--- title: "Директива N 2004/39/ЕС Европейского парламента и Совета Европейского Союза" number: "2004/39/ЕС" issuer: "Европейский Союз" status: утратил силу canonical: "https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-10" --- # Статья 10 ### Статья 10 Акционеры и члены с квалифицированной долей участия 1. Компетентные органы не должны разрешать предоставление инвестиционных услуг или осуществление деятельности инвестиционной фирме, пока они не получат информацию об акционерах или участниках физических или юридических лиц, которые фактически или косвенно владеют квалифицированной долей участия и суммами таких долей участия. Компетентные органы должны отказать в выдаче разрешения, если, принимая во внимание необходимость обеспечения разумного и осмотрительного управления инвестиционной фирмой, они не отвечают требованиям о соответствии акционеров или участников, которые владеют квалифицированной долей участия. В случае наличия тесных связей между инвестиционной фирмой и другими физическими и юридическими лицами, компетентные органы должны выдать разрешение, только если такие связи не препятствуют эффективному выполнению контролирующих функций компетентных органов. 2. Компетентные органы должны отказать в выдаче разрешений, если законодательные, регламентарные и административные положения третьих стран, регулирующие деятельность одного или несколько физических или юридических лиц, с которыми у предприятия существуют тесные связи или существуют трудности исполнения, препятствующие эффективному выполнению контрольных функций. 3. Государства-члены ЕС должны предъявлять требования к физическим или юридическим лицам или таким лицам, действующим согласованно (далее - "приобретателям"), которые приняли решение либо о приобретении, прямо или косвенно, квалифицированной доли участия в инвестиционной фирме или в дальнейшем увеличении, прямо или косвенно, такой квалифицированной доли участия, результатом которого становится такое соотношение прав голоса или имеющегося капитала, которое достигает или превышает 20%, 30% или 50%, или произведено таким образом, что инвестиционная фирма стала бы дочерней компанией (далее - "приобретение") вначале уведомить в письменной форме компетентные органы инвестиционной фирмы, в которой они намереваются приобрести или увеличить квалифицированную долю участия, указывая размер желаемой доли и соответствующую информацию, как указано в [статье 10b (4)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-10#p100346). Государства-члены ЕС должны предъявлять требования к любым физическим или юридическим лицам, которые приняли решение разместить прямо или косвенно квалифицированную долю участия в инвестиционной фирме, уведомить в письменной форме компетентные органы, указав желаемый размер доли. Такое лицо должно каким-либо образом уведомить компетентные органы, если оно приняло решение об уменьшении его квалифицированной доли участия таким образом, что соотношение прав голоса или имеющегося капитала станет ниже 20%, 30% или 50% или изменится таким образом, что инвестиционная фирма перестает быть дочерней компанией. Государства-члены ЕС не должны применять 30 процентный порог, когда в соответствии со [статьей 9 (3) "a"](https://bukva.ai/docs/direktiva-2004109ec/statya-9#p100217) Директивы 2004/109/ЕС они применяют порог в 1/3. Определяя, удовлетворены ли критерии квалифицированной доли участия, указанные в настоящей статье, или нет, государства-члены ЕС не должны принимать во внимание права голоса, которыми могут владеть инвестиционные фирмы или кредитные организации как результат предоставления гарантированного размещения финансовых инструментов и/или размещения финансовых инструментов на основе подтвержденного обязательства, включенного согласно [параграфу 6 подраздела A](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-73#p101047) Приложения I, при условии, что такие права, с одной стороны, не выполняются или другим образом используются для вмешательства в управление эмитента и, с другой стороны, размещены в течение одного года после приобретения. 4. Соответствующие компетентные органы должны оказывать консультационное содействие друг другу при осуществлении оценки, установленной в [статье 10b (1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-10#p100332) (далее - "оценка") если предложенный приобретатель является: a) кредитной организацией, компанией страхования жизни, страховой организацией, организацией перестрахования, инвестиционной фирмой или UCITS управляющей компанией, получившей разрешение в другом государстве-члене ЕС или в секторе, ином чем сектор предложения приобретения; b) материнским предприятием кредитной организации, компанией страхования жизни, страховой организацией, организацией перестрахования, инвестиционной фирмой или UCITS управляющей компанией, получившей разрешение в другом