил третьей стороне все или некоторые из активов, находящихся у него на сохранении.
5. <a id="p100506"></a>Если депозитарий для сохранения активов не назначен, IORPs должны по крайней мере быть обязаны:
<a id="p100507"></a>(a) обеспечить, чтобы указанные финансовые инструменты подлежали необходимому вниманию и защите;
<a id="p100508"></a>(b) поддерживать записи, чтобы позволить IORP выявлять все активы в любое время и без задержек;
<a id="p100509"></a>(c) принимать необходимые меры для того, чтобы избежать конфликтов интересов в отношении сохранения активов;
<a id="p100510"></a>(d) информировать компетентные органы, по их запросу, о том, как хранятся активы.

## Статья 35

### <a id="p100511"></a>Статья 35

<a id="p100512"></a>Надзорные обязанности


1. <a id="p100513"></a>В дополнение к задачам, указанным в [Статье 34(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-34#p100501) и [(2)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-34#p100503), депозитарий, назначенный для осуществления надзорных обязанностей, должен:
<a id="p100514"></a>(a) выполнять инструкции IORP, если они не противоречат национальному законодательству или правилам IORP;
<a id="p100515"></a>(b) обеспечивать, чтобы в сделках, связанных с активами IORP, относящимися к пенсионной схеме, любые платежи переводились в IORP в обычные сроки; и
<a id="p100516"></a>(c) обеспечивать, чтобы доходы, полученные от активов, использовались в соответствии с правилами IORP.
2. <a id="p100517"></a>Несмотря на положения [параграфа 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-35#p100513), государство-член ЕС происхождения IORP может устанавливать другие надзорные обязанности, которые должны исполняться депозитарием.
3. <a id="p100518"></a>Если депозитарий для осуществления надзорных обязанностей не назначен, IORP должно внедрить процедуры, которые обеспечивают, чтобы такие задачи, которые в противном случае подлежат надзору со стороны депозитариев, исполнялись в рамках IORP.

## Статья 36. ТИТУЛ IV. ИНФОРМАЦИЯ ДЛЯ ПОТЕНЦИАЛЬНЫХ ЧЛЕНОВ, ЧЛЕНОВ И БЕНЕФИЦИАРОВ. Глава 1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

### <a id="p100522"></a>Статья 36. **ТИТУЛ IV. ИНФОРМАЦИЯ ДЛЯ ПОТЕНЦИАЛЬНЫХ ЧЛЕНОВ, ЧЛЕНОВ** **И БЕНЕФИЦИАРОВ**. Глава 1. **ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ**

<a id="p100519"></a>
<a id="p100520"></a>
<a id="p100521"></a>

<a id="p100523"></a>Принципы


1. <a id="p100524"></a>С учетом характера установленной пенсионной схемы государства-члены ЕС должны обеспечить, чтобы каждое IORP, зарегистрированное или авторизованное на их территории, предоставляло:
<a id="p100525"></a>(a) потенциальным членам: по крайней мере информацию, установленную в [Статье 41](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-41#p100583);
<a id="p100526"></a>(b) членам: по крайней мере, информацию, установленную в [Статьях 37](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-37#p100536) - [40](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-40#p100573), [42](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-42#p100596) и [44](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-44#p100604); и
<a id="p100527"></a>(c) бенефициарам: по крайней мере информацию, установленную в [Статьях 37](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-37#p100536), [43](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-43#p100599) и [44](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-44#p100604).
2. <a id="p100528"></a>Информация, указанная в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-36#p100524):
<a id="p100529"></a>(a) должна быть регулярно обновляемой;
<a id="p100530"></a>(b) должна быть представлена в ясной форме с использованием четкого, сжатого и понятного языка, избегая использования жаргона и технических терминов, если вместо этого могут использоваться общеупотребимые слова;
<a id="p100531"></a>(c) не должна вводить в заблуждение, а также в ее словаре и содержании должна быть обеспечена согласованность;
<a id="p100532"></a>(d) должна быть представлена в форме, удобной для чтения;
<a id="p100533"></a>(e) должна быть доступной на официальном языке государства-члена ЕС, социальное и трудовое право которого в области профессиональных пенсионных схем применяется в соответствующей пенсионной схеме; и
<a id="p100534"></a>(f) должна быть доступна для потенциальных членов, членов и бенефициаров бесплатно с помощью электронных средств, в том числе на постоянном носителе информации или с помощью веб-сайта, или на бумажном носителе.
3. <a id="p100535"></a>Государства-члены ЕС могут принимать или поддерживать дополнительные положения о предоставлении информации потенциальным членам, членам и бенефициарам.

## Статья 37

### <a id="p100536"></a>Статья 37

<a id="p100537"></a>Общие сведения о пенсионной схеме


1. <a id="p100538"></a>Государства-члены ЕС должны в отношении каждого IORP, зарегистрированного или авторизованного на их территории, обеспечить, чтобы члены и бенефициары были в достаточной степени информированы о соответствующей пенсионной схеме, управляемой IORP, в частности, в отношении:
<a id="p100539"></a>(a) наименования IORP, государства-члена ЕС, в котором IORP зарегистрировано или авторизовано, и наименования его компетентного органа;
<a id="p100540"></a>(b) прав и обязанностей сторон, участвующих в пенсионной схеме;
<a id="p100541"></a>(c) информации об инвестиционном портфеле;
<a id="p100542"></a>(d) характера финансовых рисков, которые несут члены и бенефициары;
<a id="p100543"></a>(e) условий в отношении полных или частичных гарантий в рамках пенсионной схемы или определенного уровня пособий или - если гарантии не предоставлены в рамках пенсионной схемы, информированы об этом;
<a id="p100544"></a>(f) механизмов защиты причитающихся прав или механизмов сокращения пособий, если таковые имеются;
<a id="p100545"></a>(g) если члены несут инвестиционный риск или могут принимать инвестиционные решения, информации о прошлых показателях инвестиций, касающихся пенсионной схемы, минимум за пять лет или за все периоды, в которые использовалась схема, если это длилось менее пяти лет;
<a id="p100546"></a>(h) структуры расходов членов и бенефициаров для схем, которые предоставляют определенный уровень пособий;
<a id="p100547"></a>(i) опций, доступных членам и бенефициарам при получении пенсионных пособий;
<a id="p100548"></a>(j) в том случае, если член имеет право на передачу пенсионных прав, дополнительной информации об условиях такой передачи.
2. <a id="p100549"></a>Для схем, в которых члены несут инвестиционный риск и которые предусматривают более чем одну опцию с различными инвестиционными портфелями, члены должны быть проинформированы об условиях в отношении спектра доступных инвестиционных опций и, где это применимо, об инвестиционной опции по умолчанию, а также о правилах пенсионной схемы по назначению инвестиционной опции для определенного члена.
3. <a id="p100550"></a>Члены и бенефициары или их представители должны получать в разумные сроки любую соответствующую информацию об изменениях в правилах пенсионных схем. В дополнение IORPs должны предоставить им разъяснение влияния на членов и бенефициаров существенных изменений в технических резервах.
4. <a id="p100551"></a>IORPs должны предоставлять общую информацию о пенсионной схеме, предусмотренной в настоящей Статье.

## Статья 38. Глава 2. ПОЛОЖЕНИЕ О ПЕНСИОННОМ ПОСОБИИ И ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

### <a id="p100554"></a>Статья 38. Глава 2. **ПОЛОЖЕНИЕ О ПЕНСИОННОМ ПОСОБИИ И ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ**

<a id="p100552"></a>
<a id="p100553"></a>

<a id="p100555"></a>Общие положения


1. <a id="p100556"></a>Государства-члены ЕС должны требовать, чтобы IORPs разработали краткий документ, содержащий ключевую информацию для каждого члена с учетом конкретного характера национальных пенсионных систем и соответствующего национального социального, трудового и налогового права ("Положение о пенсионном пособии") Наименование документа должно содержать слова "Положение о пенсионном пособии".
2. <a id="p100557"></a>Точная дата, по состоянию на которую предоставляется информация, содержащаяся в Положении о пенсионном пособии, должна быть указана на видном месте.
3. <a id="p100558"></a>Государства-члены ЕС должны требовать, чтобы такая информация, содержащаяся в Положении о пенсионном пособии, являлась точной, актуальной и доступной для каждого члена бесплатно с помощью электронных средств, в том числе на постоянном носителе информации или с помощью веб-сайта, или на бумажном носителе по крайней мере ежегодно. Бумажные копии должны быть предоставлены членам по запросу в дополнение к любой информации, предоставленной с помощью электронных средств.
4. <a id="p100559"></a>Любое существенное изменение информации, содержащейся в Положении о пенсионном пособии, в сравнении с предыдущим годом должно быть четко указано.
5. <a id="p100560"></a>Государства-члены ЕС должны установить правила для определения предположений в отношении прогнозов, указанных в [пункте (d) Статьи 39(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-39#p100567). Данные правила должны применяться IORPs для определения в соответствующих случаях годовых норм номинальной инвестиционной прибыли, годового уровня инфляции и тенденции будущей заработной платы.

## Статья 39

### <a id="p100561"></a>Статья 39

<a id="p100562"></a>Положение о пенсионном пособии


1. <a id="p100563"></a>Положение о пенсионном пособии должно включать по крайней мере следующую ключевую информацию для членов:
<a id="p100564"></a>(a) личные данные члена, в том числе четкое указание в отношении установленного возраста выхода на пенсию, возраст выхода на пенсию, изложенный в пенсионной схеме или по оценкам IORP, или возраст выхода на пенсию, установленный членом, если это применимо;
<a id="p100565"></a>(b) наименование IORP и его контактный адрес, а также идентификацию пенсионной схемы члена;
<a id="p100566"></a>(c) где это применимо, информацию о полных или частичных гарантиях в рамках пенсионной схемы и, если это применимо, источник, где может быть найдена дополнительная информация;
<a id="p100567"></a>(d) информацию о прогнозах величины пенсионных пособий, основанных на возрасте выхода на пенсию, определенном в соответствии с [пунктом (a)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-39#p100564), и что данные прогнозы могут отличаться от конечной суммы полученных пособий. Если прогнозы о величине пенсионных пособий основаны на экономических сценариях, данная информация также включает в себя наилучший сценарий оценки и неблагоприятный сценарий с учетом специфики пенсионной схемы;
<a id="p100568"></a>(e) информацию о причитающихся правах или накопившемся капитале с учетом конкретного характера пенсионной схемы;
<a id="p100569"></a>(f) информацию о взносах, выплаченных спонсирующим предприятием и членом в рамках пенсионной схемы в течение последних 12 месяцев, с учетом особого характера пенсионной схемы;
<a id="p100570"></a>(g) анализ расходов, вычитаемых IORP по крайней мере на протяжении 12 месяцев;
<a id="p100571"></a>(h) информацию об уровне финансирования пенсионной схемы в целом.
2. <a id="p100572"></a>В соответствии со [Статьей 60](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-60#p100761) государства-члены ЕС должны обмениваться передовым опытом в отношении формата и содержания Положения о пенсионном пособии.

## Статья 40

### <a id="p100573"></a>Статья 40

<a id="p100574"></a>Дополнительная информация


1. <a id="p100575"></a>Положение о пенсионном пособии должно определять, где и каким образом можно получить информацию, в том числе:
<a id="p100576"></a>(a) дальнейшие практические сведения об опциях члена, предоставляемых в рамках пенсионной схемы;
<a id="p100577"></a>(b) информацию, определенную в [Статьях 29](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-29#p100463) и [30](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-30#p100466);
<a id="p100578"></a>(c) где это применимо, информацию о допущениях, используемых для сумм, выраженных в аннуитетах, в частности в отношении ставки аннуитета, типа поставщика и продолжительности аннуитета;
<a id="p100579"></a>(d) информацию об уровне пособий в случае прекращения занятости.
2. <a id="p100580"></a>Для пенсионных схем, в которых члены несут инвестиционный риск и в которых инвестиционная опция налагается на члена конкретной нормой, определенной в пенсионной схеме, Положение о пенсионном пособии должно указывать, где представлена дополнительная информация.

## Статья 41. Глава 3. ДРУГАЯ ИНФОРМАЦИЯ И ДОКУМЕНТЫ, КОТОРЫЕ ДОЛЖНЫ БЫТЬ ПРЕДСТАВЛЕНЫ

### <a id="p100583"></a>Статья 41. Глава 3. **ДРУГАЯ ИНФОРМАЦИЯ И ДОКУМЕНТЫ, КОТОРЫЕ ДОЛЖНЫ БЫТЬ** **ПРЕДСТАВЛЕНЫ**

<a id="p100581"></a>
<a id="p100582"></a>

<a id="p100584"></a>Информация для потенциальных членов


1. <a id="p100585"></a>Государства-члены ЕС должны требовать от IORPs обеспечения того, чтобы потенциальные члены, которые автоматически не были зачислены в пенсионную схему, до вступления в эту пенсионную схему были проинформированы:
<a id="p100586"></a>(a) о любых соответствующих опциях, доступных им, включая инвестиционные опции;
<a id="p100587"></a>(b) о соответствующих особенностях пенсионной схемы, включая виды пособий;
<a id="p100588"></a>(c) об информации о том, учитываются ли при инвестиционном подходе факторы окружающей среды, климата, социальные факторы и факторы корпоративного управления; и
<a id="p100589"></a>(d) о том, где доступна дополнительная информация.
2. <a id="p100590"></a>Если члены несут инвестиционный риск или могут принимать инвестиционные решения, потенциальные члены должны быть проинформированы о прошлых показателях инвестиций, касающихся пенсионной схемы, минимум за пять лет или за все периоды, в которых использовалась схема, если это длилось менее пяти лет, и о структуре расходов, понесенных членами и бенефициарами.
3. <a id="p100591"></a>Государства-члены ЕС должны требовать от IORPs обеспечения того, чтобы потенциальные члены, которые автоматически не были зачислены в пенсионную схему, после зачисления сразу были проинформированы:
<a id="p100592"></a>(a) о любых соответствующих опциях, доступных им, включая инвестиционные опции;
<a id="p100593"></a>(b) о соответствующих особенностях пенсионной схемы, включая виды пособий;
<a id="p100594"></a>(c) об информации о том, учитываются ли при инвестиционном подходе факторы окружающей среды, климата, социальные факторы и факторы корпоративного управления; и

<div align="center">

<a id="p100595"></a>(d) о том, где доступна дополнительная информация.

</div>

## Статья 42

### <a id="p100596"></a>Статья 42


<div align="center">

<a id="p100597"></a>Информация для членов на этапе предпенсионного возраста

</div>


<a id="p100598"></a>В дополнение к Положению о пенсионном пособии IORPs должны своевременно предоставлять каждому члену до достижения пенсионного возраста, указанного в [пункте (a) Статьи 39(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-39#p100564), или по запросу члена информацию об опциях выплаты пособий, доступных для получения пенсионных пособий.

## Статья 43

### <a id="p100599"></a>Статья 43

<a id="p100600"></a>Информация для бенефициаров на этапе выплаты


1. <a id="p100601"></a>Государства-члены ЕС должны требовать от IORPs периодического предоставления бенефициарам информации о пособиях и соответствующих опциях выплаты.
2. <a id="p100602"></a>IORPs незамедлительно информируют бенефициаров после принятия окончательного решения, приводящего к уменьшению уровня пособий, и за три месяца до того, как данное решение будет реализовано.
3. <a id="p100603"></a>Если значительный уровень инвестиционного риска несут бенефициары на этапе выплат, государства-члены ЕС должны обеспечить, чтобы бенефициары регулярно получали соответствующую информацию.

## Статья 44

### <a id="p100604"></a>Статья 44

<a id="p100605"></a>Дополнительная информация, предоставляемая членам<br> и бенефициарам по запросу


<a id="p100606"></a>По запросу члена, бенефициара или их представителей IORP должно предоставить следующую информацию:
<a id="p100607"></a>(a) годовую бухгалтерскую отчетность и годовые отчеты, указанные в [Статье 29](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-29#p100463), или, если IORP отвечает за более чем одну схему, такие отчетность и отчеты, относящиеся к их конкретной пенсионной схеме;
<a id="p100608"></a>(b) положение о принципах инвестиционной политики, указанное в [Статье 30](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-30#p100466);
<a id="p100609"></a>(c) любую дополнительную информацию о предположениях в отношении прогнозов, указанных в [пункте (d) Статьи 39(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-39#p100567).

## Статья 45. ТИТУЛ V. ПРУДЕНЦИАЛЬНЫЙ НАДЗОР. Глава 1. ОСНОВНЫЕ ПРАВИЛА ПРУДЕНЦИАЛЬНОГО НАДЗОРА

### <a id="p100613"></a>Статья 45. **ТИТУЛ V. ПРУДЕНЦИАЛЬНЫЙ НАДЗОР**. Глава 1. **ОСНОВНЫЕ ПРАВИЛА ПРУДЕНЦИАЛЬНОГО НАДЗОРА**

<a id="p100610"></a>
<a id="p100611"></a>
<a id="p100612"></a>

<a id="p100614"></a>Основная цель пруденциального надзора


1. <a id="p100615"></a>Основная цель пруденциального надзора заключается в защите прав членов и бенефициаров, а также в обеспечении стабильности и надежности IORPs.
2. <a id="p100616"></a>Государства-члены ЕС должны обеспечить, чтобы компетентным органам предоставлялись необходимые средства и чтобы они имели соответствующий опыт, потенциал и мандат для достижения основной цели надзора, указанной в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-45#p100615).

## Статья 46

### <a id="p100617"></a>Статья 46

<a id="p100618"></a>Сфера применения пруденциального надзора


<a id="p100619"></a>Государства-члены ЕС должны обеспечить, чтобы IORPs подпадали под пруденциальный надзор, включая, где это применимо, надзор за следующим:
<a id="p100620"></a>(a) условиями работы;
<a id="p100621"></a>(b) техническими резервами;
<a id="p100622"></a>(c) финансированием технических резервов;
<a id="p100623"></a>(d) собственным регулятивным капиталом;
<a id="p100624"></a>(e) доступными показателями платежеспособности;
<a id="p100625"></a>(f) требуемыми показателями платежеспособности;
<a id="p100626"></a>(g) инвестиционными правилами;
<a id="p100627"></a>(h) управлением инвестициями;
<a id="p100628"></a>(i) системой управления; и
<a id="p100629"></a>(j) информацией, предоставляемой членам и бенефициарам.

## Статья 47

### <a id="p100630"></a>Статья 47

<a id="p100631"></a>Общие принципы пруденциального надзора


1. <a id="p100632"></a>Компетентные органы государства-члена ЕС происхождения должны быть ответственными за пруденциальный надзор за IORPs.
2. <a id="p100633"></a>Государства-члены ЕС должны обеспечить, чтобы надзор основывался на перспективном и основанном на оценке риска подходе.
3. <a id="p100634"></a>Надзор за IORPs должен включать соответствующую комбинацию заочных проверок и проверок на месте.
4. <a id="p100635"></a>Надзорные полномочия должны применяться таким образом, который является своевременным и пропорциональным размеру, характеру, масштабу и сложности деятельности IORP.
5. <a id="p100636"></a>Государства-члены ЕС должны обеспечить, чтобы компетентные органы надлежащим образом рассматривали потенциальное воздействие своей деятельности на стабильность финансовых систем в Союзе, в частности, в чрезвычайных ситуациях.

## Статья 48

### <a id="p100637"></a>Статья 48

<a id="p100638"></a>Полномочия по вмешательству и обязанности компетентных<br> органов


1. <a id="p100639"></a>Компетентные органы должны требовать, чтобы каждое IORP, зарегистрированное или авторизованное на их территориях, обладало разумными административными и бухгалтерскими процедурами, а также адекватными механизмами внутреннего контроля.
2. <a id="p100640"></a>Без ущерба для надзорных полномочий компетентных органов и права государств-членов ЕС предусматривать и налагать уголовные санкции государства-члены ЕС должны обеспечить, чтобы их компетентные органы могли накладывать административные санкции и принимать другие меры по всем нарушениям национальных положений, имплементирующих настоящую Директиву, и должны принять все необходимые меры для их исполнения. Государства-члены ЕС должны обеспечить, чтобы их административные санкции и другие меры были эффективными, пропорциональными и оказывающими сдерживающее воздействие.
3. <a id="p100641"></a>Государства-члены ЕС могут принять решение не устанавливать правила об административных санкциях в соответствии с настоящей Директивой в отношении нарушений, которые попадают под уголовные санкции в соответствии с их национальным законодательством. В данном случае государства-члены ЕС должны передать Европейской Комиссии соответствующие положения уголовного права.
4. <a id="p100642"></a>Государства-члены ЕС должны обеспечить, чтобы компетентные органы публиковали информацию о любых административных санкциях и других мерах, которые были наложены за нарушение национальных положений, имплементирующих настоящую Директиву, и против которых не были вовремя поданы апелляции, без необоснованного промедления, включая информацию о типе и характере нарушения и об определенных лиц, ответственных за это. Вместе с тем, если публикация идентификации юридических лиц, или идентификации или личных данных физических лиц рассматривается компетентным органом как непропорциональная, если проводится индивидуальная оценка пропорциональности публикации таких данных или если публикация ставит под угрозу стабильность финансовых рынков или проводимое расследование, компетентный орган может принять решение отложить публикацию, отказаться от публикации или опубликовать информацию о санкциях без указания нарушителей.
5. <a id="p100643"></a>Любое решение о запрете или ограничении деятельности IORP должно содержать подробные причины, о которых соответствующее IORP должно быть уведомлено. Такое решение также должно быть доведено до EIOPA, который должен передать его компетентным органам в случае осуществления трансграничной деятельности, указанной в [Статье 11](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-11#p100189).
6. <a id="p100644"></a>Компетентные органы могут также ограничить или запретить свободное распоряжение активами IORP, которое, в частности, является:
<a id="p100645"></a>(a) IORP, не установившим достаточные технические резервы в отношении всех видов деятельности или не имеющим достаточных активов для покрытия технических резервов;
<a id="p100646"></a>(b) IORP, не выполняющим требования к собственному регулятивному капиталу.
7. <a id="p100647"></a>Для того чтобы обеспечить защиту интересов членов и бенефициаров, компетентные органы могут передавать полномочия, которые лица, управляющие IORP, зарегистрированным или авторизованным на их территории, осуществляют в соответствии с законодательством государства-члена ЕС происхождения, полностью или частично специальному представителю, который подходит для осуществления указанных полномочий.
8. <a id="p100648"></a>Компетентные органы могут запретить или ограничить деятельность IORP, зарегистрированного или авторизованного на их территории, в частности, если:
<a id="p100649"></a>(a) IORP не удается должным образом защищать интересы членов и бенефициаров схемы;
<a id="p100650"></a>(b) IORP перестало соответствовать условиям, регулирующим его деятельность;
<a id="p100651"></a>(c) IORP допускает серьезные нарушения своих обязанностей, установленных в соответствии с правилами, которые оно должно выполнять;
<a id="p100652"></a>(d) в том случае, если при осуществлении трансграничной деятельности IORP не соблюдает требования социального и трудового законодательства принимающего государства-члена ЕС, относящегося к сфере пенсионных схем.
9. <a id="p100653"></a>Государства-члены ЕС должны обеспечить, чтобы решения, принимаемые в отношении IORP в соответствии с законодательными, регламентарными и административными положениями, принятыми в соответствии с настоящей Директивой, могли быть обжалованы в судах.

## Статья 49

### <a id="p100654"></a>Статья 49

<a id="p100655"></a>Надзорное производство


1. <a id="p100656"></a>Государства-члены ЕС должны обеспечить, чтобы компетентные органы имели необходимые полномочия по пересмотру стратегий, процессов и процедур отчетности, которые установлены IORPs в соответствии с законодательными, регламентарными и административными положениями, принятыми в соответствии с настоящей Директивой, с учетом размера, характера, масштаба и сложности деятельности IORP.
<a id="p100657"></a>При таком пересмотре необходимо учитывать обстоятельства, в которых работают IORPs, и, где это необходимо, стороны, осуществляющие для них ключевые функции или другие полномочия в порядке аутсорсинга. Пересмотр должен включать в себя следующие элементы:
<a id="p100658"></a>(a) оценку качественных требований в отношении системы управления;
<a id="p100659"></a>(b) оценку рисков, с которыми встречается IORP;
<a id="p100660"></a>(c) оценку способности IORP оценивать данные риски и управлять ими.
2. <a id="p100661"></a>Государства-члены ЕС должны обеспечить, чтобы компетентные органы имели средства контроля, включая стресс-тесты, которые позволяют им определить ухудшение финансовых условий в IORP и контролировать, каким образом ухудшение исправляется.
3. <a id="p100662"></a>Компетентные органы должны иметь необходимые полномочия, чтобы требовать от IORPs исправления недостатков и определенного дефицита при пересмотре надзорного производства.
4. <a id="p100663"></a>Компетентные органы должны установить минимальную частоту и объем пересмотра, изложенного в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-49#p100656), с учетом размера, характера, масштабов и сложности деятельности соответствующего IORP.

## Статья 50

### <a id="p100664"></a>Статья 50

<a id="p100665"></a>Информация, предоставляемая компетентным органам


<a id="p100666"></a>Государства-члены ЕС должны обеспечить, чтобы компетентные органы в отношении любого IORP, зарегистрированного или авторизованного на их территории, имели необходимые полномочия и средства для того, чтобы:
<a id="p100667"></a>(a) требовать от IORP, административного, управленческого или надзорного органа IORP или лиц, которые эффективно управляют IORP или осуществляют ключевые функции, предоставлять в любое время информацию обо всех деловых вопросах или пересылать все деловые документы;
<a id="p100668"></a>(b) осуществлять надзор за отношениями между IORP и другими компаниями или между IORPs, если IORPs передают на аутсорсинг ключевые функции или иные виды деятельности другим компаниям или IORPs, а также всем последующим аутсорсинговым компаниям, влияющим на финансовое положение IORP или находящимся на материальном уровне, актуальном для эффективного надзора;
<a id="p100669"></a>(c) получать следующие документы: собственную оценку риска, положение о принципах инвестиционной политики, годовую бухгалтерскую отчетность и годовые отчеты, а также все остальные документы, необходимые для осуществления целей надзора;
<a id="p100670"></a>(d) устанавливать, какие документы необходимы для осуществления целей надзора, в том числе:
<a id="p100671"></a>(i) внутренние промежуточные отчеты;
<a id="p100672"></a>(ii) актуарные оценки и подробные предположения;
<a id="p100673"></a>(iii) анализ активов и пассивов;
<a id="p100674"></a>(iv) доказательства соответствия принципам инвестиционной политики;
<a id="p100675"></a>(v) доказательства того, что взносы были оплачены в соответствии с планом;
<a id="p100676"></a>(vi) отчеты лиц, ответственных за аудит годовой бухгалтерской отчетности, указанных в [Статье 29](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-29#p100463);
<a id="p100677"></a>(e) осуществлять проверки на месте в помещении IORP и, где это применимо, в отношении деятельности, переданной на аутсорсинг, и последующей аутсорсинговой деятельности с целью проверки того, соответствует ли осуществляемая деятельность правилам надзора;
<a id="p100678"></a>(f) требовать в любое время информацию от IORPs о деятельности, переданной на аутсорсинг или последующей аутсорсинговой деятельности.

