--- title: "Директива N 2014/65/ЕС Европейского парламента и Совета Европейского Союза" number: "2014/65/ЕС" issuer: "Европейский Союз" status: действует canonical: "https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-2" --- # Статья 2 ### Статья 2
**Освобождения**
1. Настоящая Директива не применяется: (a) к страховым компаниям или организациям, осуществляющим деятельность по перестрахованию и ретроцессии, как указано в [Директиве](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-1) 2009/138/EC, при осуществлении деятельности, предусмотренной данной [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-2009138es/statya-1); (b) к лицам, оказывающим инвестиционные услуги исключительно своим материнским компаниям, своим дочерним компаниям или другим дочерним компаниям своих материнских компаний; (c) к лицам, эпизодически оказывающим инвестиционные услуги в рамках своей профессиональной деятельности, на которую распространяются правовые или регулятивные положения или этические кодексы, регламентирующие профессиональную деятельность, которые не исключают оказание таких услуг; (d) к лицам, за свой счет заключающим сделки с финансовыми инструментами, отличными от товарных деривативов, квот на выбросы или их производных, и не оказывающим каких-либо иных инвестиционных услуг или не осуществляющим какой-либо иной инвестиционной деятельности в отношении финансовых инструментов, отличных от товарных деривативов, квот на выбросы или их производных, за исключением случаев, когда такие лица: (i) являются ведущими участниками рынка; (ii) являются членами или участниками регулируемого рынка или MTF, с одной стороны, или имеют прямой электронный доступ к торговой платформе, с другой стороны, кроме нефинансовых организаций, осуществляющих операции на торговой платформе, которые, по объективной оценке, снижают риски, напрямую связанные с коммерческой деятельностью или деятельностью по государственному финансированию таких нефинансовых организаций или их групп; (iii) применяют методы высокочастотной алгоритмической торговли; или (iv) совершают сделки за свой счет при исполнении клиентских распоряжений. Лица, которым предоставлено освобождение в соответствии с [пунктами (a)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-2#p100298), [(i)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-2#p100311) или [(j)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-2#p100312), не должны соблюдать условия, изложенные в настоящем пункте, для получения освобождения. (e) к операторам, имеющим обязательства по соблюдению требований в соответствии с [Директивой](https://bukva.ai/docs/direktiva-200387es/statya-1) 2003/87/EC, которые при заключении сделок с квотами на выбросы не исполняют клиентские распоряжения и которые не оказывают каких-либо инвестиционных услуг и не осуществляют какую-либо инвестиционную деятельность, кроме заключения сделок за свой счет, при условии, что такие лица не применяют методы высокочастотной алгоритмической торговли; (f) к лицам, оказывающим инвестиционные услуги, которые состоят исключительно в администрировании программ участия работников в управлении; (g) к лицам, оказывающим инвестиционные услуги, которые включают в себя администрирование программ участия работников в управлении и оказание инвестиционных услуг исключительно их материнским компаниям, их дочерним компаниям или другим дочерним компаниям их материнских компаний; (h) к членам ESCB и других национальных органов, выполняющих аналогичные функции в Европейском Союзе, к другим государственным органам в Европейском Союзе, на которые возложена обязанность по управлению государственным долгом, и к международным организациям, учрежденным двумя или более государствами-членами ЕС и имеющих своей целью мобилизацию финансовых средств и оказание финансовой помощи в интересах своих членов, которые испытывают или потенциально могут испытывать серьезные финансовые проблемы; (i) к предприятиям коллективного инвестирования и к пенсионным фондам, независимо от того, осуществляется ли их координация на уровне Европейского Союза или нет, а также к депозитариям и управляющим такими предприятиями; (j) к лицам: (i) включая участников рынка, которые за свой счет заключают сделки с товарными деривативами, квотами на выбросы или их производными, кроме лиц, которые за свой счет заключают сделки по исполнению клиентских распоряжений; или (ii) которые оказывают инвестиционные услуги, кроме заключения сделок за свой счет, в отношении товарных деривативов, квот на выбросы или их производных клиентам или поставщикам по их основной деятельности; при условии, что: - в каждом из указанных случаев в отдельности и в совокупности данная деятельность является дополнительной по отношению к их основной деятельности на уровне группы, - указанные лица не входят в состав группы, основная деятельность которой связана с оказанием инвестиционных услуг в значении настоящей Директивы, с любой деятельностью, перечисленной в Приложении I к Директиве 2013/36/ЕС, или с деятельностью ведущих участников рынка товарных деривативов, - указанные лица не применяют методы высокочастотной алгоритмической торговли; и - указанные лица по запросу сообщают компетентным органам, на основании чего они считают, что их деятельность в соответствии с [пунктами (i)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-2#p100313) и [(ii)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-2#p100314) является дополнительной по отношению к их основной деятельности, (k) к лицам, оказывающим инвестиционные консультации в ходе осуществления иной профессиональной деятельности, не подпадающей под сферу действия настоящей Директивы, при условии, что оказание таких консультаций не оплачивается отдельно; (l) к ассоциациям, учрежденным датскими и финскими пенсионными фондами с единственной целью управления активами пенсионных фондов, которые являются членами этих ассоциаций; (m) к брокерам (agenti di cambio), деятельность и функции которых регулируются Статьей 201 Законодательного декрета Италии N 58 от 24 февраля 1998 