Статья 1Директива № 2003/6/ЕС Европейского парламента и Совета Европейского Союза

Для целей настоящей Директивы:

1. «инсайдерская информация» — не распространенная прямо или косвенно конкретная информация, касающаяся одного или нескольких владельцев финансовых инструментов, а также самих финансовых инструментов. Будучи раскрытой, такая информация с большой долей вероятности повлияет на цены таких финансовых инструментов или на цены производных финансовых инструментов <*>.

---

<*> Производные финансовые инструменты — инструменты, стоимость которых зависит от стоимости основных финансовых инструментов — прим. перев.

В отношении лиц, осуществляющих операции с финансовыми инструментами, к «инсайдерской информации» относятся сведения, переданные клиентом и относящиеся к его текущим операциям. Это конкретная информация, которая прямо или косвенно касается одного или нескольких владельцев финансовых инструментов или самих финансовых инструментов. Будучи раскрытой, такая информация с большой долей вероятности повлияет на цены таких финансовых инструментов или на цены производных финансовых инструментов;

2. «манипулирование рынком» — это:

a) сделки и разрешения на торговлю:

• способствующие распространению ложной или недостоверной информации относительно необходимости в финансовых инструментах, предоставления таких инструментов или цен на них, или;
• поддержание одним лицом или лицами, действующими совместно, неестественной или искусственно созданной цены на один или несколько финансовых инструментов,

но данные правила не применяются в отношении лиц, заключивших сделку или издавших распоряжение о начале торговли на законных основаниях, при условии, что подобные сделки и распоряжения соответствуют сложившейся на регулируемом рынке практике;

b) совершение сделок с использованием обманных методов, а также другие формы обмана и мошенничества;

c) распространение через Интернет и средства массовой информации недостоверных сведений о финансовых инструментах, например, ложных новостей, если распространившее их лицо знало или должно было знать о том, что сведения являются недостоверными или вводящими участников рынка в заблуждение. Если подобные сведения были распространены журналистами, их поведение без ущерба действию статьи 11 должно быть оценено с точки зрения профессиональных обязанностей журналиста, а также на предмет прямого или косвенного получения журналистом доходов и иных преференций от распространения недостоверной информации.

В частности, из пунктов «a», «b» и «c» можно сделать следующие выводы об отнесении определенного поведения к рыночной манипуляции:

• это действия одного или нескольких лиц по удержанию цен на финансовые инструменты или созданию иных нечестных условий на рынке, целью которых является укрепление собственной главенствующей позиции на рынке;
• это покупка или продажа финансовых инструментов в момент закрытия биржи с использованием несуществующих инвесторов, совершающих закупки по заключительной цене;
• это использование преимущества временного или постоянного доступа к регулярным и электронным средствам массовой информации с целью опубликования мнения о финансовых инструментах (или косвенно об их владельцах) при условии, что в прошлом такое лицо опубликовало мнения, повлиявшие на цену финансовых инструментов, получило доход и не сообщило должным образом о подобном конфликте интересов.

В будущем определение рыночной манипуляции может быть расширено, чтобы наиболее полно отражать все случаи рыночных махинаций, которые существуют на практике;

3. «финансовый инструмент» — это:

• ценные бумаги в определении, данном Директивой 93/22/ЕЭС Совета ЕС от 10 мая 1993 г. об инвестиционных услугах и ценных бумагах <*>;

---

<*> ОЖ № L 141, 11.06.1993, стр. 27. Текст в редакции Директивы Европейского парламента и Совета ЕС 2000/64/ЕС (ОЖ № L 290, 17.11.2000, стр. 27).

• подразделение совместных инвестиционных предприятий;
• инструменты денежного рынка;
• фьючерсы и эквивалентные им расчеты наличными средствами;
• форвардные сделки;
• процентные ставки, валюты и справедливый товарообмен;
• право приобретать или распространять любые финансовые инструменты, подпадающие под вышеуказанные категории, включая равноценные инструменты при расчете наличными средствами. В частности, это касается опционов в денежном эквиваленте и в процентной ставке;
• производные ценные бумаги и товары;
• любые другие инструменты, допущенные или готовящиеся к допуску на регулируемый рынок в государствах-членах ЕС;

4. «регулируемый рынок» — рынок, определенный статьей 1 (13) Директивы 93/22/ЕЭС;

5. «принятая на рынке практика поведения» — это практика поведения, которая обоснованно ожидается на одном или нескольких финансовых рынках и принимается в качестве правомерной компетентным органом на основе опубликованных правил, принятых Европейской комиссией в соответствии с процессом, указанным в статье 17 «2a»;

6. «лицо» — любое физическое или юридическое лицо;

7. «компетентный орган» — государственный орган, назначенный в соответствии со статьей 11.

В целях учета развития финансовых рынков и единообразного применения данной Директивы на территории всего Сообщества Европейской комиссией должны быть предприняты меры, относящиеся к пунктам 1, 2 и 3 данной статьи. Эти меры, призванные дополнить Директиву, должны быть приняты на основе статьи 17 «2a».