## Статья 51

### <a id="p100679"></a>Статья 51

<a id="p100680"></a>Прозрачность и ответственность


1. <a id="p100681"></a>Государства-члены ЕС должны обеспечить, чтобы компетентные органы выполняли задачи, изложенные в настоящей Директиве, прозрачным, независимым и ответственным образом с должным учетом защиты конфиденциальной информации.
2. <a id="p100682"></a>Государства-члены ЕС должны обеспечить, чтобы приведенная ниже информация была публично раскрыта:
<a id="p100683"></a>(a) тексты законодательных, регламентарных, административных правил и основного руководства в области профессиональных пенсионных схем, а также информация о том, решило ли государство-член ЕС применять настоящую Директиву в соответствии со [Статьями 4](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-4#p100135) и [5](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-5#p100140);
<a id="p100684"></a>(b) информация в отношении пересмотра надзорного производства, как это изложено в [Статье 49](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-49#p100654);
<a id="p100685"></a>(c) совокупные статистические данные по ключевым аспектам применения пруденциальной основы;
<a id="p100686"></a>(d) основная цель пруденциального надзора и информация об основных функциях и деятельности компетентных органов;
<a id="p100687"></a>(e) правила об административных санкциях и других мерах, применимых к нарушениям национальных положений, принятых в соответствии с настоящей Директивой.
3. <a id="p100688"></a>Государства-члены ЕС должны обеспечить, чтобы они располагали и применяли прозрачные процедуры в отношении увольнения и назначения членов руководства своих компетентных органов.

## Статья 52. Глава 2. ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ТАЙНА И ОБМЕН ИНФОРМАЦИЕЙ

### <a id="p100691"></a>Статья 52. Глава 2. **ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ТАЙНА И ОБМЕН ИНФОРМАЦИЕЙ**

<a id="p100689"></a>
<a id="p100690"></a>

<a id="p100692"></a>Профессиональная тайна


1. <a id="p100693"></a>Государства-члены ЕС должны установить правила, обеспечивающие, чтобы лица, работающие или работавшие в компетентных органах, а также аудиторы и эксперты, действующие от имени указанных органов, были связаны обязательством профессиональной тайны. Без ущерба для случаев, охватываемых уголовных правом, такие лица не должны разглашать конфиденциальную информацию, полученную ими при исполнении своих обязанностей, любому лицу или органу, за исключением сводной или совокупной формы, гарантирующей, что отдельные IORPs не могут быть идентифицированы.
2. <a id="p100694"></a>В отступление от [параграфа 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-52#p100693), если пенсионная схема прекратила свое существование, государства-члены ЕС могут разрешить разглашать конфиденциальную информацию при осуществлении гражданского или коммерческого производства.

## Статья 53

### <a id="p100695"></a>Статья 53

<a id="p100696"></a>Использование конфиденциальной информации


<a id="p100697"></a>Государства-члены ЕС должны обеспечить, чтобы компетентные органы, которые получают конфиденциальную информацию в соответствии с настоящей Директивой, использовали ее только при исполнении своих обязанностей и для того, чтобы:
<a id="p100698"></a>(a) проверить, что условия для принятия дел по профессиональному пенсионному обеспечению соблюдаются IORPs перед началом их деятельности;
<a id="p100699"></a>(b) способствовать контролю за деятельностью IORPs, включая контроль за техническими резервами, платежеспособностью, системой управления и информацией, предоставляемой членам и бенефициарам;
<a id="p100700"></a>(c) налагать меры по исправлению положения, включая административные санкции;
<a id="p100701"></a>(d) если это допускается национальным законодательством, публиковать ключевые показатели производительности для всех отдельных IORPs, которые могут содействовать членам и бенефициарам в принятии решений в отношении их пенсии;
<a id="p100702"></a>(e) выступать при обжаловании решений компетентных органов, принятых в соответствии с положениями, касающимися настоящей Директивы;
<a id="p100703"></a>(f) выступать в судебных разбирательствах в отношении положений, касающихся настоящей Директивы.

## Статья 54

### <a id="p100704"></a>Статья 54

<a id="p100705"></a>Право Европейского Парламента на расследование


<a id="p100706"></a>[Статьи 52](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-52#p100691) и [53](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-53#p100695) должны применяться без ущерба действию права на расследование, предоставленного Европейскому Парламенту [Статьей 226](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-226#p101607) Договора о функционировании Европейского Союза.

## Статья 55

### <a id="p100707"></a>Статья 55

<a id="p100708"></a>Обмен информацией между органами


1. <a id="p100709"></a>[Статьи 52](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-52#p100691) и [53](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-53#p100695) не должны исключать следующего:
<a id="p100710"></a>(a) обмена информацией между компетентными органами в том же государстве-члене ЕС при выполнении своих надзорных функций;
<a id="p100711"></a>(b) обмена информацией между компетентными органами в других государствах-членах ЕС при выполнении своих надзорных функций;
<a id="p100712"></a>(c) обмена информацией при выполнении своих надзорных функций между любыми следующими компетентными органами и лицами, расположенными в одном и том же государстве-члене ЕС:
<a id="p100713"></a>(i) органами, ответственными за надзор за организациями финансового сектора и другими финансовыми организациями, а также органами, ответственными за надзор за финансовыми рынками;
<a id="p100714"></a>(ii) органами, на которых возложена ответственность за поддержание стабильности финансовой системы в государствах-членах ЕС при использовании макропруденциальных правил;
<a id="p100715"></a>(iii) органами, участвующими в ликвидации пенсионной схемы и в других аналогичных процедурах;
<a id="p100716"></a>(iv) реорганизационными органами или органами, деятельность которых направлена на защиту стабильности финансовой системы;
<a id="p100717"></a>(v) лицами, ответственными за проведение уставных проверок счетов IORP, страховых организаций и других финансовых учреждений;
<a id="p100718"></a>(d) раскрытия органам, которые осуществляют прекращение пенсионного плана, информации, необходимой для выполнения ими своих обязанностей.
2. <a id="p100719"></a>Информация, полученная органами и лицами, указанными в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-55#p100709), должна подпадать под правила профессиональной тайны, изложенные в [Статье 52](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-52#p100691).
3. <a id="p100720"></a>[Статьи 52](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-52#p100691) и [53](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-53#p100695) не должны исключать возможности государств-членов ЕС авторизовать обмен информацией между компетентными органами и любыми из следующих органов и лиц:
<a id="p100721"></a>(a) органами, ответственными за надзор за органами, участвующими в ликвидации пенсионных схем, и в других аналогичных процедурах;
<a id="p100722"></a>(b) органами, ответственными за надзор за лицами, на которых возложена обязанность осуществлять уставные проверки счетов IORP, страховых компаний и других финансовых институтов;
<a id="p100723"></a>(c) независимыми актуариями IORPs, осуществляющими надзор за данными IORP, и органами, ответственными за надзор за такими актуариями.

## Статья 56

### <a id="p100724"></a>Статья 56

<a id="p100725"></a>Передача информации в центральные банки, валютные органы,<br> Европейские надзорные органы и Европейский совет<br> по системным рискам


1. <a id="p100726"></a>[Статьи 52](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-52#p100691) и [53](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-53#p100695) не должны препятствовать компетентным органам передавать информацию в следующие учреждения с целью осуществления их соответствующих задач:
<a id="p100727"></a>(a) центральным банкам и другим органам с аналогичной функцией в качестве органов денежно-кредитного регулирования;
<a id="p100728"></a>(b) другим органам, ответственным за контроль за системой выплат, при необходимости;
<a id="p100729"></a>(c) Европейскому совету по системным рискам, EIOPA, Европейскому надзорному органу (Европейскому банковскому органу), учрежденному [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-10932010-evropeyskiy-soyuz-es/statya-1) (ЕС) 1093/2010 Европейского Парламента и Совета ЕС, [<*>](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-56#p100731) и Европейскому надзорному органу (Европейскому органу по ценным бумагам и рынкам), учрежденному [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1) (ЕС) 1095/2010 Европейского Парламента и Совета ЕС [<**>](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-56#p100732).

<a id="p100730"></a>

---

<a id="p100731"></a><*> [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-10932010-evropeyskiy-soyuz-es/statya-1) (ЕС) 1093/2010 Европейского Парламента и Совета ЕС от 24 ноября 2010 г., учреждающий Европейский надзорный орган (Европейский банковский орган), изменяющий Решение 716/2009/ЕС и отменяющий Решение 2009/78/ЕС Европейской Комиссии (ОЖ N L 331, 15.12.2010, стр. 12).
<a id="p100732"></a><**> [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-1) (ЕС) 1095/2010 Европейского Парламента и Совета ЕС от 24 ноября 2010 г., учреждающий Европейский надзорный орган (Европейский орган по ценным бумагам и рынкам), изменяющий Решение 716/2009/ЕС и отменяющий Решение 2009/77/ЕС Европейской Комиссии (ОЖ N L 331, 15.12.2010, стр. 84).

2. <a id="p100733"></a>[Статьи 55](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-55#p100707) - [58](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-58#p100744) не должны препятствовать органам, указанным в [пунктах (a)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-56#p100727), [(b)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-56#p100728) и [(c) параграфа 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-56#p100729) настоящей Статьи, передавать компетентным органам такую информацию, которая им может потребоваться для целей [Статьи 53](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-53#p100695).
3. <a id="p100734"></a>Информация, полученная в соответствии с [параграфами 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-56#p100726) и [2](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-56#p100733), должна соответствовать требованиям о профессиональной тайне, которые по крайней мере эквивалентны изложенным в настоящей Директиве.

## Статья 57

### <a id="p100735"></a>Статья 57

<a id="p100736"></a>Раскрытие информации для государственных органов,<br> ответственных за финансовое законодательство


1. <a id="p100737"></a>[Статьи 52(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-52#p100693) [53](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-53#p100695) и [58(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-58#p100746) не должны исключать возможность государств-членов ЕС авторизовать раскрытие конфиденциальной информации между компетентными органами и другими департаментами их центральных правительственных администраций, ответственными за применение законодательства о надзоре за IORPs, кредитными учреждениями, финансовыми учреждениями, инвестиционными и страховыми компаниями, или инспекторами, действующими от имени указанных департаментов.
<a id="p100738"></a>Данное раскрытие должно производиться только тогда, когда это необходимо по соображениям пруденциального контроля, а также для предотвращения несостоятельности и для урегулирования вопросов с проблемными IORPs. Без ущерба действию [параграфа 2](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-57#p100739) настоящей Статьи лица, имеющие доступ к информации, должны выполнять требования о профессиональной тайне, по крайней мере эквивалентные изложенным в настоящей Директиве. Государства-члены ЕС должны, однако, предоставлять информацию, полученную в соответствии со [Статьей 55](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-55#p100707), а информация, полученная посредством проверки на месте, может быть раскрыта только с согласия компетентного органа, являющегося источником информации, или компетентного органа государства-члена ЕС, в котором осуществлялась проверка на месте.
2. <a id="p100739"></a>Государства-члены ЕС могут авторизовать раскрытие конфиденциальной информации в связи с пруденциальным надзором за IORPs парламентским комитетам по расследованию или Счетным палатам в своем государстве-члене ЕС, а также другим учреждениям, уполномоченным на ведение расследований в своем государстве-члене ЕС, если выполняются все следующие условия:
<a id="p100740"></a>(a) учреждения обладают компетенцией в соответствии с национальным законодательством для расследования или проверки действий органов, ответственных за надзор над IORP или за законодательство в области такого надзора;
<a id="p100741"></a>(b) информация является строго необходимой для осуществления компетенции, указанной в [пункте (a)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-57#p100740);
<a id="p100742"></a>(c) лица, имеющие доступ к информации, должны выполнять требования в отношении профессиональной тайны в соответствии с национальным законодательством, по крайней мере эквивалентные изложенным в настоящей Директиве;
<a id="p100743"></a>(d) если информация поступает от другого государства-члена ЕС, такая информация будет раскрыта с четко выраженного согласия передающих компетентных органов и исключительно для целей, для которых указанные органы давали свое согласие.

## Статья 58

### <a id="p100744"></a>Статья 58

<a id="p100745"></a>Условия обмена информацией


1. <a id="p100746"></a>Для обмена информацией в соответствии со [Статьей 55](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-55#p100707), передачи информации в соответствии со [Статьей 56](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-56#p100724) и раскрытия информации в соответствии со [Статьей 57](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-57#p100735), государства-члены ЕС должны требовать, чтобы по крайней мере следующие условия были соблюдены:
<a id="p100747"></a>(a) информация должна быть обменена, передана или раскрыта для целей осуществления контроля или надзора;
<a id="p100748"></a>(b) полученная информация должна быть объектом обязательства о профессиональной тайне, изложенного в [Статье 52](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-52#p100691);
<a id="p100749"></a>(c) если информация поступает от другого государства-члена ЕС, такая информация будет раскрыта с четко выраженного согласия передающего компетентного органа и при необходимости исключительно для целей, для которых указанные органы давали свое согласие.
2. <a id="p100750"></a>[Статья 53](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-53#p100695) не должна исключать возможности государств-членов ЕС авторизовать с целью укрепления стабильности, целостности, финансовой системы обмен информацией между компетентными органами и органами, ответственными за выявление и расследование нарушений корпоративного права, применимого к спонсирующим предприятиям.
<a id="p100751"></a>Государства-члены ЕС, которые применяют [первый подпараграф](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-58#p100750), должны требовать, чтобы по крайней мере следующие условия были соблюдены:
<a id="p100752"></a>(a) информация должна быть предназначена для целей обнаружения и расследования, а также проверки, как это указано в [пункте (a) Статьи 57(2)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-57#p100740);
<a id="p100753"></a>(b) полученная информация должна быть объектом обязательства о профессиональной тайне, изложенного в [Статье 52](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-52#p100691);
<a id="p100754"></a>(c) если информация поступает от другого государства-члена ЕС, такая информация будет раскрыта с четко выраженного согласия передающего компетентного органа и при необходимости исключительно для целей, для которых указанные органы давали свое согласие.
3. <a id="p100755"></a>Если в государстве-члене ЕС органы, указанные в [первом подпараграфе параграфа 2](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-58#p100750), выполняют свою задачу по обнаружению или расследованию при помощи лиц, назначенных ввиду их особой компетенции для этой цели и не занятых в государственном секторе, применяется возможность обмена информацией, предусмотренная в [Статье 57(2)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-57#p100739).

## Статья 59

### <a id="p100756"></a>Статья 59

<a id="p100757"></a>Национальные положения пруденциального характера


1. <a id="p100758"></a>Государства-члены ЕС должны представить EIOPA свои национальные положения пруденциального характера, относящиеся к области профессиональных пенсионных схем, которые не охватываются национальным социальным и трудовым законодательством об организации пенсионных схем, как это указано в [Статье 11(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-11#p100191).
2. <a id="p100759"></a>Государства-члены ЕС должны обновлять данную информацию на регулярной основе и по крайней мере каждые два года, а EIOPA должен делать данную информацию доступной на его веб-сайте.

## Статья 60. ТИТУЛ VI. ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ

### <a id="p100761"></a>Статья 60. **ТИТУЛ VI. ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ**

<a id="p100760"></a>

<a id="p100762"></a>Сотрудничество между государствами-членами ЕС, Европейской<br> Комиссией и EIOPA


1. <a id="p100763"></a>Государства-члены ЕС должны обеспечить надлежащим образом единообразное применение настоящей Директивы посредством регулярного обмена информацией и опытом в данной сфере, а также посредством тесного сотрудничества при участии социальных партнеров при необходимости, тем самым предотвращая искажения конкуренции и создавая условия, необходимые для беспроблемного трансграничного членства.
2. <a id="p100764"></a>Европейская Комиссия и компетентные органы государств-членов ЕС должны тесно сотрудничать с целью содействия надзору за операциями IORPs.
3. <a id="p100765"></a>Компетентные органы государств-членов ЕС должны сотрудничать с EIOPA для целей настоящей Директивы в соответствии с [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-10942010/statya-1) (ЕС) 1094/2010 и без промедления предоставлять EIOPA всю информацию, необходимую для выполнения его обязанностей по Директиве, а также по [Регламенту](https://bukva.ai/docs/reglament-10942010/statya-1) (ЕС) 1094/2010, в соответствии со [Статьей 35](https://bukva.ai/docs/reglament-10942010/statya-35#p100468) данного Регламента.
4. <a id="p100766"></a>Каждое государство-член ЕС должно информировать Европейскую Комиссию и EIOPA о любых серьезных трудностях, возникающих в связи с применением настоящей Директивы. Европейская Комиссия, EIOPA и компетентные органы соответствующего государства-члена ЕС должны рассмотреть такие трудности как можно скорее для того, чтобы найти подходящее решение.

## Статья 61

### <a id="p100767"></a>Статья 61

<a id="p100768"></a>Обработка персональных данных


<a id="p100769"></a>В связи с обработкой персональных данных в рамках настоящей Директивы IORPs и компетентные органы должны осуществлять свои задачи для целей настоящей Директивы в соответствии с [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-2016679/statya-1) (ЕС) 2016/679. В том, что касается обработки персональных данных EIOPA в рамках настоящей Директивы, EIOPA должен действовать в соответствии с [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-452001/statya-1) (ЕС) 45/2001.

## Статья 62

### <a id="p100770"></a>Статья 62

<a id="p100771"></a>Оценка и пересмотр


1. <a id="p100772"></a>К 13 января 2023 г. Европейская Комиссия должна пересмотреть настоящую Директиву и отчитаться по ее имплементации и эффективности перед Европейским Парламентом и Советом ЕС.
2. <a id="p100773"></a>Пересмотр, указанный в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-62#p100772), должен рассматривать:
<a id="p100774"></a>(a) адекватность настоящей Директивы с пруденциальной и управленческой точек зрения;
<a id="p100775"></a>(b) трансграничную деятельность;
<a id="p100776"></a>(c) опыт, накопленный в ходе применения настоящей Директивы, и ее влияние на стабильность IORPs;
<a id="p100777"></a>(d) Положение о пенсионном пособии.

## Статья 63

### <a id="p100778"></a>Статья 63

<a id="p100779"></a>Изменение Директивы 2009/138/ЕС


<a id="p100780"></a>В [Директиву](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-1) 2009/138/ЕС вносятся следующие изменения:
<a id="p100781"></a>(1) в [Статье 13 пункт (7)](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-13#p100329) заменяется следующим:
<a id="p100782"></a>"(7) "перестрахование" означает одно из следующего:
<a id="p100783"></a>(a) деятельность, состоящую в принятии рисков, уступленных страховой организацией или страховой организацией третьих стран, или другой организацией перестрахования или организацией перестрахования третьих стран;
<a id="p100784"></a>(b) в отношении объединения андеррайтеров, известного как Lloyd's, деятельность, заключающуюся в принятии рисков, уступленных любым членом Lloyd's, организацией страхования или перестрахования иной, чем объединение андеррайтеров, известное как Lloyd's; или
<a id="p100785"></a>(c) предоставление страхового обязательства страховой компанией учреждению, которое подпадает под действие Директивы (ЕС) 2016/2341 Европейского Парламента и Совета ЕС [<*>](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-63#p100787);

<a id="p100786"></a>

---

<a id="p100787"></a><*> Директива (ЕС) 2016/2341 от 14 декабря 2016 г. о деятельности учреждений профессионального пенсионного страхования и о надзоре за этой деятельностью (IORPs) (ОЖ N L 354, 23.12.2016, стр. 37)".

<a id="p100788"></a>(2) в [Статье 308b параграф 15](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-308#p103315) заменяется следующим:
<a id="p100789"></a>"15. Если при вступлении в силу настоящей Директивы государства-члены ЕС происхождения применяли положения, указанные в Статье 4 Директивы (ЕС) 2016/2341, данные государства-члены ЕС происхождения могут продолжать применять законодательные, регламентарные и административные положения, которые были приняты с целью соблюдения [Статей 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-200283es/statya-1#p100105) - [19](https://bukva.ai/docs/direktiva-200283es/statya-19#p100425), [Статей 27](https://bukva.ai/docs/direktiva-200283es/statya-27#p100555) - [30](https://bukva.ai/docs/direktiva-200283es/statya-30#p100624), [Статей 32](https://bukva.ai/docs/direktiva-200283es/statya-32#p100637) - [35](https://bukva.ai/docs/direktiva-200283es/statya-35#p100656) и [Статей 37](https://bukva.ai/docs/direktiva-200283es/statya-37#p100670) - [66](https://bukva.ai/docs/direktiva-200283es/statya-66#p100897) Директивы 2002/83/ЕС, вступивших в силу 31 декабря 2015 г., на переходный период, истекающий 31 декабря 2022 г.
<a id="p100790"></a>Если государства-члены ЕС происхождения продолжают применять данные законодательные, регламентарные и административные положения, страховые организации в данном государстве-члене ЕС происхождения рассчитывают их требования платежеспособности капитала в качестве суммы следующего:
<a id="p100791"></a>(a) условного требования о платежеспособности капитала в отношении их страховой деятельности, рассчитанного без учета деятельности по профессиональному пенсионному обеспечению согласно Статье 4 Директивы (ЕС) 2016/2341;
<a id="p100792"></a>(b) показателя платежеспособности в отношении деятельности по профессиональному пенсионному обеспечению, рассчитываемого в соответствии с законодательными, регламентарными и административными положениями, которые были приняты в соответствии со [Статьей 28](https://bukva.ai/docs/direktiva-200283es/statya-28#p100592) Директивы 2002/83/ЕС.
<a id="p100793"></a>К 31 декабря 2017 г. Европейская Комиссия должна представить отчет Европейскому Парламенту и Совету ЕС о том, должен ли период, указанный в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-63#p100789), быть продлен с учетом изменений в национальном законодательстве и законодательстве Союза, вытекающих из настоящей Директивы".

## Статья 64

### <a id="p100794"></a>Статья 64

<a id="p100795"></a>Преобразование в национальное право


1. <a id="p100796"></a>Государства-члены ЕС должны обеспечить вступление в силу законодательных, регламентарных и административных положений, необходимых для соблюдения настоящей Директивы, к 13 января 2019 г. Они должны немедленно довести до сведения Европейской Комиссии текст указанных мер.
<a id="p100797"></a>Когда государства-члены ЕС принимают такие меры, они должны содержать ссылку на настоящую Директиву или должны сопровождаться такой ссылкой при их официальном опубликовании. Они также должны включать в себя заявление о том, что ссылки в существующих законодательных, регламентарных и административных положениях на Директивы, отмененные настоящей Директивой, должны толковаться как ссылки на настоящую Директиву. Государства-члены ЕС должны определить, каким образом должны быть сделаны такие ссылки и каким образом должно быть сформулировано указанное заявление.
2. <a id="p100798"></a>Государства-члены ЕС должны доводить до сведения Европейской Комиссии текст основных положений национального законодательства, которое они принимают в области, подпадающей под действие настоящей Директивы.

## Статья 65

### <a id="p100799"></a>Статья 65

<a id="p100800"></a>Отмена


<a id="p100801"></a>[Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-1) 2003/41/ЕС в редакции [Директив](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-1), перечисленных в Приложении I, [Часть A](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-67#p100812), отменяется с 13 января 2019 г. без ущерба для обязательств государств-членов ЕС, касающихся сроков преобразования в национальное право и применения [Директив](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-1), изложенных в Приложении I, [Часть B](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-67#p100823).
<a id="p100802"></a>Ссылки на отмененную [Директиву](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-1) 2003/41/ЕС должны считаться ссылками на настоящую Директиву и должны читаться в соответствии с корреляционной таблицей в [Приложении II](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-67#p100844).

## Статья 66

### <a id="p100803"></a>Статья 66

<a id="p100804"></a>Вступление в силу


<a id="p100805"></a>Настоящая Директива вступает в силу на двадцатый день после опубликования в Официальном Журнале Европейского Союза.

## Статья 67

### <a id="p100806"></a>Статья 67

<a id="p100807"></a>Адресаты


<a id="p100808"></a>Настоящая Директива адресована государствам-членам ЕС.

<a id="p100809"></a>Совершено в Страсбурге 14 декабря 2016 г.