г.; (n) к операторам системы передачи электроэнергии, как определено в [Статье 2(4)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200972es/statya-2#p100118) Директивы 2009/72/ЕС или в [Статье 2(4)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200973es/statya-2#p100118) Директивы 2009/73/ЕС, при выполнении ими своих задач в соответствии с указанными [Директивами](https://bukva.ai/docs/direktiva-200973es/statya-1), в соответствии с [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-7142009/statya-1) (ЕС) 714/2009, в соответствии с [Регламентом](https://bukva.ai/docs/reglament-7152009/statya-1) (ЕС) 715/2009 или в соответствии с сетевыми кодексами или руководствами, принятыми согласно указанным законодательным актам; к любым лицам, действующим от их имени при выполнении ими своих задач в соответствии с указанными законодательными актами или в соответствии с сетевыми кодексами или руководствами, принятыми согласно указанным законодательным актам, а также к любым операторам или администраторам механизмов корректировки отклонений электроэнергии от плановых значений, сетей трубопроводов или систем, поддерживающих баланс поставок и использования электроэнергии, при выполнении указанных задач. Указанное освобождение применяется к лицам, занимающимся деятельностью, которая перечислена в данном пункте, только в тех случаях, когда они осуществляют инвестиционную деятельность или оказывают инвестиционные услуги, связанные с товарными деривативами, для осуществления данной деятельности. Указанное освобождение не применяется к функционированию вторичного рынка, включая платформу для вторичной торговли финансовыми правами компаний по передаче электроэнергии; (o) к CSD, за исключениями, установленными в [Статье 73](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-73#p101030) Регламента (ЕС) 909/2014 Европейского Парламента и Совета ЕС <*>. --- <*> [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-9092014/statya-1) (ЕС) 909/2014 Европейского Парламента и Совета ЕС от 23 июля 2014 г. о совершенствовании расчетов по ценным бумагам на территории Европейского Союза и о центральных депозитариях ценных бумаг, а также о внесении изменений в Директивы 98/26/ЕС и 2014/65/ЕС и в Регламент (ЕС) 236/2012 (ОЖ N L 257, 28.8.2014, стр. 1). (p) к поставщикам услуг краудфандинга, как определено в [пункте (e) Статьи 2(1)](https://bukva.ai/docs/reglament-20201503/statya-2#p100158) Регламента (ЕС) 2020/1503 Европейского Парламента и Совета ЕС <*>. --- <*> [Регламент](https://bukva.ai/docs/reglament-20201503/statya-1) (ЕС) 2020/1503 Европейского Парламента и Совета ЕС от 7 октября 2020 г. о европейских поставщиках услуг краудфандинга для бизнеса и об изменении Регламента (ЕС) 2017/1129 и Директивы (ЕС) 2019/1937 (ОЖ N L 347, 20.10.2020, стр. 1). 2. Права, предоставленные настоящей Директивой, не должны распространяться на оказание услуг в качестве контрагента по сделкам, осуществляемым государственными органами, управляющими государственным долгом, или членами ESCB, выполняющими свои функции в соответствии с [TFEU](https://bukva.ai/docs/dogovor-o-funktsionirovanii-evropeyskogo-soyuza/statya-1) и [Протоколом](https://bukva.ai/docs/protokol-4-5/statya-1) N 4 к Уставу Европейской системы центральных банков и Европейского Центрального Банка или эквивалентные функции в соответствии с положениями национального законодательства. 3. Европейская Комиссия принимает делегированные акты в соответствии со [Статьей 89](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-89#p101777) настоящей Директивы, уточняющие, что следует понимать под эпизодической деятельностью в целях [пункта (c) параграфа 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-2#p100300) настоящей Статьи. 4. Не позднее 31 июля 2021 г. Европейская Комиссия принимает делегированный акт в соответствии со [Статьей 89](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-89#p101777) настоящей Директивы в целях ее дополнения путем уточнения критериев, которые позволяют установить, когда деятельность следует считать дополнительной по отношению к основной деятельности на уровне группы в целях [пункта (j) параграфа 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-2#p100312) настоящей Статьи. Такие критерии должны учитывать следующие элементы: (a) чистая нереализованная условная подверженность риску по товарным деривативам, квотам на выбросы или их производным для наличных расчетов при торгах в Европейском Союзе, за исключением товарных деривативов, квот на выбросы или их производных, торгуемых на торговой платформе, ниже годового порогового значения в 3 миллиарда евро; или (b) выделяется ли капитал, используемый группой, в состав которой входит соответствующее лицо, преимущественно на основную деятельность группы; или (c) превышает ли объем деятельности, указанной в [пункте (j) параграфа 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-2#p100312) настоящей Статьи, общий объем другой торговой деятельности на уровне группы. Деятельность, указанная в настоящем параграфе, рассматривается на уровне группы. Элементы, указанные во [втором подпараграфе](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-2#p100330) настоящего параграфа, исключают: (a) внутригрупповые сделки, как указано в [Статье 3](https://bukva.ai/docs/reglament-6482012/statya-3#p100245) Регламента (ЕС) 648/2012, которые служат для целей управления ликвидностью или рисками в рамках всей группы; (b) сделки с товарными деривативами, квотами на выбросы или их производными, которые, по объективной оценке, снижают риски, напрямую связанные с коммерческой деятельностью или деятельностью по государственному финансированию; (c) сделки с товарными деривативами, квотами на выбросы или их производными, заключенные во исполнение обязательства по предоставлению ликвидности в рамках торговой платформы, если такое обязательство предусмотрено регуляторными органами в соответствии с законодательством Европейского Союза или национальными законодательными, регламентарными или административными положениями, или торговыми платформами.