---
title: "Директива N 2004/39/ЕС Европейского парламента и Совета Европейского Союза"
number: "2004/39/ЕС"
issuer: "Европейский Союз"
status: утратил силу
canonical: "https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-3"
---

# Статья 3

### <a id="p100156"></a>Статья 3

<a id="p100157"></a>Факультативные исключения


1. <a id="p100158"></a>Государства-члены ЕС могут принять решение не применять положения настоящей Директивы к каким-либо лицам, для которых они являются государством-членом ЕС происхождения, которым:
- <a id="p100159"></a>не разрешено хранить денежные средства клиентов или ценные бумаги, и которые по этой причине не имеют права в любое время становиться дебиторами своих клиентов, и
- <a id="p100160"></a>не разрешено предоставлять инвестиционные услуги за исключением принятия и передачи поручений по обращающимся ценным бумагам и паям в предприятиях коллективного инвестирования и предоставления инвестиционной консультации в отношении таких финансовых инструментов, и
- <a id="p100161"></a>в рамках предоставления такой услуги разрешено передавать поручения только:
<a id="p100162"></a>i) инвестиционным фирмам, получившим разрешение в соответствии с настоящей Директивой;
<a id="p100163"></a>ii) кредитным организациям, получившим разрешение в соответствии с Директивой 2000/12/ЕС;
<a id="p100164"></a>iii) филиалам инвестиционных фирм или кредитных организаций, которые получили разрешения в третьих странах и которые подлежат регулированию пруденциальными нормами, рассматриваемыми компетентными органами как не менее строгие, чем установленные в настоящей Директиве, в Директиве 2000/12/ЕС и в Директиве 93/6/ЕЭС;
<a id="p100165"></a>iv) предприятиям коллективного инвестирования, получившим разрешение согласно законодательству государства-члена ЕС на осуществление деятельности по публичному размещению паев, а также управляющим компаниям таких организаций;
<a id="p100166"></a>v) инвестиционным фирмам с фиксированным капиталом, как определено в статье 15 (4) Второй директивы 77/91/ЕЭС Совета ЕС от 13 декабря 1976 г. о координации гарантий, предоставление которых государства-члены ЕС требуют от фирм для защиты интересов участников и иных лиц в контексте [второго параграфа статьи 58](https://bukva.ai/docs/dogovor-uchrezhdayuschiy-evropeyskoe/statya-58#p100299) Договора в отношении создания публичных компаний с ограниченной ответственностью и поддержания и изменения их капитала в целях обеспечения равенства таких гарантий на всей территории Сообщества [<*>](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-3#p100168), ценные бумаги которых допущены к котировке или предложены к продаже на регулируемом рынке государства-члена ЕС;

<a id="p100167"></a>

---

<a id="p100168"></a><*> ОЖ N L 26, 31.01.1977, стр. 1. Текст в редакции Акта о присоединении 1997 г.

<a id="p100169"></a>при условии, что деятельность таких лиц регулируется на национальном уровне.
2. <a id="p100170"></a>Лица, исключенные из сферы действия настоящей Директивы в соответствии с [параграфом 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-3#p100158), не могут получить выгоду от свободы предоставления услуг и/или деятельности или создания филиалов как установлено в [статье 31](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-31#p100588) и [32](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-32#p100605) соответственно.