государстве-члене ЕС или в секторе, ином чем сектор предложения приобретения; c) физическим или юридическим лицом, контролирующим кредитную организацию, компанией страхования жизни, страховой организацией, организацией перестрахования, инвестиционной фирмой или UCITS управляющей компанией, получившей разрешение в другом государстве-члене ЕС или в секторе, ином чем сектор предложения приобретения. Компетентные органы должны безотлагательно предоставить друг другу всю информацию, которая является существенной или относящейся к оценке. В этом отношении компетентные органы должны сообщать друг другу по запросам всю относящуюся к делу информацию и по собственной инициативе - всю существенную информацию. Решение компетентного органа, который выдал разрешение инвестиционной фирме, в котором предложено приобретение, должно содержать все заключения или замечания, выраженные компетентными органами, ответственными за предложенного приобретателя. 5. Государство-член ЕС должно предъявлять требования, в случае если инвестиционной фирме становится известно о каких-либо приобретениях или размещениях доли участия в их капитале, что может стать причиной увеличения или уменьшения порога, обозначенного в [первом подпараграфе параграфа 3](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-10#p100293), она должна сообщить об этом компетентным органам без промедления. Не менее одного раза в год инвестиционная фирма также должна сообщать компетентным органам имена акционеров и участников, во владении которых находится квалифицированная доля участия, а также размер такого участия, как отражено, к примеру, в информации, принятой на годовом общем собрании акционеров и участников или на основании выполнения правил, применяющихся к компаниям, чьи обращаемые ценные бумаги допущены к торгам на регулируемом рынке. 6. Государства-члены ЕС должны предъявлять требования к тому, чтобы воздействие, оказываемое лицами, указанными в [первом подпараграфе параграфа 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-10#p100289), было неспособно причинить вред разумному и осмотрительному управлению инвестиционной фирмой и компетентные органы предпринимали соответствующие меры, чтобы пресечь такое воздействие. Такие меры могут заключаться в подаче заявлений на выдачу судебного приказа и/или применения санкций в отношении директоров или тех, кто несет ответственность за управление, или временном блокировании осуществления прав голоса, которыми обладают акционеры или участники по вопросу. Аналогичные меры должны быть предприняты в отношении лиц, которые не выполняют обязательства о предоставлении предварительной информации в отношении приобретения или увеличения квалифицированной доли участия. Если доля участия приобретена, несмотря на возражения компетентных органов, государства-члены ЕС, безотносительно иных других санкций, которые должны быть применены, обеспечивают либо осуществление соответствующих прав голоса, которые должны быть приостановлены из-за ничтожности голосов, отданных на голосовании, или возможность их аннулирования. Срок произведения оценки 1. Компетентные органы должны незамедлительно и во всех случаях в течение двух рабочих дней, следующих за уведомлением, требуемых согласно [первому подпараграфу статьи 10 (3)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-10#p100293), так же как следующего возможного принятия информации, указанной в [параграфе 2](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-10#p100311) настоящей статьи, подтвердить ее получение в письменной форме предложенному приобретателю. Срок произведения оценки компетентными органами с даты письменного подтверждения получения уведомления и всех документов, требуемых государством-членом ЕС к приложению к уведомлению на основе перечня, указанного в [статье 10b (4)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-10#p100346), составляет не более 60 рабочих дней (далее - "срок произведения оценки"). 2. Компетентные органы могут во время срока произведения оценки, если необходимо, и не позднее 50-го рабочего дня срока произведения оценки, запрашивать любую информацию, которая необходима для завершения оценки. Такой запрос должен быть подготовлен в письменной форме и должен содержать указание на перечень запрашиваемой информации. В период между датой запроса информации компетентными органами и получением ответа на него предложенным приобретателем, течение срока произведения оценки должно быть приостановлено. Такая приостановка не должна превышать 20-ти рабочих дней. Любые другие запросы компетентных органов для завершения или разъяснения информации должны подаваться на их усмотрение, но не могут приводить к приостановке срока произведения оценки. 