---
title: "Директива N 2014/65/ЕС Европейского парламента и Совета Европейского Союза"
number: "2014/65/ЕС"
issuer: "Европейский Союз"
status: действует
canonical: "https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-3"
---
# Статья 3
### Статья 3
**Факультативные освобождения**
1. Государства-члены ЕС могут принять решение не применять настоящую Директиву к любым лицам, для которых они являются государствами-членами ЕС происхождения, при условии, что деятельность таких лиц разрешена и регулируется на национальном уровне, и такие лица:
(a) не вправе хранить средства клиентов или ценные бумаги клиентов и по этой причине не вправе в какой-либо момент времени допускать дебетовое сальдо при расчетах с клиентами;
(b) не вправе оказывать какие-либо инвестиционные услуги, за исключением приема и передачи распоряжений по обращаемым ценным бумагам и паям в предприятиях коллективного инвестирования и/или предоставления инвестиционных рекомендаций в отношении таких финансовых инструментов; а также
(c) в ходе оказания такой услуги вправе передавать распоряжения только:
(i) инвестиционным фирмам, получившим разрешение в соответствии с настоящей Директивой;
(ii) кредитным организациям, получившим разрешение в соответствии с [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-201336es/statya-1) 2013/36/ЕС;
(iii) филиалам инвестиционных фирм или кредитных организаций, получивших разрешение в третьей стране, которые подчиняются и соблюдают пруденциальные правила, являющиеся, по мнению компетентных органов, как минимум столь же строгими, как и те, что изложены в настоящей Директиве, в Регламенте (ЕС) 575/2013 или в [Директиве](https://bukva.ai/docs/direktiva-201336es/statya-1) 2013/36/ЕС;
(iv) предприятиям коллективного инвестирования, которым в соответствии с законодательством государства-члена ЕС разрешено продавать паи широкому кругу лиц, и управляющим таких предприятий; или
(v) инвестиционным компаниям с фиксированным капиталом, как определено в Статье 17(7) Директивы 2012/30/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС <*>, ценные бумаги которых котируются или торгуются на регулируемом рынке в государстве-члене ЕС; или
---
<*> Директива 2012/30/ЕС Европейского Парламента и Совета ЕС от 25 октября 2012 г. о координации гарантий, которые требуются в государствах-членах ЕС от компаний в значении второго параграфа Статьи 54 Договора о функционировании Европейского Союза для защиты интересов их участников и третьих лиц с целью обеспечения эквивалентности таких гарантий применительно к учреждению публичных компаний с ограниченной ответственностью, поддержанию и изменению их капитала (ОЖ N L 315, 14.11.2012, стр. 74).
(d) оказывают инвестиционные услуги исключительно в отношении биржевых товаров, квот на выбросы и/или их производных с единственной целью хеджирования коммерческих рисков своих клиентов, если эти клиенты являются исключительно местными предприятиями по электроснабжению, как определено в [Статье 2(35)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200972es/statya-2#p100156) Директивы 2009/72/EC, и/или предприятиями рынка природного газа, как определено в [Статье 2(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200973es/statya-2#p100115) Директивы 2009/73/EC, при условии, что такие клиенты совместно владеют 100% капитала или прав голоса указанных лиц, осуществляют совместный контроль и получают освобождение в соответствии с [пунктом (j) Статьи 2(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-2#p100312) настоящей Директивы, если они самостоятельно оказывают такие инвестиционные услуги; или
(e) оказывают инвестиционные услуги исключительно в отношении квот на выбросы и/или их производных с единственной целью хеджирования коммерческих рисков своих клиентов, если эти клиенты являются исключительно операторами, как определено в [пункте (f) Статьи 3](https://bukva.ai/docs/direktiva-200387es/statya-3#p100102) Директивы 2003/87/ЕС, при условии, что такие клиенты совместно владеют 100% капитала или прав голоса указанных лиц, осуществляют совместный контроль и получают освобождение в соответствии с [пунктом (j) Статьи 2(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-2#p100312) настоящей Директивы, если они самостоятельно оказывают такие инвестиционные услуги.
