---
title: "Директива N 2014/65/ЕС Европейского парламента и Совета Европейского Союза"
number: "2014/65/ЕС"
issuer: "Европейский Союз"
status: действует
canonical: "https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-11"
---
# Статья 11
### Статья 11
**Уведомление о предполагаемом приобретении**
1. Государства-члены ЕС требуют, чтобы любые физические или юридические лица или такие лица, действующие согласованно (далее - предполагаемый приобретатель), которые приняли решение о приобретении, прямо или косвенно, квалифицированной доли участия в инвестиционной фирме или о дальнейшем увеличении, прямо или косвенно, такой квалифицированной доли участия в инвестиционной фирме, в результате чего доля прав голоса или принадлежащего им капитала достигнет или превысит 20%, 30% или 50% или инвестиционная фирма станет их дочерней компанией (далее - предполагаемое приобретение), предварительно письменно уведомили компетентные органы той инвестиционной фирмы, в которой они намерены приобрести или увеличить квалифицированную долю участия, с указанием размера предполагаемой доли и соответствующей информации, как предусмотрено [Статьей 13(4)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-13#p100603) настоящей Директивы.
Государства-члены ЕС требуют, чтобы любые физические или юридические лица, которые приняли решение об отчуждении, прямо или косвенно, квалифицированной доли участия в инвестиционной фирме, предварительно письменно уведомили компетентные органы с указанием размера такой доли. Указанные лица должны аналогичным образом уведомить компетентные органы, если они приняли решение об уменьшении квалифицированной доли участия, в результате чего доля прав голоса или принадлежащего им капитала будет менее 20%, 30% или 50% или инвестиционная фирма перестанет быть дочерней компанией таких лиц.
Государства-члены ЕС не применяют 30-процентный порог, если в соответствии с [пунктом (a) Статьи 9(3)](https://bukva.ai/docs/direktiva-2004109ec/statya-1#p100217) Директивы 2004/109/ЕС они применяют пороговое значение, равное одной трети.
При определении того, выполняются ли критерии квалифицированной доли участия, установленные в [Статье 10](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-10#p100550) и в настоящей Статье, государства-члены ЕС не должны учитывать права голоса или доли, которые инвестиционные фирмы или кредитные организации могут иметь в результате гарантированного размещения финансовых инструментов и/или размещения финансовых инструментов на основе твердого обязательства, что предусмотрено [пунктом 6 Раздела A](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-97#p101875) Приложения I, при условии, что такие права, с одной стороны, не реализуются или иным образом не используются для вмешательства в управление эмитентом и, с другой стороны, отчуждаются в течение одного года с момента приобретения.
2. Соответствующие компетентные органы должны консультироваться друг с другом при проведении оценки, предусмотренной в [Статье 13(1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-13#p100594) настоящей Директивы (далее - оценка), если предполагаемый приобретатель является:
(a) кредитной организацией, страховой компанией, компанией страхования жизни, организацией, осуществляющей деятельность по перестрахованию, инвестиционной фирмой или управляющей компанией UCITS, получивших разрешение в другом государстве-члене ЕС или в секторе, отличном от того, в котором предполагается приобретение;
(b) материнской компанией кредитной организации, страховой компании, компании страхования жизни, организации, осуществляющей деятельность по перестрахованию, инвестиционной фирмы или управляющей компании UCITS, получивших разрешение в другом государстве-члене ЕС или в секторе, отличном от того, в котором предполагается приобретение; или
(c) физическим или юридическим лицом, контролирующим кредитную организацию, страховую компанию, компанию страхования жизни, организацию, осуществляющую деятельность по перестрахованию, инвестиционную фирму или управляющую компанию UCITS, получивших разрешение в другом государстве-члене ЕС или в секторе, отличном от того, в котором предполагается приобретение.
Компетентные органы должны без неоправданной задержки предоставлять друг другу любую информацию, которая необходима или значима для проведения оценки. В этой связи компетентные органы должны передавать друг другу всю значимую информацию по запросу, а всю необходимую информацию - по собственной инициативе. В решении компетентного органа о выдаче разрешения инвестиционной фирме, в которой планируется приобретение, должны быть указаны любые мнения или оговорки, выраженные компетентным органом, ответственным за предполагаемого приобретателя.
3. Государства-члены ЕС должны требовать, чтобы инвестиционная фирма при получении информации о каком-либо приобретении или отчуждении долей в своем капитале, которые приводят к тому, что доли участия превышают или опускаются ниже пороговых значений, перечисленных в [первом подпараграфе параграфа 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-11#p100560) настоящей Статьи, незамедлительно информировала об этом компетентный орган.
Как минимум один раз в год инвестиционные фирмы также должны сообщать компетентному органу имена акционеров и участников с квалифицированной долей участия, а также размеры таких долей, как это отражено, например, в сведениях, полученных на ежегодных общих собраниях акционеров и участников или как следует из соблюдения правил, применимых к компаниям, чьи обращаемые ценные бумаги допущены к торгам на регулируемом рынке.
4. Государства-члены ЕС должны требовать, чтобы компетентные органы принимали меры, аналогичные тем, что указаны в [Статье 10(3)](https://bukva.ai/docs/direktiva-201465es/statya-10#p100556) настоящей Директивы, к лицам, которые не исполняют обязательство по предоставлению предварительной информации о приобретении или увеличении квалифицированной доли участия. Если несмотря на возражения компетентных органов происходит приобретение доли участия, государства-члены ЕС, независимо от иных санкций, которые должны быть приняты, предусматривают приостановление реализации соответствующих прав голоса или аннулирование поданных голосов либо возможность их аннулирования.