<div align="right">

<a id="p100810"></a>(Подписи)

</div>






<div align="right">

<a id="p100811"></a>Приложение I

</div>


<div align="center">

<a id="p100812"></a>Часть A

<a id="p100813"></a>Отмененная Директива с перечнем ее последовательных<br>
изменений (указанная в [Статье 65](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-65#p100799))

</div>



| <a id="p100814"></a>[Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-1) 2003/41/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС (ОЖ N L, 235, 23.9.2003, стр. 10). |  |
| --- | --- |
| <a id="p100815"></a>[Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-1) 2009/138/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС (ОЖ N L, 335, 17.12.2009, стр. 1). | <a id="p100816"></a>только [Статья 303](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-303#p103116) |
| <a id="p100817"></a>Директива 2010/78/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС (ОЖ N L, 331, 15.12.2010, стр. 120). | <a id="p100818"></a>только Статья 4 |
| <a id="p100819"></a>Директива 2011/61/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС (ОЖ N L, 174, 1.7.2011, стр. 1). | <a id="p100820"></a>только Статья 62 |
| <a id="p100821"></a>Директива 2013/14/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС (ОЖ N L, 145, 31.5.2013, стр. 1). | <a id="p100822"></a>только Статья 1 |


<a id="p100823"></a>Часть B

<a id="p100824"></a>Перечень сроков преобразования в национальное право
и применения (указанный в [Статье 65](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-65#p100799))


| <a id="p100825"></a>Директива | <a id="p100826"></a>Срок преобразования в национальное право | <a id="p100827"></a>Дата применения |
| --- | --- | --- |
| <a id="p100828"></a>[2003/41/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-1) | <a id="p100829"></a>23.9.2005 | <a id="p100830"></a>23.9.2005 |
| <a id="p100831"></a>[2009/138/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-1) | <a id="p100832"></a>31.3.2015 | <a id="p100833"></a>1.1.2016 |
| <a id="p100834"></a>2010/78/ЕС | <a id="p100835"></a>31.12.2011 | <a id="p100836"></a>31.12.2011 |
| <a id="p100837"></a>2011/61/ЕС | <a id="p100838"></a>22.7.2013 | <a id="p100839"></a>22.7.2013 |
| <a id="p100840"></a>2013/14/ЕС | <a id="p100841"></a>21.12.2014 | <a id="p100842"></a>21.12.2014 |






<div align="right">

<a id="p100843"></a>Приложение II

</div>


<a id="p100844"></a>**КОРРЕЛЯЦИОННАЯ ТАБЛИЦА**


| <a id="p100845"></a>[Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-1) 2003/41/ЕС | <a id="p100846"></a>Настоящая Директива |
| --- | --- |
| <a id="p100847"></a>[Статья 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-1#p100068) | <a id="p100848"></a>[Статья 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-1#p100112) |
| <a id="p100849"></a>[Статья 2](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-2#p100071) | <a id="p100850"></a>[Статья 2](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-2#p100115) |
| <a id="p100851"></a>[Статья 3](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-3#p100090) | <a id="p100852"></a>[Статья 3](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-3#p100132) |
| <a id="p100853"></a>[Статья 4](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-4#p100093) | <a id="p100854"></a>[Статья 4](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-4#p100135) |
| <a id="p100855"></a>[Статья 5](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-5#p100098) | <a id="p100856"></a>[Статья 5](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-5#p100140) |
| <a id="p100857"></a>[Статья 6(a)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-6#p100105) | <a id="p100858"></a>[Статья 6(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-6#p100147) |
| <a id="p100859"></a>[Статья 6(b)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-6#p100109) | <a id="p100860"></a>[Статья 6(2)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-6#p100151) |
| <a id="p100861"></a>[Статья 6(c)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-6#p100110) | <a id="p100862"></a>[Статья 6(3)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-6#p100152) |
| <a id="p100863"></a>[Статья 6(d)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-6#p100111) | <a id="p100864"></a>[Статья 6(4)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-6#p100153) |
| <a id="p100865"></a>[Статья 6(e)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-6#p100112) | <a id="p100866"></a>[Статья 6(5)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-6#p100154) |
| <a id="p100867"></a>[Статья 6(f)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-6#p100113) | <a id="p100868"></a>[Статья 6(6)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-6#p100155) |
|  | <a id="p100869"></a>[Статья 6(7)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-6#p100156) |
| <a id="p100870"></a>[Статья 6(g)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-6#p100114) | <a id="p100871"></a>[Статья 6(8)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-6#p100157) |
| <a id="p100872"></a>[Статья 6(h)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-6#p100115) | <a id="p100873"></a>[Статья 6(9)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-6#p100158) |
| <a id="p100874"></a>[Статья 6(i)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-6#p100116) | <a id="p100875"></a>[Статья 6(10)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-6#p100159) |
| <a id="p100876"></a>[Статья 6(j)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-6#p100117) | <a id="p100877"></a>[Статья 6(11)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-6#p100160) |
|  | <a id="p100878"></a>[Статья 6(12)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-6#p100161) - [(19)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-6#p100168) |
| <a id="p100879"></a>[Статья 7](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-7#p100118) | <a id="p100880"></a>[Статья 7](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-7#p100169) |
| <a id="p100881"></a>[Статья 8](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-8#p100122) | <a id="p100882"></a>[Статья 8](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-8#p100174) |
| <a id="p100883"></a>[Статья 9(1)(a)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-9#p100128) | <a id="p100884"></a>[Статья 9](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-9#p100177) |
| <a id="p100885"></a>[Статья 9(1)(c)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-9#p100130) | <a id="p100886"></a>[Статья 10(1)(a)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-10#p100186) |
| <a id="p100887"></a>[Статья 9(1)(e)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-9#p100132) | <a id="p100888"></a>[Статья 10(1)(b)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-10#p100187) |
| <a id="p100889"></a>[Статья 9(2)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-9#p100137) | <a id="p100890"></a>[Статья 10(2)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-10#p100188) |
| <a id="p100891"></a>[Статья 20](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-20#p100331), [9(5)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-9#p100140) | <a id="p100892"></a>[Статья 11](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-11#p100189) |
|  | <a id="p100893"></a>[Статья 12](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-12#p100206) |
| <a id="p100894"></a>[Статья 15(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-15#p100193) - [(5)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-15#p100203) | <a id="p100895"></a>[Статья 13(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-13#p100244) - [(5)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-13#p100255) |
| <a id="p100896"></a>[Статья 15(6)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-15#p100204) |  |
| <a id="p100897"></a>[Статья 16](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-16#p100206) | <a id="p100898"></a>[Статья 14](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-14#p100256) |
| <a id="p100899"></a>[Статья 17](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-17#p100214) | <a id="p100900"></a>[Статья 15](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-15#p100264) |
| <a id="p100901"></a>[Статья 17a(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-17#p100221) - [(4)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-17#p100245) | <a id="p100902"></a>[Статья 16(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-16#p100271) - [(4)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-16#p100295) |
| <a id="p100903"></a>[Статья 17a(5)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-17#p100250) |  |
| <a id="p100904"></a>[Статья 17b](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-18#p100252) | <a id="p100905"></a>[Статья 17](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-17#p100300) |
| <a id="p100906"></a>[Статья 17c](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-18#p100271) |  |
| <a id="p100907"></a>[Статья 17d](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-18#p100275) | <a id="p100908"></a>[Статья 18](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-18#p100317) |
| <a id="p100909"></a>[Статья 18](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-18#p100293) | <a id="p100910"></a>[Статья 19](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-19#p100335) |
|  | <a id="p100911"></a>[Статья 20](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-20#p100366) |
|  | <a id="p100912"></a>[Статья 21](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-21#p100370) |
| <a id="p100913"></a>[Статья 9(1)(b)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-9#p100129) | <a id="p100914"></a>[Статья 22(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-22#p100380) |
|  | <a id="p100915"></a>[Статья 22(2)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-22#p100386) - [(7)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-22#p100392) |
|  | <a id="p100916"></a>[Статья 23](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-23#p100394) |
|  | <a id="p100917"></a>[Статья 24](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-24#p100407) |
|  | <a id="p100918"></a>[Статья 25](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-25#p100417) |
|  | <a id="p100919"></a>[Статья 26](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-26#p100430) |
|  | <a id="p100920"></a>[Статья 27](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-27#p100433) |
|  | <a id="p100921"></a>[Статья 28](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-28#p100446) |
| <a id="p100922"></a>[Статья 10](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-10#p100141) | <a id="p100923"></a>[Статья 29](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-29#p100463) |
| <a id="p100924"></a>[Статья 12](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-12#p100158) | <a id="p100925"></a>[Статья 30](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-30#p100466) |
| <a id="p100926"></a>[Статья 9(4)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-9#p100139) | <a id="p100927"></a>[Статья 31(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-31#p100473) |
|  | <a id="p100928"></a>[Статья 31(2)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-31#p100474) - [(7)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-31#p100483) |
| <a id="p100929"></a>[Статья 19(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-19#p100327) | <a id="p100930"></a>[Статья 32](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-32#p100484) |
| <a id="p100931"></a>[Статья 19(2) второй подпараграф](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-19#p100329) | <a id="p100932"></a>[Статья 33(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-33#p100491) |
|  | <a id="p100933"></a>[Статья 33(2)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-33#p100492) |
| <a id="p100934"></a>[Статья 19(2) первый подпараграф](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-19#p100328) | <a id="p100935"></a>[Статья 33(3)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-33#p100493) |
| <a id="p100936"></a>[Статья 19(3)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-19#p100330) | <a id="p100937"></a>[Статья 33(4)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-33#p100494) |
|  | <a id="p100938"></a>[Статья 33(5)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-33#p100495) - [(8)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-33#p100498) |
|  | <a id="p100939"></a>[Статья 34](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-34#p100499) |
|  | <a id="p100940"></a>[Статья 35](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-35#p100511) |
|  | <a id="p100941"></a>[Статья 36](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-36#p100522) |
| <a id="p100942"></a>[Статья 9(1)(f)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-9#p100133) | <a id="p100943"></a>[Статья 37(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-37#p100538) |
| <a id="p100944"></a>[Статья 11(4)(c)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-11#p100154) | <a id="p100945"></a>[Статья 37(2)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-37#p100549) |
| <a id="p100946"></a>[Статья 11(2)(b)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-11#p100149) | <a id="p100947"></a>[Статья 37(3)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-37#p100550) |
|  | <a id="p100948"></a>[Статья 37(4)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-37#p100551) |
|  | <a id="p100949"></a>[Статья 38](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-38#p100554) |
|  | <a id="p100950"></a>[Статья 39](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-39#p100561) |
|  | <a id="p100951"></a>[Статья 40(1)(a)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-40#p100576) - [(c)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-40#p100578) |
| <a id="p100952"></a>[Статья 11(4)(b)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-11#p100153) | <a id="p100953"></a>[Статья 40(1)(d)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-40#p100579) |
|  | <a id="p100954"></a>[Статья 40(2)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-40#p100580) |
|  | <a id="p100955"></a>[Статья 41](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-41#p100583) |
|  | <a id="p100956"></a>[Статья 42](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-42#p100596) |
| <a id="p100957"></a>[Статья 11(5)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-11#p100157) | <a id="p100958"></a>[Статья 43](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-43#p100599) |
| <a id="p100959"></a>[Статья 11(2)(a)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-11#p100148) | <a id="p100960"></a>[Статья 44(a)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-44#p100607) |
| <a id="p100961"></a>[Статья 11(3)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-11#p100150) | <a id="p100962"></a>[Статья 44(b)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-44#p100608) |
|  | <a id="p100963"></a>[Статья 44(c)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-44#p100609) |
|  | <a id="p100964"></a>[Статья 45](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-45#p100613) |
|  | <a id="p100965"></a>[Статья 46](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-46#p100617) |
|  | <a id="p100966"></a>[Статья 47](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-47#p100630) |
| <a id="p100967"></a>[Статья 14(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-14#p100178) | <a id="p100968"></a>[Статья 48(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-48#p100639) |
| <a id="p100969"></a>[Статья 14(2) первый подпараграф](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-14#p100179) | <a id="p100970"></a>[Статья 48(2)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-48#p100640) |
|  | <a id="p100971"></a>[Статья 48(3)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-48#p100641) - [(5)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-48#p100643) |
| <a id="p100972"></a>[Статья 14(2) второй подпараграф](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-14#p100180) | <a id="p100973"></a>[Статья 48(6)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-48#p100644) |
| <a id="p100974"></a>[Статья 14(3)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-14#p100183) - [(5)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-14#p100190) | <a id="p100975"></a>[Статья 48(7)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-48#p100647) - [(9)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-48#p100653) |
|  | <a id="p100976"></a>[Статья 49](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-49#p100654) |
| <a id="p100977"></a>[Статья 13(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-13#p100163) | <a id="p100978"></a>[Статья 50](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-50#p100664) |
| <a id="p100979"></a>[Статья 13(2)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-13#p100174) |  |
|  | <a id="p100980"></a>[Статья 51](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-51#p100679) |
|  | <a id="p100981"></a>[Статья 52](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-52#p100691) |
|  | <a id="p100982"></a>[Статья 53](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-53#p100695) |
|  | <a id="p100983"></a>[Статья 54](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-54#p100704) |
|  | <a id="p100984"></a>[Статья 55](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-55#p100707) |
|  | <a id="p100985"></a>[Статья 56](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-56#p100724) |
|  | <a id="p100986"></a>[Статья 57](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-57#p100735) |
|  | <a id="p100987"></a>[Статья 58](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-58#p100744) |
| <a id="p100988"></a>[Статья 20(11) первый подпараграф](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-20#p100346) | <a id="p100989"></a>[Статья 59(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-59#p100758) |
| <a id="p100990"></a>[Статья 20(11) второй подпараграф](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-20#p100347) | <a id="p100991"></a>[Статья 59(2)](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-59#p100759) |
| <a id="p100992"></a>[Статья 20(11) третий](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-20#p100348) и [четвертый подпараграфы](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-20#p100349) |  |
| <a id="p100993"></a>[Статья 21](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-21#p100350) | <a id="p100994"></a>[Статья 60](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-60#p100761) |
|  | <a id="p100995"></a>[Статья 61](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-61#p100767) |
|  | <a id="p100996"></a>[Статья 62](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-62#p100770) |
|  | <a id="p100997"></a>[Статья 63](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-63#p100778) |
| <a id="p100998"></a>[Статья 22](https://bukva.ai/docs/direktiva-200341es/statya-22#p100374) | <a id="p100999"></a>[Статья 64](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-64#p100794) |
|  | <a id="p101000"></a>[Статья 65](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-65#p100799) |
|  | <a id="p101001"></a>[Статья 66](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-66#p100803) |
|  | <a id="p101002"></a>[Статья 67](https://bukva.ai/docs/direktiva-20162341/statya-67#p100806) |






<a id="p101003"></a>DIRECTIVE (EU) No. 2016/2341
**OF THE EUROPEAN PARLIAMENT AND OF THE COUNCIL**
**ON THE ACTIVITIES AND SUPERVISION OF INSTITUTIONS**
**FOR OCCUPATIONAL RETIREMENT PROVISION (IORPS)**
**(RECAST)**

<a id="p101004"></a>(Strasbourg, 14.XII.2016)

<div align="center">

<a id="p101005"></a>(Text with EEA relevance)

</div>


<a id="p101006"></a>The European Parliament and the Council of the European Union,
<a id="p101007"></a>Having regard to the Treaty on the Functioning of the European Union, and in particular Article 53, Article 62 and Article 114(1) thereof,
<a id="p101008"></a>Having regard to the proposal from the European Commission,
<a id="p101009"></a>After transmission of the draft legislative act to the national parliaments,
<a id="p101010"></a>Having regard to the opinion of the European Economic and Social Committee <*>,

<a id="p101011"></a>

---

<a id="p101012"></a><*> OJ C 451, 16.12.2014, p. 109.

<a id="p101013"></a>Acting in accordance with the ordinary legislative procedure <*>,

<a id="p101014"></a>

---

<a id="p101015"></a><*> Position of the European Parliament of 24 November 2016 (not yet published in the Official Journal) and decision of the Council of 8 December 2016.

<a id="p101016"></a>Whereas:
<a id="p101017"></a>(1) Directive 2003/41/EC of the European Parliament and of the Council <*> has been substantially amended several times <**>. Since further amendments are to be made, that Directive should be recast in the interests of clarity.

<a id="p101018"></a>

---

<a id="p101019"></a><*> Directive 2003/41/EC of the European Parliament and of the Council of 3 June 2003 on the activities and supervision of institutions for occupational retirement provision (OJ L 235, 23.9.2003, p. 10).
<a id="p101020"></a><**> See Annex I, Part A.

<a id="p101021"></a>(2) In the internal market, institutions for occupational retirement provision (IORPs) should have the possibility to operate in other Member States while ensuring a high level of protection and security for members and beneficiaries of occupational pension schemes.
<a id="p101022"></a>(3) This Directive is aimed at minimum harmonisation and therefore should not preclude Member States from maintaining or introducing further provisions in order to protect members and beneficiaries of occupational pension schemes, provided that such provisions are consistent with Member States' obligations under Union law. This Directive does not concern issues of national social, labour, tax or contract law, or the adequacy of pension provision in Member States.
<a id="p101023"></a>(4) In order to facilitate further the mobility of workers between Member States, this Directive aims to ensure good governance, the provision of information to scheme members and the transparency and safety of occupational retirement provision.
<a id="p101024"></a>(5) The way in which IORPs are organised and regulated varies significantly between Member States. Both IORPs and life insurance undertakings manage occupational pension schemes. It is not appropriate, therefore, to adopt a "one-size-fits-all" approach to IORPs. The Commission and the European Supervisory Authority (European Insurance and Occupational Pensions Authority) (EIOPA) established by Regulation (EU) No 1094/2010 of the European Parliament and of the Council <*> should have regard to the various traditions of Member States in their activities and should act without prejudice to national social and labour law in determining the organisation of IORPs.

<a id="p101025"></a>

---

<a id="p101026"></a><*> Regulation (EU) No 1094/2010 of the European Parliament and of the Council of 24 November 2010 establishing a European Supervisory Authority (European Insurance and Occupational Pensions Authority), amending Decision No 716/2009/EC and repealing Commission Decision 2009/79/EC (OJ L 331, 15.12.2010, p. 48).

<a id="p101027"></a>(6) Directive 2003/41/EC represented a first legislative step on the way to an internal market for occupational retirement provision organised on a Union scale. A genuine internal market for occupational retirement provision remains crucial for economic growth and job creation in the Union and for tackling the challenge of an ageing society. That Directive, dating from 2003, has not been substantially amended to introduce a modern risk-based governance system for IORPs. Appropriate regulation and supervision at Union and national level remain important for the development of safe and secure occupational retirement provision across all Member States.
<a id="p101028"></a>(7) As a general principle, IORPs should, where relevant, take into account the objective of ensuring the intergenerational balance of occupational pension schemes, by aiming to have an equitable spread of risks and benefits between generations in occupational retirement provision.
<a id="p101029"></a>(8) Appropriate action is needed to further improve complementary private retirement savings such as occupational pension schemes. This is important since social security systems are coming under increasing pressure, which means that occupational retirement pensions are increasingly relied on to complement other retirement provisions. IORPs play an important role in the long-term financing of the Union's economy and in the provision of secure retirement benefits. They are a vital part of the Union economy, holding assets worth EUR 2,5 trillion on behalf of around 75 million members and beneficiaries. Occupational retirement pensions should be improved, without, however, calling into question the major importance of social security pension systems in terms of secure, durable and effective social protection, which should guarantee a decent standard of living in old age and should therefore be at the centre of the objective of strengthening the European social models.
<a id="p101030"></a>(9) In light of demographic developments in the Union and the situation regarding national budgets, occupational retirement provision is a valuable addition to social security pension systems. A resilient pension system includes a diverse product range, a diversity of institutions as well as effective and efficient supervisory practices.
<a id="p101031"></a>(10) Member States should protect workers from old-age poverty and promote supplementary pension schemes linked to employment contracts as additional coverage to public pensions.
<a id="p101032"></a>(11) This Directive respects the fundamental rights and observes the principles recognised by the Charter of Fundamental Rights of the European Union, in particular the right to the protection of personal data, the freedom to conduct a business, the right to property, the right of collective bargaining and action and the right to a high level of consumer protection, in particular by ensuring a higher level of transparency of retirement provisioning, informed personal financial and retirement planning as well as facilitating the cross-border activity of IORPs and the cross-border transfer of pension schemes. This Directive is to be implemented in accordance with those rights and principles.
<a id="p101033"></a>(12) In particular, facilitating the cross-border activity of IORPs and the cross-border transfer of pension schemes by clarifying the relevant procedures and removing unnecessary obstacles could have a positive impact on the undertakings concerned and their employees, in whichever Member State they work, through the centralisation of the management of the retirement services provided.
<a id="p101034"></a>(13) The cross-border activity of IORPs should be without prejudice to national social and labour law, relevant to the field of occupational pension schemes of the host Member State, applicable to the relationship between the undertaking offering the pension scheme ("sponsoring undertaking") and members and beneficiaries. Cross-border activity and the cross-border transfer of pension schemes are distinct and should be governed by different provisions. If a cross-border transfer of a pension scheme leads to cross-border activity, the provisions on cross-border activity should then apply.
<a id="p101035"></a>(14) Where the sponsoring undertaking and the IORP are located in the same Member State, the mere fact that members or beneficiaries of a pension scheme have their residence in another Member State does not in itself constitute a cross-border activity.
<a id="p101036"></a>(15) Member States should take into account the need to protect the pension rights of workers temporarily sent to work in another Member State.
<a id="p101037"></a>(16) Despite the entry into force of Directive 2003/41/EC, cross-border activity has been limited due to the differences in national social and labour law. Furthermore, important prudential barriers remain which make it more expensive for IORPs to operate pension schemes across borders. In addition, the current minimum level of protection for members and beneficiaries needs to be improved. This is all the more important as longevity and market risks are increasingly borne by members and beneficiaries rather than the IORP or the sponsoring undertaking. In addition, the current minimum level of information provision to members and beneficiaries needs to be increased.
<a id="p101038"></a>(17) The prudential rules laid down in this Directive are intended both to guarantee a high degree of security for all future pensioners through the imposition of stringent supervisory standards, and to clear the way for the sound, prudent and efficient management of occupational pension schemes.
<a id="p101039"></a>(18) IORPs should be completely separated from any sponsoring undertaking and operate on a funded basis for the purpose of providing retirement benefits. IORPs which operate for that sole purpose should have the freedom to provide services and freedom of investment, subject only to coordinated prudential requirements, regardless of whether such IORPs are considered to be legal entities.
<a id="p101040"></a>(19) In accordance with the principle of subsidiarity, Member States should retain full responsibility for the organisation of their pension systems as well as for the decision on the role of each of the three pillars of the retirement system in individual Member States. In the context of the second pillar, they should also retain full responsibility for the role and functions of the various institutions providing occupational retirement benefits, such as industry-wide pension funds, company pension funds and life insurance undertakings. This Directive is not intended to call this prerogative of Member States into question, but rather encourage them to build up adequate, safe and sustainable occupational retirement provision and facilitate cross-border activity.
<a id="p101041"></a>(20) Taking into account the need to further improve occupational retirement provision, the Commission should provide significant added value at Union level by undertaking further steps in supporting Member States' cooperation with social partners in the improvement of second pillar pension schemes and by establishing a high level group of experts to enhance second pillar retirement savings in Member States, including the promotion of the exchange of best practices between Member States, in particular with regard to cross-border activity.
<a id="p101042"></a>(21) National rules concerning the participation of self-employed persons in IORPs differ. In some Member States, IORPs can operate on the basis of agreements with trade groups whose members act in a self-employed capacity or directly with self-employed and employed persons. In some Member States, a self-employed person can also become a member of an IORP where the self-employed person acts as employer or provides professional services to an undertaking. In some Member States, self-employed persons cannot join an IORP unless certain requirements, including those imposed by social and labour law, are met.
<a id="p101043"></a>(22) Institutions operating social security schemes which are already coordinated at Union level, should be excluded from the scope of this Directive. Account should nevertheless be taken of the specificity of IORPs which, in a single Member State, operate both social security schemes and occupational pension schemes.
<a id="p101044"></a>(23) Institutions operating on the principle of capital financing as part of mandatory social security schemes are not covered by this Directive.
<a id="p101045"></a>(24) Financial institutions which already benefit from a Union legislative framework should in general be excluded from the scope of this Directive. However, as such institutions may also in some cases offer occupational pension services, it is important to ensure that this Directive does not lead to distortions of competition. Such distortions can be avoided by applying the prudential requirements of this Directive to the occupational pension business of life insurance undertakings in accordance with point (a)(i) to (iii) of Article 2(3) and point (b)(ii) to (iv) of Article 2(3) of Directive 2009/138/EC of the European Parliament and of the Council <*>. The Commission should also carefully monitor the situation in the occupational pensions market and assess the possibility of extending the optional application of this Directive to other regulated financial institutions.

<a id="p101046"></a>

---

<a id="p101047"></a><*> Directive 2009/138/EC of the European Parliament and of the Council of 25 November 2009 on the taking-up and pursuit of the business of Insurance and Reinsurance (Solvency II) (OJ L 335, 17.12.2009, p. 1).