2. Режимы государств-членов ЕС должны предусматривать для лиц, указанных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-3#p100343) настоящей Статьи, требования, которые как минимум аналогичны следующим требованиям в соответствии с настоящей Директивой:
(a) условиям и процедурам выдачи разрешений и постоянного надзора, установленным в [Статьях 5(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-5#p100495) и [(3)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-5#p100497), [Статьях 7](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-7#p100508) - [10](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-10#p100550), [21](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-21#p100721), [22](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-22#p100726) и [23](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-23#p100729) и в соответствующих делегированных актах, принятых Европейской Комиссией в соответствии со [Статьей 89](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-89#p101777) настоящей Директивы;
(b) обязательствам по ведению деятельности, установленным в [Статье 24(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-24#p100742), [(3)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-24#p100745), [(4)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-24#p100746), [(5)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-24#p100754), [(7)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-24#p100756) и [(10)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-24#p100767), в [Статье 25(2)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-25#p100789), [(5)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-25#p100812) и [(6)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-25#p100813), и, если национальный режим позволяет указанным лицам назначать агентов по продажам, в [Статье 29](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-29#p100867), а также посредством соответствующих имплементационных мер;
(c) организационным требованиям, изложенным в [первом](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-16#p100616), [шестом](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-16#p100621) и [седьмом подпараграфах Статьи 16(3)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-16#p100622) и в [Статье 16(6)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-16#p100627) и [(7)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-16#p100628) и в соответствующих делегированных актах, принятых Европейской Комиссией согласно [Статье 89](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-89#p101777) настоящей Директивы.
Государства-члены ЕС требуют, чтобы лица, получившие освобождения от соблюдения требований настоящей Директивы в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-3#p100343) настоящей Статьи, подпадали под действие схем компенсаций для инвесторов, признанных в соответствии с [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-979es/statya-1) 97/9/ЕС. Государства-члены ЕС могут разрешить инвестиционным фирмам не применять указанные схемы при условии, что они внедрили программы страхования рисков профессиональной ответственности, которые с учетом размера, профиля риска и правовой природы лиц, получивших освобождения в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-3#p100343) настоящей Статьи, обеспечивают эквивалентную защиту их клиентов.
Путем частичного отступления от [второго подпараграфа](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-3#p100360) настоящего параграфа государства-члены ЕС, которые уже имели соответствующие законодательные, регламентарные или административные положения до 2 июля 2014 г., могут до 3 июля 2019 г. требовать, чтобы лица, получившие освобождения от соблюдения требований настоящей Директивы в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-3#p100343) настоящей Статьи, в случае оказания ими инвестиционных услуг по приему и передаче распоряжений и/или по предоставлению инвестиционных рекомендаций в отношении паев в предприятиях коллективного инвестирования, а также в случае, если они выступают в качестве посредника в отношениях с управляющей компанией, как определено в [Директиве](https://bukva.ai/docs/direktiva-200965es/statya-1) 2009/65/EC, несли солидарную ответственность с управляющей компанией за любые убытки, понесенные клиентом в связи с такими услугами.
3. Лица, освобожденные от применения требований настоящей Директивы в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-3#p100343) настоящей Статьи, не должны пользоваться свободой оказания услуг, осуществления деятельности или учреждения филиалов, как предусмотрено в [Статьях 34](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-34#p100943) и [35](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-35#p100964) настоящей Директивы соответственно.
4. Государства-члены ЕС уведомляют Европейскую Комиссию и ESMA о реализации своего права, предусмотренного настоящей Статьей, и гарантируют, что каждое разрешение, выданное в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-3#p100343), содержит ссылку на то, что оно выдано в соответствии с настоящей Статьей.
5. Государства-члены ЕС доводят до сведения ESMA положения национального законодательства, аналогичные требованиям настоящей Директивы, которые перечислены в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-3#p100356) настоящей Статьи.