3. Компетентные органы могут увеличить срок приостановки, указанный во [втором подпараграфе параграфа 2](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-10#p100312), до 30 рабочих дней, если предложенный приобретатель: a) расположен или подлежит регулированию за пределами Сообщества; или b) является физическим или юридическим лицом, не являющимся предметом контроля согласно настоящей Директиве или Директивам 85/611/ЕЭС, 92/49/ЕЭС [<*>](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-10#p100317), [2002/83/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-200283es/statya-1), 2005/68/ЕС [<**>](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-10#p100318) или [2006/48/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-200648es/statya-1) [<***>](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-10#p100319). --- <*> Директива Совета ЕС 92/49/ЕЭС от 18 июня 1992 г. о координации законодательных, регламентарных и административных положений, относительно прямого страхования, иного чем личное страхование (Третья директива о страховании, ином чем страхование жизни) (ОЖ N L 228, 11.08.1992, стр. 1). Текст в редакции Директивы 2007/44/ЕС Европейского парламента и Совета ЕС (ОЖ N L 247, 21.09.2007, стр. 1). <**> Директива 2005/68/ЕС Европейского парламента и Совета ЕС от 16 ноября 2005 г. о перестраховании (ОЖ N L 323, 09.12.2005, стр. 1). Текст в редакции Директивы 2007/44/ЕС. <***> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-200648es/statya-1) 2006/48/ЕС Европейского парламента и Совета ЕС от 14 июня 2006 г. относительно становления и дальнейшего развития бизнеса кредитных организаций (в новой редакции) (ОЖ N L 177, 30.06.2006, стр. 1). Текст в редакции Директивы 2007/44/ЕС. 4. Если компетентные органы при завершении оценки примут решение против предложенного приобретения, они должны в течение двух рабочих дней, и не превышая срок произведения оценки, уведомить об этом предложенного приобретателя в письменной форме и обосновать решение. Справка об основаниях принятия такого решения, к которой применяются нормы национального законодательства, может быть общедоступна по запросу предложенного приобретателя. Отсутствие запроса от предложенного приобретателя не должно препятствовать государству-члену ЕС разрешить компетентным органам раскрыть указанную информацию. 5. Отсутствие возражений компетентных органов против приобретения в течение срока произведения оценки в письменной форме рассматривается как одобрение. 6. Компетентные органы могут установить максимальный срок для дачи заключения по предложенному приобретению и продлить его в случае необходимости. 7. Государства-члены ЕС могут не устанавливать требования об уведомлении и получении одобрения компетентными органами прямого или косвенного приобретения прав голоса или капитала, которые являются наиболее строгими по отношению к установленным в настоящей Директиве. 8. В целях обеспечения последовательной гармонизации настоящей статьи ESMA должен разработать проект регулятивных технических стандартов, чтобы установить исчерпывающий перечень информации, указанной в [параграфе 4](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-10#p100320), подлежащей включению предложенными приобретателями в их уведомление, без ущерба действию [параграфа 2](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-10#p100311). ESMA должен представить данный проект регулятивных технических стандартов в Европейскую комиссию к 1 января 2014 г. Полномочие по принятию регулятивных технических стандартов, указанных в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-10#p100324), передано Европейской комиссии в соответствии со [статьями 10](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-10#p100259) - [14](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-14#p100294) Регламента (ЕС) 1095/2010. В целях обеспечения единообразных условий применения [статей 10](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-10#p100287), [10a](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-11#p100307) и [10b](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-11#p100330) ESMA должен разработать проект имплементационных технических стандартов, уточняющих типовые формы, шаблоны и порядок механизма консультационного процесса между соответствующими компетентными органами, как предусмотрено в [статье 10 (4)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-10#p100297). ESMA должен представить указанный проект имплементационных технических стандартов в Европейскую комиссию к 1 января 2014 г. Полномочие по принятию имплементационных технических стандартов, указанных в [четвертом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-10#p100327), возложено на Европейскую комиссию в соответствии со [статьей 15](https://bukva.ai/docs/reglament-10952010/statya-15#p100298) Регламента (ЕС) 1095/2010. Оценка 1. Оценивая уведомление, указанное в [статье 10 (3)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-10#p100293), и