<a id="p101048"></a>(25) Since IORPs aim to ensure financial security in retirement, the retirement benefits paid by them should generally take the form of payments for life, payments to be made for a temporary period, lump sum payments, or any combination thereof.
<a id="p101049"></a>(26) It is important to ensure that older and disabled people are not placed at risk of poverty and can enjoy a decent standard of living. Appropriate cover for biometric risks in occupational pension arrangements is an important aspect of the fight against poverty and insecurity among elderly people. When setting up a pension scheme, employers and employees, or their respective representatives, should consider the possibility of the pension scheme including provisions for the coverage of the longevity risk and occupational disability risks as well as provision for surviving dependants.
<a id="p101050"></a>(27) Giving Member States the possibility to exclude from the scope of national implementing law IORPs which operate pension schemes which together have less than 100 members in total can facilitate supervision in those Member States, without undermining the proper functioning of the internal market in this field. However, this should not undermine the right of such IORPs to appoint investment managers established and duly authorised in another Member State for the management of their investment portfolio, and custodians or depositaries established and duly authorised in another Member State for the custody of their assets. In any event, Member States should apply certain provisions concerning investment rules and the system of governance to IORPs which operate pension schemes which together have more than 15 members in total.
<a id="p101051"></a>(28) Institutions such as $"Unterstützungskassen"$ in Germany, where the members have no legal rights to benefits of a certain amount and where their interests are protected by a compulsory statutory insolvency insurance, should be excluded from the scope of the Directive.
<a id="p101052"></a>(29) In order to protect members and beneficiaries, IORPs should limit their activities to those referred to in this Directive and to those arising therefrom.
<a id="p101053"></a>(30) In the event of the bankruptcy of a sponsoring undertaking, members face the risk of losing both their jobs and their acquired pension rights. This makes it necessary to ensure that there is a clear separation between the sponsoring undertaking and the IORP and that minimum prudential standards are laid down to protect members. Access of IORPs to pension protection schemes or similar mechanisms which protect the accrued individual entitlements of members and beneficiaries against the risk of default of the sponsoring undertaking should be taken into account when such standards are laid down.
<a id="p101054"></a>(31) The operation and supervision of IORPs differ significantly between Member States. In some Member States, supervision can be exercised not only over the IORP itself but also over the entities or companies which are authorised to manage such IORPs. Member States should be able to take such specificity into account as long as all the requirements laid down in this Directive are effectively met. Member States should also be able to allow insurance entities and other financial entities to manage IORPs.
<a id="p101055"></a>(32) IORPs are pension institutions with a social purpose that provide financial services. They are responsible for the provision of occupational retirement benefits and should therefore meet certain minimum prudential standards with respect to their activities and conditions of operation, taking into account national rules and traditions. However, such institutions should not be treated as purely financial service providers. Their social function and the triangular relationship between the employee, the employer and the IORP should be adequately acknowledged and supported as guiding principles of this Directive.
<a id="p101056"></a>(33) Where, in accordance with national law, IORPs manage pension funds that have no legal personality and consist of pension schemes of individual members whose assets are separated from the assets of the IORPs, it should be possible for Member States to consider each pension fund as a single pension scheme within the meaning of this Directive.
<a id="p101057"></a>(34) The huge number of IORPs in certain Member States means a pragmatic solution is necessary as regards prior authorisation of IORPs. However, if an IORP wishes to manage a scheme in another Member State, a prior authorisation granted by the competent authority of the home Member State should be required.
<a id="p101058"></a>(35) Without prejudice to national social and labour law on the organisation of pension systems, including compulsory membership and the outcomes of collective bargaining agreements, IORPs should have the possibility of providing their services in other Member States upon receipt of the authorisation from the competent authority of the IORP's home Member State. IORPs should be allowed to accept sponsorship from undertakings located in any Member State and to operate pension schemes with members in more than one Member State. This would potentially lead to significant economies of scale for such IORPs, improve the competitiveness of Union industry and facilitate labour mobility.
<a id="p101059"></a>(36) The exercise of the right of an IORP established in one Member State to manage an occupational pension scheme contracted in another Member State should fully respect the provisions of the social and labour law in force in the host Member State insofar as it is relevant to occupational pension schemes, for example the definition and payment of retirement benefits and the conditions for transferability of pension rights. The scope of prudential rules should be clarified in order to ensure legal certainty for the cross-border activities of IORPs.
<a id="p101060"></a>(37) IORPs should be able to transfer pension schemes to other IORPs across borders within the Union in order to facilitate the organisation of occupational retirement provision on a Union scale. Transfers should be subject to authorisation by the competent authority in the home Member State of the receiving IORP after that competent authority has received the consent of the competent authority of the home Member State of the IORP transferring the pension scheme. The transfer and its conditions should be subject to prior approval by a majority of the members and a majority of the beneficiaries concerned or where applicable, by a majority of their representatives, such as the trustees of a trust-based scheme.
<a id="p101061"></a>(38) In the case of a transfer of part of a pension scheme, the viability of both the transferred part and the remaining part of the pension scheme should be ensured and the rights of all members and beneficiaries should be adequately protected after the transfer, by requiring both the transferring and the receiving IORPs to have sufficient and appropriate assets to cover the technical provisions for the transferred part and the remaining part of the scheme.
<a id="p101062"></a>(39) In order to facilitate the coordination of supervisory practices, EIOPA can request information from the competent authorities in accordance with the powers conferred on it by Regulation (EU) No 1094/2010. Furthermore, in the event of a whole or partial cross-border transfer of a pension scheme, where there is a disagreement between the competent authorities concerned, it should be possible for EIOPA to carry out mediation.
<a id="p101063"></a>(40) A prudent calculation of technical provisions is an essential condition to ensure that obligations to pay retirement benefits can be met both in the short and the long term. Technical provisions should be calculated on the basis of recognised actuarial methods and certified by an actuary or by another specialist in that field. The maximum interest rates should be chosen prudently according to any relevant national rules. The minimum amount of technical provisions should both be sufficient for benefits already in payment to beneficiaries to continue to be paid and reflect the commitments that arise out of members' accrued pension rights. The actuarial function should be carried out by persons who have knowledge of actuarial and financial mathematics commensurate with the size, nature, scale and complexity of the risks inherent in the activities of the IORP, and who are able to demonstrate their relevant experience with applicable professional qualifications or other standards.
<a id="p101064"></a>(41) Risks covered by IORPs vary significantly from one Member State to another. Home Member States should therefore have the possibility of making the calculation of technical provisions subject to additional and more detailed rules than those laid down in this Directive.
<a id="p101065"></a>(42) Sufficient and appropriate assets to cover the technical provisions should be required to protect the interests of members and beneficiaries of the pension scheme if the sponsoring undertaking becomes insolvent.
<a id="p101066"></a>(43) In order to promote a level playing field between domestic and cross-border IORPs, Member States should take into consideration the funding requirements for both domestic and cross-border IORPs.
<a id="p101067"></a>(44) In many cases, it could be the sponsoring undertaking and not the IORP itself that either covers any biometric risk or guarantees certain benefits or investment performance. However, in some cases, it is the IORP itself which provides such cover or guarantees and the sponsor's obligations are generally exhausted by paying the necessary contributions. In those circumstances, the IORP concerned should hold own funds based on the value of technical provisions and risk capital.
<a id="p101068"></a>(45) IORPs are very long-term investors. Redemption of the assets held by IORPs cannot, in general, be made for any purpose other than providing retirement benefits. Furthermore, in order to protect adequately the rights of members and beneficiaries, IORPs should be able to opt for an asset allocation that suits the precise nature and duration of their liabilities. Therefore, efficient supervision is required as well as an approach to investment rules that allows IORPs sufficient flexibility to decide on the most secure and efficient investment policy and obliges them to act prudently. Compliance with the prudent person rule therefore requires an investment policy geared to the membership structure of the individual IORP.
<a id="p101069"></a>(46) By setting the prudent person rule as the underlying principle for capital investment and making it possible for IORPs to operate across borders, the redirection of savings into the sector of occupational retirement provision is encouraged, thereby contributing to economic and social progress.
<a id="p101070"></a>(47) Supervisory methods and practices vary among Member States. Therefore, Member States should be given some discretion on the precise investment rules that they wish to impose on IORPs located in their territories. However, those rules should not restrict the free movement of capital, unless justified on prudential grounds.
<a id="p101071"></a>(48) This Directive should ensure an appropriate level of investment freedom for IORPs. As very long-term investors with low liquidity risks, IORPs are in a position to invest in non-liquid assets such as shares and in other instruments that have a long-term economic profile and are not traded on regulated markets, multilateral trading facilities (MTFs) or organised trading facilities (OTFs) within prudent limits. They can also benefit from the advantages of international diversification. Investments in shares in currencies other than those of the liabilities and in other instruments that have a long-term economic profile and are not traded on regulated markets, MTFs or OTFs should therefore not be restricted, in line with the prudent person rule so as to protect the interest of members and beneficiaries, except on prudential grounds.
<a id="p101072"></a>(49) The understanding of what constitutes instruments with a long-term economic profile is broad. Such instruments are non-transferable securities and therefore do not have access to the liquidity of secondary markets. They often require fixed term commitments which restrict their marketability and should be understood to include participation and debt instruments in, and loans provided to, non-listed undertakings. Non-listed undertakings include infrastructure projects, unlisted companies seeking growth, real estate or other assets that could be suitable for long term investment purposes. Low carbon and climate resilient infrastructure projects are often non-listed assets and rely on long term credits for project financing.
<a id="p101073"></a>(50) IORPs should be allowed to invest in other Member States in accordance with the rules of their home Member States in order to reduce the cost of cross-border activity. Therefore, the host Member States should not be allowed to impose additional investment requirements on IORPs located in other Member States.
<a id="p101074"></a>(51) Individuals need to have a clear overview of their accrued pension rights stemming from statutory and occupational pension schemes, in particular where such rights are accrued in more than one Member State. That overview could be achieved through the establishment of pension tracking services across the Union, similar to those that have already been set up in some Member States following the Commission's White Paper of 16 February 2012 entitled "An Agenda for Adequate, Safe and Sustainable Pensions", which promotes the development of such services.
<a id="p101075"></a>(52) Some risks cannot be reduced through quantitative requirements reflected in the technical provisions and funding requirements but can only be properly addressed through governance requirements. Ensuring an effective system of governance is therefore essential for the adequate management of risk and the protection of members and beneficiaries. Such systems should be proportionate to the size, nature, scale and complexity of the activities of the IORP.
<a id="p101076"></a>(53) Remuneration policies which encourage excessive risk-taking behaviour can undermine the sound and effective risk management of IORPs. Principles and disclosure requirements for remuneration policies applicable to other financial institutions in the Union should also be made applicable to IORPs, bearing in mind, however, the particular governance structure of IORPs in comparison to other financial institutions and the need to take account of the size, nature, scale and complexity of the activities of IORPs.
<a id="p101077"></a>(54) A key function is a capacity to undertake particular governance tasks. IORPs should have sufficient capacity to have a risk-management function, an internal audit function and, where applicable, an actuarial function. Unless otherwise specified in this Directive, the identification of a particular key function should not prevent an IORP from freely deciding how to organise that key function in practice. This should not lead to unduly burdensome requirements because account should be taken of the size, nature, scale and complexity of the activities of the IORP.
<a id="p101078"></a>(55) Persons who effectively run an IORP should collectively be fit and proper and persons who carry out key functions should have adequate knowledge and experience and, where applicable, adequate professional qualifications. However, only holders of the key functions should be subject to notification requirements to the competent authority.
<a id="p101079"></a>(56) With the exception of the internal audit function, it should be possible for a single person or organisational unit to carry out more than one key function. However, the person or organisational unit performing a key function should be different from the one performing a similar key function in the sponsoring undertaking. Member States should be able to allow the IORP to carry out key functions through the same single person or organisational unit as the sponsoring undertaking, provided that the IORP explains how it prevents or manages any conflict of interest with the sponsoring undertaking.
<a id="p101080"></a>(57) It is essential that IORPs improve their risk management while taking into account the aim of having an equitable spread of risks and benefits between generations in occupational retirement provision, so that potential vulnerabilities in relation to the sustainability of pension schemes can be properly understood and discussed with the relevant competent authorities. IORPs should, as part of their risk management system, produce a risk assessment for their activities relating to pensions. That risk assessment should also be made available to the competent authorities and should, where relevant, include, inter alia, risks related to climate change, use of resources, the environment, social risks, and risks related to the depreciation of assets due to regulatory change ("stranded assets").
<a id="p101081"></a>(58) Environmental, social and governance factors, as referred to in the United Nations-supported Principles for Responsible Investment, are important for the investment policy and risk management systems of IORPs. Member States should require IORPs to explicitly disclose where such factors are considered in investment decisions and how they form part of their risk management system. The relevance and materiality of environmental, social and governance factors to a scheme's investments and how such factors are taken into account should be part of the information provided by an IORP under this Directive. This does not preclude an IORP from satisfying the requirement by stating in such information that environmental, social and governance factors are not considered in its investment policy or that the costs of a system to monitor the relevance and materiality of such factors and how they are taken into account are disproportionate to the size, nature, scale and complexity of its activities.
<a id="p101082"></a>(59) Each Member State should require that every IORP located in its territory draw up annual accounts and annual reports taking into account each pension scheme operated by the IORP and, where applicable, annual accounts and annual reports for each pension scheme. The annual accounts and annual reports, reflecting a true and fair view of the IORP's assets, liabilities and financial position, taking into account each pension scheme operated by an IORP, and duly approved by an authorised person, are an essential source of information for members and beneficiaries of a scheme and the competent authorities. In particular, they enable the competent authorities to monitor the financial soundness of an IORP and assess whether the IORP is able to meet all its contractual obligations. Annual accounts and annual reports should be publicly disclosed on a website, where possible, or by other means such as making copies available upon request.
<a id="p101083"></a>(60) The investment policy of an IORP is a decisive factor for both the security and the long-term economic sustainability of occupational pension schemes. IORPs should therefore draw up and, at least every three years, review a statement of investment principles. Such statement should be made available to the competent authorities and, on request, also to members and beneficiaries of each pension scheme.
<a id="p101084"></a>(61) IORPs should be allowed to entrust any activity, including key functions, in whole or in part, to service providers operating on their behalf. IORPs should remain fully responsible for discharging all of their obligations under this Directive when they outsource key functions or any other activities. IORPs should enter into a written agreement with the service provider when outsourcing any activity. For the purposes of this Directive, this does not include agreements for operational type services for example, for security or maintenance personnel.
<a id="p101085"></a>(62) It should be possible for Member States to require the appointment of a depositary in relation to the safe-keeping of the assets of IORPs.
<a id="p101086"></a>(63) Taking into account the nature of the pension scheme established and the administrative burden involved, IORPs should provide clear and adequate information to prospective members, members and beneficiaries to support their decision-making about their retirement and ensure a high level of transparency throughout the various phases of a scheme comprising pre-enrolment, membership (including pre-retirement) and post-retirement. In particular, information concerning accrued pension entitlements, projected levels of retirement benefits, risks and guarantees, and costs should be given. Where projected levels of retirement benefits are based on economic scenarios, that information should also include an unfavourable scenario, which should be extreme but plausible. Where members bear an investment risk, additional information on the investment profile, any available options and past performance are also crucial. Information should be adequate to the needs of the user and should take into account the United Nations Convention on the Rights of Persons with Disabilities, in particular as regards accessibility and access to information, as provided for in Articles 3 and 21 thereof respectively. Member States can choose to further specify by whom the information to be given to prospective members, members and beneficiaries can be provided including through pension tracking services.
<a id="p101087"></a>(64) Given the specificities of schemes providing a given level of benefits, such benefits are, except under extreme circumstances, not affected by past performance nor by cost structure. Information thereon should therefore be provided only with respect to schemes where members bear investment risk or can take investment decisions.
<a id="p101088"></a>(65) Before joining a scheme, prospective members should be given all the necessary information to make an informed choice. Where prospective members do not have a choice and are automatically enrolled in a pension scheme, the IORP should provide them with the key relevant information about their membership promptly after enrolment.
<a id="p101089"></a>(66) For members, IORPs should draw up a Pension Benefit Statement containing key personal and generic information about the pension scheme. The Pension Benefit Statement should be clear and comprehensive and should contain relevant and appropriate information to facilitate the understanding of pension entitlements over time and across schemes and serve labour mobility.
<a id="p101090"></a>(67) IORPs should inform members sufficiently in advance before retirement about their pay-out options. Where the retirement benefit is not paid out as a lifetime annuity, members approaching retirement should receive information about the benefit payment products available, in order to facilitate financial planning for retirement.
<a id="p101091"></a>(68) During the phase when retirement benefits are paid, beneficiaries should continue to receive information on their benefits and corresponding pay-out options. This is particularly important when a significant level of investment risk is borne by beneficiaries in the pay-out phase. Beneficiaries should also be informed of any reduction in the level of benefits due, prior to the application of any such reduction, after a decision which will result in a reduction has been taken. As a matter of best practice, IORPs are recommended to consult beneficiaries in advance of any such decision.
<a id="p101092"></a>(69) The competent authority should exercise its powers having as its prime objectives the protection of the rights of members and beneficiaries and the stability and soundness of IORPs.
<a id="p101093"></a>(70) The scope of prudential supervision differs between Member States. This can cause problems where an IORP needs to comply with the prudential regulation of its home Member State whilst simultaneously complying with the social and labour law of its host Member State. Clarifying which areas are considered to be part of prudential supervision for the purpose of this Directive reduces legal uncertainty and the associated transaction costs.
<a id="p101094"></a>(71) An internal market for IORPs requires mutual recognition of prudential standards. An IORP's adherence to those standards should be supervised by the competent authorities of the IORP's home Member State. Member States should assign to competent authorities the necessary powers to use preventive or corrective measures if an IORP breaches any of the requirements of this Directive.
<a id="p101095"></a>(72) In order to ensure effective supervision of outsourced activities, including all subsequent re-outsourcing activities, it is essential that the competent authorities have access to all relevant data held by the service providers to whom activities have been outsourced, regardless of whether the latter is a regulated or unregulated entity, and have the right to conduct on-site inspections. In order to take account of market developments and to ensure continuous compliance with the conditions for outsourcing, competent authorities should have the necessary powers to request information from IORPs and service providers about any outsourced activities.
<a id="p101096"></a>(73) Provision should be made for exchanges of information between the competent authorities, other authorities and bodies tasked with strengthening of financial stability and the termination of pension schemes. It is therefore necessary to specify the conditions under which those exchanges of information should be possible. Moreover, where information may be disclosed only with the express agreement of the competent authorities, those authorities should be able, where appropriate, to make their agreement subject to compliance with strict conditions.
<a id="p101097"></a>(74) Any processing of personal data carried out pursuant to this Directive, such as the exchange or transmission of personal data by the competent authorities, should be in accordance with Regulation (EU) 2016/679 of the European Parliament and of the Council <*>, and any exchange or transmission of information by the European Supervisory Authorities pursuant to this Directive should be in accordance with Regulation (EC) No 45/2001 of the European Parliament and of the Council <**>.

<a id="p101098"></a>

---

<a id="p101099"></a><*> Regulation (EU) 2016/679 of the European Parliament and of the Council of 27 April 2016 on the protection of natural persons with regard to the processing of personal data and on the free movement of such data, and repealing Directive 95/46/EC (General Data Protection Regulation) (OJ L 119, 4.5.2016, p. 1).
<a id="p101100"></a><**> Regulation (EC) No 45/2001 of the European Parliament and of the Council of 18 December 2000 on the protection of individuals with regard to the processing of personal data by the Community institutions and bodies on the free movement of such data (OJ L 8, 12.1.2001, p. 1).

<a id="p101101"></a>(75) In order to ensure the smooth functioning of the internal market for occupational retirement provision organised on a Union scale, the Commission should, after consulting EIOPA, review and report on the application of this Directive and should submit that report to the European Parliament and to the Council by 13 January 2023.
<a id="p101102"></a>(76) In order to ensure fair competition between institutions, the transitional period allowing insurance undertakings falling within the scope of Directive 2009/138/EC to operate their occupational retirement provision business under the rules referred to in Article 4 of this Directive should be extended until 31 December 2022. Directive 2009/138/EC should therefore be amended accordingly.
<a id="p101103"></a>(77) The further development at Union level of solvency models, such as the holistic balance sheet (HBS), is not realistic in practical terms and not effective in terms of costs and benefits, particularly given the diversity of IORPs within and across Member States. No quantitative capital requirements, such as Solvency II or HBS models derived therefrom, should therefore be developed at the Union level with regard to IORPs, as they could potentially decrease the willingness of employers to provide occupational pension schemes.
<a id="p101104"></a>(78) Since the objective of this Directive, namely to create a Union legal framework covering IORPs, cannot be sufficiently achieved by the Member States, but can rather, by reason of the scale or effects of the action, be better achieved at Union level, the Union may adopt measures, in accordance with the principle of subsidiarity as set out in Article 5 of the Treaty on European Union. In accordance with the principle of proportionality as set out in that Article, this Directive does not go beyond what is necessary in order to achieve that objective.
<a id="p101105"></a>(79) In accordance with the Joint Political Declaration of 28 September 2011 of Member States and the Commission on explanatory documents, Member States have undertaken to accompany, in justified cases, the notification of their transposition measures with one or more documents explaining the relationship between the components of a directive and the corresponding parts of national transposition instruments. With regard to this Directive, the legislator considers the transmission of such documents to be justified.
<a id="p101106"></a>(80) The obligation to transpose this Directive into national law should be confined to those provisions which represent a substantive amendment as compared to the earlier Directives. The obligation to transpose the provisions which are unchanged arises under the earlier Directives.
<a id="p101107"></a>(81) This Directive should be without prejudice to the obligations of the Member States relating to the time-limits for transposition into national law and application of the Directives set out in Annex I, Part B,
<a id="p101108"></a>Have adopted this Directive:

<div align="center">

<a id="p101109"></a>**TITLE I. GENERAL PROVISIONS**

<a id="p101110"></a>Article 1

<a id="p101111"></a>Subject matter

</div>


<a id="p101112"></a>This Directive lays down rules for the taking-up and pursuit of activities carried out by institutions for occupational retirement provision (IORPs).

<div align="center">

<a id="p101113"></a>Article 2

<a id="p101114"></a>Scope

</div>


1. <a id="p101115"></a>This Directive shall apply to IORPs. Where, in accordance with national law, IORPs do not have legal personality, Member States shall apply this Directive either to those IORPs or, subject to paragraph 2, to those authorised entities responsible for operating them and acting on their behalf.
2. <a id="p101116"></a>This Directive shall not apply to:
<a id="p101117"></a>(a) institutions operating social security schemes which are covered by Regulations (EC) No 883/2004 <*> and (EC) No 987/2009 <**> of the European Parliament and of the Council;

<a id="p101118"></a>

---

<a id="p101119"></a><*> Regulation (EC) No 883/2004 of the European Parliament and of the Council of 29 April 2004 on the coordination of social security systems (OJ L 166, 30.4.2004, p. 1).
<a id="p101120"></a><**> Regulation (EC) No 987/2009 of the European Parliament and of the Council of 16 September 2009 laying down the procedure for implementing Regulation (EC) No 883/2004 on the coordination of social security systems (OJ L 284, 30.10.2009, p. 1).

<a id="p101121"></a>(b) institutions which are covered by Directives 2009/65/EC <1>, 2009/138/EC, 2011/61/EU <2>, 2013/36/EU <3> and 2014/65/EU <4> of the European Parliament and of the Council;

<a id="p101122"></a>

---

<a id="p101123"></a><1> Directive 2009/65/EC of the European Parliament and of the Council of 13 July 2009 on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS) (OJ L 302, 17.11.2009, p. 32).
<a id="p101124"></a><2> Directive 2011/61/EU of the European Parliament and of the Council of 8 June 2011 on Alternative Investment Fund Managers and amending Directives 2003/41/EC and 2009/65/EC and Regulations (EC) No 1060/2009 and (EU) No 1095/2010 (OJ L 174, 1.7.2011, p. 1).
<a id="p101125"></a><3> Directive 2013/36/EU of European Parliament and of the Council of 26 June 2013 on access to the activity of credit institutions and the prudential supervision of credit institutions and investment firms, amending Directive 2002/87/EC and repealing Directives 2006/48/EC and 2006/49/EC (OJ L 176, 27.6.2013, p. 338).
<a id="p101126"></a><4> Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 on markets in financial instruments and amending Directive 2002/92/EC and Directive 2011/61/EU (OJ L 173, 12.6.2014, p. 349).

<a id="p101127"></a>(c) institutions which operate on a pay-as-you-go basis;
<a id="p101128"></a>(d) institutions where employees of the sponsoring undertaking have no legal rights to benefits and where the sponsoring undertaking can redeem the assets at any time and not necessarily meet its obligations for payment of retirement benefits;
<a id="p101129"></a>(e) companies using book-reserve schemes with a view to paying out retirement benefits to their employees.

<div align="center">

<a id="p101130"></a>Article 3

<a id="p101131"></a>Application to IORPs operating social security schemes

</div>


<a id="p101132"></a>IORPs which also operate compulsory employment-related pension schemes which are considered to be social security schemes covered by Regulations (EC) No 883/2004 and (EC) No 987/2009 shall be covered by this Directive in respect of their non-compulsory occupational retirement provision business. In that case, the liabilities and corresponding assets shall be ring-fenced and it shall not be possible to transfer them to the compulsory pension schemes which are considered as social security schemes or vice versa.

<div align="center">

<a id="p101133"></a>Article 4

<a id="p101134"></a>Optional application to institutions covered by Directive<br>
2009/138/EC

</div>


<a id="p101135"></a>Home Member States may choose to apply the provisions of Articles 9 to 14, Articles 19 to 22, Article 23(1) and (2), and Articles 24 to 58 of this Directive to the occupational retirement provision business of life insurance undertakings in accordance with points (a)(i) to (iii) of Article 2(3) and points (b)(ii) to (iv) of Article 2(3) of Directive 2009/138/EC. In that case, all assets and liabilities corresponding to the occupational retirement provision business shall be ring-fenced, managed and organised separately from the other activities of the life insurance undertakings, without any possibility of transfer.
<a id="p101136"></a>In the case referred to in the first paragraph of this Article, and only insofar as their occupational retirement provision business is concerned, life insurance undertakings shall not be subject to Articles 76 to 86, Article 132, Article 134(2), Article 173, Article 185(5), Article 185(7) and (8) and Article 209 of Directive 2009/138/EC.
<a id="p101137"></a>The home Member State shall ensure that either the competent authorities, or the authorities responsible for supervision of life insurance undertakings covered by Directive 2009/138/EC, as part of their supervisory work, verify the strict separation of the relevant occupational retirement provision business.

<div align="center">

<a id="p101138"></a>Article 5

<a id="p101139"></a>Small IORPs and statutory schemes

</div>


<a id="p101140"></a>With the exception of Articles 32 to 35, Member States may choose not to apply this Directive, in whole or in part, to any IORP registered or authorised in their territories which operates pension schemes which together have less than 100 members in total. Subject to Article 2(2), such IORPs shall nevertheless be given the right to apply this Directive on a voluntary basis. Article 11 may be applied only if all the other provisions of this Directive apply. Member States shall apply Article 19(1) and Article 21(1) and (2) to any IORP registered or authorised in their territories which operates pension schemes which together have more than 15 members in total.
<a id="p101141"></a>Member States may choose to apply any of Articles 1 to 8, Article 19 and Articles 32 to 35 to institutions where occupational retirement provision is made under statute, pursuant to national law, and is guaranteed by a public authority.

<div align="center">

<a id="p101142"></a>Article 6

<a id="p101143"></a>Definitions

</div>


<a id="p101144"></a>For the purposes of this Directive:
<a id="p101145"></a>(1) "institution for occupational retirement provision", or "IORP", means an institution, irrespective of its legal form, operating on a funded basis, established separately from any sponsoring undertaking or trade for the purpose of providing retirement benefits in the context of an occupational activity on the basis of an agreement or a contract agreed:
<a id="p101146"></a>(a) individually or collectively between the employer(s) and the employee(s) or their respective representatives, or
<a id="p101147"></a>(b) with self-employed persons, individually or collectively, in compliance with the law of the home and host Member States,
<a id="p101148"></a>and which carries out activities directly arising therefrom;
<a id="p101149"></a>(2) "pension scheme" means a contract, an agreement, a trust deed or rules stipulating which retirement benefits are granted and under which conditions;
<a id="p101150"></a>(3) "sponsoring undertaking" means any undertaking or other body, regardless of whether it includes or consists of one or more legal or natural persons, which acts as an employer or in a self-employed capacity or any combination thereof and which offers a pension scheme or pays contributions to an IORP;
<a id="p101151"></a>(4) "retirement benefits" means benefits paid by reference to reaching, or the expectation of reaching, retirement or, where they are supplementary to those benefits and provided on an ancillary basis, in the form of payments on death, disability, or cessation of employment or in the form of support payments or services in case of sickness, indigence or death. In order to facilitate financial security in retirement, these benefits may take the form of payments for life, payments made for a temporary period, a lump sum, or any combination thereof;
<a id="p101152"></a>(5) "member" means a person, other than a beneficiary or a prospective member, whose past or current occupational activities entitle or will entitle him/her to retirement benefits in accordance with the provisions of a pension scheme;
<a id="p101153"></a>(6) "beneficiary" means a person receiving retirement benefits;
<a id="p101154"></a>(7) "prospective member" means a person who is eligible to join a pension scheme;
<a id="p101155"></a>(8) "competent authority" means a national authority designated to carry out the duties provided for in this Directive;
<a id="p101156"></a>(9) "biometric risks" mean risks linked to death, disability and longevity;
<a id="p101157"></a>(10) "home Member State" means the Member State in which the IORP has been registered or authorised and in which its main administration is located in accordance with Article 9;
<a id="p101158"></a>(11) "host Member State" means the Member State whose social and labour law relevant to the field of occupational pension schemes is applicable to the relationship between the sponsoring undertaking and members or beneficiaries;
<a id="p101159"></a>(12) "transferring IORP" means an IORP transferring all or a part of a pension scheme's liabilities, technical provisions, and other obligations and rights, as well as corresponding assets or cash equivalent thereof, to an IORP registered or authorised in another Member State;
<a id="p101160"></a>(13) "receiving IORP" means an IORP receiving all or a part of a pension scheme's liabilities, technical provisions, and other obligations and rights, as well as corresponding assets or cash equivalent thereof, from an IORP registered or authorised in another Member State;
<a id="p101161"></a>(14) "regulated market" means a regulated market as defined in point (21) of Article 4(1) of Directive 2014/65/EU;
<a id="p101162"></a>(15) "multilateral trading facility" or "MTF" means a multilateral trading facility or MTF as defined in point (22) of Article 4(1) of Directive 2014/65/EU;
<a id="p101163"></a>(16) "organised trading facility" or "OTF" means an organised trading facility or OTF as defined in point (23) of Article 4(1) of Directive 2014/65/EU;
<a id="p101164"></a>(17) "durable medium" means an instrument which enables a member or a beneficiary to store information addressed personally to that member or beneficiary in a way that is accessible for future reference and for a period of time adequate for the purposes of the information and which allows the unchanged reproduction of the information stored;
<a id="p101165"></a>(18) "key function", within a system of governance, means a capacity to undertake practical tasks comprising the risk management function, the internal audit function, and the actuarial function;
<a id="p101166"></a>(19) "cross-border activity" means operating a pension scheme where the relationship between the sponsoring undertaking, and the members and beneficiaries concerned, is governed by the social and labour law relevant to the field of occupational pension schemes of a Member State other than the home Member State.