информацию, о которой упомянуто в [статье 10a (2)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-10#p100311), компетентные органы должны в целях обеспечения разумного и осмотрительного управления инвестиционной фирмой, в которой предложено приобретение, и в отношении какого-либо воздействия предложенного приобретателя на инвестиционную фирму, оценить соответствие предложенного приобретателя и финансовой благонадежности предложенного приобретения по следующим критериям: a) репутация предложенного приобретателя; b) репутация и опыт любого лица, кто фактически руководит бизнесом инвестиционной фирмы в результате предложенного приобретения; c) финансовая благонадежность предложенного приобретателя, в частности, в отношении вида предпринимательской деятельности, придерживаемого и рассматриваемого в инвестиционной фирме, в которой приобретение предложено; d) соответствует ли инвестиционная фирма и продолжает ли соответствовать пруденциальным нормам, основанным на настоящей Директиве, и, если применимо, иных Директив, в особенности, Директив [2002/87/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-200287es/statya-1) [<*>](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-10#p100338) и [2006/49/ЕС](https://bukva.ai/docs/direktiva-200649es) [<**>](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-10#p100339); --- <*> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-200287es/statya-1) 2002/87/ЕС Европейского парламента и Совета ЕС от 16 декабря 2002 г. о дополнительном надзоре за кредитными институтами, страховыми компаниями и инвестиционными фирмами в составе финансовых конгломератов (ОЖ N L 35, 11.02.2003, стр. 1). Текст в редакции Директивы 2005/1/ЕС (ОЖ N L 79, 24.03.2005, стр. 9). <**> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-200649es) 2006/49/ЕС Европейского парламента и Совета ЕС от 14 июня 2006 г. о достаточности капитала инвестиционных фирм и кредитных институтов (в новой редакции) (ОЖ N L 177, 30.06.2006, стр. 201). e) имеются ли разумные основания подозревать, что в связи с предложенным приобретением происходит или совершено или была попытка совершить отмывание денег или финансирование терроризма в значении [статьи 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-200560es/statya-1#p100087) Директивы 2005/60/ЕС [<*>](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-10#p100342), или что предложенное приобретение повысит риск наступления таких ситуаций. --- <*> [Директива](https://bukva.ai/docs/direktiva-200560es/statya-1) 2005/60/ЕС Европейского парламента и Совета ЕС от 26 октября 2005 г. о предотвращении использования финансовой системы ЕС для отмывания денег и финансирования терроризма (ОЖ N L 309, 25.11.2005, стр. 15). В целях учета финансовых изменений и обеспечения единообразного применения настоящей Директивы, Европейская комиссия, действуя в соответствии с порядком, указанным в [статье 64 (2)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-64#p100956), может принять меры по применению положений настоящей Директивы, которые скорректируют критерии, установленные в [первом подпараграфе](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-10#p100332) настоящего параграфа. 2. Компетентные органы могут возражать против предложенного приобретения, только если имеются разумные основания для этого на основе критериев, установленных в [параграфе 1](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-10#p100332), или если информация, предоставленная предложенным приобретателем, не является полной. 3. Государства-члены ЕС не устанавливают каких-либо предварительных условий в отношении уровня доли участия, которая должна быть приобретена, и не позволяет своим компетентным органам проверить предложенное приобретение на предмет экономических потребностей рынка. 4. Государства-члены ЕС должны сделать общедоступным перечень, определяющий информацию, которая необходима для произведения оценки и которая должна быть предоставлена компетентным органам во время уведомления, указанного в [статье 10 (3)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-10#p100293). Требуемая информация должна быть соразмерной и адаптированной к характеру предложенного приобретателя и предложенного приобретения. Государства-члены ЕС не должны требовать информацию, которая не относится к пруденциальной оценке. 5. Тем не менее, в случаях, указанных в [статье 10a (1)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-10#p100309), [(2)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-10#p100311) и [(3)](https://bukva.ai/docs/direktiva-200439es/statya-10#p100313), где два и более предложения приобрести и увеличить квалифицированную долю участия в той же инвестиционной фирме были доведены до сведения компетентных органов, последние должны относиться к предложенным приобретателям в недискреционном порядке.