<div align="center">

<a id="p101167"></a>Article 7

<a id="p101168"></a>Activities of an IORP

</div>


<a id="p101169"></a>Member States shall require IORPs registered or authorised within their territories to limit their activities to retirement-benefit related operations and activities arising therefrom.
<a id="p101170"></a>When, in accordance with Article 4, a life insurance undertaking manages its occupational retirement provision business by ring-fencing its assets and liabilities, the ring-fenced assets and liabilities shall be restricted to retirement-benefit related operations and activities directly arising therefrom.
<a id="p101171"></a>As a general principle, IORPs shall, where relevant, have regard to the aim of having an equitable spread of risks and benefits between generations in their activities.

<div align="center">

<a id="p101172"></a>Article 8

<a id="p101173"></a>Legal separation between sponsoring undertakings and IORPs

</div>


<a id="p101174"></a>Member States shall ensure that there is a legal separation between a sponsoring undertaking and an IORP registered or authorised in their territories in order that the assets of the IORP are safeguarded in the interests of members and beneficiaries in the event of bankruptcy of the sponsoring undertaking.

<div align="center">

<a id="p101175"></a>Article 9

<a id="p101176"></a>Registration or authorisation

</div>


1. <a id="p101177"></a>Member States shall, in respect of every IORP, the main administration of which is located in their territories, ensure that the IORP is registered in a national register, or authorised, by the competent authority.
<a id="p101178"></a>The location of the main administration refers to the place where the main strategic decisions of an IORP are made.
2. <a id="p101179"></a>In the case of cross-border activities undertaken in accordance with Article 11, the register shall also indicate the Member States in which the IORP is operating.
3. <a id="p101180"></a>The information from the register shall be communicated to EIOPA which shall publish it on its website.

<div align="center">

<a id="p101181"></a>Article 10

<a id="p101182"></a>Operating requirements

</div>


1. <a id="p101183"></a>Member States shall, in respect of every IORP registered or authorised in their territories, ensure that:
<a id="p101184"></a>(a) the IORP has implemented properly constituted rules regarding the operation of any pension scheme;
<a id="p101185"></a>(b) where the sponsoring undertaking guarantees the payment of the retirement benefits, it is committed to regular financing.
2. <a id="p101186"></a>In accordance with the principle of subsidiarity and taking due account of the scale of pension benefits offered by the social security regimes, Member States may provide that additional benefits such as the option of longevity and disability cover, provision for surviving dependants and a guarantee of repayment of contributions are offered to members with the agreement of the employers and the employees or their respective representatives.

<div align="center">

<a id="p101187"></a>Article 11

<a id="p101188"></a>Cross-border activities and procedures

</div>


1. <a id="p101189"></a>Without prejudice to national social and labour law on the organisation of pension systems, including compulsory membership and the outcomes of collective bargaining agreements, Member States shall allow an IORP registered or authorised in their territories to carry out cross-border activity. Member States shall also allow undertakings located in their territories to sponsor IORPs which propose to or carry out cross-border activity.
2. <a id="p101190"></a>An IORP proposing to carry out cross-border activity and to accept sponsorship from a sponsoring undertaking shall be subject to prior authorisation by the relevant competent authority of its home Member State.
3. <a id="p101191"></a>An IORP shall notify its intention to carry out cross-border activity to the competent authority of the home Member State. Member States shall require IORPs to provide the following information when effecting the notification:
<a id="p101192"></a>(a) the name of the host Member State(s), which shall, where applicable, be identified by the sponsoring undertaking;
<a id="p101193"></a>(b) the name and the location of the main administration of the sponsoring undertaking;
<a id="p101194"></a>(c) the main characteristics of the pension scheme to be operated for the sponsoring undertaking.
4. <a id="p101195"></a>Where the competent authority of the home Member State is notified under paragraph 3, and unless it has issued a reasoned decision that the administrative structure or the financial situation of the IORP or the good repute or professional qualifications or experience of the persons running the IORP are not compatible with the proposed cross-border activity, that competent authority shall within three months of receiving all the information referred to in paragraph 3 communicate that information to the competent authority of the host Member State and inform the IORP accordingly.
<a id="p101196"></a>The reasoned decision referred to in the first subparagraph shall be issued within three months of receiving all the information referred to in paragraph 3.
5. <a id="p101197"></a>Where the competent authority of the home Member State does not communicate the information referred to in paragraph 3 to the competent authority of the host Member State, it shall give the reasons for this to the IORP concerned within three months of receiving all that information. That non-communication of information shall be subject to a right of appeal to the courts in the home Member State.
6. <a id="p101198"></a>IORPs carrying out cross-border activity shall be subject to the information requirements referred to in Title IV imposed by the host Member State in respect of the prospective members, members and beneficiaries which that cross-border activity concerns.
7. <a id="p101199"></a>Before the IORP starts to carry out a cross-border activity, the competent authority of the host Member State shall, within six weeks of receiving the information referred to in paragraph 3, inform the competent authority of the home Member State, of the requirements of social and labour law relevant to the field of occupational pension schemes under which the pension scheme sponsored by an undertaking in the host Member State must be operated and of the information requirements of the host Member State referred to in Title IV which shall apply to the cross-border activity. The competent authority of the home Member State shall communicate this information to the IORP.
8. <a id="p101200"></a>On receiving the communication referred to in paragraph 7, or if no communication is received from the competent authority of the home Member State on expiry of the period provided for in paragraph 7, the IORP may start to carry out a cross-border activity in accordance with the host Member State's requirements of social and labour law relevant to the field of occupational pension schemes and with the host Member State's information requirements as referred to in paragraph 7.
9. <a id="p101201"></a>The competent authority of the host Member State shall inform the competent authority of the home Member State of any significant change in the host Member State's requirements of social and labour law relevant to the field of occupational pension schemes which may affect the characteristics of the pension scheme insofar as it concerns the cross-border activity, and any significant change in the host Member State's information requirements as referred to in paragraph 7. The competent authority of the home Member State shall communicate that information to the IORP.
10. <a id="p101202"></a>The IORP shall be subject to on-going supervision by the competent authority of the host Member State as to the compliance of its activities with the host Member State's requirements of social and labour law relevant to the field of occupational pension schemes and of the host Member State's information requirements as referred to in paragraph 7. Should this supervision bring irregularities to light, the competent authority of the host Member State shall inform the competent authority of the home Member State immediately. The competent authority of the home Member State shall, in coordination with the competent authority of the host Member State, take the necessary measures to ensure that the IORP puts a stop to the detected breach.
11. <a id="p101203"></a>If, despite the measures taken by the competent authority of the home Member State or because appropriate measures are lacking in the home Member State, the IORP persists in breaching the applicable provisions of the host Member State's requirements of social and labour law relevant to the field of occupational pension schemes or the host Member State's information requirements as referred to in paragraph 7, the competent authority of the host Member State may, after informing the competent authority of the home Member State, take appropriate measures to prevent or penalise further irregularities, including, insofar as is strictly necessary, preventing the IORP from operating in the host Member State for the sponsoring undertaking.

<div align="center">

<a id="p101204"></a>Article 12

<a id="p101205"></a>Cross-border transfers

</div>


1. <a id="p101206"></a>Member States shall allow IORPs registered or authorised in their territories to transfer all or a part of a pension scheme's liabilities, technical provisions, and other obligations and rights, as well as corresponding assets or cash equivalent thereof, to a receiving IORP.
2. <a id="p101207"></a>Member States shall ensure that the costs of the transfer are not incurred by the remaining members and beneficiaries of the transferring IORP or by the incumbent members and beneficiaries of the receiving IORP.
3. <a id="p101208"></a>The transfer shall be subject to prior approval by:
<a id="p101209"></a>(a) a majority of members and a majority of the beneficiaries concerned or, where applicable, by a majority of their representatives. The majority shall be defined in accordance with national law. The information on the conditions of the transfer shall be made available to the members and beneficiaries concerned and, where applicable, to their representatives, in a timely manner by the transferring IORP before the application referred to in paragraph 4 is submitted; and
<a id="p101210"></a>(b) the sponsoring undertaking, where applicable.
4. <a id="p101211"></a>The transfer of all or a part of a pension scheme's liabilities, technical provisions, and other obligations and rights, as well as corresponding assets or cash equivalent thereof, between transferring and receiving IORPs shall be subject to authorisation by the competent authority of the home Member State of the receiving IORP after obtaining the prior consent of the competent authority of the home Member State of the transferring IORP. The application for authorisation of the transfer shall be submitted by the receiving IORP. The competent authority of the home Member State of the receiving IORP shall grant or refuse the authorisation and communicate its decision to the receiving IORP within three months of receipt of the application.
5. <a id="p101212"></a>The application for the authorisation of transfer referred to in paragraph 4 shall contain the following information:
<a id="p101213"></a>(a) the written agreement between the transferring and the receiving IORPs setting out the conditions of the transfer;
<a id="p101214"></a>(b) a description of the main characteristics of the pension scheme;
<a id="p101215"></a>(c) a description of the liabilities or technical provisions to be transferred, and other obligations and rights, as well as corresponding assets or cash equivalent thereof;
<a id="p101216"></a>(d) the names and the locations of the main administrations of the transferring and the receiving IORPs and the Member States in which each IORP is registered or authorised;
<a id="p101217"></a>(e) the location of the main administration of the sponsoring undertaking and the name of the sponsoring undertaking;
<a id="p101218"></a>(f) evidence of the prior approval in accordance with paragraph 3;
<a id="p101219"></a>(g) where applicable, the names of the Member States whose social and labour law relevant to the field of occupational pension schemes is applicable to the pension scheme concerned.
6. <a id="p101220"></a>The competent authority of the home Member State of the receiving IORP shall forward the application referred to in paragraph 4 to the competent authority of the transferring IORP, without delay following its receipt.
7. <a id="p101221"></a>The competent authority of the home Member State of the receiving IORP shall only assess whether:
<a id="p101222"></a>(a) all the information referred to in paragraph 5 has been provided by the receiving IORP;
<a id="p101223"></a>(b) the administrative structure, the financial situation of the receiving IORP and the good repute or professional qualifications or experience of the persons running the receiving IORP are compatible with the proposed transfer;
<a id="p101224"></a>(c) the long term interests of the members and beneficiaries of the receiving IORP and the transferred part of the scheme are adequately protected during and after the transfer;
<a id="p101225"></a>(d) the technical provisions of the receiving IORP are fully funded at the date of the transfer, where the transfer results in a cross-border activity; and
<a id="p101226"></a>(e) the assets to be transferred are sufficient and appropriate to cover the liabilities, technical provisions and other obligations and rights to be transferred, in accordance with applicable rules in the home Member State of the receiving IORP.
8. <a id="p101227"></a>The competent authority of the home Member State of the transferring IORP shall only assess whether:
<a id="p101228"></a>(a) in the case of a partial transfer of the pension scheme's liabilities, technical provisions, and other obligations and rights, as well as corresponding assets or cash equivalent thereof, the long term interests of the members and beneficiaries of the remaining part of the scheme are adequately protected;
<a id="p101229"></a>(b) the individual entitlements of the members and beneficiaries are at least the same after the transfer;
<a id="p101230"></a>(c) the assets corresponding to the pension scheme to be transferred are sufficient and appropriate to cover the liabilities, technical provisions and other obligations and rights to be transferred, in accordance with the applicable rules in the home Member State of the transferring IORP.
9. <a id="p101231"></a>The competent authority of the home Member State of the transferring IORP shall communicate the results of the assessment referred to in paragraph 8 within eight weeks of receipt of the application referred to in paragraph 6 in order to allow the competent authority of the home Member State of the receiving IORP to take a decision in accordance with paragraph 4.
10. <a id="p101232"></a>Where the authorisation is refused, the competent authority of the home Member State of the receiving IORP shall provide the reasoning for such refusal within the three month period referred to in paragraph 4. That refusal, or a failure to act by the competent authority of the home Member State of the receiving IORP shall be subject to a right of appeal to the courts in the home Member State of the receiving IORP.
11. <a id="p101233"></a>The competent authority of the home Member State of the receiving IORP shall inform the competent authority of the home Member State of the transferring IORP of the decision referred to in paragraph 4, within two weeks of taking that decision.
<a id="p101234"></a>Where the transfer results in a cross-border activity, the competent authority of the home Member State of the transferring IORP shall also inform the competent authority of the home Member State of the receiving IORP of the requirements of social and labour law relevant to the field of occupational pension schemes under which the pension scheme must be operated and of the information requirements of the host Member State referred to in Title IV which shall apply to the cross-border activity. This shall be communicated within a further four weeks.
<a id="p101235"></a>The competent authority of the home Member State of the receiving IORP shall communicate this information to the receiving IORP within one week of its receipt.
12. <a id="p101236"></a>Upon receipt of a decision to grant an authorisation as referred to in paragraph 4, or if no information on the decision is received from the competent authority of the home Member State of the receiving IORP on expiry of the period referred to in the third subparagraph of paragraph 11, the receiving IORP may start to operate the pension scheme.
13. <a id="p101237"></a>In the case of a disagreement about the procedure or content of an action or inaction of the competent authority of the home Member State of the transferring or receiving IORP, including a decision to authorise or refuse a cross-border transfer, EIOPA may carry out non-binding mediation in accordance with point (c) of the second paragraph of Article 31 of Regulation (EU) No 1094/2010 upon request of either of the competent authorities or on its own initiative.
14. <a id="p101238"></a>Where the receiving IORP carries out a cross-border activity, Article 11(9), (10) and (11) shall apply.

<div align="center">

<a id="p101239"></a>**TITLE II. QUANTITATIVE REQUIREMENTS**

<a id="p101240"></a>Article 13

<a id="p101241"></a>Technical provisions

</div>


1. <a id="p101242"></a>The home Member State shall ensure that IORPs operating occupational pension schemes establish at all times in respect of the total range of their pension schemes an adequate amount of liabilities corresponding to the financial commitments which arise out of their portfolio of existing pension contracts.
2. <a id="p101243"></a>The home Member State shall ensure that IORPs operating occupational pension schemes, where they provide cover against biometric risks or guarantee either an investment performance or a given level of benefits, establish sufficient technical provisions in respect of the total range of such schemes.
3. <a id="p101244"></a>The calculation of technical provisions shall take place every year. However, the home Member State may allow a calculation once every three years if the IORP provides members or the competent authorities with a certification or a report of adjustments for the intervening years. The certification or the report shall reflect the adjusted development of the technical provisions and changes in risks covered.
4. <a id="p101245"></a>The calculation of the technical provisions shall be executed and certified by an actuary or by another specialist in that field, including an auditor, where permitted by national law, on the basis of actuarial methods recognised by the competent authorities of the home Member State, according to the following principles:
<a id="p101246"></a>(a) the minimum amount of the technical provisions shall be calculated by a sufficiently prudent actuarial valuation, taking account of all commitments for benefits and for contributions in accordance with the pension arrangements of the IORP. It must be sufficient both for pensions and benefits already in payment to beneficiaries to continue to be paid, and to reflect the commitments which arise out of members' accrued pension rights. The economic and actuarial assumptions chosen for the valuation of the liabilities shall also be chosen prudently taking account, if applicable, of an appropriate margin for adverse deviation;
<a id="p101247"></a>(b) the maximum rates of interest used shall be chosen prudently and determined in accordance with any relevant rules of the home Member State. Those prudent rates of interest shall be determined by taking into account:
<a id="p101248"></a>(i) the yield on the corresponding assets held by the IORP and the projected future investment returns;
<a id="p101249"></a>(ii) the market yields of high-quality bonds, government bonds, European Stability Mechanism bonds, European Investment Bank (EIB) bonds or European Financial Stability Facility bonds, or;
<a id="p101250"></a>(iii) a combination of points (i) and (ii);
<a id="p101251"></a>(c) the biometric tables used for the calculation of technical provisions shall be based on prudent principles, having regard to the main characteristics of the group of members and the pension schemes, in particular the expected changes in the relevant risks;
<a id="p101252"></a>(d) the method and basis of calculation of technical provisions shall in general remain constant from one financial year to another. However, discontinuities may be justified by a change of legal, demographic or economic circumstances underlying the assumptions.
5. <a id="p101253"></a>The home Member State may make the calculation of technical provisions subject to additional and more detailed requirements, with a view to ensuring that the interests of members and beneficiaries are adequately protected.

<div align="center">

<a id="p101254"></a>Article 14

<a id="p101255"></a>Funding of technical provisions

</div>


1. <a id="p101256"></a>The home Member State shall require every IORP to have at all times sufficient and appropriate assets to cover the technical provisions in respect of the total range of pension schemes operated.
2. <a id="p101257"></a>The home Member State may allow an IORP, for a limited period of time, to have insufficient assets to cover the technical provisions. In this case, the competent authorities shall require the IORP to adopt a concrete and realisable recovery plan with a timeline in order to ensure that the requirements of paragraph 1 are met again. The plan shall be subject to the following conditions:
<a id="p101258"></a>(a) the IORP shall set up a concrete and realisable plan to re-establish the required amount of assets to cover fully the technical provisions in due time. The plan shall be made available to members or, where applicable, to their representatives and/or shall be subject to approval by the competent authorities of the home Member State;
<a id="p101259"></a>(b) in drawing up the plan, account shall be taken of the specific situation of the IORP, in particular the asset/liability structure, risk profile, liquidity plan, the age profile of the members entitled to receive retirement benefits, start-up schemes and schemes changing from non-funding or partial funding to full funding;
<a id="p101260"></a>(c) in the event of winding up of a pension scheme during the period referred to in the first sentence of this paragraph, the IORP shall inform the competent authorities of the home Member State. The IORP shall establish a procedure in order to transfer the assets and the corresponding liabilities of that scheme to another IORP, an insurance undertaking or other appropriate body. This procedure shall be disclosed to the competent authorities of the home Member State and a general outline of the procedure shall be made available to members or, where applicable, to their representatives in accordance with the principle of confidentiality.
3. <a id="p101261"></a>In the event of cross-border activity, the technical provisions shall at all times be fully funded in respect of the total range of pension schemes operated. If this condition is not met, the competent authority of the home Member State shall promptly intervene and require the IORP to immediately draw up appropriate measures and implement them without delay in a way that members and beneficiaries are adequately protected.

<div align="center">

<a id="p101262"></a>Article 15

<a id="p101263"></a>Regulatory own funds

</div>


1. <a id="p101264"></a>The home Member State shall ensure that IORPs operating pension schemes, where the IORP itself, and not the sponsoring undertaking, underwrites the liability to cover against biometric risk, or guarantees a given investment performance or a given level of benefits, hold on a permanent basis additional assets above the technical provisions to serve as a buffer. The amount thereof shall reflect the type of risk and the portfolio of assets in respect of the total range of schemes operated. Those assets shall be free of all foreseeable liabilities and serve as a safety capital to absorb discrepancies between the anticipated and the actual expenses and profits.
2. <a id="p101265"></a>For the purposes of calculating the minimum amount of additional assets, the rules laid down in Articles 16, 17 and 18 shall apply.
3. <a id="p101266"></a>Paragraph 1 shall, however, not prevent Member States from requiring IORPs located in their territory to hold regulatory own funds or from laying down more detailed rules provided that they are prudentially justified.

<div align="center">

<a id="p101267"></a>Article 16

<a id="p101268"></a>Available solvency margin

</div>


1. <a id="p101269"></a>Member States shall require of every IORP referred to in Article 15(1) which is registered or authorised in their territories an adequate available solvency margin in respect of its entire business at all times which is at least equal to the requirements in this Directive in order to ensure long-term sustainability of occupational retirement provision.
2. <a id="p101270"></a>The available solvency margin shall consist of the assets of the IORP free of any foreseeable liabilities, less any intangible items, including:
<a id="p101271"></a>(a) the paid-up share capital or, in the case of an IORP taking the form of a mutual undertaking, the effective initial fund plus any accounts of the members of the mutual undertaking which fulfil the following criteria:
<a id="p101272"></a>(i) the memorandum and articles of association must stipulate that payments may be made from those accounts to members of the mutual undertaking only insofar as this does not cause the available solvency margin to fall below the required level or, after the dissolution of the undertaking, where all the undertaking's other debts have been settled;
<a id="p101273"></a>(ii) the memorandum and articles of association must stipulate, with respect to any payments referred to in point (i) for reasons other than the individual termination of membership in the mutual undertaking, that the competent authorities must be notified at least one month in advance and can prohibit the payment within that period; and
<a id="p101274"></a>(iii) the relevant provisions of the memorandum and articles of association may be amended only after the competent authorities have declared that they have no objection to the amendment, without prejudice to the criteria referred to in points (i) and (ii);
<a id="p101275"></a>(b) reserves (statutory and free) not corresponding to underwriting liabilities;
<a id="p101276"></a>(c) the profit or loss brought forward after deduction of dividends to be paid; and
<a id="p101277"></a>(d) insofar as authorised under national law, profit reserves appearing in the balance sheet where they may be used to cover any losses which may arise and where they have not been made available for distribution to members and beneficiaries.
<a id="p101278"></a>The available solvency margin shall be reduced by the amount of own shares directly held by the IORP.
3. <a id="p101279"></a>Member States may provide that the available solvency margin may also comprise:
<a id="p101280"></a>(a) cumulative preferential share capital and subordinated loan capital up to 50% of the lesser of the available solvency margin and the required solvency margin, no more than 25% of which shall consist of subordinated loans with a fixed maturity, or fixed-term cumulative preferential share capital, provided that binding agreements exist under which, in the event of the bankruptcy or liquidation of the IORP, the subordinated loan capital or preferential share capital ranks after the claims of all other creditors and is not to be repaid until all other debts outstanding at the time have been settled;
<a id="p101281"></a>(b) securities with no specified maturity date and other instruments, including cumulative preferential shares other than those referred to in point (a), to a maximum of 50% of the available solvency margin, or the required solvency margin, whichever the lesser, for the total of such securities, and the subordinated loan capital referred to in point (a), provided they fulfil the following conditions:
<a id="p101282"></a>(i) they must not be repaid on the initiative of the bearer or without the prior consent of the competent authority;
<a id="p101283"></a>(ii) the contract of issue must enable the IORP to defer the payment of interest on the loan;
<a id="p101284"></a>(iii) the lender's claims on the IORP must rank entirely after those of all non-subordinated creditors;
<a id="p101285"></a>(iv) the documents governing the issue of the securities must provide for the loss-absorption capacity of the debt and unpaid interest, while enabling the IORP to continue its business; and
<a id="p101286"></a>(v) only fully paid-up amounts must be taken into account.
<a id="p101287"></a>For the purposes of point (a), subordinated loan capital shall also fulfil the following conditions:
<a id="p101288"></a>(i) only fully paid-up funds shall be taken into account;
<a id="p101289"></a>(ii) for loans with a fixed maturity, the original maturity shall be at least five years. No later than one year before the repayment date, the IORP shall submit to the competent authorities for their approval a plan showing how the available solvency margin will be kept at or brought to the required level at maturity, unless the extent to which the loan may rank as a component of the available solvency margin is gradually reduced during at least the five years before the repayment date. The competent authorities may authorise the early repayment of such loans provided application is made by the issuing IORP and its available solvency margin will not fall below the required level;
<a id="p101290"></a>(iii) loans the maturity of which is not fixed shall be repayable only subject to five years' notice unless the loans are no longer considered as a component of the available solvency margin or unless the prior consent of the competent authorities is specifically required for early repayment. In the latter event the IORP shall notify the competent authorities at least six months before the date of the proposed repayment, specifying the available solvency margin and the required solvency margin both before and after that repayment. The competent authorities shall authorise repayment only where the IORP's available solvency margin will not fall below the required level;
<a id="p101291"></a>(iv) the loan agreement shall not include any clause providing that in specified circumstances, other than the winding-up of the IORP, the debt will become repayable before the agreed repayment dates; and
<a id="p101292"></a>(v) the loan agreement may be amended only after the competent authorities have declared that they have no objection to the amendment.
4. <a id="p101293"></a>Upon application, with supporting evidence, by the IORP to the competent authority of the home Member State and with the agreement of that competent authority, the available solvency margin may also comprise:
<a id="p101294"></a>(a) where Zillmerising is not practised or where, if practised, it is less than the loading for acquisition costs included in the premium, the difference between a non-Zillmerised or partially Zillmerised mathematical provision and a mathematical provision Zillmerised at a rate equal to the loading for acquisition costs included in the premium;
<a id="p101295"></a>(b) any hidden net reserves arising out of the valuation of assets, insofar as such hidden net reserves are not of an exceptional nature;
<a id="p101296"></a>(c) one half of the unpaid share capital or initial fund, once the paid-up part amounts to 25% of that share capital or fund, up to 50% of the available or required solvency margin, whichever is the lesser.
<a id="p101297"></a>The figure referred to in point (a) shall not exceed 3,5% of the sum of the differences between the relevant capital sums of life insurance and occupational retirement provision activities and the mathematical provisions for all policies for which Zillmerising is possible. The difference shall be reduced by the amount of any undepreciated acquisition costs entered as an asset.

<div align="center">

<a id="p101298"></a>Article 17

<a id="p101299"></a>Required solvency margin

</div>


1. <a id="p101300"></a>The required solvency margin shall be determined as laid down in paragraphs 2 to 6 according to the liabilities underwritten.
2. <a id="p101301"></a>The required solvency margin shall be equal to the sum of the following results:
<a id="p101302"></a>(a) the first result:
<a id="p101303"></a>a 4% fraction of the mathematical provisions relating to direct business and reinsurance acceptances gross of reinsurance cessions shall be multiplied by the ratio, which shall not be less than 85%, for the previous financial year, of the mathematical provisions net of reinsurance cessions to the gross total mathematical provisions;
<a id="p101304"></a>(b) the second result:
<a id="p101305"></a>for policies on which the capital at risk is not a negative figure, a 0,3% fraction of such capital underwritten by the IORP shall be multiplied by the ratio, which shall not be less than 50%, for the previous financial year, of the total capital at risk retained as the IORP's liability after reinsurance cessions and retrocessions to the total capital at risk gross of reinsurance.
<a id="p101306"></a>For temporary assurances on death of a maximum term of three years, that fraction shall be 0,1%. For such assurance of a term of more than three years but not more than five years, that fraction shall be 0,15%.
3. <a id="p101307"></a>For supplementary insurances referred to in point (a)(iii) of Article 2(3) of Directive 2009/138/EC, the required solvency margin shall be equal to the required solvency margin for IORPs as laid down in Article 18.
4. <a id="p101308"></a>For capital redemption operations referred to in point (b)(ii) of Article 2(3) of Directive 2009/138/EC, the required solvency margin shall be equal to a 4% fraction of the mathematical provisions calculated in compliance with paragraph 2(a).
5. <a id="p101309"></a>For operations referred to in point (b)(i) of Article 2(3) of Directive 2009/138/EC, the required solvency margin shall be equal to 1% of their assets.
6. <a id="p101310"></a>For assurances linked to investment funds and covered by points (a)(i) and (ii) of Article 2(3) of Directive 2009/138/EC and for the operations referred to in points (b)(iii) to (v) of Article 2(3) of Directive 2009/138/EC, the required solvency margin shall be equal to the sum of the following:
<a id="p101311"></a>(a) insofar as the IORP bears an investment risk, a 4% fraction of the technical provisions, calculated in compliance with paragraph 2(a);
<a id="p101312"></a>(b) insofar as the IORP bears no investment risk but the allocation to cover management expenses is fixed for a period exceeding five years, a 1% fraction of the technical provisions, calculated in compliance with paragraph 2(a);
<a id="p101313"></a>(c) insofar as the IORP bears no investment risk and the allocation to cover management expenses is not fixed for a period exceeding five years, an amount equivalent to 25% of the net administrative expenses of the previous financial year pertaining to such assurances and operations;
<a id="p101314"></a>(d) insofar as the IORP covers a death risk, a 0,3% fraction of the capital at risk calculated in compliance with paragraph 2(b).

<div align="center">

<a id="p101315"></a>Article 18

<a id="p101316"></a>Required solvency margin for the purpose of Article 17(3)

</div>


1. <a id="p101317"></a>The required solvency margin shall be determined on the basis either of the annual amount of premiums or contributions, or of the average burden of claims for the past three financial years.
2. <a id="p101318"></a>The amount of the required solvency margin shall be equal to the higher of the two results as set out in paragraphs 3 and 4.
3. <a id="p101319"></a>The premium basis shall be calculated using the higher of gross written premiums or contributions as calculated below, and gross earned premiums or contributions.
<a id="p101320"></a>The premiums or contributions (inclusive of charges ancillary to premiums or contributions) due in respect of direct business in the previous financial year shall be aggregated.
<a id="p101321"></a>To that sum there shall be added the amount of premiums accepted for all reinsurance in the previous financial year.
<a id="p101322"></a>From that sum there shall then be deducted the total amount of premiums or contributions cancelled in the previous financial year, as well as the total amount of taxes and levies pertaining to the premiums or contributions entering into the aggregate.
<a id="p101323"></a>The amount so obtained shall be divided into two portions, the first extending up to EUR 50 000 000, the second comprising the excess; 18% of the first portion and 16% of the second shall be added together.
<a id="p101324"></a>The sum so obtained shall be multiplied by the ratio existing in respect of the sum of the previous three financial years between the amount of claims remaining to be borne by the IORP after deduction of amounts recoverable under reinsurance and the gross amount of claims. That ratio shall be no less than 50%.
4. <a id="p101325"></a>The claims basis shall be calculated, as follows:
<a id="p101326"></a>The amounts of claims paid in respect of direct business (without any deduction of claims borne by reinsurers and retrocessionaires) in the periods specified in paragraph 1 shall be aggregated.
<a id="p101327"></a>To that sum there shall be added the amount of claims paid in respect of reinsurances or retrocessions accepted during the same periods and the amount of provisions for claims outstanding established at the end of the previous financial year both for direct business and for reinsurance acceptances.
<a id="p101328"></a>From that sum there shall be deducted the amount of recoveries effected during the periods specified in paragraph 1.
<a id="p101329"></a>From the sum then remaining, there shall be deducted the amount of provisions for claims outstanding established at the commencement of the second financial year preceding the last financial year for which there are accounts, both for direct business and for reinsurance acceptances.
<a id="p101330"></a>One third of the amount so obtained shall be divided into two portions, the first extending up to EUR 35 000 000 and the second comprising the excess; 26% of the first portion and 23% of the second, shall be added together.
<a id="p101331"></a>The sum so obtained shall be multiplied by the ratio existing in respect of the sum of the previous three financial years between the amount of claims remaining to be borne by the IORP after deduction of amounts recoverable under reinsurance and the gross amount of claims. That ratio shall be no less than 50%.
5. <a id="p101332"></a>Where the required solvency margin as calculated in paragraphs 2 to 4 is lower than the required solvency margin of the preceding year, the required solvency margin shall be at least equal to the required solvency margin of the preceding year, multiplied by the ratio of the amount of the technical provisions for claims outstanding at the end of the previous financial year and the amount of the technical provisions for claims outstanding at the beginning of the previous financial year. In those calculations, technical provisions shall be calculated net of reinsurance but the ratio may be no higher than 1.

<div align="center">

<a id="p101333"></a>Article 19

<a id="p101334"></a>Investment rules

</div>


1. <a id="p101335"></a>Member States shall require IORPs registered or authorised in their territories to invest in accordance with the "prudent person" rule and in particular in accordance with the following rules:
<a id="p101336"></a>(a) the assets shall be invested in the best long-term interests of members and beneficiaries as a whole. In the case of a potential conflict of interest, an IORP, or the entity which manages its portfolio, shall ensure that the investment is made in the sole interest of members and beneficiaries;
<a id="p101337"></a>(b) within the prudent person rule, Member States shall allow IORPs to take into account the potential long-term impact of investment decisions on environmental, social, and governance factors;
<a id="p101338"></a>(c) the assets shall be invested in such a manner as to ensure the security, quality, liquidity and profitability of the portfolio as a whole;
<a id="p101339"></a>(d) the assets shall be predominantly invested on regulated markets. Investment in assets which are not admitted to trading on a regulated financial market must in any event be kept to prudent levels;
<a id="p101340"></a>(e) investment in derivative instruments shall be possible insofar as such instruments contribute to a reduction in investment risks or facilitate efficient portfolio management. They must be valued on a prudent basis, taking into account the underlying asset, and included in the valuation of an IORP's assets. IORPs shall also avoid excessive risk exposure to a single counterparty and to other derivative operations;
<a id="p101341"></a>(f) the assets shall be properly diversified in such a way as to avoid excessive reliance on any particular asset, issuer or group of undertakings and accumulations of risk in the portfolio as a whole.
<a id="p101342"></a>Investments in assets issued by the same issuer or by issuers belonging to the same group shall not expose an IORP to excessive risk concentration;
<a id="p101343"></a>(g) investment in the sponsoring undertaking shall be no more than 5% of the portfolio as a whole and, when the sponsoring undertaking belongs to a group, investment in the undertakings belonging to the same group as the sponsoring undertaking shall not be more than 10% of the portfolio.
<a id="p101344"></a>Where an IORP is sponsored by a number of undertakings, investment in those sponsoring undertakings shall be made prudently, taking into account the need for proper diversification.
<a id="p101345"></a>Member States may decide not to apply the requirements referred to in points (f) and (g) to investment in government bonds.
2. <a id="p101346"></a>Taking into account the size, nature, scale and complexity of the activities of the IORPs supervised, Member States shall ensure that the competent authorities monitor the adequacy of the IORPs' credit assessment processes, assess the use of references to credit ratings issued by credit rating agencies as defined in point (b) of Article 3(1) of Regulation (EC) No 1060/2009 of the European Parliament and of the Council <*>, in their investment policies and, where appropriate, encourage mitigation of the impact of such references, with a view to reducing sole and mechanistic reliance on such credit ratings.

<a id="p101347"></a>

---

<a id="p101348"></a><*> Regulation (EC) No 1060/2009 of the European Parliament and of the Council of 16 September 2009 on credit rating agencies (OJ L 302, 17.11.2009, p. 1).

3. <a id="p101349"></a>The home Member State shall prohibit IORPs from borrowing or acting as a guarantor on behalf of third parties. However, Member States may authorise IORPs to carry out some borrowing only for liquidity purposes and on a temporary basis.
4. <a id="p101350"></a>Member States shall not require IORPs registered or authorised in their territory to invest in particular categories of assets.
5. <a id="p101351"></a>Without prejudice to Article 30, Member States shall not subject the investment decisions of an IORP registered or authorised in their territory or its investment manager to any kind of prior approval or systematic notification requirements.
6. <a id="p101352"></a>In accordance with the provisions of paragraphs 1 to 5, Member States may, for the IORPs registered or authorised in their territories, lay down more detailed rules, including quantitative rules, provided they are prudentially justified, to reflect the total range of pension schemes operated by those IORPs.
<a id="p101353"></a>However, Member States shall not prevent IORPs from:
<a id="p101354"></a>(a) investing up to 70% of the assets covering the technical provisions or of the whole portfolio for schemes in which the members bear the investment risks in shares, negotiable securities treated as shares and corporate bonds admitted to trading on regulated markets, or through MTFs or OTFs, and deciding on the relative weight of those securities in their investment portfolio. However, provided that it is prudentially justified, Member States may apply a lower limit of no lower than 35% to IORPs which operate pension schemes with a long-term interest rate guarantee, bear the investment risk and themselves provide for the guarantee;
<a id="p101355"></a>(b) investing up to 30% of the assets covering technical provisions in assets denominated in currencies other than those in which the liabilities are expressed;
<a id="p101356"></a>(c) investing in instruments that have a long-term investment horizon and are not traded on regulated markets, MTFs or OTFs;
<a id="p101357"></a>(d) investing in instruments that are issued or guaranteed by the EIB provided in the framework of the European Fund for Strategic Investments, European Long-term Investment Funds, European Social Entrepreneurship Funds and European Venture Capital Funds.
7. <a id="p101358"></a>Paragraph 6 shall not preclude the right for Member States to require the application to IORPs registered or authorised in their territory of more stringent investment rules also on an individual basis provided they are prudentially justified, in particular in light of the liabilities entered into by the IORP.
8. <a id="p101359"></a>The competent authority of the host Member State of an IORP carrying out cross-border activity as referred to in Article 11 shall not lay down investment rules in addition to those set out in paragraphs 1 to 6 for the part of the assets which cover technical provisions for cross-border activity.

<div align="center">

<a id="p101360"></a>**TITLE III. CONDITIONS GOVERNING ACTIVITIES**

<a id="p101361"></a>Chapter 1

<a id="p101362"></a>**SYSTEM OF GOVERNANCE**

<a id="p101363"></a>Section 1. GENERAL PROVISIONS

<a id="p101364"></a>Article 20

<a id="p101365"></a>Responsibility of the management or supervisory body

</div>


1. <a id="p101366"></a>Member States shall ensure that the management or supervisory body of an IORP has ultimate responsibility under national law for the compliance, by the IORP concerned, with the laws, regulations and administrative provisions adopted pursuant to this Directive.
2. <a id="p101367"></a>This Directive is without prejudice to the role of social partners in the management of IORPs.

<div align="center">

<a id="p101368"></a>Article 21

<a id="p101369"></a>General governance requirements

</div>


1. <a id="p101370"></a>Member States shall require all IORPs to have in place an effective system of governance which provides for sound and prudent management of their activities. That system shall include an adequate and transparent organisational structure with a clear allocation and appropriate segregation of responsibilities and an effective system for ensuring the transmission of information. The system of governance shall include consideration of environmental, social and governance factors related to investment assets in investment decisions, and shall be subject to regular internal review.
2. <a id="p101371"></a>The system of governance referred to in paragraph 1 shall be proportionate to the size, nature, scale and complexity of the activities of the IORP.
3. <a id="p101372"></a>Member States shall ensure that IORPs establish and apply written policies in relation to risk management, internal audit and, where relevant, actuarial and outsourced activities. Those written policies shall be subject to prior approval by the management or supervisory body of the IORP and shall be reviewed at least every three years and adapted in view of any significant change in the system or area concerned.
4. <a id="p101373"></a>Member States shall ensure that IORPs have in place an effective internal control system. That system shall include administrative and accounting procedures, an internal control framework, and appropriate reporting arrangements at all levels of the IORP.
5. <a id="p101374"></a>Member States shall ensure that IORPs take reasonable steps to ensure continuity and regularity in the performance of their activities, including the development of contingency plans. To that end, IORPs shall employ appropriate and proportionate systems, resources and procedures.
6. <a id="p101375"></a>Member States shall require IORPs to have at least two persons who effectively run the IORP. Member States may allow that only one person effectively runs the IORP, on the basis of a reasoned assessment conducted by the competent authorities. That assessment shall take into account the role of social partners in the overall management of the IORP, as well as the size, nature, scale and complexity of the activities of the IORP.

<div align="center">

<a id="p101376"></a>Article 22

<a id="p101377"></a>Requirements for fit and proper management

</div>


1. <a id="p101378"></a>Member States shall require IORPs to ensure that persons who effectively run the IORP, persons who carry out key functions and, where applicable, persons or entities to which a key function has been outsourced in accordance with Article 31 fulfil the following requirements when carrying out their tasks:
<a id="p101379"></a>(a) the requirement to be fit:
<a id="p101380"></a>(i) for persons who effectively run the IORP, this means their qualifications, knowledge and experience are collectively adequate to enable them to ensure a sound and prudent management of the IORP;
<a id="p101381"></a>(ii) for persons who carry out the actuarial or internal audit key functions this means their professional qualifications, knowledge and experience are adequate to properly carry out their key functions;
<a id="p101382"></a>(iii) for persons who carry out other key functions this means their qualifications, knowledge and experience are adequate to properly carry out their key functions; and
<a id="p101383"></a>(b) the requirement to be proper: they are of good repute and integrity.
2. <a id="p101384"></a>Member States shall ensure that the competent authorities are able to assess whether the persons who effectively run the IORP or carry out key functions fulfil the requirements laid down in paragraph 1.
3. <a id="p101385"></a>Where a home Member State requires proof of good repute, proof of no previous bankruptcy, or both, from the persons referred to in paragraph 1, that Member State shall accept as sufficient evidence in respect of nationals of other Member States the production of an extract from the judicial record of the other Member State or, in the absence of a judicial record in the other Member State, an equivalent document, showing that those requirements have been met, issued by a competent judicial or administrative authority either in the Member State of which the concerned person is a national or in the home Member State.
4. <a id="p101386"></a>Where no competent judicial or administrative authority in either the Member State of which the concerned person is a national or in the home Member State issues an equivalent document as referred to in paragraph 3, that person shall be allowed to produce in its place a declaration on oath.
<a id="p101387"></a>However, in home Member States where there is no provision for declarations on oath to be made the nationals of other Member States concerned shall be allowed to produce a solemn declaration made by him or her before a competent judicial or administrative authority in the home Member State or the Member State of which they are a national or before a notary in one of those Member States. Such authority or notary shall issue a certificate attesting the authenticity of the declaration on oath or solemn declaration.
5. <a id="p101388"></a>The proof in respect of no previous bankruptcy referred to in paragraph 3 may also be provided in the form of a declaration made by the national of the other Member State concerned before a competent judicial, professional or trade body in that other Member State.
6. <a id="p101389"></a>The documents referred to in paragraphs 3, 4 and 5 shall be presented within three months of their date of issue.
7. <a id="p101390"></a>Member States shall designate the authorities and bodies competent to issue the documents referred to in paragraphs 3, 4 and 5 and shall immediately inform the other Member States and the Commission thereof.
<a id="p101391"></a>Member States shall also inform the other Member States and the Commission of the authorities or bodies to which the documents referred to in paragraphs 3, 4 and 5 are to be submitted in support of an application to pursue the activities referred to in Article 11 in the territory of that Member State.

<div align="center">

<a id="p101392"></a>Article 23

<a id="p101393"></a>Remuneration policy

</div>


1. <a id="p101394"></a>Member States shall require IORPs to establish and apply a sound remuneration policy for all those persons who effectively run the IORP, carry out key functions and other categories of staff whose professional activities have a material impact on the risk profile of the IORP in a manner that is proportionate to their size and internal organisation, as well as to the size, nature, scale and complexity of their activities.
2. <a id="p101395"></a>Unless otherwise provided for in Regulation (EU) 2016/679, IORPs shall regularly disclose publicly relevant information regarding their remuneration policy.
3. <a id="p101396"></a>When establishing and applying the remuneration policy referred to in paragraph 1, IORPs shall comply with the following principles:
<a id="p101397"></a>(a) the remuneration policy shall be established, implemented and maintained in line with the activities, risk profile, objectives, and the long-term interest, financial stability and performance of the IORP as a whole, and shall support the sound, prudent and effective management of IORPs;
<a id="p101398"></a>(b) the remuneration policy shall be in line with the long-term interests of members and beneficiaries of pension schemes operated by the IORP;
<a id="p101399"></a>(c) the remuneration policy shall include measures aimed at avoiding conflicts of interest;
<a id="p101400"></a>(d) the remuneration policy shall be consistent with sound and effective risk management and shall not encourage risk-taking which is inconsistent with the risk profiles and rules of the IORP;
<a id="p101401"></a>(e) the remuneration policy shall apply to the IORP and to the service providers referred to in Article 31(1), unless those service providers are covered by the Directives referred to in point (b) of Article 2(2);
<a id="p101402"></a>(f) the IORP shall establish the general principles of the remuneration policy, shall review and update it at least every three years, and shall be responsible for its implementation;
<a id="p101403"></a>(g) there shall be clear, transparent and effective governance with regard to remuneration and its oversight.

<div align="center">

<a id="p101404"></a>Section 2. KEY FUNCTIONS

<a id="p101405"></a>Article 24

<a id="p101406"></a>General provisions

</div>


1. <a id="p101407"></a>Member States shall require IORPs to have in place the following key functions: a risk-management function, an internal audit function, and, where applicable, an actuarial function. IORPs shall enable the holders of key functions to undertake their duties effectively in an objective, fair and independent manner.
2. <a id="p101408"></a>IORPs may allow a single person or organisational unit to carry out more than one key function, with the exception of the internal audit function referred to in Article 26, which shall be independent from the other key functions.
3. <a id="p101409"></a>The single person or organisational unit carrying out the key function shall be different from the one carrying out a similar key function in the sponsoring undertaking. Member States may, taking into account the size, nature, scale and complexity of the activities of the IORP, allow the IORP to carry out key functions through the same single person or organisational unit as in the sponsoring undertaking, provided that the IORP explains how it prevents or manages any conflicts of interest with the sponsoring undertaking.
4. <a id="p101410"></a>The holders of a key function shall report any material findings and recommendations in the area of their responsibility to the administrative, management or supervisory body of the IORP which shall determine what actions are to be taken.
5. <a id="p101411"></a>Without prejudice to the privilege against self-incrimination, the holder of a key function shall inform the competent authority of the IORP if the administrative, management or supervisory body of the IORP does not take appropriate and timely remedial action in the following cases:
<a id="p101412"></a>(a) where the person or organisational unit carrying out the key function has detected a substantial risk that the IORP will not comply with a materially significant statutory requirement and reported it to the administrative, management or supervisory body of the IORP and where this could have a significant impact on the interests of members and beneficiaries; or
<a id="p101413"></a>(b) where the person or organisational unit carrying out the key function has observed a significant material breach of the laws, regulations or administrative provisions applicable to the IORP and its activities in the context of the key function of that person or organisational unit and reported it to the administrative, management or supervisory body of the IORP.
6. <a id="p101414"></a>Member States shall ensure the legal protection of persons informing the competent authority in accordance with paragraph 5.

<div align="center">

<a id="p101415"></a>Article 25

<a id="p101416"></a>Risk-management

</div>


1. <a id="p101417"></a>Member States shall require IORPs, in a manner that is proportionate to their size and internal organisation, as well as to the size, nature, scale and complexity of their activities, to have in place an effective risk-management function. That function shall be structured in such a way as to facilitate the functioning of a risk-management system for which the IORPs shall adopt strategies, processes and reporting procedures necessary to identify, measure, monitor, manage and report to the administrative, management or supervisory body of the IORP regularly the risks, at an individual and at an aggregated level, to which the IORPs and the pension schemes operated by them are or could be exposed, and their interdependencies.
<a id="p101418"></a>That risk-management system shall be effective and well-integrated into the organisational structure and in the decision-making processes of the IORP.
2. <a id="p101419"></a>The risk-management system shall cover, in a manner that is proportionate to the size and internal organisation of IORPs, as well as to the size, nature, scale and complexity of their activities, risks which can occur in IORPs or in undertakings to which tasks or activities of an IORP have been outsourced, at least in the following areas, where applicable:
<a id="p101420"></a>(a) underwriting and reserving;
<a id="p101421"></a>(b) asset-liability management;
<a id="p101422"></a>(c) investment, in particular derivatives, securitisations and similar commitments;
<a id="p101423"></a>(d) liquidity and concentration risk management;
<a id="p101424"></a>(e) operational risk management;
<a id="p101425"></a>(f) insurance and other risk-mitigation techniques;
<a id="p101426"></a>(g) environmental, social and governance risks relating to the investment portfolio and the management thereof.
3. <a id="p101427"></a>Where, in accordance with the conditions of the pension scheme, members and beneficiaries bear risks, the risk management system shall also consider those risks from the perspective of members and beneficiaries.

<div align="center">

<a id="p101428"></a>Article 26

<a id="p101429"></a>Internal audit function

</div>


<a id="p101430"></a>Member States shall require IORPs in a manner that is proportionate to their size and internal organisation, as well as to the size, nature, scale and complexity of their activities, to provide for an effective internal audit function. The internal audit function shall include an evaluation of the adequacy and effectiveness of the internal control system and other elements of the system of governance, including, where applicable, outsourced activities.

<div align="center">

<a id="p101431"></a>Article 27

<a id="p101432"></a>Actuarial function

</div>


1. <a id="p101433"></a>Where an IORP itself provides cover against biometric risks or guarantees either an investment performance or a given level of benefits, Member States shall require that IORP to provide for an effective actuarial function to:
<a id="p101434"></a>(a) coordinate and oversee the calculation of technical provisions;
<a id="p101435"></a>(b) assess the appropriateness of the methodologies and underlying models used in the calculation of technical provisions and the assumptions made for this purpose;
<a id="p101436"></a>(c) assess the sufficiency and quality of the data used in the calculation of technical provisions;
<a id="p101437"></a>(d) compare the assumptions underlying the calculation of the technical provisions with the experience;
<a id="p101438"></a>(e) inform the administrative, management or supervisory body of the IORP of the reliability and adequacy of the calculation of technical provisions;
<a id="p101439"></a>(f) express an opinion on the overall underwriting policy in the event of the IORP having such a policy;
<a id="p101440"></a>(g) express an opinion on the adequacy of insurance arrangements in the event of the IORP having such arrangements; and
<a id="p101441"></a>(h) contribute to the effective implementation of the risk management system.
2. <a id="p101442"></a>Member States shall require IORPs to designate at least one independent person, inside or outside the IORP, who is responsible for the actuarial function.

<div align="center">

<a id="p101443"></a>Section 3. DOCUMENTS CONCERNING GOVERNANCE

<a id="p101444"></a>Article 28

<a id="p101445"></a>Own-risk assessment

</div>


1. <a id="p101446"></a>Member States shall require IORPs, in a manner that is proportionate to their size and internal organisation, as well as to the size, nature, scale and complexity of their activities, to carry out and document their own-risk assessment.
<a id="p101447"></a>That risk assessment shall be performed at least every three years or without delay following any significant change in the risk profile of the IORP or of the pension schemes operated by the IORP. Where there is a significant change in the risk profile of a specific pension scheme, the risk assessment may be limited to that pension scheme.
2. <a id="p101448"></a>Member States shall ensure that the risk assessment referred to in paragraph 1, having regard to the size and internal organisation of the IORP, as well as to the size, nature, scale and complexity of the IORP's activities, includes the following:
<a id="p101449"></a>(a) a description of how own-risk assessment is integrated into the management process and into the decision-making processes of the IORP;
<a id="p101450"></a>(b) an assessment of the effectiveness of the risk-management system;
<a id="p101451"></a>(c) a description of how the IORP prevents conflicts of interest with the sponsoring undertaking, where the IORP outsources key functions to the sponsoring undertaking in accordance with Article 24(3);
<a id="p101452"></a>(d) an assessment of the overall funding needs of the IORP, including a description of the recovery plan where applicable;
<a id="p101453"></a>(e) an assessment of the risks to members and beneficiaries relating to the paying out of their retirement benefits and the effectiveness of any remedial action taking into account, where applicable:
<a id="p101454"></a>(i) indexation mechanisms;
<a id="p101455"></a>(ii) benefit reduction mechanisms, including the extent to which accrued pension benefits can be reduced, under which conditions and by whom;
<a id="p101456"></a>(f) a qualitative assessment of the mechanisms protecting retirement benefits, including, as applicable, guarantees, covenants or any other type of financial support by the sponsoring undertaking, insurance or reinsurance by an undertaking covered by Directive 2009/138/EC or coverage by a pension protection scheme, in favour of the IORP or the members and beneficiaries;
<a id="p101457"></a>(g) a qualitative assessment of the operational risks;
<a id="p101458"></a>(h) where environmental, social and governance factors are considered in investment decisions, an assessment of new or emerging risks, including risks related to climate change, use of resources and the environment, social risks and risks related to the depreciation of assets due to regulatory change.
3. <a id="p101459"></a>For the purposes of paragraph 2, IORPs shall have in place methods to identify and assess the risks they are or could be exposed to in the short and in the long term and that may have an impact on the IORP's ability to meet its obligations. Those methods shall be proportionate to the size, nature, scale and complexity of the risks inherent in its activities. The methods shall be described in the own-risk assessment.
4. <a id="p101460"></a>The own-risk assessment shall be taken into account in the strategic decisions of the IORP.

<div align="center">

<a id="p101461"></a>Article 29

<a id="p101462"></a>Annual accounts and annual reports

</div>


<a id="p101463"></a>Member States shall require every IORP registered or authorised in their territories to draw up and publicly disclose annual accounts and annual reports taking into account each pension scheme operated by the IORP and, where applicable, annual accounts and annual reports for each pension scheme. The annual accounts and the annual reports shall give a true and fair view of the IORP's assets, liabilities and financial position and include disclosure of significant investment holdings. The annual accounts and information in the reports shall be consistent, comprehensive, fairly presented and duly approved by authorised persons, in accordance with national law.

<div align="center">

<a id="p101464"></a>Article 30

<a id="p101465"></a>Statement of investment policy principles

</div>


<a id="p101466"></a>Member States shall ensure that every IORP registered or authorised in their territories prepares and, at least every three years, reviews a written statement of investment-policy principles. That statement is to be revised without delay after any significant change in the investment policy. Member States shall provide for this statement to contain, at least, such matters as the investment risk measurement methods, the risk-management processes implemented and the strategic asset allocation with respect to the nature and duration of pension liabilities and how the investment policy takes environmental, social and governance factors into account. The statement shall be made publicly available.

<div align="center">

<a id="p101467"></a>Chapter 2

<a id="p101468"></a>**OUTSOURCING AND INVESTMENT MANAGEMENT**

<a id="p101469"></a>Article 31

<a id="p101470"></a>Outsourcing

</div>


1. <a id="p101471"></a>Member States may permit or require IORPs registered or authorised in their territories to entrust any activities including key functions and the management of those IORPs, in whole or in part, to service providers operating on behalf of those IORPs.
2. <a id="p101472"></a>Member States shall ensure that IORPs remain fully responsible for compliance with their obligations under this Directive when they outsource key functions or any other activities.
3. <a id="p101473"></a>Outsourcing of key functions or any other activities shall not be undertaken in such a way as to lead to any of the following:
<a id="p101474"></a>(a) impairing the quality of the system of governance of the IORP concerned;
<a id="p101475"></a>(b) unduly increasing the operational risk;
<a id="p101476"></a>(c) impairing the ability of the competent authorities to monitor the compliance of the IORP with its obligations;
<a id="p101477"></a>(d) undermining continuous and satisfactory service to members and beneficiaries.
4. <a id="p101478"></a>IORPs shall ensure the proper functioning of the outsourced activities through the process of selecting a service provider and the ongoing monitoring of the activities of that service provider.
5. <a id="p101479"></a>Member States shall ensure that IORPs outsourcing key functions, the management of those IORPs, or other activities covered by this Directive enter into a written agreement with the service provider. Such agreement shall be legally enforceable and shall clearly define the rights and obligations of the IORP and the service provider.
6. <a id="p101480"></a>Member States shall ensure that IORPs notify competent authorities in a timely manner of any outsourcing of the activities covered by this Directive. Where the outsourcing relates to the key functions or management of IORPs, this shall be notified to competent authorities before the agreement in respect of any such outsourcing enters into force. Member States shall also ensure that IORPs notify competent authorities of any subsequent important developments with respect to any outsourced activities.
7. <a id="p101481"></a>Member States shall ensure that competent authorities have the power to request information from IORPs and from service providers about outsourced key functions or any other activities at any time.

<div align="center">

<a id="p101482"></a>Article 32

<a id="p101483"></a>Investment management

</div>


<a id="p101484"></a>Member States shall not restrict IORPs from appointing, for the management of the investment portfolio, investment managers established in another Member State and duly authorised for this activity, in accordance with Directives 2009/65/EC, 2009/138/EC, 2011/61/EU, 2013/36/EU and 2014/65/EU, as well as the authorised entities referred to in Article 2(1) of this Directive.

<div align="center">

<a id="p101485"></a>Chapter 3

<a id="p101486"></a>**DEPOSITARY**

<a id="p101487"></a>Article 33

<a id="p101488"></a>Appointment of a depositary

</div>


1. <a id="p101489"></a>In the case of an occupational pension scheme where members and beneficiaries fully bear the investment risk, the home Member State may require the IORP to appoint one or more depositaries for the safe-keeping of assets and oversight duties in accordance with Articles 34 and 35. The host Member State may require such IORPs to appoint one or more depositaries for the safe-keeping of assets and oversight duties in accordance with Articles 34 and 35 when carrying out cross-border activity in accordance with Article 11, provided that the appointment of a depositary is required under its national law.
2. <a id="p101490"></a>For occupational pension schemes in which the members and beneficiaries do not fully bear the investment risk, the home Member State may require the IORP to appoint one or more depositaries for safe-keeping of assets or for safe-keeping of assets and oversight duties in accordance with Articles 34 and 35.
3. <a id="p101491"></a>Member States shall not restrict IORPs from appointing depositaries established in another Member State and duly authorised in accordance with Directive 2013/36/EU or Directive 2014/65/EU, or accepted as a depositary for the purposes of Directive 2009/65/EC or Directive 2011/61/EU.
4. <a id="p101492"></a>Member States shall take the necessary steps to enable competent authorities under their national law to prohibit, in accordance with Article 48, the free disposal of assets held by a depositary or custodian located within their territory at the request of the competent authority of the IORP's home Member State.
5. <a id="p101493"></a>The depositary shall be appointed by means of a written contract. The contract shall stipulate the transmission of the information necessary for the depositary to perform its duties as set out in this Directive and in other relevant laws, regulations or administrative provisions.
6. <a id="p101494"></a>When carrying out the tasks laid down in Articles 34 and 35, the IORP and the depositary shall act honestly, fairly, professionally, independently and in the interest of the scheme's members and beneficiaries.
7. <a id="p101495"></a>A depositary shall not carry out activities with regard to the IORP which may create conflicts of interest between the IORP, the scheme's members and beneficiaries and itself, unless the depositary has functionally and hierarchically separated the performance of its depositary tasks from its other potentially conflicting tasks, and the potential conflicts of interest are properly identified, managed, monitored and disclosed to the scheme's members and beneficiaries and to the administrative, management or supervisory body of the IORP.
8. <a id="p101496"></a>Where no depositary is appointed, IORPs shall make arrangements to prevent and resolve any conflict of interest in the course of tasks otherwise performed by a depositary and an asset manager.

<div align="center">

<a id="p101497"></a>Article 34

<a id="p101498"></a>Safekeeping of assets and depositary liability

</div>


1. <a id="p101499"></a>Where the assets of an IORP relating to a pension scheme consisting of financial instruments which can be held in custody are entrusted to a depositary for safekeeping, the depositary shall hold in custody all financial instruments which can be registered in a financial instruments account opened in the depositary's books and all financial instruments which can be physically delivered to the depositary.
<a id="p101500"></a>For those purposes, the depositary shall ensure that the financial instruments which can be registered in a financial instruments account opened in the depositary's books are registered in the depositary's books within segregated accounts in accordance with the rules laid down in Directive 2014/65/EU, opened in the name of the IORP, so that they can be clearly identified as belonging to the IORP or the pension scheme's members and beneficiaries at all times.
2. <a id="p101501"></a>Where the assets of an IORP relating to a pension scheme consist of other assets than those referred to in paragraph 1, the depositary shall verify that the IORP is the owner of the assets and shall maintain a record of those assets. The verification shall be carried out on the basis of information or documents provided by the IORP and, where available, on the basis of external evidence. The depositary shall keep its record up-to-date.
3. <a id="p101502"></a>Member States shall ensure that a depositary is liable to the IORP and the members and beneficiaries for any loss suffered by them as a result of its unjustifiable failure to perform its obligations or its improper performance of them.
4. <a id="p101503"></a>Member States shall ensure that a depositary's liability, as referred to in paragraph 3, shall not be affected by the fact that it has entrusted to a third party all or some of the assets in its safe-keeping.
5. <a id="p101504"></a>Where no depositary is appointed for the safe-keeping of assets, IORPs shall, at least be required to:
<a id="p101505"></a>(a) ensure that financial instruments are subject to due care and protection;
<a id="p101506"></a>(b) keep records that enable the IORP to identify all assets at all times and without delay;
<a id="p101507"></a>(c) take the necessary measures to avoid conflicts of interest in relation to the safe-keeping of assets;
<a id="p101508"></a>(d) inform the competent authorities, upon request, about the manner in which assets are kept.

<div align="center">

<a id="p101509"></a>Article 35

<a id="p101510"></a>Oversight duties

</div>


1. <a id="p101511"></a>In addition to the tasks referred to in Article 34(1) and (2), the depositary appointed for oversight duties shall:
<a id="p101512"></a>(a) carry out instructions of the IORP, unless they conflict with national law or the IORP's rules;
<a id="p101513"></a>(b) ensure that in transactions involving the assets of an IORP relating to a pension scheme any consideration is remitted to the IORP within the usual time limits; and
<a id="p101514"></a>(c) ensure that income produced by assets is applied in accordance with the rules of the IORP.
2. <a id="p101515"></a>Notwithstanding paragraph 1, the home Member State of the IORP may establish other oversight duties to be performed by the depositary.
3. <a id="p101516"></a>Where no depositary is appointed for oversight duties, the IORP shall implement procedures which ensure that the tasks, otherwise subject to oversight by depositaries, are being duly performed within the IORP.

<div align="center">

<a id="p101517"></a>**TITLE IV. INFORMATION TO BE GIVEN TO PROSPECTIVE MEMBERS,**<br>
**MEMBERS AND BENEFICIARIES**

<a id="p101518"></a>Chapter 1

<a id="p101519"></a>**GENERAL PROVISIONS**

<a id="p101520"></a>Article 36

<a id="p101521"></a>Principles

</div>


1. <a id="p101522"></a>Taking into account the nature of the pension scheme established, Member States shall ensure that every IORP registered or authorised in their territories provides to:
<a id="p101523"></a>(a) prospective members: at least the information set out in Article 41;
<a id="p101524"></a>(b) members: at least the information set out in Articles 37 to 40, 42 and 44; and
<a id="p101525"></a>(c) beneficiaries: at least the information set out in Articles 37, 43 and 44.
2. <a id="p101526"></a>The information referred to in paragraph 1 shall be:
<a id="p101527"></a>(a) regularly updated;
<a id="p101528"></a>(b) written in a clear manner, using clear, succinct and comprehensible language, avoiding the use of jargon and avoiding technical terms where everyday words can be used instead;
<a id="p101529"></a>(c) not misleading, and consistency shall be ensured in the vocabulary and content;
<a id="p101530"></a>(d) presented in a way that is easy to read;
<a id="p101531"></a>(e) available in an official language of the Member State whose social and labour law relevant to the field of occupational pension schemes is applicable to the pension scheme concerned; and
<a id="p101532"></a>(f) made available to prospective members, members and beneficiaries free of charge through electronic means, including on a durable medium or by means of a website, or on paper.
3. <a id="p101533"></a>Member States may adopt or maintain further provisions on information to be given to prospective members, members and beneficiaries.

<div align="center">

<a id="p101534"></a>Article 37

<a id="p101535"></a>General information on the pension scheme

</div>


1. <a id="p101536"></a>Member States shall, in respect of every IORP registered or authorised in their territories, ensure that members and beneficiaries are sufficiently informed about the respective pension scheme operated by the IORP, in particular concerning:
<a id="p101537"></a>(a) the name of the IORP, the Member State in which the IORP is registered or authorised and the name of its competent authority;
<a id="p101538"></a>(b) the rights and obligations of the parties involved in the pension scheme;
<a id="p101539"></a>(c) information on the investment profile;
<a id="p101540"></a>(d) the nature of financial risks borne by the members and beneficiaries;
<a id="p101541"></a>(e) the conditions regarding full or partial guarantees under the pension scheme or of a given level of benefits or, where no guarantee is provided under the pension scheme, a statement to that effect;
<a id="p101542"></a>(f) the mechanisms protecting accrued entitlements or the benefit reduction mechanisms, if any;
<a id="p101543"></a>(g) where members bear investment risk or can take investment decisions, information on the past performance of investments related to the pension scheme for a minimum of five years, or for all the years that the scheme has been operating where this is less than five years;
<a id="p101544"></a>(h) the structure of costs borne by members and beneficiaries, for schemes which do not provide for a given level of benefits;
<a id="p101545"></a>(i) the options available to members and beneficiaries in receiving their retirement benefits;
<a id="p101546"></a>(j) in case a member has the right to transfer pension rights, further information about the arrangements relating to such a transfer.
2. <a id="p101547"></a>For schemes in which members bear an investment risk and which provide for more than one option with different investment profiles, the members shall be informed of the conditions regarding the range of investment options available, and, where applicable, the default investment option and, the pension scheme's rule to allocate a particular member to an investment option.
3. <a id="p101548"></a>Members and beneficiaries or their representatives shall receive within a reasonable time, any relevant information regarding changes to the pension scheme rules. In addition, IORPs shall make available to them an explanation of the impact on members and beneficiaries of significant changes to technical provisions.
4. <a id="p101549"></a>IORPs shall make available the general information on the pension scheme set out in this Article.

<div align="center">

<a id="p101550"></a>Chapter 2

<a id="p101551"></a>**PENSION BENEFIT STATEMENT AND SUPPLEMENTARY INFORMATION**

<a id="p101552"></a>Article 38

<a id="p101553"></a>General provisions

</div>


1. <a id="p101554"></a>Member States shall require IORPs to draw up a concise document containing key information for each member taking into consideration the specific nature of national pension systems and of relevant national social, labour and tax law ("Pension Benefit Statement"). The title of the document shall contain the words "Pension Benefit Statement".
2. <a id="p101555"></a>The exact date to which the information in the Pension Benefit Statement refers to shall be stated prominently.
3. <a id="p101556"></a>Members States shall require that the information contained in the Pension Benefit Statement is accurate, updated and made available to each member free of charge through electronic means, including on a durable medium or by means of a website, or on paper, at least annually. A paper copy shall be provided to members on request in addition to any information through electronic means.
4. <a id="p101557"></a>Any material change to the information contained in the Pension Benefit Statement compared to the previous year shall be clearly indicated.
5. <a id="p101558"></a>Member States shall set out rules to determine the assumptions of the projections referred to in point (d) of Article 39(1). Those rules shall be applied by IORPs to determine, where relevant, the annual rate of nominal investment returns, the annual rate of inflation and the trend of future wages.

<div align="center">

<a id="p101559"></a>Article 39

<a id="p101560"></a>Pension Benefit Statement

</div>


1. <a id="p101561"></a>The Pension Benefit Statement shall include, at least, the following key information for members:
<a id="p101562"></a>(a) personal details of the member, including a clear indication of the statutory retirement age, the retirement age laid down in the pension scheme or estimated by the IORP, or the retirement age set by the member, as applicable;
<a id="p101563"></a>(b) the name of the IORP and its contact address and identification of the pension scheme of the member;
<a id="p101564"></a>(c) where applicable, information on full or partial guarantees under the pension scheme and if relevant, where further information can be found;
<a id="p101565"></a>(d) information on pension benefit projections based on the retirement age as specified in point (a), and a disclaimer that those projections may differ from the final value of the benefits received. If the pension benefit projections are based on economic scenarios, that information shall also include a best estimate scenario and an unfavourable scenario, taking into consideration the specific nature of the pension scheme;
<a id="p101566"></a>(e) information on the accrued entitlements or accumulated capital taking into consideration the specific nature of the pension scheme;
<a id="p101567"></a>(f) information on the contributions paid by the sponsoring undertaking and the member into the pension scheme, at least over the last 12 months, taking into consideration the specific nature of the pension scheme;
<a id="p101568"></a>(g) a breakdown of the costs deducted by the IORP at least over the last 12 months;
<a id="p101569"></a>(h) information on the funding level of the pension scheme as a whole.
2. <a id="p101570"></a>In accordance with Article 60, Member States shall exchange best practices with regard to the format and the content of the Pension Benefit Statement.

<div align="center">

<a id="p101571"></a>Article 40

<a id="p101572"></a>Supplementary information

</div>


1. <a id="p101573"></a>The Pension Benefit Statement shall specify where and how to obtain supplementary information including:
<a id="p101574"></a>(a) further practical information about the member's options provided under the pension scheme;
<a id="p101575"></a>(b) the information specified in Articles 29 and 30;
<a id="p101576"></a>(c) where applicable, information about the assumptions used for amounts expressed in annuities, in particular with respect to the annuity rate, the type of provider and the duration of the annuity;
<a id="p101577"></a>(d) information on the level of benefits, in case of cessation of employment.
2. <a id="p101578"></a>For pension schemes where members bear investment risk and where an investment option is imposed on the member by a specific rule specified in the pension scheme, the Pension Benefit Statement shall indicate where additional information is available.

<div align="center">

<a id="p101579"></a>Chapter 3

<a id="p101580"></a>**OTHER INFORMATION AND DOCUMENTS TO BE PROVIDED**

<a id="p101581"></a>Article 41

<a id="p101582"></a>Information to be given to prospective members

</div>


1. <a id="p101583"></a>Member States shall require IORPs to ensure that prospective members who are not automatically enrolled in a pension scheme are informed, before they join that pension scheme, about:
<a id="p101584"></a>(a) any relevant options available to them including investment options;
<a id="p101585"></a>(b) the relevant features of the pension scheme including the kind of benefits;
<a id="p101586"></a>(c) information on whether and how environmental, climate, social and corporate governance factors are considered in the investment approach; and
<a id="p101587"></a>(d) where further information is available.
2. <a id="p101588"></a>Where members bear investment risk or can take investment decisions, prospective members shall be provided with information on the past performance of investments related to the pension scheme for a minimum of five years, or for all the years that the scheme has been operating where this is less than five years and information on the structure of costs borne by members and beneficiaries.
3. <a id="p101589"></a>Member States shall require IORPs to ensure that prospective members who are automatically enrolled in a pension scheme are promptly after their enrolment, informed about:
<a id="p101590"></a>(a) any relevant options available to them including investment options;
<a id="p101591"></a>(b) the relevant features of the pension scheme including the kind of benefits;
<a id="p101592"></a>(c) information on whether and how environmental, climate, social and corporate governance factors are considered in the investment approach; and
<a id="p101593"></a>(d) where further information is available.

<a id="p101594"></a>Article 42

<div align="center">

<a id="p101595"></a>Information to be given to members<br>
during the pre-retirement phase

</div>


<a id="p101596"></a>In addition to the Pension Benefit Statement, IORPs shall provide each member, in due time before the retirement age as specified in point (a) of Article 39(1), or at the request of the member, with information about the benefit pay-out options available in taking their retirement benefits.

<div align="center">

<a id="p101597"></a>Article 43

<a id="p101598"></a>Information to be given to beneficiaries<br>
during the pay-out phase

</div>


1. <a id="p101599"></a>Member States shall require IORPs to periodically provide beneficiaries with information about the benefits due and the corresponding pay-out options.
2. <a id="p101600"></a>IORPs shall inform beneficiaries without delay after a final decision has been taken resulting in any reduction in the level of benefits due, and three months before that decision is implemented.
3. <a id="p101601"></a>When a significant level of investment risk is borne by beneficiaries in the pay-out phase, Member States shall ensure that beneficiaries receive appropriate information regularly.

<div align="center">

<a id="p101602"></a>Article 44

<a id="p101603"></a>Additional information to be given on request to members<br>
and beneficiaries

</div>


<a id="p101604"></a>On request of a member, a beneficiary or their representatives, the IORP shall provide the following additional information:
<a id="p101605"></a>(a) the annual accounts and the annual reports referred to in Article 29, or where an IORP is responsible for more than one scheme, those accounts and reports relating to their particular pension scheme;
<a id="p101606"></a>(b) the statement of investment policy principles, referred to in Article 30;
<a id="p101607"></a>(c) any further information about the assumptions used to generate the projections referred to in point (d) of Article 39(1).

<div align="center">

<a id="p101608"></a>**TITLE V. PRUDENTIAL SUPERVISION**

<a id="p101609"></a>Chapter 1

<a id="p101610"></a>**GENERAL RULES ON PRUDENTIAL SUPERVISION**

<a id="p101611"></a>Article 45

</div>


<a id="p101612"></a>Main objective of prudential supervision

1. <a id="p101613"></a>The main objective of prudential supervision is to protect the rights of members and beneficiaries and to ensure the stability and soundness of the IORPs.
2. <a id="p101614"></a>Member States shall ensure that the competent authorities are provided with the necessary means, and have the relevant expertise, capacity, and mandate to achieve the main objective of supervision referred to in paragraph 1.

<a id="p101615"></a>Article 46

<a id="p101616"></a>Scope of prudential supervision

<div align="center">

<a id="p101617"></a>Member States shall ensure that IORPs are subject to prudential supervision including the supervision of the following where applicable:<br>
<a id="p101618"></a>(a) conditions of operation;<br>
<a id="p101619"></a>(b) technical provisions;<br>
<a id="p101620"></a>(c) funding of technical provisions;<br>
<a id="p101621"></a>(d) regulatory own funds;<br>
<a id="p101622"></a>(e) available solvency margin;<br>
<a id="p101623"></a>(f) required solvency margin;<br>
<a id="p101624"></a>(g) investment rules;<br>
<a id="p101625"></a>(h) investment management;<br>
<a id="p101626"></a>(i) system of governance; and<br>
<a id="p101627"></a>(j) information to be provided to members and beneficiaries.

<a id="p101628"></a>Article 47

<a id="p101629"></a>General principles of prudential supervision

</div>


1. <a id="p101630"></a>The competent authorities of the home Member State shall be responsible for the prudential supervision of IORPs.
2. <a id="p101631"></a>Member States shall ensure that supervision is based on a forward-looking and risk-based approach.
3. <a id="p101632"></a>Supervision of IORPs shall comprise an appropriate combination of off-site activities and on-site inspections.
4. <a id="p101633"></a>Supervisory powers shall be applied in a manner which is timely and proportionate to the size, nature, scale and complexity of the activities of the IORP.

<div align="center">

5. <a id="p101634"></a>Member States shall ensure that the competent authorities duly consider the potential impact of their actions on the stability of the financial systems in the Union, in particular in emergency situations.

<a id="p101635"></a>Article 48

<a id="p101636"></a>Powers of intervention and duties of the competent<br>
authorities

</div>


1. <a id="p101637"></a>The competent authorities shall require every IORP registered or authorised in their territories to have sound administrative and accounting procedures and adequate internal control mechanisms.
2. <a id="p101638"></a>Without prejudice to the supervisory powers of competent authorities and the right of Member States to provide for and impose criminal sanctions, Member States shall ensure that their competent authorities may impose administrative sanctions and other measures applicable to all infringements of the national provisions implementing this Directive, and shall take all measures necessary to ensure that they are implemented. Member States shall ensure that their administrative sanctions and other measures are effective, proportionate and dissuasive.
3. <a id="p101639"></a>Member States may decide not to lay down rules on administrative sanctions under this Directive for infringements which are subject to criminal sanctions under their national law. In that case, Member States shall communicate to the Commission the relevant criminal law provisions.
4. <a id="p101640"></a>Member States shall ensure that the competent authorities publish any administrative sanction or other measure that has been imposed for breaches of the national provisions implementing this Directive and against which no appeal was lodged in time, without undue delay, including information on the type and nature of the breach and the identity of persons responsible for it. However, where the publication of the identity of the legal persons, or identity or personal data of natural persons, is considered by the competent authority to be disproportionate following a case-by-case assessment conducted on the proportionality of the publication of such data or where publication jeopardises the stability of financial markets or an ongoing investigation, the competent authority may decide to defer publication, not to publish, or to publish the sanctions on an anonymous basis.
5. <a id="p101641"></a>Any decision to prohibit or restrict the activities of an IORP shall contain detailed reasons and be notified to the IORP in question. That decision shall also be notified to EIOPA which shall communicate it to all competent authorities in the case of cross-border activity as referred to in Article 11.
6. <a id="p101642"></a>Competent authorities may also restrict or prohibit the free disposal of the IORP's assets when, in particular:
<a id="p101643"></a>(a) the IORP has failed to establish sufficient technical provisions in respect of the entire business or has insufficient assets to cover the technical provisions;
<a id="p101644"></a>(b) the IORP has failed to hold the regulatory own funds.
7. <a id="p101645"></a>In order to safeguard the interests of members and beneficiaries, the competent authorities may transfer the powers which the persons running an IORP registered or authorised in their territories hold in accordance with the law of the home Member State wholly or partly to a special representative who is fit to exercise those powers.
8. <a id="p101646"></a>The competent authorities may prohibit or restrict the activities of an IORP registered or authorised in their territories in particular if:
<a id="p101647"></a>(a) the IORP fails to protect adequately the interests of scheme members and beneficiaries;
<a id="p101648"></a>(b) the IORP no longer fulfils the conditions of operation;
<a id="p101649"></a>(c) the IORP fails seriously in its obligations under the rules to which it is subject;

<div align="center">

<a id="p101650"></a>(d) in the case of cross-border activity, the IORP does not respect the requirements of social and labour law of the host Member State relevant to the field of occupational pension schemes.<br>
9. <a id="p101651"></a>Member States shall ensure that decisions taken in respect of an IORP under laws, regulations and administrative provisions adopted in accordance with this Directive are subject to a right of appeal to the courts.

<a id="p101652"></a>Article 49

<a id="p101653"></a>Supervisory review process

</div>


1. <a id="p101654"></a>Member States shall ensure that competent authorities have the necessary powers to review the strategies, processes and reporting procedures which are established by IORPs to comply with the laws, regulations and administrative provisions adopted pursuant to this Directive, taking into account the size, nature, scale and complexity of the activities of the IORP.
<a id="p101655"></a>That review shall take into account the circumstances in which the IORPs are operating, and, where relevant, the parties carrying out outsourced key functions or any other activities for them. The review shall comprise the following elements:
<a id="p101656"></a>(a) an assessment of the qualitative requirements relating to the system of governance;
<a id="p101657"></a>(b) an assessment of the risks the IORP faces;
<a id="p101658"></a>(c) an assessment of the ability of the IORP to assess and manage those risks.
2. <a id="p101659"></a>Member States shall ensure that competent authorities have monitoring tools, including stress-tests, that enable them to identify deteriorating financial conditions in an IORP and to monitor how a deterioration is remedied.
3. <a id="p101660"></a>The competent authorities shall have the necessary powers to require IORPs to remedy weaknesses or deficiencies identified in the supervisory review process.

<div align="center">

4. <a id="p101661"></a>The competent authorities shall establish the minimum frequency and the scope of the review laid down in paragraph 1 having regard to the size, nature, scale and complexity of the activities of the IORP concerned.

<a id="p101662"></a>Article 50

</div>


<a id="p101663"></a>Information to be provided to the competent authorities

<a id="p101664"></a>Member States shall ensure that the competent authorities, in respect of any IORP registered or authorised in their territories, have the necessary powers and means to:
<a id="p101665"></a>(a) require the IORP, the administrative, management or supervisory body of the IORP or the persons who effectively run the IORP or carry out key functions to supply at any time information about all business matters or forward all business documents;
<a id="p101666"></a>(b) supervise relationships between the IORP and other companies or between IORPs, when IORPs outsource key functions or any other activities to those other companies or IORPs and all subsequent re-outsourcing, influencing the financial situation of the IORP or being in a material way relevant for effective supervision;
<a id="p101667"></a>(c) obtain the following documents: the own-risk assessment, the statement of investment-policy principles, the annual accounts and the annual reports, and all other documents necessary for the purposes of supervision;
<a id="p101668"></a>(d) lay down which documents are necessary for the purposes of supervision, including:
<a id="p101669"></a>(i) internal interim reports;
<a id="p101670"></a>(ii) actuarial valuations and detailed assumptions;
<a id="p101671"></a>(iii) asset-liability studies;
<a id="p101672"></a>(iv) evidence of consistency with the investment-policy principles;
<a id="p101673"></a>(v) evidence that contributions have been paid in as planned;
<a id="p101674"></a>(vi) reports by the persons responsible for auditing the annual accounts referred to in Article 29;
<a id="p101675"></a>(e) carry out on-site inspections at the IORP's premises and, where appropriate, on outsourced and all subsequent re-outsourced activities to check if activities are carried out in accordance with the supervisory rules;
<a id="p101676"></a>(f) request information from IORPs about outsourced and all subsequent re-outsourced activities at any time.

<div align="center">

<a id="p101677"></a>Article 51

<a id="p101678"></a>Transparency and accountability

</div>


1. <a id="p101679"></a>Member States shall ensure that the competent authorities conduct the tasks laid down in this Directive in a transparent, independent and accountable manner with due respect for the protection of confidential information.
2. <a id="p101680"></a>Member States shall ensure that the following information is publicly disclosed:
<a id="p101681"></a>(a) the texts of laws, regulations, administrative rules and general guidance in the field of occupational pension schemes, and information about whether the Member State chooses to apply this Directive in accordance with Articles 4 and 5;
<a id="p101682"></a>(b) information regarding the supervisory review process as set out in Article 49;
<a id="p101683"></a>(c) aggregate statistical data on key aspects of the application of the prudential framework;
<a id="p101684"></a>(d) the main objective of prudential supervision and information on the main functions and activities of the competent authorities;
<a id="p101685"></a>(e) the rules on administrative sanctions and other measures applicable to breaches of national provisions adopted pursuant to this Directive.
3. <a id="p101686"></a>Member States shall ensure that they have in place and apply transparent procedures regarding the appointment and dismissal of the members of the governing and managing bodies of their competent authorities.

<div align="center">

<a id="p101687"></a>Chapter 2

<a id="p101688"></a>**PROFESSIONAL SECRECY AND EXCHANGE OF INFORMATION**

<a id="p101689"></a>Article 52

<a id="p101690"></a>Professional secrecy

</div>


1. <a id="p101691"></a>Member States shall lay down rules to ensure that all persons who are working or who have worked for the competent authorities, as well as auditors and experts acting on behalf of those authorities, are bound by the obligation of professional secrecy. Without prejudice to cases covered by criminal law, those persons shall not divulge confidential information received by them in the course of their duties to any person or authority, except in summary or aggregate form ensuring that individual IORPs cannot be identified.
2. <a id="p101692"></a>By derogation from paragraph 1, where a pension scheme is being wound up, Member States may allow confidential information to be divulged in civil or commercial proceedings.

<a id="p101693"></a>Article 53

<a id="p101694"></a>Use of confidential information

<a id="p101695"></a>Member States shall ensure that competent authorities which receive confidential information under this Directive use it only in the course of their duties and for the following purposes:
<a id="p101696"></a>(a) to check that the conditions for taking up occupational retirement provision business are met by IORPs before commencing their activities;
<a id="p101697"></a>(b) to facilitate the monitoring of the activities of IORPs, including the monitoring of the technical provisions, the solvency, the system of governance, and the information provided to members and beneficiaries;
<a id="p101698"></a>(c) to impose corrective measures, including administrative sanctions;
<a id="p101699"></a>(d) where permitted by national law, to publish key performance indicators for all individual IORPs, which may assist members and beneficiaries in taking financial decisions regarding their pension;
<a id="p101700"></a>(e) in appeals against decisions of the competent authorities taken in accordance with the provisions transposing this Directive;
<a id="p101701"></a>(f) in court proceedings regarding the provisions transposing this Directive.

<div align="center">

<a id="p101702"></a>Article 54

<a id="p101703"></a>European Parliament right of inquiry

<a id="p101704"></a>Articles 52 and 53 shall be without prejudice to the right of inquiry conferred on the European Parliament by Article 226 of the Treaty on the Functioning of the European Union.

<a id="p101705"></a>Article 55

</div>


<a id="p101706"></a>Exchange of information between authorities

1. <a id="p101707"></a>Articles 52 and 53 shall not preclude any of the following:
<a id="p101708"></a>(a) the exchange of information between competent authorities in the same Member State in the discharge of their supervisory functions;
<a id="p101709"></a>(b) the exchange of information between competent authorities in different Member States in the discharge of their supervisory functions;
<a id="p101710"></a>(c) the exchange of information, in the discharge of their supervisory functions, between competent authorities and any of the following which are situated in the same Member State:
<a id="p101711"></a>(i) authorities responsible for the supervision of financial sector entities and other financial organisations and the authorities responsible for the supervision of financial markets;
<a id="p101712"></a>(ii) authorities or bodies charged with responsibility for maintaining the stability of the financial system in Member States through the use of macro-prudential rules;
<a id="p101713"></a>(iii) bodies involved in the winding up of a pension scheme and in other similar procedures;

<div align="center">

<a id="p101714"></a>(iv) reorganisation bodies or authorities aiming at protecting the stability of the financial system;<br>
<a id="p101715"></a>(v) persons responsible for carrying out statutory audits of the accounts of IORPs, insurance undertakings and other financial institutions;<br>
<a id="p101716"></a>(d) the disclosure, to bodies which administer the winding up of a pension scheme, of information necessary for the performance of their duties.<br>
2. <a id="p101717"></a>The information received by the authorities, bodies and persons referred to in paragraph 1 shall be subject to the rules on professional secrecy laid down in Article 52.

</div>

3. <a id="p101718"></a>Articles 52 and 53 shall not preclude Member States from authorising exchanges of information between the competent authorities and any of the following:
<a id="p101719"></a>(a) the authorities responsible for overseeing the bodies involved in the winding up of pension schemes and other similar procedures;
<a id="p101720"></a>(b) the authorities responsible for overseeing the persons charged with carrying out statutory audits of the accounts of IORPs, insurance undertakings and other financial institutions;
<a id="p101721"></a>(c) independent actuaries of IORPs carrying out supervision of those IORPs and the bodies responsible for overseeing such actuaries.

<div align="center">

<a id="p101722"></a>Article 56

<a id="p101723"></a>Transmission of information to central banks, monetary<br>
authorities, European Supervisory Authorities<br>
and the European Systemic Risk Board

</div>


1. <a id="p101724"></a>Articles 52 and 53 shall not prevent a competent authority from transmitting information to the following entities for the purposes of the exercise of their respective tasks:
<a id="p101725"></a>(a) central banks and other bodies with a similar function in their capacity as monetary authorities;
<a id="p101726"></a>(b) other public authorities responsible for overseeing payment systems, where appropriate;
<a id="p101727"></a>(c) the European Systemic Risk Board, EIOPA, the European Supervisory Authority (European Banking Authority) established by Regulation (EU) No 1093/2010 of the European Parliament and of the Council <*> and the European Supervisory Authority (European Securities and Markets Authority) established by Regulation (EU) No 1095/2010 of the European Parliament and of the Council <**>.

<a id="p101728"></a>

---

<a id="p101729"></a><*> Regulation (EU) No 1093/2010 of the European Parliament and of the Council of 24 November 2010 establishing a European Supervisory Authority (European Banking Authority), amending Decision No 716/2009/EC and repealing Commission Decision 2009/78/EC (OJ L 331, 15.12.2010, p. 12).
<a id="p101730"></a><**> Regulation (EU) No 1095/2010 of the European Parliament and of the Council of 24 November 2010 establishing a European Supervisory Authority (European Securities and Markets Authority), amending Decision No 716/2009/EC and repealing Commission Decision 2009/77/EC (OJ L 331, 15.12.2010, p. 84).

2. <a id="p101731"></a>Articles 55 to 58 shall not prevent the authorities or bodies referred to in points (a), (b) and (c) of paragraph 1 of this Article from communicating to the competent authorities such information as the competent authorities may need for the purposes of Article 53.

<div align="center">

3. <a id="p101732"></a>Information received in accordance with paragraphs 1 and 2 shall be subject to professional secrecy requirements at least equivalent to those as set out in this Directive.

<a id="p101733"></a>Article 57

<a id="p101734"></a>Disclosure of information to government administrations<br>
responsible for financial legislation

</div>


1. <a id="p101735"></a>Articles 52(1), 53 and 58(1) shall not preclude Member States from authorising the disclosure of confidential information between competent authorities and other departments of their central government administrations responsible for the enforcement of legislation on the supervision of IORPs, credit institutions, financial institutions, investment services and insurance undertakings, or inspectors acting on behalf of those departments.
<a id="p101736"></a>That disclosure shall be made only where necessary for reasons of prudential control, and prevention and resolution of failing IORPs. Without prejudice to paragraph 2 of this Article, persons having access to the information shall be subject to professional secrecy requirements at least equivalent to those set out in this Directive. Member States shall, however, provide the information received under Article 55, and information obtained by means of on-site verification may only be disclosed with the express consent of the competent authority from which the information originated or of the competent authority of the Member State in which the on-site verification was carried out.
2. <a id="p101737"></a>Member States may authorise the disclosure of confidential information relating to the prudential supervision of IORPs to parliamentary enquiry committees or courts of auditors in their Member State and other entities in charge of enquiries in their Member State, where all of the following conditions are fulfilled:

<div align="center">

<a id="p101738"></a>(a) the entities have the competence under national law to investigate or scrutinise the actions of authorities responsible for the supervision of IORPs or for laws on such supervision;<br>
<a id="p101739"></a>(b) the information is strictly necessary for fulfilling the competence referred to in point (a);

</div>

<a id="p101740"></a>(c) the persons with access to the information are subject to professional secrecy requirements under national law at least equivalent to those set out in this Directive;
<a id="p101741"></a>(d) if the information originates from another Member State, that information is disclosed with the explicit agreement of the originating competent authorities and solely for the purposes for which those authorities gave their agreement.

<a id="p101742"></a>Article 58

<a id="p101743"></a>Conditions for the exchange of information

1. <a id="p101744"></a>For exchanges of information under Articles 55, transmission of information under Article 56 and disclosure of information under Article 57, Member States shall require that at least the following conditions are met:
<a id="p101745"></a>(a) the information shall be exchanged, transmitted or disclosed for the purpose of carrying out oversight or supervision;
<a id="p101746"></a>(b) the information received shall be subject to the obligation of professional secrecy laid down in Article 52;
<a id="p101747"></a>(c) where the information originates from another Member State, it shall not be disclosed without the express agreement of the competent authority from which it originates and, where appropriate, solely for the purposes for which that authority gave its agreement.
2. <a id="p101748"></a>Article 53 shall not preclude Member States from authorising, with the aim of strengthening the stability, and integrity, of the financial system, the exchange of information between the competent authorities and the authorities or bodies responsible for the detection and investigation of breaches of company law applicable to sponsoring undertakings.
<a id="p101749"></a>Member States which apply the first subparagraph shall require that at least the following conditions are met:
<a id="p101750"></a>(a) the information must be intended for the purpose of detection, and investigation and scrutiny as referred to in point (a) of Article 57(2);
<a id="p101751"></a>(b) information received must be subject to the obligation of professional secrecy laid down in Article 52;
<a id="p101752"></a>(c) where the information originates from another Member State, it shall not be disclosed without the express agreement of the competent authority from which it originates and, where appropriate, solely for the purposes for which that authority gave its agreement.
3. <a id="p101753"></a>Where, in a Member State, the authorities or bodies referred to in the first subparagraph of paragraph 2 perform their task of detection or investigation with the aid of persons appointed, in view of their specific competence, for that purpose and not employed in the public sector, the possibility of exchanging information provided for in Article 57(2) shall apply.

<div align="center">

<a id="p101754"></a>Article 59

<a id="p101755"></a>National provisions of a prudential nature

</div>


1. <a id="p101756"></a>Member States shall report to EIOPA their national provisions of a prudential nature relevant to the field of occupational pension schemes, which are not covered by national social and labour law on the organisation of pension systems as referred to in Article 11(1).
2. <a id="p101757"></a>Member States shall update that information on a regular basis and at least every two years and EIOPA shall make that information available on its website.

<a id="p101758"></a>**TITLE VI. FINAL PROVISIONS**

<a id="p101759"></a>Article 60

<a id="p101760"></a>Cooperation between Member States, the Commission and EIOPA

1. <a id="p101761"></a>Member States shall ensure, in an appropriate manner, the uniform application of this Directive through regular exchanges of information and experience with a view to developing best practices in this sphere and closer cooperation with the involvement of the social partners where applicable, and by so doing, preventing distortions of competition and creating the conditions required for unproblematic cross-border membership.
2. <a id="p101762"></a>The Commission and the competent authorities of the Member States shall collaborate closely with a view to facilitating supervision of the operations of IORPs.
3. <a id="p101763"></a>The competent authorities of the Member States shall cooperate with EIOPA for the purposes of this Directive, in accordance with Regulation (EU) No 1094/2010 and shall without delay provide EIOPA with all information necessary to carry out its duties under this Directive and under Regulation (EU) No 1094/2010, in accordance with Article 35 of that Regulation.
4. <a id="p101764"></a>Each Member State shall inform the Commission and EIOPA of any major difficulties to which the application of this Directive gives rise. The Commission, EIOPA and the competent authorities of the Member States concerned shall examine such difficulties as quickly as possible in order to find an appropriate solution.

<div align="center">

<a id="p101765"></a>Article 61

<a id="p101766"></a>Processing of personal data

<a id="p101767"></a>With regard to the processing of personal data within the framework of this Directive, IORPs and competent authorities shall carry out their tasks for the purposes of this Directive in accordance with Regulation (EU) 2016/679. With regard to the processing of personal data by EIOPA within the framework of this Directive, EIOPA shall comply with Regulation (EC) No 45/2001.

<a id="p101768"></a>Article 62

</div>


<a id="p101769"></a>Evaluation and review

1. <a id="p101770"></a>By 13 January 2023, the Commission shall review this Directive and report on its implementation and effectiveness to the European Parliament and to the Council.
2. <a id="p101771"></a>The review referred to in paragraph 1 shall in particular consider:
<a id="p101772"></a>(a) the adequacy of this Directive from a prudential and governance point of view;
<a id="p101773"></a>(b) cross-border activity;
<a id="p101774"></a>(c) the experience acquired in applying this Directive and its impact on the stability of IORPs;
<a id="p101775"></a>(d) the Pension Benefit Statement.

<div align="center">

<a id="p101776"></a>Article 63

<a id="p101777"></a>Amendment of Directive 2009/138/EC

<a id="p101778"></a>Directive 2009/138/EC is amended as follows:<br>
<a id="p101779"></a>(1) in Article 13, point (7) is replaced by the following:<br>
<a id="p101780"></a>"(7) "reinsurance" means one of the following:

</div>

<a id="p101781"></a>(a) the activity consisting in accepting risks ceded by an insurance undertaking or third-country insurance undertaking, or by another reinsurance undertaking or third-country reinsurance undertaking;
<a id="p101782"></a>(b) in the case of the association of underwriters known as Lloyd's, the activity consisting in accepting risks, ceded by any member of Lloyd's, by an insurance or reinsurance undertaking other than the association of underwriters known as Lloyd's; or
<a id="p101783"></a>(c) the provision of cover by a reinsurance undertaking to an institution that falls within the scope of Directive (EU) 2016/2341 of the European Parliament and of the Council <*>;

<a id="p101784"></a>

---

<a id="p101785"></a><*> Directive (EU) 2016/2341 of 14 December 2016 on the activities and supervision of institutions for occupational retirement provision (IORPs) (OJ L 354, 23.12.2016, p. 37)";

<a id="p101786"></a>(2) in Article 308b, paragraph 15 is replaced by the following:
<a id="p101787"></a>"15. Where, on the entry into force of this Directive, home Member States applied provisions referred to in Article 4 of Directive (EU) 2016/2341, those home Member States may continue to apply the laws, regulations and administrative provisions that had been adopted by them with a view to complying with Articles 1 to 19, Articles 27 to 30, Articles 32 to 35 and Articles 37 to 67 of Directive 2002/83/EC as in force on 31 December 2015 for a transitional period expiring on 31 December 2022.
<a id="p101788"></a>Where a home Member State continues to apply those laws, regulations and administrative provisions, insurance undertakings in that home Member State shall calculate their solvency capital requirement as the sum of the following:
<a id="p101789"></a>(a) a notional solvency capital requirement with respect to their insurance activity, calculated without the occupational retirement provision business under Article 4 of Directive (EU) 2016/2341;
<a id="p101790"></a>(b) the solvency margin with respect to the occupational retirement provision business, calculated in accordance with the laws, regulations and administrative provisions that have been adopted to comply with Article 28 of Directive 2002/83/EC.
<a id="p101791"></a>By 31 December 2017, the Commission shall submit a report to the European Parliament and to the Council, on whether the period referred to in the first subparagraph should be extended, taking account of changes to Union or national law resulting from this Directive.".

<div align="center">

<a id="p101792"></a>Article 64

<a id="p101793"></a>Transposition

</div>


1. <a id="p101794"></a>Member States shall bring into force the laws, regulations and administrative provisions necessary to comply with this Directive by 13 January 2019. They shall immediately communicate the text of those measures to the Commission.
<a id="p101795"></a>When Member States adopt those measures, they shall contain a reference to this Directive or be accompanied by such a reference on the occasion of their official publication. They shall also include a statement that references in existing laws, regulations and administrative provisions to the Directives repealed by this Directive shall be construed as references to this Directive. Member States shall determine how such reference is to be made and how that statement is to be formulated.
2. <a id="p101796"></a>Member States shall communicate to the Commission the text of the main provisions of national law which they adopt in the field covered by this Directive.

<div align="center">

<a id="p101797"></a>Article 65

<a id="p101798"></a>Repeal

<a id="p101799"></a>Directive 2003/41/EC, as amended by the Directives listed in Annex I, Part A, is repealed with effect from 13 January 2019 without prejudice to the obligations of the Member States relating to the time-limits for transposition into national law and the dates of application of the Directives set out in Annex I, Part B.<br>
<a id="p101800"></a>References to the repealed Directive 2003/41/EC shall be construed as references to this Directive and shall be read in accordance with the correlation table in Annex II.

<a id="p101801"></a>Article 66

<a id="p101802"></a>Entry into force

</div>


<a id="p101803"></a>This Directive shall enter into force on the twentieth day following that of its publication in the Official Journal of the European Union.

<a id="p101804"></a>Article 67

<a id="p101805"></a>Addressees

<div align="center">

<a id="p101806"></a>This Directive is addressed to the Member States.

<a id="p101807"></a>Done at Strasbourg, 14 December 2016.

</div>






<div align="center">

<a id="p101808"></a>Annex I

<a id="p101809"></a>Part A

</div>


<a id="p101810"></a>Repealed Directive with list of its successive amendments
(referred to in Article 65)


| <a id="p101811"></a>Directive 2003/41/EC of the European Parliament and of the Council<br>(OJ L 235, 23.9.2003, p. 10). |  |
| --- | --- |
| <a id="p101812"></a>Directive 2009/138/EC of the European Parliament and of the Council<br>(OJ L 335, 17.12.2009, p. 1). | <a id="p101813"></a>Article 303 only |
| <a id="p101814"></a>Directive 2010/78/EU of the European Parliament and of the Council<br>(OJ L 331, 15.12.2010, p. 120). | <a id="p101815"></a>Article 4 only |
| <a id="p101816"></a>Directive 2011/61/EU of the European Parliament and of the Council<br>(OJ L 174, 1.7.2011, p. 1). | <a id="p101817"></a>Article 62 only |
| <a id="p101818"></a>Directive 2013/14/EU of the European Parliament and of the Council<br>(OJ L 145, 31.5.2013, p. 1). | <a id="p101819"></a>Article 1 only |


<div align="center">

<a id="p101820"></a>Part B

<a id="p101821"></a>List of time-limits for transposition<br>
into national law and application<br>
(referred to in Article 65)

</div>



| <a id="p101822"></a>Directive | <a id="p101823"></a>Time-limit for transposition | <a id="p101824"></a>Date of application |
| --- | --- | --- |
| <a id="p101825"></a>2003/41/EC | <a id="p101826"></a>23.9.2005 | <a id="p101827"></a>23.9.2005 |
| <a id="p101828"></a>2009/138/EC | <a id="p101829"></a>31.3.2015 | <a id="p101830"></a>1.1.2016 |
| <a id="p101831"></a>2010/78/EU | <a id="p101832"></a>31.12.2011 | <a id="p101833"></a>31.12.2011 |
| <a id="p101834"></a>2011/61/EU | <a id="p101835"></a>22.7.2013 | <a id="p101836"></a>22.7.2013 |
| <a id="p101837"></a>2013/14/EU | <a id="p101838"></a>21.12.2014 | <a id="p101839"></a>21.12.2014 |






<div align="center">

<a id="p101840"></a>Annex II

<a id="p101841"></a>**CORRELATION TABLE**

</div>



| <a id="p101842"></a>Directive 2003/41/EC | <a id="p101843"></a>This Directive |
| --- | --- |
| <a id="p101844"></a>Article 1 | <a id="p101845"></a>Article 1 |
| <a id="p101846"></a>Article 2 | <a id="p101847"></a>Article 2 |
| <a id="p101848"></a>Article 3 | <a id="p101849"></a>Article 3 |
| <a id="p101850"></a>Article 4 | <a id="p101851"></a>Article 4 |
| <a id="p101852"></a>Article 5 | <a id="p101853"></a>Article 5 |
| <a id="p101854"></a>Article 6(a) | <a id="p101855"></a>Article 6(1) |
| <a id="p101856"></a>Article 6(b) | <a id="p101857"></a>Article 6(2) |
| <a id="p101858"></a>Article 6(c) | <a id="p101859"></a>Article 6(3) |
| <a id="p101860"></a>Article 6(d) | <a id="p101861"></a>Article 6(4) |
| <a id="p101862"></a>Article 6(e) | <a id="p101863"></a>Article 6(5) |
| <a id="p101864"></a>Article 6(f) | <a id="p101865"></a>Article 6(6) |
|  | <a id="p101866"></a>Article 6(7) |
| <a id="p101867"></a>Article 6(g) | <a id="p101868"></a>Article 6(8) |
| <a id="p101869"></a>Article 6(h) | <a id="p101870"></a>Article 6(9) |
| <a id="p101871"></a>Article 6(i) | <a id="p101872"></a>Article 6(10) |
| <a id="p101873"></a>Article 6(j) | <a id="p101874"></a>Article 6(11) |
|  | <a id="p101875"></a>Article 6(12) to (19) |
| <a id="p101876"></a>Article 7 | <a id="p101877"></a>Article 7 |
| <a id="p101878"></a>Article 8 | <a id="p101879"></a>Article 8 |
| <a id="p101880"></a>Article 9(1)(a) | <a id="p101881"></a>Article 9 |
| <a id="p101882"></a>Article 9(1)(c) | <a id="p101883"></a>Article 10(1)(a) |
| <a id="p101884"></a>Article 9(1)(e) | <a id="p101885"></a>Article 10(1)(b) |
| <a id="p101886"></a>Article 9(2) | <a id="p101887"></a>Article 10(2) |
| <a id="p101888"></a>Articles 20, 9(5) | <a id="p101889"></a>Article 11 |
|  | <a id="p101890"></a>Article 12 |
| <a id="p101891"></a>Article 15(1) to (5) | <a id="p101892"></a>Article 13(1) to (5) |
| <a id="p101893"></a>Article 15(6) |  |
| <a id="p101894"></a>Article 16 | <a id="p101895"></a>Article 14 |
| <a id="p101896"></a>Article 17 | <a id="p101897"></a>Article 15 |
| <a id="p101898"></a>Article 17a(1) to (4) | <a id="p101899"></a>Article 16(1) to (4) |
| <a id="p101900"></a>Article 17a(5) |  |
| <a id="p101901"></a>Article 17b | <a id="p101902"></a>Article 17 |
| <a id="p101903"></a>Article 17c |  |
| <a id="p101904"></a>Article 17d | <a id="p101905"></a>Article 18 |
| <a id="p101906"></a>Article 18 | <a id="p101907"></a>Article 19 |
|  | <a id="p101908"></a>Article 20 |
|  | <a id="p101909"></a>Article 21 |
| <a id="p101910"></a>Article 9(1)(b) | <a id="p101911"></a>Article 22(1) |
|  | <a id="p101912"></a>Article 22(2) to (7) |
|  | <a id="p101913"></a>Article 23 |
|  | <a id="p101914"></a>Article 24 |
|  | <a id="p101915"></a>Article 25 |
|  | <a id="p101916"></a>Article 26 |
|  | <a id="p101917"></a>Article 27 |
|  | <a id="p101918"></a>Article 28 |
| <a id="p101919"></a>Article 10 | <a id="p101920"></a>Article 29 |
| <a id="p101921"></a>Article 12 | <a id="p101922"></a>Article 30 |
| <a id="p101923"></a>Article 9(4) | <a id="p101924"></a>Article 31(1) |
|  | <a id="p101925"></a>Article 31(2) to (7) |
| <a id="p101926"></a>Article 19(1) | <a id="p101927"></a>Article 32 |
| <a id="p101928"></a>Article 19(2) second subparagraph | <a id="p101929"></a>Article 33(1) |
|  | <a id="p101930"></a>Article 33(2) |
| <a id="p101931"></a>Article 19(2) first subparagraph | <a id="p101932"></a>Article 33(3) |
| <a id="p101933"></a>Article 19(3) | <a id="p101934"></a>Article 33(4) |
|  | <a id="p101935"></a>Article 33(5) to (8) |
|  | <a id="p101936"></a>Article 34 |
|  | <a id="p101937"></a>Article 35 |
|  | <a id="p101938"></a>Article 36 |
| <a id="p101939"></a>Article 9(1)(f) | <a id="p101940"></a>Article 37(1) |
| <a id="p101941"></a>Article 11(4)(c) | <a id="p101942"></a>Article 37(2) |
| <a id="p101943"></a>Article 11(2)(b) | <a id="p101944"></a>Article 37(3) |
|  | <a id="p101945"></a>Article 37(4) |
|  | <a id="p101946"></a>Article 38 |
|  | <a id="p101947"></a>Article 39 |
|  | <a id="p101948"></a>Article 40(1)(a) to (c) |
| <a id="p101949"></a>Article 11(4)(b) | <a id="p101950"></a>Article 40(1)(d) |
|  | <a id="p101951"></a>Article 40(2) |
|  | <a id="p101952"></a>Article 41 |
|  | <a id="p101953"></a>Article 42 |
| <a id="p101954"></a>Article 11(5) | <a id="p101955"></a>Article 43 |
| <a id="p101956"></a>Article 11(2)(a) | <a id="p101957"></a>Article 44(a) |
| <a id="p101958"></a>Article 11(3) | <a id="p101959"></a>Article 44(b) |
|  | <a id="p101960"></a>Article 44(c) |
|  | <a id="p101961"></a>Article 45 |
|  | <a id="p101962"></a>Article 46 |
|  | <a id="p101963"></a>Article 47 |
| <a id="p101964"></a>Article 14(1) | <a id="p101965"></a>Article 48(1) |
| <a id="p101966"></a>Article 14(2) first subparagraph | <a id="p101967"></a>Article 48(2) |
|  | <a id="p101968"></a>Article 48(3) to (5) |
| <a id="p101969"></a>Article 14(2) second subparagraph | <a id="p101970"></a>Article 48(6) |
| <a id="p101971"></a>Article 14(3) to (5) | <a id="p101972"></a>Article 48(7) to (9) |
|  | <a id="p101973"></a>Article 49 |
| <a id="p101974"></a>Article 13(1) | <a id="p101975"></a>Article 50 |
| <a id="p101976"></a>Article 13(2) |  |
|  | <a id="p101977"></a>Article 51 |
|  | <a id="p101978"></a>Article 52 |
|  | <a id="p101979"></a>Article 53 |
|  | <a id="p101980"></a>Article 54 |
|  | <a id="p101981"></a>Article 55 |
|  | <a id="p101982"></a>Article 56 |
|  | <a id="p101983"></a>Article 57 |
|  | <a id="p101984"></a>Article 58 |
| <a id="p101985"></a>Article 20(11) first subparagraph | <a id="p101986"></a>Article 59(1) |
| <a id="p101987"></a>Article 20(11) second subparagraph | <a id="p101988"></a>Article 59(2) |
| <a id="p101989"></a>Article 20(11) third and fourth subparagraphs |  |
| <a id="p101990"></a>Article 21 | <a id="p101991"></a>Article 60 |
|  | <a id="p101992"></a>Article 61 |
|  | <a id="p101993"></a>Article 62 |
|  | <a id="p101994"></a>Article 63 |
| <a id="p101995"></a>Article 22 | <a id="p101996"></a>Article 64 |
|  | <a id="p101997"></a>Article 65 |
|  | <a id="p101998"></a>Article 66 |
|  | <a id="p101999"></a>Article 67 |




<a id="p102000"></a>

---